MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012.1 ASOCIACIÓN CIVIL DE AVALUADORES PROFESIONALES VENEZOLANOS (ASAPROVE). Ingº. MSc. Miguel Ángel Luque Serrano. C.I.V 62.983. ASAPROVE Nº 599. SUDEBAN Nº 2860. Maracay, Junio 2012. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 2 1. ASPECTOS GENERALES. 1.1. Definiciones de Avalúo . 1.2. Conceptos Básicos. 1.3. Pasos prácticos que se siguen para recabar información. 1.4. Diagnóstico de la Zona donde se ubican las máquinas, equipos, herramientas menores y vehículos. 2. TASACIÓN DE MÁQUINAS Y EQUIPOS. 2.1. Métodos Directo para hallar el Valor de Reposición. 2.1.1. Cotizaciones zonales, regionales o nacionales. 2.1.2. Cotizaciones internacionales. 2.2. Métodos Indirectos para hallar el Valor de Reposición. 2.2.1. Índice General de Precios, (I.P.C. ó actual INPC dados por el BCV y el INE).Ajuste por Inflación. 2.2.2. Método del Ing. Néstor García López. 2.2.3. Método Análisis Exponencial de Tendencias. (UNELLEZ). 2.2.4. Método Práctico. (UNELLEZ). 3. IDENTIFICACION DE MÁQUINAS Y EQUIPOS. 3.1. Macroidentificación. 3.2. Microidentiflcación. 4. DEPRECIACIÓN DE MÁQUINAS Y EQUIPOS. 4.1. Generalidades. 4.2. Tipos de Depreciación. 4.3. Contables. 4.4. Tasativos. 4.4.1. Línea Recta Mejorado. 4.4.2. Método de Kuenztle. 4.4.3. Método de Ross. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 3 4.4.4. Método de Ross Mejorado. 4.4.5. Método de Elio D´Caires. 4.4.6. Método de la Sociedad Mexicana de Ingeniería Económica y de Costos. 5. COEFICIENTE DE AJUSTE,(K). 5.1. K de Mantenimiento. 5.2. K de Tecnología. 5.3. K de Mercado. 6. AVALÚO DE HERRAMIENTAS MENORES. 6.1. Método Saldo Decreciente o Mathenson. 6.2. Método de los Números Dígitos de Cole. 6.3. Método Fondo de Amortización. 6.4. Método Apreciación de la UNELLEZ. (Línea Recta Modificada). 7. AVALÚO DE AUTOMOVILES. 7.1. Automóviles usados operativos, Método de Mercado, Regresión Múltiple. 7.2. Automóviles con Overhoult, (Repotenciados). 7.3. Automóviles Desincorporados. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 4 ASAPROVE, surge como respuesta a la inquietud de un grupo de profesionales multidisciplinarios y de diversos Estados, quienes ya formados como Avaluadores Profesionales, y bajo la conducción del Profesor MSc. Lic. José Contreras, profesor de la UNELLEZ y Avaluador Profesional de gran experiencia, sintieron la necesidad de contar con una Sociedad que represente fiel y activamente los intereses de sus miembros. De allí se creó esta nueva Asociación de Avaluadores Profesionales Venezolanos (ASAPROVE) registrada en la Oficina Subalterna del Primer Circuito de Registro del Municipio Valencia del Estado Carabobo, el 19 de junio de 2001 y entrada su creación a la Superintendencia de Bancos (SUDEBAN), para la debida acreditación de sus miembros. Actualmente ASAPROVE cuenta con 350 socios agrupados en las siguientes ciudades: Mérida, Coro, San Cristóbal, Acarigua, Maracaibo, Barinas, Maracay, Barquisimeto y Valencia. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 5 I IN NT TR RO OD DU UC CC CI IÓ ÓN N El presente material elaborado con fines netamente didácticos persigue compartir con los participantes todos los conocimientos básicos y actualizados, relacionados con el AVALÚO DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS INDUSTRIALES. En primer lugar se presenta un bosquejo teórico de los conceptos básicos propios del lenguaje usado en avalúos, tanto internacionalmente como nacionalmente. En segundo lugar se estudian los diferentes métodos y metodologías usadas hoy día para determinar los valores de reposición (VR) de los activos tangibles que pueden estar presente en una empresa cualquiera, en un momento determinado. En tercer lugar, se estudian y se ponen en práctica los métodos y metodologías para calcular la depreciación de dichos activos como un factor preponderante para llegar lo más cercano posible al JUSTIPRECIO, que en conclusión es el valor buscado o deseado. Se incluye también el avalúo de Herramientas Menores y Vehículos. Y por último, se establecen los lineamientos para el manejo de los datos recabados a través de Software que ya se están introduciendo para generar modelos matemáticos que nos permitan predecir el JUSTIPRECIO, de una manera más rápida y precisa, el cual sería el objetivo que nos proponemos a través del avalúo. Esperamos pués que esta información sirva como base para la formación de los nuevos avaluadores en este reglón y estamos seguros que entrarán a formar parte del personal capacitado en el área. MSc. Ingº. MIGUEL ÁNGEL LUQUE SERRANO ASAPROVE Nº 599. SUDEBAN Nº 2860. C.I.V. 62.983. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 6 AVALÚO: valuación, (valoración). AVALUAR: valuar, estimar, tasar. TASA: acción y efecto de tasar, documento en que se indica la TASA: precio puesto oficialmente a ciertas cosas vendibles. TASACIÓN: tasa, evaluación. TASADOR: persona (profesional),que ejerce el oficio público de tasar o fijar precio. MAQUINARIAS: conjunto de máquinas empleadas a nivel industrial, agrícola, u otros, con el fin de producir bienes y servicios. TASACI ÓN: Según Camacaro (2006). “…es la determinación técnica del valor de mercado o de un derecho sobre bienes muebles e inmuebles, siendo utilizada en una variedad de situaciones, dentro y fuera del ámbito judicial, tales como: inventarios, disolución de sociedad, operaciones de compra-venta, alquiler, cobros de impuestos, seguros, hipotecas, estudios de inversión, (proyectos) y otros…”. Según Camacaro (2005). “…es una estimación de uno o más factores económicos específicamente definidos en relación a propiedades descritas, en una fecha determinada teniendo como soporte un análisis de datos relevantes…” Según Camacaro (2005). Tasar: “… es valorar y estimar el valor de mercado de uno o más intereses identificados (maquinarias y equipos), en un determinado momento¨. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 7 VALOR, COSTO Y PRECI O: Estas poseen significados distintos: PRECIO: es la cantidad de dinero pagado por el comprador al vendedor. COSTO: es el precio pagado más todos los otros gastos en que incurre el comprador en la adquisición de un bien. VALOR: tiene muchos sentidos y diversos elementos modificadores. VALOR: es la expresión monetaria de un bien mueble ó inmueble a una fecha determinada en un mercado de libre competencia. VALOR HISTÓRICO (Vo): valor según factura, según contadores, valor de compra. VALOR DE REPOSICIÓN (VR): valor que tiene hoy en el mercado una máquina o equipo; incluyendo los gastos de transporte, flete, seguro instalación y puesta en marcha. BASE DEPRECIABLE (BD): sumatoria de la pérdida del valor, en función de los años de uso y la vida útil de los activos fijos. VIDA EFECTIVA (VE): años de uso o vida efectiva que tiene la máquina – equipo, funcionando en condiciones normales. * Construcción: (Inmueble, terminada la construcción), * Maquina – Equipo: (Puesta en marcha, funcionamiento). * Vehículo: (A partir de la compra). TIPOS DE AVALÚOS EN MAQUINARIAS Y EQUIPOS. SOLICITUD DE CRÉDITO. (Banca privada y pública). AVALÚOS PRIVADOS. Lo solicitan personas naturales o jurídicas. El avalúo hay que diferenciarlo si es privado o para instituciones financieras. AVALÚOS JUDICIALES. El juez determina que se debe hacer un avalúo. - Avalúos para embargo. - Avalúos para reparticiones. Se debe hacer la aclaratoria que es un avalúo judicial. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 8 AVALÚOS CONTABLES. (Administrativo, contabilidad). AVALÚOS DE SUCESIONES. - Herederos. (Ley de Sucesiones). - Los herederos deben presentar una declaración jurada de bienes del patrimonio, a partir de los 180 días (6 meses) después del fallecimiento del deudo. AVALÚOS DE DESINCORPORACIONES. Se trata de maquinarias y equipos que están en depósitos y talleres de organismos públicos. Nota: El margen de error de un Avalúo: ±10%. MAQUINARIA: conjunto de aparatos y mecanismos que reciben energía… EQUIPOS: un conjunto de máquinas que trabajan en forma coordinada para realizar una actividad común. Se puede establecer el siguiente criterio: …”las máquinas son dinámicas y los equipos estáticos…¨ VEHÍCULOS: privados y taxis, vehículos operativos, repotenciados y desincorporados. EN CONCLUSIÓN :Según Camacaro., (2006). Valor del Mercado, Actual o de Avalúo: “… el costo de una propiedad no es necesariamente igual a su valor, aunque el costo sea una prueba del valor. Por otro lado, en la investigación del valor de una propiedad se busca conocer tanto el costo original como el costo de reproducción…” ¨….es aquel encontrado por un vendedor deseoso de vender, más no forzado, y un comprador deseoso de comprar, también no forzado, teniendo ambos pleno conocimiento de las condiciones de compra venta y de la utilidad de la propiedad…¨ Según Barrero Ochoa (2002): “… el Valor de Mercado es el precio más alto en términos de dinero que una propiedad alcanzaría si se pone a la venta en un mercado abierto, con un plazo razonable ante un comprador que la adquiriese conociendo todos sus uso …”. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 9 “… el valor determinado en un avalúo debe ser el precio comercial al cual se podría realizar una transacción en condiciones normales, entendidas éstas como aquellas en que el vendedor y el comprador operan libres de presión como pudiera ser una “quiebra”, venta forzosa u obligatoria, o bien en condiciones de especulación …” CONCLUSIÓN: Teoría Univalente del Valor. El valor de avalúo es único. No existen varios avalúos. Ejemplo: uno para venta, otro para compra, otro para hipoteca. Entonces, el avalúo es el pronóstico dado por el perito para determinar el precio más probable al cual se realizará la transacción y aunque en parte es una apreciación subjetiva del perito, ella se basa en hechos y transacciones reales recientes y comparables. VALOR RESIDUAL (Vr ó r). Según Giugni de Alvarado., (2007). “… es la remuneración neta obtenida por la venta de los activos fijos tangibles. Usualmente ocurre al final de la vida útil (T), aún cuando pudiera haber venta de activos fijos en cualquier período…” “… luego en forma general para cualquier año…: Vr = Pv – Cr. Donde: Pv = Precio venta activo tangible. Cr = Costo de la remoción de activo fijo tangible. El valor residual (Vr) puede tomar valores positivos, nulos o negativos, es decir: Si PV > Cr (Vr). (+) PV = Cr (Vr). (0) PV < Cr (Vr). (-) Sobre la escala del tiempo usualmente el valor residual (Vr), se representa al final del último año: 0 1 2…….. …….n Años. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 10 DEPRECIACIÓN :(según Giugni de Alvarado y Cols,,2007). “…la depreciación de los activos fijos constituye uno de los elementos más importantes en el cálculo de tasaciones…” Debemos comprender y entender lo siguiente: ¿Cuál es la naturaleza de la depreciación…? ¿Cuál es el origen…? ¿Cuáles son las formas de estimarlas…? DEFINICIÓN: “…se puede definir como la pérdida del valor que experimenta un activo fijo con el uso y con el transcurso del tiempo…”. ACTIVO FIJO: “…es un bien o recurso de producción de naturaleza relativamente permanente que se adquiere con el propósito de no ser vendido, por ejemplo, las maquinarias y equipos, y de oficina, entre otros…”. Todos estos bienes de producción, a medida que se utilizan en la realización de procesos productivos están sometidos a una pérdida de valor. Con la única excepción de los terrenos, todos los activos se deprecian. “… la depreciación puede ser consecuencia de muchos factores. En maquinarias y equipos, activos fijos muy comunes, dichos factores son, fundamentalmente el deterioro, el desgaste y la obsolescencia. TIPOS DE DEPRECIACIÓN: Existen tres tipos: Depreciación Física. Depreciación Funcional. Depreciación por Accidentes. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 11 DEPRECIACIÓN FÍSICA: “…es la pérdida del valor ocasionado por el deterioro y el desgaste físico del activo…”. ¿ A qué se debe el deterioro…?, se debe a la acción ejercida por las condiciones ambientales, ( oxidación, corrosión). ¿A qué se debe el desgaste? Está relacionado con el uso del activo, (vibraciones, choques, rozamientos). Ellos conducen a una disminución de la eficiencia técnica del activo, y por lo tanto a una disminución de su valor. DEPRECIACIÓN FUNCIONAL: “…es la disminución del valor que resulta de un cambio en los requerimientos del servicio prestado por el activo, o por la aparición de maquinarias y equipos técnicamente más eficientes en el mercado…”. Concretamente, este tipo de depreciación se debe a: OBSOLESCENCIA Y CAPACIDAD INADECUADA. OBSOLESCENCIA: “… es consecuencia de la aparición de equipos tecnológicamente mejorados que pueden hacer más costosa la utilización del equipo actual…”. Esto se traduce como pérdida del valor del activo... ”. CAPACIDAD INADECUADA: “… tiene lugar cuando las máquinas o los equipos no son capaces de suplir la demanda de producción exigida… ” . DEPRECIACIÓN POR ACCIDENTES: “…los activos suelen también estar expuestos a pérdidas de valor repentinos y elevadas como consecuencia de accidentes. (Incendios, explosiones, choques, etc…)”.Es práctica común que las empresas aseguren sus activos, quedando así el valor de la pérdida cubierta por el seguro. OBJETIVOS DE LA DEPRECIACIÓN: Para reponer maquinarias. Desincorporación de maquinarias. Pago del régimen de impuestos. (LISR). MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 12 CAUSAS DE LA DEPRECIACIÓN: Deterioro físico que observa el tasador,(ver planilla de inspección). Mal uso. No se le está dando el uso para el cual fue diseñado. Operada por persona no especializada. Desuso. Las máquinas que se usan y después se dejan de usar. Generalmente no tienen mantenimiento. Obsolescencia económica. La máquina no tiene capacidad para producir más y está trabajando forzada. Obsolescencia tecnológica. La máquina se hace obsoleta. CONCLUSIÓN: Tanto la depreciación física, como la depreciación funcional pueden ser estimadas teniendo en cuenta factores como el uso del equipo, su mantenimiento, la aparición periódica de modelos mejorados, entre otros. VALOR DE REPOSICIÓN (VR): valor que hay que pagar para la adquisición en el mercado de una máquina nueva, incluyendo: fletes, seguro, nacionalización, instalación y puesta en marcha. VR = BD + Vr (1) BD = VR _ Vr (2) Donde: BD = base depreciable. VR = valor de reposición. r = valor residual, chatarra o salvamento. Vida Útil (T):Venezuela Valor Discrecional. No hay regulaciones legales. (LISR). Fuentes para caracterizar el concepto: Avaluador. Propietario de la Empresa. Política de la Empresa. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 13 VIDA ÚTIL (T); se define como el número de años que se considera que el activo funcionará en condiciones normales. VALOR RESIDUAL: (Vr ó r), valor que tienen los activos una vez que han cumplido su vida útil, (T).* Salvamento . *Chatarra. VIDA CRONOLÓGICA, (VC), años que posee el activo desde su fabricación. BORDER LINE : separar una cosa de otra cuando existen deferencias. Se debe hacer el avalúo por separado para terreno, edificaciones, maquinarias y equipos. BIENES MUEBLES : activos que pueden ser trasladados de un sitio a otro de la empresa, no están adheridos a la tierra o edificaciones. Pueden ser adquiridos en cualquier lugar de la tierra y pueden ser transportados. BIENES INMUEBLES: activos que no se pueden trasladar de un sitio a otro de la empresa. REVALORIZACIÓN: proceso de actualización del valor de los activos. Según LISR, es obligatorio al 31-12-1992. ¿Cómo …?... usando IPC ó actual INPC, del (BCV) e INE. MANTENIMIENTO : conjunto de acciones emprendidas por la empresa para conservar las máquinas y equipos en un estado eficiente de funcionamiento. El objetivo básico es predecir, prevenir y corregir fallas, que aminoren la producción, rendimiento y rentabilidad. Un buen programa de mantenimiento es sinónimo de productividad, cuya tendencia es ¨cero¨ paradas, no programadas. TIPOS DE MANTENIMIENTO: - Predictivo - Preventivo - Correctivo - PREDICTIVO: altamente confiable, modelos de predicción. (Software). (Probabilidad). - PREVENTIVO: previene la ocurrencia de alguna falla. Se basa en la inspección . Contacto directo con la máquina. - Limpieza. (Mano de obra especializada, operarios, personal de mantenimiento. - Revisión. (Inspección). Lubricación. (Aceite, grasa). - Ajuste. (Reemplazo de piezas). MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 14 OVERHOULT: reparación completa de la máquina. HOUSE KEEPING: mantenimiento de máquinas y equipos. FALLA: ocurrencia no previsible, no programada, que influye en la disminución del rendimiento o de la capacidad de trabajo de una maquinaria o equipo. Interrupción de la capacidad total o parcial de producción de una maquinaria o equipo. TIPOS DE FALLAS: FALLA PARCIAL: origina desviaciones en el funcionamiento de una máquina o equipo, que se puede estar alrededor de los parámetros normales de funcionamiento y generalmente no requiere suspender la operatividad del activo. Ejemplo: ruido, vibración excesiva, etc. FALLA INTERMITENTE: deriva de la anterior. Se recobra a posteriori la capacidad de funcionamiento. FALLA TOTAL: desviación en las características de funcionamiento, que impiden continuar operando. Paralización total. FALLA CATASTRÓFICA: son totales, de ocurrencia inesperada y requieren tiempo, dinero, repuestos y técnicos, para reponerlas. METODOLOGÍA SUGERIDA Y OBTENCIÓN DE INFORMACIÓN SOBRE ACTIVOS A VALORAR. 1. Entrevistas: Propietarios. (Junta Directiva). Gerentes, Jefe de Planta. Supervisores, empleados, obreros. 2. Visita Preliminar de Planta. Observar funcionamiento. (Maquinarias y Equipos). MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 15 3. Revisión: Documentos de propiedad. Factura de compra. (Maquinaria y Equipos). Planes de mantenimiento. (Frecuencias). Registro. (Fallas). 4. Fotografías. (Videos). 5. Micro y Macro Identificación. 1. DIAGNÓSTICO DE LA ZONA. Es un análisis que permite generar información confiable sobre la empresa como tal, y por ende sobre las máquinas y equipos. Este análisis incluye: 1.1. ASPECTOS LEGALES. 1.1.1. Identificación de la empresa. 1.1.2. Identificación de los activos. 1.1. 3. Identificación propietario (s). 1.1.4. Linderos. Acceso principal. (Descripción). 2. ASPECTOS FÍSICOS. 2.1. Ubicación empresa. . Política. • Astronómica, (coordenadas). • Práctica, (más indicada). . Zonificación, (industrial, uso, código catastral). 2.2. Ubicación de: máquinas, equipos y herramientas. 3. ASPECTOS SOCIO-ECONÓMICOS. 3.1. Acceso y vialidad. 3.2. Servicios públicos. 3.3. Punto de mercado. 4. ANÁLISIS. Objetivamente, presentado por el perito tasador : (ubicación, vías de acceso, servicios básicos, clima, precipitaciones, mano de obra, puertos, aeropuertos). MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 16 1 1. . C CA AL LC CU UL LO O D DE EL L V VA AL LO OR R D DE E R RE EP PO OS SI IC CI IÓ ÓN N. . ( (V VR R) ). . 1.1. METODOS DIRECTOS (VR). .MÉTODO DE MERCADO. 1.1.1. Utilizando referenciales del mercado primario. (Completamente nuevas). 1.1.2. Adquiridas en el mercado secundario, los referenciales se toman: revistas especializadas, diarios, (avisos clasificados), internet, etc. Cotizaciones locales, regionales o nacionales. PRECIO C.I.F. (Bs. F., Dólares, Euros, etc.).Término comercial internacional, que traducido significa: “… costo, seguro y flete …” . En Inglés, “ cost insurance and freight”. Es decir, que la mercancía debe ser entregada embalada, en puerto destino por el vendedor. PRECIO F.O.B. Término comercial internacional, que traducido significa: “… franco a bordo…”. En Inglés, “Free on Board”. Es decir, que el vendedor debe entregar la mercancía correctamente embalada a bordo de un navío designado por el comprador en puerto de embarque a la fecha determinada. El precio en cotizaciones internacionales se dá en las siguientes formas: 1. F.O.B, en fábrica, ($ , €). 2. F.O.B, en puerto de embarque, (Bs. F., $, €). 3. C.I.F, en puerto destino, (BS.F., $, €). PROBLEMA Nº 1. Adquisición de Máquina “X”. Información: precio F.O.B., puerta de fábrica $ $ 50.000,00. Análisis: caso más complejo, por ser el más directo. Debemos llegar al precio de la máquina en condiciones de producción, (máquina nacionalizada). MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 17 RESOLUCIÓN. DESCRIPCIÓN: MONTO - Valor Máquina, (FOB fábrica). …………………….. 50.000,00 $ - *Embalaje para exportación, fletes y gastos varios - (puerto de embarque). (4-10%)…………………….. 3.500,00 $ - TOTAL VALOR F.O.B. (PUNTO DE EMBARQUE)…...……. 53.500,00 $ - **Flete marítimo (5-10%)…..………………………. 4.012,50 $ - Seguro (1-5%)………………………………………. 1.605,00 $ - Gastos varios. (Puerto Venezolano), (1%)………… 535,00 $ TOTAL VALOR MÁQUINA C.I.F. (PUERTOS VLANOS).. 59.652,50 $ * En base al F.O.B, fábrica. ** En base al F.O.B Pto embarque. - Impuesto del Estado Venezolano. (1%).………….. 596,525 $ - Ley de Aranceles. * (5%, si se ensambla en el país) ………………… 2.982,625 $ * (25%, si no se ensambla en el país)..….……… … 0,000 $ - Impuesto al Valor Agregado (IVA), (12%)..……….. 7 .158,30 $ - *Seguros y Fletes (1-3%)…………………...……….. 1.193,050 $ TOTAL VALOR DE REPOSICIÓN (VR) …..…… 71.583,375 $ NOTA: actualizar valor a la fecha con tasa de cambio… REVALORIZACIÓN: proceso de actualización de precios de máquinas y equipos, haciendo uso del índice de inflación o IPC, de acuerdo a información oficializada de manera formal por el Banco Central de Venezuela, (BCV) e INE. El valor de reposición (VR) incluye: traslados (fletes), impuestos, seguros, instalación y puesta en marcha. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 18 1.2. MÉTODOS DIRECTOS. MÉTODOS DE MERCADO. Utiliza referenciales de mercado. (Primario, secundario, etc.). Cotizaciones, lista de precios, presupuestos, proformas. Esta información se consigue a nivel local, nacional e internacional. 1.2.1. INTERNACIONALES: F.O.B. Fábrica.., F.O.B, puerto de embarque. C.I.F. Puerto Venezolano. 1.2.2. NACIONALES: Precio C.I.F., en Bs. F., $, con/sin IVA. 1.3. METODOS INDIRECTOS. Estos métodos deben aplicarse cuando no se tiene acceso o es muy difícil encontrarse información (cotizaciones) representativas, en el mercado existente. La información debe analizarse, clasificarse y someterla a estudio exhaustivo. 1.4. MÉTODOS DE AJUSTE POR INFLACIÓN (IPC), ACTUAL INPC. Este método ajusta el Valor de Reposición (VR), usando como base los IPC, calculados y registrados por el Banco Central de Venezuela, (BCV) y el INE. Fuente: www.bcv.org.ve. Opción: Estadística. Páginas: (ver anexos). FÓRMULA: VR = F.A.I. x (Vo x Bs / D original). F.A.I. =IPC (M) /IPC (m) . Donde: F.A.I. = factor de ajuste por inflación. V o = valor inicial del activo. (Histórico). D/ orig. = divisa original. (Tasa de cambio histórica). IPC (M) = IPC actual. IPC (m) = IPC histórico. Nota: ahora denominado “INPC”. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 19 2.2. MÉTODO (INGº. NÉSTOR GARCÍA LÓPEZ). FÓRMULA: VR = Fi x (Vo x Bs. / Divisa original). Fi = [Bs. / Divisa actual x (1+i)]/ (Bs. / Divisa original). Dónde: Fi = factor de incremento por inflación. (1+i) n = factor de incremento por inflación desde que se compró la máquina hasta la fecha del avalúo. i = tasa de inflación del país de origen de la máquina. Vo = valor histórico de la máquina. n = tiempo. ( día , mes, trimestre, año). * Bs/Divisa original: relación de cambio Bs/$, al momento de comprar la maquinaria-equipo. * Bs/Divisa actual: relación de cambio Bs/$, en fecha del avalúo. 2.3. MÉTODO ANÁLISIS EXPONENCIAL DE TENDENCIAS. UNELLEZ. FÓRMULA: VR = [V o x (1+i) n ] x (Bs. / Divisa original). (1) i = √ - 1 (2) Sustituyendo (2) en (1) VR = [Vo x (1+ √ - 1 ) n – 1] x (Bs/ Divisa original). VR = [V 0 x a i x Bs/D. original] (3) MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 20 2.4. MÉTODO PRÁCTICO. UNELLEZ. FÓRMULA: VR = Vo x [Bs. / Divisa actual x (1 + i ) n ]. PROBLEMA Nº 2. ¿Cuál será el VR de una máquina “y”, que fue avaluada en la zona industrial de San Carlos, Estado Cojedes el 30/04/2009?. El tasador mediante una inspección recabó la siguiente información: DATOS: - Años de uso: ¿? años. - Serial Nº: 54/1978. - Marca: Stefanutti. - Tecnología: Italiana. - La máquina posee motor, potencia 75 hp. - Funcionamiento y mantenimiento: bueno. - La máquina trabaja (promedio):25 h/ sem. - Fue comprada en 58.870,00$. El punto de mercado es bueno. - Fecha del avalúo: 30/04/2009. Adquisición: 16/08/1999. NOTA: Aplicar los cuatros métodos precedentes discutidos, para el cálculo de valor de reposición, (VR). PROBLEMA Nº 3. Estimar por vía de cálculo el (VR) de una máquina que fue adquirida en Marzo de 2000 por 323.340,00 $, precio FOB en USA. La inflación promedio durante los últimos años en USA, es de 3.5%. El valor de la divisa en Marzo de 2000 era de ¿? Bs. /$. Nota: actualizar a la fecha y tasa de cambio. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 21 1. DEPRECIACIÓN DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS. 1.1. DEPRECIACIÓN. Pérdida del valor de un activo tangible de una empresa por acción del uso, tiempo y obsolescencia. Contablemente es un gasto no monetario. 1.2. CAUSAS DE LA DEPRECIACIÓN. Deterioro físico causado por el desarrollo normal de un proceso productivo. Motivos: desgaste por fricción, agentes climáticos, factores de contaminación, productos químicos, humedad excesiva, salitre, altas temperaturas, etc. Uso Indebido. (Mala operación). Desuso, (abandono). Acción de roedores, saqueadores, daños causados por personas ajenas a la empresa. Turnos de trabajo. Obsolescencia económica. Disminuye capacidad funcional. Obsolescencia tecnológica. En el mercado ya existen maquinas que realizan el mismo trabajo con mayor eficiencia. 1.3. TIPOS DE DEPRECIACIÓN. 1.3.1. CONTABLE. Depreciación de activos contablemente. Vida útil. Desincorporación. Line Recta. 1.3.1.1 MÉTODOS DE DEPRECIACIÓN CONTABLE. * Línea Recta, con valor residual (Vr ó r). * Número dígitos y porcentaje constante del valor inicial o de compra. 1.3.2. TASATIVOS. Se ponen en práctica en avalúos. Toman en consideración, (VR) ó de mercado, y no el inicial ó de compra. Reconoce la devaluación, índice inflacionario. Además considera los factores: años de uso, vida útil, estado de conservación, mantenimiento, turnos de trabajo, coeficientes de desgastes, punto de mercado, obsolescencia tecnológica y económica, y por último deprecia los activos. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 22 Deprecia los activos a través de modelos matemáticos de primer orden, (lineal) y de segundo orden, (curvas). * DEPRECIACIÓN (DA). Depreciación acumulada, es la pérdida del valor del activo desde el día que se instaló y se puso en marcha la máquina ó el equipo, hasta la fecha del avalúo. DA = BD x n T 1. MÉTODOS TASATIVOS. 1.1. LÍNEA RECTA MEJORADO.¿A QUÉ SE DEBE SU NOMBRE …? Al graficar la depreciación, resulta una línea recta cuya pendiente dependerá de la esperanza de vida útil que se le asigne al activo y del valor residual, (Vr). Considera los factores: *Años de uso. *Vida útil, tomando como base el Valor de reposición (VR) y el Valor residual. FÓRMULA: VA = VR x {1- [(1-r) x ( )]} (1) VA = VR – DA (2) Qué pasa cuándo n = T ..… ? Donde: VA = valor de avalúo ó actual. VR = valor de reposición. r = valor residual, (5.0-15.0%). n = años de uso. T = vida útil. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 23 Figura 1. Valores del método: “Línea Recta Mejorado”. ANÁLISIS: La trayectoria de la gráfica de depreciación, no debe ser una línea recta. Realmente debería acusar una caída lenta al comienzo de la vida útil (T) esperada, hacerse moderada hacia la mitad de la misma y aumentar su pendiente al final de la vida útil (T)… “… la línea representativa de la depreciación para activos tangibles debe ser una línea curva, decreciente de izquierda a derecha…”Por ello los autores: “Kuenztle” y “Ross” introdujeron variantes en el factor de incremento de la depreciación ( ), de la siguiente manera: 1.2. MÉTODO DE KUENZTLE. Según él… “la gráfica de depreciación no debe ser una línea recta. Para ello elevó el término ( ) 2 , (factor de depreciación al cuadrado). Entonces: VA = VR x {1 – [(1- r) x ( ) 2 ]} MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 24 Figura 2. Gráfica método de Kuenztle. 1.3. MÉTODO DE ROSS. Este autor involucra en su fórmula la misma estructura fundamental que el de la Línea Recta y Kuentzle. Varía solamente en el factor de depreciación. Reemplaza el factor “n/T”; por la semisuma de este mismo factor + este factor al cuadrado. Esta ecuación obtiene una curva similar a la ecuación de Kuenztle, pero con valores intermedios entre LRM y “K”. Pendiente más suave. FÓRMULA: VA = VR x {1 – [(1 – r) x [( ) + ( ) 2 ]]} 1.4. MÉTODO ROSS – MEJORADO. FÓRMULA: VA = VR x {1 – [(1 – r) x [( ) + ( ) 2 ]]} x K Donde: K=coeficiente de ajuste. K =K mant x K tecn x Kmerc. Ross Mejorado, representa realmente lo que acontece en la práctica. Considera depreciación por vida útil y años de uso. Incluye el coeficiente de ajuste (K). MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 25 COMIENZO: rendimiento alto, mantenimiento bajo. T/2: bajo rendimiento, reparaciones frecuentes y costosas. FINAL: se acentúa. Esto se traduce en la realidad, que la depreciación de máquinas y equipos sea una curva, con las siguientes característica : COMIENZO: pequeña pendiente MITAD: moderada. FINAL: fuerte, con relación (t). Analizando los tres métodos el más recomendable para máquinas y equipos industriales es: Método de Ross Mejorado. El factor “K” es criterio del tasador, si lo coloca o no. Se puede usar sólo la K mant. 1.5. MÉTODO DE ELIO D`CAIRES. Método basado en la obtención de un coeficiente de depreciación tomando en cuenta los factores de mantenimiento y trabajo que al ser aplicados al (VR), disminuye su valor. Este incluye al depreciar máquinas y equipos industriales el (VR), debido a los factores de inflación y/o de carácter cambiario que son comunes en Sudamérica, Centroamérica y África. Casi toda la maquinaria proviene de USA y UE. Al aplicar este método se admite que existe una función de desgaste, Q (U, t). Donde: t = coeficiente de trabajo. U =coeficiente de mantenimiento. Q =función de desgaste. FÓRMULA: VA = VR x {[(1-r) x D (t)] + r} (1) = [Q (U, t) x ( )] (2) MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 26 Donde: U = mantenimiento. D (t) = depreciación acumulada t = turnos de trabajo. PROBLEMA Nº 4. Se posee una máquina para movimiento de tierra, la cual se quiere avaluar. En la inspección realizada por el perito se constató: Marca : caterpillar. Tipo : oruga. Modelo : 966 B. Serial : 75-25897. Vida Efectiva: 09 años. Vida Útil : 20 años. Se determinó que se encontraba en buenas condiciones, con mantenimiento normal y condiciones de trabajo normal. Se pidió una cotización de una nueva por un monto de 190.000$, en Texas (USA). Fecha de adquisición: 30/04/2000. 1.6. MÉTODO UNELLEZ. MAQUINARIA AGRÍCOLA. FÓRMULA: VA = VR x {1 – [(1-r) x ( )]} x K Donde: HT = horas trabajadas. HETT = horas estimadas que trabajaría durante la vida útil (T). MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 27 Al trabajar con máquinas agrícolas debemos tener en cuenta la siguiente tabla: Tabla 1. Estado de mantenimiento de maquinarías agrícolas. Nº Descripción Estado 1 Cada 300 horas………………… Malo 2 Cada 200 horas………………… Regular 3 Cada 150 horas………………… Bueno 4 Cada 100 horas………………… Muy bueno 5 < 100 horas……………………… Excelente Nota: se debe interactuar con la persona indicada, cuál es el mantenimiento que se la da a la máquina. CONCLUSIÓN: de los métodos discutidos los más usados son: Ross Mejorado. Elio D` Caires . Método UNELLEZ. Método SMIEC. Pero el método que es aceptado universalmente, para avalúos de maquinarias y equipos industriales, es el Ross Mejorado. Aunque en muchos casos el método lo determina la institución que contrate. Ejemplo: BANFOANDES y BANDES, no admiten calcular el (VR) usando el INPC. Ellos exigen el método de Elio D`Caires (sólo éste método). El método Mexicano es aplicable para vehículos y maquinaria relativamente vieja, en cuanto a la vida cronológica (VC). Otras instituciones usan Ross Mejorado. Otros asumen el criterio de usar el método que más favorece al cliente. Lo lógico como Perito es calcular por los últimos cuatro métodos, comparar, analizar y decidir sobre el mejor resultado. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 28 PROBLEMA Nº 5. Estimar vía cálculo el (VA) de un tractor Marca: LANDINI; Serial PH5234B; Modelo: 10.000; Transmisión: doble; Potencia: 110 hp; con 10 años de uso y una vida útil estimada de 15 años. En la inspección se observó que el estado físico es bueno y sometido a mantenimiento normal. Solicitada una cotización vía internet,(nuevo o similar) reportó, Bs F. 150.000,00. NOTA: se exige el cálculo del avalúo por el MSMIEC. Coeficiente de ajuste (“K”). Subjetividad, resultados avalúos, (criterios). Dependen fórmula o métodos matemático usado. Existen factores imponderables (variables intervinientes), que distorsionan dichos resultados. Factores: conservación, mantenimiento, punto de mercado, tecnología, turnos de trabajo, etc. La mayoría de los avaluadores para depreciar Maquinaria – Equipos, además de la producida por la vida cronológica (VE), consideran la producida por: conservación y mantenimiento. Para comprender la distorsión en los resultados (inexactitudes), estos se deben corregir, compensar o ajustar mediante el coeficiente “K”, para tratar de llegar efectivamente al JUSTIPRECIO deseado. Entonces la expresión matemática, sería: VA = [VR – DA] x K Esto nos indica que “K” puede aplicarse a cualquier método para hacer más real el JUSTIPRECIO; considerándose entonces como un factor de corrección o modificación prudentemente elegido. Así: El factor “K” es una cifra subjetiva a criterio del Perito, al momento de la inspección. El tasador debe conocer las máquinas y equipos, y aplicar criterios técnicos. En su defecto buscar asesoramiento. Analizar el valor corregido en base a experiencias y conocimientos técnicos. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 29 CONCLUSIÓN DEFINITIVA: Para obtener un (VA) usando las técnicas y procedimientos pertinentes lo más cercano posible a un JUSTIPRECIO, se debe obtener un (VR) lo más preciso posible, mediante una inspección, investigación y análisis profundo. Es preciso elegir acertadamente el método de depreciación adecuado y aplicar un coeficiente “K”, prudentemente seleccionado. Estas condiciones aseguran al Perito buen éxito, y objetividad a la hora de emitir un juicio razonado sobre el valor de un avalúo. PROBLEMA Nº 6. Se desea estimar vía cálculo el (VA) de una máquina Rectificadora de Cilindros, Modelo: BR-650; Serial: 214-E-25005. El mantenimiento de la máquina es aceptable y su funcionamiento se promedió en 6h/día, el punto de mercado es bueno. La máquina según libros costó en Noviembre de 1992, 42.000,00$. ANÁLISIS: Se puede seleccionar (VA) por valor referencial. A veces el propietario sugiere un valor: Ej. Bs F. 85.000,00. Ahora si es una institución bancaria, se puede seleccionar: Método Mexicano. Elio D`Caires. Si es en un ente privado: Ross Mejorado Elio D`Caires. De todos los métodos aplicados el que incorpora en su fórmula más factores es: Ross - Mejorado. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 30 PROBLEMA Nº 7. Materiales del Centro, ubicados en Araure estado Portuguesa solicitó un avalúo a una máquina dobladora de láminas (hidráulica) el 16/03/2009. El Perito en la inspección recogió la siguiente información. Años de Uso: 12; Serial Nº: 54/1978; Marca: Barola; Tecnología: Italiana; posee un motor de 75 hp; en pleno funcionamiento y su mantenimiento catalogado bueno. La máquina trabaja: 25 h/sem. El valor histórico según contabilidad fué de 28.867,60 $. ¿Cuál será su valor actual…? HERRAMIENTAS MENORES. Activos que por su condición no se pueden incluir en maquinarias y equipos. Hay que avaluarlos por separado. No son aceptados como garantía en préstamos bancarios. Representan un valor significante en los activos de la empresa (Inflación). Ejemplo: Compresores, Esmeriles, Equipos de Soldar, de Oxicorte, Juegos de Herramientas. Ninguna institución financiera acepta en el avalúo herramientas menores como garantía. Pero para empresas privadas si se valoran. MÉTODOS DE AVALÚO DE HERRAMIENTAS MENORES. 1. MÉTODO SALDO DECRECIENTE. (MATHESON). Supone que el costo anual por depreciación, es un porcentaje fijo del (VR) al año. FÓRMULA: VA = VR x {1 – [ (1 – K ) n ]} (1) K = 1 - √ (2) Donde: T = vida útil. n = años de uso. V r = valor residual. VR = valor de reposición. K = tasa de depreciación MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 31 Nota: el activo nunca llega al valor cero. Recomienda: herramientas menores y automóviles. 2do. MÉTODO NÚMEROS DÍGITOS, (COLE). Supone que la (BD) es alta en los primeros años de (VE) del activo, permitiendo que el valor llegue a cero. FÓRMULA: VA = VR x {1 – [(1 – r) x 2 [( )]}. 3er. MÉTODO. FONDO DE AMORTIZACIÓN. FÓRMULA: VA = VR x {1 – [ (1 –r ) x [ ]]} Donde: i = Tasa pasiva anual de los seis primeros bancos del país. 4to. MÉTODO APRECIACIÓN DE LA UNELLEZ.( Línea Recta Modificada). Este método se basa en la apreciación de las (H.M.) en términos porcentuales de acuerdo a la observación y criterio del avaluador; en base a las causas directas e indirectas que influyen en la depreciación: deterioro físico, fricción, exceso de tiempo, mal uso, falta de mantenimiento, marca, modelo, entre otros. Se estima el valor total de depreciación, ( Qo ). FÓRMULA: VA = VR x { 1 – [ (1 – r ) x Qo ]}. Donde: Qo = factor total de depreciación. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 32 PROBLEMA Nº 8. Calcular el (VA) de un equipo de soldar marca Welder, modelo 3221, 300 amp., con cuatro (04) años de uso y para el momento del avalúo el tasador lo recomendó en condición regular y operativa. DATOS: T = 5 – 8 años. Se solicitó cotización a la empresa AGA, y suministraron un valor de 1.550.000,00 bolivares al 17-04-2009. PROBLEMA Nº 9. Calcular el (VA) de un equipo de izamiento tipo BODCAT, modelo 743 (diesel), con una capacidad operacional de levantamiento de 0.75 ton. Fué adquirido el 09-03-2002, por Bs. 37.185.020,00. Valor de Reposición (VR) = 122.320.712,30 bolivares. Está en regulares condiciones de mantenimiento. AVALÚOS DE AUTOMÓVILES. EMPIRISMO…..? Avances tecnológicos. Técnicas matemáticas. Técnicas estadísticas Software. (SPSS, SAS, STATISTICA, JMP4, EXCEL). VARIABLES. Dependientes ó respuestas. (Y), Justiprecios. Independientes, (X). Factores. (X 1 , X 2 , X 3 , X 4 , ……Xn). Construir Modelos Matemáticos…?.(Predecir y optimizar valores). Actualmente se están usando expresiones matemáticas, que incluyen factores comunes: Años de uso ó vida efectiva: n. Vida útil ó años de funcionamiento normal: T. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 33 Para tasarlos es pertinente clasificarlos en tres grupos: Usados operativos. Con Overhoult. (Repontenciados). Desincorporados. OPERATIVOS. Se usa método de mercado. Transacciones compra – venta, mercado secundario. Buscar referenciales, (veinte), tucarro.com, guía del motor y en concesionarios de carros usados, (operativos). Se puede aplicar una regresión....?. CON OVERHOULT. Se pueden tasar con regresión múltiple. Usando fórmula: VA = VR; si el modelo no existe en el mercado, se utiliza el valor igual o semejante. DESINCORPORADOS. Cumplida “T”, son desincorporados por el departamento contable. No cumplen la función para el cual fueron adquiridos. Cumplieron, “T”. Inservibles, (chatarras). Repararlos es costoso. Si están operativos se valoran como tal. FÓRMULA: VA = Vr. Vr = (B 0 + B 1 ). Donde: B 0 = valor de partes recuperadas. B 1 = valor de chasis. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 34 Al calcular estos valores, se sigue el siguiente procedimiento: Tabla 7. Avalúo de partes recuperadas. N 0 DESCRIPCIÖN PRECIO UNITARIO (Bs) VA (Bs) 01 01 Caja automática en buenas condiciones . XXXX XXXXX 02 02 Volante en buenas condiciones. XXXX XXXXX 03 04 Rines en buen estado. XXXX XXXXX TOTAL XXXXXX Tabla 8. Avalúo de chasis N 0 DESCRIPCIÖN PRECIO UNITARIO (Bs) PESO (Kgs) VA (Bs) 01 Chasis en buen estado de conservación. XXXX XXXXX XXXXXX TOTAL XXXXXX RESUMEN DEL AVALÚO: 1. VALOR ACTUAL PARTES RECUPERADAS: XXXXXXX. 2. VALOR ACTUAL CHASIS: XXXXXXX. TOTAL AVALÚO XXXXXXX MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 35 VEHÍCULOS USADOS OPERATIVOS. Para valorarlos se emplean los siguientes métodos: 1. MÉTODOS: 1.1.Ross Mejorado. 1.2.Método Mejicano. 1.3.Usando referenciales. 1.4.Usando el método de análisis de regresión. Para usar éste método se debe tener conocimientos de Software ya existentes: SPSS versión 12.0, STATÍSTICA versión 7.0, STATGRAPHICS, JMP4, SAS, etc. 2. CONCEPTOS QUE DEBEMOS CONOCER Y APLICAR. 2.1.VARIABLE. (Asume diferentes valores). 2.1.1. Cuantitativa: tiempo, peso, altura, etc. 2.1.2. Cualitativas: sexo, color, estado, etc. Dependientes: respuestas, precio unitario. Independientes: modelo, año, valor de mercado, etc. 2.2. CORRELACIÓN. Tendencia que tienen dos o más variables de asociarse o relacionarse. 2.3.TIPOS DE CORRELACIÓN. Escala de correlación. Si r = 0; No hay correlación. r = 0.00 – 0.30; Correlación débil. r = 0.31 – 0.70; Correlación regular. r = 0.71 – 0.90; Correlación fuerte. r = 1; Correlación perfecta. 3. MATRIZ DE CORRELACIÓN. El Software genera un cuadro cuando se trabaja con dos (02) ó más variables independientes, X 1 , X 2 , X 3 ….Xn, en función de una o varias variables respuestas, Yn. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 36 4. REGRESIÓN. Permite predecir precios unitarios (PU), a través de modelos matemáticos hasta de segundo orden. 4.1. SIMPLE. Se relaciona una respuesta ó variable dependiente con una sola variable independiente ó factor. Donde: Yn = variable dependiente ó respuesta. X 1 = variable independiente. MODELO MATEMÁTICO DE PREDICCIÓN GENERADO. Yn = ßo + ß 1 X 1. ßo = intercepto. ß 1 = coeficiente regresor, (pendiente, recta). 4.2. MÚLTIPLE. Se relaciona una respuesta ó variable independiente con varios factores ó variables independientes. Yn = precio único de mercado. X 1 = año del vehículo. X 2 = clase del vehículo. X 3 = color del vehículo. MODELO MATEMÁTICO DE PREDICCIÓN GENERADO. Yn = ßo + ß 1 X 1 + ß 2 X 2 + ß 3 X 3 + …+ ßnXn. ESTADÍSTICOS DE PRUEBA: *. R 2 , (coeficiente de determinación para el modelo completo). *. “t de student”, (para los coeficientes regresores del modelo). *. Gráfica de valores observados (valor actual de mercado) vs. valores predichos por el modelo matemático. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 37 INTERVALO CONFIANZA. ̂ – S*T < PUM < ̂ + S* T NOTA: al valorar un vehículo lo primero que hay que hacer es: CARACTERIZARLO….! Marca, modelo, serial motor y carrocería, tipo (sedán o coupé), cojines (cuero, semicuero, tela), rines (lujo, magnesio, normal), aire acondicionado, automático, sincrónico, años, kilómetraje, tipo de motor. PROBLEMA Nº 10. Calcular el valor actual (VA), por el método de Regresión Múltiple, de un automóvil, marca Toyota, Modelo Corola, Placa GBO-67N, estado de conservación bueno, motor anillado, recién pintado, cuatro cauchos nuevos, tripoides y amortiguadores nuevos, tapizado, con aire acondicionado, automático, motor 1.6., equipo de sonido y rines de magnesio. PROBLEMA Nº 11. Calcular el valor actual (VA), de un automóvil marca FIAT (UNO), 1.6. Sincrónico, estado de conservación bueno. Motor anillado, recién pintado, dos cauchos nuevos y dos usados, carburador nuevo, bomba de gasolina nueva, consola nueva, tapizado, con aire acondicionado, tren delantero nuevo, tripoides y amortiguadores nuevos, fue adquirido el 15/02/99 (Bs. 2.350.000,00). MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 38 VEHÍCULOS DESINCORPORADOS. Aquellos que son sacados de Libros Contables por haber cumplido “T”. Pueden ser: 1. DESINCORPORADOS. (Vendidos por parte) 1.1.VA =VR x r Vr = VR x (0.1%). 1.2. VR = mercado primario o secundario. 1.3. r (5.0 – 15.0%). 1.4. Se puede calcular en función de los diferentes porcentajes hasta obtener un valor justo. 2. VEHÍCULO ES CHATARRA. VA = r. r = (B 0 + B 1 ). Donde: B 0 = valor de piezas recuperadas. B 1 = valor chasis. Para obtener los valores anteriores debemos contactar un mecánico. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 39 AVALÚOS DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS INDUSTRIALES. ESQUEMA DE PRESENTACIÓN. Portada. Hoja de Respeto. 1. Índice. 2. Carta Resumen de la Inspección. 3. Introducción. 4. Certificado de imparcialidad. 5. Metodología. 6. Descripción y características de los activos. 7. Formación del Valor. 8. Diagnóstico. 9. Avalúo. 10. Resumen del Avalúo. 11. Conclusiones. 12. Anexos. 12.1. Fotografías. 12.2. Copias documento de propiedad o factura de compra. 12.3. Valor de reposición. Fuente de información. 12.4. Ubicación. 12.5. Formato de registro. MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 40 INGº. MSc. MIGUEL ÁNGEL LUQUE SERRANO. e-mail:
[email protected] [email protected] Telf : 0414-5944208 MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 41 MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 42 CONSULTORES LUQUE – BOLÍVAR. CORO, ESTADO FALCÓN. MSc. MIGUEL ÁNGEL LUQUE. AVALUADOR PROFESIONAL. ASAPROVE Nº 599. SUDEBAN Nº 2860. C.I.V. Nº 62983. REGISTRO DE MAQUINARIAS Y EQUIPOS. DATOS EMPRESA. Empresa: _____________________________________________________ Lugar: ___________________________________ Fecha: ______________ Actividad Económica: __________________________________________ _____________________________________________________________ DATOS MAQUINARIAS Y/O EQUIPOS. Nombre Maquina:______________________________________________ Marca:________________________ Modelo: ______________________ Serial: _____________________ Año: _____________________________ Forma de Adquisición: Nueva __ Usada __ Repotenciada __ CONSERVACIÓN. TRABAJO. MANTENIMIENTO. Nuevo __ Extremo __ Mantenimiento __ Muy bueno __ Pesado __ Perfecto __ Bueno __ Normal __ Riguroso __ Regular __ Ligero __ Normal __ Malo __ Nulo __ Tolerable __ MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 43 Motores Eléctricos: Marca: _______________________Modelo: ______________________ Serial: _____________________________ Año: _____________________ Amperaje: _________________ Voltaje: ___________________________ Componentes Hidraúlicos: ______________________________________ Observaciones: _______________________________________________ _____________________________________________________________ _____________________________________________________________ _____________________________________________________________ _____________________________________________________________ _____________________________________________________________ Neumáticos: _________________________________________________ _____________________________________________________________ _____________________________________________________________ _____________________________________________________________ _____________________________________________________________ Avaluador MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 44 M MÉ ÉT TO OD DO O D DE E R RO OS SS S – – M ME EJ JO OR RA AD DO O. . TABLA 1. COEFICIENTE “K” POR MANTENIMIENTO (KMANT). Estado Aparente Símbolo Coeficiente de Ajuste K (%) Excelente Bueno Regular Malo Pésimo E B R M P 100 95 85 75 65 TABLA 2. COEFICIENTE “K” POR MERCADO (KMERC). Estado Aparente Coeficiente de Ajuste K (%) Excelente Bueno Más que regular Regular Menos que regular Malo Muy malo Pésimo 100 95 90 85 80 75 70 65 TABLA 3. COEFICIENTE “K” POR TECNOLOGÍA (KTECN). Estado Aparente Coeficiente de Ajuste K (%) La misma Tecnología Algunos cambios sensibles Cambios importantes vigentes en producción Cambios de tecnología vigentes Cambios de tecnología no vigentes en producción 100 95 90 85 65 MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 45 M MÉ ÉT TO OD DO O D DE E E EL LI IO O D D` `C CA AI IR RE ES S. . TABLA 4. V Va al lo or re es s d de ef fi in ni id do os s p po or r e el l p pe er ri it to o e en n e el l m mo om me en nt to o d de e p pr ra ac ct ti ic ca ar r l la a I In ns sp pe ec cc ci ió ón n d de el l E Eq qu ui ip po o ó ó M Ma aq qu ui in na ar ri ia a. . VALORES “U”. MANTENIMIENTO. Nulo Aceptable Regular Bueno Óptimo U= 00 U= 05 U= 10 U= 15 U= 20 Inexistente Tolerante Normal Riguroso Perfecto U= 00 U= 05 U= 10 U= 15 U= 20 VALORES “t”. TRABAJO. Nulo Suave Regular Intenso Rudo t = 00 t = 05 t = 10 t = 15 t = 20 Nulo Ligero Normal Pesado Extremo t =0 0 t =05 t = 10 t = 15 t = 20 MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 46 TABLA 5. F FU UN NC CI IÓ ÓN N D DE E C CO OE EF FI IC CI IE EN NT TE E D DE E D DE ES SG GA AS ST TE E. . Q Q ( ( U U , , t t ) ). . U t Q ( U , t ). 0 0 5 10 15 20 0.85 1.19 1.67 2.34 3.28 5 0 5 10 15 20 0.69 0.95 1.29 1.76 2.40 10 0 5 10 15 20 0.56 0.75 1.00 1.32 1.76 15 0 5 10 15 20 0.46 0.59 0.77 1.00 1.29 20 0 5 10 15 20 0.37 0.47 0.59 0.75 0.95 MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 47 MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 48 MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 49 M MÉ ÉT TO OD DO O D DE E L LA A S SO OC CI IE ED DA AD D M ME EX XI IC CA AN NA A D DE E I IN NG GE EN NI IE ER RÍ ÍA A. . T TA AB BL LA A 7 7. . FACTOR DE CONSERVACIÓN ( F c ). Condición del Equipo Porcentaje. (%). Nuevo Muy Bueno Bueno Regular Malo 05 15 35 55 90 T TA AB BL LA A 8 8. . FACTOR DE OBSOLESCENCIA ( F o ). Vida Consumida. ( años ). Porcentaje. (%). 1 a 6 años 7 a 12 años 13 a 18 años 19 a 24 años 25 a 30 años 31 a 36 años 37 a 42 años 15 35 45 60 75 90 100 T TA AB BL LA A 9 9. . PONDERACIÓN ( A, B Y C). Ponderación Porcentaje A = Aporte por efecto de edad B = Aporte por efecto de conservación C = Aporte por efecto de la obsolescencia 40% 40% 20% MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 50 M MÉ ÉT TO OD DO O D DE E A AP PR RE EC CI IA AC CI IÓ ÓN N ( (U UN NE EL LL LE EZ Z) ) H HE ER RR RA AM MI IE EN NT TA AS S M ME EN NO OR RE ES S. . TABLA 10. FACTOR DE APRECIACIÓN, MOBILIARIO, HERRAMIENTAS MENORES Y ACCESORIOS. Nº ESTADO APRECIACIÓN POR APARIENCIA Y FUNCIONABILIDAD F.A. Q 0 1 Nuevo Nuevo de fábrica 1.00 0 2 Excelente Óptimo estado 0.90 0.10 3 Bueno Aparente buen estado físico y satisface su operatividad 0.70 0.30 4 Entre Bueno y Regular No aparenta el mejor estado físico pero satisface su operatividad 0.50 0.50 5 Regular Su estado físico y operatividad es regular 0.35 0.65 6 Entre Regular y Malo Presenta imperfecciones notables y requiere de reparaciones importantes 0.20 0.80 7 Malo e Inservible Deterioro y no está en capacidad de prestar servicio. Puede ser no recuperado 0.05 0.15 0.95 0.85 MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 51 F FU UE EN NT TE ES S D DE E I IN NF FO OR RM MA AC CI IÓ ÓN N - Teoría de Mantenimiento. Autor: Ingº José Domingo Navas (ULA). - Código Civil . - Ley de Sucesiones. - Declaración de Principios de Contabilidad. - Revista Rock and Dirt. - Página Web: www.rdespanoñ.com - Revista A and A. - Guía del Motor. (Refleja los precios de carros nuevos y usados). - www.tucarro.com (Carros usados, mercado secundario). - www.tucarrochocado.com - www.seniat.gov.ve - www.bcv.gov.ve MSc. Miguel Ángel Luque. Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Maracay, Septiembre 2012. 52 B BI IB BL LI IO OG GR RA AF FÍ ÍA A 1. Abunahman, Sergio Antonio (2005). Curso Básico de Ingeniería Legal y de Tasaciones. Primera Edición. Miguel Camacaro Ediciones. Barquisimeto – Lara. 2. Bornas, Rafael (1991). Talleres de Valorización de Activos Agropecuarios. Caracas – Venezuela. 3. Borrero Ochoa, Oscar A. (2002). Avalúos de Inmuebles y Garantías, Bhandar Editores LTDA. Bogotá DC-Colombia. 4. Contreras Salas, José (2005). Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. (Material Práctico). Guanare – Portuguesa. 5. Contreras Salas, José (2008). Avalúo de Bienes Inmuebles I y II. Primera Edición. Espande, S.R.L., Editores. Guanare – Portuguesa. 6. Contreras, José (1991). Avalúos de Fincas. Caracas – Venezuela. 7. Deseda Medina, Luis (2005). Fundamentos de Estadística para Avaluadores de Inmuebles. Edición previa. ASAPROVE. Maracay – Aragua. 8. Fundación CIARA, J.J.C.A. (1979). Diagnóstico y Valorización Rural. Caracas – Venezuela. Tomo II. 9. García, Néstor y Giménez, Alejandro (1994). Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. Barquisimeto – Venezuela. 10. Giménez, Alejandro (2001). Curso de Avalúo de Maquinarias y Equipos Industriales. SOITAVE. Carabobo. 11. Luque Serrano, Miguel Ángel (1992). Diagnóstico y Avalúo “Industrias Madereras Fernández C.A.”. Barinas. 12. Nava Aranguren, Domingo (1999). Teoría de Mantenimiento, Definiciones y Organización. Universidad de los Andes. Concejo de Estudios de Postgrado. 13. Piol, Roberto (1994). Valuación de Edificaciones e Instalaciones Agropecuarias. Caracas – Venezuela. 14. Pulido Azpúrua, Bernardo y Pardo Azpúrua, Rafael (1996). Valuación de Maquinarias y Equipos Industriales. Universidad Central de Venezuela, Caracas. 15. 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