Market Research Report :ICT in Insurance Industry in India 2012

March 23, 2018 | Author: Netscribes, Inc. | Category: Revenue, Equity (Finance), Educational Technology, Debt, Return On Equity


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Insert Cover Image using Slide Master View Do not distortICT Adoption in Insurance Industry ‐ ICT Adoption in Insurance Industry India February 2012 Executive Summary  The ICT adoption in insurance market was valued at INR xyz bn in 2011 and is anticipated to  grow at a CAGR of xxx% to reach INR 230.85 bn by 20‐‐  Out of the overall ICT expenditure in 2011, insurers spent about INR aa bn and INR cc bn on  IT and telecommunications respectively   Hardware Software and Services comprise of 45 4% 19 2% and 33 7% respectively of the Hardware, Software and Services comprise of 45.4%, 19.2% and 33.7% respectively of the  overall IT expenses of insurers  Some of the prevailing key technologies identified within the Indian insurance sector so far  comprise of: Market Key  y Technologies  aaa  bbb  ccc  ddd  Technology trends identified in the industry can be summarized as below: Technology trends identified in the industry can be summarized as below: Trends  xyz – zzz  abc – yyy  def – xxx Major Players Co pet t o Competition IBM Wipro Microsoft CMC Red Hat TCS ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 2 •Insurance Industry – Snapshot •ICT in Insurance – Overview Key Technologies Adopted h l d d Government Initiatives Drivers and Challenges •Trends in Insurance Industry SOA Cloud Computing  Cl d C i Web 2.0 •Key ICT Vendors y •IT Landscape – Indian Insurers •Strategic Recommendations •Appendix ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 3 Indian Insurers ‐ History xxx Insurers ‐ India Numbers 25 20 15 10 5 0 11 1 4 3 1 10 13 1 12 13 1 12 14 1 13 14 1 13 16 1 15 16 1 15 22 1 22 1 23 1 21 21 22 a b 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 xxx Insurers ‐ I di I India Numbers 25 20 15 10 5 0 22 14 5 8 1 22 6 15 24 6 15 6 8 1 15 6 8 1 15 6 8 1 16 6 9 17 6 10 6 15 8 4 1 3 11 4 6 1 17 a x c 1 2006 1 2007 1 2008 1 2009 1 2010 2000 2001 2002 2003 2004 2005 ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 4 Rise in working class population and growing disposable  income is driving the insurance sector in India Insurance Industry – Snapshot (India) •The highly dynamic Insurance sector can be  primarily segregated into Life and Non‐Life  Insurance segments  • Indian Life insurance business is ranked 9th amongst 156 countries and contributes to  about 2.69% to the global market in 2010 • On the other hand, the non‐life insurance  business was ranked at the 19th position in 2010  and contributes to about 0.58% of the global  market xxx Insurers – India (2011) x Numbers 60 40 20 0 y z 41 23 8 1 xxx 6 1 0 zzz 18 No. of Insurers taken are as of 30th Sep, 2011 •Post liberalization in India, the sector  P t lib li ti i I di th t witnessed a persistent entry of foreign  players  As of now, state owned LIC maintains its  leadership with approximately 76% in terms of  l d hi ith i t l 76% i t f new business premiums while the remaining  25% is split amongst 23 private players 3 2 1 0 xxx Insurance ‐ Market Share INR tr 2.65 xxx yyy 2.92 •Favorable economic demography and rising  disposable incomes are the primary growth  disposable incomes are the primary growth drivers for the sector 0.35 0.43 2009‐10 2010‐11 5 ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT Insurance Industry Hierarchy – India Public State run LIC governs  the entire public life  insurance domain Life Insurance Currently, a stiff  competition  prevails amongst  il t 23 private players  Private Ministry of  Finance IRDA Public Non‐life  Insurance Players have  y primarily targeted  the retail segment  and brought in  efficient strategies  to strengthen their  distribution  distribution channel Private players have  carved a niche for  themselves in terms  th l i t of service quality 6 Private Pi t ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT Insurance industry relies majorly on technology and has  shown a strong IT adoption over the years  ICT in Insurance ‐ Overview •Gradual entry of private players in the sector has resulted in the formation of a stiff competition which in  turn has forced insurers to adopt IT so as to gain a competitive edge over other players •The ICT spending of insurers was valued at INR 76.17 bn in 20‐‐ and is expected to attain a CAGR of  h d f l d b d d f 13.1% to reach INR xxx bn by 2020 •Primarily, areas of policy administration, claims management, HR solutions, re‐insurance management  and business intelligence are automated by insurers   With the advent of technology players have also shifted their focus on tools such as portal services and sales IVR With the advent of technology, players have also shifted their focus on tools such as portal services and sales, IVR  and request SMS  Apart from the above mentioned, insurance vendors also emphasize on touch points for customers, agents and  sales managers IT adoption Phases  IT adoption Phases ‐ Insurers Phase I Phase II Phase III Phase IV xxx yyy zzz aaa ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 7 ICT spending of insurers in India is expected to witness a  significant momentum in the ensuing years SAMPLE  ICT Spending – Indian Insurance Industry IT Telecom e H 2013e f G g F h E 2014e 2015e 2016e INR bn Z Y X W 0 2009 2010 2011 2012e a L b K c J d I i j k l D C B A 2017e 2018e 2019e 2020e Analysis of ICT Spending  Indian Insurance Industry Analysis of ICT Spending – Indian Insurance Industry • ICT in Insurance industry was pegged at INR xx bn in 20‐‐ and is expected to witness an  impressive CAGR of 13.1% • Over the years, incorporation of IT has been the top choice amongst insurers in India as  compared to telecommunications services compared to telecommunications services • IT spending of insurers hovered at around INR AAA bn in 2011, whereas amount spent on  telecommunications stood at INR BBB bn during the same year • An analysis of the overall spending brings forth the fact that insurers in India will shell out more  on IT expenses as compared to telecommunication expenditures  IT expenses mainly include the amount invested in hardware, software and services ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 8 Insurers exhibit a tendency to shell out more on hardwares  as compared to software and services IT Expenditure Segmentation ‐ Insurance A 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 20.6% 19.9% 19 9% 19.2% 19 2% 18.8% 18 8% 19.0% 19 0% 18.7% 18 7% 18.3% 18 3% 100% SAMPLE  B C D 45.0% 44.0% 34.9% 1.3% 2012e 36.0% 1.0% 2013e 46.4% 45.9% 45.4% 43.1% 42.2% 38.6% 17.0% 30.8% 2.2% 2009 32.3% 2.0% 2010 33.7% 1.7% 2011 37.3% 1.0% 2014e 38.6% 1.0% 2015e 44.0% 0.4% 2020e A B C •XXX •YYY •ZZZ ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 9 BBB Expenditure – Insurance Industry SAMPLE  BBB Expenditure – Segmentation 2011 2010 2012e 23.4% 52.3% 52.3% 24.3% 25.3% 22.4% 52.3% 2009 24.4% 52.3% 23.3% 23 3% 23.9% 23.8% 23 8% 2013e 2014e 2015e 2020e 21.3% 52.3% 26.4% 20.7% 52.3% 27.0% 19.5% 52.3% 28.2% 14.3% 33.4% 52.3% ABC DEF GHI ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 10 XYZ Basic Framework SAMPLE  DDD Platform 1 Feature Phone AAA BBB EEE Platform 2 Tablet PC Smartphone CCC Platform 3 Portable Media  Player End Users Digital Distribution  Platform Where applicable ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 11 Popular Technologies Implemented (X/X) Usage of enterprise softwares also has found immense popularity amongst insurers, wherein these customer relationship  management and business intelligence tools are most widely used  SAMPLE  abc def • xxx • xxx ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 12 Government Initiatives •The insurance sector in India is primarily governed by the IRDA (Insurance Regulatory and Development  Authority •It has taken several initiatives which have directly or indirectly or indirectly acted as a driver for the ICT  industry •Some of the major initiatives has been mentioned as under: •Some of the major initiatives has been mentioned as under: SAMPLE  SAMPLE Selling of high value ULIPs via telemarketing  forbidden f bidd Setting up Integrated Grievances  Management System (IGMS) M S (IGMS) • xxx • xxx ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 13 Drivers & Challenges – Summary  Drivers Need for better customer service Presence of huge volume of data Rise in internet usage  Rise in enterprise mobility Challenges Cyber threats Lack of technology awareness ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 14 Need for better xxx is increasing the demand for xxx  oriented ICT tools  Need for better customer service •At present, there are 49 insurers operating in the nation, thus making the sector  very competitive with so many players vying for greater market share  Insurers are now forced to revamp their services and product quality on a regular basis so as  to survive the prevailing competition Impact •A better and efficient customer service happens to be the top priority of major  insurers and thus they have shifted their focus onto IT implementation y p  Customer service oriented tools and solutions such as xxx, xxx and other xxx tools are  currently experiencing a dynamic demand and hence is boosting the overall ICT usage by  manifolds Insurance Penetration ‐ abc USD 60 40 Insurance Penetration ‐ def % 55.7 abc def 6 4 8.7 2 0 abc def 4.4 20 0 2.2 0.6 0.7 9.1 2.4 2001 2010 xxx 2001 2010 ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 15 xxx with its ability to reach a massive amount of audience  happens to be a significant tool for insurers yyy – Insurance Industry • yyy is another nascent technology which is yet to experience a full fledged take off within the insurance sector in India • A slow but steady popularity about yyy is seen amongst the sector which in turn happens to be a splendid opportunity  for ICT Vendors for ICT Vendors • The primary reason supporting the growth of yyy is the mammoth use of social media space all over the world • Social media websites such as Twitter, Facebook and Linkedin are constantly attracting people across all age groups,  culture and geographic demographics and hence have become the most effective way to facilitate visibility  • The following illustration will provide better understanding of yyy in insurance sector: Insurance Player xxx xxx ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 16 Major Public Companies ‐ Summary Net Profit/Loss 3,000 2,500 2,000 1,500 1,000 500 0 ‐500 ‐1,000 ‐2,000 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 18,000 20,000 22,000 24,000 26,000 Size of the Bubble represents Market Capitalization in INR bn Total income xxx yyy zzz Note: All figures are in INR mn and are based on the latest financials available ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 17 Public: Domestic Company – xxx. (x/x) Company Information Corporate Address Tel No. Fax No. Website Year of Incorporation Ticker Symbol Stock Exchange Head Office New Delhi Offices and Centres – India  Products and Services Products and Services Category Logistics Education & Training g Data Services Outsourcing Others Products/Services Key People Name N Designation D i ti MD & CEO Chief Financial Officer Chief Operating Officer Vice President ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 18 Public: Domestic Company – xxx (x/x) Financial Snapshot i i lS h INR mn 4 a 3 2 0 2008 2009 2010 2011 b c Total Income Net Profit/Loss d INR mn 4 3 2 1 0 Key Ratios K i Particulars  y‐o‐y change  2011 (2011‐10) ‐0.18 0.17 0.39 ‐0.61 ‐0.49 5.08 0.48 ‐36.68 18.41% 16.42% 19.39% 27.43% 30.75% 40.66% 17.95% 88.11% 2010 2009 2008 Profitability Ratios Operating Margin Net Margin Profit Before Tax Margin Return on Equity Return on Capital Employed Return on Working Capital Return on Assets Return on Fixed Assets 18.59% 16.26% 19.01% 28.05% 31.24% 35.58% 17.47% 12.44% 12.02% 14.88% 28.52% 26.40% 32.79% 14.98% 11.35% 8.63% 11.53% 29.53% 35.72% 59.62% 13.36% Financial Summary  • The company incurred a net profit of INR xxx mn in FY 2011, as  compared to net profit of INR xxx mn in FY 2010 • The company reported total income of  INR zzz mn in FY 2011, as  compared to total income of INR zzz mn in FY 2010 compared to total income of INR mn in FY 2010 • The company earned an operating margin of 18.41 per cent in FY  2011, a decrease of 0.18 percentage points over FY 2010 • The company reported debt to equity ratio of 0.53 in FY 2011, a  decrease of 12.75 per cent over FY 2010 124.79% 119.76% 108.85% Cost Ratios Operating costs (% of Sales) Administration costs (% of  Sales) Interest costs (% of Sales) Interest costs (% of Sales) 0.20 ‐0.97 ‐0.36 81.39% 9.35% 0.02% % 81.19% 10.32% 0.38% % 87.21% 10.78% 0.26% % 88.60% 13.50% 0.10% % Liquidity Ratios Current Ratio Cash Ratio ‐3.57% ‐8.10% 2.28 0.82 2.36 0.89 2.11 0.63 1.44 0.42 Leverage Ratios Debt to Equity Ratio Debt to Capital Ratio b i l i Interest Coverage Ratio ‐12.75% ‐100.00% 1742.04% 0.53 0.00 914.14 0.61 0.03 49.63 0.90 0.11 49.66 1.21 0.08 116.68 Key Financial Performance Indicators Indicators Market Capitalization (INR mn) Total Enterprise Value (INR mn) EPS (INR) EPS (INR) PE Ratio (Absolute) Value (08/02/2012) Efficiency Ratios Fixed Asset Turnover Asset Turnover Current Asset Turnover Working Capital Turnover Capital Employed Turnover ‐30.05% 1.79% 10.14% 13.22% ‐3.10% 5.31 1.08 1.37 2.45 1.65 7.59 1.06 1.25 2.16 1.71 9.69 1.21 1.39 2.65 2.31 12.55 1.54 2.10 6.87 3.40 Improved Decline ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 19 Public: Domestic Company – xxx (3/3) Key Business Segments a 100% Key Geographic Segments abc 100% b c e def ghi jkl 53% 50% 36% 4% 6% 41% 46% 28% 55% 25% 54% 50% 79% 1% 18% 2% 69% 26% 2% 4% 57% 38% 3% 2% 51% 43% 0% 5% 8% 2009 13% 5% 2010 16% 5% 2011 0% 3% 2% 2011 2008 2008 2009 2010 Key Recent Developments Description  Overview Parent Company Most Recent Auditor News • xxx • xxx • xxx ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 20 SWOT Analysis – xxx SAMPLE  SAMPLE Weakness •Limited liquidity SWOT Strength •Wide and dynamic range of  Wid dd i f products and services •Capability to serve key  industry verticals Threat •Rapid change in technology Rapid change in technology •Intense competition Opportunity •Global growth in the IT  services market •Growth in domestic ICT  adoption in insurance  industry ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 21 General Insurer‐ yyy Corporate Information Company Snapshot Foundation: Headquarter: Address: Website: b Phone: Business Highlights • Operates as a subsidiary of yyyy zz • Through its subsidiaries, provides insurance solutions  for protection, health, wealth with protection,  for protection, health, wealth with protection, children, and retirement needs • The company comprises of … Products and Services P d t dS i a b c d e f g h i j ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 22 Technology Implementation (x/x) SAMPLE  SAMPLE ICT Vendor – abc Solution Benefit • BI and CRM initiative provided  valuable insights for all sales,  marketing and customer  marketing and customer service‐related business units  within the Financial Services  Group  • Increased efficiencies in  productivity and deployment of  its services its services • Currently, customers receive  improved, relevant and timely  services  Requirements • Gain a better understanding of  customers across the financial  services businesses  services businesses • Provide better, relevant and  timely service to its customer  base Technology Used xxx ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 23 Sales Intelligence (1/x) Mr. xxx CFO Mr. xxx Vice President ‐ IT E‐mail Phone Professional  History: y xxx yyy •xxx E‐mail Phone Professional  History: y xxx yyy •xxx ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 24 Strategic Recommendations abc def ghi • xxx • xxx ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 25 Appendix Ratio Operating Margin Net Margin Profit Before Tax Margin Return on Equity (ROE)  Return on Capital (ROCE)  Return on Working Capital Return on Assets Return on Fixed Assets Operating Costs (% of Sales) Administration Costs (% of  Sales) Interest Costs (% of Sales) SAMPLE  Calculations (Operating  Income/Revenues)*100 (Net Profit / Revenues) *100 (Income Before Tax / Revenues  *100  (Net Income / Shareholders  (N I / Sh h ld Equity)*100  EBIT / (Total Assets – Current  Liabilities)*100  (Net Income / Working Capital)  (N I / W ki C i l) *100 (Net Income / Total Assets)*100  (Net Income / Fixed Assets) *100  (Operating Expenses / Sales)  *100  (Administrative Expenses / Sales)  *100  (Interest Expenses / Sales) *100  Asset Turnover Current Asset Turnover  Working Capital Turnover Capital Employed Turnover  Sales / Total Assets  Sales / Current Assets  Sales / Working Capital  Sales / Shareholders Equity  / q y Debt to Equity  Debt to Capital Ratio Interest Coverage Ratio Fixed Asset Turnover Ratio Current Ratio Calculations Current Assets / Current  Liabilities  {(Cash & Bank Balance +  Marketable Securities) / Current  Liabilities)}  Total Liabilities / Shareholders  Equity  E it {Total Debt / (Shareholders  Equity + Total Debt)}  EBIT / Interest Expense Sales / Fixed Assets  Cash Ratio ICT ADOPTION IN INSURANCE INDUSTRY INDIA 2012.PPT 26 Thank you for the attention The ICT Adoption in Insurance Industry – India report is a part of Research on India’s  h d i i d di i f h di ’ Information Technology Series. For more detailed information or customized research  requirements please contact: Kalyan Banga Phone: E‐Mail: +91 33 4064 6215 [email protected] Research on India is a product of Netscribes (India) Pvt. Ltd. Research on India is dedicated to disseminating information and providing quick  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