Scotiabank Perú

Análisis y Proyección de Estados Financieros2012 SCOTIABANK PERÚ S.A.A. Alumno: Rodrigo Delgado Aragón Orientador y guía: Dr. Guillermo Aznarán Castillo Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo 0 ÍNDICE I. INFORMACIÓN BÁSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA ..................................................................................................... 2 A. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA ......................................................................................................................... 2 B. OPERACIONES...................................................................................................................................................... 3 C. GRUPO ECONÒMICO Y ACCIONISTAS .............................................................................................................. 4 D. SEDE CENTRAL .................................................................................................................................................... 5 E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA ........................................................................................................................ 6 F. GERENCIA.............................................................................................................................................................. 7 II. ANÁLISIS FINANCIERO ....................................................................................................................................................... 8 A. ANÁLISIS VERTICAL ................................................................................................................................................. 8 1. Análisis Vertical de cuentas de Balance General ..................................................................................................... 14 2. Análisis Vertical de cuentas de Estado de Resultados ............................................................................................. 17 B. ANÁLISIS HORIZONTAL ......................................................................................................................................... 22 1. Análisis Horizontal de las cuentas del balance general ............................................................................................ 30 2. Análisis Horizontal de cuentas del estado de resultados .......................................................................................... 32 C. INDICADORES FINANCIEROS ............................................................................................................................... 37 1. 2. 3. 4. INDICE DE LIQUIDEZ ............................................................................................................................................... 38 INDICE DE SOLVENCIA ........................................................................................................................................... 40 INDICE DE RENTABILIDAD ..................................................................................................................................... 44 RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS .............................................................................................................. 47 D. INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS ................................................................................................. 52 III. ANÁLISIS ESTRATÉGICO ................................................................................................................................................ 56 E. EL MACRO ENTORNO ............................................................................................................................................ 56 F. ENTORNO ESPECÍFICO .......................................................................................................................................... 57 G. ESCENARIO ............................................................................................................................................................. 62 Análisis FODA y Estrategia Empresarial Análisis FODA de Scotiabank Perú S.A. H. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES .................................................................................................... 64 I. MATRIZ DE DECISIONES ........................................................................................................................................ 66 IV. PROYECCIONES FINANCIERAS ..................................................................................................................................... 73 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo 1 I. INFORMACIÓN BÁSICA DE LA ENTIDAD FINANCIERA SCOTIABANK PERÚ A. DESCRIPCIÓN DE LA EMPRESA Scotiabank Perú S.A.A. (“Scotiabank”), es una institución bancaria con operaciones en el Perú, subsidiaria de The Bank of Nova Scotia (“BNS”) el tercer banco más grande de Canadá y el de mayor presencia internacional, que es propietario directa e indirectamente de 97.71% de la institución. El Grupo Scotiabank Perú es uno de los conglomerados financieros más importantes del país, conformado por instituciones vinculadas al negocio financiero y al mercado de capitales: CrediScotia Financiera, Scotia Fondos, Scotia Titulizadora, Scotia SAB, SCI, Depósitos S.A. Además, The Bank of Nova Scotia es propietario indirecto de ProFuturo AFP. Scotiabank opera bajo un esquema matricial con reporte a las Unidades Funcionales de la Casa Matriz, utilizando modelos de gestión, de operación y de negocios, respaldado por herramientas informáticas y de control aplicadas en todas las empresas del grupo a nivel mundial. Scotiabank es el tercer banco más grande en el Perú, registrando a junio del 2012, 14.73% de la cartera total de colocaciones del sistema bancario, 13.58% de las obligaciones con el público (incluyendo depósitos de IFI) y 20.90% de total del patrimonio conjunto. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo 2 B. OPERACIONES El Banco es una sociedad anónima abierta constituida el 2 de febrero de 1943 y está autorizada a operar como entidad bancaria por la Superintendencia de Banca, Seguros y Administradoras Privadas de Fondos de Pensiones (en adelante SBS). Scotiabank ofrece todos los servicios de banca múltiple autorizados por la legislación peruana, tanto en operaciones directas, como indirectas, con presencia a nivel nacional, además de contar con una sucursal en la ciudad de Panamá. Sus operaciones se basan en una estrategia de segmentación de mercado de acuerdo a estratos socioeconómicos, a nivel de ingresos y del grado de formalización de los clientes, a partir de lo cual se definen los productos que se ofrece a cada segmento, y que se complementan con las operaciones de su subsidiaria CrediScotia, la cual atiende las necesidades específicas de un segmento de clientes de banca personal y de pequeña y microempresa diferenciados claramente respecto a los clientes de estos sectores atendidos por Scotiabank. Las demás subsidiarias del Banco complementan sus operaciones en los negocios financieros de administración de fideicomisos y de fondos mutuos, de intermediación en la bolsa de valores, así como de canales de atención a través de SCI. A junio del 2012, Scotiabank registró una cartera de colocaciones directas ascendente a S/. 20,126.14 millones, la cual representa 12.71% de la cartera de créditos totales de las empresas supervisadas por la SBS (14.73% de la cartera de créditos de los bancos), ocupando el tercer lugar en el mercado financiero nacional. Las operaciones de Scotiabank se dividen en segmentos: Banca Retail, que brinda una amplia gama de servicios crediticios para los segmentos de negocio relacionados directamente con clientes minoristas: Banca Personal y Banca de Negocios (Pequeñas Empresas y Microempresas), atendiendo a más de 1.1 millones de clientes. Banca Empresa, que brinda las facilidades crediticias requeridas por empresas que operan tanto en Lima, como en Provincias, con operaciones directas e indirectas, involucrando corto, mediano y largo plazo. Banca Corporativa y Mercado de Capitales (Wholesale), que ofrece soluciones financieras para los clientes de Banca Corporativa y Banca Empresa, Banca Institucional, Banca Corresponsal y Finanzas Corporativas. Aquí también se incluye a la Unidad de Banca Transaccional o Global Transaction Banking – GTB, y a las operaciones de Tesorería y Mercados Globales que administra los recursos financieros del banco y de sus clientes. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo 3 00% BNS fue fundado en 1832 en Halifax. y en forma indirecta.A. The Bank of Nova Scotia participa en forma directa en el 2. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. con el 55. ofreciéndoles los productos y los servicios del banco. el cual posee. respectivamente.25% 100. relacionada con los clientes de muy alto valor del banco.32% 40. C.32% y 40. Nova Scotia.32% del accionariado del Banco.Banca Patrimonial. Rodrigo 4 . la cual detallaremos en el siguiente cuadro: Accionistas NW Holdings LTd.75% del capital social del banco. Canadá. a través de NW Holdings Ltd. GRUPO ECONÓMICO Y ACCIONISTAS Scotiabank es subsidiaria de BNS.11% 2. y Scotia Perú Holdings S.A. 97. de sus subsidiarias Scotia Fondos y Scotia Bolsa y de sus socios internacionales. Scotia Perú Holdings S.32% 2. directamente o indirectamente a través de subsidiarias. y se ha convertido en el tercer banco de este país y en uno de los 50 bancos más importantes del sistema financiero internacional siendo la institución financiera canadiense que posee mayor número de operaciones internacionales.11% del accionariado. The Bank of Nova Scotia Otros Total Total 55. SEDE CENTRAL La sede del Banco se encuentra en Av. Lima. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. Rodrigo 5 .D. Perú. San Isidro. Dionisio Derteano N° 102. Al 30 de junio de 2012 el Banco desarrolla sus actividades con una red nacional de 183 agencias y una sucursal en el exterior (al 31 de diciembre de 2011 tenía 181 agencias y una sucursal en el exterior). el Directorio está conformado por 7 Directores Titulares. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. 3 Directores Titulares actúan de manera independiente y los otros 4 en representación de su principal accionista. Rodrigo 6 .E. ESTRUCTURA ADMINISTRATIVA De acuerdo a los estándares de Buen Gobierno Corporativo establecidos en Scotiabank. Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control. por el periodo de un año. Al formar parte de BNS. y el Comité de Control de Riesgos. Del total. siendo los más importantes el Comité de Auditoría. todo lo cual es supervisado mediante una estructura matricial. Directorio Presidente: Vicepresidente: Directores: Peter Christopher Cardinal Carlos González-Taboada Roberto Calda Cavanna Gianfranco Castagnola Zúñiga Raúl Salazar Olivares James Edward Callahan Ferry Nestor Blanco Los miembros del Directorio participan en los diversos Comités establecidos en la institución. La conformación actual del Directorio fue definida en la Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 28 de marzo del 2012. Inst. Cumplimiento y Secretaría Gral. Gerencia Gerente General: Chief Operating Officer (COO): VP Senior Wholesale Banking: VP Senior Banca Retail (e): VP Senior Riesgos: VP Senior Operaciones y Administración: VP Recursos Humanos: VP Banca Empresa: VP Finanzas: VP Tesorería: VP Auditoría. Social: Gerente Principal de Planeamiento Estratégico: Customer Ombuds Officer: Oficial de Cumplimiento Normativo: Carlos González-Taboada Hubert de la Feld Stephen Bagnarol Juan Manuel Santa María Stein Sergio Quiñones Franco César Calderón Herrada Rina Alarcón Cáceres Luis Bianchi Calderón Iván Rosas Ferreccio Luis Felipe Flores Arbocco Flor de María Olano Idrogo Juan Manuel Santa María Stein Francisco Rivadeneira Gastañeta Gina Rodríguez Larraín Salinas Por definir Lucía Lence Wong Jorge Hohagen Duffoo Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. GERENCIA Scotiabank. muestra estabilidad en su gestión administrativa y en los miembros de su plana gerencial.F. al igual que todas las instituciones que forman parte de BNS. y Resp. Legal. Rodrigo 7 . Seguridad e Investigaciones: VP Marketing: VP Ases. de modo que los cambios en su estructura orgánica obedecen principalmente a la designación o promoción de los principales ejecutivos en altos cargos en otras empresas del Grupo.: Gerente Principal Rel. 886 527.209 3.02% 0.99% 0.92% 0.39% 14.895 599 173.468.012 37.30% 2.60% 0.01% 0.31% 18.874 32.52% 2.006 20.00% 13.98% 2.437.12% + + + + + + + + Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.64% 0.23% 0.647 22.186 47.00% 11.733 930 137.400 15 2.18% 0.99% 0.85% 16.492 18.37% 0.432 108.06% 0.13% 0.15% 1.96% 2.II.52% + + + + + + + 5744087 723111 4381080 44746 405788 151232 36477 1653 279413 279323 90 2456770 18.000 6 3. BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES) ANÁLISIS VERTICAL AL 30 DE JUNIO DEL 2008-2012 Al 30 de junio del 2008 Al 30 de junio del 2009 ∆ 20082009 Al 30 de junio del 2010 ∆ 20092010 Al 30 de Junio del 2011 ∆ 20102011 Al 30 de Junio del 2012 ∆ 20112012 CUENTAS % % % % % ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Fondos Interbancarios de Rendimientos Devengados INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados 4.474 21.49% 0.554.45% 21.47% 0.391.524 476 20.253.786 29.48% 0.583 416 42.00% 0.504.186 530.00% 6.245.921 602.08% 0.11% 1.48% 0.571 711.56% + + + 7.45% + + + + + 4.92% 0.651 587.234.746 6.319. Rodrigo 8 .116 30.34% 0.16% 1.209 578.327 3.702 120. ANÁLISIS VERTICAL 1.34% 0.47% 0.84% 0.629 26.538 3404 96.11% 2.00% 0.000 33 1.415 96.22% 13.182.00% 5.58% 0.08% 0.00% 8.052 137.493 4.08% 0.00% 0.734 354.000 52 1.18% 0.936 13.47% 0.84% 0.846.033 42.295 200.97% 5.00% 0.14% 2.12% 0.96% 0.571 110.50% 0.47% 0.898. ANÁLISIS FINANCIERO A.626 24. 19% 0.947 44.24% 0.39% 1.118.15% 0.43% -0.766 34.17% 0.32% - 72.821 1.19% 1.245 125.09% 0.919.954 177.674 113.99% 0.631 859.19% + + 19135765 19245754 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 0 63.53% 0.11% 0.432 19.498.00% 1.39% 0.147 21.78% 0.04% 5.38% 0.86% 13.253 -228.25% + + + + + + + 1.18% - 0 196.13% 1.956 13.417 296.745 70.11% 0.926 -618.05% + - 311.39% 2.64% 0 164.06% 0.543 0.376 498.04% 0.30% -1.47% -2.17% 0.342 -621.13% 0.002 107.431 0 0 0.02% 55.30% 13.330 18.435 -389.664 52.60% 0.435 0.022 -551.45% 0.372 13.60% 15.24% 63.65% + + + + + + + + - 14.06% 0.215 499 12.377 0.94% 0.00% 0.733 0.981 270.155 254.843.09% 0.39% 0.784 133.06% - 117049 431653 -169563 11873 178 11695 0.07% 0.973 97.63% -0.452 0 0 0.343 325.883 3.870 -586.10% 0.54% -2.54% 2.149 50.548.72% + 0 43.81% - 8531 1925647 0 0 0.690.361 656.784 0 341.267 3.018 55.255 0 0 0.00% 0.253 775.553.22% -2.287 88.308 194.726 86.70% 0.179 14.56% -2.51% 0.469 184.15% 0.422 29.75% -1.716 59.224 143.63% 1.39% 59.476 138.885 1.732 -279.911 59.312 148.178.739 987.42% 1.924 -572.681 179.000 323.164.52% 0.36% 1.03% 6.17% 3.211 3.42% -2.970 0.901 78 317. ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados 0 131.56% 3.76% 93.254 204.65% 0.78% 0.37% 0.18% 0.60% 1.244 28.36% + 56.00% 0.02% 0.28% 59.04% 0. Rodrigo 9 .22% 0.41% 4.67% 0.890 16.67% 4.86% 0.650 122.582 11.926 122.67% + 0 522592 1.56% 0.87% 58.12% + + + + - 16.880 456.Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones a Vencimiento Inversiones en Commodities CARTERA DE CREDITOS Cartera de Créditos Vigentes Cartera de Créditos Reestructurados Cartera de Créditos Refinanciados Cartera de Créditos Vencidos Cartera de Créditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes (-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO.32% 0.73% + 122.998 0 0 11.04% + + + - Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.13% 0.054 188.07% + 11.43% 0.249.028 143 17.69% 0.50% -2.14% 0.553.000 34.626 0 57. 81% 16.65% 62.53% + 546.049.77% - 2338747 7.10% 100% 75.45% - 2. COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES 232.04% 0.09% + - + 381.92% + + + 18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 60.04% 0.09% 23.881.412 6.836.532 9.097 37.951.923 372.640 34.07% - 407.521 29106432 + 12.811.43% - 2.412.34% 0.749 649.25% 13.00% 1.729 53 66.29% 100% 53.INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior Otras Inversiones INMUEBLES.782 87.16% 2.223 0 0 1.385 2.689 50.022 50.40% 1.845 0 500.18% 0.007 678.367 94.74% 13.40% 0.567 79.79% 634.45% 3.73% 21.313 841.708.525.13% 0.30% 0.00% 1.03% 0.048 386.752 61.40% 4.77% 2.099.072 5.313 0 3.772 + + - 22.17% + Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.23% - 1044145 1044145 0 3.73% - 13.000 22 70.32% 71.725 0 3.45% + + 2.176 22.96% 100% 91.18% 2.30% 0.747 1.731.75% 0.169 23849054 - 611.919 0 0 445.02% 90089030 297.306 634.03% 0.872 3.360 347. MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS.916 87.93% - 404830 13492 1.77% + + 841.944.46% 2.23% 0.218 + 268.637.66% 0.43% 450.306 0 2.819 393.40% 112.474 359.44% 22.523 1.498.21% 0.455 72.51% 100% 43.18% 0.53% + + 939.98% 28.60% + + + + 19.600 22.00% 0.392 695.174 324.84% 0.53% 33.23% 3.195.689 4.093.21% 0.21% 0.038 22863007 9.580 67.869 72.082 40.40% 2.474 20623852 13.53% 3.188 7.953 4.80% 93.844.325.901 4.213.838 + - 27824732 + + - 74.849 3.292.619.08% 0.887 7.15% 0.30% 0.471.427.783 1.256.96% + + - + - 119804 593081 30258788 2.765 162.479 - 657967 2.41% 0.758.796.39% 0.106.73% 4.910 4 253.606 7.60% 70207039 232.97% 11.857.74% 573.39% 0.763.694.68% 13.00% 22.806 6.91% 26.908.477 215.16% 100% 66.25% 2.94% 85.816 79.914 40.588 7.35% 74. Rodrigo 10 .656.725 939.79% 2.158 366.028 5.93% 3.064 18.477.16% 21.11% + + + + + - 16.957 547.00% 0.75% 23.95% 13.64% 87.97% - 416.734 11.913 2.804 12 166.93% 30. 41% 7.17% 0.159 300.029 28.00% 0.751 54.63% 0.802 0.463.263 5.844 0.03% 0 11.536.52% 0.049 247.04% - 297.20% 0.650.925 48.846 676.82% 0.320.24% 1.77% + 0.04% 0.451 101.61% 1.235 0 0 6.307. Rodrigo 11 .25% + - 1.02% 2.722.067 238.870 0.716 0.325 6.72% 0.014 1.11% 0.018 1.945 0.14% 0.039.63% 6.586 0.532 31.870 6.407 496.76% 0.01% + + + 75.959 0 166.17% 0.910 763.05% + 0 10.04% 3705768 11008 12.77% 0.594 506 0.08% 1.00% 51.865 1.72% + 1.790 222.08% + 2.86% 0.451.010 82 84.142 1.41% + 0 8.24% + 1.531 187.91% 0.205 8460 0 0.40% 118.29% 0.039 0 0 3.00% 0.899 0.70% 3.96% 2.79% + + 0.57% 6.23% 0.31% 0.95% + + - 0 329 181.61% 0.549 0.343 0 0 1.31% 0.24% 0.21% 0.00% + 58.955.42% + 1.020 71.110 679.370 726 0.896 30.46% 0 3.92% + + + 0.846 0.04% + - Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.037.Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del país Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociación Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras 36.16% 0.00% 0.972 3.13% - 0 1.57% 10.136 9.36% 105.311.04% - 0 10.622 1.23% + - 1.760 145.04% 3.20% 0.953 217.35% + 0 0 - 0 5.061 2.00% 0.00% - 94616 23436 536746 3169 0.01% + + + + 178.57% + 1336592 0 0 4.25% + + 0 1092 258934 70663 0 188271 3994167 277391 0.784 0.971 5.073 58.860 130.09% 1.667 0 149.46% 297.57% + 1335500 4.25% 0.156.639 0.091 906 1.49% 0.62% 13. 18% 0.210 892 1.25% 11.151 332.219 0 287.259 612.637 20.286 0 154.39% + + 2.951.09% 100% 66.42% 3.15% 0.20% 626.59% 1.357 0 - 205513 105556 971118 931400 26710 0 3.641 0 0.427.614 306.874.68% 0.476 328.449 3.08% 30.430 0 0.10% 1.913 1.90% 100% 91.739 29106432 22.100 16203 0 0.087.921 3.560 227.01% 1.995 1.517.12% 1.93% - 465730 30443 1.58% + - 320.171 -2.758 0 88.21% 3.74% 1.37% + - 2457421 368553 479029 0 8.03% - 401.54% 0.10% 0.054 268.43% 0.14% 1.455 9052 2.35% 3.249 1.117 1.02% - 5.94% 100% 53.91% 184.151 41.735 20623852 13.92% 0.08% 0.33% 100% 75.611.38% -0.383 + + + + - 267.89% 87.42% 100% 43.367 25.33% 13.01% -0.13% 0.29% + + + 1.330 0.44% 1. Rodrigo 12 .921 1. TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Bonos Convertibles en Acciones Bonos de Arrendamiento Financiero Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda Otras Obligaciones Subordinadas Gastos por Pagar de Valores.656.140 200.01% 1.01% 1.763.715 0 664.09% + + + - - 339.75% 90.935 99.471 512.531 1.81% 88.07% - 28.710 0 2.00% 1.46% 0.783 2.140 205.38% - 440.311 2.00% 1.198 -3.511 510.260 0 0 0.69% - 358563 47494 1.980 15.52% 1.781.74% 285.34% 87.53% + 340.974 0 0.04% + 0.099.42% 0.15% 2.33% 1.930 0 5.04% 1.749.838 - 403746 4204922 30258788 27824732 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.62% 86.850 20.251.553 400.38% 2.677 22863007 9.03% 4.180 0 7.098 18.36% 981.04% 4.660 247.10% - 503.PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes Provisión para Riesgo País y Otros Provisión para litigio y demandas VALORES.311 914 314.307 368.45% 315.762 0 0.504 268.16% 0.00% + - 751.772 + + 372.96% + + + + 1. Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO CONTINGENTES ACREEDORAS 300.84% 0.547 347.06% + - 260.17% 0.67% + 187207 26053866 0.82% 2.397 0 1.58% + + 2.160 0 480.288 533.86% + 419.588.03% + 13008 0 0.12% - 0 0 0 - 0 0 0 0.28% 12.14% 0.44% 0.101 299.455 0 487.22% 1.02% 8.49% 1.811 23869060 12.130 5.049.816 1.39% 9.067 0 2.693 0.43% 12.30% 534.38% 0.22% 1.356 109.27% 1.800 821.34% 2.98% 2. 06% 0.470.958 5.49% 93.40% 4.21% 0.844 86.20% 3.048 386.43% 2.080 29.00% 9.639.064 18.279 11.106.195.174 324.734 11.128.32% 71.68% 10290383 34.43% 1.532 9.350 18.60% 70207039 232.61% 1.41% 0.40% 112.844.371 292.728.584 410.36% 3. Rodrigo 13 .510 9.100 125.525.64% 87.359.863 542 25.245.731.34% 0.694.01% 8.33% 0.561 6.618 480.360 347.01% 2.Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas Responsabilidad por Cartas de Crédito Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias Responsabilidad por Líneas de Créditos no Utilizadas y Créditos Concedidos no Desembolsados Responsabilidad por Contratos de Productos Financieros Derivados Responsabilidad diversas CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS.477 215.908 45.94% 85. COMISIONES DE CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA DE FIDEICOMISOS 1.41% 0.923 372.02% 99089030 327.93% 2.694 10.27% 3783134 580888 59819 12.613.76% 8.44% 5.784 90973 39.92% 0.50% 1.000 541 33.470.54% 1.342 169221 25.74% 6.00% 13109968 540 43.354 77.03% 0.33% 0.292.208 527.477.881.213.819 393.637.522.73% Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.28% 0.20% 2.715.474 359.048.35% 74.176 22.32% 62.619.77% 2338747 7.35% 2.44% 2.47% 4.158 366.82% 3.222.621 14.00% 74. 52% del total de activos que proviene como dijimos principalmente de su subcuenta depósitos del BCRP que representa el 16. importes que tiene la entidad en moneda nacional en cuenta corriente.87% la cual significa que la entidad captó montos de su cartera de crédito y esto se vio reflejado principalmente en la subida del disponible para ese año y por último para el 2012 tuvo la mayor participación con el 63. que es la que tiene mayor relevancia. representan el efectivo conformado por la existencia de billetes y monedas nacionales.000 de nuevos soles y constituye el 21. Activos (100%) Del total de activos. y así fue incrementándose su participación tanto que para el año 2010 fue de 59. Para nuestro análisis esta cuenta tuvo un importe de s/. el canje. Para los periodos 2009-2010 tendrá una ligera caída del disponible reduciéndose de s/. La cuenta Banco Central de Reserva del Perú. 5.02% del total de activos.96%. los depósitos del Banco central de Reserva del Perú.99% la cual se vio reducida al descontar sus provisiones. la cual tiene un significativo incremento para los periodos 2010-2011. el 2011 tuvo una caída que represento el 58. la cuenta con mayor relevancia para todos los años está constituida por la CARTERA DE CRÉDITOS y esto tiene su explicación por el carácter financiero que tiene la empresa.651. a. Siendo la subcuenta más representativa a lo largo de los años la cartera de créditos vigentes que para el año 2008 fue de 55. principalmente y las de Canje. Rodrigo 14 .A. sin lugar a dudas. para el 2011 tuvo una leve caída de 57. únicamente se tomaran las partidas de activo total y del total de pasivos y patrimonio por considerarse las de mayor relevancia para Scotiabank Perú S. mientras que para el año 2009 el 59. sin embargo.13% lo cual significa que la entidad ha estado captando sus créditos vigentes del corto plazo y para el año 2012 el 63. para el 2009 de 59.554.11% a 26. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. así como también del exterior. La cuenta DISPONIBLE ocupa el segundo lugar.A.24% del total de activo.24%.11% lo cual no es por una reducción real sino porque se está generando más crédito para captar un mayor importe para el año posterior. los depósitos de bancos y otras empresas del sistema financiero del país. 4. otras disponibilidades y los rendimientos devengados del disponible.04% y fue incrementándose que para el año 2010 fue de 59. En nuestro análisis las dos subcuentas que tienen mayor peso corresponden a las del Banco Central de Reserva del Perú.98% simbolizando una nueva caída que se explica por el incremento en la cartera de créditos. Para el año 2008 esta cifra ocupó el 56.319. 4.886.28%. la cual comprende el efectivo que mantiene nuestra entidad y está conformada por las subcuentas caja. emitidas y acuñadas por el Banco Central de Reserva del Perú. Por último a junio del 2012 esta cuenta solo representó el 18. siendo este en términos porcentuales de 18.186.000 a s/.000 y en términos porcentuales de 24.Análisis Vertical: Balance General Para este estado financiero se acostumbra representar cada cifra como un porcentaje de los totales. Para simplificar la representación del análisis.99%.437.30% a 18.45%.39%. lo cual refleja que la entidad ha tenido mayores disponibilidades para pagar sus adeudos y obligaciones financieras a corto plazo.000 a S/. sigue decreciendo con respecto al periodo siguiente 2010-2011 (70% a 66%) y que por último se da una disminución significativa que llega al 30 de junio del 2012 con solo la participación del 60. un porcentaje no relevante pero si importante para mencionar son los ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO. otras obligaciones y gastos por obligaciones con el público. porcentaje que aumenta solo para el año 2009 a 72.57% y para el 2012 el 4. Esta cuenta en nuestro balance está formado por un número de subcuentas.235.5%). aunque no lo hizo significativamente (72.52% respectivamente. La otra cuenta del pasivo que también representa.09%. En definitiva esta cuenta se orienta a decrecer a lo largo de los años analizados lo cual es positivo ya que significa que nuestra entidad está teniendo cada vez mayor asequibilidad para pagar sus deudas con su público en el corto plazo.000 en términos absoluto y representando para el 2011 el 3. Seguidamente esta cuenta fue aumentando.000 a solo s/. 1.592. Esta importante cuenta registra las obligaciones derivadas de la captación de recursos del público usuario mediante las diferentes modalidades y los depósitos recibidos en la prestación de servicios financieros diversos.16% a 70%). después de las obligaciones con el público.336. Esta significativa cuenta esta constituida por las siguientes subcuentas: Obligaciones a la vista.118. las cuales registran los adeudos de nuestra entidad por la obtención de recursos y financiamiento de hasta un año de plazo contraídas con diferentes organismos. Así para el periodo del 2009-2010 ésta cuenta disminuye su participación.42% del total de pasivo y patrimonio. Rodrigo 15 . Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.1.44% del total de pasivo y patrimonio. Y así analizando el último periodo 2011-2012 aumentó de S/.52% a 1.320. así para el periodo 2009-2010 ésta aumentó en términos absolutos y también en términos relativos (0. Observamos que a lo largo de estos años esta cuenta ha tenido una tendencia a decrecer.16% para después tender a decrecer. pero la que tiene mayor peso es sin duda la de los adeudos y obligaciones con empresas del exterior y organismos internacionales la cual es comprensible pues nuestra empresa es una subsidiaria de un banco canadiense.039. En el primer año el peso de esta cuenta sobre el total del pasivo y patrimonio es de 67. En el análisis de los años se pude ver que esta cuenta disminuyó significativamente para el periodo 2008-2009 con un importe de s/. Pasivos y Patrimonio (100%) Entre los pasivos la cifra mayor es la de OBLIGACIONES CON EL PÚBLICO.b.000 que en términos porcentuales representaban del total de pasivo y patrimonio 6.039. obligaciones por cuentas a plazo. obligaciones por cuentas a plazo.40% y 0.205. 1. En tanto el peso del patrimonio con respecto al total del pasivo y patrimonio tiene una tendencia a incrementarse. Rodrigo 16 . pero no en términos absolutos. EL CAPITAL ADICIONAL Y LAS RESERVAS.44% a 2.Por otro lado las cuentas que pesan más en el patrimonio con respecto al total del pasivo y patrimonio son aquellas constituidas por el CAPITAL SOCIAL. A lo largo de nuestros años de estudios este porcentaje de participación ha ido reduciéndose pero no lo hace significativamente. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. En conclusión el peso del pasivo sobre el total del pasivo y patrimonio es mucho mayor con respecto al patrimonio. la cual se explica debido al incremento en sus pasivos y sus obligaciones durante esos años.34%. Sin embargo para los periodos posteriores tiene una tendencia creciente sobre el total del pasivo y el patrimonio. La evolución del Capital social durante los periodos analizados tiene una tendencia creciente. disminuye solo para el periodo 2008-2009 en términos relativos de 2. 28% 0.251 104.460 0.01% + + + Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.76% 11.746 3.96% + + + 83.08% + - 890.113 3.090 152.966 -69.57% 0.49% 0.01% 11.613 ∆ 20102011 Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1195886 + + 29.37% - 638.357 3.2.003.142 -194.636 8.959 2.49% 7.695 0 2.48% 782.02% 35.645 19.55% -8.140 2.418 73.65% -18.94% + - 175 10.288 4.130 ∆ 20102011 CUENTAS (%) (%) (%) (%) (%) INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público 100% 2.821 -107.28% -7.751 3.628 9. Rodrigo 17 .13% 100% 0.82% 15.16% -22.409 8.285 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2009 1.652 0.15% - 66.152 -247.04% -18.275 806 74.55% + 0 0 0 407 -345.98% 0.39% + 760.410 -183.04% -35.360 ∆ 20082009 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2010 874.442 2.453 614 ∆ 20092010 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2011 1.596 10.511 1.888 + 2.33% 100% 0.72% -9.59% 0.02% 1.08% 0.661 111.24% + 36.638 3.23% + - 640.35% -20.834 5.748 -184.996 732 86.238 0.932 5.63% 22.26% -32.322 3.17% 0.742 29.975 -86.94% 11.92% 0.75% 0.614 8.26% + - 6.72% 6.07% - 38.303 77.680 -327.652 82.51% 1.200 8.96% + + + 108.24% + 40.62% 0 32.44% 0.91% 0.99% 0.864 104.929 0.94% - 165 0.021.30% 100% 2.628 7.141 -209.264 4.16% -20.00% 0.565 0.07% 100% 2.48% + 0 28.28% 0.36% + - 2.30% 1.940 9.14% + 45.696 64.716 3. ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES) ANÁLISIS VERTICAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2009-2010/ 2010-2011/ 2011-2012 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2008 985. 788 -0.324 0 0 -0.751 948.29% 67.920 -2.95% + -34.97% -23.949 -0.46% + -8.164 -2.26% - -5.651 -0.64% + -19.61% -4.Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter.729 -2.24% 64.29% -0.617 -0.13% -1.459 -1.83% 79.00% + -24 0.452 -21.03% -2.905 -1.43% -2.69% -0.98% + -9 0.08% -0. Financ.73% - -35.21% + + - -7.43% - -2.91% + -30.906 -298 -22.741 -2.920 -2. Rodrigo 18 .922 -1.805 -3.951 -0.864 676.58% - -7.09% -0.840 0 -0.684 -0.13% - -2.353 640.51% + -42.536 -0.154 -0.59% + -5.92% -27.154 -0.089 -0.26% + -616 -0.571 -0.07% + -5.317 -36.37% -27.71% + -3.96% -1.836 -1.89% - -768 -1.00% + -38.750 -18.658 679.56% 67.01% + - -9.332 -0.76% - -23.38% + -25.200 -0.065 -0.28% - Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.149 -0.485 -0.260 -0.22% -2.891 -13.05% -1.130 -0.36% - -10. Internac.719 811.89% -19.594 -3.14% -0.89% -0.051 -69 0 -0.814 -0.990 -2.184 -1.24% + + -5.78% + - -8. y Organ. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior Intereses por Valores.45% + + -11.35% + + + -9.16% + -13.339 -4.821 -3.503 -1.58% + 0 0 -5.96% -10.29% -2.00% - -15 0.158 -2.73% + + + -10.432 -2.26% - -1.579 -2.82% 79. Títulos y Obligaciones en Circulación Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexación Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depósitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO -2.670 -1.12% + -1.07% - -1. 40% 502.479 388.280 9.237 -439.428 215.24% + + + + + + + + - 803.28% 19.02% -0.81% 69.98% 39.74% 0.068 773.464 -178 -142 -16.64% -14.11% + 545.038.95% 88.394 55.29% 18.20% -14.29% 19. DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras -95.01% -2.694 -19.906 -24.80% + -71.220 699.58% -1.63% -32.01% + + + + + + + + + + + + + + 700.47% + + + + + + + + - 579.530 15.71% + -28.01% -0.907 -3.728 -21.205 215.141 17.629 -18.463 223.894 -177.64% 73.046 2.16% -16.170 376.025 -27. Rodrigo 19 .375 -16.724 -0.75% - -1.01% -1.70% - -9.422 -106 -114 -24.392 -1.862 -12.891 -310.45% -19.756 17.074 -322.10% -1.199 -209.534 2.461 463.957 -393.77% -19.495 -103 -172 -18.23% -13.121 -0.01% -0.791 246.72% -2.621 174.11% 37.04% -0.39% + Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.55% - -27.02% 86.356 -5.894 -166.75% 0.764 66.33% 21.43% 1.01% -1.996 -134.853 194.087 3.65% + -17.73% -38.85% - -144.554 -93 -119 -20.39% -1.462 24.627 -7.036 3.63% -13.32% - -59.459 -6.349 -4.017 -0.680 598.052 192.118 -332.06% -43.27% 17.479 -20.09% -2.724 -169.68% 0.73% -15.611 -4.45% - -110.52% -15.168 -11.180 -27.850 184.754 211.144 721.754 -234.483 67.456 32.950 -0.758 68.34% 53.127 -168.15% 2.01% -1.638 -156.01% -0.75% -17.67% -173.42% -2.31% 50.05% 21.05% + + - -69.325 -135 -122 -17.216 -6.02% -1.659 2.536 533.720 28.67% -0.202 1.566 -17.27% -2.84% -0.69% -1.49% -20.31% + -100.58% 0.27% 24.11% -4.17% 2.440 -20.342 926.180 50.879 -10.(-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES.01% -0.19% + -17.02% -0.49% + -5.588 -1.99% 90.98% -0.76% 0.88% -2.53% 1.97% - -46.70% 52.551 -143.203 259.70% 2.82% -2.15% -33.447 -1.585 -2.226 -121.97% + -71.82% -36.31% 21.59% 24.46% -35.16% 21. 469 54.662 -11.03% + - 404.182 372.06% + + + 15.305 71.Depreciación de Inmuebles.77% + - -440 0 0 0 32.20% 0.578 33.46% - 0 -138.542 32.182 403.456 287.412 0 0 0 0.089 + 0 -916 -0.13% + + + + -40 0 462.182 -4.08% 1.645 0 0.14% + -1.24% + - 32.19% 0.595 80.646 307 -0.449 2 2 -11.32% - -20.986 0 -909 0 318.662 1.164 45.04% 46.311 6 6 -1.921 3 3 -2.16% -0.667 1. Mobiliario y Equipo Amortización y deterioro de activos intangibles Amortización de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Utilidad (pérdida) básica por acción Utilidad (pérdida) diluida por acción -20.18% - 7.127 14.62% - 422.472 -2.82% 403.97% + + + 0 -122.09% -1.064 -2.00% -1.76% + Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.081 -114.17% -17.01% 28.776 7.76% -10.529 -0.080 -114.35% + 494.767 103.04% - 7.04% -11.048 0 0.389 0.551 -2.489 0 -2.42% - -20.823 -3.36% + 3.300 -2.08% 44.96% 36.631 48.746 1.058 0 -2.55% 33.42% - 541.27% 3.61% 29.831 70. Rodrigo 20 .31% -0.928 45.80% 11.497 0 0 0 55.296 -10.067 42.85% 8.48% -0.00% - -25.30% -13.14% - 527.18% - 475.13% -21.29% + - -0.80% - -23.531 0 0 -2.369 0 -0.62% + 6.627 -100.890 113.801 2.08% 38.467 340.41% 4.34% 10.10% - -24.471 285.409 40.48% 332.914 18.28% 0.21% 8.49% 1.15% 7. Los ingresos por servicios financieros tienden a disminuir en términos relativos para los periodos 2010-2011 (24. Los gastos de administración a disminuido en términos monetarios hasta el año 2010 para luego aumentar considerablemente en los restantes años siendo al 30 de junio del 2012 de S/. Para nuestra empresa los rubros con más alto crecimiento fueron el pago de personal considerado como un gasto controlable por parte de la empresa. 439. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. Para los siguientes periodos el margen operacional aumento y solo disminuyó en términos relativos para el periodo 2011-2012 (90.15%) y el último periodo del 2011-2012. con los ingresos operacionales.77% del total de ingresos.000.63% y esto se debe al incremento de los gastos por servicios financieros y al incremento significativo de las provisiones para incobrabilidad de créditos directos. En general estos incrementos de nuestro margen financiero bruto refleja básicamente al incremento de los ingresos financieros a lo largo de todos los años.000 a S/.975.16% respectivamente.82%).000 y representando el 36. Es decir.27%) y el último periodo 20112012 (45.27% a 44. Por último el resultado neto del ejercicio solo se ve disminuido para el primer periodo 2008-2009 en términos absolutos para luego observar un progresivo aumento que solo en términos de participación en el ingreso disminuye para el periodo 2010-2011 (38. los ingresos financieros se hacen igual al 100% y las demás partidas se presentan como un porcentaje de ellas. pero su participación respecto al total de ingresos decae para el periodo 2010-2011 (46.59% a 67. pero en términos relativos si disminuyó de 22.Análisis Vertical: Estado de Resultados Para este estado financiero se toman como base de comparación todas sus cuentas.70% del total de los ingresos. la utilidad operacional para este periodo disminuyó de 73.97% a 36. La utilidad Bruta de la empresa tanto en términos relativos como absolutos ha aumentado a lo largo de los años. A pesar que para el periodo 2008-2009 el margen Bruto aumentó.46%) y siendo al 30 de junio del 2012 el 33.21% a 45. Con relación a estos gastos. presentando una leve caída para el periodo 2011-2012 solo en términos en cuanto a la participación del total de los ingresos estos fueron de 68. 194. 209.17% a 24.28% a 20.76% de los ingresos. Los gastos financieros en todos los periodos ha ido decreciendo solo para el periodo 2011-2012 aumento en términos relativos de 20.966.55%. Así el resultado neto de la operación aumenta a lo largo de los años. Rodrigo 21 .15% a 69. siendo en este año 21.72% aunque no fue significativo y en el periodo 20092010 aumento en términos absolutos de S/.55% a 20.754. se debe centrar la atención en los que crecieron en un alto porcentaje y que son de control por parte de la empresa.08%).73% a 86. Esto simboliza una política adecuado en el manejo de créditos. 102 0. ANÁLISIS HORIZONTAL 1.920 124.400 -17.793 -0.295 200.419 2.306.378 -0.637 40.027 -0.895 5.751 1.408.437.750 -34.319.200 20.571 711.571 110.322 50.493 4.786 29.988 2.432 108.621 37.733 930 404.135 61.209 31.979 0.252 -0.186 530.294 0.734 37.883 -0.539 -24.000 52 40.033 42.583 416 428.846.923 75 1.469 -0.421 0.898 5.514 96.061 -1.086 31.793 -0.921 30.096 -0.330 -0.212 0.651 587.702 120.400 18 -0.400 -9 -0.538 3404 602.092 7.436 135.117.647 22.012 -118.936 13.258 -0.213 4.524 476 180.253.000 33 -54.116 1.233 -0.250 599 30.727 405788 151232 36477 1653 232.554.185 0.886 527.336 0.046 -11.052 137.B.147 73.928 1.834 748.878 354. Rodrigo 22 .409 -76.600 137.415 96.182.593 80.000 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.716 -0.235 -59. BALANCE GENERAL (en miles de NUEVOS SOLES) ANÁLISIS HORIZONTAL DEL BALANCE GENERAL CUENTAS Al 30 de junio del 2008 (base) Al 30 de junio del 2009 Análisis de Variación 2008-2009 Análisis de Tendencia 2008-2009 Al 30 de junio del 2010 Análisis de Variación 2008-2010 Análisis de Tendencia 2008-2010 Al 30 de Junio del 2011 Análisis de Variación 2008-2011 Análisis de Tendencia 2008-2011 Al 30 de Junio del 2012 Análisis de Variación 2008-2012 Análisis de Tendencia 2008-2012 ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios 4.221 0.600 37 0.467 279413 279323 90 182.421 2.771 44746 44.078 -0.231 0.869 -9.701 173.564 -0.040 0.522 -0.465 -57.898 1.995 32.118 -322.998 182.400 15 42.186 47.327 3.504.391.382 -54.824 5744087 723111 4381080 1.886.784 876.097 -0.860 578.955 -2.000 6 -76.564 1.610 52.730 -11.474 2.768 0.874 3.209 3.672 -0.006 20.746 6.805 -2.014 -2. INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Créditos Vigentes Cartera de Créditos Reestructurados Cartera de Créditos Refinanciados Cartera de Créditos Vencidos Cartera de Créditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes (-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación 2,468,474 1,245,626 -1,222,848 -0.495 3,234,492 766,018 0.310 1,898,629 -569,845 -0.231 2456770 -11,704 -0.005 131,733 164,435 32,702 0.248 43,970 -87,763 -0.666 196,377 64,644 0.491 522592 390,859 2.967 122,883 93,739 -29,144 -0.237 72,267 -50,616 -0.412 11,821 -111,062 -0.904 8531 -114,352 -0.931 3,249,998 11,553,582 11,548,002 107,476 138,308 194,432 19,973 987,452 13,553,372 13,498,726 86,224 143,155 254,000 34,650 -2,262,546 1,999,790 1,950,724 -21,252 4,847 59,568 14,677 -0.696 0.173 0.169 -0.198 0.035 0.306 0.735 3,118,255 14,164,179 14,178,287 88,245 125,254 204,664 52,784 -131,743 2,610,597 2,630,285 -19,231 -13,054 10,232 32,811 -0.041 0.226 0.228 -0.179 -0.094 0.053 1.643 1,690,431 16,843,890 16,919,149 50,674 113,054 188,745 70,926 -1,559,567 5,290,308 5,371,147 -56,802 -25,254 -5,687 50,953 -0.480 0.458 0.465 -0.529 -0.183 -0.029 2.551 1925647 19135765 19245754 27233 96422 209959 119472 -1,324,351 7,582,183 7,697,752 -80,243 -41,886 15,527 99,499 -0.407 0.656 0.667 -0.747 -0.303 0.080 4.982 97,022 122,870 25,848 0.266 133,926 36,904 0.380 122,342 25,320 0.261 151314 54,292 0.560 -551,631 859,361 656,901 -586,253 775,376 498,947 -34,622 -83,985 -157,954 0.063 -0.098 -0.240 -618,981 270,244 28,784 -67,350 -589,117 -628,117 0.122 -0.686 -0.956 -621,000 323,018 55,626 -69,369 -536,343 -601,275 0.126 -0.624 -0.915 -714389 455528 76389 -162,758 -403,833 -580,512 0.295 -0.470 -0.884 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo 23 Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO, ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior INMUEBLES, MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 78 44,343 44,265 567.500 0 -78 -1.000 0 -78 -1.000 0 -78 -1.000 317,880 456,924 -572,422 325,417 296,435 -389,766 7,537 -160,489 182,656 0.024 -0.351 -0.319 341,681 179,732 -279,956 23,801 -277,192 292,466 0.075 -0.607 -0.511 311,469 184,253 -228,330 -6,411 -272,671 344,092 -0.020 -0.597 -0.601 117049 431653 -169563 -200,831 -25,271 402,859 -0.632 -0.055 -0.704 29,211 34,147 4,936 0.169 13,215 -15,996 -0.548 18,028 -11,183 -0.383 11873 -17,338 -0.594 3,954 177,543 21,312 148,911 17,358 -28,632 4.390 -0.161 499 12,716 -3,455 -164,827 -0.874 -0.928 143 17,885 -3,811 -159,658 -0.964 -0.899 178 11695 -3,776 -165,848 -0.955 -0.934 232,765 634,306 401,541 1.725 841,313 608,548 2.614 939,725 706,960 3.037 1044145 811,380 3.486 162,845 634,306 471,461 2.895 841,313 678,468 4.166 939,725 776,880 4.771 1044145 881,300 5.412 500,919 0 0 445,474 20623852 13,763,783 74,106,474 450,223 0 0 573,038 22863007 9,951,913 74,292,174 -50,696 -0.101 416,412 6,097 37,747 -84,507 6,097 37,747 100,695 3,225,202 -1,107,011 -0.169 407,606 7,869 72,523 -93,313 7,869 72,523 166,047 8,482,580 8,336,055 11,411,997 -0.186 404830 13492 119804 -96,089 13,492 119,804 147,607 9,634,936 -0.192 127,564 2,239,155 -3,811,870 185,700 0.286 0.109 -0.277 0.003 546,169 23849054 12,656,772 0.226 0.156 -0.080 0.180 611,521 29106432 22,099,838 62,694,477 0.373 0.411 0.606 -0.154 593081 30258788 0.331 0.467 1.022 -0.053 27824732 14,060,949 70207039 -3,899,435 87,477,158 13,370,684 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo 24 CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS, COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo 71,637,360 85,195,923 13,558,563 0.189 93,881,819 22,244,459 0.311 112,525,048 40,887,688 0.571 90089030 18,451,670 0.258 4,619,176 4,213,064 -406,112 -0.088 2,731,734 -1,887,442 -0.409 2,844,532 -1,774,644 -0.384 2338747 -2,280,429 -0.494 13,836,689 4,944,385 2,471,028 5,811,957 547,752 61,567 16,498,901 4,857,872 3,093,188 7,758,392 695,367 94,082 2,662,212 -86,513 622,160 1,946,435 147,615 32,515 0.192 -0.017 0.252 0.335 0.269 0.528 16,708,072 5,412,849 3,325,887 7,256,007 678,640 34,689 2,871,383 468,464 854,859 1,444,050 130,888 -26,878 0.208 0.095 0.346 0.248 0.239 -0.437 19,427,806 6,908,953 4,049,588 7,796,749 649,600 22,916 5,591,117 1,964,568 1,578,560 1,984,792 101,848 -38,651 0.404 0.397 0.639 0.342 0.186 -0.628 18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 4,452,629 2,000,370 1,684,470 681,338 120,557 -34,106 0.322 0.405 0.682 0.117 0.220 -0.554 79,816 79,804 12 40,914 40,910 4 -38,902 -38,894 -8 -0.487 -0.487 -0.667 50,022 50,000 22 -29,794 -29,804 10 -0.373 -0.373 0.833 87,782 87,729 53 7,966 7,925 41 0.100 0.099 3.417 0 0 0 -79,816 -79,804 -12 -1.000 -1.000 -1.000 166,580 253,455 86,875 0.522 381,218 214,638 1.288 268,479 101,899 0.612 657967 491,387 2.950 36,029 28,451 101,594 51,751 54,760 145,142 15,722 26,309 43,548 0.436 0.925 0.429 75,073 58,049 247,370 39,044 29,598 145,776 1.084 1.040 1.435 58,896 30,586 178,091 22,867 2,135 76,497 0.635 0.075 0.753 94616 23436 536746 58,587 -5,015 435,152 1.626 -0.176 4.283 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo 25 Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociación Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país 506 1,802 1,296 2.561 726 220 0.435 906 400 0.791 3169 2,663 5.263 1,320,235 118,205 -1,202,030 -0.910 297,343 -1,022,892 -0.775 1,039,039 -281,196 -0.213 1336592 16,357 0.012 0 8460 8,460 0 0 0 0 0 1,311,325 105,899 -1,205,426 -0.919 297,014 -1,014,311 -0.774 1,037,972 -273,353 -0.208 1335500 24,175 0.018 8,910 763,110 679,010 3,846 676,407 496,925 -5,064 -86,703 -182,085 -0.568 -0.114 -0.268 329 181,532 31,667 -8,581 -581,578 -647,343 -0.963 -0.762 -0.953 1,067 238,020 71,959 -7,843 -525,090 -607,051 -0.880 -0.688 -0.894 1092 258934 70663 -7,818 -504,176 -608,347 -0.877 -0.661 -0.896 82 84,018 48,860 130,622 48,778 46,604 594.854 0.555 0 149,865 -82 65,847 -1.000 0.784 0 166,061 -82 82,043 -1.000 0.976 0 188271 -82 104,253 -1.000 1.241 1,463,159 1,536,953 73,794 0.050 1,650,531 187,372 0.128 2,955,790 1,492,631 1.020 3994167 2,531,008 1.730 300,549 217,846 -82,703 -0.275 187,945 -112,604 -0.375 222,870 -77,679 -0.258 277391 -23,158 -0.077 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón, Rodrigo 26 682 821.198 0.049 10.930 -1.980 0.145 118.356 109.100 0.101 299.057 0.191 -1.393 -94.236 0.000 5.286 4.900 -20.504 624.980 0.752 2.762 3.048 -88.722 1.720 0.210 892 339.108 0 260.192 42.137 -0.259 612.800 5.082 0.740 -221.000 971118 931400 26710 0 306.641 28.705.393 37.658 13008 7. Rodrigo 27 .682 1.576 0.059 5.109 7.205 14.032.314 664.251.330 30.461 0 154.880 -0.690 0.017 0 -15.463 -0.000 0 -15.476 0.080 0 320.899 0.710 30.098 18.190 0.715 0 11.081 -0.117 -60.870 294.000 0 -15.304.565. TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Bonos de Arrendamiento Financiero Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda Gastos por Pagar de Valores.165 1.768.220 99.639 300.645 305.480 -42.357 0 156.397 0 6.311 914 314.461 2.996 -0.935 99.170 -0.156.367 25.451.130 1.747 46.108 11008 358563 47494 205513 105556 5.Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes Provisión para Riesgo País y Otros Provisión para litigio y demandas VALORES.952 0.401 -88.693 0 106.930 16203 273 0.249 166.517.480 -47.335 40.394 -209 40.980 626.369 57.133 -0.930 -1.131 0.048 -0.495 -187 14.670 -0.560 227.156.117 0 184.215 0.471 512.758 88.263 150.502.716 440.027 8.894 -32.816 1.995 267.390 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.140 205.067 40.430 144 0.749.077 139.660 247.662 751.892 -1.614 306.136 1.000 0 0 0 0 0 3705768 3.213 0.255 2.784 419.722.100 -38.556 0.000 15.547 347.637 20.202 105.768 5.857 205.307.037 -0.781.361 0 187207 26053866 0 33.134 10.170 0.383 0.844 315.974 -312 -0.143 -0.971 -1.930 -1.539 1.800 0. Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO 1.048 -58.269 6.353 0 -1.900 0.359 109.749 0.140 200.912 0.132 1.151 41.383 5.260 86.971 1.292 0.850 20. 525 3.626 0.130 340.949 1.052 8.239.748 3783134 2.130 53.079.469.139 0.739 29106432 22.450 0 9.052 493.639.400.958 292.812 205.020 3.035 182.099 -0.177 3.590 1.994 541 -90.215 2.427.994 74.694.835 0.219 0 287.443 116.033 1.470.245.908 45.553 400.470.788 -66.831 40.055 0.431 -0.155 -3.277 30.945 40.099.936 0.237 2.192 -80.966 1.183 13109968 4.656.584 2.128.186 0.256 9.442 -0.076 3.746 -48.080 -0.634.264 0.180 0 401.744 -39.994 540 -90.154 70207039 -3.198 -3.279 -69.386 580888 59819 100.613.729 -0.243 0.222.220 736.011 0.874.694 47.580 8.730 1.187 9.918 1.350 2.014 0.715.171 -2.510 -1.489 30.899.107.396 3.067 0 285.295 0.679 -0.921 3.811.021 -3.705 0 -7.336.784 27824732 14.003 87.053 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.048.180 62.049.474 74.136.511 510.476 328.516 2.004 8.433 -0.292.491 2457421 368553 479029 0 465730 30443 403746 4204922 30258788 1.455 9052 981.953.014 1.000 1.151 332.157 -0.359.981.921 -0.311 2.677 22863007 9.411.484.611.174 185.700 0.208 1.467 1.561 -187.455 0 487.432 11.613 90973 169221 78.000 1.PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO CONTINGENTES ACREEDORAS Responsabilidad por Avales y Cartas Fianza Otorgadas Responsabilidad por Cartas de Crédito Responsabilidad por Aceptaciones Bancarias Responsabilidad por Líneas de Créditos no Utilizadas y Créditos Concedidos no Desembolsados Responsabilidad por Contratos de Productos Financieros Derivados Responsabilidad diversas CONTRACUENTAS DE CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS 503.184 0.921 84.844 86.545.951.555 0.044 3.499 210.560.397 -0.638 527.097 63.482.325 10290383 6.061 0.783 534.247.848 1.531 1.312 410.393 0.248 0.342 -2.728.870 -0.094 480.390 -0.684 0.621 -192.404 1.145 -0.060.735 20623852 13.048 -2.860 542 -90.606 -0. Rodrigo 28 .070 0.499 131.942 2.811 23869060 12.574 0 -21.123 0.411 0.725 0 -86.914 0.575.109 -0.618 1.210 -0.923.477.647 0.370.054 268.784 5.008 0.288 533.203 2.770 8.390 1.863 -2.913 -2.881 0.080 4.477 -0.435 -0.100 125.216 0.245.160 0 480.753 0.504 268.330.307 368.208 -1.449 3.295 6.763.921 372.714.522.838 1.997 -0.158 13.022 -0.087.772 924.371 247.354 77.588.213.106.840 -0.123 0. 644 -0.176 4.731.571 99089030 27.688 0.064 -406.112 -0.558.459 0.494 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.451.844.774.383 4.244.637.088 2.195.563 0.887.429 -0.409 2.189 93.311 112. Rodrigo 29 .CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS.213.619.819 22.525. COMISIONES DE CONFIANZA ACREEDORAS Y CUENTAS DEUDORAS POR CONTRA DE FIDEICOMISOS 71.887.384 2338747 -2.923 13.670 0.280.532 -1.442 -0.360 85.881.734 -1.048 40. 409. Es así que vemos que nuestro activo total a lo largo de los años ha experimentado un incremento significativo hasta el periodo 2012 mostrando un aumento del 46. 3. en nuestro caso 5 años. En caso de que éstos se presenten. en periodos anteriores. Estos incrementos se deben principalmente a los depósitos captados del BCR y caja que son subcuentas de relevancia. En cifras absolutas la mayor diferencia fue de S/.15%.945. el 2010 (22. Su mayor crecimiento porcentual se dio en el año 2012 siendo este de 189.953.998.582.000.408.82%) y decae en el 2010 un 2% para aumentar solo 29.79%). la empresa obtuvo utilidades muy altas y estas se capitalizaron. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.72% en referencia a nuestro año base. excedentes de revaluación voluntaria o aportes en efectivo por parte de los accionistas. la cual nos servirá para comparar cuentas de varios periodos contables.4%) y el 2010 (-79. éste incremento se debe principalmente al aumento en nuestra cartera de créditos que presentó la misma tendencia. en esta cuenta del activo se registran aquellas colocaciones de otras entidades en nuestra entidad sin que medie un pacto de transferencias de inversiones o de cartera de créditos.44% al 30 de junio del 2012. pero igual tiende ha aumentarse así para el 2009 (17.63%).6%) y el 2011 (45. 2011 (307%) y en el 2012 (388%) solo para el 2009 esta vario un 6% la cual da a entender que. 76. en cifras absolutas la mayor variación también fue en el 2011 con S/. en cifras absolutas la partida con mayor variación también fue la de capital hacia el año 2012 (S/. pero que se registraron caídas en el año 2009 (-56. que solo para el 2011 aumento 42. 182.Análisis Horizontal: Balance General Ahora analizaremos las cuentas del balance general de nuestra entidad basándonos en el análisis horizontal. También podría explicarse como consecuencia del aporte en efectivo por parte de los accionistas.53%). El cartera de disponible tiene la mayor variación en el año 2011 respecto al año base (76. Por otro lado los fondos interbancarios. Sin embargo. Rodrigo 30 .25%). se considerará que la operación cuenta con garantías para su realización.920. en donde tomaremos como año base el 2008.183. La cartera de créditos en términos de variación este fue mucho mayor para el año 2012 con respecto al año base (65.000. lo que implica la capitalización de utilidades.8%. 7.000 y se dio para el 2012 y en cuanto a caída esta se dio en el 2010 con S/.000) y lo mismo para los otros años. Como se observa en el análisis horizontal del balance la partida con mayor crecimiento porcentual fue la de capital social para los años 2010 (183.000 y siendo la subcuenta de créditos vigentes la más representativa a lo largo de los años. 1. En cifras absolutas se ve que el 2012 fue la mayor variación con S/.31%). al año 2010 continuó su caída aunque no tan fuerte (-77. Entonces en términos generales el pasivo más patrimonio va a reflejar también una tendencia creciente a lo largo de los años estudiados a 11% para el periodo 2009.629.000 que en variación porcentual también fue el mayor con 40. En general observamos que el total de nuestros pasivos va a representar una tendencia creciente a los largo de los años cerrándolo para el 2012 con el 39%.41%.17%). Rodrigo 31 .En nuestras cuentas de pasivo la que tuvo mayor incremento porcentual fue la de depósitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales siendo este en el año 2012 (295%) luego en los otros años respecto al año base fue en el 2009 (52. en el 2010 (128. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. La cuenta que presentó la mayor caída en cifras porcentuales fue la de adeudos y obligaciones financieras a corto plazo siendo esta para el año 2009 (-91%). con respecto al año 2012 cae. 4.117.3%) y el año 2012 se incrementó tan solo 1%.452. Sin embargo.591. a 16% para el 2010. en cifras absolutas la partida con mayor variación fue la de obligaciones con el público que para el año 2011 respecto al de base este fue de S/. este incremento se debe principalmente al incremento de las obligaciones con el público y los adeudos y obligaciones financieras a corto plazo.2%).000.8%) y decayó en el 2011 (61. pero sigue siendo amplia la diferencia absoluta con S/. 5.48%). el 2011 (21. a 41% para el 2011 y a 47% para el último periodo en estudio. 746 3.787 0.552 1.295 -0.022 562 -69.026 1.112 -0.113 3.586 774 -48.238 638.192 -0.000 0 -165 -1.776 0.511 1.870 68.716 7.522 4.155 0.225 -0.680 -327.696 38.628 -110.470 0. ESTADO DE RESULTADOS (en miles de NUEVOS SOLES) ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS 2008-2009/ 2008-2010/ 2008-2011/ 2008-2012 Acumulado Acumulado del 01 de del 01 de enero al 30 enero al 30 de Junio de Junio 2008 2009 (base) 985.852 -2.565 0 32.510 -1.821 -107.813 0.436 5.273 17.392 -0.213 0.003.090 152.844 1.959 2.021.275 806 108.200 8.890 70.033 6.638 35.834 760.615 2.410 -183.645 19.748 -184.324 1.418 66.393 -38.596 10.742 29.088 -0.913 23.903 -9.2.636 8.144 235 1.919 -0.442 782.622 175 10.436 -0.457 165 35.614 8.864 104.996 732 83.000 -165 -1.917 -0.662 -757 79.751 3.888 2.760 2.322 32.141 -209.613 45.932 5.453 614 36.190 -23.328 39.152 -247.805 1.170 -0.058 -671 30.940 210.018 -0.854 -27.435 96.966 -69.051 0.357 890.975 -86.315 1195886 29.652 175 9.140 2.825 -1.000 -0.105 23.000 0 407 -345.795 161 -48.460 2.695 0 27.614 -429 -40.628 35.204 143.053 -0.004 2.745 97.267 874.828 1.813 0.845 34.395 -0.409 8.020 -0.988 0 -165 -1.598 0.272 0.596 9.348 0.285 6.360 22.142 -194.251 104.987 -3.303 CUENTAS Análisis de Variación 2008-2009 Análisis de Tendencia 2008-2009 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2010 Análisis de Variación 2008-2010 Análisis de Tendencia 2008-2010 Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2011 Acumulado Análisis Análisis del 01 de de de Enero al 30 Variación Tendencia de Junio 2008-2011 2008-2011 del 2012 Análisis de Variación 2008-2012 Análisis de Tendencia 2008-2012 INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público 18.589 75.735 150.075 16.119 251.003 -0.734 135.096 -0.720 0.596 122.283 -0.008 1.964 44.264 640.413 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.473 214.444 114.929 1.528 0 28.088 0. Rodrigo 32 .652 82.315 1.130 40.278 27.069 -0.916 -0.708 -3.288 4.661 111.036 -0. 164 -13.888 0.138 1.997 -38.536 -2.538 -0.398 307.973 0.229 -25.684 130 -0.729 -2.923 26.338 0.714 -1.779 -0.598 -2.750 -18.777 4.048 1.158 -10.741 10.590 0.095 -13.579 -15.339 4.307 -30.211 0.312 8.194 -616 1.661 1.339 -4.260 -2.058 -1.141 -1.261 -511 35.459 -23.062 -10.805 0.259 0.722 0.651 163 -0.056 -9.773 -0.723 -19.012 -3.582 0.120 0.244 0.853 -0.443 -1.520 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.154 -2.998 -24 8.788 -19.021 -16.733 0.476 0.332 -10.852 0.571 -417 0.920 14.840 0 -4.549 -35.000 -8.836 -11.922 -1.149 -5.414 -0.503 -27.051 -69 0 -6.260 8.154 10.283 1.324 0 0 -8.485 -2.764 -0.501 4.000 -9.948 -1.305 39.260 5.133 4.955 0.270 4.862 -49.380 -35.879 -15.670 -2.594 -27.756 -78.821 2.784 -0.481 -95.260 11.109 0 0 -5.046 -5.617 -7.905 2. Rodrigo 33 .041 -18.623 -2. Internac.232 6.181 -0. y Organ.766 -10.864 676.184 -2.225 2.192 -5.268 -11.000 -1.Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter.162 -11.168 -4.089 8.824 -100.349 -0.599 0.432 -5.556 1.951 -7.967 -8.674 -0.281 -23.658 679.200 954 -0.699 0.353 640. Títulos y Obligaciones en Circulación Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexación Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depósitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO (-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos -2.920 -4.805 -4.278 -5.598 -0.814 -2.366 171.130 1.951 -5.906 -298 -22.719 811.684 -0.452 -21.257 -9 8.000 -7.891 -13. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior Intereses por Valores.777 -768 -1.217 0.065 -2.999 -15 8.949 205 -0.072 -42.550 -34.990 -2.617 -19.513 -1.317 -36.149 -5.164 -144.280 -173.751 948.773 -0.051 -110. Financ.461 0. 907 18.155 0.194 700.459 10.025 -27.551 -143.190 12.168 -0.850 184.611 -15.121 -20.553 842 49.829 -72 3.104 -4.548 0.201 210.729 0.331 -8.541 -69.068 773.932 8.597 1.214 -0.463 223.791 246.536 533.464 -4.146 -71.422 -106 -114 -24.489 -4.621 174.483 -0.479 -20.098 0.031 -0.638 -156.030 -0.129 -0.089 0.906 -24.474 0.057 0.564 0.074 -322.073 -0.198 205.254 -2.728 -21.502 584 41.891 -310.611 2.440 0.589 0.216 -1.219 -0.554 -93 -119 -20.364 0.031 75 -30 -2.627 -9.151 66.106 0.286 0.704 -0.203 259.394 502.823 -27.894 -177.495 -103 -172 -18.119 -107.404 -0.023 -71.118 -332.180 -42.008 -0.116 0.503 4. Mobiliario y Equipo 545.479 388.090 85 23 -4.003 -5.555 8.374 803.565 14.066 0.894 -166.233 0.349 26.325 22.321 0.754 211.284 0.478 -0.464 -178 -142 -16.137 0.086 0.260 0.052 192.182 0.326 -2.278 -0.199 -209.062 0.428 215.375 -16.594 -0.348 1.087 0.015 -0.036 3.123 -0.325 -135 -122 -17.691 -12.950 -21.603 -3.025 -46.202 1. DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciación de Inmuebles.739 54.087 3.342 926.702 18.167 -17.089 0.588 31.551 -16.694 -19.MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES.044 9.461 463.141 0.248 -0.205 215. Rodrigo 34 .957 -393.805 0.254 -982 75.659 2.986 -4.377 -59.724 -169.440 -20.724 -24.211 0.421 0.807 -1.475 -40.754 -234.421 0.416 0.624 22.087 -12.236 0.462 24.031 579.197 0.385 0.629 -18.447 -23.125 232 20.078 0.343 -33.764 34.566 -17.076 -22.050 0.226 -121.058 -3.180 -27.926 16.486 -8.162 0.242 -0.068 -0.666 -27.356 -1.236 0.837 24.456 32.966 -1.117 0.414 0.680 598.122 -28.017 37.585 -25.141 17.853 194.064 0.046 2.483 258.170 376.057 145.230 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.087 -0.720 28.237 -439.058 317.038.512 229 10.191 -861 43 20 -924 52.370 0.030 -65.220 699.223 0.392 29.401 -17.996 -134.530 15.127 -168.058 0.281 0.839 -60.758 155.534 2.499 0.322 0.052 -0.285 0.500 0.144 721.627 -43.830 2.531 -7.023 -0.958 72 28 -8.773 22. 080 -7.067 403.268 -0.928 119.890 -113.636 -7.048 55.811 -2.182 4.048 32.080 -23.000 -1.409 -18.467 340.564 0.Amortización y deterioro de activos intangibles Amortización de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO Utilidad (pérdida) básica por acción Utilidad (pérdida) diluida por acción 0 -909 0 318.499 0.746 1.207 0.081 -114.008 -20.182 403.770 1.389 1.000 -1.360 -88.048 0 4.921 3 3 -1 -11 53.542 32.172 541.776 7.857 -1.136 0.284 -20.890 -113.390 0.089 -2.456 287.531 0 0 -17.000 0.914 18.775 -71.886 -6.164 0 -737 307 85.044 -0.064 -40 0 462.000 -1.801 -3.000 0.182 -4.122 -0.138 10.646 307 404.645 0 2.064 869 0 143.722 0.389 4.044 475.000 0.578 14.186 0 -122.122 -0.357 -0.529 -1.291 1.595 80.985 -2.529 -3.956 -3.000 0.412 0 0 0 7.472 0 -916 527.469 53.538 -32.000 -1.451 -0.080 -114.000 -1.295 0 -138.767 103.654 -0.369 0 332.220 -0.726 84.890 113.000 -1.662 1.215 -1.317 -460 0.658 -0.890 -113.918 -1.000 2.667 12.670 -1.182 372.861 0.296 -10.159 -1.000 422.627 -100.127 494.402 0.311 0.068 0.048 7.064 -32.216 -7.300 0 -1.404 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.000 7.453 13.127 14.631 72.305 71.726 116.182 4.630 15.831 70.472 909 -916 208.449 2 2 20.721 -7.689 -0.662 20.471 285.182 4.506 0 -1.000 -440 0 0 0 32.311 6 6 2.211 0.582 -1. Rodrigo 35 .597 0.497 0 0 0 55.667 4.705 -32. De la misma forma el resultado neto del ejercicio solo. Los gastos financieros disminuyen para todos los años respecto al año 2008 siendo la más significativa la ocurrida en el 2010 S/.25% para luego recuperarse con una tendencia creciente de 3.190.21% y para el 2012 28.57 y al 30 de junio del 2012 de 47. la subcuenta más representativa fue la de Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público.14% esto lo explica el hecho que los gastos pos servicios aumentaron. Sin embargo para los siguientes años presenta una tendencia al alza siendo esta para el 2010 en 6. Con el fin de iniciar el proceso de interpretación del análisis horizontal es importante referirse a aquellas partidas consideradas relevantes dentro del Estado Financiero. 210. a pesar del aumento de los ingresos por servicios. sin embargo esta tasa disminuye par el año 2010 siendo de -11. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. El margen operativo neto de igual forma solo para el año 2009 cae tan solo en 3. 150. sin embargo. 210.09%.37% respecto al año base 2008.000 que en términos porcentuales fue del -7. 624.000 lo cual representa un 43. Como se puede observar.000 siendo la mayor de todas y resaltar que se debe principalmente a la subcuenta Intereses y comisiones por Cartera de Créditos. aumentaron del año 2008 al 2009 en S/. Nuestro margen financiero neto solo disminuye para el año 2009 en S/.A.36%.Análisis Horizontal: Estado de Resultados En nuestro análisis para obtener el cambio porcentual basta dividir el cambio en soles entre el año base.000 que representa un cambio porcentual de 54.64% para el 2011 y para el 2012 esta es de 21. el arrastrar un margen bruto negativo no pudo amortiguar incluso cuando el gasto en el personal disminuyó luego este tiende a crecer tanto que para el año 2010 aumenta en cifras absolutas en S/. aunque mucho menos significativo cae en el 2009 respecto al año 2008 en 0.000 lo cual representa un incremento de 1. para los siguientes años disminuye en menor cantidad siendo esta para el 2011 39. los ingresos financieros de Scotiabank Perú S. Rodrigo 36 .56%.82% y esto lo explica el aumento de las Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos que aumentaron en 82. 089. 42. 18. para el 2011 de 28. 144.A.25%.32% que en términos absolutos fue de S/.77% para luego tender a crecer en los siguiente años lo que nos da a entender que nuestra entidad se encuentra en una favorable situación.36% para ese año y el cual disminuyo el margen bruto. 444. que para este caso es el año 2008.85%. títulos y obligaciones en circulación Otros pasivos Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. mobiliario y equipo (NETO) Impuesto a la renta y participaciones diferidas Otros activos Pasivos Corrientes Obligaciones con el público Fondos interbancarios Depósitos de empresas del sistema financiero y organismos financieros internacionales Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo Cuentas por pagar Pasivos No Corrientes Adeudos y obligaciones financieras a largo plazo Provisiones Valores.C. INDICADORES FINANCIEROS Para nuestro análisis. Rodrigo 37 . hemos considerado la siguiente sección de nuestras cuentas del balance General: Activos Corrientes Disponible Fondos Interbancarios Inversiones Negociables y a vencimiento Cartera de créditos Cuentas por cobrar Bienes realizables recibidos en pago. adjudicados y fuera de uso Activos No Corrientes Inversiones Permanentes (Inversiones en subsidiarias y asociadas) Inmuebles. 1 2008 2009 2010 2011 2012 Podemos apreciar que nuestros ratios tienen una tendencia creciente a lo largo de los años y alcanza durante el periodo 2012 su máximo índice (1.21 1. esto significa que nuestra entidad todavía presenta insuficiencia en su liquidez y no podría aún cubrir sus obligaciones a corto plazo.29 1.4 1.430 17.322 27.188 28.061.587.2 1. al no cubrir sus activos a corto plazo con sus pasivos corrientes.021.882 17.37 LIQUIDEZ GENERAL 1.25 1.618.2 1.37).4-1.187 21. sin embargo todavía no se encuentran dentro del rango admisible la cual debe estar por encima de [1. esto significa que financia éstos activos son sus obligaciones a largo plazo. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.3 Liquidez general 1.166.694 21.25 1. lo cual es beneficioso.444.436 16. Ahora si ahondamos más nuestro análisis notamos que nuestra entidad.440 22. a pesar de esto es positivo que tenga esta senda creciente ya que refleja que la entidad se encuentra cada vez más cerca de cubrirlos.272 1.35 valor del ratio 1.15 1.126 20.083.1. INDICE DE LIQUIDEZ Liquidez General Activo corriente Pasivo corriente Valor del ratio 2008 2009 2010 2011 2012 19.570.067.205.8]. Rodrigo 38 . Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.4 0. aquí nuestro disponible cayó y esto se debió al descenso en las captaciones .886 4.570.32 0.126 20.846.Liquidez Caja Disponible Pasivo corriente Valor de ratio 2008 2009 2010 2011 2012 4.319.061.35 0. A pesar de esta caída nuestros ratios para todos los años se encuentran dentro del rango admisible [0.554. a pesar de tener un descenso en 0.09 al final del periodo.186 7.2-0.571 5.651 5.07 veces para el periodo 2010 y 0.587.27 0. A pesar de esto logra la recuperación para el periodo del 2011 con un incremento al 0.depósitos del BCR y otras instituciones financieras del exterior y también como aumento en nuestra cartera de créditos.05 0 2008 2009 2010 2011 2012 Liquidez caja En este otro escenario observamos que la evolución de este ratio es creciente en sentido general.2 0.882 17.618.4].1 0. Rodrigo 39 .28 LIQUIDEZ CAJA 0.37 0.087 16.430 17.15 0.3 valor del ratio 0.272 0. lo cual es positivo ya que refleja que nuestra entidad puede cubrir sus obligaciones a corto plazo con su Disponible.25 0.744.166.437.187 21.25 0.37. 2 ENDEUDAMIENTO PATRIMONIAL 12 10 8 6 4 2 0 2008 2009 2010 2011 2012 Ratio de endeudamiento del patrimonio Sabemos que a las entidades financieras se les permite endeudarse hasta 12 VECES el valor de su patrimonio.2.749.735 2. INDICE DE SOLVENCIA Endeudamiento Patrimonial Pasivo total Patrimonio Valor del ratio 2008 2009 2010 2011 2012 18.693 26.677 3. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. Rodrigo 40 .922 10 7.249 25.330 20.781.588.811 3.73 7.117 20.611.204.874. entonces observamos que nuestra entidad en sentido general se encuentra en el marco deseado y que durante los últimos tres años este ratio no ha variado significativamente.11 6.251.053.517.087.739 4.75 6.866 1. 88 0.432 30. Evalúa la relación entre los recursos totales aportados por los acreedores y los aportados por los propietarios de la empresa.106.89 0.86 0.781.117 20.249 25.749. Observamos que a partir del 2008 este ratio cae como consecuencia del aumento de nuestros activos corrientes.85 0.83 2008 2009 2010 2011 2012 Razon de endeudamiento total Mide el nivel del activo total de la entidad.060 29.87 0.852 22. financiado con recursos aportados a corto plazo y largo plazo por los acreedores.84 0. A pesar de esta caída nuestros ratios se encuentran dentro de los niveles admisibles.053.330 20.517.258.9 0.863. esto refleja que nuestra empresa en caso de encontrarse en deuda no se encuentra obligado a solventarlo con su patrimonio.92 0.869.866 20. además este coeficiente se utiliza para estimar el nivel de palanqueo financiero.89 0.86 RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO TOTAL 0. Rodrigo 41 .693 26.87 0. las cuales deben estar dentro de los intervalo [< 0.88 0.Endeudamiento de activo Pasivo total Activo total valor del ratio 2008 2009 2010 2011 2012 18. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.91 0.623.251.788 0.007 23.8] y no deberán exceder a 1.91 0. 187 21.85 0.76 0. este indicador muestra la estructura del pasivo y la calidad de la gestión financiera.86 0.330 20.82 0.430 17.8 0.249 25.117 20.Estructura de deudas Pasivo Corriente Pasivo total Valor del ratio 2008 2009 2010 2011 2012 16.693 26. Por lo que vemos este ratio no se encuentra en el nivel deseado la cual debe ser menor a 0.272 18.251. Rodrigo 42 .01 veces.866 0.87 0.061.749.83 0.126 20.587.78 0.86 0. para luego tender a decrecer siendo al 2012 de 0.618.3 (<0.053.781. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.3).79.882 17.84 0. Podemos observar que este solo va aumentar del 2009 respecto al 2008 aunque no significativo en solo 0.517. lo que significa que las deudas de nuestra entidad en el corto plazo son mayores a las deudas a largo plazo y que sus deudas son muy exigibles en el corto plazo.88 0.570.166.79 RAZÓN DE ESTRUCTURA DE DEUDAS 0.74 2008 2009 2010 2011 2012 Razón de estructura de deudas Este ratio nos Indica el grado de exigibilidad de las deudas de corto plazo respecto a la deuda total. 469 114.631 122.92 RAZÓN DE COBERTURA DE INTERESES 4.4 2008 2009 2010 2011 2012 Razón de cobertura de intereses Este ratio representa el numero de veces que las utilidades antes de impuestos e interes nos permite pagar los cargos por intereses y cubrir los gastos por intereses. esta sobrellevando su cobertura de ineteres en forma apropiada.182 4.6 3.A.A.92 que significa una tendencia a la caída y el cual refleja que Scotiabank Perú S.15 2011 494.928 138.05 2012 541.2 4.Cobertura de intereses 2008 Utilidad antes de impuestos e intereses Intereses Valor del ratio 422. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.7 3.69 para luego tender a crecer y mantenerse alrededor de 4.9 3.067 114.467 4.182 3. Rodrigo 43 .69 2009 403.8 3.409 100.02 2010 475.456 3. siendo en el último periodo 3.1 4 3.471 4.5 3. Para el caso de nuestra entidad se observa que a partir del 2008 se recupera de una significativa caida con un 3. para los accionistas es el indicador más importante pues les revela cómo será retribuido su aporte de capital. sin embargo todavía se encuentra dentro de los niveles deseados [>0.677).1 2012 403. INDICE DE RENTABILIDAD Rentabilidad del Patrimonio Utilidad Neta Patrimonio Valor del ratio 2008 287.08 0.1 Rentabilidad Neta del Patrimonio (ROE) 0.588.11.07].12 0.735 a 2. durante el siguiente periodo este ratio se mantienen y para el 2011 presenta un leve descenso (de 0.739 0.02 0 2008 2009 2010 2011 2012 Rentabilidad neta del patrimonio (ROE) Este ratio mide la capacidad para generar utilidades netas con la inversión de los accionistas y lo que ha generado la propia empresa (capital propio). Observamos que durante el periodo 2009 este ratio cae a tener 0.06 0. Rodrigo 44 .15 2009 285. la cual se debe principalmente al fortalecimiento en la cuenta del patrimonio en un 39. 874.922 0.16 0.087.04 0.449 3.531 1. 611.311 2.1 0.204.31% (de 1.11 2011 372.874. Observamos que durante todos los años este ratio tiene una tendencia decreciente. Conocida también como rentabilidad financiera.811 0. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.611.3.11 2010 340.10) que continua en el 2012.746 4.677 0.11 a 0.921 3.14 0.735 0. 4 dan significan una desacumulación de utilidades que la empresa está atravesando y que afectará toda su estructura al exigir mayores costos financieros.932 en el 2009 a 874. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.966 durante el periodo 2010 y la reduccion de los ingresos financieros en un 15.Rentabilidad Bruta Utilidad bruta Ventas netas (Ingresos Financieros) Valor del ratio 2008 640.5 0.195.332 985.886 0. los Indicadores menores a 0.3 0.021.922 874.748 durante el 2009 a 194.4).888 al 2010).670 1.888 0.184 1.54% de 1. Observamos que nuestros ratios se encuentra dentro de los niveles permisibles (>0.003.742 0.65 2009 676.78 2011 811.2 0. Rodrigo 45 .79 que continua para nuestro último periodo en el 2012.003. luego se incrementa levemente a 0.7 0. esto explicado por el aumento de los ingresos financieros a una tasa del 16%.79 2012 948.645 0.1 0 2008 2009 2010 2011 2012 valor del ratio Rentabilidad Bruta Este indicador relaciona directamente la capacidad de generar fondos en operaciones de corto plazo.8 0.67 2010 679. lo cual indica que tiene una buena rentabilidad.79 Rentabilidad Bruta 0.932 0.4 0. si analizamos por periodo divisamos que durante el periodo 2010 se incremento como consecuencia de la reduccion de nuestros gastos financieros en un 41% (de 327.9 0.065 1.6 0. 003. es deicir (>0.195.36) como consecuencia del aumento de sus ventas netas en un 16.36 2012 403. tambien observamos que para el periodo 2010 tuvo un fuerte incremento y esto se debe al descenso de nuestras ventas netas (que para nuestro analisis son nuestros INGRESOS FINANCIEROS) las cuales represetan una caida del 15.54% (de 1.021. Sin embargo después notamos una leve caída para el 2011 de dos puntos porcentuales (0.04).921 874.1 0. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.29 2009 285.3 0.28 2010 340.34 Rentabilidad Neta sobre Ventas 0.742 0.Rentabilidad Neta sobre Ventas Utilidad Neta Ventas Netas Valor del ratio 2008 287.77% respecto al periodo anterior y para el 2012 la misma caída porcentual (0.645 0.746 1.932 0.888 en miles de nuevos soles) y que es consecuencia de la caída de los interés y comisiones por cartera de créditos durante el 2010 como podemos observar en nuestro análisis vertical.2 0.39 2011 372.311 1.888 0.886 0.35 0. 003.4 0.531 985.449 1.05 0 2008 2009 2010 2011 2012 Rentabilidad neta sobre ventas Al observar el cuadro notamos que nuestros ratios se encuentran dentro de los límites permisibles.34) debido al aumento de su utilidad neta en mayor proporción que el aumento de sus ingresos financieros.932 a 874.15 0.25 0. Rodrigo 46 .45 0. 013 0.014 0. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.060 29.007 23.013 en el 2011 y 2012 esto se daría básicamente por el incremento en los gastos financieros durante esos periodos.869.852 22.258.01-0.788 0.863.746 20.432 30. Así observamos para el 2009 nuestro ratio desciende en centésimas con respecto al 2008 para luego reponerse y así representando 0.012 0.4.623.015 0.013 0.531 285. El ROA nos da una idea de cuán eficiente es una entidad en el uso de sus activos para generar utilidades.014 0.449 403.106.012 0. mide la rentabilidad de la entidad con respecto a los activos que posee.921 372.013 RATIO A 0. Para nuestra entidad observamos que nuestros ratios se encuentran en el límite de los márgenes deseados lo cuales son positivos [0. Rodrigo 47 .311 340.014 0.012 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO A El índice de retorno sobre activos (ROA por sus siglas en inglés). RATIO PARA ENTIDADES FINANCIERAS Ratio A (ROA) Utilidad Neta Activo Total RATIO A 2008 2009 2010 2011 2012 287.013 0.02].014 0. 06 2010 874. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.87 como consecuencia del aumento de sus ingresos financieros principalmente por sus ingresos por inversiones negociables y a vencimiento y sus intereses y comisiones por cartera de créditos.975 4.821 4.888 194. notamos que tiene una tendencia creciente a lo largo de los años.742 345.85 2009 1.932 327.021.645 209.87 2012 1.Ratio B Ingresos Financieros Gastos Financieros RATIO B 2008 985.886 247.195.410 2.83 RATIO B 6 5 4 3 2 1 0 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO B Este importante ratio denota cuánto una compañía está vendiendo dentro de su giro comercial. Rodrigo 48 .49 2011 1. mostrando para al 30 de junio del 2011 su mayor tasa al 4.748 3.966 4.003. lo cual muestra que el banco se está protegiendo ante la contingencia que los deudores dejen de pagar los créditos y el banco se quede sin ingresos.71 RATIO C 2.959 1. Rodrigo 49 .24 2010 440.5 2 1.745 2.22 2012 358.816 194.15 2011 419.151 188.5 0 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO C Observamos una tendencia creciente a lo largo de los años.000 1.5 1 0.432 1.311 254.664 2. liquidez y rentabilidad.563 209.210 204.Ratio C Provisiones Cartera vencida RATIO C 2008 300. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.55 2009 315. en los primeros dos años presente el ratio de 0.135.179 16.017 0.765 0. lo cual refleja que la entidad se ha encontrado disminuyendo sus cartera de créditos vencidas y que a su vez es un signo positivo ya que la entidad se encuentra cobrando parte de sus carteras.582 13. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.01 0.011 RATIO D 0.890 19.843.553.02 y luego cae a una tasa de 0.553.432 254.015 0.011 0.02 0.164. Rodrigo 50 .01 para los últimos tres periodos.019 0.664 188.Ratio D Cartera vencida Créditos Totales RATIO D 2008 2009 2010 2011 2012 194.372 14.959 11.745 209.005 0 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO D Podemos apreciar que la evolución de este ratio toma dos tasas para todos los años.014 0.000 204. 626 3.5 0.7 0.898.6 0.087 2.765 0.846.744.58 0.770 11.186 7. es decir que han fluctuado mucho.164.135.890 19.4 0.571 5.474 1.651 5. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.43 RATIO E 0.3 0.179 16.468. a pesar de esto se encuentro dentro de los márgenes deseados.5 0.6 0.886 4.554.245. lo cual muestra que Scotiabank es una entidad con holgados niveles de liquidez y capaz de afrontar las solicitudes de efectivo por parte de sus clientes.234. Rodrigo 51 .456.553.319. para nuestro análisis vemos que sus tasas han tenidos alzas y bajas.372 14.582 13.843.1 0 2008 2009 2010 2011 2012 RATIO E Este indicador nos indica la velocidad en que nuestra cartera de créditos puede transformarse en efectivo.629 2.Ratio E Disponibilidad + Inversiones Crédito Total RATIO E 2008 2009 2010 2011 2012 4.553.53 0.2 0.492 1.437. 311 0. sin embargo.51 a 0. Rodrigo 52 .41 Crecimiento Sostenible 0.921 0.2 0. Dividendos Utilidad Neta Valor del ratio 2008 141.37).6 0.1 0 2008 2009 2010 2011 2012 Crecimiento Sostenible Observamos cómo este ratio cae para los periodos 2008 y 2009 (de 0. lograr recuperarse durante los últimos periodos.449 0. alcanzando a tener el 45% de sus utilidades para así autofinanciarse. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.594 285.45 2012 236.059 372.746 0.4 0.5 0.3 0.116 340.44 2011 204.531 0.468 287. INDICADORES FINANCIEROS CORPORATIVOS 1.548 403. Para el año 2012 este ratio disminuye 4% lo que a pesar de presentarse fluctuaciones.D. Indicador de Crecimiento Sostenible Este ratio sirve para medir la capacidad que tiene la empresa para autofinanciarse y poder generar recursos para cumplir con sus obligaciones o para reinvertirlo y no endeudarse.51 2009 179. la situación de nuestra entidad es positiva.37 2010 191. 874.410.000.819 4.286.231.336.581 2.227.755.012 MVA Como podemos observar Scotiabank Perú ha generado a través del tiempo y mediante políticas de gerencia eficientes.000.000.677 7.407.513.536.557. De ser negativo el MVA.000.00 1.244 MVA 14.610.A si decidieran venderla al valor del mercado.000 0 2008 2009 2010 2011 2.611.000 8.000 12. Rodrigo 53 .199.00 12. Una buena administración se ve reflejada a lo largo de los años debido a la creciente valoración en el mercado.596.348.739 8.919 3.017.000. 2008 Capitalización Bursátil Patrimonio MVA 2009 2010 2011 2. a pesar que en el año 2011 sufrió una caída.166.80 7.000.204.000.000. Valor de Mercado Agregado Este ratio nos representa la cantidad que percibirían los accionistas del SCOTIABANK S.499.000.290.000. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. mayor valor de mercado ha sido creado por la empresa.50 9.411. Entre más alto sea el MVA.000. significa que la gerencia no ha sido capaz de crear valor para todos los inversionistas de la empresa.735 3.2.315.537 3.638. mayor valor para todos los inversionistas de la empresa.000.020.000.334.000.A.588.000 10.811 12.367.00 8.000 2.741.000 6.012 3.087.000 4.922 9. 0110858 3% 0.0002767 0.0274044 0.044172 2% 0.0356979 2% 0.0008876 0. Rodrigo 54 .0283338 0.0266784 0. TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION OTROS PASIVOS PATRIMONIO NETO APORTE RELATIVO 0.50% 0.0003578 0.0002475 0.0672244 3.1320002 3.0090555 0.0012838 0.0006523 0.0276141 0.0080771 3% 0.1142316 4% 4% 7% CPPC 0.1015511 3.0030159 2011 Interés 2% 5% costo del capital 0. Valor Económico Agregado (EVA) Calculo del CPPC (costo promedio ponderado del capital) PASIVO PASIVO CORRIENTE OBLIGACIONES CON EL PUBLICO FONDOS INTERBANCARIOS DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO CUENTAS POR PAGAR PASIVO NO CORRIENTE ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO VALORES.0144328 8.0051701 2% 0.1293646 4% 4% 7% CPPC 0.0001935 APORTE RELATIVO 0.0020957 2010 Interés 2% 5% costo del capital 0.0217447 3% 0.0284078 0.000714 0.0002567 0.0076053 3% 0.0120886 0 0.0063631 0.070945 3.0074718 0.064015 2% 0.0035543 0.3.0097276 0.0038701 2008 Interés 2% 5% costo del capital 0.0297599 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.0002453 0.009224 3% 0.0320938 0.0080758 0.50% 0.0024831 0.0004791 0.0001048 APORTE RELATIVO 0.0001034 0.0023529 0.0134181 0.0322255 0.0295852 3% 0.0010962 0.6709071 0.0086308 0.0008834 0.000323 0.0001508 APORTE RELATIVO 0.0003326 0.1232971 4% 4% 7% CPPC 0.0011286 0.0691494 3.0012593 0.0124573 2% 0.948E-05 APORTE RELATIVO 0.60443 0 2012 Interés 2% 5% costo del capital 0.0024202 0.0134421 0.0061869 0.001289 0.0282157 0.0017895 2009 Interés 2% 5% costo del capital 0.1389653 4% 4% 7% CPPC 0.0005377 0.0081776 3% 0.0002491 0.0139998 0.0002989 0.6674747 0.6999887 0.0002282 0.0085573 3% 0.0079962 0.0909013 4% 4% 7% CPPC 0.7216418 0.50% 0.0133495 0.50% 0.00462 0.50% 0.0012803 0.0089453 0.0314831 0.0159712 3% 0.0002423 0.0370013 3% 0.00111 0. 449 403. Si el EVA es positivo.746 CPPC 0. destruye valor.258.054 29.432 30. que surge al comparar la rentabilidad obtenida por una compañía con el costo de los recursos gestionados para conseguirla.311 340.852 22.849.027614119 0. Rodrigo 55 . Si el EVA es negativo (la rentabilidad de la empresa no alcanza para cubrir el costo de capital).028333755 0.921 372.007 23.531 285.863.475 -346030.029759904 Activo Total 20.788 EVA -262679.2499 -454401.623. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. la compañía crea valor (ha generado una rentabilidad mayor al costo de los recursos empleados) para los accionistas.39 -496752.Calculo del EVA Utilidad Neta 2008 2009 2010 2011 2012 287.615 El EVA es una medida de desempeño basada en valor. la riqueza de los accionistas sufre un decremento.026678356 0.106.785 -334812.028407824 0. 6 por ciento. En el primer semestre del presente año.1 por ciento respecto a similar trimestre del año anterior. gracias al dinamismo de la demanda interna. según la metodología de cálculo del INEI.1 por ciento y la demanda interna 7. ANÁLISIS ESTRATÉGICO E. las exportaciones disminuyeron en tres por ciento. Cabe indicar que. Rodrigo 56 .III. Así. con estos resultados la oferta y demanda global de la economía se expandió en 7.1 por ciento.7 por ciento. la Formación Bruta de Capital Fijo (FBKF) se incrementó en 16.1 por ciento en el segundo trimestre del año.4 por ciento. en particular.6 por ciento en el período de análisis. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. el comportamiento positivo de la economía se sustentó en el desempeño favorable de la demanda interna que se expandió 8. respecto a similar período del 2011. el Producto Bruto Interno (PBI) acumuló un crecimiento de 6. de maquinaria y equipo de origen importado (18 por ciento). Descripción del macro entorno nacional Factor económico El Instituto Nacional de Estadística e Informática (INEI) informó que la economía peruana creció 6. Ello incidió en el resultado de las importaciones que se incrementaron en 10. Mientras que. debido al aumento de las nuevas construcciones en 17 por ciento y por las compras de maquinaria y equipo en 15. debido a la menor demanda externa. EL MACRO ENTORNO 1. De acuerdo con el Informe Técnico Comportamiento de la Economía Peruana en el Segundo Trimestre de 2012. originada en un contexto de crisis financiera en la zona del euro y el menor crecimiento de la economía mundial. es decir personas naturales y jurídicas. como es el caso de: banca de consumo vinculada a negocio retail. sino también por la Superintendencia del Mercado de Valores – SMV y por el Banco Central de Reserva – BCR en cuanto a lo que les compete. Sistema Financiero Peruano A junio del 2012. respaldo patrimonial y transparencia de información. El sistema financiero peruano se caracteriza por estar adecuadamente regulado. 2 Empresas de Arrendamiento Financiero (también conocidas como comp añías de leasing). se refleja en los positivos resultados e indicadores financieros obtenidos por el sistema financiero. las cajas rurales y las cajas municipales. 13 Cajas Municipales de Ahorro y Crédito (“CMAC”). Edpymes. ENTORNO ESPECÍFICO En esta parte del análisis veremos cómo se desenvuelve la empresa en su entorno más próximo que es el sector financiero específicamente en la rama de empresa de Operaciones Múltiples sector de financieras donde también se encuentra la Banca Múltiple. Ello sumado a la favorable situación económica nacional. con disposiciones que promueven alcanzar los mejores estándares en cuanto a calidad de cartera. 1 Empresa de Factoring y 2 Empresas Administradoras Hipotecarias (“EAH”). 11 Entidades de Desarrollo de la Pequeña y Micro Empresa (“EDPYMES”). marcada por la creciente demanda interna. e instituciones especializadas en créditos solidarios y negocios de inclusión. no solo por la Superintendencia de Banca. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. Tal como lo señala el Sistema de Banca y Seguros (SBS). Además existe una importante cantidad de entidades no reguladas por la SBS. estas últimas supervisadas por la Federación Nacional de Cooperativas de Ahorro y Crédito del Perú (“FENACREP”). en línea con la especialización de operaciones observada en los últimos periodos entre las instituciones financieras. Clientes Los clientes dentro del sistema financiero estarán constituidos por todas aquellas instituciones o personas que se encuentren en la CAPACIDAD DE AHORRAR o en la CAPACIDAD DE HACER FRENTE A UNA DEUDA. como son las ONG que ofrecen financiamiento de créditos y las Cooperativas de Ahorro y Crédito (“COOPAC”). entre otros. 2. el sistema financiero peruano está compuesto por 66 instituciones financieras: 16 bancos. Y organizaciones gubernamentales.F. 11 Cajas Rurales de Ahorro y Crédito (“CRAC”). Rodrigo 57 . bancos y entidades de microfinanzas. bancos de comercio exterior. lo cual atrae la participación de nuevos competidores en el mercado. el crecimiento de las inversiones y la estabilidad política y fiscal. Seguros y AFP – SBS. 1. principalmente para atender a nichos específicos de mercado. 10 empresas financieras. 074 En millones de S/.481 843 9.010 6.893 9. En el mercado peruano.765 13. algunas de ellas entidades asociadas a los principales bancos del país: Financiera CrediScotia de Scotiabank.JUN. es de destacar la importancia que han adquirido las operaciones en microfinanzas.318 134.661 7. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.839 434 323 60 2 53 24. las Cajas Municipales. las Cajas Rurales. *Cartera de Alto Riesgo: Vencida + Refinanciada + Reestructurada.456 2.411 433 6 269 237.924 1. las EDPYMES y otras empresas financieras especializadas.912 0 150.245 1. Rodrigo 58 .470 516 3.124 384 5 251 153.991 134 2.199 388 5 254 158.271 CAR* 3.094 Patrimonio 20.117 1.081 1.017 Provisiones Depósitos 5.665 1. conformadas principalmente por Mibanco.192 8.257 2.151 87 0 6 0 0 0 8 6.2012 Bancos Financieras CMAC CRAC EDPYMES Leasing Factoring Hipotecarias TOTAL Activos 210.650 352 791 142 75 4 0 2 5.939 1. Bruta 136.BCP y Caja Nuestra Gente y Financiera Confianza de la Fundación BBVA (a ser fusionadas próximamente en una sola entidad: BanConfianza). Financiera Edyficar del Banco de Crédito .257 Cart.245 10.288 Vigentes 133. 80%. registrando un crecimiento promedio anual de 30. frente a crecimientos de 8.Las colocaciones brutas de créditos a pequeñas y microempresas (créditos a actividades empresariales minoristas) han representado 18.92% del PBI.23% con un ratio de crecimiento del PBI de 0. mientras que al cierre del ejercicio 2005 representaron solo 8. de modo que la reactivación económica y el dinamismo de la demanda interna observado en los últimos periodos se refleja en un efecto multiplicador en las colocaciones con ratios entre 2.78% y 6.72% del total de colocaciones. Rodrigo 59 .5 y 3. respectivamente. El desempeño de la cartera crediticia tienen una correlación positiva con el comportamiento de la economía nacional. en el ejercicio 2009 las colocaciones directas totales del sistema financiero peruano crecieron solo 3. De este modo.47% y 17.00% del total de colocaciones brutas directas del sistema financiero a junio del 2012 (S/. luego de la crisis financiera internacional ocurrida a fines del 2008.56%. 28. mientras que en los dos años posteriores las colocaciones totales crecieron 19. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.9% en los últimos seis ejercicios (2005-2011).0 veces el crecimiento de PBI Global.37 mil millones). con ratios de capital global por encima del nivel mínimo regulatorio (10%): 14.93% para las CMAC. En correspondencia con el crecimiento de la economía nacional y con el adecuado desempeño del sistema financiero. tanto a nivel global.El incremento en los niveles de morosidad ha sido acompañado por mayor respaldo de provisiones por incobrabilidad de créditos. Rodrigo 60 . lo que involucra provisiones por riesgo operacional y por riesgo de mercado. La fortaleza patrimonial respecto al conjunto de riesgos que enfrentan las instituciones financieras (crediticio.48% obtenido en el ejercicio 2010. por la recuperación de los indicadores de eficiencia operativa de las instituciones microfinancieras y Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. y en general. en los adecuados estándares normativos relacionados con la solidez patrimonial del mercado. 16. 14. en la tendencia creciente de la emisión de deuda subordinada. como dentro de cada grupo de entidades. por lo que la exposición patrimonial al riesgo crediticio del sistema financiero. en una mayor capacidad de generación de fondos. muestra niveles de cobertura con tendencia creciente.01% obtenido en el ejercicio 2011 y a 20.35% en el primer semestre del 2012 frente a 21. El mayor nivel de cobertura refleja el compromiso patrimonial de las diferentes instituciones financieras para la cobertura de los requerimientos patrimoniales normativos. se observa una tendencia favorable en cuanto a los niveles de rentabilidad obtenidos. con un ROE anualizado de 21. lo cual representa un exceso de 7. operativo y de mercado) se mantiene en niveles adecuados.70% para los bancos.78%. provisiones procíclicas y requerimientos patrimoniales adicionales en concordancia con los lineamientos de Basilea III.51% para las CRAC y 22.91% para las EDPYMES.87% del patrimonio contable total del sistema a junio del 2012.73% para las empresas financieras. con un ratio de cobertura promedio para el sistema financiero nacional de 137. todas las instituciones financieras muestran superávits de cobertura sobre la cartera de alto riesgo. A excepción del conjunto de CRAC. 14. Esto ha estado impulsado principalmente por la sólida situación financiera mostrada por el conjunto de empresas bancarias. Esto se sustenta en compromisos de capitalización por parte de los accionistas de todas las instituciones financieras. de las empresas financieras. en la producción nacional y en la disponibilidad de fondeo. en el consumo. sus efectos en la demanda interna. El mercado peruano es muy atractivo para la incursión de nuevas operaciones. El crecimiento del sistema financiero debe estar apoyado en políticas para buscar la mayor eficiencia en la gestión operativa. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. El sistema financiero peruano presenta perspectivas positivas para el mediano plazo. por la estabilidad en los indicadores de morosidad y por el cumplimiento de los requerimiento de provisiones en todo el sistema financiero en su conjunto ante el menor deterioro de la calidad del a cartera crediticia. y principalmente en diferentes nichos de mercado. la rentabilidad y a la liquidez del sistema financiero local. Se enfrenta el riesgo potencial de los efectos desfavorables de la actual coyuntura por la que atraviesa el mercado internacional respecto a la inversión privada. todo ello respaldado por los sólidos indicadores macroeconómicos nacionales y la estabilidad política y fiscal confirmada por el actual gobierno. así como de las oportunidades que se observan a partir de una penetración de servicios bancarios inferior a la de otros países de la región (32% del PBI frente a 80% en otros países de América Latina).0% anual en los próximos años –lo que puede generar un efecto expansivo de hasta 3 veces en el sistema financiero–. con tendencia hacia el mayor uso de canales virtuales y de corresponsalía. dada la elevada vinculación y la vulnerabilidad económica del Perú respecto a los mercados internacionales. así como para la expansión de los actuales canales de atención a los clientes. ya sea de capitales locales o extranjeros. que mantiene los lineamientos económicos generales de periodos anteriores de probado éxito. con consecuencias en el riesgo crediticio. Rodrigo 61 . vinculadas a las proyecciones de crecimiento económico nacional que se espera fluctúe alrededor de 6. así como por la mayor rentabilidad generada a partir de operaciones específicas en nichos de mercado. de gobierno corporativo y de calidad de atención a los usuarios. así como en la modernización y el desarrollo de procesos adecuados a las mejores prácticas financieras. colocaciones y pasivos. DO: Donde se relacionan las debilidades y las oportunidades. Análisis FODA de Scotiabank Perú S. A partir de este análisis es que se elabora la estrategia. DA: Donde se relacionan las debilidades con las amenazas. las actividades y se adopta las decisiones. y a la vez. y el tercer banco en cuanto a activos. uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá.G. entonces se elaboran las estrategias que usen las fortalezas para aprovechas las oportunidades que nos ofrece el mercado. ESCENARIO Análisis FODA y Estrategia Empresarial El análisis FODA tiene como resultado la identificación de las fortalezas a utilizar. El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú permite desarrollar economías de escala y aprovechar sinergias que se obtienen por operaciones UNMSM Delgado Aragón. Rodrigo Análisis y Proyección De Estados Financieros 62 .A. The Bank of Nova Scotia. las debilidades a superar y las amenazas a neutralizar. reconocido como el segundo banco a nivel patrimonial. entonces se elaboran estrategias que permiten superar las debilidades de tal manera que impida que las amenazas que aparecen ene le mercado se concreten. El Planeamiento Estratégico claramente formulado y con adecuados niveles de cumplimiento. definido bajo lineamientos de la Casa Matriz. FA: Donde se relaciona las fortalezas con las amenazas. Son cuatro los escenarios: FO: Donde se relaciona las fortalezas y oportunidades. las oportunidades para aprovechar. entonces se elaboran las estrategias que se usan las fortalezas para superar las debilidades y pueden aprovecharse las oportunidades. entonces se elaboran estrategias que se usan las fortalezas para evitar las amenazas que aparecen. El respaldo de la Casa Matriz se verifica mediante transferencia tecnológica y la aplicación de un esquema matricial en su estructura de operaciones y en el control de gestión. Su posición en el sistema financiero nacional. FORTALEZAS Las fortalezas que identificamos para nuestra entidad son las siguientes: El respaldo de su accionista. de acuerdo a la coyuntura económica nacional. con presencia en más de 50 países y una solidez confirmada en sus operaciones en Latinoamérica. El crecimiento consistente de su cartera de colocaciones. cajeros corresponsales y cajeros automáticos (propios y de las empresas vinculadas).con empresas vinculadas. La gestión operativa y administrativa definida y supervisada desde la Matriz. enfocado en el fortalecimiento de la cultura organizacional del banco. El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobrendeudamiento de clientes en algunos mercados y segmentos de negocios que atiende la institución. el banco ha participado en la encuesta de medición de clima laboral Great Place to Work por tercer año. como por servicios financieros. La presencia a nivel nacional. tanto financieros. Rodrigo Análisis y Proyección De Estados Financieros 63 . con un estricto control de gastos y de promoción de una cultura de ahorro y de manejo corporativo que se refleja en una tendencia positiva en los indicadores de eficiencia. lo que se complementa con holgados niveles de liquidez. lo que ha consolidado la presencia del Grupo Scotiabank en el sistema financiero y en el mercado de capitales local. El compromiso institucional con la calidad y la satisfacción del capital humano. a la vez que permite obtener un resultado neto con tendencia creciente. sucursales. en cobranza judicial. En línea con el objetivo de desarrollo del capital humano y nivel de satisfacción del personal de la institución. UNMSM Delgado Aragón. apoyado en un especializado esquema de segmentación del mercado y en una adecuada gestión de negocios. AMENAZAS Aquí se han considerado los factores adversos: La agresiva competencia existente en el mercado por parte de los diferentes participes en todos los segmentos de negocios del sistema financiero. La estructura de fondeo del banco tiene un alto grado de diversificación y de dispersión. La capacidad de generación de ingresos. habiendo ocupado el puesto 8 en el ranking Perú en el año 2011. con una de las más amplias redes de agencias. El nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera de alto riesgo (cartera vencida. La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional. refinanciada y reestructurada). que cubre de manera eficiente sus gastos operativos y sus requerimientos de provisiones por riesgo de incobrabilidad. La aplicación de políticas de gestión de riesgo y de segmentación de cartera que se traducen en bajos niveles de morosidad. reconocido como el segundo banco a nivel patrimonial. Scotiabank aplica los estándares comerciales y de operación de su Casa Matriz y utiliza las mismas herramientas informáticas y de control. El manejo corporativo de las operaciones del Grupo Scotiabank en el Perú permite desarrollar economías de escala y aprovechar sinergias que se obtienen por operaciones con empresas vinculadas. El crecimiento consistente de su cartera de colocaciones. de acuerdo a la coyuntura económica nacional. uno de los bancos internacionales más importantes de Canadá Su posición en el sistema financiero nacional. The Bank of Nova Scotia. lo que ha consolidado la presencia del Grupo Scotiabank en el sistema financiero y en el mercado de capitales local. y el tercer banco en cuanto a activos. y a la vez. para así mostrar cada vez más mayor estabilidad en su GESTIÓN Promover el incentivo mediante la EMISION de CREDITOS. Lima es una gran metrópolis. que determina que además de la dependencia orgánica de cada área respecto a la Gerencia General y/o al Directorio. La aplicación de políticas de gestión de riesgo y de segmentación de cartera que se traducen en bajos niveles de morosidad. Tiene estrategias de Penetración de Mercado. e incluso con la misma marca que ofrece: “Scotiabank”. AMENAZAS La agresiva competencia existente en el mercado por parte de los diferentes participes en todos los segmentos de negocios del sistema financiero. haciendo un análisis más exhaustivo y brindándoles estímulos mediante los descuentos y/o premios para que así pueda identificarse con la entidad. todo lo cual es supervisado mediante una estructura matricial. para 64 ESTRATEGIA GENÉRICA ACTIVIDADES PRIMARIAS ACTIVIDADES DE APOYO Mantiene una estrategia de DIFERENCIACIÓN porque su objetivo estratégico es abarcar a la mayor población bancarizada y no bancarizada en territorio peruano Su ventaja estratégica es de fomentar la sensación de exclusividad al público con los servicios que presta. El nivel de cobertura de provisiones sobre la cartera de alto riesgo (cartera vencida. refinanciada y reestructurada). debido a que el banco tiene una gran trayectoria en mercados norteamericanos y europeos Al formar parte de The Bank of Nova Scotia. apoyado en un especializado esquema de segmentación del mercado y en una adecuada gestión de negocios. en aras de buscar el despegue económico. Orientado a estimular progresivamente la TECNOLOGÍA. definido bajo lineamientos de la Casa Matriz. MATRIZ DE ESTRATEGIAS EMPRESARIALES ESCENARIO FORTALEZAS El respaldo de su accionista.H. Informativo de clientes del BCP. en cobranza judicial. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. analizando el tipo de clientes. colocaciones y pasivos. El Planeamiento Estratégico claramente formulado y con adecuados niveles de cumplimiento. Rodrigo . actualmente LOGÍSTICA. Integración en los mercados nacionales. donde viene trabajando. La posibilidad de ocurrencia de ciclos económicos negativos a nivel nacional e internacional. Scotiabank Perú S. lo que busca es captar la población cliente y usuaria de los bancos menores y de los tradicionales.A. Busca tener la misma aceptación en el resto del país. así estimular más a nuestros clientes. la cual se orientará a incrementar la buena imagen de la entidad. siendo competencia directa en el mercado actual. es la región con la mayor población bancarizada en el Perú. En este ambiente. esto se logrará con la ayuda de los medios de difusión (INTERNET PAGINAS WEB) principalmente. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. Rodrigo 65 . PUBLICIDAD. ADMINISTRATIVA y en los miembros de su plana gerencial.El riesgo latente de enfrentar altos niveles de sobrendeudamiento de clientes en algunos mercados y segmentos de negocios que atiende la institución. con apertura de PRÉSTAMOS a corto y a largo plazo. pero en menor escala. 770 + + + + + + + + X X 0 196.209 578.733 930 137.111 4.477 1.846.571 711.898.432 108. MATRIZ DE DECISIONES Al 30 de junio del 2011 Al 30 de junio del 2012 BALANCE GENERAL 2011-2012 ( ANÁLISIS TRIMESTRAL) CUENTAS ADMIINISTRACION FINANCIAMIENTO OPERACIONES INVERSIÓN DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda Inversiones a Vencimiento Inversiones en Commodities CARTERA DE CREDITOS Cartera de Créditos Vigentes Cartera de Créditos Reestructurados 7.000 52 1.874 32.592 + 11.531 1.647 22.456.232 36.377 0 522.647 0 0 19135765 19245754 27233 + + + - X X X X X X 66 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.890 16.391.381.674 8.431 0 0 16.821 1.690.052 137.323 90 2.080 44.843.087 723.788 151.149 50.I.744.746 6.629 5.653 279.925. Rodrigo PERSONAL LOGISTICA ACTIVO IMPORTES IMPORTES TECNOLOGIA MARKETING TENDENCIA .919.746 405.413 279. 606 7.106.521 29.099.953 18289318 6944755 - Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.048 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 0 117049 431653 -169563 11873 178 11695 1044145 1044145 0 404830 13492 119804 593081 30.028 143 17. Rodrigo 67 .432 22.054 188.788 27824732 70207039 90089030 + + + + + X X X X X X X X X X X X + + + + + X X + + - X X + + - 2.725 939.838 62.694.Cartera de Créditos Refinanciados Cartera de Créditos Vencidos Cartera de Créditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes (-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO.626 0 311.745 70.477 112.844.525.469 184.018 55.523 611.258.926 122.908. ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior Otras Inversiones INMUEBLES.532 2338747 - 19. COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista 113.869 72.725 0 407.253 -228.885 939.342 -621.000 323. MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS.427.806 6.330 18. Rodrigo 68 .870 1335500 0 1092 258934 70663 0 188271 3994167 277391 + + - + + + 2.955.479 657967 + X X 58.972 0 1.896 30.600 22.916 87.790 222.061 2.959 0 166.796.588 7.091 94616 23436 536746 + + X X 906 3169 + 1.136 0 0 3705768 + Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.037.020 71.039.749 649.782 87.039 0 0 1336592 0 0 + 1.049.729 53 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 + - 268.067 238.586 178.Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con el Banco Central de Reserva del Perú Adeudos y Obligaciones con Empresas e instituciones financieras del país Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociación Productos Financieros Derivados con fines de cobertura Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior 4.722. 180 0 401.693 0 0 13008 0 187207 26053866 + 2.140 200.259 612.457.739 29106432 2.762 0 260.307 368.421 368553 479029 0 465730 30443 403746 4204922 30258788 + + + + + + Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes Provisión para Riesgo País y Otros Provisión para litigio y demandas VALORES.356 109.357 0 0 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 0 0 + + + - 0 0 8.995 267.800 821. Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 10.784 419.151 41. Rodrigo 69 .588.921 372. TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Bonos Convertibles en Acciones Bonos de Arrendamiento Financiero Instrumentos Hipotecarios y otros Instrumentos Representativos de Deuda Otras Obligaciones Subordinadas Gastos por Pagar de Valores.517.449 3.049.367 25.171 -2.553 400. 821 -5.951 -30.652 82.949 -5.805 -7. Financ.195. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior Intereses por Valores. y Organ.996 732 83.141 -209.200 -10.628 0 175 10.940 0 0 28.864 104.130 40.536 -24 -42.695 -1.089 -5.886 29.579 + - X + + + + + + + + - X X X X X X X X X X X X X X 70 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.Acumulado del 01 de enero al 30 de Junio 2011 CUENTAS Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 ESTADO DE CANANCIAS Y PÉRDIDAS 2011-2012 (ANÁLISIS TRIMESTRAL) ADMIINISTRACION FINANCIAMIENTO OPERACIONES INVERSION INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter. Rodrigo PERSONAL LOGISTICA IMPORTES IMPORTES TECNOLOGIA MARKETING TENDENCIA .821 -107. Internac.152 -247.975 -86.636 8.834 760.357 890.684 -15 -35.021.275 806 108.746 3.158 1.905 -2.200 8.613 45.959 2.645 19. Títulos y Obligaciones en Circulación 1.617 -34.652 -1. 483 -71.894 -177.751 948.237 -439.879 700.324 0 0 -11.801 7.422 -106 -114 -24.065 -144.719 811.791 246.412 + - X X + + + + + + + X X X X X X X Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.180 -27.452 -21.551 -2.906 -24.051 -69 0 -10.472 0 -916 527.957 -393.089 -440 -9.670 -110.463 223.542 32.758 -71.862 803.036 3.680 598.199 -209.017 -28.479 -20.456 32.750 -18.447 -23.536 533.025 -27.638 -156. DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciación de Inmuebles.720 28. Mobiliario y Equipo Amortización y deterioro de activos intangibles Amortización de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos -7.203 259.554 -93 -119 -20.064 -40 0 462.823 -3.205 215.356 -9.127 14.038.585 -25.754 -234.087 3.342 926.Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexación Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depósitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO (-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES.392 -17.216 -17. Rodrigo 71 .202 1. Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO 0 0 0 32.182 372449 0 0 0 7.182 403746 - + Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.631 0 -122.928 0 -138. Rodrigo 72 .529 494.389 541. 922 0.28).07).  Liquidez (0.07) Utilidad Neta Patrimonio Neto Ratio 403.IV. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón..922 6.09601748 Se puede decir que de la misma manera que la liquidez este ratio esta por encima del mínimo deseado (mayor a 0. Rodrigo 73 .4) Disponible Total Pasivo corriente Ratio 5.A.272 0. habrá que ajustarlo. sin embargo.  Rentabilidad (>0. aun encontrándose en niveles bajos.053. ver los estados financieros y decidir que es lo que se puede ajustar en ellos.866 4. debemos tener en cuenta como se encuentran nuestros ratios al 12 de Junio del 2012 (2do trimestre).27924215 Se puede observar que a pesar que nuestro ratio de liquidez se encuentra dentro del margen deseado (0.A.2-0. Para sus intereses cuenta con el respaldo de The Bank of Nova Scotia.19604026 La empresa es muy insolvente aunque ha mejorado con respecto al año anterior. PROYECCIONES FINANCIERAS Para poder proyectar los estados financieros de nuestra entidad financiera Scotiabank Perú S.087 20.  Solvencia (<1) Total Pasivo Patrimonio Neto Ratio 26. pero.746 4.204. y la institución financiera canadiense de mayor presencia a nivel internacional. el tercer banco más importante de Canadá. esta todavía refleja un nivel bajo.744.204.570. 866 3.869.087. Lo cual se pierde por comisión que se paga S/. Disponible Total Pasivo Corriente Ratio S/. 20. Rodrigo 74 .04 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.45. 10.55 6.55 0. sin embargo ajustaremos este ratio para tener una posición considerable y utilizaremos el factoring como método de financiamiento. 227.693.136 20.28 convertir a mantener convertir a S/. 744.570.Ajustes de Liquidez Si bien es cierto Scotiabank Perú S. Liquidez Disponible Total Pasivo corriente Ratio 10. 5. 20. 768.101.977.744.272.977.136. 285.00 S/.00 se llegará a la suma de S/. aunque a costa de cuentas como Resultados Acumulados de donde se le extraerá la comisión pagada y la Utilidad Neta se verá afectada por el aumento en los gastos financieros.087.55 3. Así el total extraído de cartera de créditos vigentes asciende a S/. 4.053.570.272. lo cual nos costará una comisión del 5% para obtener efectivo.00. 5.00 S/.136. La regulación de la liquidez con ello permitirá obtener nuevos ratios de solvencia y rentabilidad.570.A. es así que extraeremos de nuestra cartera de créditos vigentes un importe que represente este incremento en nuestro ratio inicial.5 Para esto extraeremos de nuestra cartera de créditos vigentes el importe de S/.049.285.5 Solvencia Total Pasivo Patrimonio Neto Ratio 26.5 Rentabilidad Utilidad Neta Patrimonio Neto Ratio 176. 4.00 con la cual la situación de la liquidez se verá ajustada.052. muestra holgados niveles de liquidez gracias a su posición de fondos disponibles y a su cartera de inversiones financieras.285.00 0.869. 541. 10.272 0.45 De S/.00 0.A. 770 10.647 19.531 1.788 151.746 405. Rodrigo 75 .653 279.245.765 19.592 522.456.925.477.232 36.135.136 5.746 405.111 4.381.647 14.160 4.592 5.323 90 2.080 44.55 14.413 279.087 723.Los Estados Financieros Proyectados quedan de la siguiente manera (en miles de NUEVOS SOLES) CUENTAS ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Créditos Vigentes Cartera de Créditos Reestructurados Cartera de Créditos Refinanciados Cartera de Créditos Vencidos Cartera de Créditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes (-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar 8.456.788 151.367.477 1.323 90 2.663.531 1.413 279.653 279.744.477 1.232 36.264.080 44.381.925.770 Al 30 de Junio del 2012 Proyección al 30 de Junio del 2013 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.285.754 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 8.55 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 522.652. MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS.735. Rodrigo 76 .031.BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO.788 27824732 70207039 90089030 11873 178 11695 1044145 1044145 404830 13492 119804 593081 30.258.55 27824732 70207039 90089030 2338747 2338747 18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657967 94616 23436 536746 3169 18289318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657967 94616 23436 536746 3169 1336592 1336592 1335500 1335500 1092 258934 1092 258934 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR 11873 178 11695 1044145 1044145 404830 13492 119804 593081 30. ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior INMUEBLES. 204.443 176.735.869.421 368.00 2.553 479.195.746 4.130 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.258.031. Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 70663 188271 3994167 277391 3705768 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 13008 0 187207 26053866 70663 188271 3994167 277391 3705768 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 13008 0 187207 26053866 2.421 368.443 403.55 30.Productos Financieros Derivados para negociación Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes Provisión para Riesgo País y Otros Provisión para litigio y demandas VALORES.55 En los Estados de Resultados CUENTAS INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1.886 29. Rodrigo 77 .457.746 3.195.788.029 0 465.457.730 30.029 0 465.730 30.553 479.977. TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores.746 3.694 3.130 Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1.886 29.922 30. 906 -24.065 -144.949 -5.456 32.275 806 108.906 -24.617 -34.324 0 0 -11.089 -5.324 0 0 -11.862 803. Financ.940 40.636 8.617 -34.422 -7.463 223.275 806 108.452 -21.636 8. Rodrigo 78 .579 -9.536 -5.940 0 28.821 -107.949 -5.065 -144.751 948.805 -42. y Organ.456 32.45 -334.Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter.805 -7.422 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.579 -9.089 0 28.695 -1.087 3.152 -474.873.862 803.357 890. Títulos y Obligaciones en Circulación Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexación Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depósitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO (-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS 40.152 -247.652 82.357 890.203 259.747 -1.087 3.536 -24 -24 -42.203 259. Internac. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior Intereses por Valores.652 82.751 948.452 -21.463 223. 483 -71.180 -27.801 7.928 0 -138.823 -3.389 541.549703471 por lo que tendremos que valernos de una emisión de acciones por S/.127 14.127 14.237 -439. la cual equilibraría el balance.412 0 0 0 7.017 -28.356 -9. 027.237 -439.483 -71. DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciación de Inmuebles.585 -25. 15. 6.801 7.180 -27.412 0 0 0 7.136. la cual se puede vender a sus propios socios o a través de aportes de capital de su Casa Matriz The Bank of Nova Scotia lo cual aumentaría la cuenta de Capital a S/.585 -25.389 541.472 0 -916 527.870 y la cuenta de Disponible a S/.823 -3.Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES.017 -28. 19.038.202 1. 050.680 598.00.754 -234. Rodrigo 79 .680 598.928 0 -138.356 -9.894 -177. 550.182 176.202 1. 25.472 0 -916 527.693. 335.038. Mobiliario y Equipo Amortización y deterioro de activos intangibles Amortización de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO -106 -114 -24.754 -234.55 Ajustes de Solvencia La solvencia que encontramos se vio empeorada.182 403.894 -177.746 -106 -114 -24. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. 12.652.456.531 1.643 5.531 1.323 90 2.080 44.870. 19.55 14. 289.413 279.136 5.264.6 y el de solvencia con 0.367.788 151.477 1.663.643. El Balance General y el Estado de Resultados (que no sufre cambio después del ajuste de solvencia) queda de la siguiente manera (en miles de NUEVOS SOLES). De esta manera los ratios de liquidez con 1. 027.081.413 279.477 1.264.592 8.647 14.925.160 4. 081.318 y el Pasivo Total con S/.7 quedan dentro un rango óptimo.381.788 151.Luego cancelamos cuentas del Pasivo Corriente por un monto de S/.323 90 2.746 405.653 279. 8.493.663.285.00 lo cual nos deja con las cuentas de Depósitos de empresas y del sistema financiero y organismos internacionales. CUENTAS ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Créditos Vigentes Cartera de Créditos Reestructurados Cartera de Créditos Refinanciados Cartera de Créditos Vencidos Cartera de Créditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes Al 30 de Junio del 2012 Proyección al 30 de Junio del 2013 10.55 14. Adeudos y obligaciones financieras a corto plazo y Cuentas por pagar canceladas. mientras la cuenta de Obligaciones con el Público se reduce a bastante más.456.55 27233 96422 209959 119472 151314 8. 13.232 36.746 405.55 27233 96422 209959 119472 151314 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. La cuenta de Disponible queda con un monto de S/.160 4.381. el pasivo corriente con solo S/.652.592 522. 253.770 13.232 36.653 279.925.477. Rodrigo 80 .367.477.770 522.647 14.080 44. ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior INMUEBLES.(-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO.55 27824732 70207039 90089030 2338747 2338747 18.289.804 593.492 119.967 94616 23436 536746 3169 8.735.081 32.242.031.318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657. MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS. Rodrigo 81 .830 13.492 119.828.830 13.55 27824732 70207039 90089030 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 11873 178 11695 1044145 1044145 404.804 593.081 30.289. COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 11873 178 11695 1044145 1044145 404.318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 0 94616 23436 536746 3169 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. 592 1335500 1092 258.167 277391 3705768 11008 358.730 30.053.800.029 0 465.869.735.336.ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociación Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes Provisión para Riesgo País y Otros Provisión para litigio y demandas VALORES.730 30.828.694 19.118 931400 26710 13008 0 187207 26.55 30.563 47494 205513 105556 971.977.443 176. Rodrigo 82 .031.55 17.027.243 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.866 0 1335500 1092 0 70663 188271 3.167 277391 3705768 11008 358.443 176.563 47494 205513 105556 971.507.994.994.421 368.029 0 465.553 479.421 368. Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 1.553 479.457.118 931400 26710 13008 0 187207 13.694 3.934 70663 188271 3.870 32. TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores.373 2. Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón. 000 y resultaría 24. compra lote y consolidación de deuda.Ajustes de Rentabilidad A pesar que nuestra entidad presenta holgados niveles de rentabilidad y su índice se encuentre dentro del margen deseado. con las mejores condiciones de crédito. es la que orienta todo negocio . importe en el que nuestro margen financiero neto aumenta. Todas estas financiadas a diferentes tasas activas de acuerdo a las necesidades del público o institución.HIPOTECAS.000. la cual sube nuestras cuentas de INGRESOS FINANCIEROS.0000 incluso disminuye menos si esto cuenta las comisiones que se ganan. una empresa o entidad bancaria siempre buscara acrecentar su rentabilidad. únicamente se permite un codeudor cuando se trate del cónyuge. Por lo que suponemos lo primero el disponible solo disminuye en total 650. Se otorgan préstamos a los bancos en un monto de 500. 000. Entonces de acuerdo a estos movimientos nuestro Disponible disminuye en 800. pero de ser lo primero. donde se emiten prestamos para construcción.000. remodelación. por consiguiente también MARGEN FINANCIERO NETO Por otro lado incrementaremos las COLOCACIONES EN EL PUBLICO en un importe de 300. va iniciar una campaña hacia la apertura de PROGRAMAS en COLOCACIONES DE PRESTAMOS. PRESTAMOS PERSONALES sin garantía real.000 como consecuencia de este programa de colocación de prestamos compensándose en un incremente de nuestra Cartera de Créditos. Estos intereses y comisiones por fondos interbancarios resultaría 25. en colones y dólares sin fiadores.A. Por ultimo se plantea reducir en 150.VEHICULOS.000 los gastos administrativos en especial la cuenta de Gastos por Servicios Recibidos de Terceros por lo que la utilidad neta sube y la diferencia puede ir a la cuenta de Resultados Acumulados o entregarse como dividendos.A para lograr este incremento. se regularía con la cuenta de Disponible. obteniendo por intereses interbancarios al 5%. donde existe un financiamiento que le permite obtener aprobación de su crédito en 24 horas o menos. Es así que el SCOTIABANK cuenta con una muy marcada línea de préstamos orientada a los clientes según sus necesidades de inversión por ejemplo en nuestra entidad encontramos algunos prestamos como PRESTAMOS. Rodrigo 83 . entonces SCOTIABANK PERU S. PRESTAMOS. además de un incremento en los resultados netos del ejercicio a causa de la comisión en el Estado de Ganancias y Pérdidas. en donde cada entidad financiera o compañía pueda lograr financiarlo de acuerdo con las condiciones más optimas en el mercado. 788 151.080 44.477 1.477.746 405.477 1.381.160 4.653 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 11873 178 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.652.647 14.55 27233 96422 209959 119472 151314 -714389 455528 76389 117049 431653 -169563 11873 178 8.788 151.531 1.232 36.55 14.CUENTAS ACTIVO DISPONIBLE Caja Banco Central de Reserva del Perú Bancos y otras empresas del sistema financiero del país Bancos y otras instituciones financieras del exterior Canje Otras disponibilidades Rendimientos devengados del disponible FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Rendimientos Devengados de Fondos Interbancarios INVERSIONES NEGOCIABLES Y A VENCIMIENTO Inversiones a Valor Razonable con Cambios en Resultados Instrumentos representativos de deuda Inversiones Disponibles para la Venta Instrumentos representativos de Capital Instrumentos representativos de deuda CARTERA DE CREDITOS Cartera de Créditos Vigentes Cartera de Créditos Reestructurados Cartera de Créditos Refinanciados Cartera de Créditos Vencidos Cartera de Créditos en Cobranza Judicial Rendimientos Devengados de Créditos Vigentes (-) Provisiones para Créditos CUENTAS POR COBRAR Productos Financieros Derivados para negociación Cuentas por Cobrar por Venta de Bienes y Servicios y Fideicomiso Otras Cuentas por Cobrar (-) Provisiones para Cuentas por Cobrar BIENES REALIZABLES RECIBIDOS EN PAGO.264.323 90 2.080 44.531 1.925.456.367.413 279.285.925.663.323 90 2. ADJUDICADOS Y FUERA DE USO Bienes Realizables Al 30 de Junio del 2012 Proyección al 30 de Junio del 2013 10. Rodrigo 84 .746 405.770 522.653 279.592 8.664 15.167.456.232 36.653 279.684.136 5.264.381.647 15.277.413 279.592 522.136 5.770 9.160 4. 336.318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657.336.55 27824732 70207039 90089030 11695 1044145 1044145 404.934 70663 1092 258.934 70663 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.967 94616 23436 536746 3169 18.492 119. MOBILIARIO Y EQUIPO (NETO) ACTIVOS INTANGIBLES (NETO) IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS ACTIVOS (NETO) TOTAL DEL ACTIVO CONTINGENTES DEUDORAS CUENTAS DE ORDEN DEUDORAS CONTRACUENTA DE CUENTAS DE ORDEN ACREEDORAS FIDEICOMISOS.031.592 1.967 94616 23436 536746 3169 1.Bienes Recibidos en Pago y Adjudicados INVERSIONES EN SUBSIDIARIAS Y ASOCIADAS Inversiones por Participación Patrimonial en Personas Jurídicas del País y del Exterior INMUEBLES.230.736 27824732 70207039 90089030 2338747 2338747 18. Rodrigo 85 .830 13.289.804 593. COMISIONES DE CONFIANZA DEUDORAS Y CUENTAS POR CONTRA ACREEDORAS DE FIDEICOMISOS PASIVO OBLIGACIONES CON EL PUBLICO Obligaciones a la Vista Obligaciones por Cuentas de Ahorro Obligaciones por Cuentas a Plazo Otras Obligaciones Gastos por Pagar de Obligaciones con el Público FONDOS INTERBANCARIOS Fondos Interbancarios Gastos por pagar por Fondos Interbancarios DEPÓSITOS DE EMPRESAS DEL SISTEMA FINANCIERO Y ORGANISMOS FINANCIEROS INTERNACIONALES Depósitos a la Vista Depósitos de Ahorro Depósitos a Plazo Gastos por Pagar por Depósitos de Empresas del Sistemas Financiero y Organismos Financieros Internacionales ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A CORTO PLAZO Adeudos y Obligaciones con Empresas del Exterior y Organismos Financieros Internacionales Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones Financieras CUENTAS POR PAGAR Productos Financieros Derivados para negociación 11695 1044145 1044145 404.081 30.830 13.592 1335500 1335500 1092 258.492 119.735.804 593.081 30.289.318 6944755 4155498 6493295 668309 27461 0 0 0 657. 553 479.443 375.553 479.457.176.167 277391 3705768 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 13008 0 187207 26.031.421 368.053.029 0 465.994.866 188271 3.866 2. TITULOS Y OBLIGACIONES EN CIRCULACION Bonos Comunes Bonos Subordinados Gastos por Pagar de Valores.994.443 176.869.230.421 368.Otras Cuentas por Pagar ADEUDOS Y OBLIGACIONES FINANCIERAS A LARGO PLAZO Adeudos y Obligaciones con empresas e instituciones financieras del país Otros Adeudos y Obligaciones del país y del exterior Gastos por Pagar de Adeudos y Obligaciones financieras PROVISIONES Provisión para Créditos Contingentes Provisión para Riesgo País y Otros Provisión para litigio y demandas VALORES.55 2. Rodrigo 86 .730 30.55 30.457.694 3.029 0 465.736.00 30. Títulos y Obligaciones en Circulación IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO OTROS PASIVOS TOTAL DEL PASIVO PATRIMONIO Capital social Capital adicional Reservas Ajustes al Patrimonio Resultados Acumulados Resultados no realizados Resultado Neto del Ejercicio TOTAL DEL PATRIMONIO TOTAL DEL PASIVO Y PATRIMONIO 188271 3.730 30.977.870.735.053.00 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.167 277391 3705768 11008 358563 47494 205513 105556 971118 931400 26710 13008 0 187207 26.694 4. 152 -474.949 -5.751 721.130 40.452 -21.747 -1.357 914.886 29.949 -5.152 -474. Intereses de Otros Adeudos y Obligaciones del País y del Exterior Intereses por Valores.652 82.130 40.805 -42.324 0 0 -11.536 -24 -24 -42.873 -334.652 82.324 0 0 -11. Financ.886 29.940 Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1.013 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.617 -34.089 -5.805 -7.244.089 0 28.636 8.275 806 108.747 -1.CUENTAS Acumulado del 01 de Enero al 30 de Junio del 2012 1.746 28.636 8. Títulos y Obligaciones en Circulación Comisiones y Otros Cargos por Obligaciones Financieras Reajuste por Indexación Compra-Venta de Valores y Pérdida por Participación Patrimonial Primas al Fondo de Seguro de Depósitos Otros Gastos Financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO 0 28.195.452 -21.536 -5.873 -334. y Organ. Internac.275 806 108.579 -9.013 -7.940 INGRESOS FINANCIEROS Intereses por Disponibles Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Ingresos por Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses y Comisiones por Cartera de Créditos Ingresos de Cuentas por Cobrar Participaciones Ganadas por Inversiones Permanentes Otras Comisiones Diferencia de Cambio de Operaciones varias Fluctuación de Valor por Variaciones de Instrumentos Financieros Derivados Ganancia de operaciones de cobertura Otros Ingresos Financieros GASTOS FINANCIEROS Intereses y Comisiones por Obligaciones con el Público Intereses y Comisiones por Fondos Interbancarios Pérdida por Valorización de Inversiones Negociables y a Vencimiento Intereses por Depósitos de Empresas del Sistema Financiero y Organismos Financieros Internacionales Intereses por Adeudos y Obligaciones del Sistema Financiero del País Intereses por Adeudos y Obligaciones con Instituciones Financieras del Exter.579 -9.617 -34.746 3.751 770.357 890. Rodrigo 87 . 356 -9.00 Análisis y Proyección De Estados Financieros UNMSM Delgado Aragón.823 -3.356 -9.801 7.017 -28.151 259.862 576.456 32.894 -177.180 -27.463 223.472 0 -916 499.463 223.185 -289.412 0 0 0 7.928 0 -138.087 3.894 -27.412 0 0 0 7.075 14.754 -234.038.906 -24.483 -71.389 513.754 -234.202 1.202 860. DEPRECIACION Y AMORTIZACION Provisiones para Incobrabilidad de Cuentas por Cobrar Provisiones para Contingencias y Otras Depreciación de Inmuebles. Mobiliario y Equipo Amortización y deterioro de activos intangibles Amortización de Gastos Deterioro de Inversiones RESULTADO DE OPERACIÓN OTROS INGRESOS Y GASTOS Ingresos Netos (Gastos Netos) por Recuperación de Créditos Ingresos Extraordinarios Ingresos de Ejercicios Anteriores Gastos Extraordinarios Otros ingresos y egresos RESULTADOS DEL EJERCICIO ANTES DE PARTICIPACIONES E IMPUESTO A LA RENTA DISTRIBUCIÓN LEGAL DE LA RENTA NETA IMPUESTO A LA RENTA RESULTADO NETO DEL EJERCICIO -144.585 -25.680 598.017 -28.862 625.680 570.431 -71.55 -144.127 14.801 7.180 -27. Rodrigo 88 .876 0 -138.422 -106 -114 -24.(-) Provisiones para Incobrabilidad de Créditos directos MARGEN FINANCIERO NETO INGRESOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Ingresos por Operaciones Contingentes Ingresos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Ingresos Diversos GASTOS POR SERVICIOS FINANCIEROS Gastos por Operaciones Contingentes Gastos por Fideicomisos y Comisiones de Confianza Gastos Diversos MARGEN OPERACIONAL GASTOS DE ADMINISTRACION Gastos de Personal y Directorio Gastos por Servicios Recibidos de Terceros Impuestos y Contribuciones MARGEN OPERACIONAL NETO PROVISIONES.456 32.906 -24.694.585 -25.472 0 -916 527.389 541.693.087 3.151 259.182 176.823 -3.182 375.237 -439.422 -106 -114 -24.