Valuacion de proyectos

May 12, 2018 | Author: Lluvia Patricia Maya Ortega | Category: Debt, Net Present Value, Cash Flow, Depreciation, Business


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1.- Suponga que cierto proyecto de Inversion requiere de una inversión inicial de $ 200,000.Sus gastos de ope que estos aumenten a una razon del 10 % anual. La vida Estimada del proyecto es de 5 años al final de los cuale Suponga que los ingresos que genera este proyecto son de $50,000. el primer año y se espera en lo sucesivo a Tasa de descuento aplicable es del 25%, se debe invertir en este proyecto? DATOS Inversion Inicial 200,000.00 Gastos de Operación 20,000.00 ▲ en Gastos (j) 10% Vida Estimada del Proyecto (n) 5 Valor de Rescate al 5 Año 60,000.00 Ingresos Proyecto Primer Año 50,000.00 ▲ de ingresos a razon constante 4,000.00 Tasa de Descuento (i) 25% Valor Presente de ingresos = 56,252.26 Valor Presente de Gastos = 62,969.08 Valor de Recuperacion Descontado = 19,660.80 00.08 VALOR PRESENTE NETO DEL PROYECTO -92. y se espera 5 años al final de los cuales su valor de rescate se estima en $60.000 para el primer año. Sus gastos de operación son de $ 20.030.000 por año ¿ si la = 151. Finalmente.000.000. e espera en lo sucesivo aumenten a una razon constante de 4. .278.20 Por lo tanto. no se debe invertir en el proyecto ya que su valor presente es negativo. 000.2.00 Horizonte de Planeación(n = 20) 20 Crecimiento de Flujo( g= 10%) 0.000. Investigaciones preliminares efectivo netos anuales que crecen a razon del 10%. si el Flujo de Efectivo neto de la compañia X para el proximo cantidad maxima que el grupo estaria dispuesto a ofrecer por la compañia X? ( Considere un Horizonte de Planea DATOS Flujo Primer Año 20.-Suponga que al grupo industrial "A" se le ha ofrecido la compra de la compañía X.1 Trema( Rendimiento Minimo Esperado) 0.2 . 000.Investigaciones preliminares realizadas por el grupo industrial.000. y la Trema que utiliza el Grupo Industrial es de 20% ¿ cual es la dere un Horizonte de Planeacion de 20 Años) . demuestran que la compañía X puede generar flujos de ompañia X para el proximo año es de $ 20. 000.40.64 3. La Computadora actual esta completamente depreciada y tiene poco o ningun valor de reven $40. - Valor Presente de los Flujos N .700.700.000.000 y se deprecial en linea recta en 4 años .779.00 10.000.000.057.00 Depreciación Anual 10.000.. se espera que la computadora tendra un valor de reventa de $1.00 .65 28.86 VALOR PRESENTE NETO DEL PROYECTO -27.000. .85 2. los Ingresos . .10.00 Tasa Impositiva 37% Rendimiento proporcionado por el activo 10% Horizonte Temporal 4 VPN 0 1 2 3 Inversion Inicial .12 29.1/r(1+r)^n 30.00 Valor de Reventa 1.000.363.841.10.000.000.18 . la nueva computadora no mejoraria los ingresos.00 Perdida .000.000 .40.The Leontif Company esta evaluando la compra de una computadora para su departamento de mark existente.00 10.00 3.00 8.00 9.700.20 El Valor presente debe ser mayor a VPB Asigno tres cifras al azar VPB= AA(1/r .00 Ingresos por Valor de Reventa Depreciación 10.833.000.000.3.00 Flujos Netos .10. pero oficiencia operativa .3.3.464.00 .148.00 Tasa Impositiva .00 .000.3.000.00 AA = 9.00 .Leontif requiere proyectos con un riesgo similar para proporcionar un rendimiento del 10% ¿ Cualdebe para que esta computadora se considere atractiva para leontif? suponga que cualquier reduccion de gas funcionamiento de esta nueva computadora DATOS MOI (Monto Original de la Inversión) 40. 000.9.00 10.a para su departamento de marketing.330.000. pero reduciria los gastos debido a una mayor reventa de $1.000. remplazando su computadora ene poco o ningun valor de reventa.3. La nueva computadora costaria a no mejoraria los ingresos.00 2. los Ingresos de la compañia Leontif se gravan al 37% rendimiento del 10% ¿ Cualdeberia ser la cantidad de reduccion de Gastos a que cualquier reduccion de gastos es la mism para cada año de 4 1.000 .45 .00 1.957.000.00 .00 . 000.000.00 Deuda corto plazo (5 a Bancos Activo fijo Capital edificio 1.800.00 Gastos 160.00 .000.000.00 C+ p Año 1 Ingresos 400.000.000.00 171.000.00 capital contribuido depre edificio 50.00 Utilidad de operación 140.000.00 Utilidad neta 84.000.500.00 Depresiación 100.000.000.962.000.00 184.000.00 depre equipo 50.00 Capital social Equipo 500. Problema 4 Año 0 Activo Pasivo Disponible 100.000.000.000.000.00 Total del activo 1.00 Otros gastos Depre 100.000. 1.000.00 Impuesto 40% 56.62 .00 Utilidad neta 184.00 VAF ISR Utilidad AT 140. 245.563.1.67 No porque el VPN del flu .VPN .799. 000.00 100.73 150.00 capital contr 1.00 edificio depre edifici 50.000.000.000.000.000.00 84.000.00 140.00 Disponible 80.000.000.00 84.000.600.00 140.00 140.000.00 140.000.000.198.00 56.00 160.00 140.000.000.480.00 184.00 184.380.00 100.72 .000.000.000.00 edificio 950.000.000.000.000.00 184.000.00 84.000.000.000.00 Total del acti 1.000.00 Total del acti Estado de Resultados 2 3 4 400.00 160.00 400.000.00 160.00 100.000.000.000.000.00 56.000.00 depre equipo 1.000. Año 1 año 2 Activo Pasivo Activo 100.00 Disponible Bancos Bancos Activo fijo Capital Activo fijo 1.00 100.00 160.00 Deuda corto p 80.00 Equipo depre equipo 50.00 184.00 140.00 Capital social depre edifici Equipo 450.00 184.000.000.400.372.000.00 400.00 184.00 100.000.000.500.000.00 56.000.00 100.000.00 C+ p 1.81 140.712. que el VPN del flujo de efectivo es negativo . 000.00 184.000.000.00 Total del acti 1.000.000.00 Capital social 400.260.00 edificio 850.000.00 Deuda corto p Bancos Capital Activo fijo Capital 900.00 - 140.00 84.000.00 131.00 56.00 C+ p 1.189.000.00 depre equipo 50.00 Deuda corto p 60.000.000.00 1.00 100. Balance General año 2 Año 3 Pasivo Activo Pasivo 60.00 160.00 184.000.000.00 Capital social depre edifici 50.140.00 100.000.300.00 capital contr 1.360.00 140.000.000.00 C+ p 5 400.46 .000.000.000.000.00 capital contr 50.00 Disponible 40.000.000.000.000.00 Equipo 350.000.000.00 50. 000.000.000.020.00 Deuda corto p 20.000.00 C+ p 1.00 Capital social depre edifici Equipo 300.00 depre equipo 1.000.120.00 edificio apital social depre edifici 50.000.200.00 Disponible 20.o3 Año 4 Activo Pasivo Activo 40.000.000.00 Equipo depre equipo 50.000.00 Total del acti 1.000.00 Total del acti .240.000.100.00 capital contr 1.000.00 Disponible Bancos Bancos Activo fijo Capital Activo fijo 1.00 edificio 800. capital contr 250.000.00 C+ p 250.000.00 .000.000.Capital social 250.00 .00 1.000.000. Año 5 Pasivo .00 50.Deuda corto p - 800000 Capital . 000.00 38.000.00 150.00 8.000.05 Valos Presente Neto.00 3 60.000.00 2 años 8 meses Periodo de Recuperación descontado. Suponiendo un Costo de Capital 10% .000.00 4.000.00 3. 100.000.9523809524 19.00 60.00 3 60.000. Problema 5 Periodo de Recuperación cash flow cash flow acumulado periodo .00 1 20. suponiendo un costo de cash flow Costo Capital Acumulado periodo .00 3 60.00 2 40.00 2 40. 100.00 .00 0.750.000.62 19.00 54.00 158.80 3 60.26 107.500.000. 40.8638375985 51.000.159.000.047.00 2 40.00 57.00 4.00 18.000.000.00 19.9070294785 36.00 36. 100.000.000.00 1 20.18 55.000.00 0.000.000.000.00 0.000.047.00 2.000.33 Periodo de Recuperación descontado.281.00 5.000.00 Valos Presente Neto.000.00 54.000.00 2.00 1.000.62 2 40.000. suponiendo un costo d cash flow Costo Capital Acumulado periodo .00 57.000.830.00 1 20.328.00 4.000.00 6.000.000.000. Suponiendo un Costo de Capita 5% periodo cash flow Factor VP Valor Presente Valor Presente Acumulado 1 20.00 20.000. 000. Suponiendo un Costo de Capita Valor Presente Neto 96.82 2 40.000. Suponiendo un Costo de Capit Valor Presente Neto 107.181.periodo cash flow Factor VP Valore Presente Valor Presente Acumulado 1 20.318.159.96 TIR TIR 8.00 0.21% .56 Inversion Inicial 100.318.00 0.078.67 3 60.07 Indice de Rentabilidad.181.000.82 18.89 96.05 Inversion Inicial 100.826446281 33.85 51.00 0.000.000.7513148009 45.9090909091 18.239.00 0.00 1.56 Indice de Rentabilidad.057. 250.e Recuperación ños 8 meses o.00 .000.00 57.000.000.750.000.000.00 9 42. suponiendo un costo del capital del 10% .46.00 2 2 años 9 meses 2 dias o.00 10 45.1.000.00 7 2 años 10 meses 7 dias iendo un Costo de Capital del 5% Presente Acumulado endo un Costo de Capital del 10% .00 54.00 . suponiendo un costo del capital del 5% .43. Presente Acumulado niendo un Costo de Capital del 5% niendo un Costo de Capital del 10% TIR .
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