Proyecto Final

UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZASI.- GENERALIDADES: 1.- TITULO: ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DE LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS - MYPES - DE LA PROVINCIA DE CHEPEN PARA LA TOMA DE DECISIONES ECONOMICAS AÑO 2012 2.- AUTORAS: APELLIDOS Y NOMBRE CORREO ELECTRONICO DOMICILIO CELULAR CADENILLAS [email protected] SALDAÑA LEIDY KATHERINE PORTILLA DIAZ MILUSKA Urb: primavera Manz: D Lt:8 #950864091 [email protected] Panamericana 944475066 n°611 3.- ASESOR: APELLIDOS YY NOMBRES: Dr. C.P.C. Francisco Asmat Valdivia DIRECCION México 571 URB. Torres Araujo TRUJILLO CELULAR 949696916 4.- TIPO DE INVESTIGACION: 4.1.- DE ACUERDO A LA ORIENTACIÓN 1 UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS APLICADA.- Es una investigación orientada a mejorar y brindar información necesaria para un mejor análisis de los estados financieros. 4.2.- DE ACUERDO A LA TECNICA DE CONTRASTACION DESCRIPTIVA.- Porque los datos investigados son obtenidos por observación directa del objeto de estudio. 5.- LOCALIDAD DONDE SE EJECUTA EL PROYECTO: - LOCALIDAD: Departamento de la Libertad, Provincia de Chepén, Distrito de Chepén. 6.- DURACIÓN DE LA EJECUCIÓN DEL PROYECTO: Fecha de inicio: 11-04-2013 Fecha de término: 01-08-2013 7.- CRONOGRAMA DE LA EJECUCION DEL PROYECTO: ETAPAS FECHA INICIO DE FECHA TERMINO DE DEDICACION SEMANAL (HRS) Recopilación de datos Análisis resultados Redacción informe del de 8.- RECURSOS: 8.1.- investigadoras. - Cadenillas Saldaña Leidy Katherine 2 UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS - Portilla Diaz Miluska 8.2.- Bienes de consumo: 8.2.1.- de inversión: 1.- USB 2.- papel bond A-4 3.- lapiceros 4.- folder 5.- perforador 6.- engrapadores 7.- correctores 8.- grapas 9.- otros 8.2.2.- servicios: 1.- movilidad 2.- viáticos 3.- impresiones 4.- internet móvil 5.- fotocopias 6.- telefonía móvil 7.- anillado 8.- alquiler de computadora 9.- otros 8.2.3.- locales: 1.- Biblioteca de la Universidad Nacional de Trujillo Sede Descentralizada Valle Jequetepeque 2.- casa de los investigadores 9.- PRESUPUESTO 9.1.- Presupuesto analítico 3 50.1 Alimentos y bebidas Unidades s/.23 Servicios de internet móvil Soles s/.3.00 2.00 s/100. 70.3. 2.22.15.1 BIENES 2.3. empastados anillado y copias Soles s/.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CLASIFICADOR DEL GASTO DENOMINACION DEL GASTO UNIDAD MEDIDA CANTIDAD COSTO UNITARIO COSTO PARCIAL COSTOO TOTAL 2. 50. útiles y materiales de oficina: Folder manila Papel bond A-4 (80 Gr) Perforadores Engrapadores Correctores Grapas Lapiceros Unidades 4 Millares 2 s/.50 s/.00 24.00 TOTAL s/.2 Libros. 70.51.2 Papelería en general.00 4.00 Soles s/.00 Unidades 1 Unidades 1 Unidades 2 Cajas Cajas 1 1 2. 0.50 10.00 4.00 2.00 2.15.21.00 2.22.50 10.22.3.3.1.1.21 2. 536.50 12 5.00 4.3.21 Pasajes gastos de transportes Servicios de telefonía móvil Soles s/.00 S/.3. 75.3. textos y otros materiales impresos Unidades 2 s/.2 servicios 2.44 Servicios de impresiones.1.00 5.00 2.50 4 .120.00 2.3.00 2. 21.51.1.21 2.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 9.75.00 s/.70.3. textos y otros materiales impresos s/.Con recursos propios 5 .50.100 2.22.1..22.120 s/.15.3.00 s/.FINANCIAMENTO: .1 2.00 s/.21 2.70. útiles y materiales de oficina s/.1.44 Pasajes y gastos de transportes Servicios de telefonía móvil Servicios de internet móvil Servicios de impresiones.50 2.2 Alimentos y bebidas Papelería en general.2 Libros.00 s/.3.22.536.3.3.23 2.50 10.15. encuadernamiento anillado y copias TOTAL PRESUPUESTADO s/.2 presupuesto consolidado CLASIFICADOR DE GASTOS DENOMINACION DEL GASTO COSTO TOTAL 2.3.3. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 6 . ANTECEDENTES TITULO: “ANALISIS E INTERPRETACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS UN VALOR AGREGADO A LA AUDITORIA EXTERNA” AUTORA: Laura Campos Ruiz CONCLUSIONES: La contabilidad produce información indispensable para la administración y el desarrollo de una entidad. 7 . debido a que proporciona beneficios para el usuario del mismo y puede llegar a ser un factor determinante en el desarrollo de la empresa y así lograr más productividad e incrementar las utilidades de esta. TITULO: “ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS DEL COLEGIO MILITAR “COMBATIENTES DE TAPI”. En la actualidad a los interesados en conocer dicha información financiera les resulta necesaria que esta sea confiable. los participantes de la vida económica tienen intereses. PARA MEJORAR LOS PROCESOS DE GESTIÓN ADMINISTRATIVA Y FINANCIERA”.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 1. La administración de una entidad es responsable en cuanto a la preparación de los estados financieros los cuales tienen la finalidad de mostrar cuantitativamente la situación financiera de una empresa y los resultados obtenidos delas transacciones económicas efectuadas en un periodo determinado. En resumen en nuestra opinión creemos que la adecuada aplicación de análisis financiero e interpretación de los estados auditados es considerado como un complemento de la auditoria. De las coordinaciones realizadas con el Departamento Financiero de la institución. RECOMENDACIONES • Con la finalidad de presentar un resultado satisfactorio de la gestión administrativa y financiera. • No consideran las posibles deserciones de los alumnos durante el año lo que disminuye los ingresos para la institución y por lo tanto afecta a lo planificado.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS AUTOR: Carlos Mejía Ramírez CONCLUSIONES: El colegio en los ejercicios económicos que se ha tomado como base Para este análisis financiero ha tenido un déficit de $ 13.79 y $ 9. 8 . los responsables del manejo económico deben ajustar el presupuesto a través de la revisión periódica y la ejecución de reformas en las partidas agotadas tomando de las sobrantes. Para ello se deberá contar con la respectiva autorización de la Dirección de Finanzas de la Fuerza Terrestre.772.683. lo que significa que los encargados de ordenar el gasto no dan cumplimiento a la planificación que previamente lo prepara. ya que la institución solo se financia con las pensiones que recibe de los alumnos y no tiene aportes de parte del gobierno central • En cuanto a la administración se puede manifestar que no regula los gastos de tal forma que puedan salir en el ejercicio económico con utilidad o igual a fin de que no exista déficit a fin de año.38 respectivamente. manifiestan que también hay deserción de alumnos por diferentes causas. Comando de Educación y Doctrina y Dirección de Desarrollo Institucional de la Fuerza Terrestre. lo que disminuye los ingresos. con el propósito de que la gestión administrativa y financiera de la institución tome las acciones correctivas y se enmarque dentro de los fines y objetivos planteados por el Colegio Militar No. • Para finalizar se recomienda a la Dirección del Plantel. tomar en cuenta las sugerencias y los resultados que se presentan en el análisis financiero. dando una posible iliquidez. tales como los Anticipos de Fondos a sus empleados que representan un alto porcentaje 15. pero es necesario que se revisen ciertos rubros que comprometen la gestión administrativa y financiera de la institución. 2.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS • Dentro del presupuesto tomar en cuenta el porcentaje de alumnos que abandonan el colegio por diferentes causas.55% respectivamente para los años 2007 y 2008. • Continuar pagando oportunamente las obligaciones c ontraídas con las casas comerciales. personal docente. lo cual disminuye los ingresos para la institución.44% y 65. administrativo y de servicios. si no se toman las medidas de prevención. a través de sus Directivos. a fin de evitar que esos rubros puedan ser momentáneamente utilizados en otros gastos. • Se debe realizar un mejor control en la ejecución del presupuesto de la institución. REALIDAD PROBLEMATICA El trabajo resume lo que se conoce acerca de la interpretación y análisis de los estados financieros de las empresas comerciales 9 . • La estructura del Balance General es adecuada y debe mantenerse. los mismos que se pueden convertir en un riesgo financiero. con la finalidad de no sobregirar las partidas y al final del año no salir déficit. 6 “COMBATIENTES DE TAPI”. Dentro del objeto de la contabilidad está en asentar todas las operaciones mercantiles en forma adecuada para que se les pueda proporcionar a los administradores del negocio los informes de carácter financiero que faciliten el control y dirección del mismo. su desarrollo y la situación que guarda dicho negocio. Por consiguiente. Por lo tanto. Las Empresas Comerciales de La Provincia de Chepén presentan problemas ya que los gerentes. Un sistema financiero solidó y eficiente es impredecible para alcanzar tasas de crecimiento económico.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS de La Provincia de Chepén. 3. que todavía no cuentan con este método para su mejoramiento ya que es importante para el empresario y para su empresa para la realización de una operación. y a partir de este conocimiento analiza los fundamentos para dar soluciones a estas empresas. el origen y la aplicación de los recursos empleados para la realización del negocio o cumplir determinado objetivo. JUSTIFICACION DEL PROBLEMA La existencia de nuestro medio de estudio sobre la realidad actual de las empresas comerciales. podemos definir a los Estados Financieros como la representación de la situación de una empresa y los resultados obtenidos como consecuencia de las transacciones mercantiles efectuadas en cada ejercicio fiscal. ya sea total o parcialmente. y el resultado obtenido en la empresa. cuantitativamente. son documentos que muestran. propietarios no saben interpretar y analizar sus estados financieros que se presenta en cada ciclo económico y como consecuencia llegan a tomar una mal decisión perjudicando a la empresa. lo que es materia del 10 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS presente estudio de investigación.de La Provincia de Chepén influirá en la económicas toma de decisiones 4.MYPES .2 OBJETIVOS ESPECÍFICOS: 1.tengan 11 .MYPES . para determinar el nivel de los estados financieros de las Pymes y pequeñas empresas comerciales localizadas en la ciudad de Chepén.financieras de calidad” 4.2 OBJETIVOS GENERAL: “Contribuir con alternativas de solución para que los gerentes o propietarios de las micro y pequeñas empresas .1 OBJETIVOS 4. Contribuir con teorías para que los Gerentes o Propietarios de las de micro y pequeñas empresas .de La Provincia de Chepén puedan analizar e interpretar sus estados financieros y tomar decisiones económicas .MYPES . HIPOTESIS El análisis e interpretación de los Estados Financieros de las micro y pequeñas empresas MYPES influyen significativamente en la toma de decisiones económicas. PROBLEMA ¿En qué medida el Análisis e Interpretación de los Estados Financieros de las micro y pequeñas empresas . 4. 2.  Descriptiva 12 . Identificar los procedimientos y las herramientas para llevar a cabo la evaluación de la situación financiera que permita tomar las decisiones económicas y financieras que optimicen la gestión y el control de las MYPES. 3.1 Método de estudio  Aplicada.1 Población Las MYPES de La Provincia de Chepén.2 Método y técnicas 5. eficacia y economía de dichas empresas.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS conocimiento acerca de los estados financieros y puedan interpretarlos. 5.1 Material de estudio 5. “Comercial Charito” 5. 5.2 Muestra Se tomó a 1 empresa comercial de La Provincia de Chepén como muestra.2.DISEÑO DE CONTRASTACION 5. Es una investigación orientada a mejorar y brindar información Necesaria para un mejor análisis de los Estados Financieros.1. tomar decisiones que contribuyan a la eficiencia.1. Señalar los instrumentos para analizar la situación económica financiera de las MYPES que permitan.. 2.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Porque los datos investigados son obtenidos por observación Directa del objeto de estudio.  Técnicas de tratamiento y análisis de información      Análisis documental Indagación Conciliación de datos Formulación de gráficos Otras que sean necesarios. 13 .técnica e instrumento utilizados en la investigación TECNICA Entrevista Observación Documentaria INSTRUMENTO Guía de entrevista Personal a cada una de las micro empresas Estados financieros y reportes.  Técnicas de procesamiento de datos    Ordenamiento y clasificación Procesamiento manual Proceso computarizado VARIABLES – INDICADORES Variable independiente Análisis e Interpretación de los estados financieros de las MYPES. 5.2 Técnicas . Financieras VARIABLES Variable Independiente INDICADORES Ratio de liquidez Ratio de endeudamiento Ratio de actividad 1. guía de entrevista. Fuente e Informantes Técnicas: Las técnicas que me ayudaron a obtener los datos son: encuestas. Fuente: La fuente este proyecto fue: Estados financieros y reportes.1. 14 . Informantes: Contador general de la empresa. Instrumentos: Los instrumentos fueron: cuestionarios. entrevistas.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Variable Dependiente Toma de decisiones económicas . Instrumentos.5 Limitaciones Variable Dependiente Rentabilidad Solvencia Técnicas. Perú  Álvarez Allanes.A Lima – Perú  Flores Soria. Ediciones Gestión 200. Pacífico Editores S.1 Edic. Lima – Perú  Días Mosto. Editorial Técnico-Científica SA.  www. Lima . 2° Edic. Jaime (2003) “Análisis Financiero. Jorge (1999) “Análisis e Interpretación de los Estados Financieros y Gestión Financiera” 3° Edic. Mario (2000) “Análisis económico financiero”.pe/Analisis e Interpretación de Estados Financieros.com.google.com / Interpretación de los estados financieros de una empresa. 15 .UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS REFERENCIA BIBLIOGRAFÍA: Textos  APAZA MEZA.Instrumento estratégico de la contabilidad gerencial” 3° Edic. S.A. Juan (2004) “Contabilidad y finanzas para la formación económica de cuadros de dirección”. Centro de especialización en Contabilidad y Finanzas. Lima – Perú Páginas web  www.perucontable.CECOF Asesores. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 16 . con el análisis financiero obtenido de los estados financieros? 17 .UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS PRESENTACIÓN DE LA ENTREVISTA A LAS MICRO Y PEQUEÑAS EMPRESAS – MYPES COMERCIALES DE LA PROVINCIA DE CHEPEN PREGUNTA 1: ¿Las empresas comerciales formulan sus estados financieros? PREGUNTA 2: ¿Cuál es la importancia de los estados financieros en las empresas comerciales? PREGUNTA 3: ¿Qué aspectos de las empresas comerciales son los que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones? PREGUNTA 4: ¿Es posible tomar decisiones efectivas sin el análisis financiero aplicado a las empresas comerciales? PREGUNTA5: ¿Qué tipo de decisiones pueden tomarse en las empresas comerciales. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Pregunta 6: ¿Cree que la información financiera ha sido indispensable para el éxito de su negocio? Pregunta 7: ¿Cree que conocer esta información es indispensable para una mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios? Pregunta 8: ¿Cree que pudo haber tomado alguna decisión diferente para su negocio su hubiera conocido esta información anteriormente? Pregunta 9: ¿Qué problema se podría evitar si se utiliza la información financiera para la toma de decisiones? PREGUNTA 10: ¿La empresa. dispone de información financiera y económica formulada en forma oportuna? 18 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 19 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CAPITULO II: MARCO REFERENCIAL CIENTIFICO 2.1 MARCO TEORICO ESTADOS FINANCIEROS 20 . Análisis Económico Financiero. ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS Aquellos que son publicados por compañías legalmente independientes que muestran la posición financiera y la 21 . 1.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Estados financieros que presenta a pesos constantes los recursos generados o utilidades en la operación. representa pesos del poder adquisitivo a la fecha del balance general (último ejercicio reportado tratándose de estados financieros comparativos) (1).1 ESTADO FINANCIERO PROYECTADO Estado financiero a una fecha o periodo futuro. este examen es ejecutado por contadores públicos independientes quienes finalmente expresan una opinión acerca de la razón habilidad de la situación financiera (1). (1) Amat Oriol. ESTADOS FINANCIEROS AUDITADOS Son aquellos que han pasado por un proceso de revisión y verificación de la información. 1. 1. La expresión "pesos constantes". es un estado estimado que acompaña frecuentemente a un presupuesto. Ediciones Gestión 2006. basado en cálculos estimativos de transacciones que aún no se han realizado. los principales cambios ocurridos en la estructura financiera de la entidad y su reflejo final en el efectivo e inversiones temporales a través de un periodo determinado. un estado pro forma (1).2.3. Contabilidad y Finanzas para la formación económica de cuadros de dirección. La legislación exige que este documento sea imagen fiel del estado patrimonial de la empresa. Balance General Comparativo Estado financiero en el que se comparan los diferentes elementos que lo integran en relación con uno o más periodos. (2) Benites Miranda. Balance General Consolidado 22 . Consta de dos partes. El activo muestra los elementos patrimoniales de la empresa. 1. BALANCE GENERAL Documento contable que refleja la situación patrimonial de una empresa en un momento del tiempo. tal como si las operaciones de las compañías fueran una sola entidad legal. con el objeto de mostrar los cambios ocurridos en la posición financiera de una empresa y facilitar su análisis(2).1. 1. CLASES DE ESTADOS FINANCIEROS 1.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS utilidad.2. ya sea de una organización pública o privada. incluye el activo. a una fecha determinada y que permite efectuar un análisis comparativo de la misma. el pasivo y el capital (2). mientras que el pasivo detalla su origen financiero. Es un documento contable que refleja la situación financiera de un ente económico. Ediciones Account 2000. activo y pasivo. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Es aquél que muestra la situación financiera y resultados de operación de una entidad compuesta por la compañía tenedora y sus subsidiarias. como si todas constituyeran una sola unidad económica. Métodos de Presentación del Balance La presentación de las diferentes cuentas que integran el balance se puede realizar en función de su orden creciente o decreciente de liquidez (3) (3) Demestre A. Se formula sustituyendo la inversión de la tenedora en acciones de compañías subsidiarias. eliminando los saldos y operaciones efectuadas entre las distintas compañías. 1.5. que usualmente son sujetos de rectificación.3. 1. así como las utilidades no realizadas por la entidad. con los activos y pasivos de éstas. Técnicas para analizar estados financieros. Balance General Pro forma Estado contable que muestra cantidades tentativas. preparado con el fin de mostrar una propuesta o una situación financiera futura probable.4. Balance General Estimativo Es un estado financiero preparado con datos preliminares. Grupo Editorial Publicentro 2001 23 . Otros balances generales 1. cuando los activos inmovilizados se presentan primero y finalmente. (4) Demestre A. Balance Público Operacional Financiero del Sector Estado que muestra las operaciones financieras de ingresos. Técnicas para analizar estados financieros.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS El método es creciente cuando se presentan primero los activos de mayor liquidez o disponibilidad y a continuación en este orden de importancia las demás cuentas. observando ese orden los activos realizables o corrientes. Balance Presupuestario Saldo que resulta de comparar los ingresos y egresos del Gobierno Federal más los de las entidades paraestatales de control presupuestario directo (4). egresos y déficit de las dependencias y entidades del Sector Público Federal deducidas de las operaciones compensadas realizadas entre ellas. 1. La diferencia entre gastos e ingresos totales genera el déficit o superávit económico. 1. Se dice que el balance está clasificado en orden de liquidez y de exigibilidad decreciente.7. Grupo Editorial Publicentro 2001 24 .6. . 2.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 1. tomando como parámetro los ingresos y gastos efectuados. proporciona la utilidad neta de la empresa.8. Presenta la situación financiera de una empresa a una fecha determinada. Balance Primario del Sector Público El balance primario es igual a la diferencia entre los ingresos totales del Sector Público y sus gastos totales. ESTADO DE OPERACIONES Presupuestariamente son aquellos compromisos de pago de las dependencias con cargo al Presupuesto de Egresos de la Federación a favor de terceros. 3. por importes retenidos derivados de relaciones contractuales y legales. 25 . pérdida remanente y excedente) de una entidad durante un periodo determinado. Generalmente acompaña a la hoja del Balance General. como son los impuestos (5). excluyendo los intereses. el balance primario mide el esfuerzo realizado en el periodo corriente para ajustar las finanzas públicas. ESTADO DE RESULTADOS Documento contable que muestra el resultado de las operaciones (utilidad. Debido a que la mayor parte del pago de intereses de un ejercicio fiscal está determinado por la acumulación de deuda de ejercicios anteriores. Técnicas para analizar estados financieros. Estas operaciones se llevan a cabo para influir en el nivel de la liquidez y estructura de los tipos de interés en los mercados financieros. 3. 3. 3.3 Operaciones Virtuales Son aquellas operaciones que no constituyen una transferencia monetaria de recursos. es decir. estableciéndose una relación compensatoria.1. Son las medidas con las cuales el banco central controla el sistema valores. Operaciones Compensadas Son aquéllas que constituyen un ingreso correspondido con un egreso por el mismo monto. Operaciones de Mercado Abierto Consisten en la compra y venta de valores por parte del Banco de peruano para influir directamente sobre la liquidez del sistema.2. operaciones de ingresos que se compensan con 26 . monetario comprando y vendiendo principalmente bonos gubernamentales a los bancos comerciales y al público. Grupo Editorial Publicentro 2001 Cuotas.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS (5) Demestre A. primas y aportaciones a que dé lugar el pago de remuneraciones Instituto a favor de de los y siguientes Servicios beneficiarios: Seguridad Sociales de los Trabajadores del Estado. el ingreso nacional. el consumo. También conocido como análisis de estados financieros. análisis contable o análisis de balances. es un conjunto de técnicas utilizadas para diagnosticar la situación y perspectivas de la empresa con el fin de poder tomar decisiones adecuadas. constituyéndose en asientos puramente contables (6). Las variables de flujo. Mirado desde la perspectiva interna. Es muy usual identificar las crisis de las empresas con causas relativas a la evolución general de la economía. etc. suponen la existencia de una corriente económica y se caracterizan por una dimensión temporal. el análisis y la correcta interpretación de los estados financieros representan un instrumento sumamente necesario para los ejecutivos en el mundo contemporáneo. así como para la toma de decisiones. Movimiento o circulación de cierta variable en el interior del sistema económico. las importaciones. O sea. se parte de la base de que estas crisis son origen de causas externas (7). Técnicas para analizar estados financieros. se expresan de manera necesaria en cantidades medidas durante un periodo. EL ANÁLISIS ECONÓMICO – FINANCIERO. como por ejemplo. ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO. las exportaciones. 27 . Grupo Editorial Publicentro 2001 4. con fines de control y planificación.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS egresos. (6) Demestre A. la inversión. la producción. en los cobros o en los pagos.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS (7) Demestre A.  Exageración de rumores externos. Grupo Editorial Publicentro 2001 Ejemplo de estas tenemos:  Crisis general. por lo que algunas 28 .  Inflación. lo que no permite tener la suficiente perspectiva sobre hacia dónde va la empresa. LIMITACIONES DEL ANÁLISIS ECONÓMICO –FINANCIERO Este análisis tiene diversas limitaciones que hay que considerar al tomar decisiones con respecto al mismo.  Cambios en el mercado.  Cambios tecnológicos. En muchos casos la situación a final del ejercicio no es totalmente representativa por existir grandes estacionalidades en los gastos.  Mala suerte. Técnicas para analizar estados financieros.  A veces se manipulan los datos contables con lo que estos dejan de representar adecuadamente la realidad.  La información contable no suele estar ajustada para corregir los efectos de la inflación. entre estas tenemos que:  Suele basarse en datos históricos.  Los datos acostumbran a referirse a la fecha de cierre del ejercicio. 29 .  Ir acompañado de medidas correctivas adecuadas para solucionar los puntos débiles y aprovechar los fuertes. que son: 4. Sin embargo. que pueden ser solucionados por la propia empresa. (8) Demestre analizar estados  No siempre A. Sobrevivir: Seguir funcionando a lo largo de los años cumpliendo los compromisos adquiridos. se trata de adaptarse o sacar el máximo provecho de ellos. el capital y reservas.  Hacerse a tiempo. Este ayuda a definir los objetivos de la mayoría de las empresas.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS partidas como las existencias. Ser rentables: Obtener las utilidades suficientes para financiar adecuadamente las inversiones precisas (9).  Ser correcto. El diagnóstico día a día de la empresa es una herramienta clave. no siempre son representativas de la realidad (8). Pero hay que reconocer que también se debe tener en cuenta la importancia de los problemas internos. Para que el diagnóstico sea útil debe:  Basarse en el análisis de todos los datos relevantes. para la gestión de la empresa. 5. esTécnicas posible para obtener datos delfinancieros. aunque no la única. No caben dudas de que la evolución negativa de los aspectos externos condiciona la marcha de cualquier empresa. sector enGrupo que Editorial Publicentro 2001 opera la empresa con el fin de poder realizar comparaciones. 2- Verticales. ANÁLISIS HORIZONTAL 30 . Ninguno puede dar una respuesta definitiva. a) Reducción de estados financieros a porcentajes. Crecer: Aumentar las utilidades y el valor de la empresa. c) Razones estándares. porque esta es la que afina los métodos. Los mismos se clasifican en: 1- Horizontales. 6. b) Tendencias. b) Razones simples.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS (9) Benites Miranda. Ediciones Account 2000. ni a la experiencia acumulada. Contabilidad y Finanzas para la formación económica de cuadros de dirección. más bien sugiere preguntas que están gobernadas por el criterio. a) Aumento y disminuciones. Los métodos de análisis no son instrumentos que puedan sustituir al pensamiento. que sirven de guía para la interpretación de las cifras. c) Control del presupuesto. a) Tendencias Se desarrolla mediante el ordenamiento cronológico de las cifras correspondientes al estudio. 1. Es útil porque tiene la ventaja de considerar el factor tiempo. el cual es comparado con las cifras reales que se obtienen durante un período determinado de tiempo. Contabilidad y Finanzas para la formación económica de cuadros de dirección. Este método muestra los principales cambios sufridos en las cifras. Al aplicar este procedimiento resultan los llamados estados financieros comparativos. Consiste en comparar cifras homogéneas correspondientes a dos o más fechas de una misma clase de estados financieros.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Cuando se comparan datos analíticos de un período corriente con cálculos realizados en años anteriores (10). b) Control del presupuesto Método de análisis cuya base principal es el presupuesto. a) Reducción de estados financieros a porcentajes 31 . Ediciones Account 2000.ANÁLISIS VERTICAL Se hace referencia a la información financiera de un solo período contable. y pone al descubierto las influencias de una partida en otra. (10) Benites Miranda. el valor porcentual que representan de los totales del activo. Se calcula determinando la diferencia entre el activo circulante y el pasivo circulante. el pasivo. 32 . c) Métodos de razones estándares Consiste en establecer las bases de comparación para los resultados obtenidos en las razones simples. Técnicas para analizar estados financieros. Grupo Editorial Publicentro 2001 b) Métodos de razones simples Consiste en determinar las diferentes relaciones de dependencia que existen al comparar geométricamente las cifras de dos más conceptos que integran el contenido de los estados financieros. Se define muy frecuentemente como los fondos o recursos con que opera una empresa a corto plazo.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Este método consiste básicamente en determinar y asignar un valor de por ciento a cada cifra de los diversos rubros de los estados financieros. ANÁLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO La administración del capital de trabajo se refiere al manejo de las cuentas circulantes que incluyen activos y pasivos circulantes. Es decir. Capital de trabajo = Activo Circulante – Pasivo Circulante. principalmente del balance general y el estado de resultado. (11)Demestre A. el capital y de las ventas netas en el estado de resultado (11). después de cubrir el importe de las deudas que vencen también en ese corto plazo. por tanto la existencia de capital de trabajo se vincula con la condición de liquidez general.  Ventas de activos fijos. FUENTES Y APLICACIONES CLÁSICAS DE CAPITAL DE TRABAJO. entendiendo por este al tiempo en que el efectivo se transforma en inventarios.  Emisión de acciones de capital en sociedades anónimas o aportes adicionales de capital en otros tipos de capital. los inventarios se transforman en partidas a cobrar y estas de nuevo en efectivo. (12)Demestre A. 33 . cuando los ingresos superan los gastos.  Obtención de préstamos a mediano y largo plazos. Fuentes que incrementan el capital de trabajo:  Las operaciones normales de la empresa. Grupo Editorial Publicentro 2001 Esto permite evaluar la gestión financiera a corto plazo.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS ESTADO DE VARIACIÓN EN EL CAPITAL DE TRABAJO El objetivo fundamental de un estado de variación en el capital de trabajo es proporcionar una información detallada de los cambios en cada una de las partidas circulantes o corrientes (12). Técnicas para analizar estados financieros.  Emisión de deudas a largo plazo. la cual actúa sobre la efectividad del ciclo operativo de una empresa. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Aplicaciones o usos que disminuyen capital de trabajo. Utilidad antes de intereses e impuestos Rentabilidad económica = -------------------------------------------------------Activos totales 34 . (13)Demestre A.  Retiros de capital en efectivo por parte de los propietarios o del propietario. de ahí que muchos la denominen el retorno de la inversión. en empresas no organizadas como corporaciones (13).  Re adquisición de acciones de capital. RENTABILIDAD ECONÓMICA La razón de rentabilidad económica posee una gran importancia. y es porque ella logra resumir. de ahí que muchos autores la consideren la reina de las razones.  Declaración de dividendos en las sociedades anónimas. el efecto de las utilidades generadas por el negocio sobre la totalidad de la inversión empleada por la empresa durante un período de tiempo. en buena medida. Grupo Editorial Publicentro 2001  Compra de activos fijos al contado o mediante el establecimiento de alguna obligación a corto plazo. Técnicas para analizar estados financieros. los capitales aportados por los propietarios y a diferencia de la rentabilidad económica. o sea. Es la relación entre la utilidad neta y el capital propio (14): Utilidad Neta Rentabilidad financiera = ------------------------------Capitales propios (14)Demestre A. o sea. nos muestra el rendimiento extraído a los capitales propios. Grupo Editorial Publicentro 2001 ESTADOS FINANCIEROS COMPARATIVOS Estados Financieros comparativos utilizando cifras relativas (Estados Financieros convertidos a por ciento integrales). Se comparan dos estados de situación financiera en fechas distintas de los que se obtienen variaciones de un período a otro.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS RENTABILIDAD FINANCIERA La rentabilidad financiera es una razón que refleja el efecto del comportamiento de distintos factores. Estados Financieros Comparativos utilizando variaciones de cifras absolutas y relativas. Técnicas para analizar estados financieros. tanto absolutas (variaciones directas) como relativas (por ciento de 35 . cada estado se reduce a un 100% y cada una de sus partidas relativas representara un determinado por ciento del total por lo que cada partida en lo individual tiene una relación con el total. utiliza la utilidad neta. Consiste en convertir las cifras absolutas de los estados financieros comparativos en cifras relativas (por cientos integrales) de sí mismo. etc. porcentajes y así se puede tener una idea más clara de los resultados obtenidos ya que las variaciones se perciben con mayor claridad. 36 . carente en muchas ocasiones de un punto de referencia técnica que permita tomar decisiones acertadas. MÉTODO GRÁFICO Este método consiste en mostrar la información financiera comparativa en gráficos para dar una facilidad de percepción al lector que no la proporcionan las cifras. Gráficos de barras. Técnicas para analizar estados financieros. índices.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS variaciones) realizándose lo mismo con el Estado de Resultado. Los métodos gráficos pueden ser:     Cuadros o tablas numéricas relativas o totales. Los gráficos son utilizados con mucha frecuencia por parte de la administración de la empresa porque (15): (15)Demestre A. Gráficos de círculos (se emplean generalmente para por cientos). Grupo Editorial Publicentro 2001  Se hacen para destacar información muy importante donde se muestren las tendencias o variaciones significativas  Se emplea para presentar resultados de estudios especiales  Permiten observar materialmente el estado de la entidad sin la fatiga de una concentración mental. Gráficos o diagramas. 2 MARCO CONCEPTUAL CONCEPTO Y USOS DE LOS RATIOS Un ratio es el cociente entre magnitudes que tienen una cierta relación y por este motivo se comparan. Contabilidad y Finanzas para la formación económica de cuadros de dirección. 2. (16)Benites Miranda. señalando solo posibles puntos débiles.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS  Gráficos de figuras de diferentes tamaños (16). Ediciones Account 2000. 37 . se han de seleccionar aquellos ratios que sean más idóneos. lo que quiere decir que para cada empresa en función de la situación concreta y de los objetivos del análisis. Las razones son simplemente un método de análisis y su función se limita a servir de auxiliar para el estudio de las cifras de los negocios. RATIOS PARA ANALIZAR ESTADOS Existen infinidad de ratios. PRINCIPALES FINANCIEROS. pero para que el análisis sea operativo ha de limitarse su uso. además de confeccionar el estado de flujos de tesorería. la posibilidad de poder hacer frente a sus pagos a corto plazo. se pueden utilizar los ratios siguientes. en un momento determinado Activo Circulante Liquidez general = ----------------------------Pasivo a Corto Plazo Ratio de liquidez inmediata: La liquidez inmediata. es decir. Activo Circulante . a partir de sus activos corrientes. las deudas a corto plazo a partir de los activos circulantes sin la inclusión de las partidas menos líquidas.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS  RATIOS DE LIQUIDEZ Para diagnosticar la situación de liquidez de la empresa. Ratio de liquidez general: La liquidez general es la razón de activo circulante a pasivo circulante.Inventarios Liquidez Inmediata = -------------------------------------------Pasivo a Corto Plazo Ratio de liquidez disponible: 38 . denominada prueba ácida por muchos autores. ya sea histórico o provisional. o sea. Nos permite medir la capacidad de la empresa para cubrir sus obligaciones a corto plazo. mide la capacidad de enfrentar las obligaciones más exigibles. Financiamiento Ajeno ---------------------------------Financiamiento Total 39 . se expresa en tanto por ciento.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Esta liquidez. Activo Circulante disponible Liquidez disponible = -------------------------------------------Pasivo a Corto Plazo En esta razón se relacionan los financiamientos ajenos con los propios. mide la capacidad de enfrentar las deudas a corto plazo sólo a partir de los disponible para pagar. La misma se puede expresar en veces o en tanto por uno. también conocida como razón de tesorería. y si se multiplica por 100. el aumento de uno de ellos ocasiona una disminución en el otro y viceversa. La razón se calcula relacionando las deudas a corto plazo con el total de deuda: Pasivo Circulante ------------------------Total de Pasivo 40 . Financiamiento Propio Ratio de Autonomía = ------------------------------Financiamiento Total Calidad de la deuda.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Observe que aquí se relaciona el financiamiento ajeno con el total. Ratios de Autonomía Esta razón es la contrapartida del procedimiento mostrado anteriormente para medir el endeudamiento. Como una empresa se puede financiar con capitales propios y ajenos. Se puede expresar igual que la anterior. El nivel de autonomía nos muestra hasta qué punto una empresa se encuentra en independencia financiera ante acreedores. de esta manera se puede medir qué parte del financiamiento es a través de deudas. Rotación de Cuentas por Cobrar o Ciclo de Cobro: Esta razón muestra con qué rapidez se convierten los recursos invertidos en cuentas por cobrar. ------------------------. Estas razones miden la efectividad con que la empresa utiliza los recursos de que dispone.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS  RATIOS DE ACTIVIDAD.ó ------------------Total de Pasivo. --------------------------------Ventas Netas a Crédito. Luego se multiplica por el número de días que comprende dicho período de ventas. x t (días) 41 . Inventarios. Costo de Venta. Se calcula dividiendo las ventas entre el inventario o también el costo de venta entre el inventario. Ventas. es decir el número de días que como promedio tardan los clientes en cancelar sus cuentas. Cuentas por Cobrar. Rotación de inventarios: Este índice muestra la rapidez con que se vende o utiliza el inventario de mercancías para la venta o de suministro. Se calcula relacionando las Cuentas por Cobrar con las Ventas Netas a Crédito del período. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Rotación de Cuentas por Pagar o Ciclo de Pago: Expresa los días de compra pendiente de pago. Refleja el número de días promedio que se tarda en pagar a los proveedores. Cuanto mayor sea este valor implica más financiación para la empresa, y por tanto es positivo. No obstante, hay que distinguir aquella que se produce por el retraso en el pago contra lo convenido con los proveedores. Esto es totalmente negativo por la informalidad que refleja y la falta de credibilidad ante los acreedores. Cuentas por Pagar. --------------------------------x t (días) Costo de Ventas ó Compras RATIOS DE RENTABILIDAD Estas razones nos permiten evaluar las utilidades obtenidas con relación a las ventas, los activos o el capital. Esto representa pruebas muy importantes para los accionistas de la empresa ya que se basan fundamentalmente en el rendimiento o utilidad generada por la inversión que mantienen en la misma. Utilidad Neta a) Utilidad Netas a Ventas Netas = --------------------Ventas Netas El objetivo de la empresa es obtener una utilidad sobre cada $ vendido. Utilidad Neta b) Rendimiento del Capital Contable = ----------------------- 42 UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Capital Contable Mide la tasa de rendimiento sobre la inversión de los propietarios o sea la utilidad que se obtiene por cada $ invertido por el propietario en un periodo dado. Utilidad Neta c) Rendimiento de Activo Total = --------------------Activo Total Mide la capacidad básica de generación de utilidades o sea muestra que utilidad se generó por cada $ de Activo Total. Ventas Netas d) Ventas Netas a Activos Totales = -----------------------Activos Totales Mide tanto la efectividad y eficiencia de la administración en el uso y provecho de los recursos disponibles, como las ventas generadas por cada peso de inversión o la magnitud de la inversión necesaria para generar un determinado volumen de ventas Ventas Netas e) Ventas Netas a Activos Fijo = ---------------------------Activo Fijo Reconoce que cantidad de pesos de ventas pueden generarse por cada peso de activo fijo invertido. OBJETIVO DE LOS ESTADOS FINANCIEROS: 43 UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS El primordial objetivo que se propone la interpretación financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos determinando si fueron los más apropiados, y de esta manera determinar el futuro de las inversiones de la organización; sin embargo, existen otros elementos intrínsecos o extrínsecos que de igual manera están interesados en conocer e interpretar estos datos financieros, con el fin de determinar la situación en que se encuentra la empresa, debido a lo anterior a continuación se presenta un resumen enunciativo del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas en el contenido de los estados financieros. IMPORTANCIA: Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa ha incurrido durante un periodo de tiempo. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones. La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados se facilita su información para los diversos usuarios. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como dónde obtener los recursos, en qué invertir, cuáles son los beneficios o utilidades de las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento, se deben reinvertir las utilidades . CLASIFICACIÓN 44 o sea las cuentas de ingresos. ESTADO DE RESULTADOS O DE GANANCIAS Y PERDIDAS Es un documento complementario donde se informa detallada y ordenadamente como se obtuvo la utilidad del ejercicio contable. Los valores deben corresponder exactamente a los valores que aparecen en el libro mayor y sus auxiliares. o a los valores que aparecen en la sección de ganancias y pérdidas de la hoja de trabajo. En el balance solo aparecen las cuentas reales y sus valores deben corresponder exactamente a los saldos ajustados del libro mayor y libros auxiliares. ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO Es el estado financiero que muestra en forma detallada los aportes de los socios y la distribución de las utilidades obtenidas en un periodo. El balance general se debe elaborar por lo menos una vez al año y con fecha a 31 de diciembre. además de la aplicación de las ganancias retenidas en periodos anteriores. El estado de resultados está compuesto por las cuentas nominales. Este muestra por separado el patrimonio de una empresa. gastos y costos. valuados y elaborados de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. 45 . transitorias o de resultados.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Los estados financieros básicos son: BALANCE GENERAL Es el documento contable que informa en una fecha determinada la situación financiera de la empresa. sus obligaciones y su capital. presentando en forma clara el valor de sus propiedades y derechos. incluyendo en el pasivo los aportes de los socios. necesitan de información financiera confiable. (patrimonio) y el capital social (aportes de los determinando la diferencia entre el activo total y el pasivo total. las entradas y salidas de efectivo por actividades de operación. ESTADOS DE FLUJO DE EFECTIVO El estado de flujos de efectivo provee información importante para los administradores del negocio y surge como respuesta a la necesidad de determinar la salida de recursos en un momento determinado. como información 46 . una de ellas es la que proporciona el Estado de Flujos de Efectivo. el cual muestra los flujos de efectivo del período. procedimientos y técnicas que permiten que las transacciones comerciales. operacionales. es decir. lo que servirá a la gerencia de las empresas para la toma de decisiones. Todas las empresas. económicas y financieras que realiza una empresa y que se encuentran plasmadas en la contabilidad. inversión y financiamiento. administrativas y comerciales.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS También muestra la diferencia entre el capital contable socios). ANÁLISIS FINANCIERO El análisis financiero es un conjunto de principios. como también un análisis proyectivo para sustentar la toma de decisiones en las actividades financieras. a fin de maximizar la rentabilidad o productividad empresarial.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS financiera. el que comprende el efectivo en caja y bancos. más fácilmente podrá cancelar sus deudas. se encuentra ante la disyuntiva de lograr por un lado que exista liquidez en la empresa. El análisis financiero no sólo se puede aplicar a una empresa. así como los valores negociables (acciones o bonos). Estructura de Activos Es la composición y tipo de activos en el balance general de una empresa. procedimientos y técnicas también es aplicable a otros tipos de empresas. y la naturaleza de estos la 47 . que se aplique el dinero disponible en las operaciones del negocio. sirva de base a la gerencia para tomar decisiones oportunas y eficientes en un momento determinado. dinero disponible para el pago de las obligaciones. La composición de activos depende de la clasificación de los activos fijos y circulantes. se obtendrán mayores beneficios (rentabilidad) La liquidez de una empresa está representada por las inversiones líquidas o activo líquido. cuanto más efectivo posea la empresa (liquidez). Por ello. AMINISTRACION DE LAS INVERSIONES LIQUIDAS: El gerente financiero. para que la gerencia tome la decisión más conveniente para la empresa. sino que su aplicación de principios. En ese sentido la finalidad del análisis financiero es servir como herramienta básica para el gerente o funcionario responsable. y cuanto más efectivo se utilice en las actividades operativas. El análisis financiero proporciona información. es decir. normalmente. en la toma de decisiones empresariales. y por otro lado. El gerente financiero actúa desde el punto de vista del flujo de caja que es el alma de la empresa.2 MARCO LEGAL 2. Hay puntos de vista conflictivos acerca de la existencia real de una estructura óptima de capital que maximice el valor de una empresa.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS determina la conveniencia de los mejores tipos de activos circulantes y fijos para una firma determinada. La determinación de la estructura financiera de una empresa es función importante del administrador financiero .1. 2. Los tipos de financiamiento se determinan por los medios específicos que se utilicen. Los flujos de caja no se producen necesariamente en el momento en que se contrae una obligación o se vende un artículo.1. Flujos de Caja Es el pago o recibo efectivo de fondos en la empresa. Se considera que a mayor número de obligaciones a largo plazo en la estructura de una empresa. Estructura Financiera Es la composición y tipo de financiamiento que aparece en el balance general de la empresa. BASE LEGAL DE LA INVESTIGACION 48 . La composición se determina por el monto del financiamiento a corto plazo en oposición al de largo plazo. es más alta su capacidad financiera. Estructura del Capital Es la composición de los diferentes tipos de deuda y acciones de capital que tiene una empresa. No. No.S.Código Civil  D. 103-99-EF – Reglamento y Manual de Preparación de Información Financiera (3) ASPECTO TRIBUTARIO CODIGO TRIBUTARIO:  D.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS La base legal de la investigación la vamos a detallar de acuerdo con los aspectos que se presentan: (1) ASPECTO LEGAL  Ley No.Ley General de Sociedades  Ley No. 85 – Ley General de Cooperativas  D. 295. No.Texto Unico Ordenado de la Ley del Código Tributario 49 . No.L. 135-99-EF. No.S. 816. 047-2004 – Reglamento de la Ley de la bancarización e Impuesto a las transacciones financieras  Resolución CONASEV No. 635 – Código Penal (2) ASPECTO FINANCIERO  Ley No. L.L.Ley de la Empresa Individual de Responsabilidad Limitada  D. No. 21616. 2814 – Ley de la bancarización e Impuesto a las transacciones financieras  D.L. 26887. 26702 Ley del Sistema Financiero y del Sistema de Seguros y Orgánica de la Superintendencia de Banca y Seguros  Ley No.Código Tributario  D. No.S.L. 821 Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo  D. L. No. No. 064-2000-EF IMPUESTO A LA RENTA:  D. No.S. No. No.S.S. 017-2003-EF.S. 134-2004Ef y D.  D. D.S. D.Reglamento de la Ley del Impuesto a la Renta. No. 055-99-EF Texto Unico Ordenado de la Ley del Impuesto General a las Ventas e Impuesto Selectivo al Consumo  D.Reglamento de la Ley del IGV e ISC y su modificatoria D.S. 194-99-EF. No. D. 136-96-EF.S. 50 . No.S.Texto Unico Ordenado de la Ley del Impuesto a la Renta. D.S. 191-2004-EF. Modificado por el D. 122-94-EF. 045-2001EF. 086-2004-EF. 179-2004-EF.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS IMPUESTO GENERAL A LAS VENTAS E IMPUESTO SELECTIVO AL CONSUMO:  D.S. No. No. 774 – Ley del Impuesto a la Renta  D. No. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CAPITULO III: DESCRIPCION DE RESULTADOS 51 . COMENTARIO: 52 .UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS ENCUESTA DIRIGIDA A LOS GERENTES O PROPIETARIOS DE LAS EMPRESAS COMERCIALES EN LA PROVINCIA DE CHEPÉN CUADRO Nº 1: INFORMACIÓN FINANCIERA Y ECONÓMICA ALTERNATIVAS SI NO NO SABE.NO CONTESTA TOTAL CANT 15 03 02 20 % 75 15 10 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. GRAFICA N° 1 Informaciòn Financiera y Econòmica SI NO NO SABE 15% 10% 75% Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. GRAFICA N° 2 Anàlisis Financiero SI 0% NO 25% 75% NO SABE Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. CUADRO Nº 2: ANALISIS FINANCIERO ALTERNATIVAS SI NO NO SABE. Esta respuesta se dejaba venir. aunque su respuesta también ya había sido convalidada por otras fuentes internas.NO CONTESTA TOTAL CANT 15 00 05 20 % 75 00 25 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. por cuanto los entrevistados son los responsables que la empresa disponga de dicha información.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS El 75% conoce que las empresas que representan si dispone de información financiera y económica. El 15% no dispone de información financiera y económica oportunamente. 53 . Solo el 10% no sabe acerca del tema. Los estados financieros. CUADRO Nº 3: ASPECTOS FINANCIEROS ALTERNATIVAS TOMA DE DECISIONES PLANEACION CONTROL ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS Y LOGISTICAS TOTAL CANT 16 01 01 02 20 % 80 05 05 10 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. si bien no contienen toda la información empresarial. sin embargo tienen la más relevante para efectos del análisis. estado de ganancias y pérdidas. estado de cambios en el patrimonio neto y estado de flujo de efectivo) si es utilizada para el análisis financiero.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS COMENTARIO: El 75% de los entrevistados responde que la información contenida en los estados financieros (balance general. El 25% no sabe acerca del tema. 54 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS GRAFICA N° 3 Aspectos Financieros 5% 5% 10% TOMA DE DECISIONES PLANEACION CONTROL 80% ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. un 5% en la planeación y también un 5% en el control empresarial. están aceptando la utilidad que tiene el análisis financiero. En realidad en la empresa. todo es toma de decisiones. Un 10% contesta que es utilizado en las actividades administrativas y logísticas. el control. Por otro lado la planeación. Aún cuando los entrevistados contestan una respuesta diferente a la toma de decisiones. como las actividades administrativas y logísticas son producto de la toma de decisiones. COMENTARIO: Los entrevistados en un 80% responden que el análisis financiero es utilizado en la toma de decisiones de las empresas. 55 . GRAFICA N° 4 Situaciòn Financiera 10% 5% ANALISIS ESTRUCTURAL. OPORTUNIDADES. ECONOMICO. HORIZONTAL Y TENDENCIAS DEL B. SOCIAL Y TECNOLOGICO (PEST) TOTAL 01 20 05 100 02 10 17 85 CANT % Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. DEBILIDADES Y AMENAZAS (FODA) ANALISIS DEL ASPECTO POLITICO. HORIZONTAL Y TENDENCIAS DEL BALANCE GENERAL.G 85% FODA PEST Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. 56 .UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CUADRO Nº 4: SITUACIÓN FINANCIERA ALTERNATIVAS ANALISIS ESTRUCTURAL. ANALISIS DE LAS FORTALEZAS. INGRESOS. INVERSIONES. LIQUIDEZ. RENTABILIDAD Y RIESGO EMPRESARIAL. COSTOS Y RESULTADOS OBTENIDOS POR LA EMPRESA. tomando como base el año más antiguo. permite comparar los valores de un ejercicio con otro de modo de establecer su variación. El 10% de los entrevistados responde que la mejor alternativa es el análisis FODA y el 5% elige el análisis PEST. CUADRO Nº 5: TOMA DE DECISIONES ALTERNATIVAS FORTALEZAS. el análisis horizontal o comparativo y el análisis de tendencias. el 85% de los entrevistados responden que la mejor alternativa es el análisis estructural. TOTAL CANT % 02 10 14 70 01 05 03 20 15 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. El análisis horizontal. El análisis estructural aporta la composición de las inversiones y endeudamiento y los resultados de las operaciones de las empresas. 57 . DEBILIDADES Y AMENAZAS. GESTION. OPORTUNIDADES. SOLVENCIA Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA. ENDEUDAMIENTO.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS COMENTARIO: Para efectos del análisis aplicado al aspecto financiero de la empresa. eficacia y economía de las empresas comerciales. SOLVENCIA Y RENTABILIDAD 70% INGRESOS. solvencia y rentabilidad son los que deben analizarse con mayor profundidad para que los responsables tengan la herramienta necesaria para tomar decisiones que faciliten la eficiencia. El 10% contestan que el análisis FODA es el que debe analizarse. COMENTARIO: Aun siendo un tema muy técnico el preguntado. El 5 % opina que los ingresos. COSTOS Y RESULTADOS DE LA EMPRESA . GESTION.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS GRAFICA N° 5 Toma De Decisiones FODA 5% 15% 10% LIQUIDEZ. 58 . gestión. los entrevistados contestaron en un 70% que los aspectos referidos a la liquidez. El 15% opina que debe analizarse el riesgo empresarial. Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. costos y resultados obtenidos por la empresa deben analizarse para la toma de decisiones financieras. GRAFICA N° 6 59 .NO RESPONDE 00 00 TOTAL 20 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CUADRO Nº 6: IMPORTANCIA DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ALTERNATIVAS PERMITEN CONOCER LA SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LAS EMPRESAS PERMITEN CONOCER EL DESARROLLO DE LA GESTION Y EL CONTROL DE LA EMPRESA PERMITEN CONOCER LAS ESTRATEGIAS Y TACTICAS EMPRESARIALES 05 25 05 25 10 50 CANT % NO SABE. que la importancia de los estados financieros se da por que permiten determinar la situación financiera y económica de la empresa. Sin embargo el 50% de los encuestados identifican taxativamente. endeudamiento y resultados generados por la empresa. CUADRO Nº 7: ASPECTOS DE LAS EMPRESAS COMERCIALES ALTERNATIVAS CANT % 60 .UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Estados Financieros 0% 25% 50% 25% PERMITEN CONOCER LAS ESTRATEGIAS Y TACTICAS EMPRESARIALES NO SABE PERMITEN CONOCER LA SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LAS EMPRESAS PERMITEN CONOCER EL DESARROLLO DE LA GESTION Y EL CONTROL DE LA Eº Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. COMENTARIO: Esta respuesta es coincidente con la anterior. El 25% opina que los estados financieros son importantes porque nos permite conocer el desarrollo de la gestión y el control de la empresa y también nos permite conocer tácticas y estrategias empresariales lo cual se traduce como conocer las inversiones. En la medida que los encuestados no saben si la empresa formula estados financieros. en esa medida no saben la importancia que tiene la información que reportan estos documentos contables. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS LIQUIDEZ GESTION SOLVENCIA RENTABILIDAD TODAS LAS ANTERIORES TOTAL 2 2 3 5 8 20 10 10 15 25 40 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. GRAFICA N° 7 Toma De Decisiones Financieras 10% 40% 10% LIQUIDEZ 15% GESTION SOLVENCIA RENTABILIDAD 25% TODAS LAS ANTERIORES Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. COMENTARIO: 61 . La gestión está referida a la forma como se administran las existencias. las deudas por cobrar y deudas por pagar. solvencia y rentabilidad de la empresa. La liquidez está referida a la disposición de mayores inversiones corrientes frente a las deudas corrientes. lo que facilita capital de trabajo necesario. En cambio la solvencia se refiere a la capacidad de pago a mediano y largo plazo y la rentabilidad al grado de beneficio obtenido por la empresa.NO RESPONDE TOTAL CANT 20 00 00 20 % 100 00 00 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. GRAFICA N° 8 62 . gestión.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Los encuestados en un 40% expresan su conocimiento y comprensión que los aspectos que deben ser motivo de análisis es la liquidez. CUADRO Nº 8: ANALISIS FINANCIERO ALTERNATIVAS NO SI NO SABE. COMENTARIO: Una cosa es tomar decisiones y otra tomar decisiones efectivas. asimismo la liquidez. están basadas en algo que es básico y fundamental cuando se quiere gestionar una empresa responsablemente. gestión. es decir no están aisladas. En esta respuesta el 100% de los encuestados responde que no es factible ni posible tomar decisiones efectivas. debe entenderse que las decisiones efectivas están en relación con los planes y programas de las empresas y fundamentalmente en el análisis financiero que aporta la información de la situación financiera y económica de la empresa.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Anàlisis Financiero 0% NO SI NO SABE 100% Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. si las mismas no se sustentan en el análisis financiero. solvencia y rentabilidad que se necesita saber para realizar los ajustes que correspondan a una adecuada gestión empresarial. El análisis financiero nos va a reportar el grado de inversión y endeudamiento de la empresa. 63 . GRAFICA N° 9 Tipo de Decisiones 0% 25% 50% DECISIONES FINANCIERAS DECISIONES ADMINISTRATIVAS 25% TODAS LAS ANTERIORES NO SABE Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. DECISIONES ADMINISTRATIVAS: TACTICAS Y ESTRAGECIAS PARA MEJORAR LA GESTION TODAS LAS ANTERIORES NO SABE. FINANCIAMIENTO Y DIVIDENDOS.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CUADRO Nº 9: TIPO DE DECISIONES ALTERNATIVAS DECISIONES FINANCIERAS: INVERSION. 64 .NO RESPONDE TOTAL CANT % 5 25 5 10 0 20 25 50 00 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. podemos decir que estas pueden ser financieras y administrativas. ejecución de operaciones y control institucional.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS COMENTARIO: Las decisiones que pueden tomarse en una empresa son diversas. debe entenderse que las mismas están referidas a las decisiones de inversión. Cuando los encuestados se refieren a decisiones financieras. esto conlleva la aplicación de tácticas y estrategias para concretar el planeamiento. financiamiento y dividendos. Los encuestados han comprendido esta situación. en cambio cuando se trata de decisiones administrativas. Pero los encuestados. CUADRO Nº 10: CONTROL DE LAS OPERACIONES ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT 15 03 02 20 % 75 15 10 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. pero si queremos estructurarlas convenientemente. por tanto han respondido en un 50% aceptando nuestra afirmación. están seguros que las decisiones financieras y administrativas solo tendrán efectividad si se realizan tomando como base el análisis financiero. GRAFICA N° 10 65 . El informe diario de operaciones nos proporcionará la información necesaria para preparar el resumen de operaciones. 66 . Luego esta información es registrada en los libros de contabilidad para posteriormente elaborar los estados financieros. que son los asientos que van a contener el acumulado de los ingresos recibidos. compras al crédito y cualquier otra asiento que necesite la empresa.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Control de las Operaciones 10% 15% SI NO 75% A VECES Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. los cheques girados. aunque su respuesta también ya había sido convalidada por otras fuentes internas.Esta respuesta se dejaba venir. por cuanto los entrevistados son los responsables que la empresa disponga de dicha información. COMENTARIO: El 75% de las empresas lleva un control adecuado y oportuno de las operaciones que realiza diariamente . GRAFICA N° 11 Informaciòn Economica 20% SI 65% NO A VECES 15% Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa 67 .UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CUADRO Nº 11: INFORNACION ECONOMICA ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT 13 03 04 20 % 65 15 20 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. De Acuerdo Desconozco el tema Desacuerdo Completamente Desacuerdo Total CANT 6 4 2 5 3 20 % 30 20 10 25 15 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Elaboración propia. COMENTARIO: El 65% de las empresas están informados acerca de la situación económica de la empresa. 68 . Hoy en día las empresas necesitan un flujo de datos constantes y precisos para tomar las decisiones correctas que les permita hacerles frente a la intensa competencia a las que están sometidas en un ambiente de globalización para enrumbar la entidad al logro de sus objetivos. podrán tomar las mejores decisiones. ya que aquellas empresas que cuentan con la mayor cantidad y calidad de datos. En la actualidad la información económica es un mecanismo indispensable para realizar una administración efectiva de los recursos con los cuales cuentan. La magnitud del valor de la información es incalculable. CUADRO Nº 12: RAZONES FINANCIERAS ALTERNATIVAS Completamente de acuerdo. nos muestra que el 30% expresa que si utilizan las razones financieras para tomar decisiones en la empresa. En cuanto al 25% restante que manifestó estar en desacuerdo y desconocer el tema. Tales resultados evidencian que aproximadamente el 30% están de acuerdo en que conocen y utilizan las razones financieras.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS GRAFICA N° 12 Razones Financieras COMPLETAMENTE DE ACUERDO 30% DE ACUERDO DESCONOSCO EL TEMA DESACUERDO 10% 20% COMPLETAMENTE DESACUERDO 15% 25% Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. 69 . el 20% no las utiliza y solo el 10% no conoce el tema. Es necesario que los gerentes realicen cursos de capacitación dirigidos a conocer y aplicar dichas herramientas en sus empresas. a los fines de que puedan ser más competitivas en el mercado que se desempeñan . COMENTARIO: La gráfica. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CUADRO Nº 13 ELABORACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS ALTERNATIVAS Completamente de acuerdo. De Acuerdo Desconozco el tema Desacuerdo Completamente Desacuerdo Total CANT 6 4 4 3 3 20 % 30 20 20 15 15 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. GRAFICA N° 13 70 . observando por lo tanto concordancia en las respuestas de la pregunta anterior. donde el 30% manifestó que si conoce y utiliza las razones financieras. En tal sentido. se evidencia que el 30% expresó que esta información es elaborada mensualmente en su empresa.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Elaboracion de los Estados Financieros 15% 15% 30% COMPLETAMENTE DE ACUERDO DE ACUERDO DESCONOSCO EL TEMA 20% 20% DESACUERDO COMPLETAMENTE DE ACUERDO Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. es pertinente que se implementen los correctivos necesarios por parte de la gerencia a los fines de que esta información sea elaborada mensualmente por todas las empresas del sector comercio. COMENTARIO: La gráfica. CUADRO Nº 14 71 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS OPERACIONES DE LA EMPRESA ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT 13 03 04 20 % 65 15 20 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. COMENTARIO: 72 . GRAFICA N° 14 Operaciones de la Empresa 20% 15% 65% SI NO A VECES Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. por lo que sería difícil tomar decisiones con estas herramientas ya que pueden dejar de estar reflejando operaciones importantes o mostrar información a medias o incorrecta. CUADRO Nº 15 INFORNACION FINANCIERA ALTERNATIVAS Cobranzas Exceso de inventario Financiamiento Falta de liquidez Utilidades CANT 0 0 10 8 2 % 0 0 50 40 10 Total 20 100 Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Se puede observar que el 65% de los encuestados menciona que la información financiera no incluye el 100% de las operaciones de la empresa. el 15% no sabe si la información financiera muestra toda la información y solo el 20% comenta que a veces se incluye toda la información. 73 . o el no tener excesos de inventario o financiamientos caros. 74 . Como se puede observar todo se enfoco a lo relacionado con el flujo. es en lo que respecta a financiamientos.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS GRAFICA N° 15 Informaciòn Financiera 0% 0% 10% COBRANZAS 50% 40% EXCESO DE INVENTARIO FINANCIAMIENTO FALTA DE LIQUIDEZ UTILIDAD Fuente: Encuesta dirigida a los gerentes o propietario de la empresa Elaboración propia. pero existen otras variables que pueden ayudar a controlar mejor la liquidez. el 40 % a la falta de liquidez y el 10 % restante a las utilidades. como una cartera sana. COMENTARIO: El 50% de los encuestados considera que el principal problema o ayuda que les podría dar la información financiera en la toma de decisiones. solvencia y rentabilidad de la empresa. por tanto existe un 25% que no sabe si la empresa formula sus estados financieros. asimismo se deja leer en su respuesta que ellos comprenden la relevancia que tienen los estados financieros para efectos de analizar la situación financiera. administración. lo cual se traduce como conocer las inversiones. lo que facilita capital de trabajo necesario. Cuando los encuestados contestan de esta forma están dando a conocer que no solo conocen. 75 . las deudas por cobrar y deudas por pagar. La gestión está referida a la forma como se administran las existencias. Sin embargo el 75% de los encuestados identifican taxativamente. si no que comprenden cuales son los estados financieros que formulan las empresas. que la importancia de los estados financieros se da por que permiten determinar la situación financiera y económica de la empresa. endeudamiento y resultados generados por la empresa 3) En mención a la pregunta 3 los encuestados en un 70% expresan su conocimiento y comprensión que los aspectos que deben ser motivo de análisis es la liquidez. estado que reporta las inversiones. situación económica. La liquidez está referida a la disposición de mayores inversiones corrientes frente a las deudas corrientes. gestión. 2) En mención a la pregunta 2 esta respuesta es coincidente con la anterior. donde de alguna forma si conocen los estados financieros. endeudamiento y resultado financiero obtenido por la empresa. En la medida que los encuestados no saben si la empresa formula estados financieros. En cambio la solvencia se refiere a la capacidad de pago a mediano y largo plazo y la rentabilidad al grado de beneficio obtenido por la empresa. situación patrimonial de las empresas de comerciales. sin embargo un rotundo 75% responde que si es correcto que las empresas comerciales formulan sus estados financieros. finanzas o economía. Un estado financiero que mayormente identifican los encuestados está referido al balance general. en esa medida no saben la importancia que tiene la información que reportan estos documentos contables.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS PRESENTACIÓN DE LA ENTREVISTA REALIZADA A LAS EMPRESAS COMERCIALES DE LA PROVINCIA DE CHEPEN 1) En mención a la pregunta 1 el personal encuestado no necesariamente es personal profesional o siéndolo no es de las áreas de contabilidad. ejecución de operaciones y control institucional. si las mismas no se sustentan en el análisis financiero. lo que indica que solo la realizan tal vez por cumplir con los lineamientos establecidos. debe entenderse que las mismas están referidas a las decisiones de inversión. gestión. no considera relevante esta información.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 4) En mención a la pregunta 4 una cosa es tomar decisiones y otra tomar decisiones efectivas. sin embargo en las preguntas anteriores conceden importancia.Tales resultados reflejan que el 50%. 76 . es decir no están aisladas. pero si queremos estructurarlas convenientemente. asimismo la liquidez. En esta respuesta el 100% de los encuestados responde que no es factible ni posible tomar decisiones efectivas. financiamiento y dividendos. esto conlleva la aplicación de tácticas y estrategias para concretar el planeamiento. están basadas en algo que es básico y fundamental cuando se quiere gestionar una empresa responsablemente. 5) En mención a la pregunta 5 las decisiones que pueden tomarse en una empresa son diversas. El análisis financiero nos va a reportar el grado de inversión y endeudamiento de la empresa. Los encuestados han comprendido esta situación. toda vez que si es elaborada mensualmente en la empresa. están seguros que las decisiones financieras y administrativas solo tendrán efectividad si se realizan tomando como base el análisis financiero. podemos decir que estas pueden ser financieras y administrativas. Pero los encuestados. por tanto han respondido en un 100% aceptando nuestra afirmación. Cuando los encuestados se refieren a decisiones financieras. solvencia y rentabilidad que se necesita saber para realizar los ajustes que correspondan a una adecuada gestión empresarial. en cambio cuando se trata de decisiones administrativas. debe entenderse que las decisiones efectivas están en relación con los planes y programas de las empresas y fundamentalmente en el análisis financiero que aporta la información de la situación financiera y económica de la empresa. 6) En mención a la pregunta 6 el 50% de los encuestados creen que ha sido indispensable esta información para el éxito de su negocio. el 40% nos comentan que no necesariamente ha sido indispensable esta información y el 10 % que desconocen si realmente les ha sido indispensable esta información . 77 . Al analizar las respuestas. 10) En mención a la pregunta 10 el 100% conoce que las empresas que representan si dispone de información financiera y económica. Estado de Cambios en el Patrimonio Neto y Estado de Flujos de efectivo. lo que sustenta los resultados obtenidos en la pregunta 7. como una cartera sana. o el no tener excesos de inventario o financiamientos caros. Como se puede observar todo se enfoco a lo relacionado con el flujo. en cambio la Información Económica está referida al Estado de Ganancias y Pérdidas. 9) En mención a la pregunta 9 el 50% de los encuestados considera que el principal problema o ayuda que les podría dar la información financiera en la toma de decisiones. El 30 % nos comenta que no está de acuerdo en haber cambiado una decisión y el 10% restante no sabe si hubiera cambiado alguna decisión. Tales resultados contradicen lo expresado en la pregunta 6 cuando solo el 50% manifiestan que consideran relevante esta información para el éxito de su negocio. por cuanto los entrevistados son los responsables que la empresa disponga de dicha información. 8) En mención a la pregunta 8 el 60% de los entrevistados responde que si influiría en decisiones tomadas anteriormente el hecho de haber conocido esta información financiera. estableciendo una diferencia entre el éxito de su negocio y la toma de decisiones. dejan reflejada la importancia que consideran a tal información.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 7) En mención a la pregunta 7 en su mayoría el 70% coincide en que el conocimiento de esta información si es indispensable para mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios y solo un 30 % no está de acuerdo con esto. es en lo que respecta a financiamientos. La información financiera. el 40 % a la falta de liquidez y el 10 % restante a las utilidades. donde manifiestan que la información financiera es indispensable para la toma de decisiones. aunque su respuesta también ya había sido convalidada por otras fuentes internas. pero existen otras variables que pueden ayudar a controlar mejor la liquidez. Esta respuesta se dejaba venir. está reflejada en el Balance Genera. De igual modo el cuadro N° 2 y su grafica N° 2 nos muestra que la información financiera es utilizada en los Estados Financieros para el análisis de la toma de decisiones financieras por un 75% el cual se conoce que la información contenida en los utilizada para el análisis financiero. De igual modo el cuadro N° 9 y su grafica N° 9 nos muestra el tipo de decisiones que pueden tomarse en las empresas comerciales con el análisis financiero de los Estados Financieros si es 78 . LOS RESULTADOS COMPRENDE LO SIGUIENTE: Descripción: Al terminar el mejor desarrollo del análisis e interpretación de los Estados Financieros se considera el cuadro N° 1 y su grafica N° 2 que contiene la información financiera y económica formulada en forma oportuna compuesta por un 75%.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CAPÍTULO IV: CONTRASTACION DE HIPÓTESIS HIPÓTESIS GENERAL La hipótesis planteada para la investigación fue la siguiente: El análisis e interpretación de los Estados Financieros influirá de manera directa en la toma de decisiones financieras de las empresas comerciales de La Provincia de Chepén – Periodo 2009. el cual se conoce que las empresas si dispone de información financiera y económica. solvencia y rentabilidad de la empresa. gestión. el análisis horizontal o comparativo y el análisis de tendencias. De igual modo el cuadro N° 7 y su grafica N° 7 nos muestra los aspectos que las empresas analizan para que incidan en la toma de decisiones financieras en un 40% expresan su conocimiento acerca de los aspectos que deben ser motivo de análisis como la liquidez. En relación a la investigación el cuadro N° 4 y su grafica N° 4 que contiene las herramientas para llevar a cabo la evaluación de la situación financiera de las empresas comerciales compuesta por un 85% el cual se conoce que la mejor alternativa es el análisis estructural. De igual modo el cuadro N° 11 y su grafica N° 11 nos muestra que el contador de la empresa nos mantiene informado acerca de la situación económica de la empresa en un 65%. nos llevan a confirmar la validez de nuestra hipótesis. sin embargo los encuestados sólo lo han hecho en una mayoría. en un 50% aceptan que las decisiones que deben tomarse deben ser decisiones de inversión. RESULTADO OBTENIDO Por lo tanto al confirmarse las respuestas de los entrevistados según los cuadros y los gráficos se puede decir que la hipótesis general es aceptada Los entrevistados han coincidido con nuestro planteamiento. De igual manera el cuadro N° 13 y su grafica N° 13 nos muestra que el balance general y el estado de resultados es elaborada mensualmente en la empresa en un 30%. En relación a la investigación el cuadro N° 10 y su grafica N° 10 contiene la forma de llevar a cabo un control adecuado de las operaciones diarias que realiza la empresa compuesta por un 75%.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Estados Financieros. el cual se conoce que las empresas llevan un control adecuado de las operaciones que realiza diariamente. financiamiento y dividendos. el cual se conoce que las empresas están informadas acerca de la situación económica y los datos necesarios para tomar las decisiones correctas que les permitan hacerles frente a las competencia que están sometidas en un ambiente globalizado. El desarrollo del planteamiento teórico y las respuestas recibidas de parte de los entrevistados y encuestados. 79 . el cual expresa que esta información si es elaborada mensualmente en la empresa. Consideran que el principal problema o ayuda que les 80 . el cual reúne los elementos necesarios para poder llegar a una toma de decisiones acertada. humanos y financieros. para su mayor eficiencia en la toma de decisiones para la administración de la empresa. El presente trabajo tiene como objetivo mostrar los factores que influyen en la situación económica financiera de las empresas comerciales de la provincia de chepén. Este trabajo aborda un tema de crucial importancia para las empresas comerciales ya que los directivos de la misma trabajan arduamente para lograr la eficacia y eficiencia en el uso de los recursos materiales. evaluando el Flujo de efectivo. lo que presenta un medio efectivo para la dirección.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CAPÍTULO V: DISCUSIÓN DE RESULTADOS El objetivo por la investigación fue determinar los aspectos que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones que faciliten alcanzar eficiencia. Dada la gran importancia que representa en estos momentos el análisis económico financiero de cada entidad. Los entrevistados con sus respuestas han contribuido a determinar los aspectos que deben analizarse en las empresas comerciales para que pueda incidir en la toma de decisiones. La necesidad de disponer de una información contable eficiente y oportuna resulta imprescindible para dirigir económicamente una entidad y con una administración financiera se interpretan los resultados obtenidos y se proyecta el desempeño futuro de una empresa. a un determinado nivel de dirección sea adecuada a las funciones de este y se reciba con tiempo suficiente para tomar decisiones y controlar su resultado Los resultados derivados del análisis e interpretación de la información económica financiera determinaron la necesidad de la realización del mismo. eficacia y economía en la gestión y el control de las empresas comerciales. De esta forma el objetivo planteado queda contrastado por el planteamiento teórico desarrollado y las respuestas de los entrevistados y encuestados. Por tal razón. ya que el mismo representa un medio infalible para el control de los recursos y para evaluar la situación económica financiera de la entidad como eslabón fundamental de la economía. Como se puede observar todo se enfoco a lo relacionado con el flujo. la condición necesaria para el correcto funcionamiento de cualquier sistema lo constituye el Análisis Económico Financiero. Para ello se han tomado como base los datos reales que ofrecen los Libros. 81 . Con el fin de determinar el contexto de las finanzas empresariales. seguidamente se desarrollará el Análisis e interpretación de los Estados Financieros. Con este estudio se pretende arribar a conclusiones que contribuyan a incrementar los niveles de eficiencia. Registros de la Contabilidad y los Estados Financieros. como una cartera sana.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS podría dar la información financiera en la toma de decisiones. pero existen otras variables que pueden ayudar a controlar mejor la liquidez. financieros y laborales con vista a lograr la eficiencia económica. o el no tener excesos de inventario o financiamientos caros. efectuándose un proceso comparativo entre estos. siendo ésta la base fundamental del perfeccionamiento empresarial para la toma de decisiones financieras. y que se tomen las decisiones acertadas para su registro y control. es en lo que respecta a financiamientos. De lo expuesto anteriormente se infiere la importancia que reviste los Estados Financieros en los momentos del desarrollo de la economía de las empresas y la administración para los recursos materiales. La aplicación de las diferentes técnicas de cálculo y análisis exponen 82 .  De acuerdo a los resultados obtenidos en el diagnostico actual que presenta las empresas se pudo determinar que el análisis e interpretación de la información económica y financiera si se manifiesta de manera suficiente debido a que utilizan técnicas y procedimientos óptimos que permitan obtener información más precisa que garantice una acertada toma de decisiones.  Los resultados derivados del análisis e interpretación de la información económica y financiera determinaron la necesidad de la realización del mismo. permitió corroborar la factibilidad practica.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CAPÍTULO VI: CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 6. con vista a posibilitar la acertada toma de decisiones y evaluar la eficacia y la eficiencia de la gestión empresarial.  La evaluación de los resultados del proceso de análisis e interpretación de la información económica y financiera. así como su pertinencia y el grado de integralidad que asumen cada uno de los elementos contenidos en el proceso realizado que garanticen la exposición de los resultados para la toma de decisiones acertadas.1 CONCLUSIONES: Tomando en consideración las respuestas de los gerentes de las empresas comerciales se formulan las siguientes conclusiones:  Los fundamentos teóricos permitieron desarrollar una sistematización del proceso de análisis e interpretación de la información económica y financiera. el cual reúne los elementos necesarios para poder llegar a una toma de decisiones acertada. su aplicación. generalidades y validez. • Proponer a la junta directiva de la empresa la aplicación de los métodos y técnicas del análisis financieros realizado. conocer y anticiparse a los diversos problemas que enfrentan este tipo de empresas. y evaluar el impacto al aplicar estas herramientas en la toma de decisiones. asesoren o realicen las coordinaciones necesarias a los fines de que los gerentes o dueños de las empresas puedan tener una mejor interpretación y conocimiento de los mismos. • Es necesario que los gerente realicen cursos de capacitación dirigidos a conocer y aplicar las herramientas financieras y que las elaboren mensualmente todas las empresas del sector comercio. que contribuya a la mejora de las insuficiencias presentes en el proceso de toma de decisiones 83 . deben utilizar como referencia para la toma efectiva de decisiones financieras y administrativas al análisis financiero.2 RECOMENDACIONES: • Las Instituciones públicas. eficacia y economía en la gestión de sus recursos.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS con claridad la influencia de los resultados obtenidos del mismo sobre la base de la lógica dialéctica del enfoque sistemático. • Las empresas comerciales para efectos de disponer de eficiencia. el mismo que debe complementarse con otros tipos de análisis con el objeto de minimizar los riesgos y maximizar la rentabilidad. con la finalidad de controlar. privadas y las enfocadas al análisis de información financiera para empresas comerciales. 6. a los fines de que puedan ser más competitivas en el mercado que se desempeñan. 84 .A Lima – Perú  Ferrer Quea. Ediciones Gestión 200.  www. Lima – Perú Páginas web  www. Editorial Técnico-Científica SA. Jorge (1999) “Análisis e Interpretación de los Estados Financieros y Gestión Financiera” 3° Edic. Alejandro (2001) “Técnicas para analizar estados financieros”.Perú  Álvarez Allanes.CECOF Asesores.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS CAPITULO VII: BIBLIOGRAFÍA Y ANEXOS 7.perucontable.A.pe/Analisis e Interpretación de Estados Financieros.google.1 BIBLIOGARFIA: Textos  APAZA MEZA. 2° Edic. Juan (2004) “Contabilidad y finanzas para la formación económica de cuadros de dirección”. Bogotá . Centro de especialización en Contabilidad y Finanzas. 1° Edic.com / Interpretación de los estados financieros de una empresa. Grupo Editorial Publicentro. Pedro Alberto (1999) “Administración Financiera” 2° Edic. Lima . Editorial Técnico-Científica SA. México –México  Flores Soria.com.Colombia  Días Mosto. Pacífico Editores S. Mario (2000) “Análisis económico financiero”. Lima – Perú  Bellido Sánchez.Instrumento estratégico de la contabilidad gerencial” 3° Edic. Jaime (2003) “Análisis Financiero.1 Edic. S. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS 85 . NO CONTESTA TOTAL CANT PREGUNTA 2: ¿La información financiera contenida en los estados financieros es utilizada para el análisis financiero de la empresa? ALTERNATIVAS SI NO NO SABE. dispone de información financiera y económica formulada en forma oportuna? ALTERNATIVAS SI NO NO SABE.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS ENCUESTA DIRIGIDA A LOS GERENTES O PROPIETARIOS DE LAS EMPRESAS COMERCIALES EN LA PROVINCIA DE CHEPÉN PREGUNTA 1: ¿La empresa.NO CONTESTA TOTAL CANT 86 . ECONOMICO.UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS PREGUNTA 3: ¿En qué aspectos de la empresa incide el análisis financiero formulado por la empresa? ALTERNATIVAS TOMA DE DECISIONES PLANEACION CONTROL ACTIVIDADES ADMINISTRATIVAS Y LOGISTICAS TOTAL CANT PREGUNTA 4: ¿Cómo podemos evaluar la situación financiera de las empresas comerciales. SOCIAL Y TECNOLOGICO (PEST) TOTAL CANT 87 . OPORTUNIDADES. HORIZONTAL Y TENDENCIAS DEL BALANCE GENERAL. ANALISIS DE LAS FORTALEZAS. DEBILIDADES Y AMENAZAS (FODA) ANALISIS DEL ASPECTO POLITICO. de modo que permita tomar decisiones financieras y administrativas que contribuyan a optimizar la gestión y el control de este tipo de empresas? ALTERNATIVAS ANALISIS ESTRUCTURAL. UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS PREGUNTA 5: ¿Qué aspectos de las empresas comerciales deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones que faciliten la eficiencia, eficacia y economía de este tipo de empresas? ALTERNATIVAS FORTALEZAS, OPORTUNIDADES, DEBILIDADES Y AMENAZAS. LIQUIDEZ, GESTION, SOLVENCIA Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA. INGRESOS, COSTOS Y RESULTADOS OBTENIDOS POR LA EMPRESA. INVERSIONES, ENDEUDAMIENTO, RENTABILIDAD Y RIESGO EMPRESARIAL. TOTAL CANT PREGUNTA 6: ¿Cuál es la importancia de los estados financieros en las empresas comerciales? ALTERNATIVAS PERMITEN CONOCER LA SITUACION FINANCIERA Y ECONOMICA DE LAS EMPRESAS PERMITEN CONOCER EL DESARROLLO DE LA GESTION Y EL CONTROL DE LA EMPRESA PERMITEN CONOCER LAS ESTRATEGIAS Y TACTICAS EMPRESARIALES CANT 88 UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS TOTAL PREGUNTA 7: ¿Qué aspectos de las empresas comerciales son los que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones financieras? ALTERNATIVAS LIQUIDEZ GESTION SOLVENCIA RENTABILIDAD TODAS LAS ANTERIORES TOTAL CANT PREGUNTA 8: ¿Es posible tomar decisiones efectivas sin el análisis financiero aplicado a las empresas de comerciales? 89 UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS ALTERNATIVAS NO SI NO SABE- NO RESPONDE TOTAL CANT PREGUNTA 9: ¿Qué tipo de decisiones pueden tomarse en las empresas comerciales, con el análisis financiero obtenido de los estados financieros? ALTERNATIVAS DECISIONES FINANCIERAS: INVERSION, FINANCIAMIENTO Y DIVIDENDOS. DECISIONES ADMINISTRATIVAS: TACTICAS Y ESTRAGECIAS PARA MEJORAR LA GESTION TODAS LAS ANTERIORES NO SABE- NO RESPONDE TOTAL CANT PREGUNTA 10: 90 UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS ¿Lleva un control adecuado de las operaciones diarias que realiza su empresa? ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT PREGUNTA 11: ¿Su contador le mantiene informado constantemente como marcha económicamente su empresa? ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT PREGUNTA 12: ¿Conoce y utiliza las razones financieras para la toma de decisiones en la empresa? 91 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS ALTERNATIVAS COMPLETAMENTE DE ACUERDO. DE ACUERDO DESCONOZCO EL TEMA DESACUERDO COMPLETAMENTE DESACUERDO TOTAL CANT PREGUNTA13 ¿El Balance General y el Estado de resultados es elaborada mensualmente en su empresa? ALTERNATIVAS COMPLETAMENTE DE ACUERDO. DE ACUERDO DESCONOZCO EL TEMA DESACUERDO COMPLETAMENTE DESACUERDO TOTAL CANT PREGUNTA 14 92 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS ¿El Balance General y el Estado de Resultados muestran el 100% de las operaciones que ocurren en mi empresa? ALTERNATIVAS SI NO A VECES TOTAL CANT PREGUNTA 15 La información financiera le podría ayudar a mejorar la toma de decisiones para evitar problemas de: ALTERNATIVAS COBRANZAS EXCESO DE INVENTARIO FINANCIAMIENTO FALTA DE LIQUIDEZ UTILIDADES TOTAL CANT 93 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Muchas Gracias por su colaboración. PRESENTACIÓN DE LA ENTREVISTA REALIZADA A LAS EMPRESAS COMERCIALES DE LA PROVINCIA DE CHEPEN PREGUNTA 1: ¿Las empresas comerciales formulan sus estados financieros? PREGUNTA 2: ¿Cuál es la importancia de los estados financieros en las empresas comerciales? 94 . UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS PREGUNTA 3: ¿Qué aspectos de las empresas comerciales son los que deben analizarse para que incidan en la toma de decisiones? PREGUNTA 4: ¿Es posible tomar decisiones efectivas sin el análisis financiero aplicado a las empresas comerciales? PREGUNTA5: ¿Qué tipo de decisiones pueden tomarse en las empresas comerciales. con el análisis financiero obtenido de los estados financieros? Pregunta 6: ¿Cree que la información financiera ha sido indispensable para el éxito de su negocio? Pregunta 7: ¿Cree que conocer esta información es indispensable para una mejor toma de decisiones en el crecimiento de los negocios? Pregunta 8: ¿Cree que pudo haber tomado alguna decisión diferente para su negocio su hubiera conocido esta información anteriormente? 95 . dispone de información financiera y económica formulada en forma oportuna? 96 .UNIVERSIDAD NACIONAL DE TRUJILLO CONTABILIDAD Y FINANZAS Pregunta 9: ¿Qué problema se podría evitar si se utiliza la información financiera para la toma de decisiones? PREGUNTA 10: ¿La empresa.