FUNDAÇÃO EDUCACIONAL ROSEMAR PIMENTEL CENTRO UNIVERSITÁRIO GERALDO DI BIASE Faculdade de Administração – Administração Financeira e Orçamentária I – 1º semestre de 2011Prof.: Tiago Sayão Email: [email protected] Lista de Exercícios com Gabarito – Administração de Créditos 1. A formulação de uma política de créditos não engloba os seguintes elementos: a) b) c) d) e) Política de cobranças; Prazo de concessão de crédito; Descontos financeiros por pagamentos antecipados; Estudo da capacidade de pagamento aos fornecedores; Análise de padrões de crédito. 2. Uma empresa ao realizar investimentos visando melhorias em sua política de cobrança, deve-se ater primordialmente a fatores que são considerados essenciais à prática, exceto: a) b) c) d) e) Sazonalidade das vendas. Créditos oferecidos pelos concorrentes do mesmo setor. Política de cobrança estabelecida pela empresa. Prazos de créditos praticados pela empresa. Custo de oportunidade para investimentos em estoque. 3. Preencha os parênteses abaixo de acordo com o fator correspondente do enfoque tradicional de análise de crédito e marque a opção correspondente: I. Caráter. II. Capacidade. III. Capital. IV. Garantia (colateral). V. Condições. (III) Está voltada para a mediação dos investimentos da firma cliente, dando atenção especial a seu patrimônio líquido. (IV) Julga os ativos que o cliente pode oferecer como forma de lastrear seu crédito. ( I ) Identifica a disposição do cliente em pagar corretamente seu crédito. 1 a decisão acarretará efeito negativo sobre os lucros da empresa. nos níveis das despesas gerais de crédito e nos investimentos circulantes. é coerente esperar por uma elevação no volume de vendas. a empresa deve esperar retrações nos volumes de vendas. ( V ) Se o montante de descontos financeiros concedidos e aproveitados pelos clientes da empresa for superior aos benefícios por eles gerados. ( F ) Se a empresa optar por uma redução em seus prazos usuais de crédito. Considere as seguintes afirmativas: I. III. ( V ) Um afrouxamento nos padrões usuais de crédito cria de imediato certa expectativa de elevação no volume de vendas e a necessidade maior de volume de investimentos em valores a receber. 2 . nas afirmativas abaixo e marque a alternativa que contém a seqüência correspondente: ( F ) Quando são concedidos maiores valores percentuais de descontos financeiros. Assinale VERDADEIRO (V) ou FALSO (F). espera-se um aumento no volume de vendas. nas despesas gerais de crédito e os investimentos em valores a receber. sendo normalmente maior nas empresas que trabalham com produtos sazonais. mesmo que a empresa consiga embutir uma alta de juros nas suas vendas a prazo. já que os recursos monetários ingressarão na empresa depois da venda realizada. ( II ) Procura medir o potencial de geração de recursos do cliente visando à liquidação conforme pactuada.( V ) Envolve as influências do comportamento da conjuntura econômica sobre a capacidade de pagamento do cliente. principalmente se o produto apresentar uma demanda inelástica. II. a) b) c) d) e) III – I – IV – V – II II – III – IV – V – I I – II – III – IV – V III – IV – I – V – II V – IV – III – I – II 4. Maior ampliação nos prazos normais de cobrança pode acarretar em uma diminuição das perdas inflacionárias. O prazo de concessão de crédito varia segundo a influência de diversos fatores. ( V ) Ao aumentar a rigidez em suas políticas de cobrança. O ideal para todas as empresas seria a realização de suas vendas totalmente a vista. a) b) c) d) e) F – V – F–V–F V – F – F–V–V F – V –F–V–V V – V – F–V–F F – F – F–F–F 5. As afirmativas III e IV estão corretas. O quadro com os respectivos pesos das informações do crediário são apresentados a seguir: Características creditícias Tipo de residência (própria ou alugada) Nível de escolaridade Histórico de renda Histórico de pagamento na loja Tempo de emprego Pesos 0. As afirmativas II e IV estão corretas. Ao estabelecer uma política de crédito mais atraente para seus consumidores. b) Apurar o nível de atrasos nos pagamentos dos clientes.9 pontos. 7. Os pesos são discriminados baseando-se em um cadastro que o cliente preenche quando da solicitação do crédito. EXCETO: a) Identificar as razões de determinada variação na carteira de valores a receber. a) b) c) d) e) As afirmativas I e II estão corretas.20 0. d) Manter um eficiente controle sobre o desempenho de sua carteira de duplicatas a receber. A empresa libera também o crediário em apenas 50% do valor solicitado ao cliente para aqueles que tiverem pontuação final entre 6 e 7. a empresa deve estar atenta aos seguintes aspectos.IV. e) Processar uma análise dos clientes de forma a identificar a pontualidade com que saldam seus compromissos. efetuado em valores a receber. 6. rejeitando o crediário para pontuações inferiores a 5. As afirmativas II e II estão corretas. 3 . c) Elevar seu índice de endividamento pelo ingresso de recursos de terceiros em sua estrutura de financiamento.20 0. Determinada empresa adota um sistema de pesos para avaliar solicitações de crediário no varejo.20 O quadro a seguir apresenta a tabulação referente a quatro solicitações de crédito de acordo com as informações fornecidas pelos clientes.30 0.10 0. As afirmativas I e III estão corretas. O padrão de aceitação para liberar o crédito é atendido para clientes com resultado final ponderado acima de 8 pontos.9. O custo do investimento marginal em valores a receber é obtido mediante a aplicação de uma taxa de retorno mínima exigida pela empresa sobre o investimento marginal (adicional). 10 = 0.5*0.70 8*0. A e B.20 = 1. B e C.00 6*0.70 B 9*0. qual(is) cliente(s) teriam seu crédito 100% aprovado ? a) b) c) d) e) Apenas A. A e C.10 = 0.20 = 1.00 9*0.20 D 8*0.20 = 1.00.80 7*0. Apenas D. B e C.60 7*0.00 em valores a receber.40 7. C e D. Uma indústria de alimentos decidiu por uma nova política de concessão de crédito.50 C 7*0.40 5.10 = 0.70 8.70 8.50 De acordo com os números tabulados pelo questionário de avaliação.40 7*0.20 = 1.60 7*0. Apenas B. ou seja.000. o próprio retorno marginal calculado abaixo: 4 .20 = 1.20 = 1.20 = 1. Qual(is) cliente(s) teve (tiveram) seu crédito reprovado ? a) b) c) d) e) Apenas C.10 = 0.20 2*0. 9.500.30 = 1. 8. refletindo em um aumento das vendas. Com base nessas informações.00 7.30 = 0.60 7*0.10 7*0.30 = 2.20 = 2.70 6*0.90 10*0.70 8*0. A variação marginal positiva nos resultados operacionais da empresa foi de R$ 700. e as novas condições de crédito consumiram R$ 3.20 = 1.80 5*0. calcule o percentual máximo do custo desse investimento marginal a partir do qual se tornaria desinteressante a implantação dessa nova política de crédito: a) b) c) d) e) 10% 15% 18% 20% 25% Resolução: O percentual máximo será aquele que anula a contribuição marginal dos resultados.20 = 1.20 = 2.60 9*0. Apenas D.20 = 1.Tipo de residência (própria ou alugada) Nível de escolaridade Histórico de renda Histórico de pagamento na loja Tempo de emprego Total A 10*0.000.30 = 2. Ouro Branco comercializa apenas a mercadoria Y.00 cada.2% das vendas. Resolução: Situação Atual Vendas Custos/Despesas Variáveis Margem de Contribuição Nova Proposta 5 .40 por unidade.10.05. A Cia. Os custos fixos e as despesas fixas da empresa não sofrerão alterações. A Cia.5% para 3. Ouro Branco considera que o retorno sobre o investimento marginal em duplicatas a receber deve ser de 15% ao ano. c) A empresa deve afrouxar seus padrões de crédito pois o resultado marginal é positivo em R$ 936.05.036. Qual das opções abaixo corresponde ao resultado alcançado: a) A empresa deve afrouxar seus padrões de crédito pois o resultado marginal é positivo em R$ 1.05. ela vende 80 mil unidades anuais por R$ 12. b) A empresa não deve afrouxar seus padrões de crédito pois o resultado marginal é negativo em R$ 1. e) Ambas as opções trarão o mesmo resultado marginal. Os custos variáveis mais as despesas variáveis dessa mercadoria totalizam R$ 7. A empresa pensa em tornar sua política de crédito mais liberal e estudos indicam que um aumento de 5% nas vendas provocará um aumento do período médio de recebimento de 36 para 40 dias e de perdas com devedores incobráveis de 1. Atualmente.036. d) A empresa não deve afrouxar seus padrões de crédito pois o resultado marginal é negativo em R$ 936.05. Resolução: Situação Atual Vendas Custos/Despesas Variáveis Margem de Contribuição Situação Proposta 6 . R$ 217. Os custos variáveis mais as despesas variáveis representam 65% da receita. Espera-se que o período médio de recebimento passe de 45 dias para 36 dias.Investimento Marginal em Duplicatas a Receber = . A Fábrica de Bolachas Araras Ltda. Marque a opção que contém o resultado marginal caso a empresa torne sua política de crédito mais restritiva. o custo de oportunidade do investimento marginal em duplicatas a receber é de (1.50.00 11. considerando que o retorno mínimo exigido sobre investimentos é de 20% ao ano.480. Vamos calcular as perdas marginais com devedores incobráveis: .50. Visando reduzir essas perdas. R$ 227. R$ 187. vende atualmente R$ 350 mil por ano e deixa de receber 3% das vendas devido a maus pagadores. Para que as perdas com maus pagadores se situem em 1% das receitas. a fábrica deseja tornar sua política de crédito mais restritiva.50. Sendo 15% de retorno sobre este investimento.50. Haverá uma redução de R$ 15 mil nos custos e despesas fixas. a) b) c) d) e) R$ 147. R$ 247.50. será necessário reduzir as vendas em 20%.05) ( ). 00.00.00 e R$ 53. Vamos calcular as perdas marginais com devedores incobráveis: 12.00 e R$ 47.50 ( ). R$ 49.00. R$ 32. mas aumentaria o volume de vendas em 25%.00.00.047. pede-se as perdas atuais com incobráveis.00 e R$ 62.000. em ordem consecutiva: a) b) c) d) e) R$ 25. R$ 62.00. R$ 62.500.00 e R$ 67.000.00. a empresa MANTA está estudando a redução de suas exigências para a concessão de crédito. o que elevaria suas perdas com incobráveis de 3% para 5%. Considerando o retorno mínimo exigido sobre o investimento de 20%.00 e R$ 55.500.500.000. o montante de quanto passará a perder com incobráveis como o novo plano e o ganho marginal.500.000.00.00.Investimento Marginal em Duplicatas a Receber = .500. R$ 42.500.00 cada e que o custo variável desse produto é de R$ 120.500.500.00. R$ 30. tem-se que o custo de oportunidade do investimento marginal em duplicatas a receber é 2. 5 mil unidades de seu produto “W” por R$ 200. Resolução: Situação Atual Receitas Custos e Despesas Variáveis Margem de Contribuição Perdas com incobráveis Ganho 7 Situação Proposta Efeito Marginal .500. Devido às dificuldades causadas por uma postura agressiva da concorrência.00.000. Sabendo que a empresa vende. R$ 47. atualmente. R$ 30.500. R$ 30. 185.75% a. referentes a custos de produção e despesas administrativas gerais. Admitindo que os custos e despesas fixas não sofrerão alteração com a nova proposta. admitindo que os custos e despesas variáveis relativos ao crédito elevam-se para 7%. R$ 1.000.m e R$ 1. R$ 1.800.185.000 (R$ 4.650.345. Prevê-se.600. em ordem: i) o lucro marginal que resultará da nova proposta de crédito.600. o custo máximo desse capital para que a nova proposta seja considerada atraente e iii) o lucro marginal. inclusive os custos e despesas fixas. marque a alternativa que contém. 1.13.75% a.000.m e R$ 1.350. em 5% das vendas a prazo.m e R$ 1.m e R$ 1. Os custos e despesas variáveis mensais.185.00. 1.760) -----------------------------------------(R$ 396) R$ 8.m e R$ 1.800) -----------------------------------------(R$ 300) R$ 6.600.340.00.00 por mês as suas vendas para o próximo exercício.000.000 o investimento marginal em valores a receber. ii) sendo de R$ 76.244 8 . uma empresa estima em R$ 12. e os relativos ao crédito.00.185.00.650. Dentro das atuais condições de concessão de crédito.000.000. 1.000.350.344. 1.400 (R$ 5. Resolução: Situação Original (R$ 000) Vendas a Vista Vendas Custos e Despesas Variáveis Custos e Despesas Variáveis relativas a Crédito Margem de Contribuição Vendas a Prazo Total R$ 12.75% a. R$ 1.70% a. por outro lado.185.900 Situação Proposta (R$ 000) Vendas a Vista Vendas Custos e Despesas Variáveis Custos e Despesas Variáveis relativas a Crédito Margem de Contribuição Vendas a Prazo Total R$ 14.00. estão previstos em 40% do total das vendas. sendo que a participação das vendas a prazo passará de 50 para 55%.70% a. R$ 1. que uma política de ampliação no prazo de concessão de crédito elevará em 20% as vendas totais da empresa. das quais a metade se realizará a prazo. permaneçam inalterados: a) b) c) d) e) R$ 1. 1.000. Estima-se ainda que os demais valores considerados. 500.00.000. apresentando um período médio de cobrança de 40 dias. R$ 5.00.00.000.000.00.00 e tem um custo variável de R$ 18. O preço de venda de seu produto é de R$ 25. R$ 11.60 14. para que a situação proposta seja economicamente atraente.000. de forma seqüencial: i) o lucro adicional que a empresa terá com a nova proposta de contas a receber.00. O custo de oportunidade de mesmo risco em seus investimentos em contas a receber é de 15% ao ano. R$ 10.Logo.00 e R$ 990.00. R$ 10.600.00.500. Marque a alternativa que contém.00 e R$ 1.500. Não está prevista nenhuma alteração na previsão de inadimplência. R$ 6. não deverá exceder 1. R$ 6.00.760) -----------------------------------------(R$ 554.00.00 e R$ 900.75% a.000. Vamos analisar as alterações nos custos e despesas variáveis relativas à crédito: Situação Proposta (R$ 000) Vendas a Vista Vendas Custos e Despesas Variáveis Custos e Despesas Variáveis relativas a Crédito Margem de Contribuição Vendas a Prazo Total R$ 14.085.40) R$ 8.500.00 e R$ 990. mas passando o período médio de cobrança para 48 dias. A administração da empresa está implementando uma mudança relativa à política de contas a receber que resultará em um acréscimo de 20% nas vendas. ii) o investimento marginal em contas a receber que essa nova mudança trará para a empresa e iii) o custo do investimento marginal: a) b) c) d) e) R$ 9.500.00. o custo do investimento marginal. 9 . Uma empresa pratica atualmente sua política de vendas no crediário no valor de R$ 300 mil por ano.00.400 (R$ 5.m. R$ 6. R$ 10. R$ 6.00 e R$ 950. Resolução: Após o aumento: Investimento Marginal em Duplicatas a Receber = Custo Marginal = 15. pede-se: i) o lucro marginal e o retorno marginal.000. Não se esperam igualmente alterações nos custos e despesas fixas. determinar o custo máximo que a empresa poderia incorrer para que a proposta em consideração seja atraente: 10 . espera-se que a provisão para devedores duvidosos passe de 2 para 3% das vendas a prazo e as despesas de cobrança baixem para 5. Estudos prospectivos ainda estimaram em R$ 8.000. Pelos dados e informações apresentados. Uma empresa está avaliando os benefícios econômicos em afrouxar sua política de cobrança. ii) considerando um custo de oportunidade de 12% no período. Estima-se que uma maior liberdade nas cobranças eleve as vendas a prazo de R$ 15.000. Os custos e despesas variáveis relativos aos custos de produção e despesas administrativas permanecerão fixos em 45% das vendas totais.000 para R$ 17.000 o montante do investimento marginal em valores a receber decorrente de uma maior liberdade na política de cobrança. assim como as despesas gerais do departamento de crédito em 4% sobre as vendas a prazo.5% das vendas a prazo.000. principalmente pelas elevadas despesas de cobrança que vêm normalmente ocorrendo. essas despesas atingem 8% das vendas realizadas a prazo. a conveniência econômica da proposta de afrouxamento na política de cobrança e iii) caso a empresa deseje financiar seu investimento marginal através de uma operação de captação. admitindo-se que o investimento necessário seja financiado integralmente por recursos monetários disponíveis no ativo da empresa. Atualmente. não se verificando nenhuma influência sobre o montante das vendas a vista. Da mesma forma. a) b) c) d) e) R$ 1.000 e 13. proposta não é economicamente atraente e 13. a proposta de uma maior liberdade na política de cobrança é economicamente atraente.0%.4%. Não é possível determinar com os dados fornecidos. R$ 1.080. proposta economicamente atraente e 13. ou seja.070.0%.000 e 13.075.4%.000 e 12. Resolução: Situação Proposta (R$ 000) Situação Original (R$ 000) Vendas Custos e Despesas Variáveis + Despesas Administrativas Provisão para Devedores Duvidosos Despesas de Cobrança Despesas Gerais do Departamento de Crédito Margem de Contribuição Dado que o retorno marginal é superior ao custo de oportunidade do investimento em valores a receber (12%). R$ 1.4% no período.4%.4%.4%. 11 . o próprio retorno marginal de 13.000 e 13. R$ 1. O custo máximo será aquele que anula a contribuição marginal dos resultados.080. proposta economicamente atraente e 13.0%. proposta não é economicamente atraente e 12.
Report "procedimentos introdutórios de crádito e cobrança.pdf"