PERSPECTIVASISSN: 1994-3733
[email protected] Universidad Católica Boliviana San Pablo Bolivia Terrazas Pastor, Rafael Alfredo MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA PARA UNA ORGANIZACIÓN PERSPECTIVAS, núm. 23, enero-junio, 2009, pp. 55-72 Universidad Católica Boliviana San Pablo Cochabamba, Bolivia Disponible en: http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=425942159005 Cómo citar el artículo Número completo Sistema de Información Científica Más información del artículo Red de Revistas Científicas de América Latina, el Caribe, España y Portugal Página de la revista en redalyc.org Proyecto académico sin fines de lucro, desarrollado bajo la iniciativa de acceso abierto MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA PARA UNA ORGANIZACIÓN Rafael Alfredo Terrazas Pastor Doctor en Administración de Empresas Master en Ciencias Aplicadas Ingeniero Industrial Diplomado en Educación Superior Programador en lenguajes de computación Asesor y consultor organizacional Especialista en Gestión de Proyectos, Modelos de Investigación Operativa y Optimización, Metodología de Investigación, Gestión Tecnológica, Análisis e Investigación de Mercados, Enseñanza de la Educación Superior, Finanzas Empresariales Docente Universidad Católica Boliviana
[email protected] RESUMEN La proposición de este trabajo remarca la importancia de la gestión financiera en las organizaciones. Se formula y desarrolla el planteamiento de un modelo con un enfoque integral, sistémico y que conlleve a coadyuvar al proceso de toma de decisiones. El objetivo es hacer que la organización se maneje con eficiencia y eficacia. Se trata de propiciar un manejo técnico, humano y transparente en el proceso tan delicado de la administración y la asignación de los recursos financieros en las organizaciones productoras de bienes y/o servicios. El modelo plantea el desarrollo de tres fases secuenciales y lógicas: planificación, ejecución y análisis y una última fase referida al control y la decisión. Palabras clave: Gestión financiera, Presupuestos, Modelo de Gestión, Planificación, Estado de Resultados, Balances, Análisis Financiero, ratios e indicadores, Control físico y Presupuestario, Performance. 1. INTRODUCCIÓN Uno de los desafíos más importantes en el funcionamiento y operación de las empresas y organizaciones, es el de lograr administrar y gestionar de Departamento de Administración, Economía y Finanzas 55 56 Año 12. organizar. El objetivo es motivación esencial de este trabajo producto de la experiencia y apuntando hacer que la organización se desenvuelva con efectividad. apoyar a la a la máxima de que “una buena administración financiera y presupuestal mejor toma de decisiones financieras y generar oportunidades de generará bienestar para todos los participantes de una institución y inversión para la organización” sociedad”. esto implica tomar en cuenta elementos de buen manejo en la política Es todavía más importante que este proceso se pueda planificar e crediticia. compras. podemos generar el siguiente concepto de lo que significa la Gestión sistematización que permita a una organización estructurarse financiera para las organizaciones: adecuadamente para apoyar su proceso de toma de decisiones. es de suma importancia visualizar la relación Este ensayo de investigación aplicada. En una entidad comercial la meta principal de los gerentes financieros es maximizar la riqueza de los accionistas. STANLEY. La administración de las finanzas es vital para el funcionamiento de las GEOFFREY. 2. organización. Este proceso debe realizarse a través de una velar por otros elementos importantes tales como la administración de la administración óptima y transparente. Un propósito principal de este planteamiento es que en el Considerando aspectos teórico-conceptuales y la experiencia en el contexto del modelo se pueda precisar claramente un proceso de tema. relevantes. maximizar la relación beneficio – costo a través de las actividades diarias. encargados de la gestión. 2009 Departamento de Administración. N° 23. definir sus tareas de toma de decisiones organizacional. del recurso humano. es tarea también esencial de los gerentes financieros económico-financieros. pretende en primera instancia sistémica de estos componentes para apoyar contundentemente al proceso caracterizar la importancia de la gestión financiera. sin embargo en una Las funciones de la gestión financiera se pueden resumir según la institución de servicios con cierto carácter social. MARCO CONCEPTUAL La Gestión Financiera es responsable de asignar los fondos para los activos corrientes y los activos fijos. Desde este punto de vista.1. Esta tarea es crucial desde lograr la mejor utilización de los recursos en procura de generar un bienestar la perspectiva de que todas las actividades que se desarrollan en la común. es definitiva y vital en el sentido de que debe propender coadyuvar en este objetivo. en procura de generar competividad y infraestructura. plantear una metodología integral producto de la revisión teórico- conceptual y de la práctica profesional que el autor ha realizado en el marco 2. organizaciones. mediano y largo plazo de manera parámetros de la administración organizacional y que conciernen al manejo acertada y con el menor riesgo posible. etc. administrativas. es capaz de obtener la mejor mezcla de 2. la meta se constituye en Figura 1. Concepto de gestión financiera de su formación. de los procedimientos y formas confianza dentro de la proyección de la organización hacia su sociedad. Esta es la el fin de generar mayores beneficios y/o resultados. de la eficiencia y eficacia. la tarea de la gestión precisión y sistematización de la información financiera es prioritaria para financiera como tal. controlar.2. En este contexto el manejo. Funciones de la gestión financiera 2.3. Ello está relacionado a implementar con efectividad. considerado y signifique un aporte a todos aquellos que están enfrentados al monitorear y coordinar todo el manejo de los recursos financieros con camino escabroso de la administración y la gestión financiera. Economía y Finanzas 57 . es decir logrando complementar los dos decisiones que deben tomarse a corto. manejo de inventarios. tratan de lograr institución y el reflejo de su desempeño. inevitablemente deben materializarse en una expresión monetaria que consolidada y estructurada representa el caminar de la Los gerentes financieros. “La Gestión Financiera es la actividad que se realiza en una Espero que el enfoque integral y sistémico de este modelo sea organización y que se encarga de planificar. Entonces. 1er Semestre. Alcances de la gestión financiera alternativas de financiación y de desarrollar una política de dividendos apropiada dentro del contexto de los objetivos de la institución (Cfr. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor la mejor manera posible los recursos financieros. 2001). a que todas las actividades encuentren su materialización en términos Sin embargo. dirigir. de los procedimientos y formas confianza dentro de la proyección de la organización hacia su sociedad. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor la mejor manera posible los recursos financieros.3. podemos generar el siguiente concepto de lo que significa la Gestión sistematización que permita a una organización estructurarse financiera para las organizaciones: adecuadamente para apoyar su proceso de toma de decisiones. organización. Desde este punto de vista. “La Gestión Financiera es la actividad que se realiza en una Espero que el enfoque integral y sistémico de este modelo sea organización y que se encarga de planificar. manejo de inventarios. etc. Esta es la el fin de generar mayores beneficios y/o resultados. en procura de generar competividad y infraestructura. tratan de lograr institución y el reflejo de su desempeño. mediano y largo plazo de manera parámetros de la administración organizacional y que conciernen al manejo acertada y con el menor riesgo posible. es definitiva y vital en el sentido de que debe propender coadyuvar en este objetivo. del recurso humano. 2009 Departamento de Administración. compras. esto implica tomar en cuenta elementos de buen manejo en la política Es todavía más importante que este proceso se pueda planificar e crediticia. considerado y signifique un aporte a todos aquellos que están enfrentados al monitorear y coordinar todo el manejo de los recursos financieros con camino escabroso de la administración y la gestión financiera. El objetivo es motivación esencial de este trabajo producto de la experiencia y apuntando hacer que la organización se desenvuelva con efectividad. relevantes. dirigir. Esta tarea es crucial desde lograr la mejor utilización de los recursos en procura de generar un bienestar la perspectiva de que todas las actividades que se desarrollan en la común. administrativas. Un propósito principal de este planteamiento es que en el Considerando aspectos teórico-conceptuales y la experiencia en el contexto del modelo se pueda precisar claramente un proceso de tema. En una entidad comercial la meta principal de los gerentes financieros es maximizar la riqueza de los accionistas. Economía y Finanzas 57 . es tarea también esencial de los gerentes financieros económico-financieros. pretende en primera instancia sistémica de estos componentes para apoyar contundentemente al proceso caracterizar la importancia de la gestión financiera.1. 2001). sin embargo en una Las funciones de la gestión financiera se pueden resumir según la institución de servicios con cierto carácter social. La administración de las finanzas es vital para el funcionamiento de las GEOFFREY.2. STANLEY. N° 23. En este contexto el manejo. es decir logrando complementar los dos decisiones que deben tomarse a corto. Concepto de gestión financiera de su formación. Alcances de la gestión financiera alternativas de financiación y de desarrollar una política de dividendos apropiada dentro del contexto de los objetivos de la institución (Cfr. Este proceso debe realizarse a través de una velar por otros elementos importantes tales como la administración de la administración óptima y transparente. MARCO CONCEPTUAL La Gestión Financiera es responsable de asignar los fondos para los activos corrientes y los activos fijos. maximizar la relación beneficio – costo a través de las actividades diarias. 2. apoyar a la a la máxima de que “una buena administración financiera y presupuestal mejor toma de decisiones financieras y generar oportunidades de generará bienestar para todos los participantes de una institución y inversión para la organización” sociedad”. definir sus tareas de toma de decisiones organizacional. organizar. inevitablemente deben materializarse en una expresión monetaria que consolidada y estructurada representa el caminar de la Los gerentes financieros. Ello está relacionado a implementar con efectividad. la tarea de la gestión precisión y sistematización de la información financiera es prioritaria para financiera como tal. es capaz de obtener la mejor mezcla de 2. 56 Año 12. plantear una metodología integral producto de la revisión teórico- conceptual y de la práctica profesional que el autor ha realizado en el marco 2. la meta se constituye en Figura 1. encargados de la gestión. Entonces. de la eficiencia y eficacia. Funciones de la gestión financiera 2. es de suma importancia visualizar la relación Este ensayo de investigación aplicada. organizaciones. controlar. a que todas las actividades encuentren su materialización en términos Sin embargo. 1er Semestre. Coordinación Organización desde la más simple que se refiere a decir que presupuesto es “un cómputo ¿Con Quién? PRESUPUESTO ¿Quién? anticipado de costos de obras y rentas”. proyectos) •Recaudo y Desembolso de Interrelación riqueza de los Fondos • Presupuesto de Capital accionistas • Un sistema de informes periódicos de resultados detallados por • Decisión de Dividendos (Trade – off) responsabilidades asignadas • Procedimientos de seguimiento” Desde una perspectiva sencilla y práctica un presupuesto lo podemos Fuente: STANLEY. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Figura 1 • La especificación de las metas de la empresa FUNCIONES DE LA GESTIÓN FINANCIERA • Un plan de utilidades a largo plazo desarrollado en términos generales • Manejo del crédito • Emisión de Acciones • Un plan de unidades a corto plazo detallado por responsabilidades • Control de Inventarios • Emisión de Bonos Meta: Maximizar la pertinentes (divisiones. Existen variados conceptos sobre presupuestos. Específicamente Control Dirección comprende el desarrollo y aplicación de: ¿Como? ¿Donde? [Cómo se esta haciendo] [Guía] • Objetivos generales y a largo plazo para la empresa Fuente: BURDANO (1989) 58 Año 12. la planificación del presupuesto es una actividad a-priori que trata de materializar en recursos financieros las actividades de una institución acorde a sus objetivos planteados.5. Economía y Finanzas 59 . personal y humana. Welch (1990). 2009 Departamento de Administración. aproxima la siguiente [Equilibrio con otros] [Responsabilidad] ¿CUÁNTO? definición: “Método sistemático y formalizado para lograr las responsabilidades directivas de planificación. RELACIÓN FUNCIONES ADMINISTRATIVAS CON EL PRESUPUESTO Planificación 2. ¿Quién? Y ¿Con qué?” de ella. Concepto y alcance del presupuesto ¿Qué? [Qué hacer] El presupuesto es una herramienta primordial para planificar las actividades y los gastos que conlleva el funcionamiento de una institución. GEOFFREY (2001) definir como: Si reflexionamos sobre el contexto del gráfico presentado. los responsables la gestión financiera. se debe propiciar una concepción ecléctica que acuerdo a las preguntas reflejadas en la figura 2. permita a las direcciones encarar este proceso de una manera técnica pero Figura 2 humana. productos. involucra claramente a organización. por tanto se hace necesario tipificar la relación existente de la gestión financiera. no pueden simplemente enfocarse en la riqueza y entre el presupuesto como tal y las funciones administrativas de una utilidades y obviar el proceso de considerar elementos como la satisfacción organización.4. sin embargo es pertinente aclarar que desde la perspectiva del planteamiento sistémico e integral. debe ser enfocado sin descuidar el nexo y la ligazón que debe existir con las otras áreas de la organización tal como 2. podemos “La expresión cuantitativa de las actividades de una organización y encontrar que específicamente la función asignada a la gestión financiera. Es decir y para ponerlo en otros términos. se que indica un plan de acción para un periodo determinado. Funciones administrativas y presupuesto lo que concierne al recurso humano. 1er Semestre. Esta relación de contexto la plantea BURDANO (1989) de laboral. como riqueza vital y fundamental de la La gestión administrativa como un todo general. El traduce en una maximización de la riqueza en la empresa y los accionistas presupuesto define en perspectiva el: ¿Qué?. N° 23. coordinación y control. la planificación del presupuesto es una actividad a-priori que trata de materializar en recursos financieros las actividades de una institución acorde a sus objetivos planteados. N° 23. aproxima la siguiente [Equilibrio con otros] [Responsabilidad] ¿CUÁNTO? definición: “Método sistemático y formalizado para lograr las responsabilidades directivas de planificación. no pueden simplemente enfocarse en la riqueza y entre el presupuesto como tal y las funciones administrativas de una utilidades y obviar el proceso de considerar elementos como la satisfacción organización. se que indica un plan de acción para un periodo determinado. Coordinación Organización desde la más simple que se refiere a decir que presupuesto es “un cómputo ¿Con Quién? PRESUPUESTO ¿Quién? anticipado de costos de obras y rentas”. El traduce en una maximización de la riqueza en la empresa y los accionistas presupuesto define en perspectiva el: ¿Qué?.4. se debe propiciar una concepción ecléctica que acuerdo a las preguntas reflejadas en la figura 2. Welch (1990). Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Figura 1 • La especificación de las metas de la empresa FUNCIONES DE LA GESTIÓN FINANCIERA • Un plan de utilidades a largo plazo desarrollado en términos generales • Manejo del crédito • Emisión de Acciones • Un plan de unidades a corto plazo detallado por responsabilidades • Control de Inventarios • Emisión de Bonos Meta: Maximizar la pertinentes (divisiones. los responsables la gestión financiera. RELACIÓN FUNCIONES ADMINISTRATIVAS CON EL PRESUPUESTO Planificación 2. coordinación y control. por tanto se hace necesario tipificar la relación existente de la gestión financiera. involucra claramente a organización. Esta relación de contexto la plantea BURDANO (1989) de laboral. podemos “La expresión cuantitativa de las actividades de una organización y encontrar que específicamente la función asignada a la gestión financiera. como riqueza vital y fundamental de la La gestión administrativa como un todo general. sin embargo es pertinente aclarar que desde la perspectiva del planteamiento sistémico e integral. Economía y Finanzas 59 . 1er Semestre.5. productos. proyectos) •Recaudo y Desembolso de Interrelación riqueza de los Fondos • Presupuesto de Capital accionistas • Un sistema de informes periódicos de resultados detallados por • Decisión de Dividendos (Trade – off) responsabilidades asignadas • Procedimientos de seguimiento” Desde una perspectiva sencilla y práctica un presupuesto lo podemos Fuente: STANLEY. GEOFFREY (2001) definir como: Si reflexionamos sobre el contexto del gráfico presentado. debe ser enfocado sin descuidar el nexo y la ligazón que debe existir con las otras áreas de la organización tal como 2. ¿Quién? Y ¿Con qué?” de ella. permita a las direcciones encarar este proceso de una manera técnica pero Figura 2 humana. Es decir y para ponerlo en otros términos. Existen variados conceptos sobre presupuestos. Específicamente Control Dirección comprende el desarrollo y aplicación de: ¿Como? ¿Donde? [Cómo se esta haciendo] [Guía] • Objetivos generales y a largo plazo para la empresa Fuente: BURDANO (1989) 58 Año 12. 2009 Departamento de Administración. personal y humana. Concepto y alcance del presupuesto ¿Qué? [Qué hacer] El presupuesto es una herramienta primordial para planificar las actividades y los gastos que conlleva el funcionamiento de una institución. Funciones administrativas y presupuesto lo que concierne al recurso humano. MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA lograr una administración financiera efectiva. tarea de la gestión financiera enfrentarlas en coordinación con los otros La fase de planificación. Planteamiento del Modelo de Gestión Financiera análisis por sus características es una etapa de proceso sobre la marcha y la fase de control y decisión.1. Economía y Finanzas 61 . Antecedentes y problemática responder a los parámetros de efectividad expuestos y sobre todo apoyar el La gestión financiera admite un inmenso desafío en el tema de proceso final de toma de decisiones. Para responder a esta inquietud hemos desarrollado el planteamiento de un modelo que intenta 3. para el modelo debe apoyar contundentemente en la solución y enfrentamiento ello y en primera instancia se debe realizar un diagnóstico integral. además de apoyar al proceso preguntar y plantear la forma y mecanismo más adecuada y óptima para decisional por la generación de reportes e indicadores estratégicos. como referencia a la ejecución y análisis de la toman medidas correctivas para atenuar sus efectos y consecuencias. es asociada a una etapa de análisis ex . objetivos. Formulación del modelo El análisis de este árbol conlleva a la reflexión de que estas El modelo planteado. se constituye en una etapa a – priori donde se realiza niveles estratégicos de la organización.2. Generalidades por tratarse de un monitoreo de actividades físicas y presupuestarias En consecuencia y en base a la problemática detectada.2. si no son atendidas de manera integral y si no se presupuestal. 60 Año 12.2. queremos remarcar que administrar las operaciones económico-financieras de la organización. nos debemos orientadas al funcionamiento organizacional. la fase II.2. 1er Semestre. mostrado en la figura 3. Sin embargo. efecto que afectan al desarrollo de todos los aspectos de una organización. N° 23. se muestra en la figura 5 y consta de tres fases: “perturbaciones” planteadas son “una bomba de tiempo” para la confianza la fase I referida a la planificación de actividades y planificación financiera y general de la institución. Figura 4 Figura 3 ÁRBOL DE OBJETIVOS DE UNA ORGANIZACIÓN ÁRBOL DE PROBLEMAS DE UNA ORGANIZACIÓN ARBOL DE OBJETIVOS ARBOL DE PROBLEMAS RESULTADOS Generar Confianza y ESPERADOS EFECTOS Pérdida de Justicia Confianza Garantías Financieras Orden Administrativo (Liquidez) Desorden Administrativa Pérdida Financieras (Iliquidez) Situación Estable Administrativa OBJETIVO Situación Inestable Administrativa PROBLEMA Financiera GENERAL Financiera Buen Manejo Recurso Buen Manejo Buen manejo RRHH Mal Manejo Recurso Mal Manejo Recurso Financiero Recurso Técnico Mal manejo RRHH Financiero Técnico Definir Política OBJETIVOS Buen Clima Laboral ESPECÍFICOS CAUSAS Salarial Mala Política Salarial Mal Clima Laboral Fuente : Elaboración propia en base a la figura 3 Fuente: TERRAZAS (2006) 3. lo que normalmente llamamos un análisis ex – ante. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor 3. es información financiera y la fase III de control y apoyo a la toma de decisiones.post 3. ilustra en forma general alcances positivos. El del problema general. convirtiendo esta situación negativa en un propósito de siguiente árbol de problemas. la fase de ejecución y 3. tal como se muestra en la figura 4 a manera de árbol de cómo esta problemática se traduce en un entramado de relaciones causa. 2009 Departamento de Administración.1. Sin embargo. tarea de la gestión financiera enfrentarlas en coordinación con los otros La fase de planificación. si no son atendidas de manera integral y si no se presupuestal. efecto que afectan al desarrollo de todos los aspectos de una organización. Para responder a esta inquietud hemos desarrollado el planteamiento de un modelo que intenta 3. N° 23. ilustra en forma general alcances positivos. convirtiendo esta situación negativa en un propósito de siguiente árbol de problemas.1. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor 3.1.2. objetivos.2. la fase de ejecución y 3. se muestra en la figura 5 y consta de tres fases: “perturbaciones” planteadas son “una bomba de tiempo” para la confianza la fase I referida a la planificación de actividades y planificación financiera y general de la institución. es información financiera y la fase III de control y apoyo a la toma de decisiones. 2009 Departamento de Administración. tal como se muestra en la figura 4 a manera de árbol de cómo esta problemática se traduce en un entramado de relaciones causa. como referencia a la ejecución y análisis de la toman medidas correctivas para atenuar sus efectos y consecuencias. es asociada a una etapa de análisis ex . 60 Año 12. la fase II. El del problema general. se constituye en una etapa a – priori donde se realiza niveles estratégicos de la organización. Formulación del modelo El análisis de este árbol conlleva a la reflexión de que estas El modelo planteado. Generalidades por tratarse de un monitoreo de actividades físicas y presupuestarias En consecuencia y en base a la problemática detectada.post 3. 1er Semestre. MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA lograr una administración financiera efectiva. queremos remarcar que administrar las operaciones económico-financieras de la organización.2. además de apoyar al proceso preguntar y plantear la forma y mecanismo más adecuada y óptima para decisional por la generación de reportes e indicadores estratégicos. mostrado en la figura 3. lo que normalmente llamamos un análisis ex – ante.2. Antecedentes y problemática responder a los parámetros de efectividad expuestos y sobre todo apoyar el La gestión financiera admite un inmenso desafío en el tema de proceso final de toma de decisiones. Economía y Finanzas 61 . Planteamiento del Modelo de Gestión Financiera análisis por sus características es una etapa de proceso sobre la marcha y la fase de control y decisión. Figura 4 Figura 3 ÁRBOL DE OBJETIVOS DE UNA ORGANIZACIÓN ÁRBOL DE PROBLEMAS DE UNA ORGANIZACIÓN ARBOL DE OBJETIVOS ARBOL DE PROBLEMAS RESULTADOS Generar Confianza y ESPERADOS EFECTOS Pérdida de Justicia Confianza Garantías Financieras Orden Administrativo (Liquidez) Desorden Administrativa Pérdida Financieras (Iliquidez) Situación Estable Administrativa OBJETIVO Situación Inestable Administrativa PROBLEMA Financiera GENERAL Financiera Buen Manejo Recurso Buen Manejo Buen manejo RRHH Mal Manejo Recurso Mal Manejo Recurso Financiero Recurso Técnico Mal manejo RRHH Financiero Técnico Definir Política OBJETIVOS Buen Clima Laboral ESPECÍFICOS CAUSAS Salarial Mala Política Salarial Mal Clima Laboral Fuente : Elaboración propia en base a la figura 3 Fuente: TERRAZAS (2006) 3. para el modelo debe apoyar contundentemente en la solución y enfrentamiento ello y en primera instancia se debe realizar un diagnóstico integral. nos debemos orientadas al funcionamiento organizacional. se debe tomar en en un presupuesto global y consolidado para la institución. Un modelo de plan de cuentas financiera debe manejar instrumentos apropiados para cumplir con esta general se muestra en el Cuadro 1. Fuente: TERRAZAS. Programa o Unidad de Servicios CÓDIGO: Código asignado a la unidad UNIDAD: CUENTA: Nombre de la Cuenta a Presupuestar CÓDIGO: DEFINICIÓN DE POAS ELABORACIÓN DE ELABORACIÓN DE MONITOREO & CUENTA: FLUJOS FINANCIEROS ESTADOS Y ANÁLISIS GESTIÓN DE LA • Elab. Rafael (2008). luego se trasunten en la expresión de operaciones económico-financieros y Para realizar este proceso de planificación financiera. tarea. UNITARIO TOTAL RIDAD AP.Post presupuesto de acuerdo a B= Medianamente Prioritario S 3 POA C=Puede esperar 4 E OBSERVACIONES 5 AP= Aprobado R NA= No aprobado Poner el código de ER= En reserva V 6 Fuente: TERRAZAS. Desarrollo del Modelo de Gestión Financiera 9 Poner el COSTO TOTAL= ER= En reserva O 10 Costo unitario* cantidad DAF Poner el costo unitario en Bolivianos 3. en coordinación programación de dos partes importantes que son: el presupuesto de ingresos con el plan estratégico de la organización. Rafael (2008). 1er Semestre.2: DE FASE II: DE FASE III: DE PRESUPUESTO DE LOS POAS Y SU CONTROL PLANIFICACIÓN DE PLANIFICACIÓN EJECUCIÓN Y CONTROL & DECISIÓN GESTIÓN 2006 ACTIV. La Planificación Financiera La fase de planificación financiera se traduce en una planificación A. 2009 Departamento de Administración. Esta fase debe apuntar primero realizado en base a las proyecciones para la gestión y los tarifarios a apoyar la elaboración de un plan estratégico de acuerdo a los fines y existentes. Economía y Finanzas 63 . N° 23. “Finanzas en la Empresa” la subcuenta 7 corresopondiente de A acuerdo el Plan de OBSERVACIONES 8 Cuentas AP= Aprobado D NA= No aprobado 3.1: DE FASE I.NA. tomar en cuenta todos estos planteamientos y POAS revisados y a algunos criterios y supuestos que se definen para la en base a ello generar una propuesta operativa expresada en planes que administración general. & PRESUP. OBSERVAC. en la figura 6 se muestra un formulario para registrar el presupuesto de programación de actividades para una organización cualesquiera. registro y • Inversiones • Elaboración de Estados DECISIÓN aprobac. B.1. Costos. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Figura 5 Figura 6 MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA Presupuesto de Programación de Actividades FASE I. de POAS • Financiamiento y Balances • Desviaciones • Supuestos. • Evaluación Financiera • Análisis Financiero • Control Presupuestario Inversiones ex-ante CÓDIGO COSTO COSTO PRIO.3. La planificación de actividades presupuestaria que consiste en la revisión de los gastos programados y la Orientada a definir las actividades de funcionamiento. FINANCIERA ANÁLISIS UNIDAD: Nombre del Dpto.ER • Medidas correctivas Registro 1 R Poner la PRIORIDAD. y el presupuesto de gastos que se programa en función a los propósitos de la institución. “Finanzas en la Empresa” Esta fase la dividimos en dos: La planificación de actividades y la planificación financiera. si no tomamos en consideración los objetivos estratégicos de la institución. porque aquí se generan las políticas genéricas y estratégicas de la OBSERVACIONES organización.3. • Punto de Equilibrio • Análisis Performance No DESCRIPCIÓN ITEM DE GASTO CANTIDAD • Presupuesto ajustado & SUBC. Fase de Planificación 11 12 La fase a-priori de planificación.. La gestión cuenta el plan de cuentas de la empresa.. No podemos planificar ni presupuestar financieramente nada. 62 Año 12.Ante Etapa Sobre la Marcha Etapa Ex . es una de las más importantes del proceso. E 2 Describir la actividad a A= Muy Prioritario Etapa Ex . Presup • Ingresos y costos • Proyecciones • Control Físico Base: Ingresos. luego se trasunten en la expresión de operaciones económico-financieros y Para realizar este proceso de planificación financiera. tarea. “Finanzas en la Empresa” Esta fase la dividimos en dos: La planificación de actividades y la planificación financiera.Post presupuesto de acuerdo a B= Medianamente Prioritario S 3 POA C=Puede esperar 4 E OBSERVACIONES 5 AP= Aprobado R NA= No aprobado Poner el código de ER= En reserva V 6 Fuente: TERRAZAS.NA. se debe tomar en en un presupuesto global y consolidado para la institución. No podemos planificar ni presupuestar financieramente nada. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Figura 5 Figura 6 MODELO DE GESTIÓN FINANCIERA Presupuesto de Programación de Actividades FASE I.. Esta fase debe apuntar primero realizado en base a las proyecciones para la gestión y los tarifarios a apoyar la elaboración de un plan estratégico de acuerdo a los fines y existentes. porque aquí se generan las políticas genéricas y estratégicas de la OBSERVACIONES organización. Fase de Planificación 11 12 La fase a-priori de planificación.3. Fuente: TERRAZAS. OBSERVAC. FINANCIERA ANÁLISIS UNIDAD: Nombre del Dpto. Economía y Finanzas 63 . N° 23.ER • Medidas correctivas Registro 1 R Poner la PRIORIDAD. La gestión cuenta el plan de cuentas de la empresa. E 2 Describir la actividad a A= Muy Prioritario Etapa Ex . La planificación de actividades presupuestaria que consiste en la revisión de los gastos programados y la Orientada a definir las actividades de funcionamiento.. La Planificación Financiera La fase de planificación financiera se traduce en una planificación A. • Punto de Equilibrio • Análisis Performance No DESCRIPCIÓN ITEM DE GASTO CANTIDAD • Presupuesto ajustado & SUBC. • Evaluación Financiera • Análisis Financiero • Control Presupuestario Inversiones ex-ante CÓDIGO COSTO COSTO PRIO. Costos. en coordinación programación de dos partes importantes que son: el presupuesto de ingresos con el plan estratégico de la organización. 62 Año 12. Programa o Unidad de Servicios CÓDIGO: Código asignado a la unidad UNIDAD: CUENTA: Nombre de la Cuenta a Presupuestar CÓDIGO: DEFINICIÓN DE POAS ELABORACIÓN DE ELABORACIÓN DE MONITOREO & CUENTA: FLUJOS FINANCIEROS ESTADOS Y ANÁLISIS GESTIÓN DE LA • Elab. Presup • Ingresos y costos • Proyecciones • Control Físico Base: Ingresos. es una de las más importantes del proceso. tomar en cuenta todos estos planteamientos y POAS revisados y a algunos criterios y supuestos que se definen para la en base a ello generar una propuesta operativa expresada en planes que administración general. 2009 Departamento de Administración. Un modelo de plan de cuentas financiera debe manejar instrumentos apropiados para cumplir con esta general se muestra en el Cuadro 1.Ante Etapa Sobre la Marcha Etapa Ex . UNITARIO TOTAL RIDAD AP. Rafael (2008). “Finanzas en la Empresa” la subcuenta 7 corresopondiente de A acuerdo el Plan de OBSERVACIONES 8 Cuentas AP= Aprobado D NA= No aprobado 3. si no tomamos en consideración los objetivos estratégicos de la institución. 1er Semestre. registro y • Inversiones • Elaboración de Estados DECISIÓN aprobac.1. Rafael (2008). B. y el presupuesto de gastos que se programa en función a los propósitos de la institución. & PRESUP. de POAS • Financiamiento y Balances • Desviaciones • Supuestos.1: DE FASE I. Desarrollo del Modelo de Gestión Financiera 9 Poner el COSTO TOTAL= ER= En reserva O 10 Costo unitario* cantidad DAF Poner el costo unitario en Bolivianos 3.3.2: DE FASE II: DE FASE III: DE PRESUPUESTO DE LOS POAS Y SU CONTROL PLANIFICACIÓN DE PLANIFICACIÓN EJECUCIÓN Y CONTROL & DECISIÓN GESTIÓN 2006 ACTIV. en la figura 6 se muestra un formulario para registrar el presupuesto de programación de actividades para una organización cualesquiera. Economía y Finanzas 65 . Multas X6121 Personal Directivo X6802 Impuesto Transacciones X6122 Personal Administrativo OTROS X6123 Personal Operativo X6901 Donaciones APORTES PATRONALES X6902 Castigo Incobrables X6131 Personal Directivo X6903 Ajuste Inflación X6132 Personal Administrativo X6904 Faltantes Sobrantes X6133 Personal Operativo X6905 Ajuste Gestión CARGAS Y BS. X7106 Vehículos X6201 Materiales principales X7107 Muebles y Enseres X6202 Materiales Mantenimiento X7108 Mejoras en Infraestructura X6203 Materiales útiles oficina X7109 Software X6204 Materiales imprenta X6205 Otros materiales Fuente: STANLEY. Fase de Ejecución y Análisis PLAN DE CUENTAS DE INGRESOS Y EGRESOS Esta fase debe ser hecha en base a la preparación presupuestaria CUENTA DESCRIPCIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN previa. FINANCIEROS X6405 Actividades Sociales X5301 Rendimiento Inversiones X6406 Actividades Deportivas X5302 Intereses Ganados X6407 Actividades Culturales Cuadro 2 VARIOS DE ESTRUCTURA Estado de Resultados X5401 Otros aportes y donaciones X6501 Mantenimiento Reparación X5402 Devoluciones y rebajas X6502 Depreciación X5403 Otros ingresos varios X6503 Seguridad SERVICIOS SUELDOS Y SALARIOS X6601 Colaboración y Asistencia X6101 Personal Directivo X6602 Judiciales X6102 Personal Administrativo FINANCIEROS X6103 Personal Operativo X6701 Intereses BONOS Y SUBSIDIOS X6702 Comisiones X6111 Personal Directivo X6703 Pérdidas en Inversión X6112 Personal Administrativo X6704 Diferencias de Cambio X6113 Personal Operativo IMPOSITIVOS AGUINALDOS X6801 Tributos. SS. GEOFFREY (2001) SERVICIOS BÁSICOS X6301 Energía eléctrica TOTAL INGRESOS X6302 Agua TOTAL GASTOS X6303 Comunicaciones TOTAL INVERSIONES X6304 Alquileres RESULTADO X6305 Seguros X6306 Gas Fuente: Elaboración Propia en base a planes de diferentes empresas 64 Año 12. X6906 Subvenciones X6141 Personal Directivo X6142 Personal Administrativo INVERSIONES X6143 Personal Operativo X7101 Terrenos OTROS X7102 Edificios. debe ser POR OPERACIÓN GASTOS GENERALES preparado en función al desarrollo de estados y balances que permitirán X5101 Ingresos por ventas X6401 Publicidad X5102 Otros X6402 Gastos de viaje registrar la información económico-financiera de la organización.3. como se constituye en un proceso sobre la marcha.2. 1er Semestre. 2009 Departamento de Administración. Construcciones X6151 Contratos Temporales X5103 Maquinaria y Equipo X6152 Otros Gastos en Personal X7105 Computación MATERIALES Y SUM. Un ejemplo POR SERVICIOS X6403 Transportes de estos reportes se muestran en los siguientes cuadros que presentan el X5201 Servicios X6404 Refrigerios y alimentación Estado de Resultados y el Balance General de una empresa. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Cuadro 1 3. N° 23. N° 23. FINANCIEROS X6405 Actividades Sociales X5301 Rendimiento Inversiones X6406 Actividades Deportivas X5302 Intereses Ganados X6407 Actividades Culturales Cuadro 2 VARIOS DE ESTRUCTURA Estado de Resultados X5401 Otros aportes y donaciones X6501 Mantenimiento Reparación X5402 Devoluciones y rebajas X6502 Depreciación X5403 Otros ingresos varios X6503 Seguridad SERVICIOS SUELDOS Y SALARIOS X6601 Colaboración y Asistencia X6101 Personal Directivo X6602 Judiciales X6102 Personal Administrativo FINANCIEROS X6103 Personal Operativo X6701 Intereses BONOS Y SUBSIDIOS X6702 Comisiones X6111 Personal Directivo X6703 Pérdidas en Inversión X6112 Personal Administrativo X6704 Diferencias de Cambio X6113 Personal Operativo IMPOSITIVOS AGUINALDOS X6801 Tributos. X6906 Subvenciones X6141 Personal Directivo X6142 Personal Administrativo INVERSIONES X6143 Personal Operativo X7101 Terrenos OTROS X7102 Edificios. GEOFFREY (2001) SERVICIOS BÁSICOS X6301 Energía eléctrica TOTAL INGRESOS X6302 Agua TOTAL GASTOS X6303 Comunicaciones TOTAL INVERSIONES X6304 Alquileres RESULTADO X6305 Seguros X6306 Gas Fuente: Elaboración Propia en base a planes de diferentes empresas 64 Año 12. 1er Semestre. SS. X7106 Vehículos X6201 Materiales principales X7107 Muebles y Enseres X6202 Materiales Mantenimiento X7108 Mejoras en Infraestructura X6203 Materiales útiles oficina X7109 Software X6204 Materiales imprenta X6205 Otros materiales Fuente: STANLEY. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Cuadro 1 3. 2009 Departamento de Administración. como se constituye en un proceso sobre la marcha.3. Fase de Ejecución y Análisis PLAN DE CUENTAS DE INGRESOS Y EGRESOS Esta fase debe ser hecha en base a la preparación presupuestaria CUENTA DESCRIPCIÓN CUENTA DESCRIPCIÓN previa. Economía y Finanzas 65 . Un ejemplo POR SERVICIOS X6403 Transportes de estos reportes se muestran en los siguientes cuadros que presentan el X5201 Servicios X6404 Refrigerios y alimentación Estado de Resultados y el Balance General de una empresa. debe ser POR OPERACIÓN GASTOS GENERALES preparado en función al desarrollo de estados y balances que permitirán X5101 Ingresos por ventas X6401 Publicidad X5102 Otros X6402 Gastos de viaje registrar la información económico-financiera de la organización.2. Construcciones X6151 Contratos Temporales X5103 Maquinaria y Equipo X6152 Otros Gastos en Personal X7105 Computación MATERIALES Y SUM. Multas X6121 Personal Directivo X6802 Impuesto Transacciones X6122 Personal Administrativo OTROS X6123 Personal Operativo X6901 Donaciones APORTES PATRONALES X6902 Castigo Incobrables X6131 Personal Directivo X6903 Ajuste Inflación X6132 Personal Administrativo X6904 Faltantes Sobrantes X6133 Personal Operativo X6905 Ajuste Gestión CARGAS Y BS. N° 23. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Cuadro 3 Cuadro 4 Balance General Indicadores del Análisis Financiero Fuente: Elaboración Propia (2001) Fuente: STANLEY. rentabilidad y endeudamiento. se genera el siguiente reporte en base a los indicadores de importantes de liquidez. Economía y Finanzas 67 . Este esquema muestra la información patrimonio. 2009 Departamento de Administración. Para los estados financiera esencial de manera gráfica y en lo que concierne a los parámetros presentados. es una forma resumida para agilizar el análisis financiero y su esquema general se muestra en la figura 7. 66 Año 12. El análisis DuPont rentabilidad más estándares. permiten que en esta fase se pueda realizar un Este análisis puede ser complementado y expresado en forma gráfica análisis de tipo financiero que refleje la situación de la empresa en cuanto a a través del análisis DuPont. liquidez. etc. endeudamiento. 1er Semestre. GEOFFREY (2001) Estos dos tipos de reportes y presentación de las operaciones Fuente: Elaboración Propia en base a los cuadros 3 y 4 económico – financieras. rentabilidad. permiten que en esta fase se pueda realizar un Este análisis puede ser complementado y expresado en forma gráfica análisis de tipo financiero que refleje la situación de la empresa en cuanto a a través del análisis DuPont. 1er Semestre. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Cuadro 3 Cuadro 4 Balance General Indicadores del Análisis Financiero Fuente: Elaboración Propia (2001) Fuente: STANLEY. 2009 Departamento de Administración. Este esquema muestra la información patrimonio. GEOFFREY (2001) Estos dos tipos de reportes y presentación de las operaciones Fuente: Elaboración Propia en base a los cuadros 3 y 4 económico – financieras. endeudamiento. El análisis DuPont rentabilidad más estándares. rentabilidad. rentabilidad y endeudamiento. N° 23. es una forma resumida para agilizar el análisis financiero y su esquema general se muestra en la figura 7. Para los estados financiera esencial de manera gráfica y en lo que concierne a los parámetros presentados. Economía y Finanzas 67 . se genera el siguiente reporte en base a los indicadores de importantes de liquidez. 66 Año 12. liquidez. etc. 2009 Departamento de Administración. Fase de Control y Decisión (PI) que se ha presupuestado. que se refiere a la estimación de ratios e indicadores de 68 Año 12. sin embargo ahora corresponde realizar un general de las actividades analizadas. en procura de estimar desviaciones y monitorear lo siguiente: Plan de Financiamiento a. se trata de enfocarse en el monitoreo de las PIC = PI + AD acciones realizadas y apoyar de manera importante a la toma de decisiones. Para propósitos de seguimiento y control se consigna lo realizado con el propósito de generar la información y los mecanismos pertinentes para (R). se denomina previsión inicial corregida general a lo particular. 1er Semestre. que se refiere al alcance de lo que se tiene que cumplir en el contexto financieras de una organización. GEOFFREY (2001) e. nos hemos enfocado más hacia un proceso de análisis (PIC). Estimación de la situación probable d. El manejo técnico Análisis DuPont del control físico debe ser realizado a través del cálculo del Avance físico global (AFG) de todas las actividades involucradas. Gastos de último periodo b. Estas estimaciones responden a las siguientes relaciones: Ingreso Neto ANALIS DU PONT % Avance Tarea (ti) = Q ejecutada / Q total a ejecutar Margen TRABAJO GLOBAL: Utilidad T = ∑ ti Retorno sobre Ventas X Activos AVANCE FÍSICO GLOBAL (AFG): AFG = Trabajo efectuado / Trabajo total a efectuar Rotación Activos AFG = ∑ ai pi . RP = R + RH Destacaremos el desarrollo de tres elementos fundamentales en el La diferencia y desviación entre lo planificado y ejecutado será: transcurso de este proceso: d = RP – PIC • El control físico que propende a la estimación de los avances físicos Estos conceptos iniciales se pueden contextualizar dentro del análisis parciales y globales de cualquier tarea y actividad que se vaya de performance.3. La comparación Fuente: STANLEY. Esta equivale a: perspectiva corresponde a la fase de control y decisión que se constituye en una etapa ex – post del modelo. El análisis de performance Este proceso último se realiza tomando en cuenta la previsión inicial 3. (RP). se trata de estimar lo restante por hacer (RH) y lo realizado probable tener una visión estructural y sistemática de las operaciones económico. En términos de relaciones esto proceso sintético de evaluación y proyección de este proceso.= (1-Deudad/Activos) Patrimonio pi = Peso relativo de la tarea i Deuda Total • El Control presupuestario y el análisis de performance. si esta previsión sufre ajustes con el aumento Hasta el desarrollo de las anteriores fases se ha transitado desde lo o disminución de adicionales (AD). Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Figura 7 presentando en el proceso de gestión financiera. donde: Total Activos Retorno Sobre Activos Retorno sobre ai = Avance físico de la tarea i ------------------------------.3. N° 23. Economía y Finanzas 69 . Estimación de gastos a comprometer Total Activos c. El manejo técnico Análisis DuPont del control físico debe ser realizado a través del cálculo del Avance físico global (AFG) de todas las actividades involucradas. Gastos de último periodo b. N° 23. se trata de enfocarse en el monitoreo de las PIC = PI + AD acciones realizadas y apoyar de manera importante a la toma de decisiones. Estimación de gastos a comprometer Total Activos c. se trata de estimar lo restante por hacer (RH) y lo realizado probable tener una visión estructural y sistemática de las operaciones económico. Economía y Finanzas 69 .3. Para propósitos de seguimiento y control se consigna lo realizado con el propósito de generar la información y los mecanismos pertinentes para (R). RP = R + RH Destacaremos el desarrollo de tres elementos fundamentales en el La diferencia y desviación entre lo planificado y ejecutado será: transcurso de este proceso: d = RP – PIC • El control físico que propende a la estimación de los avances físicos Estos conceptos iniciales se pueden contextualizar dentro del análisis parciales y globales de cualquier tarea y actividad que se vaya de performance. Esta equivale a: perspectiva corresponde a la fase de control y decisión que se constituye en una etapa ex – post del modelo. nos hemos enfocado más hacia un proceso de análisis (PIC). La comparación Fuente: STANLEY.= (1-Deudad/Activos) Patrimonio pi = Peso relativo de la tarea i Deuda Total • El Control presupuestario y el análisis de performance. en procura de estimar desviaciones y monitorear lo siguiente: Plan de Financiamiento a. que se refiere al alcance de lo que se tiene que cumplir en el contexto financieras de una organización. GEOFFREY (2001) e. donde: Total Activos Retorno Sobre Activos Retorno sobre ai = Avance físico de la tarea i ------------------------------. Fase de Control y Decisión (PI) que se ha presupuestado. Estas estimaciones responden a las siguientes relaciones: Ingreso Neto ANALIS DU PONT % Avance Tarea (ti) = Q ejecutada / Q total a ejecutar Margen TRABAJO GLOBAL: Utilidad T = ∑ ti Retorno sobre Ventas X Activos AVANCE FÍSICO GLOBAL (AFG): AFG = Trabajo efectuado / Trabajo total a efectuar Rotación Activos AFG = ∑ ai pi . En términos de relaciones esto proceso sintético de evaluación y proyección de este proceso. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor Figura 7 presentando en el proceso de gestión financiera. sin embargo ahora corresponde realizar un general de las actividades analizadas. se denomina previsión inicial corregida general a lo particular. que se refiere a la estimación de ratios e indicadores de 68 Año 12. si esta previsión sufre ajustes con el aumento Hasta el desarrollo de las anteriores fases se ha transitado desde lo o disminución de adicionales (AD). Estimación de la situación probable d.3. (RP). 1er Semestre. El análisis de performance Este proceso último se realiza tomando en cuenta la previsión inicial 3. 2009 Departamento de Administración. Rafael (2008). ex – post y sobre la marcha. • El modelo permite la generación de reportes financieros de decisión. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES • La gestión financiera es una poderosa herramienta de ayuda a la toma de decisiones y debe ser encarada de manera sistémica y metodológicamente clara para permitir diferentes tipos de análisis en la organización. Economía y Finanzas 71 . equivale a RP BAC = Budgeted At Completion “Equivale al PIC TOTAL” Se pueden calcular los indicadores reflejados en el cuadro 5. • Las fases diseñadas para el desarrollo del modelo. se pueden mostrar acuerdo al cuadro 6. BCWS = Budgeted Costo of Work Schedule “Previsión”. • El modelo planteado ha sido concebido y reflexionado en el marco de la consideración de una concepción teórica y tomando en cuenta la experiencia vivida en el área. Definiremos los siguientes términos: Acount (CA). Rafael (2008). “Curso: Finanzas en la Empresa” 4. equivale al PIC Cuadro 6 Cuadro modelo de Indicadores De Performance BCWP = Budgeted Cost for Work Performed “Consumido”. 1er Semestre. equivale a RH EAC = Estimate At Completion [Final Forecast] “Resultado Probable”. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor rendimiento y avance en términos de los presupuestos programados y los Los indicadores de performance para diferentes centros de costo o Cost que falta por ejecutar. equivale a R ETC = Estimate to Complete “Resta por Hacer”. parte consumida del PIC ACWP = Actual Costo of Work Performed “Realizado”. Fuente: TERRAZAS. En este cuadro el valor de A representa el Avance Físico Global de las actividades. Cuadro 5 Indicadores de Variación Para el Control Presupuestario Fuente: TERRAZAS. “Curso: Finanzas en la Empresa” 70 Año 12. • La utilización del modelo ayuda a mejorar el control presupuestario y sistematiza la elaboración del presupuesto de gestión. están correlacionadas de tal forma que se permite un análisis ex – ante. 2009 Departamento de Administración. N° 23. • El modelo permite la generación de reportes financieros de decisión. “Curso: Finanzas en la Empresa” 4. parte consumida del PIC ACWP = Actual Costo of Work Performed “Realizado”. • Las fases diseñadas para el desarrollo del modelo. Modelo de gestión financiera para una organización Rafael Alfredo Terrazas Pastor rendimiento y avance en términos de los presupuestos programados y los Los indicadores de performance para diferentes centros de costo o Cost que falta por ejecutar. • La utilización del modelo ayuda a mejorar el control presupuestario y sistematiza la elaboración del presupuesto de gestión. están correlacionadas de tal forma que se permite un análisis ex – ante. equivale al PIC Cuadro 6 Cuadro modelo de Indicadores De Performance BCWP = Budgeted Cost for Work Performed “Consumido”. Rafael (2008). 2009 Departamento de Administración. Rafael (2008). equivale a RP BAC = Budgeted At Completion “Equivale al PIC TOTAL” Se pueden calcular los indicadores reflejados en el cuadro 5. Definiremos los siguientes términos: Acount (CA). equivale a RH EAC = Estimate At Completion [Final Forecast] “Resultado Probable”. • El modelo planteado ha sido concebido y reflexionado en el marco de la consideración de una concepción teórica y tomando en cuenta la experiencia vivida en el área. Cuadro 5 Indicadores de Variación Para el Control Presupuestario Fuente: TERRAZAS. ex – post y sobre la marcha. se pueden mostrar acuerdo al cuadro 6. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES • La gestión financiera es una poderosa herramienta de ayuda a la toma de decisiones y debe ser encarada de manera sistémica y metodológicamente clara para permitir diferentes tipos de análisis en la organización. equivale a R ETC = Estimate to Complete “Resta por Hacer”. Fuente: TERRAZAS. 1er Semestre. BCWS = Budgeted Costo of Work Schedule “Previsión”. Economía y Finanzas 71 . En este cuadro el valor de A representa el Avance Físico Global de las actividades. N° 23. “Curso: Finanzas en la Empresa” 70 Año 12. GEOFFREY A. Ed. (1990). 3ª Ed. Glenn A.. “Fundamentos de Gerencia Financiera”. México STANLEY B. (2001). Horacio. 2ª Ed. McGraw Hill. ROSENBAUM. México 72 Año 12.. “Análisis de los Negocios con Excel . Matias. Rafael (2006). Stanley B.. Prentice Hall. McGraw Hill. Enfoque Moderno de Planeación y Control de Recursos”. Etreus. Paul N. Cochabamba – Bolivia TERRAZAS PASTOR. GORDON. 1er Semestre. “Administración de la Empresa con Excel”. México CARLBERG. “Matemáticas Financieras”. Maestría en Gerencia Técnica Empresarial. “Presupuestos..XP”. Ed. Jorge (1989). Block. Prentice Hall.Colombia BURDANO RUIZ. Argentina HIGHLAND. Curso de “Finanzas en la Empresa”. HILTON. N° 23. “Presupuestos. Juan Martin. (2000). Ed. 5. BIBLIOGRAFÍA BLOCK. HIRT. UMSS - Cochabamba VARGAS Ricardo (2008). “Fundamentos de Gerencia Financiera”. Ed. Rafael (2008). Geoffrey A. Alejandro (2002). PAZOS. Bogotá – Colombia TERRAZAS PASTOR. Modelo de gestión financiera para una organización indicadores de gestión y un análisis de performance y rendimiento que permite tomar las acciones correctivas necesarias para una buena toma de decisiones en la organización. Planificación y Control de Utilidades”. Conrad (2001). México CARRATALÁ. McGraw Hill. “Preparación y Evaluación de Proyectos: un enfoque sistémico e integral”. Ronald W. Roberta S. 2009 . Ed. 4ª Ed.Maurina SRL. Esther H. Brasil WELSCH. Ed. Hirt (2001)... Ed. “Análise de VALOR AGREGADO en Projetos”. GARCIA FRONTI. Bogotá . Ed.. Prentice Hall. BRASPORT. ALBANO.. Alejandro (2002). Horacio. Argentina HIGHLAND. Planificación y Control de Utilidades”. Brasil WELSCH. Paul N. ROSENBAUM. GORDON. “Presupuestos. McGraw Hill. “Análise de VALOR AGREGADO en Projetos”. “Preparación y Evaluación de Proyectos: un enfoque sistémico e integral”. “Presupuestos. Maestría en Gerencia Técnica Empresarial.. Conrad (2001). GARCIA FRONTI. HIRT. Bogotá . 1er Semestre.. “Fundamentos de Gerencia Financiera”.. Ed. (2001). Enfoque Moderno de Planeación y Control de Recursos”. UMSS - Cochabamba VARGAS Ricardo (2008). Prentice Hall. N° 23. Ed. Cochabamba – Bolivia TERRAZAS PASTOR.. McGraw Hill. Hirt (2001). GEOFFREY A.. Bogotá – Colombia TERRAZAS PASTOR. Jorge (1989).. Etreus. Stanley B.Maurina SRL. 2009 . 4ª Ed. ALBANO. Prentice Hall. Prentice Hall. Ed. “Análisis de los Negocios con Excel . 2ª Ed. Curso de “Finanzas en la Empresa”. México CARLBERG. Rafael (2006). 3ª Ed. “Administración de la Empresa con Excel”. Ed. BRASPORT. México 72 Año 12. Esther H. Juan Martin. Geoffrey A. PAZOS. Ed.Colombia BURDANO RUIZ. México STANLEY B. Roberta S. Rafael (2008). McGraw Hill. Block. Ed. Ronald W. Glenn A.. (1990). México CARRATALÁ. 5. “Matemáticas Financieras”. BIBLIOGRAFÍA BLOCK.. “Fundamentos de Gerencia Financiera”. (2000). Modelo de gestión financiera para una organización indicadores de gestión y un análisis de performance y rendimiento que permite tomar las acciones correctivas necesarias para una buena toma de decisiones en la organización. Ed. HILTON. Matias. Ed.XP”.