Ing.Económica (Industrial) UNIDAD 3. ANÁLISIS DE DEPRECIACIÓN E IMPUESTO Objetivo de la unidad Emplear las técnicas de la depreciación y la amortización. Seleccionar el método adecuado para depreciar de acuerdo a la legislación vigente. Criterios de evaluación: Participación (ejercicios en clase, comentarios y opiniones) Síntesis de modelos de depreciación Ejercicios de depreciación Ejercicios de análisis después de impuestos Examen EXCEL (70% mínimo para adquirir comp. y 80% asist.) Portafolio de evidencias 10% 10% 10% 15% 50% 5% 3.1 MODELOS DE DEPRECIACION Terminología de la depreciación Depreciación. Es la reducción en el valor de un activo tangible: equipo, computadoras, vehículos, maquinaria, debido a la antigüedad, uso y obsolescencia. La depreciación en ingeniería económica es importante porque es un gasto que permite la deducción de los impuestos. Es decir, se resta del ingreso cuando se calcula la cantidad de impuestos que se adeuda cada año. El monto de la depreciación para efecto de impuestos debe calcularse con un método aprobado por el gobierno. Valor de libros. Representa la inversión restante y no depreciada en libros después de que el monto total de cargos de depreciación a la fecha se resta del costo inicial del activo. En general, el valor en libros se determina al final de cada año, lo cual es consistente con la convención de final de año. Periodo de recuperación. Es la vida depreciable, n, del activo en años. Instituto Tecnológico Superior de El Mante 1 El terreno en si se considera propiedad inmobiliaria. teléfonos. La propiedad inmobiliaria. mobiliario de oficina. Económica (Industrial) Tasa de depreciación. dispositivo para el manejo de materiales. equipo de manufactura. o diferente para cada año del periodo de recuperación. Es la fracción del costo inicial que se elimina cada año por depreciación. productos de ingresos. denominándose entonces tasa en línea recta. Depreciación por el método de línea recta Instituto Tecnológico Superior de El Mante 2 . pero no es depreciable. Es uno de los dos tipos de propiedad para los que permite la depreciación. utilizadas para efectuar negocios. Se incluye la mayor parte de la propiedad industrial y servicio: Vehículos. Dicha tasa denotada por dt. Incluye el predio y todas sus mejoras: edificios de oficinas. La propiedad personal.Ing. instalaciones de prueba. puede ser la misma cada año. estructura de manufactura. está constituida por posesiones tangibles de una corporación. equipo para procesos de refinación. activos de la construcción y muchos más. bodegas y otras estructuras. computadoras y equipos de red. d=Tasa de depreciación . S . el sistema formado por la unidad y el camión va a depreciarse como un solo activo. a) Calcule la depreciación anual por el método de línea recta y el valor en libros en el año 4.000 y la montó sobre un camión por $100. La vida funcional es de 8 años y el valor de rescate se estima en 10% del precio de compra de la unidad. uno de los cuales es el de línea recta que se ha usado a nivel internacional. S=Valor de salvamento .000 adicionales que incluyen el chasis del vehículo. Económica (Industrial) Existen varios modelos para depreciar activos. n=Periodo de recuperación El valor en libros para cada año es: VLt =B−t Dt La función que calcula la depreciación anual Dt en Excel es: SLN (B . La tasa de depreciación d=1/ n es la misma cada año del periodo de recuperación n . La depreciación anual se calcula como: D t =( B−S) d= B−S n Donde: B=Costo inicial . n) Ejemplo: Una compañía adquirió una unidad nueva en $300. Este método deriva su nombre del hecho de que el valor en libros disminuye linealmente con el tiempo. Instituto Tecnológico Superior de El Mante 3 .Ing. Por lo tanto.Ing. la cantidad de depreciación disminuye año con año. Depreciación de saldo creciente (SD) y de saldo doble decreciente (SDD) Este método también se conoce como el método de porcentaje fijo. Si d=0.000 y su vida esperada disminuyera a 5 años. La depreciación SD acelera la reducción del valor del activo. expresado en forma decimal.1 entonces cada año se elimina el 10% del valor en libros. debido a que la depreciación anual se determina multiplicando el valor en libros al principio de cada año por un porcentaje fijo d . c) Resuelva los dos incisos anteriores usando Excel. Otra forma de calcular la depreciación y el valor en libros para el año t es: D t =dB(1−d)ᵗ ⁻ˡ Instituto Tecnológico Superior de El Mante 4 . el método se conoce como de saldo doble decreciente (SDD) La depreciación y el valor en libros para el año t se calcula como: D t =(d )V Lt −1 VLt =VL t−1−D t Donde : d=tasa fija de depreciación VLt −1=Valor en libros al final de año anterior . La tasa de depreciación anual máxima por el método SD es: d max = 2 n Cuando se considera esta tasa. Económica (Industrial) b) Calcule lo mismo que en a) considerando que el costo de la unidad es de $350. S . es decir: S implicito =VLn =B(1−d )n Si no es estable el porcentaje fijo d. El valor de salvamento implícito después de n años es la cantidad VL n. n . Económica (Industrial) VLt =B(1−d) ᵗ Dónde: B=costo inicial t=año en el cual se requiere calcular ladepreciación o el valor en libros.000 durante un periodo de recuperación de 3 años. Una entrada d=1.5 hace que la función DDB considere una tasa de 1. se puede determinar una tasa implícita usando el valor de salvamento estimado como: S B ( ) d implicita=1− 1 n Para calcular la depreciación en un año específico en Excel se usa: DDB ( B . Instituto Tecnológico Superior de El Mante 5 . S . d ) → Si se conoce d . DB ( B . Es decir al 150% de la tasa 1/n. Va a usarse el método SDD para depreciar la cantidad total de $50. Como prueba inicialmente se adquirían 1000 equipos.5/n. n . t ) → Si no se conoce d Excel lo coloca usando la ecuación d implicita Ejemplo: General Food Stores comprara equipo nuevo para leer códigos de 96 bits que reemplazaron los antiguos códigos de barras.Ing.t . La depreciación para cualquier año t se calcula como: Dt = Años depreciables restante ( Base−Valor de salvamento ) Suma de digitos anuales ∑ ¿ (B−S) Dt = n−t + 1 ¿ Donde : n=Periodo de recuperación t=Año en elcual se calcula la depreciación B=Costo inicial S=Valor de salvamento j=¿ n(n+1)/2 j=n ∑ ¿∑ ¿ j=1 El valor en libros para el año t se calcula como: Instituto Tecnológico Superior de El Mante 6 . Económica (Industrial) a) Calcule la depreciación anual acumulada y el valor en libros durante los 3 primeros años en forma manual.Ing. Depreciación de la suma de dígitos anuales (SDA) El método SDA constituye una técnica clásica de deprecación acelerada que elimina gran parte de la base durante el primer tercio del periodo de recuperación. b) Calcule lo mismo en Excel. Además grafique la depreciación acumulada y el valor en libros con respecto al tiempo. Calcule el cargo de depreciación y el valor en libros para los años 2 y 7 utilizando el método SDA.Ing. Económica. S . incluyendo cualquier ingreso de otras fuentes como serian ventas de activo regalías y permisos. Se estima que el valor de salvamento sea de 10% del costo inicial. Es el ingreso total proveniente de fuentes que producen entradas en una corporación.000 tenga una vida de 10 años.2 ANÁLISIS DESPUÉS DE IMPUESTOS Terminología básica para los impuestos sobre la renta Ingreso bruto (IB). costos como COA y el M&O son aplicables. Incluye todos los costos corporativos en los que se incurre en las transacciones de un negocio.5) ¿ t se calcula usando la función: SYD ( B . n .t ) Ejemplo: Se espera que un equipo de remoción de tierra con un costo inicial de $150. Impuesto sobre la renta. Es el monto de impuestos con base en los ingresos que deben declararse a la institución federal gubernamental. Depreciación. Económica (Industrial) ∑ ¿( B−S ) VLt =B− La depreciación en Excel para el año t (n−t / 2+0. Para las alternativas de Ing. 3. Es la reducción en el valor de un activo tangible. Gastos de operación (GO). Dicho gastos son deducibles de impuestos para las empresas. Instituto Tecnológico Superior de El Mante 7 . la Depreciación y los gastos de operación son deducibles de impuestos. Económica (Industrial) Ingreso grabable (IG). se reemplazara el término FEAI por FEDI. FEAI.Ing. En el caso de las corporaciones. tabulada de acuerdo con el nivel de IG. VA. las tasas son mayores conforme el IG aumenta. Impuestos=(IG)(T e ) Flujo de efectivo antes y después de impuestos. Es el monto a partir del cual se calculan los impuestos. Por simplificación la tasa de impuestos empleada en un estudio de Ing. El FEAI para cualquier año se calcula como: FEAI=IB−GO−P+ S El FEDI para cualquier año se calcula como: FEDI =FEAI−IMPUESTOS IG ¿ Te ¿ IB−GO−P+ S−¿ ¿ IB−GO−P+ S−(IB−GO−D)(Te) Instituto Tecnológico Superior de El Mante 8 . Es decir. IG=IB−GO−D Tasa de impuestos (T). para realizar la evaluación de alternativas utilizando los métodos VP. La tasa de impuestos. Hasta aquí se ha empleado el flujo de efectivo antes de impuestos. Por lo tanto. Ahora que se toma en cuenta la depreciación y los impuestos sobre el flujo de efectivo de las alternativas. la tasa de impuestos efectiva Te. Es un porcentaje o equivalente decimal del ingreso grabable que se debe en impuestos. por lo tanto. sin embargo el análisis se realiza utilizando el FEDI. Que se determina con la entrada de efectivo menos la salida del mismo. TIR y B/C. es progresiva. se aplicaran los mismos métodos y criterios de elección aplicados anteriormente. es decir. para evaluar alternativas de inversión. Económica generalmente es una sola cifra. Para calcular la depreciación se utilizó el método SDD. Económica (Industrial) Ejemplos: 1. una compañía compro un activo en $300. La depreciación se calculó por el método de LR y se registraron los ingresos brutos.000 2 150.000 20. Años Ingreso Bruto Gastos 1 80.000 2.000 después de 4 años a) Desarrolle una hoja de cálculo aplicando una tasa efectiva de impuestos de 32% donde calcule los valores anuales del FEDI.000 40.000 50. Es decir: IG=IB−GO−D+GC +RD−PC Instituto Tecnológico Superior de El Mante 9 . y se aplicó una tasa tributaria efectiva del 40 %. Ignore los impuestos que pueda generar la venta del activo. Para este cálculo.000 3 120.000 2 150. Se registraron los ingresos brutos y los gastos de operación que se muestran a continuación.000 50.000 4 100.000 40. El activo se vendió en $60. Años Ingreso Bruto Gastos 1 80.000 30.000 20.000 Recobro de depreciación. Hace 4 años una compañía adquirió un activo por 200.000 con un salvamento estimado de $0. Hace 4 años. Ganancias y Pérdidas de Capital La expresión utilizada cuando se calcula el ingreso grabable se puede ampliar para incluir las estimaciones adicionales de flujo de efectivo para vender un activo.000.000 cuyo valor estimado de rescate es de $60.000 después de 4 años. ignore los impuestos de que pudiera haberse incurrido por la venta del activo. Elabore una tabulación del FEDI a partir de la suposición de que el activo fue vendido por $20.000 3 120.000 4 100. y gastos anuales que siguen.000 30.Ing. Recientemente.000 50. PC: EJEMPLOS: 1. Activo Edificio Limpiadora Circulador Precio de compra $ $ $ 800.000 15. una empresa le compro un edificio y dos activos depreciables a otra corporación.500 10 . Utilice la información de la siguiente tabla para determinar si existió GC. Hace un par de años. Económica (Industrial) Dónde : Ganancia de capital=Precio de venta−Costo inicial GC=PV −P Recobrode depreciación= precio de venta−valor de libros RD=PV −VL Perdida de capital=valor en libros− precio de venta PC=VL−PV DIAGRAMA DE GC.000 18.Ing.500 10.000 Valor actual en libros $ $ $ Instituto Tecnológico Superior de El Mante 300. la empresa se despidió de ellos.000 Precio de venta $ $ $ 255.500 5.500 10. RD. RD o PC y cuál fue el monto de estas. n . Funciones en Excel: Vidas iguales VP=VNA (TREMA . Seleccione la alternativa con el mejor (numéricamente mayor) valor de VP o VA.Ing. Análisis después de impuestos utilizando los métodos VP. El activo se deprecio usando el método SDD. n . la estimación del FEDI se utiliza para calcular el VP o VA con la TREMA después de impuestos. Establezca un signo positivo a cada ahorro y aplique la directriz de elección citada en el párrafo anterior. flujo del año 1: flujo delaño n)+ flujo de Vidas diferentes VA=PAGO (TREMA . flujo del año 1: flujo del año n)+ flujo del año 0 VA=PAGO (TREMA .VA y TIR Como se mencionó anteriormente. Criterio para la toma de decisiones: Proyecto individual. Económica (Industrial) 2.−(VNA (trema . Recuerde que: cuando se hace un análisis de vida diferentes en los proyectos se MCM. para determinar el VP.000. En el problema 2 de la sección anterior la compañía vendió el activo con vida de 4 años en 20. n .−(VNA (TREMA . Dos o más alternativas.−VP)=PAGO (TREMA .000. flujo del año1 : flujo del año n)+flujo del año 0)) Instituto Tecnológico Superior de El Mante 11 . Vuelva a calcular el FEDI en el año de venta considerando cualquier efecto fiscal adicional ocasionando por el precio de venta del activo que fue de 20. Los criterios que se utilizan para evaluar alternativas de inversión son generalmente los mismos. debido a que se alcanza o se rebasa la TREMA después de impuestos. el proyecto es financieramente viable. Si solo se calculan costos en el FEDI realice la estimación de los ahorros después de impuestos generados por los gastos de operación y la depreciación. Si VP o VA son mayores o igual que cero. en el VA no. Para VP y VA hacer los cálculos a mano. Escriba las funciones en Excel para calcula VP.000 2. Económica (Industrial) VP=VA (TREMA .000. La propiedad va a depreciarse con el método de línea recta durante su vida de 20 años con un valor de rescate de 0. Los propietarios esperan vender en el valor calculado actualmente de $4.000 en el año 8.000 afectado por gastos anuales estimados en $100. Instituto Tecnológico Superior de El Mante 12 . La tasa de impuesto que se aplica al ingreso grabable es del 30%. MCM . b) Calcule el VP. 050. Para los 8 años siguientes se espera un ingreso de $480. Año 0 1 2 3 4 5 FEDI -200.000 53.5 millones por medio de capital propio. VA y la TIR después de impuestos utilizando una TREMA de 20%.−PAGO ) Ejemplos: 1.000 62.Ing. VA. La compañía usa una trema del 9% después de impuestos. TIR de la serie. el cual acaba de adquirir un complejo de departamentos de $3.000 65. a) Haga una tabla de los flujos de efectivo después de impuesto para los 8 de posesión. Un ingeniero industrial es copropietario de un negocio de renta de propiedades inmobiliarias.000 52. Un activo tiene la siguiente serie de estimaciones del FEDI.000 60.