Jesús luyo; Alex Quispe; Edgar Huamán; Orlando Navarro; Carlos Quispe; Jean Carlos OchoaBusiness Plan Piura – Instituto Rural Valle Grande Diplomado en Gestión Agrícola Plan de Negocios para la Exportación del Filtrante de Maíz Morado a Nueva York y Universidad de Nueva Jersey. 2008 RESUMEN EJECUTIVO Visión: “Ser líder en el mercado internacional, con productos que mejoran la calidad de vida de los consumidores finales, además que contribuimos al desarrollo de nuestro país”. Misión: Producir, distribuir y comercializar alimentos peruanos para el mundo, brindando productos de calidad, con un estricto estándar de inocuidad, con el compromiso de ir mejorando continuamente para que las personas disfruten del placer de consumir nuestros productos 100% naturales. Una constante investigación científica y desarrollo de nuevos productos por nuestro staff de profesionales especialistas son los pilares donde invertimos para realizar nuevos procesos que optimicen nuestra calidad. En el presente trabajo se determinó la viabilidad económica y financiera a nivel de pre-factibilidad para la elaboración y exportación de filtrante de maíz morado al mercado peruano e hispano en los estados de Nueva York y Nueva Jersey de los EEUU, aplicando como base del estudio de la planeación lo aprendido en los diferentes cursos dictado en el diplomado. La exportación se realizará a través de empresas distribuidoras que se encargarán de llevar el maíz morado filtrante a los estados de Nueva York y Nueva Jersey, en donde sería distribuido tanto en las bodegas y supermercados en el cual ofrecen productos peruanos, como también en algunos restaurantes peruanos que cuenten con una pequeña tienda dentro de su local donde ofrecen variedad de productos peruanos. La empresa “Kulli Sara SAC.” está constituida bajo el régimen de sociedad anónima cerrada y está conformada por el directorio, un gerente general, un jefe de producción y un jefe de ventas y logística. La inversión total del proyecto asciende a US$ 188,231 y será financiada en un 60% por préstamo del Banco Crédito BCP, a una tasa de interés del 12 % anual y 40% por aporte propio con un costo de oportunidad del 19.11%. Diplomado en Gestión Agrícola Página 2 Se obtuvo valores de VANE y de VANF positivos; asimismo, tanto el TIRE como el TIRF son porcentajes de retorno mayores al WACC, por lo que se puede concluir que el proyecto es rentable. Para lo cual se ha determinado los principales indicadores para la toma de decisión del presente presupuesto del capital, teniendo en cuenta si queremos expandir las instalaciones, implementar un producto nuevo o mejorarlo. Hay que tener presente el valor del dinero en el tiempo asumiendo como base del significado de este término el ejercicio que dice, que un dólar el día de hoy no es igual a un dólar el día de mañana. Para ello en el presente trabajo y en la evaluación de Kulli Sara SAC, hemos tomado los dos métodos o técnicas principales para la evaluación del proyecto (VAN Y TIR). Diplomado en Gestión Agrícola Página 3 2. IDEA DEL NEGOCIO La actividad básica del proyecto es la producción de filtrante de maíz morado (Zea Maíz) a partir de la deshidratación por aire. El producto será destinado a la población latina que reside en los estados de Nueva Jersey y Nueva York de los Estados Unidos de Norteamérica, la cual utilizaría dicho producto como refresco. Actualmente existe una gran parte de la población peruana y latina que reside en el extranjero, siendo los Estados Unidos uno de los principales países. Es por tal motivo, que se tomarán a éstos como el mercado objetivo. El producto (maíz morada filtrante) que se ofrecerá a este mercado presenta características y ventajas que exigen las megas tendencias de consumo actual como son el cuidado de la salud la facilidad de preparación y prolongada conservación sin alterar las cualidades naturales que posee la bebida. Según estudios realizados se demuestra que la antocianina, principal componente de la coronta del maíz morado previene el cáncer al colon y la alta presión arterial, entre otras ventajas. El consumidor peruano comparte muchas de las características del consumidor latino. Como el hispano de cada nacionalidad, corresponde al perfil del consumidor de los llamados productos “nostalgia”, que se caracteriza por ser un inmigrante que luego de meses o años de estar lejos de su tierra natal, extraña los productos que solía consumir en su país de origen. Así, la preferencia por este tipo de productos responderá a un deseo de experimentar una sensación de familiaridad e identificación cultural, así como para satisfacer la preferencia intrínseca por el producto en sí, dado su regular consumo antes de emigrar fuera de su país.1 1 Fuente: US Census Diplomado en Gestión Agrícola Página 4 por tanto. así como también. el filtrante de chicha morada elaborado a partir del maíz morado. considerando esta demanda por productos gastronómicos peruanos pretendemos ofrecerles un nuevo producto a la población latina y peruana. la emigración de los peruanos hacia otros países se ha incrementado. tendencia que se debe aprovechar. EL ORIGEN Y POSIBLE MAGNITUD DE LA RENTA ECONOMICA En los últimos años. Según estudios el maíz morado tiene una alta concentración del pigmento antocianina. antioxidante que previene el cáncer del colon. como Nueva Jersey y Nueva York. Por lo tanto. al inicio el producto se dirigirá a la población peruana. La variedad de productos provenientes del Perú que están siendo exportados a los Estados Unidos está aumentando en los últimos años. se generará el mejor aprovechamiento del maíz morado como materia prima colaborando con el desarrollo agrícola de dicho producto y generando ingresos a nuestra empresa y divisas a nuestro país. pero como Diplomado en Gestión Agrícola Página 5 . Ello ocurre debido a la mayor lejanía que existe del Perú. no existe tanta demanda por productos nacionales en la medida que los consumen cuando están en el Perú. protegiendo al corazón y la salud cardiaca. Es importante resaltar que el mercado mundial tiende hacia el consumo de productos naturales y nutracéuticos. Los peruanos residentes en los estados del norte. Los peruanos en Miami suelen viajar con más frecuencia al Perú y. frente a plazas como Miami. suelen tener una mayor demanda por productos bandera o de sabor nacional que en otros estados. debido al crecimiento de dicha población emigrante la cual desea conservar la cultura gastronómica peruana. muchos de ellos dirigidos tanto a la población americana como latina y otros sólo a la población peruana.3. De esta manera. Con este nuevo producto de alta calidad y con alto grado de diferenciación. mejora la circulación sanguínea. Estados Unidos es uno de los principales países en el cual residen un gran porcentaje de ellos. que se caracteriza más por ser una ciudad de alto tránsito y de mayor rotación. Este proyecto se constituiría como una buena alternativa de inversión ya que permitiría el mejor aprovechamiento de la materia prima disponibles en las principales económico. ayudando si es que se presenta el caso a conservar el medio ambiente desarrollando programas anuales de cuidado del medio ambiente y concientizando a los trabajadores de la empresa sobre la importancia del medio ambiente. Aspectos Ambientales En los factores ambientales esta empresa va a tener el mayor cuidado en cuanto las leyes ambientales existentes y por lo mismo va a tratar de tener la menor contaminación posible.producto nutraceútico se pretende también llegar a la población americana y de otros países. creando así una gran expectativa de inversión de los capitales extranjeros por que además hemos firmado el TLC con los EE. el negocio de exportación de filtrante de maíz morado muestra un futuro positivo en el mediano plazo.UU. zonas productoras de maíz morado generando desarrollo 4 .ANÁLISIS DEL MACRO ENTORNO ECONOMICO Y LEGAL Aspectos Políticos De acuerdo a la coyuntura actual y a nuestra estabilidad jurídica y macroeconómica que se vive en el Perú además del otorgamiento de los grados de inversión a su más alto nivel. Aspectos Demográficos Diplomado en Gestión Agrícola Página 6 . que nos daría mucha facilidad para crecer en forma externa y interna y así alcanzaríamos otros mercado del exterior. En este sentido. Nuestra empresa no se encuentra ajena a las opciones tecnológicas que ofrece el entorno. Otras predicciones sugieren que los latinos ya representarán una quinta parte de la población en el año 2020. en la medida que se mantiene los flujos migratorios. uno de cada cuatro norteamericanos será hispano hacia el año 2050. es decir unos 60 millones de habitantes. lo cual representa alrededor de 13% de una población total de 290 millones de habitantes. páginas web).EL DOMINIO DEL PROYECTO Nuestro negocio está dirigido al nicho de latinos y peruanos que radican en los estados de Nueva York y Nueva Jersey de los Estados Unidos. El último censo del año 2000. tales como: el sistema de comunicación electrónica (correo electrónico. 5 . la cual se espera persista. equipos de procesamiento extractos. etc. El negocio se Diplomado en Gestión Agrícola Página 7 .Se estima que en los Estados Unidos viven actualmente cerca de 40 millones de habitante de origen hispano. ha permitido ser un ente participativo de la globalización de mercados en los últimos años. con la que las empresas peruanas tienen acceso a los cambios tecnológicos que se suscitan en el mundo empresarial e industrial. industrial para la fabricación de filtrantes. y la tasa de crecimiento de las familias hispanas suele ser mayor a la del promedio nacional. más de dos veces la población actual del Perú y mayor a la población de cualquier país de habla española con la excepción de México. Según las predicciones de la Oficina del Censo. Aspecto Tecnológico La incorporación del país al sistema económico liberal. subiendo la proporción hasta un tercio en el 2100. La hispanización de los Estados Unidos ha tenido una tendencia creciente en los últimos años. reveló que había 35 millones de hispanos. pertenecientes a la familia de las Gramíneas. *Clasificación botánica del maíz morado El maíz morado es una planta monocotiledónea.1 Definición de la materia prima El maíz morado. amilaceae st. envase secundario: bolsa trilaminada). seguido por la molienda y el envasado en dos tipos de empaque (empaque primario: papel filtrante. Cañete y Canta. de estambres hipogéneos. La posición botánica de tal planta. El proceso productivo consiste básicamente en tres operaciones unitarias: la deshidratación del maíz morado y otras materias primas como la piña y la manzana. según Manrique (1999) es: Familia: Tribu: Género: Especie: Grupo: Gramineae Tripsaceae (Maydeae) Zea mays L.encargará de la elaboración del filtrante de maíz morado a partir de la recepción de la materia prima de los valles de Lima. Diplomado en Gestión Agrícola Página 8 . es un producto rico en antocianinas y ha sido usado tradicionalmente para la preparación de bebidas y postres. cultivado en Sudamérica principalmente en Perú y Bolivia.ESTUDIO DE MERCADO 6. 6 . 1995).50 m de altura. utilizado en la preparación del "Huiñapu" para la elaboración de la chicha de jora en los departamentos de Ayacucho. en los departamentos de Cuzco y Apurímac (Fernández. la cual es una bebida fermentada. Cusco. siembra y cosecha de maíz morado en el Perú 6.. Su cultivo se da en lugares de zonas de altitud intermedia. (Manrique.*Características generales del maíz morado El maíz morado se caracteriza por presentar mazorcas o corontas de color morado. Es tardía. de granos grandes. 2001). es el de presentar en el interior de las tuzas o marlos la coloración casi blanca y no morado intenso (Manrique. con una precocidad de 110 a 120 días de floración. *Cuzco Morado Variedad relacionada a la raza Cuzco Gigante.1Variedades Las variedades tradicionales más conocidas. dispuestos en mazorcas de 8 hileras muy bien definidas. Fácilmente se puede confundir el "maíz morado" con el "maíz negro".2.2 Variedades. 2001).80 a 2. Arequipa. son: *Morado Canteño Es una variedad nativa de 1. con granos y tuzas o marlos con fuerte coloración morada (Manrique. 6. Moquegua. 2001). *Arequipeño Diplomado en Gestión Agrícola Página 9 . La única diferencia del maíz negro respecto al maíz morado. etc. 582 Variedades mejoradas del Morado Caraz: PMV-581 (para siembras de sierra media) PMV-582 (para siembras de costa central). El tamaño de grano es menor que las variedades de origen cuzqueño. 2001). es decir la conversión de los azúcares en almidones. Se cultiva en la provincia de Caraz (Ancash) y puede adaptarse también en la costa. Un grano duro indica que está completamente formado morfológica y fisiológicamente.s. Los granos están dispuestos en hileras regulares. 1995 *Morado de Caraz Es una variedad derivada de las razas Ancashino y Alazán. y en la región de la costa. 6. El color de la tuza es de menos intensidad y más precoz que otras variedades (Fernández. entre abril y setiembre (Manrique. aproximadamente 40 días.2. *Morado mejorado .2 Siembra y cosecha El maíz morado se puede sembrar entre los 1200 y 2400 m.La forma de la mazorca es similar a la variedad Cuzco.m. En este período se concentran y estabilizan los pigmentos antociánicos del color morado. y se inicia el secado de la mazorca y grano. Por lo Diplomado en Gestión Agrícola Página 10 . pero más chica. corresponde a los meses de agosto a octubre.581 y PMV .PMV . Después de la floración. Esta variedad muestra mayor rendimiento y presenta la tusa más pigmentada (Fernández. Las épocas más propicias de siembra en la región de la sierra. 1995). por lo tanto. ya que es de precocidad intermedia. 2001). los granos pasan del estado lechoso a pastoso y finalmente a duro (Manrique.n. se presenta la madurez fisiológica. 30 g 3.. Cuadro 1. cuando los granos presentan aproximadamente 30 por ciento de humedad (Manrique. según Farro (1955) mencionado por Fernández (1995) en el Cuadro 1.00 g 0.00 g 0.00g 0. las mazorcas están listas para ser cosechadas.00 g 4. *Composición química del maíz morado La composición química del maíz morado según Collazos (1996) se muestra en el Cuadro 1.00 mg 328.20 g 1.80 g 1.40 g 7.00 mg Diplomado en Gestión Agrícola Página 11 .10 g 24.40 g 76.70 g 12.Composición química del maíz morado (por cada 100g de maíz) Componentes Calorías Agua Proteínas Grasa Carbohidratos Fibra Ceniza Calcio Fósforo Maíz Morado 357 11.90 g 0.tanto. 2001).00 mg Bebida (chicha) 20 95.00 g 4. Oferta de la materia prima *Producción Nacional El cultivo de maíz morado se produce principalmente en los departamentos de Lima (valle de cañete) Ica.2 mg 8 mg 0.52 1.30 mg ---0.87 1.9 mg Cuadro 2.04 mg 1.50 Fuente: Farro (1995).Hierro Retinol Tiamina Riboflavina Niacina Ácido ascórbico reducido 0.69 3.12 1.22 mg 2. mencionado por Fernández (1995) 7. Componentes Sólidos totales Proteína Grasas Carbohidratos Almidón Azúcares reductores Fibra Cenizas Porcentaje (B..S) 87.98 74.41 71.10 mg 0.38 mg 0.1 mg 1. Como se muestra en el siguiente cuadro: CUADRO 3: PRODUCCIÓN DE MAÍZ MORADO POR REGIÓN Diplomado en Gestión Agrícola Página 12 .Composición química del maíz morado.80 mg 2. Ancash y Cajamarca.40 6.00 mg 0. CUADRO 4: PRODUCCIÓN DE MAIZ MORADO POR AÑO Producción de maíz morado por año (TN) AÑO TONELA 2000 8.798 0 0 281 0 0 0 0 0 0 0 0 0 8.378 0 0 0 0 0 0 0 0 0 2. Diplomado en Gestión Agrícola Página 13 .729.670 2.295 0 0 794 0 0 0 0 0 0 0 0 0 7. Elaboración: MINAG-DGIA.050 0 0 895 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Asimismo. Re ión g A ño Nacional Tumbes Piura Lambayeque La Libertad Cajamarca Cajamarca Chota Jaén Amazonas Ancash Lima Ica Huánuco Pasco Junín Huancavelica Arequipa Moquegua Tacna Ayacucho Apurimac Abancay Andahuaylas Cusco Puno San Martín Loreto Ucayali Madre de Dios Fuente: Direcciones regionales y subregionales de agricultura.686 0 0 0 0 0 80 0 0 0 1.304.595 0 0 272 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.213 0 0 372 0 0 0 0 0 0 0 0 0 9.298 3.071 2. se puede apreciar que en los últimos cinco años (desde el año 2002 al 2006) hubo un notable incremento de aproximadamente cincuenta por ciento en la producción de maíz morado.244 3.729 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.456 7 177 0 0 0 1.3 2002 6.6 2001 7.201 0 0 0 0 0 1.975 56 304 0 0 0 1.686.200.176.123 50 625 0 0 0 1.0 2005 9.304 0 0 0 0 0 1.426 2.763 0 0 387 0 0 0 0 0 0 0 0 0 6.020 0 0 0 1.998 155 64 0 0 0 2.7 2006 10.600.4 2004 8.176 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1.Produ cción d M iz m d p a o (t e a ora o or ñ ). 2000 2001 2002 2003 2004 2005 8.037 133 1.657 14 431 0 0 0 1.377.253 3.2 2003 6.669 0 0 0 1.768 0 0 0 1. deben seguirse las siguientes recomendaciones: Diplomado en Gestión Agrícola Página 14 . sales minerales y oligoelementos. ácidos grasos indispensables.DAS 4 4 8 5 6 0 00 Fuente: Dirección Regional y subregional de Agricultura. el sabor. citado por Leyva (1995). vitaminas. *Almacén Para escoger o acondicionar un almacén para granos. las características que determinan la calidad de un alimento son: -Las propiedades organolépticas: la apariencia. es decir la ausencia de acción toxica de microorganismos patógenos o toxinogenos. aminoácidos indispensables. proteínas. -El valor nutricional es decir la composición en términos de calorías. especialmente de diversos ingredientes. *Control de Calidad en Productos Para Chefftel. -La estabilidad. -Las propiedades funcionales. la aptitud del producto a no alterarse demasiado rápido. es decir. -La salubridad. *Almacenamiento El maíz morado después de cosechado es susceptible al deterioro por el efecto del ataque de hongos e insectos por lo que cual es muy importante el buen almacenamiento del producto en las condiciones más favorables. etc. *Estacionalidad El maíz morado se produce todo el año pero en los meses de Enero a Marzo se da la mayor oferta como se muestra en el siguiente cuadro. maquinas. •Debe estar desprovisto de muebles. •La humedad relativa no debe ser mayor de 55%. para evitar el polvo. herramientas. •Además debe estar limpio.•Uso de almacenes de preferencia con paredes y pisos de concreto. FIGURA 1: ESTACIONALIDAD DE LA PRODUCCION DE MAIZ MORADO ESTACIONALIDAD DE LA PRODUCCION DE MAIZ MORADO 2000 Toneladas 1500 1000 500 0 Serie1 1 2 3 4 5 6 7 8 9 101112 Meses Diplomado en Gestión Agrícola Página 15 . cajas o cualquier implemento difícil de limpiar. •Temperaturas bajas alrededor de 10 ºC son las más indicadas. seco y fresco. Oferta del Producto Final: Filtrante de Maíz Morado 8. manzana. contenida en papel filtrante con las siguientes características: Humedad máxima Peso Neto Dimensiones del sobre filtrante :5% : 18g : 12.5 x 11. mediante la aplicación de un flujo de aire caliente hasta obtener un producto estable.5 x 13. grano. •Empaque: Envase Trilaminado plano de dimensiones 13. •Almacenamiento: Deberá mantenerse en lugar seco y a temperatura ambiente.5 cm Dimensiones del papel trilaminado: 13. éstas pueden permanecer sumergidas en el agua hervida por horas. piña.5 cm 8. Luego esto pasa a un proceso de molienda junto con otros insumos.5 x 13.3 Especificaciones Técnicas •Papel Filtrante: Papel para bolsas de Té supersellable Ref – 784 (plana). Diplomado en Gestión Agrícola Página 16 .8. canela y clavo deshidratados y molidos.5 cm que cumplan los requisitos y normas sanitarias que sean de grado alimentario.1 Definición El filtrante de maíz morado es resultado de haber sometido a la coronta y parte del grano a un proceso de deshidratado que consiste en la eliminación parcial del agua contenida. 8.2 Características del Producto Nuestro producto es una mezcla estandarizada de coronta. para obtener partículas más pequeñas necesarias para el filtrante. color característico del maíz morado. más no la oferta de otros países. que encima llevará una etiqueta impresa con los datos de la empresa. Cabe resaltar que se ha considerado para la oferta únicamente las exportaciones del Perú a EEUU. chicha morada en polvo y en botella para tomar el 30% que representa el porcentaje de peruanos residentes en Nueva Yersey con respecto a todo los residentes en Estados Unidos. antioxidante que previene el cáncer del colon. aroma.5 Forma de Presentación El producto final se presentará dentro de una bolsa filtrante y estará protegida por la bolsa trilaminada.6 Oferta del Producto Final Para determinar la oferta de la chicha morada de nuestro mercado objetivo que son los estados de Nueva York y Nueva Yersey. 8. -Evita el proceso tradicional de la preparación de la chicha morada. mejora la circulación sanguínea. ideal para viajes de fácil almacenamiento y rápida manipulación. 8.4 Usos y beneficios al consumidor -Producto práctico. -Es un producto nutracéutico que contiene alta concentración del pigmento antocianínico. Diplomado en Gestión Agrícola Página 17 No se encontró datos acerca de los . Cada una de estas bolsas trilaminadas se colocará en una caja de 20 unidades. así como también. 8.•Análisis Sensorial: Sabor. modo de preparación y beneficios del producto. ya que la chicha morada únicamente se produce en el Perú. de preparación rápida. liviano. se ha partido del total de la exportación de maíz morado. protegiendo al corazón y la salud cardiaca. -No contiene aditivos artificiales es 100% natural adecuado para personas alérgicas. productos de mayor valor agregado como la chicha ya preparada en sobre y en botella han mostrado un crecimiento importante.UU.peruanos residentes en el estado de Nueva York. el Perú exporta chicha morada a EE. se ubican claramente en términos de valor US$ FOB en el primer lugar. En la actualidad. Sin embargo las exportaciones de maíz morado. pero preferimos no tomar ningún riesgo. FIGURA 2: COMPOSICIÓN DE EXPORTACIONES DEL MAÍZ MORADO Diplomado en Gestión Agrícola Página 18 . por lo que se asume que posiblemente la oferta para nuestro público objetivo sea mayor a la calculada. Es importante resaltar que si bien en el último año las exportaciones de maíz morado aún siguen acaparando el grueso de las exportaciones de productos destinados a la elaboración de chicha morada. cuyo destino principalmente se orienta a la elaboración de chicha morada. ya preparada en sobre o embotellada. 0 0 $206.00 TOTAL US$ Valor FOB $111.60 111.713.804.00 20 $144.00 $133.0 0 $207.00 $152.209.931.0 0 $17. 00 $19.16 32.052.569.318.865 .19 37.00 $11.0 0 $5.00 CHICHA EN SOBRE US $ Valor FOB $7.636.902.00 $158. $3.CUADRO 5: EXPORTACIONES DE LA CHICHA MORADA HACIA LOS ESTADOS UNIDOS (2001-2006) EXPORTACIÓN DE LA CHICHA MORADA HACIA LOS ESTADOS UNIDOSPERIODO 2001 – 2006 MAIZ MORADO AÑ O 20 01 NET Kg.333 05 .561 04 .0 0 NET Kg.0 0 $8.00 $11.0 0 $240.00 20 $163.613.0 0 CHICHA EN JUGO US $ Valor FOB $7.00 $19.142 .00 $15.0 0 $50.) AÑ US $ Valor US $ Valor O NET kg.374.0 0 $17. 00 $26.687.785.2006 Total en nueva yérsey Total en EEUU (Aprox.814.050.0 0 $5.378 02 .00 Fuente: Elaboración Propia.291.00 $5.00 20 $141.00 20 03 $94.0 0 $185. CUADRO 6: EXPORTACIONES DE LA CHICHA MORADA PARA NUEVA YERSEY (2001-2006) EXPORTACIONES DE LA CHICHA MORADA PARA NUEVA YERSEY PERIODO 2001 .174.00 $179.0 0 NET Kg.243.08 Diplomado en Gestión Agrícola Página 19 . FOB NET Kg.00 $184.950. FOB 20 $ $ $ $ 01 97.937.815.0 0 NET Kg.0 0 $234. 00 US $ Valor FOB $96.703. 00 $4.00 $69.662.273.868.779.245.842.028.103.618.00 $152.129.513. $89.979.562.051. $3.449 .00 $18.162.356. $97.00 $11.824. 00 $157. 00 $31.565 .609.00 20 $123.822 06 .0 0 $201.811 .032.566.931. 00 $8.0 0 $173.0 0 $7.00 $16. 661.10 $ 52. Según las predicciones de la Oficina del Censo.UU.00 $ 152. La población Diplomado en Gestión Agrícola Página 20 .10 $ 59.207.950.565.00 $ 152.00 $ 158.. chicha morada en sobre y chicha embotellada se han mantenido durante los últimos cinco años y representan a empresas que se dedican principalmente a exportar productos étnicos o de nostalgia.78 $ 80. uno de cada cuatro norteamericanos será hispano hacia el año 2050.565. esta aún muy inmaduro y que podría difundirse a través y más allá de la colonia peruana.109.36 $ 67.804.449.01 $ 57.10 $ 50.81 $ 134.31 $ 207. Se estima que en los Estados Unidos viven actualmente cerca de 40 millones de habitantes de origen hispano. subiendo la proporción hasta un tercio en el 2100.198.765.00 $ 173. Análisis de la demanda 9.568.20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 $ 157.14 $ 240. La vigencia de estas empresas es un claro indicador que existe un resultado favorable en sus campañas y que existe un interés por un producto cuyo mercado en EE.865. lo cual representa alrededor del 13% de una población total de 290 millones de habitantes.569.1 Características del mercado EEUU representa el primer mercado más grande del mundo. 9.50 $ 69. El último censo del año 2000.41 $ 78.797.824.35 $ 50. reveló que había 35 millones de hispanos.UU.238.52 $ 52.804.877. seguido muy de lejos por Puerto Rico.32 Fuente: Elaboración Propia. cerca de 50% de la población hispana proviene de México.00 $ 179.142. Según información del censo del 2000 de EE. Los principales exportadores de maíz morado.02 $ 201.811. quienes tienen un fuerte apego por los productos bandera o de sabor nacional. Diplomado en Gestión Agrícola Página 21 . medio-alto. entre otros estados del Este. Proyecciones para el año 2007. compran más por impulso. con grandes potencialidades que muchas veces es poco aprovechado por las empresas en los Estados Unidos. específicamente en los estados de Nueva Jersey y Nueva York comprendidos entre las edades de 20 y 65 años con un nivel socio-económico medio. el mercado hispano es un mercado en crecimiento. En cuanto a la tendencia en el crecimiento del consumo de los grupos hispanos. el Centro Selig para el Crecimiento Económico de la Universidad de Georgia estima que el poder de compra de las minorías se ha venido incrementando en mayor proporción que la de los Blancos no Hispanos. quienes tienen más poder adquisitivo que los de cualquier otro estado. durante el periodo 1990-2007: *Hispanos 315% *Afro americanos 287% * Asiáticos 287% * Blancos no Hispanos 112% Aproximadamente un 30% del total del poder adquisitivo de los hispanos está concentrado en California. 9.mexicana se encuentra principalmente en los estados de frontera de los Estados Unidos como California y Texas. mientras que poblaciones de origen cubano y puertorriqueño están esparcidas en la Florida y en Nueva Jersey. y gastan más debido a que sus familias son más numerosas y más jóvenes.3 Hábitos de uso y aptitudes Los hispanos tienden a realizar sus compras en familia. sostienen que el poder adquisitivo en ese estado llegaría los US$260 millones.2 Publico objetivo Nuestro público objetivo estará definido a todos los peruanos/as e hispanos/as residentes en los estados del norte. 9. Según diversos estudios. 569.08 57.Asimismo.273. dada la mayor preocupación de los estadounidenses por mantener una buena salud.318. CUADRO 7: IMPORTACIONES DE LA CHICHA MORADA PARA NUEVA YERSEY IMPORTACIÓN DE LA CHICHA MORADA PARA NUEVA YERSEY PERIODO 2001 .797. principalmente en ciudades como Nueva York. por lo que estima que la demanda real podría ser mayor. indican que hay una creciente preferencia por los productos naturales. No se obtuvo datos con respecto a la demanda de dicho producto en el estado de Nueva York.41 Diplomado en Gestión Agrícola Página 22 . sin embargo.UU.19 52. chicha morada en polvo y chicha en jugo en los EEUU. se asume que el consumo del producto va a ser igual a las importaciones tanto de maíz morado. las últimas tendencias en hábitos y preferencias alimenticias en EE. Por tal motivo. Además.) Año 2001 2002 NETO Kg. dado el reconocimiento reciente que se viene otorgando al Perú como destino gastronómico por excelencia.UU. existe un interés por conocer y probar tanto la sazón peruana como los ingredientes oriundos que la definen.10 Us $ Valor FOB 37.. 9.2006 Total en Nueva Jersey (Aprox. se desea tomar el menor riesgo posible para la determinación del pronóstico de ventas. se puede concluir que el potencial para el desarrollo y crecimiento de la demanda por la chicha morada es alto.4 Análisis de la demanda Se ha considerado que la demanda de la chicha morada para nuestro público objetivo será igual a la oferta de la misma. tomando en consideración la concentración de restaurantes gourmet y étnicos en EE. ya que no se conocen empresas en los EEUU que elaboren dicho producto. En el Cuadro 7 se muestran las importaciones de la chicha morada en el estado de Nueva Jersey de los Estados Unidos. De igual forma. 32. 50 69.2003 2004 2005 2006 Fuente: Elaboración Propia.661.198. Mientras que en forma indirecta se encuentran el maíz morado de otros sabores.804. Los competidores directos son todas las empresas que importan maíz morado en jugo.765.877.1 Análisis de la competencia Los competidores están representados por todas las empresas que ofrecen bebidas no carbonatadas y refrescos en polvo en el mercado hispano de los EE.58 52. y que son de consumo inmediato.78 80.36 67. ya que este es un producto con alto volumen de importación y por el cual existe una importante demanda en EE.01 78.35 50.109. La chicha es un jugo elaborado de un vegetal y por lo tanto el análisis de la importación estadounidense de productos similares en este estudio se centrará en la importación de jugo de un vegetal diferente al tomate y la importación de jugos en sobre.UU. se pueden dividir en directos e indirecto.238.UU. El Diplomado en Gestión Agrícola Página 23 fresco que se emplea para la elaboración de chicha morada y todas aquellas bebidas no carbonatadas y refrescos en polvo . que excluye al jugo de tomate. Para ello se tomará como referencia a la partida arancelaria 20098080. concentrado y los refrescos de chicha morada en polvo (artificial) a los EE.207. Entre los competidores del maíz morado filtrante. 50.32 10 .UU.10 59.Mercado del proyecto 10. A continuación.30 8. se muestra la proyección de las importaciones de la chicha morada. por lo que se pretende tener una participación del 8 % del total de las importaciones del mercado objetivo. la partida arancelaria 21069099. presenta un aumento anual del 1% durante el horizonte de estudio. son Francia y China. que agrupa jugos en sobre.08 % Diplomado en Gestión Agrícola Página 24 .40 67. CUADRO 8: PROYECCIÓN DE LAS IMPORTACIONES DE CHICHA MORADA PROYECCIÓN DE LAS IMPORTACIONES DE CHICHA MORADA AÑO Valor pronosticado (Kg) Participación del Proyecto En el Mercado 2007 2008 63. en el Cuadro 8.02%. marca la misma tendencia al alza mostrando un crecimiento de 126% con respecto al 2001. Dicha participación en la demanda del 5%.crecimiento del jugo de un solo vegetal durante los últimos años es claramente sostenido (77%) y los principales países que exportan esta partida a EE. De igual modo.112.272. De esto.UU.2 Pronóstico de Ventas Analizando el comportamiento del mercado peruano en los EEUU con respecto a la chicha morada se estima que en promedio el crecimiento futuro anual de las importaciones de chicha morada en su conjunto (maíz morado. 10. llegando a en el quinto año. chicha morada en polvo y chicha morada en jugo) será de 1. con una participación del 8% en el primer año. concluimos que el maíz morado filtrante tiene un crecimiento considerable.00 % 8. Dentro de las estrategias que se pueden optar para alcanzar los objetivos antes mencionados se encuentra: Diplomado en Gestión Agrícola Página 25 . 58.628. la demanda.061. 57.57 S/. la cual nos puede dar cierta visión con respecto a la futura demanda de la chicha morada. es importante notar que se tiene únicamente seis datos para dicha proyección con lo que se puede concluir que no hay un nivel de confiabilidad elevado.64 S/.145.162.50 S/.226.00 11 . 65.632.10 78.87 6.00 8.792.74 S/. se debe formular las estrategias posibles a tomar para poder alcanzarlos. 61.79 2008 2009 2010 2011 2012 Fuente: Elaboración propia 5.422.545. las tendencias de los consumidores y la producción se pronostica lo siguiente: CUADRO 9: PROYECCIÓN DE VENTAS PROYECCIONES DE LA VENTA AÑO PRONOSTICO DE VENTAS (Kg) 2007 5.858.2009 2010 2011 Fuente: Elaboración Propia.905. Sin embrago.96 5. 70.69 S/.86 6. así como también la tendencia del mercado por consumir productos novedosos y exóticos uso la cual aumentaría la demanda. la inclinación del mercado por los productos naturales y de fácil uso.459. por lo que es importante considerar adicionalmente las tendencias del mercado. 54.785.32 % Dicha proyección fue elaborada mediante una regresión logarítmica. Tomando en cuenta la capacidad de la planta. como es el incremento de hispanos en los EEUU.20 74.16 % 8.24 % 8.814.67 5.ESTRATEGIA COMPETITIVA GENÉRICA Una vez establecidos los objetivos de la empresa. el buen sabor. PRODUCTO Alta Calidad. jugos. Posibles disputas con otras empresas. el tener una presentación novedosa.Estrategia de Alta Segmentación: Estaría dirigida a captar a los consumidores peruanos o latinos que radican en los Estados Unidos (Miami). Avances tecnológicos. Malas cosechas. SUGERENCIAS: Diplomado en Gestión Agrícola Página 26 . el ser cien por ciento natural. OPORTUNI DAD Ampliación de mercado exterior. Además el producto está dirigido a toda persona que se preocupe por su salud. etc. DISTRIBUCI ÓN Mercado exterior poco atendido. La fuerte publicidad Vs. En este segmento se encontrarán las personas de ambos sexos comprendidos entre 20 y 65 años de edad con un poder adquisitivo promedio para dicha nación. gaseosas. Calidad organoléptica poco difundida. PRECIO Poca diferenciación. DEBILIDAD AMENAZA Competencia en el rublo de bebidas y jugos. Otras bebidas. Estrategia de diferenciación: Se basa en las características que presenta el producto como la practicidad y versatilidad en el uso. ANALISIS FODA FORTALEZ A MERCADO Experiencia de la empresa con productos nostálgico. Alta competencia. etc. cambios climáticos. PROMOCION Marca poco conocida a nivel doméstico. el mayor tiempo de vida en anaquel. programar nuestras cosechas de acopio para no tener problemas más adelante con los abastecimientos. En la promoción del producto donde se deben de centrar los esfuerzos de la empresa por ser éste un aspecto poco atendido. nuestra recomendación es atender con más fuerza el mercado exterior y tenemos un potencial poco explotados por otras empresas con un producto nostálgico con buenas características.En conjunto recomendamos un paquete de medidas encaminadas a dar a conocer la calidad del producto y a conseguir una consolidación de la empresa en el mercado internacional. donde la empresa trata de hacerse un hueco en el sector. PLAN DE INVERSIONES: PRESUPUESTOS Diplomado en Gestión Agrícola Página 27 . 12. En materia de producto recomendamos una mayor atención en publicidad para hacer conocida las propiedades del maíz morado como un antioxidante. Respecto a la distribución. 020400 0.952. 457. US$/ Unid. US$/Unid.000600 0.009200 0.035. Materia Prima y Materiales Maíz Morado Piña Manzana Clavo de Olor Canela Desinfectantes Papel Filtrante B.5 6 67.96 320.004400 0.145400 0. 253.824.010.673.009200 0. US$/Unid.212200 0.020400 0. 4 17 50 83 77 CUADRO 11: PRESUPUESTO DE PRODUCCIÓN Presupuesto de Producción Inventario Inicial ventas Inventario Final Producción AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Unid. 431. US$/Unid. 294.001400 0.212200 0.782.323.006.001238 0.001400 0.212200 0.006200 0.004400 0.400. 289. Unid.000600 0. US$/Unid.8 6 1 9 271.1 45 2 $1. 69 289.145400 0.004400 0.9 72.683.145400 0.60 67. 312. 22 308.009200 0.001600 0. Unid.001400 0.133.293.245000 0.245000 0.4 379.001238 0.143.587.4 1 9 1 275.0 77.020400 0.40 $1. US$/Unid.65 317.006200 0.009200 0.001400 0.325.8 81.824.0 77.000600 0.40 $1.089.000600 Diplomado en Gestión Agrícola Página 28 .004400 0.CUADRO 10: PRESUPUESTO DE VENTAS Presupuesto de ventas Cantidad Sobres Valor Venta Total AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Unidades US$/ Unid. US$/Unid.212200 0. 308.020400 0.40 $1. 327. 74 09 97 81. US$/Unid.1 2 72.293.323.143.245000 0.41 327.001238 0. US$/Unid.006200 0.145400 0.60 271. Trilaminada-e Caja Dúplex Film PVC Caja embalaje US$/Unid. 405.931.009200 0.872.089.006200 0.000600 0.109. 35 CUADRO 12: PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA Y MATERIALES Presup.006200 0.004400 0.020400 0.212200 0. AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 0.968. Unid.001600 0.133. 69 22 45 72.40 $1.001600 0.001600 0. 253.001238 0.245000 0.782.001238 0.109.245000 0.145400 0. US$/Unid.001600 0.035.001400 0. US$/Unid.40 354. Maquinaria Depr.99 $1.960.265.427.212.212.00% $4.00 5.9 $14.40 9.52 0.212.000.84 $2.00% $2.84 $2.427.427.427.500.647638 $207.207.84 $2.66 6.500.9 $14. Equipo 1 1 1 1 $22.180.00% $269.00 10.99 $1.212.53 6.84 $2.0 0 $51.84 Costo MDO $21.000.39 Total US$ CUADRO 13: PRESPUESTO DE MANO DE OBRA US$/m es Presupuesto de Mano de Obra Personal Producción Operario Producción Jefe Producción Gratificaciones Vacaciones Aportes CTS AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 Año 5 $14.00 $43.05 $26.212.960.559.00 $5.212.547.05 10.79 0.00 $512.809.50 Diplomado en Gestión Agrícola Página 29 .200.84 $2.695. 9 79 79 79 79 DEPRECIA CIÓN DESCRIPCIÓN CANTID AD Valor Venta I.559.96 $613.00 $30.547.960.00 $2.212.0 0 $35.33 $600.15 $1.15 $1.99 $1.559.84 $2.15 $1.64 0.99 $1.960.G. $21.99 $1.84 $2. Vehiculo Depr.427.00 10.Sub-Total 0.547.180.84 $2.7 $21.212.0 0 $3.84 $2.559.547.92 8. Edificio Depr.765.00% $1.00 $4.15 $1.00 $8.00 $14.547.700.15 $1.64763 8 $190.212.350.64763 8 $202.V Precio Venta Depreciaci ón Anual Depr.559.960.700. $21.212. 26 0. $21.9 $14.9 6 6 6 6 $2.64763 8 $178.64763 8 $205. 440.00 $4. $205.00 $3.00 $1. cami) Depr.79 $240.666.0 $12. $12. Vehiculo Depr.00 $4.100.00 $1.350.960.680. 0 00 00 00 00 Presupuesto de costo de producción Materia Prima Mano de obra G.00 $1.409.54 $236.600.7 $21.00 $1.170.18 Diplomado en Gestión Agrícola Página 30 .7 $21.600.00 $1.440. Depreciación Anual 1 $1. Indirecto de Fabri.536.350.Depr.680. $212.00 $1. $12.960.0 0 $300. $190.00 $1.1 0 CUADRO 14: PRESUPUESTO DE GASTOS INDIRECTOS DE FABRICACIÓN US$/m es Presupuesto CIF para el costo de producto AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 Luz. $202.170.0 $12.170.00% $103.170.170.600.170.680.100.036.0 0 $120.84 $1.00 $3.00 $3.0 0 $91.350.350.170. TOTAL AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 $207.0 $12.5 0 $1.2 $178.00 $196.170.928.00 $3. $12.00 0 0 0 0 $241.7 $21. Mueble y E.00 $1.00 $1.440.170.100.31 7.423.05 05 7.680.00 $1.00 $1.58 0.440.00 $1.960.680.00 $4.809.940.67 $362.440.43 9.Proc) Gas GLP (Trans. 6 79 52 64 39 $21.7 $21.84 10.100.600.0 $12.960. Agua Gas GLP (Comb.00 $4.79 9 9 9 9 $12.170.00 $1.00 $4.350.00 $12.0 $12.960.60 $8.66 $224.100.00 $1. Maquinaria TOTAL $140.232.600.00 $3. 793 $58.204.332.8 $55.0 0 $2.57 CUADRO 16: PRESUPUESTO DE GASTOS OPERATIVOS PRESUPUESTO DE GASTOS OPERATIVOS PARA G YP Sueldo de personal (Admtr.549.00 $4.332.1 $2.8 $4.834 $61.332.917 $54.165.13 $39.1 $4.400.332.25 .1 $2.549. Pre Operativo Certificaciones $125.8 $4.204 $39. y venta) Gratificaciones Vacaciones Aportes CTS TOTAL GASTO POR SUELDO AÑO 1 AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 $25.165.77 $0.0 1 AÑO 3 77.00 $2.1 $4.8 9 AÑO 4 81.0 0 $2.824.165.204 .13 $4.165.2 5 $1.400.1 $2.8 $4.165.76 $0.400.992.CUADRO 15: PRESUPUESTO DE COSTO DE PRODUCCIÓN PRESUPUESTO DE INVENTARIOS AÑO 1 AÑO 2 72.4 1 AÑO 5 72.165.165.400. $25.035. 00 00 00 00 $4.0 0 $2.400.165. $25.75 $51.874 1 .00 $2.1 $4.165.500. $25.25 US$/mes G.108.6 5 Inventario Kg.549.37 .8 7 7 7 7 $2.1 2 2 2 2 $2. US$/Unid Costo Unitario .87 $2.75 $0.76 $0.683.204 $39.00 $25.323.332.992.00 $200.35 .992.782.204 $39.992.1 3 3 3 3 $4.549.1 $2.96 $0.165.549.992.00 .1 $2.1 3 3 3 3 $39.25 .25 .0 0 Diplomado en Gestión Agrícola Página 31 .12 $2. 67.1 $2. 00 $2. Vehiculo Depr.0 0 $720.60 $720.313 0 .600.35 .35 Diplomado en Gestión Agrícola Página 32 .500.100.3 $53.50 $103.0 0 $720.0 0 $2.60 $3.100.00 $2.400.50 $103.00 $1.0 0 $720.220.0 0 $1.0 0 $269.10 .0 0 $269.Equipo Depr. Evento / Lanzamiento Sub Total G.100.500.0 0 $1.00 $18.000.500.35 .00 $2.220.00 $2.517 $53.313 $14.67 $125.60 $3.0 0 $3.00 $2.0 0 $269.600.220.0 0 $1.0 0 $2.0 0 $1.10 $58.220.0 0 $269.017.0 0 $2.517 $53.46 $8.00 $22.00 $91.00 $720.00 $269. De Muebles Publicidad y Promc. Edificio Depr.813.600.35 .517 5 .500.50 $103. Operativo Total Gasto Operativos $60.313 $14.400.00 $185.400.10 .400.220.0 0 $1.100.0 0 $2.50 $103.313 $14.500.517 $53.50 $103.0 0 $1.00 $1.63 $300. Agua luz Depr.60 $3.10 .00 $3.0 0 $1.100.400.600.Suministro Oficina Costo de Aduana Telefono.0 0 $1.00 $2.1 $14.600.00 $200.60 $3. INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO Composición de la Inversión Inicial La estimación del dinero a invertir se obtuvo a partir del estudio realizado para la instalación de una planta pequeña de deshidratación.00 1.00 55. La inversión fija está compuesta por la inversión tangible e intangible. Inversión Tangible La inversión fija tangible está relacionada con los bienes físicos o los que son sujetos de depreciación o desgaste tomando en cuenta la vida útil. CUADRO 17: COMPOSICIÓN DE LA INVERSIÓN TOTAL CONCEP TO INVERSI ÓN FIJA TANGIBL E INTANGI BLE CAPITAL DE TRABAJO TOTAL MONTO PARTICIPACIÓN (%) La inversión se En el expresa en dólares a partir de las cotizaciones que fueron obtenidas.13. Comprende Diplomado en Gestión Agrícola Página 33 .59 $80.5 % del total de la inversión. Esta inversión asciende a la suma de US$ americanos 108231.000.231.91 $3.231.00 Fuente: Elaboración Propia.50 100.00 $188. que representa el 57.00 42. Inversión Fija La inversión fija está conformada por todos los activos no corrientes.000. es decir por aquellos bienes que no son motivo de transacción inmediata y que son adquiridos durante la fase de instalación. cuadro 17 se presenta la inversión total del proyecto. $105. 000. La inversión fija tangible asciende a la suma de US$ 105231.00 Inversión Intangible La inversión intangible representa el 1. muebles y enseres. Esta desvalorización se conoce como amortización del activo intangible.maquinarias y equipos de planta. MONTO $6.500. la suma de US$ 3000. CUADRO 19: INVERSIÓN TOTAL EN ACTIVOS FIJOS INTANGIBLES Diplomado en Gestión Agrícola Página 34 .6 % del la inversión.00 $105.695.000. es decir. estos tienden a perder valor.00 $30. 55.000.9 % de la inversión.00 $43. gastos de constitución e imprevistos. El monto estimado incluye estudios de inversión.00 $1. etc.231. la cual representa el CUADRO 18: INVERSIÓN TOTAL EN ACTIVOS TANGIBLES CONCEPTO TERRENO EDIFICIO VEHICULO MAQUINARIA Y EQUIPO (PLANTA) MUEBLES Y ENSERES EQUIPOS (OFICINA) TOTAL Fuente: Elaboración Propia.00 $22. vehículo.00 $2. gastos de puesta en marcha. Al igual que los activos tangibles.036. Esta inversión es la que se realiza sobre los servicios y derechos adquiridos necesarios para la puesta en marcha del proyecto. •Fuentes Internas Como fuentes internas de financiamiento se considera los aportes propios e individuales de cada uno de los socios ejecutores del proyecto.00 Capital de Trabajo El capital de trabajo comprende los recursos necesarios en forma de activos corrientes para que el proyecto opere hasta que empiece a percibir ingresos propios por concepto de ventas realizadas.000.000. con la cual se ha acordado un 12 % de interés anual. es decir. Diplomado en Gestión Agrícola Página 35 .00 $300. Financiamiento del Proyecto Fuentes de financiamiento para la inversión fija y capital de trabajo El proyecto será financiado haciendo uso tanto de recursos internos como externos. la compañía es considerada como mediana empresa. Es por esta razón que se ha escogida al banco Crédito BCP como fuente de financiamiento.00 $1.CONCEPTO ESTUDIO DE INVERSIÓN GASTO DE CONSTITUCIÓN Y ORGANIZACIÓN IMPREVISTO TOTAL Fuente: Elaboración Propia MONTO $1. Esta inversión incluye los costos de materia prima y material.00 $3. servicios y gastos administrativos y de aduanas. aportes propios de los accionistas y endeudamiento con terceros. •Fuentes Externas Dado que según el flujo de caja se facturará más de US$ 200 000. mano de obra directa e indirecta.700. 587.587.72 3 $22. 88 $67.6. 63 $10.587.587.429.00% 5 CRONOGRAMA DE PAGO AMORTIZACIÓ N INTERES (12%) AÑO CUOTA SALDO 1 $22.587.008. 35 $33.421. 83 $30.842.587.763. 77 $25.131.72 $13.60 $22.72 5 $22.00 Fuente: Elaboración Propia.CUADRO 20: CRONOGRAMA DE PAGO DE DEUDA INVERSIÓN TOTAL MONTO DE AMORTIZACIÓN FINANCIADA TASA EFECTIVA ANUAL AÑOS $112.710.552.7 2 12.0 5 $2.5 8 $5.175. 30 $28. 72 2 $22.719.93 8.350. 25 $90.72 4 $22. 11 $8. 44 $22.140. Diplomado en Gestión Agrícola Página 36 Para obtener dicho valor se . 16 $45.72 $0.298. *Costo de capital promedio Ponderado El costo de capital promedio ponderado (WACC) Weighted average cost and capital para el presente proyecto es de 12.587.5 3 $36. el cuadro 21.11%). Los datos utilizados se obtienen de la siguiente manera: El costo de capital otorgado por el banco Crédito BCP es de 12. La tasa de rendimiento requerida o costo de oportunidad de capital (COK) de los socios como mejor alternativa de invertir es de invertir es de 19. Diplomado en Gestión Agrícola Página 37 .00 %.utilizó la participación de cada fuente de financiamiento con sus respectivos costos de capital.00 %.11 (tasa efectiva anual). se encuentran los betas del sector. *El Modelo CAPM Considera 3 factores: •Tasa libre de riesgo para la economía (RF): rendimiento de un bono del tesoro estadounidense (6% aproximadamente) •Prima de mercado (MP): la cual según Aswath Damodaran (2004) es de 8. el cual es el resultado del análisis mediante el método CAPM que se muestra a continuación. mas la prima adicional que represente el riesgo país (5. •Beta (): difiere por tipo de industria e incluso por empresa. 11 el cual fue calculado a partir de la siguiente ecuación: Ks = Rf + *( Km – Rf) Donde: Ks = costo de oportunidad Rf = tasa libre de riesgo (Risk Free) = beta (Km.8 a 0.9 a 1 de 1 a 1.Rf ) = Prima de mercado (Risk Premium) Diplomado en Gestión Agrícola Página 38 .2 Mayores a 1.CUADRO 21: ESTIMACIONES DE BETAS POR INDUSTRIA Menores a 0.8 de 0.9 de 0.2 Materiales de construcción Contratistas de Construcción Electrónica Radio Televisión Seguro de Vida Tabacos Vinos y Licores Ing Mecánica Contratistas de Ing Eléctricas Astilleros Diarios Juegos y Juguetes Químicos Seguros Minería Minería Ventas al Detalle Alimentos Farmaceútico s Combustibles Navieras Equipos de Oficina Manufacturer Entretenimie Alimentos as nto Bancos Papeles Bancos Coorporativo s Fondos de Bienes Textiles inversión Raices Financieros Cervecería Motores Luego de realizar este análisis y considerando el beta para la industria alimenticia de 1 se obtuvo que el costo de oportunidad fue de 19.1 de 1.1 a 1. 7 $21.960.010.6844 14. ANUAL WACC CAPITAL PROPIO BANCO DE CREDITO TOTAL Fuente: Elaboración Propia.11% 8.587.536 $190.960.913.04 12. $21.4 379.41 0. $21. $21. 6 .•Por lo tanto el costo del préstamo se obtiene mediante la siguiente fórmula: K = i (1-T) Donde: K = Costo de Capital i = tasa de interés (12%) t = impuesto a la renta (30 %) CUADRO 22: COSTO DE CAPITAL PROMEDIO PONDERADO FUENTE PARTICIPA CIÓN TASA EQUIV. 15 GASTOS DE SERVICIOS Mano de Obra Directa matera Prima Directa Diplomado en Gestión Agrícola Página 39 .79 . 431.928.77 $243.952. ESTADO FINANCIEROS ESTADO DE GANACIAS Y PERDIDAS PERIODO 2 PERIODO 3 PERIODO 4 PERIODO 5 RUBROS INGRESO POR VENTAS VENTA NETAS PERIODO 1 354.40% 7.79 79 79 79 9 $207.960.64 39 $244.64 $227.03 0.809.400.2 $178.51 $239.68 3.960.325.28 $21.52 .960. 405. 40% 60% 100% 19.6444 5. 4 17 50 83 77 $215.409 $202.53 2. 457.666 $205. 03 $281.517.5 8 $115.423. Participaión de Trabajadores (5%) 51.892.88 $296.69 1.979.4 19 0 $105.61 $13.634. $88.517.403.6 0 $7.930.3 $53.517.3 $99.423.94 110.06 UTILIDAD NETA $25.017. $45.00 $8.3 $58.017. 73 $37.057 $150.423.1 0 $6.54 9.950. $53.1 $66.517.1 0 $6. 138.817.1 0 $8.517.792.423.517. $53. 1 03 $4.76 .785.429.00 $8.131.016. $53.10 GASTOS DE OPERACIÓN Gastos Administración y venta $58.394.607.53 0.84 8.3 5 $1. 30 $33. DE PARTIP. 5 35 35 35 35 $53. $77.31 98 $28.517.0 0 $6.934. 11 $8. 123.421.842.03 0. $110.240.ANTES DE IMPUT.552. 14 75 96 14 $10.165. 161.720. $53.0 5 $2.63 Utilidad antes de Impuesto $35.Costo Indirecto Depreciación $6.12 $6.225.423.842.382.0 0 $8.28 7.15 8.17 $5.517. 50 $269.757. 68 .53 $132. $53.720.720.979.69 2.4 1 $5.227.720.19 $94.10 $6.76 $293.0 0 $8.720.35 35 35 35 5 $302.63 Total Costos Utilidad Operativa (EBIT) Gastos Financieros (Intereses) UTILD.055 $126.039.90 $158.63 $37. $53.710.59 Impuesto a la Renta (30 %) $10. 3 38 03 12 FLUJO DE CAJA ECONOMICO Y FINANCIERO PERIODO PERIODO 0 1 PERIODO PERIODO PERIODO PERIODO 2 3 4 5 Diplomado en Gestión Agrícola Página 40 .587.112. 6 $15.139.2 $178.960.189 $141. $36. $53.358. 00 $22.0 0 $2.952.4 $7. .325.023. 5 35 35 35 35 $53.490.114.53 . 4 17 50 83 77 $188.16 Utilidad Antes de Part Participac.000. 405.06 24 $5.60 05 7.0 $6.819 $120.704.400. 1.000.35 . 431.1 $2.581.46 Diplomado en Gestión Agrícola Página 41 . $21.3 $58.7 $6. a Renta (30%) $107.809. $21.18 $207. $40.04 UtL.517.0 $5.249.64 39 $21.0 0 $6.960. $84.00 0 0 0 $3.720.666 $205.40 5. $21.0 $6.0 0 $30.8 $75. $47.3 $53.017. Indirectos Fabr.34 Flujo de Caja Econom. $94. .517.017.00 $236.928.0 0 $80. 6 .301.960.359.536 $190.316.830 $134.563 $166.50 86 11 47 2 $51.985. $185. 00 $43.722.720.517. 00 $5.213.960. $53.484 $157.500.21 $219.517.7 $21.422.960.000.345.803.00 $58.43 9.52 .720.Antes d Impuestos Imput. Costos de Operación Admistración y Ventas 354.70 1 9 5 $8.231 .705.58 0.0 $4.517.31 7.000.79 79 79 79 9 $6.85 .078.79 .695.973.517.517.720. $207.494 $127.517.09 $231.345.408.409 $202.0 $6.Trabaj (5%) $54.00 $3.INGRESOS Ventas Netas EGRESOS Inversión Total Gastos PreOperativos Terreno Edificio Vehículos Equipo y Maquinaria Muebles y Enseres Equipo de Oficina Var Capital de Trabajo Costos de Servicios Materia Prima Mano de Obra Gast. $53. 457.036.4 379.674. $53. 00 $1.000.34 $234.720. $53.00 0 0 0 $6.90 08 $32.0 $5. $53.473.35 35 35 35 5 $113.23 $35.010.24 .00 3 67 25 43 $110.587. 131.999 . previamente establecidos para aceptar o rechazar el proyecto. 11 $3. por lo que se puede decir que el proyecto es viable.252.53 $1.439.60 $22.66 $135.586. lo que demuestra una evaluación correcta del proyecto.000. 00 $4.5 8 $2.7 72 2 $5.684%).11 $22.53 FLUJO CAJA FINANCIERO $40. 95 $56.29 $677.31 %. Para aceptar la inversión el valor del TIR debe ser mayor al COK o al WACC dependiendo que flujo de caja se esté evaluando. En cuanto a la TIR económica (TIRE) del proyecto es de 51.587.587.63 $542.) $112.3 2 $813.710. Diplomado en Gestión Agrícola Página 42 . El valor de la TIR se compara con el COK y/o con el WACC. de Trabj.63 $22. 03 $67.79 $203. 72 $8. es aquella tasa de descuento para la cual el VAN resulta igual a cero.32 $271.552.587.410.675.385.421.93 8.61 $45.69 76% Con respecto al VPN se puede observar que los resultados son positivos (mayores a uno) por lo que se puede decir que generará un rendimiento mayor que lo que necesita para rembolsar los fondos proporcionados por los inversionistas y este rendimiento excesivo se acumulará sólo para los accionistas de la empresa.626.0 5 $2.587.6 3 $162. 72 $10.FINANCIAMIENTO NETO Prestamos Amortización Intereses (12%) Escudo Fiscal (30 %) (Partp. $22.0 8 VANF 27% TIRF $98.015.58 $22.587. superior al WACC (12.4 7 $121.842. Asimismo se observa que el VPNF es mayor al VPNE. 5%) (Participac. La TIR de un proyecto de inversiones es la tasa de descuento que iguala al valor actual de los costos previstos. de Trabj.16 $81.63 $4.05 $40.065.946.97 $406. $86.2 71 4 VANE TIRE $84.72 $13. 231 y será financiada en un 60% por préstamo del Banco Crédito a una tasa de interés del 12 % anual y 40% por aporte propio con un costo de oportunidad del 19. Finalmente bajo estos dos criterios podemos afirmar que el proyecto es factible. la TIR financiera (TIRF). Por último.69%) al WACC.11%. se puede sustentar que el proyecto es económicamente factible Recomendaciones: Darle a entender al importador los beneficios del producto. Diplomado en Gestión Agrícola Página 43 . mostró un valor superior (97.Asimismo. La inversión total del proyecto asciende a US$ 188. se puede apreciar que el TIRF es mayor al TIRE. y con un VPN económico y financiero positivos. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES Conclusiones Las proyecciones de las exportaciones de chicha morada al mercado estadounidense muestran una tendencia ascendente. Con un TIR económico y financiero superior al WACC. 16. Desarrollar mejores manejos agrícolas del maíz morado. para así obtener mejores rendimientos y calidades del producto final.Utilizar una tecnología de punta para poder abarcar mayores volúmenes de exportación y así dirigirnos a un mayor mercado potencial. Diplomado en Gestión Agrícola Página 44 . 2003. •htt://cesaraching. Por Lawrence J. Oficina de Sistemas y Estadísticas.BIBLIOGRAFÍA •ADUANAS. ANDREW J. 2000. Por Cesar Aching Guzmán. Seri Mypes. Estudio de Mercado de la Chicha Morada •Administración Financiera Básica.blogs. Datos de exportaciones e importaciones de Maíz morado. Editorial Salesianos S. Tercera Edición. •NASSIR SAPAG CHAIN. Preparación y Evaluación de proyecto. México. Chile.. 13 – 14. •Guía Rápida de ratios financieros. •MINISTERIO DE AGRICULTURA. Estudio de prefactibilidad para la instalación de una planta procesadora de infusiones filtrantes de Durazno Blanquillo y manzana Delicious de Viscas. Fundamentos de Administración. Lima -Perú •DUBRIN. •MELGAREJO GARRO. Editorial International Thomson Publishing. 2006. 1998.A. 2005. Lima Perú.com/boletines/boletín_junio_2007. Procedencia y Cultura. •Amcham. Gitman .com •http://sudaval. Diplomado en Gestión Agrícola Página 45 . 1996 – Cap.17. México. 2005. Comercio Exterior Agrario (19982005) Oficina de Información Agraria. edición 2005. Valor presente neto económico.Esta medida por el riesgo sistemático. COK. CCPP. TIRE. modelo de valorización de activos del capital.UU. WACC.. Diplomado en Gestión Agrícola Página 46 ..-Valor presente neto financiero. VPNF..Tasa interna de retorno financiero.Son los más fáciles de identificar y valorar debido a que tienen un soporte físico y se concretan en algo material... para su cálculo no considera las deudas contraídas con los acreedores. considera para su cálculo las deudas contraídas con los acreedores. CUSTOM SERVICE.No debe o no puede tocarse. VPNE.Costo promedio ponderado del capital. considera para su calculo las deudas contraídas con los acreedores.Capital Asset pricing model.. TANGIBLE.GLOSARIO. TIRF.Servicio de encargo.. INTANGIBLE. CUSTOM BROKER.18.-Grupo de pigmentos solubles en agua... ANTOCIANINAS. TASA LIBRE DE RIESGO. CAPM.weighted average cost and capital. que le dan coloraciones azul rojo y morado y que poseen cualidades de antioxidante. asociado al riesgo del mercado como un todo.. costo promedio ponderado del capital.es la tasa que ofrecen los bonos del tesoro de los EE.Costo de oportunidad del capital....Tasa interna de retorno económico.Agente de bolsa de encargo. se mide por la rentabilidad..COSTO DE OPORTUNIDAD. Diplomado en Gestión Agrícola Página 47 .Es el costo de la no realización de una inversión.