PROYECTO FINALPAULA ANDREA OSSES RIVERAS FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS Instituto IACC 21 de agosto de 2017 Desarrollo La empresa “DOL RIO PARDO” vegetales le ha encargado realizar una evaluación de proyectos para ampliación del rubro de la organización y distribución de manzanas. Para esto la empresa requiere adquirir un terreno no dimensionado aun para poder satisfacer la demanda de mercado insatisfecha. Dado esto la empresa no tiene seguridad si esta iniciativa será un proyecto factible y piensa, sin embargo que de cualquier forma si llevara adelante un proyecto en 7 años podría recuperar la inversión realizada cualquiera que fuera ésta. Usted ha determinado mediante el método de descomposición cual es la fórmula de predicción anual de la demanda, y por medio de un análisis económico de mercado ha logrado identificar cual es la fórmula de la oferta en el equilibrio de mercado para las manzanas medido en precio y cantidad por caja de tomates. Además ha estimado en términos generales cuales son, los costos e inversiones necesarias para la plantación. Además usted comprobó que: Un árbol de manzanas en edad joven entrega 70 cajas y, técnicamente, debe estar separado del árbol contiguo por 10 metros y 13 metros de la próxima línea de árboles por lo que, con estos datos más la estimación de la demanda en el último periodo, deberá estimar el tamaño en hectáreas de la plantación (10.000 metros cuadrados es una hectárea). Además usted ha levantado los procesos principales que se requieren para la plantación los cuales involucra: 000) x (190. 5 / 100) x 0.000) x (190. 67 = 10. 67 = 11. 5 / 100) x 0. 9. 11.901 S(t) = ((90. Estimar la demanda proyectada para los periodos. 1 x 7) + 8. 1 x t) + 8. 1 x 6) + 8. 67 S(t) = ((90. 67 = 11. Poda 2. 5 / 100) x 0. 1 x 12) + 8. 10. 8.361 S(t) = ((90.246 S(t) = ((90.000) x (190. 5 / 100) x 0.476 S(t) = ((90.000) x (190. 5 / 100) x 0.131 S(t) = ((90. 1. 12. 1 x 10) + 8. 7. 1 x 11) + 8. 5 / 100) x 0. 1 x 8) + 8. Riego 5.000) x (190. 5 / 100) x 0. 67 = 11.000) x (190.000) x (190.591 . 67 = 11. 6.016 S(t) = ((90. 67 = 11. 5 / 100) x 0. 67 = 11. Raleo 3.000) x (190. S(t) = T(t) x C x Y x µ S(t) = ((90. Control fitosanitario Se solicita: 1. Deshoje 4. 1 x 9) + 8. 580 / 10.591/70 = 165. Entonces la cantidad de hectáreas necesarias es 3. 3. Número de hectáreas de la plantación hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 para que de un número entero el cual sería 3.000 = 21. Cantidad de demanda último periodo/por 70 11.000 (166 x 130) /10.591/70 = 166 Área ocupada por árbol = 10 x 13 = 130 m² Cantidad de hectáreas = (cantidad de arboles x área ocupada por árbol) /10. 2.58571 Total = 166 .000 redondear al entero superior) Cantidad de arboles = cantidad demandada por último periodo / 70 cajas Cantidad de arboles = 11.000 = 2.158 por lo cual se divide por 10. Número de árboles totales de la plantación. 000 490.000 5.150.000 120.000 120. Costos de personal para atender todas las hectáreas (si el número de hectáreas no da un número entero si se divide por 10.000 20.000 20.000 490.000 120.000 .000 N° días de trabajo 6 6 6 6 6 24 54 agrónomo Precio jornada trabajador 5.000 1.000 480.080.000 20.000 1. 4.000 120.000 N° días trabajadores 14 14 14 14 56 Costo total trabajadores 490.000 20. Ítem Poda Raleo Deshoje Cosecha Riego C.000 redondear al entero superior).000 5.000 5.000 20.000 Costo total agrónomo 120.680.000 3. Total FITOSANITARIO N° de trabajadores 6 6 6 20 38 N° de supervisores 1 1 1 4 7 Total trabajadores 7 7 7 24 45 N° agrónomos 1 1 1 1 1 1 6 Precio jornada agrónomo 20.000 120.000 20. 000 9.000 (3) N° días de trabajo 6 6 6 6 6 24 54 agrónomo Precio jornada trabajador 5.450.000 60.000 360.690.000 3.000 360.000 60.000 1.000 60.470.000 .000 5. CÁLCULO DE COSTOS DE PERSONAL PARA 3 HECTÁREAS Ítem Poda Raleo Deshoje Cosecha Riego C.000 360.000 360.000 1.440.000 5.000 5. Total FITOSANITARIO N° de trabajadores 18 18 18 60 114 N° de supervisores 3 3 3 12 21 Total trabajadores 21 21 21 72 135 N° agrónomos 3 3 3 3 3 3 18 Precio jornada agrónomo 60.000 20.000 60.470.000 5.000 Costo total agrónomo 360.000 1.000 60.240.040.000 N° días trabajadores 14 14 14 14 56 Costo total trabajadores 1.470.000 360.000 TOTAL COSTO: $12. 082.440 8 11.131 9.050.529 7 11.798 9 11.476 15.258 103.361 13.998 183. Estimar el precio por caja del producto.988.943.110 124.016 7.018 TOTAL 940.000 P = cantidad de equilibrio/5 x 2 P = (15000/7) x 3 P= 6.852 11 11.048 12 11. Estimar los ingresos por periodo PERIODOS DEMANDA PROYECTADA VALOR CAJA INGRESOS (reajustada en un 20% anual) 6 10.429 6.060 10 11.591 19.428. Cantidad de equilibrio = 15.745 . 5.571429 Valor de caja de manzanas es de: $6.198 222.715 84.429 70.901 6.246 11.464.593.524.332 151.646. 7.080 Packing 8.000 Flete 2.310.584.000 TOTAL 17.400.566.800 Seguros 1.800 COSTOS VARIABLES DE PRODUCCIÓN COSTOS ANUALES Capacitación 396.084 .300. mantención.000 Transporte interno 165. agua) 1.690. Clasificar los costos.000 Movilización de personal 660.000 Mantención de maquinas anual 2.004 Transporte de productos 3. COSTOS FIJOS DE PRODUCCIÓN COSTOS ANUALES Remuneraciones personal de planta 12.320.000 TOTAL 18.865.272.636.000 Otros fijos (comunicaciones.000 Pesticidas y fertilizantes 1. energía. 000 Adquisición de plantas unitario 15.000 3.840 .000 6.600.280.000 Sistema de riego para 5 hectáreas 1 9.500. ACTIVOS FIJOS CANTIDAD COSTO UNITARIO TOTAL Máquina elevadora 1 3.800.000 Palietizadora 1 19.840 15.280.840 Vehículo transporte interno de productos 1 6.000 5.600.795.800.300.000 Máquina sanitizadora 1 6.800.000 Línea de vaciado de productos 1 16.000 16. 8.000 Total Activos Fijos 87.840 Inversión Inicial Total 87.000 6.300.900.600.000 9.000 Máquina armado de cajas 1 19.795.500.000 Construcción pozo de agua 1 5. Clasificar las inversiones.000 19.800.000 19.600.900. 000 GASTOS ADMINISTRATIVOS COSTOS ANUALES Remuneraciones administración 1. Clasificar los gastos.689. internet) 297.000 Gastos por aseo y mantención 1.000 TOTAL 627.000 TOTAL 1. GASTOS EN VENTAS Y COMERCIALIZACIÓN COSTOS ANUALES Comisiones 990.000 Viáticos 990.300.000 TOTAL 7.000 Sueldo personal de ventas 3.000 Gastos de impresiones 198.000 .000 Gastos casino y recreación 330.320.000 Gastos de útiles de oficina 528.980.000 Comunicación (fax.000 Sueldo secretarias 330. teléfono.000 GASTOS GENERALES COSTOS ANUALES Servicio médico 297. 9.716. 900.500 6.500.0000 4.000 0 pozo de agua Sistema de 9.500 880.000 2.000 6.500 412.000 2.950.500.000 412.000 6.000 7 2 0 4.000 4.500 0 0 0 elevadora Vehículo 6.000 2.600.200.500 412.000 0 0 0 0 transporte interno de productos palietizadora 19.800.200.200.000 4.200.200.000 880.950.000 880.692.000 5.500.242.742.000 5.000 8 4 1.000 6 3 0 2.000 880. 10.950. Calcular la depreciación acelerada de los activos.200.000 6.000 2.500 22.500.000 4.600.000 2.000 5.280.0000 4.000 880.300.000 0 anual .000 10 3 0 2.500.950.500 412.000 0 0 0 0 Máquina 19.650.000 8 3 0 5.800.950.500 412.000 2.000 0 0 0 armado de cajas Línea 16.692.000 0 0 0 0 vaciado de productos Máquina 6.500 27.0000 0 0 0 0 0 riego para 5 hectáreas Depreciación 27.950.000 6 4 0 4.000 4.600.000 10 6 0 880.000 880.000 8 3 0 6. Activos Valor compra Vida Vida útil Valor 1 2 3 4 5 6 7 fijos útil acelerada residual Depreciación normal anual Máquina 3.000 880.000 0 0 0 0 sanitizadora Construcción 5.600.950.200.200.950.600.600.000 880. 884 125.529 84.634.852.884 125.048.440 103.852 183. 11.709 -94.884 125.258 11.884 Saldo -55.110 13.529 84.884 125.198 ingresos 70.127 124.355 -96.986.884 125.591 demandadas Precio 6.436.884 PERIODOS 0 1 2 3 4 5 6 7 Ingresos 70.593.671.852.994.852.082.884 125.864.476 11.131 11.852.852.824 25.524.237 103.852.943.524.134 Saldo -55.852.048 222.016 11.611.734.852.355 -40.444 -22.246 11.852.060 151.676.884 125.018 Egresos 125.638 222.852.577 59.884 125. si no hay déficit considera el 30% de los ingresos por periodo.988.050.798 124.884 125.597.852.901 11.884 125. Calcular el capital de trabajo mediante el método DAM.770.770.740.998 19.852.715 9.361 11.885 -120.802.464.884 125.741 -36.852.852 183.082.945 Egresos 125.557 acumulado .164 96. PERIODOS 0 1 2 3 4 5 6 7 Cantidades 10.943.346.429 7.884 125.060 151.464.852.968 57.799 -119.086 -909.332 15. 581.757 -909.852.988.391 acumulado .464.943.884 125.884 125.785 914.852.PERIODOS 0 1 2 3 4 5 6 7 Inversión Ingresos 70.093 83.884 125.852.524.611.018 Egresos 125.050.257 180.968 57.061 Capital de -120.607.672.754 96.798 124.440 103.529 84.852.875 25.048 222.852 183.082.709 64.229 23.699 4.804.355 -40.347.346.744.060 151.884 Saldo -55.884 125.770.884 125.647 -22.852.709 trabajo Saldo 120.852.346.866.824 25.018.884 125.716.852.593. 454.206 2.267 9.800 9.361.720 9. 12.176.206 2.591 cantidad 1.268.286 11.206 variables precio 7.206 2.085.206 2.109 9.658 9.760 Costos 2.858 14.644.549.147 999 888 800 1028 .649 1..206 2. PERIODOS 1 2 3 4 5 6 7 Costos fijos 9.715 9. Determinar cuál es la cantidad que hace cero para cada periodo.206 2.572 12.001 10.350 1.144 11.425 9. 000 -1.017.980.760 producción -costos variables -17.000 -1.943.000 administrativos -gastos generales -627.000 -627.924 -17.017.593.924 de producción = Utilidad bruta 43.277.000 -1.682.564.658 -9.000 -7.017.924 -17.017.924 -17.764.268.334 Gastos operacionales -gastos de ventas -1.980.793.852 183. 13.689.720 -9.805 58.992.857 185.980.980.798 124.000 -627.027 114.549.689.800 -9.689.857 195.208 157.924 -17.689.574.988.000 = Utilidad 33.018 ventas + ventas Egresos por ventas -costos fijos de -9. Ingresar los datos calculados en un flujo completo financiando al 70% para todos los periodos.000 -7.980. AÑOS 0 1 2 3 4 5 6 7 Ingresos por 70.440 103.000 -627.924 -17.454.689.705.497.025.861.924 -17.050.477.017.208 146.000 -1.334 operacional +ingresos no 0 0 0 0 0 0 0 operacionales Egresos no 0 0 0 0 0 0 0 operacionales +venta de activos 0 0 0 0 0 0 0 .449 98.000 -1.109 -9.980.176.689.449 88.361.060 151.524.738.689.980.000 -627.464.000 -7.267 -9.978.000 y comercialización -gastos -7.000 -7.000 -7.644.085.017.027 124.000 -7.000 -627.425 -9.000 -1.858 76.858 66.082.048 222.805 48.017.000 -627.529 84. 371.587.628 -825.742 -2.400.742 2.483 1.059 préstamo de LP -cuota préstamo 0 0 0 0 0 0 0 de CP inversión 0 0 0 0 0 0 0 .334 impuesto Utilidad 25.045 65.688 -13.920 renta -impuesto por 0 0 0 0 0 0 0 venta de activos Utilidad después de impuesto +valor libro 0 0 0 0 0 0 0 +depreciación 4.814 -7.587.005.683 0 0 +interés de CP 0 0 0 0 0 0 0 -cuota de -14.525 146.032.059 -14.950.556 -10.242 acumulada antes de impuesto -impuesto a la -3.672.116 64.587.908 661.P 0 0 0 0 0 0 0 =Utilidad antes de 25.483 -1.574.950.127 216.161 129.561.045 40.059 -14.950.059 -14.046.399 113.686.339.663 -22.686.526 330.000 4.604.950.879.339.000 4.604.059 -14.683 0 0 -interés de C.665.389.000 0 0 0 0 0 +interés de LP 3.000 0 0 0 0 -interés de L.966 86.857 185.032.587.738.051 476.696.000 4.515.699.268.-valor libro 0 0 0 0 0 0 0 -depreciación 4.251.964.608.137.543 -17.628 825.587.618.760 -3.046.760 3.525 -4.950.P -3. 743 28.537.317 -25.407 39.170 26.000 +/.715.006 179.501.173.840 44.del capital 0 0 0 0 0 0 0 de trabajo +valor desecho 0 0 0 0 0 0 80.000 0 0 0 0 0 0 0 +crédito de CP 0 0 0 0 0 0 0 Flujo neto de caja -26.855.349. actualizado .323.840 0 0 0 0 0 Capital de trabajo 0 0 0 0 0 0 0 Imprevistos 0 0 0 0 0 0 0 +recup.407 39.776.446.597 34.752 29.715.630 financiamiento +crédito de LP 61.539.845.965 225.679.767 60.825 -22.528 67.412.987.795.223.349.551 -19.437 22.976.560 37.752 29.846 61.000.817.349.805.795.539.510 89.198.840 44.845.013 50.367 30.800.455.877 120.006 179.599 87.080.805.400 -11.670.recuperación 15.599 87.Capital fijo -87.026 del IVA Flujo caja antes de -87.841.846 61.346.105.437 158.655 -14.683.642.845.013 50.840 38.223.494 -17.630 Flujo de caja -26.840 12.679.080.042 actualizado Flujo de caja -26.704.007 Acum. 991.807. Saldo absoluto Interés Amortización Valor cuota 0 61.20 14.587.059.40 2.587. 14.545.299.20 2 38.80 14.339.587.000.032.761.761.60 14.00 0 0 0 1 50.059 5 0 825.604.446.743.60 3.628 12.383.760 10.346.554.430.587.686.60 1.376.700.317.483 12.247.682 13.982.587.059 .900.059 3 26.742 11.576.20 14.80 3.059 4 13.20 14. Calcular cuota de deuda de financiamiento y amortización por medio del método de cuota fija. 537.223.752 29.780. 15.679.805. RELACIÓN COSTO/BENEFICIO.599 87.013 50.845.630 VAN 15.845.805.323.846 61.367 30.528 67.846 61.743 28.845.599 87. TIR.407 39.00% 87.630 52% neto de caja .976.679.000 38.560 37.006 179.407 39.752 29.239.000 44.013 50.780.223.683.000 44. Calcular el VAN.170 26.539.080.006 179.539.080.846 Inversión 1 2 3 4 5 6 7 TIR inicial 0 Flujo -87.715.437 22.042 164.780.715. Flujo Tasa de Inversión 1 2 3 4 5 6 7 VAN neto de descuento inicial proyecto 15.455.198.00% 87. PAYBACK. 191.080.717 Periodo 1+2+3+4+5= 146.683.013 50.752 29.560 37.851.042 Periodo 1+2 = 60.006 179.437 22.198.019.539.847 PAYBACK hay en el periodo 2.992.537.743 28.599 87.805 Periodo 1+2+3+4+5+6+7= 252.170 26.367 30.00% 38.455. periodo 3 y periodo 7.780.607 Periodo 1+2+3= 87.630 caja PAYBACK 15.528 67.845.696.223.350 Periodo 1+2+3+4= 116.846 61. TASA Inversión 1 2 3 4 5 6 7 inicial 0 Flujo de 15.407 39.976.805.00% -87.679.167.000 44.845. .277 Periodo 1+2+3+4+5+6= 184.323.715. 050.779 31.016.529 84.958.939.227.593.082.997 31.233 Costos 15.00% 70.150 72.201.348 31.724 36.414.582.054.094.240.882 218.415 799.995 31.863.624 156.178 106.480 EN ESTE CASO EL PROYECTO ES COMPLETAMENTE RENTABLE.943.570.018 Costos 15.745.988.060 151.399. .00% 36.798 124.675.033 36.173.766 31.550.00% 59.174 87.00% 30.593.601 128.464.524.145.66 Ingresos 15.COSTO BENEFICIO Periodos Tasa de 1 2 3 4 5 6 7 descuento Ingresos 15.768.048 222.333.253.644 36.852 183.191 36.091 189.713 31.349 36.582 36.684 Periodos Tasa de 1 2 3 4 5 6 7 TOTAL RB/C descuento 3.490.440 103. Identificar las variables a sensibilizar por lo menos 5. El precio La demanda Reajuste anual Financiamiento Costos ante posible disminución del reajuste.16. . Periodo 0 6 7 8 Con reajuste al 20% anual Flujo de caja actualizado -26.847.917 -32.289. Sensibilizar las variables por lo menos con cinco variaciones y entregar el VAN y TIR para cada caso.334.334.743 TMAR (%) 15% [PIC 1] Con reajuste al 10% anual Flujo de caja actualizado -26.804.598.554 Tasa interna retorno.749.84 Valor actual uniforme -22.804.566 Valor neto VAN -94.737.213 -54.625 Valor neto VAN -184. TIR (%) -5.644.7% Periodo de recuperación 7 años RB/C 0.732.71% Periodo de recuperación 7 años .000 -47.000 -47.017 Tasa interna retorno.17.610 -42. TIR (%) -37.213 -49. 68 Valor actual uniforme -44.896.25 TMAR (%) 15% [PIC 2] .429.RB/C 0. .18. Graficar los resultados de la sensibilización. La variable más notoria es la del reajuste anual que puede verse representada en diferentes periodos. recuerde para obtener el resultado se debe variar los valores dentro del flujo para que el resultado tenga un efecto en todas las variables y de cómo resultado un nuevo valor de indicador. 19. estos deberían venir como archivos anexos en Excel. . Lo que representa que el proyecto es rentable. solo se espera que entregue el resultado no la copia de los flujos. Indicar cuál es la variable que en una mínima variación afecta más al flujo. aunque se comparó el flujo de VAN y TIR. y los demás resultados. Lo que representa en realidad que al analizar se puede llegar a la conclusión de la rentabilidad del proyecto. ya que el porcentaje es alto. por lo que se sugiere que por cada sensibilización se copie el flujo original y luego se realice modificación de los valores de las variables. . Bibliografía IACC 2017 CONTENIDOS DE LAS SEMANAS DE FORMULACIÓN Y EVALUACIÓN DE PROYECTOS.