Manual 8

leandro & stormerColaboração de Caio Xatara e Guilherme Ruffini 8 Alexandre Wolwacz :: Stormer MANUAL DE SETUPS SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS Copyright © Alexandre Wolwacz Capa Évelyn Bisconsin - Porto DG Projeto gráfico e diagramação Évelyn Bisconsin - Porto DG Revisão Gabriela Koza Dados Internacionais de Catalogação na Publicação (CIP) W869s Wolwacz, Alexandre Setups utilizando indicadores associados / Alexandre Wolwacz; colaboração de Caio Xatara e Guilherme Ruffini. – Porto Alegre: Leandro & Stormer, 2011. 112 p. ; 14 x 21 cm. – (Manual de Setups, v.8) ISBN 978-85-60852-26-0 Inclui gráficos e tabelas. 1. Setups – mercado financeiro. 2. Setups – indicado res. 3. Mercado financeiro – comportamento. 4. Mercado de capitais. I. Stormer. II. Título. CDU 336.76 336.761 Catalogação na fonte: Paula Pêgas de Lima CRB 10/1229 Porto Alegre, 28 de julho de 2011. Todos os direitos desta edição reservados ao Instituto de Estudos Leandro & Stormer. Editora Leandro & Stormer Rua Antônio Carlos Berta, 475 cj. 710 www.leandrostormer.com.br [email protected] Bairro Higienópolis - CEP 90550-080 Fone: Porto Alegre/RS Fone: +55 51 3343-6282 +55 51 3362-6541 Dedico esse capítulo à minha filha. Que possa sempre ter a versatilidade e a flexibilidade para aproveitar a vida e todas as infinitas oportunidades que ela nos oferece. . Porém. operações de retorno à média. Cada novo volume lançado estará tratando de um indicador ou ferramenta diferente. Além disso. Nossa missão neste trabalho é apresentar os mais diversos setups operacionais que já foram criados por dezenas de autores e. nossa comunidade de traders terá a oportunidade de acompanhar. do setup. de forma periódica e em volumes. operações de afastamento da média. iremos também apresentar as variantes possíveis dos setups apresentados. ao mesmo tempo. operações de lançamento coberto e operações focadas em volatilidade são apenas algumas das diversas modalidades de setups que existem. do manejo de risco e da forma de conduzir as operações é parte fundamental no projeto de vida de um trader. operações de long-short. Nosso projeto inicial constava como um livro fechado. percebemos que a cada dia novos setups e novas táticas são descritos. HILO E SAR VOLUME 6: SETUPS BASEADOS NO MACD HISTOGRAMA VOLUME 7: SETUPS BASEADOS NA VOLATILIDADE HISTÓRICA VOLUME 8: SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS Alexandre Wolwacz :: Stormer A escolha do prazo. . Os volumes são: VOLUME 1: SETUPS PUROS VOLUME 2: SETUPS BASEADOS EM MÉDIAS MÓVEIS VOLUME 3: SETUPS BASEADOS EM OSCILADORES VOLUME 4: SETUPS BASEADOS NA BANDA DE BOLLINGER VOLUME 5: SETUPS BASEADOS NO PONTO DE PIVÔ. operações de financiamento. à medida que a ideia foi tomando forma. a publicação de um conjunto de setups gráficos para compor seus estudos e táticas de trade.O mercado financeiro apresenta algumas dezenas de modos diferentes de se ganhar dinheiro e algumas centenas de modos diferentes para se perder dinheiro. Algumas usam a inércia de um movimento a seu favor. Dessa maneira. MANUAL DE SETUPS Uma das várias dificuldades que um trader tem em sua rebuscada atividade profissional é a escolha de um sistema operacional que possa ser utilizado em suas rotinas. outras usam o retorno a um preço médio. Assim. pareceu-nos mais interessante a edição deste Manual de Setups Gráficos em forma de volumes lançados periodicamente. Operações a favor da tendência. operações contra a tendência. os resultados estatísticos destes no mercado financeiro brasileiro. . 5 .Média de ganho por trade certo. 4 . Estruturalmente falando. Bem como. 3 . As pessoas erroneamente consideram que um setup é rentável apenas pelo seu nível de acerto.Média de perda por trade errado. somado com os níveis de acerto.A análise de setups Quando analisamos um setup. é que irá produzir o resultado. dependendo do conjunto inteiro e da interação dessas características: 1 . 7 . Um setup é um conjunto de situações gráficas que nos oferece uma tomada de posição. um estope.Índice de acerto no alvo. 2 . Um sistema de trade que tenha 90% de acerto pode ser deficitário. precisamos ter em mente as principais características que compõem um sistema. um setup irá ser rentável ou não.Quantidade de sinais.Média de ganho/média de perdas. Com essas informações podemos montar a possível rentabilidade de um sistema. uma quantidade de sinais e um índice de acerto para o alvo. com um alvo. seja comprada ou vendida. Esse é um erro conceitual dramático. usando o que se chama de expectativa matemática. sistemas de trade com apenas 20% de acerto podem ser altamente rentáveis. O balanço de quanto se perde e quanto se ganha em cada trade certo. . Ou então. pois estopes curtos tendem a ser violinados. poderíamos inferir que melhor seria o sistema. muitos sinais. que. infelizmente. não poderíamos pensar em operar sistemas que têm expectativa matemática negativa. para podermos analisar um sistema. Podemos pensar em sistemas que tenham as seguintes características: Quantidade de sinais Muitos Poucos Nível de acerto Alto Baixo Média de ganho/média de perda Alta Baixa Os setups acabam associando essas características. alto nível de acerto. Sem dúvida que o setup perfeito seria: alta média de ganho. A forma de calcular está abaixo: Expect = (( 1 + (média de ganho/média de perda)) X percentual de acerto) . Mas. precisaremos de alvos mais curtos.A expectativa matemática A expectativa matemática é uma fórmula criada para observar se o viés de um sistema é de produzir lucros. é quase impossível encontrar um setup assim. para 9 . quando queremos: 1 .Alto nível de acerto – Precisará de estopes longos.1 Quanto maior o número. Conceitualmente falando. precisaremos de um histórico de trades gerados pelo método. Claro. ou se o viés é de prejuízo. Resumidamente. significa estopes curtos e alvos longos. precisamos de um estope curto. 10 . Ao mesmo tempo. quando erramos.que se aumente o nível de acerto. Ainda sobre os setups. Para um setup ter alta média de ganho. Afinal. precisamos de alvos longos. Os setups mais frequentes e rentáveis são os que têm baixo nível de acerto. podemos dividir o grupo de setups quanto aos indicadores utilizados em sua construção ou quanto à filosofia sobre a qual o modelo se instala. iremos dividir em cima dos indicadores usados na construção de cada um desses setups e. ainda mais. E. muitos sinais.Quantidade de sinais – Raramente teremos movimentos muito amplos se apresentando seguidas vezes. As duas medidas instantaneamente DIMINUEM a média de ganho/média de perda (payoff) do sistema. Isso por si só já impede alto nível de acerto. perdemos pouco. 3 . Logo. separar os modelos por sua filosofia. 2 .Payoff alto – Para isso. alvos longos e muitos sinais não serão encontrados juntos. os cenários são contraditórios. As duas medidas DIMINUEM nosso nível de acerto. dentro disso. alta média de ganho/perda e sinais médios. Para fins didáticos. pois com esto- pes curtos. Padrões gráficos: Esse tipo de modelo tende a ter bom nível de acerto.Divergências. temos setups que usam: 1 . seus ganhos são menores. 11 . 6 . alvos longos e pouquíssimos sinais.Rompimentos. 4 . 3 . 3 . Produz ótimas relações de média de ganho por trade certo. Operações contra tendência: Esse tipo de modelo tende a ter um nível de acerto maior.Padrões gráficos. Porém. Os sistemas seguidores de tendência: Esse tipo de modelo tende a ter um baixo a médio nível de acerto.Recuos dentro de tendência. 2 . 5 . contra média de perda por trade errado. 2 . Usualmente. abre poucos sinais.A filosofia dos setups Em termos de filosofia. A relação aqui de payoff (média de ganho/média de perda) não é das melhores. 1 .Seguidores de tendência.Operações contra tendência. com bom nível de acerto. 5 . alvos curtos e estopes longos. Rompimentos: Tendem a ter bom nível de acerto. 12 .4 . alvos longos. Divergências: Geram poucos sinais. Drawdown = a distância entre o topo até o fundo dentro de um gráfico de curva de capital. Fator de recuperação (recovery factor) = valor absoluto de todo lucro auferido dividido pelo drawdown máximo. 13 . Fator de lucro (profit factor) = o valor absoluto da divisão do lucro total bruto auferido no período dividido pelas perdas totais brutas.Breve glossário Vamos falar dos termos que serão abordados no futuro: Payoff = valor absoluto da divisão do lucro médio pela perda média. . do preço de abertura. Uma média móvel é basicamente uma média constante dos preços de um determinado período de tempo. Aqui iremos começar nossa conversa pela definição de média móvel. Esse é o tipo mais usado de média móvel. somamos e dividimos por 5. constante e mensurável. Vamos dar um exemplo: Média móvel de fechamento simples de cinco dias. No dia seguinte. do preço da mínima ou da máxima do período de tempo que ela representa. No primeiro capítulo. Temos um valor. Essa média pode refletir a média do preço de fechamento. é a ferramenta da análise técnica mais antiga. iremos retirar o preço do primeiro dia da série e introduzir a desse último. Capturamos o preço de fechamento dos últimos cinco dias. O resultado fica plotado como uma linha na área dos preços. mensurada sucessivamente a cada nova barra. abordamos os setups que não faziam uso de indicadores. continuaremos nossa dissecção de modelos operacionais sistemáticos que tenham um perfil objetivo.SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS Nesse volume. A vantagem da média móvel é que ela remove o barulho do mercado deixando a movimentação direcional mais facilmente visualizada. Sem dúvida. 15 . Teremos outro número. objetivos e diretos de se localizar a direção de uma tendência do mercado. É um indicador seguidor de tendência em sua essência. A média móvel é um dos métodos mais simples. Memória recente do mercado quanto a preço “justo” do ativo. vemos as médias com um efeito de ímã tão importante. Quando usamos o conceito de direção de tendência. O momento mais interessante de possíveis entradas quando se usa o conceito de “média = memória” seria quando os preços estivessem encostando na média móvel respectiva. afastamentos da média traduzem que o preço está “caro“ em relação ao que a memória das pessoas as lembra de quanto elas aceitaram pagar pelo papel recentemente. precisamos entender estas e seu significado: 1. Por isso mesmo.O afastamento dos preços em relação à média.A MÉDIA MÓVEL ARITMÉTICA.Direção de tendência respectiva ao prazo que a média representa. 3.O cruzamento de duas médias de períodos diferentes. No primeiro modelo. Podemos usar as médias de várias formas: 1. 16 . por isso. E. Médias mais longas traduzem a direção das tendências mais longas. Uma tendência terá dois tipos de movimentos: pró-tendência e correção da tendência (a correção dentro da tendência de baixa recebe o nome de repique). 4. 2. basicamente temos a direção na qual a média de preço de fechamentos estaria rumando no período indicado. 2. Médias curtas representam tendências curtas.A aproximação dos preços em relação à média. Quando usamos um modelo de médias móveis. Todos os investidores sabem que o mercado tem dois tipos básicos de tendência: alta ou baixa. OU SIMPLES Uma média móvel ascendente traduz uma tendência de alta.O cruzamento dos preços em relação à média. efetuar compras com os preços afastados da média seria algo pouco recomendável. mas no curtíssimo prazo o mercado se direciona para cima. Provavelmente. as tendências podem ser diferentes. Dessa forma. Quando colocamos uma média de 5 períodos e a observamos apontando para cima. dentro dos diversos períodos de tempo. apenas um repique dos preços.Sabem também que. traduzindo a situação acima citada: Estamos com uma direção de queda no prazo mais longo. Quando temos uma média mais curta subindo na direção de uma média mais longa. gerando sinal de compra ou de venda. quando colocamos duas médias. uma mais longa e uma mais curta. podemos basicamente ter uma ideia de que a tendência no prazo mais curto é de alta. Elas estão se contradizendo. OU A média mais curta vem e cruza.A média mais curta desalinhada com a média mais longa = a média mais curta representa uma correção da tendência mais longa. A segunda situação pode levar a dois momentos de mercado: A média mais curta recua até a mais longa. que irá levar estes até a proximidade da média mais longa (efeito ímã). temos a ideia de que no prazo mais longo a tendência é de baixa. 2. 17 . Então. sente e se realinha com a mais longa. bate ali. Temos então um “desalinhamento” na direção das duas tendências. podemos ter: 1. esse movimento usualmente representa apenas um repique (se a mais longa estiver caindo) ou uma correção menor (se a mais longa estiver subindo e a mais curta caindo). Quando ao mesmo tempo colocamos uma média de 21 períodos e vemos essa média apontando para baixo. Resumidamente falando. usualmente teremos a mais longa mostrando a tendência de prazo mais afastado e a mais curta mostrando a direção menor. cortando a média mais longa. para depois reiniciar a tendência de baixa mais longa.As duas médias alinhadas na mesma direção = duas tendências fortes no mesmo sentido. 16%. O que podemos deduzir disso? Que esse é um modelo que não vai funcionar muitas vezes. Podemos operar com 5 contra 13. no gráfico diário ou até mesmo no intraday. teríamos observado nos últimos 10 anos 16 sinais de compra sendo acionados. não é um setup que tenha elevado nível de acerto. lucro médio de 39.Esse cruzamento é um antigo método de se operar no mercado.12%. Oferece bons resultados. Temos poucos sinais. Tivemos 18. dependendo da média utilizada. o que se vê quando uma média mais curta rompe a mais longa é uma tentativa do mercado de mudar a direção da tendência mais longa.25% terminaram no lucro. estará comprando ou vendendo o início de uma longa tendência. tem quando acerta e é bem remunerado.75 % dos trades no prejuízo. mantendo a mais longa. ficamos com mais sinais. pois as tendências mais longas não mudam tão facilmente. 18 . Reduzimos nosso nível de acerto para 72%. Porém. Desses 16 sinais. podemos ter ótimos níveis de acerto. Se reduzirmos o período da média para 9 aritmética. com prejuízo médio de 6. Para se ter uma rápida ideia: se usarmos a média de 22 aritmética como média curta e a média de 50 como longa. A média de 9 contra a média de 21 é a mais antiga de todas. Passamos a ter 25 sinais.66%. Vender no fechamento que fez a média mais curta cortar de cima para baixo a mais lenta. No gráfico semanal. Basicamente. com isso. pois as médias são bem longas. Mas. Podemos operar esse modelo nos prazos mais diversos. Trabalhando na ITSA4 gráfico diário. Uma série de pares de médias é utilizada atualmente. capturando um ótimo movimento. 81. nas vezes que funcionar. O modelo então é comprar no fechamento do candle que fez a média mais curta cortar para cima a média mais lenta. O lucro médio de cada um desses foi de 45. ou 13 contra 21. Dessa forma. Dependendo das médias. 19 . Em algumas situações. Assim sendo. Mas não um par que seja o mais eficiente em todos os prazos e em todos os papéis ao mesmo tempo. MA dia 15 = ((n-1) X Ma dia 15 . É uma média móvel simples das mudanças percentuais entre o dia prévio e o dia atual de um determinado período de tempo. também. existe a média móvel exponencial. A média móvel exponencial Quando se calcula uma média móvel aritmética se impõe igual valor ao peso de cada um dos preços que é somado. Média de Wilder A fórmula para calcular a média pelo método Wilder dá maior peso ainda aos últimos preços do que a média exponencial. porém. Cada ativo terá um para melhor. é mais importante a direção que o mercado levou nos últimos dias do que a que ele se dirigia a quarenta dias atrás.1 + Preço do dia 15)/n A média geométrica Uma média mais utilizada em cima de índices.Qual é o par mais eficiente? Sem dúvida que teremos um par mais eficiente. com isso conseguindo um modelo mais “sensível” às últimas movimentações. que em seu cálculo dá um peso maior ao preço dos últimos dias. Cada periodicidade gráfica. . 8 SETUPS UTILIZANDO INDICADORES ASSOCIADOS . .... 27 Setup 191 – Williams WR................................ 63 Setup 203 – Preços cruzam para abaixo da média de 20 aritmética .......Sumário Nota do autor.............................63 22 .......... 25 Setup 190 – Recuo dos fortes...................................................................................................................... 63 Setup 202 – Virada da média de 9 aritmética para baixo.......................................................................63 Setup 201 – Cruzamento da média de 9 contra a média de 21 aritmética......... 57 Setup 196 – Sairemos quando a média de 20 virar para baixo..................................................................... 49 Setup 194 – Três barras e toca adiante........................................................................ 35 Setup 192 – Williams curto . 43 Setup 193 – Williams WR% e envelopes.................................................................. 63 Setup 199 – Saída com o Chande Momentum Oscilator acima de 50.................................................................................................................... 55 Setup 195 – Comprando o recuo da tendência de alta................ 63 Setup 197 – Sairemos quando os preços fecharem abaixo do envelope de 5% abaixo da média de 20 aritmética................... 63 Setup 198 – MACD linha cruzando abaixo da linha de sinal . 63 Setup 200 – Saída quando o DI+ de 14 cruzar abaixo do DI– de 14 períodos.............. ..............Saída quando o estocástico lento D% estiver acima de 80................... 70 Setup 215 – Rompendo a acumulação.......... 70 Setup 210 – Saída quando o MACD cruzar abaixo da linha de sinal...................................................... 70 Setup 207 – Saída quando o ativo fechar acima da média de 20.................................................... 81 Setup 217............ 70 Setup 212 – Saída quando os preços cruzarem abaixo da banda inferior da Bollinger................................................................................................................................................... 83 23 ....... 70 Setup 208 – Saída no fechamento do candle que fizer a média de 9 virar para baixo................................................................................ 70 Setup 209 – Saída quando o MACD linha cruzar abaixo da linha do zero.....................................................................................................Setup 204 – Fechamos abaixo da linha.................................... 70 Setup 214 ...... 65 Setup 205 – Saída quando o ativo fechar acima do envelope de 5% da média de 20........................ 70 Setup 206 – Saída quando o ativo fechar abaixo do envelope inferior de 5% abaixo da média de 20.............................................................................. 75 Setup 216............... 70 Setup 213 – Saída quando o IFR de 2 for para acima de 90......................... 70 Setup 211 – Saída quando os preços cruzarem acima da banda superior da Bollinger ................................... .................................. 91 Conclusão..............................................Setup 218 ..... 87 Setup 219 – Deslocamento na tendência.....................................................................................................Sobrevendido em tendência de alta...............109 .............. A maior parte dos setups desse capítulo é advinda de testes realizados por mim a partir de ideias e métodos que pensei. outras podem ser utilizadas para melhorar profit per bar e algumas outras para diminuir drawdown. A principal tarefa é tentar olhar o mercado de forma inovadora e procurar por respostas simples. parcialmente seguidor de tendência e parcialmente de volatilidade. podemos dizer que as oportunidades dentro do mercado são quase ilimitadas. mas sim em uma lógica que consiga representar a forma instável e volátil que o mercado costuma se desenrolar. O mercado financeiro em si é uma estrutura complexa. A essência de um bom sistema não reside em uma lógica racional. Como o mercado em si é muitas vezes ilógico. A maior parte dos modelos operacionais utilizados por traders costumam usar múltiplas ferramentas. sendo o limite para a criação de sistemas e métodos apenas a nossa própria imaginação. flexibilidade e versatilidade ao enfrentar questões de difícil resolução.Nota do autor Uma das maiores virtudes observadas na vida é a capacidade de adaptação. De fato. 25 . nem sempre modelos lógicos terão o desempenho desejado. As ferramentas são inúmeras à nossa disposição e poderemos associá-las de livre forma e com diferentes objetivos. Algumas podem servir para aumentar payoffs. É possível inclusive transformar um sistema seguidor de tendência em um sistema híbrido. sendo extremamente raro um trader que opere por uma única ferramenta operacional para a geração do sinal de entrada e do sinal de saída. . Descrição: No gráfico. subindo ele pela mínima de cada candle até fechar o trade ou atingir um alvo de lucro de 10%. mas com seu OBV subindo (virado para cima). 2- IFR de 2 períodos.Setup 190 Recuo dos fortes Autor: AlexandreWolwacz Ferramentas que iremos utilizar: 1- OBV. Compraremos o fechamento desse dia. O estope é colocado quando o IFR de dois períodos subir acima de 90. o que ocorrer primeiro. Figura 1 27 . A entrada inicial não tem estope. iremos procurar um ativo que esteja formando a mínima dos últimos sete dias. subimos estope para a mínima do dia que fez isso. Vamos observar a validação no diário da PETR4 em dez anos. Ao atingir IFR2 acima de 90.Observamos. com o OBV subindo. seguimos subindo esse modelo até o alvo de 10%. Tabela 2 28 . o ponto de entrada ocorrendo no fechamento do dia em que fizemos a mínima dos últimos sete dias e. então. em cinco anos: Em dez anos: Tabela 1 Já me chama a atenção o ELEVADO nível de acerto. depois. ao mesmo tempo. Não podemos dizer que 10% seja um alvo curto. Vejamos o comportamento se tivéssemos começado com R$100. Boas ferramentas de diagnóstico. 29 . Tabela 4 Ganhamos mais dinheiro que o buy and hold e nos arriscamos muito menos. e em cada sinal acionado no diário tivéssemos alocado 90% do capital disponível.000. Trinta e quatro sinais em cinco anos nos oferecem algo em torno de sete sinais por ano. um drawdown muito confortável. Em cinco anos: Tabela 3 Tivemos um profit per bar muito bom.Agora fica mais atraente ainda. com elevado nível de acerto.00. Tabela 6 Nível de risco bastante contido. colocaria alvo em 30%. já que o alvo de 10% é curto para esse prazo.Tabela 5 Resultados bem interessantes. Esse modelo não desempenha bem no semanal. 30 . Sharpe forte. Se fosse utilizar esse modelo no semanal. Tabela 7 Olha como melhorou nosso nível de acerto em dez anos na PETR4. Ao adicionarmos esse filtro a mais na 31 . O megan ratio anterior era de 0.alteração 1: Vamos proceder exatamente como no setup 189. Notamos que esse modelo funciona tanto melhor nos ativos mais voláteis. Setup 190 . porém só executaremos o trade se e somente se estivermos com os preços operando acima da média de 20 períodos aritmética.19%.Observamos um bom desempenho desse modelo no setor elétrico e de energia. Podemos usar o modelo do megan ratio para localizar se essa alteração significou uma melhor utilização do nosso dinheiro no tempo. Perceba que ocorreu uma diminuição no número de sinais. já que representa um sistema de alta volatilidade. e na rentabilidade. O desempenho no setor de lojas não foi dos melhores. também. Vejamos o desempenho do modelo nos últimos cinco anos na PETR. mas melhoramos radicalmente nosso percentual de acerto. para os amigos terem em mente que os últimos cinco anos foram um desastre do ponto de vista de tendência para a PETR4. o que representa uma melhor utilização do nosso dinheiro no tempo.21%. nosso megan ratio subiu para 0.89% em 18 trades. 32 .operação. Reduzimos muito a quantidade de trades. Tabela 8 Drawdown bastante contido. Tabela 9 Observe um nível de acerto de 88. Vamos ver os resultados em cinco anos na VIVO4: Tabela 11 Profit per bar muito interessante. Tabela 12 33 .Tabela 10 Note o drawdown simplesmente baixíssimo desse modelo nos últimos cinco anos. Esse tipo de treinamento demora algum tempo até ser natural. Sabemos que o modelo irá desempenhar melhor em alguns ativos e pior em outros. pois apresenta um ótimo nível de acerto. esse é um modelo bem consistente. Os próximos sistemas serão eminentemente de volatilidade: 34 . A dificuldade desse modelo é treinarmos nossos olhos para observar o OBV subindo e o preço formando a mínima dos últimos sete dias. Mas.Ferramentas interessantes.