Tarea IVAnálisis del punto de equilibrio Molly Jasper y su hermana, Caitlin Peters, entraron al negocio de “novedades” casi por accidente. Molly, una escultora talentosa, hacía con frecuencia pequeñas estatuillas como regalo para sus amigos. En una ocasión, ella y Caitlin instalaron un local en una feria de artesanías y vendieron unas cuantas estatuillas junto con piezas de joyería que elaboró Caitlin. Poco a poco, creció la demanda de las estatuillas, ahora llamadas Mollycaits, y las hermanas empezaron a reproducir algunas de las favoritas en resina, usando moldes de los originales. Llegó el día en que un comprador de una tienda departamental importante se dirigió a ellas y les ofreció un contrato para elaborar 1,500 estatuillas de varios diseños por $10,000. Molly y Caitlin se dieron cuenta de que era tiempo de hacer negocio. Para facilitar las labores de contabilidad, Molly estableció un precio de $8.00 para todas las estatuillas. Los costos operativos variables sumaron un promedio de $6.00 por unidad. Para cumplir con el pedido, Molly y Caitlin tendrían que rentar instalaciones industriales durante un mes, lo que les costaría $4,000. a) Calcule el punto de equilibrio operativo de las Mollycaits. Q = CF (P- CV) Q = 4,000.00 = 2,000.00 Unidades (8-6) b) Calcule la UAII de las Mollycaits sobre el pedido de la tienda departamental. caso 1 1,500.00 ventas en unidades 8 12000.00 (-)costos operativos variable 6 9000 (-) costos fijos 4,000 UAII -1000.00 c) Si Molly renegocia el contrato a un precio de $10.00 por estatuilla, ¿cuál será la UAII? caso 1,500.00 ventas en unidades 10 15000.00 (-)costos operativos variable 6 9000 (-) costos fijos 4,000 UAII 2000.00 d) Si la tienda se niega a pagar a Molly más de los $8.00 por unidad, pero está dispuesta a negociar la cantidad, ¿qué cantidad de estatuillas producirá una UAII de $4,000? caso 4,000.00 ventas en unidades 8 32000.00 (-)costos operativos variable 6 24000 (-) costos fijos 4,000 UAII 4000.00 000 utilidad antes de interes AUII/GAO 2.60 125% GAF = -200% 1.000 -1.000 32.00 -200% PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO X = 4000 = 4000 = 2000 Unidades 8.500 1.500(8-6).000 -1.000 ingresos por ventas 15.000 4.000 .500 (8-6) 3.4.000 24.000 -1. el costo real varía de una unidad a otra.000 (-) intereses 0% 0 0 utilidad antes del impuesto 2. Mientras que el promedio del costo variable por unidad es de $6.e) Actualmente las Mollycaits vienen en 15 variedades diferentes.000 (-) impuestos 0. x PUNTO DE EQUILIBRIO OPERATIVO 6 = 12.000 4.000.000 4. ¿Qué recomendaría a Molly y Caitlin en relación con el precio y/o el número y los tipos de unidades que ofrecen en venta? MOLLYCAITS casoN°1 casoN°2 125% ACTUAL 266% ventas en unidades 1.000 -1.00.000 UPA 0 0 0 0 VARIACIONES % UAII -200% VARIACIONES % UPA -200% GAO = -200% -1.000 12.6 2 2.000 -1.000 4.000 4.000 (-) dividendo y acciones preferencial 0 0 utilidad disponible para acciones 2.000 4.000 costo operativo variable 9.500 4.000 costo operativo fijo 4.000 GAO = 1.0000 1.0% 0 0 0 utilidad despues del impuesto 2.000 9.000 -3. 500 cambio porcentual de ventas 50% d) Use los porcentajes calculados en el inciso c) para determinar el grado de apalancamiento operativo (GAO).5 571500.000 x (63.000.00 = 8.000 y 11. GAO = 10.50 -16) . y un precio de venta de $63.00 635000 698500 (-)costos operativos variable 16 144000 160000 176000 (-) costos fijos 380000 380000 380000 UAII 47500. costos operativos variables de $16 (P-por CV)unidad.000.5 -16) = 5 10.000. Q = 380. a medida que las ventas se desplazan del nivel base a los otros niveles de ventas indicados en el inciso b)? cambio en las unidades de venta 10.00 11.00 Unidades (63. a) Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades. 10.380.00 ventas en unidades 63.50 .000 unidades.000 .000.000.000 unidades.000 x (63.CV) e) Utilice la fórmula del grado deQapalancamiento x (P-CV) -FC operativo para determinar el GAO a 10.000. ¿cuáles son los cambios porcentuales en unidades vendidas y en la UAII. respectivamente. GAO = cambio prcentual en UAII = 50% = 5% cambio porcentual ventas 10% GAO = Q x (P.16) b) Determine la UAII de la empresa a 9.50 por unidad.000 unidades como base.000.00 95000 142500 c) Con 10.00 10. Q = operativo Grado de apalancamiento CF Grey Products tiene costos operativos fijos de $380. caso 1 caso2 9.000 cambio porcentual de ventas 10% cambio de UAII 47. 00.000.000 de UAII como base y calcule el grado de apalancamiento financiero (GAF).600 41.000.000. La empresa tiene gastos de intereses anuales de $6. Cada pelota fabricada tiene un costo operativo variable de $0.000 104. determine las ganancias por acción (GPA) relacionadas.400 59.000) 40.000 de deuda al 16% de interés anual y 3.000 3. a) Con los valores de UAII de $80.000 utilidad neta antes del impuesto 64.000 16. UAII 80.000 y $120. GAF nivel de base UAII = UAII UAII-I.40.000 pelotas al año.000 .000) 16. y una tasa impositiva del 40%. dividendos de (P.000 (-) interes 16% (250.000 46. Los costos Q = operativos CF fijos son de $28.84) .000 40. a) Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades.0.000 2.000 22.000 2.000 80.000 80.000 32.400 Integración: Varias medidas de apalancamiento Play-More Toys fabrica pelotas de playa inflables y vende 400.Grado de apalancamiento financiero Northwestern Savings and Loan tiene una estructura de capital actual integrada por $250.DP x 1 1-T GAF = 80.000 de deuda al 16% de interés anual y 2.400 62. Q = 28. UAII 80000 120000 (-) interes 16% (100.2.400 (-) dividendos de acciones 3.000 Unidades (1.000 48.CV) acciones preferentes de $2.000 utilidad neta antes del impuesto 40.000 35.000 1 = 2.000 120.000. La empresa paga impuestos a la tasa del 40%.000 utilidad neta despuesdel impuesto 24.000 b) Considere los $80.000 (-) dividendos de acciones 2.000 = 175.000 (-)Impuestos 40% 25.00.600 utilidad neta despuesdel impuesto 38.40 c) Trabaje nuevamente con los incisos a) y b) suponiendo que la empresa tiene $100.000.84 y se vende en $1.000 acciones comunes.000 (-)Impuestos 40% 16.000 acciones comunes.000 3.18 1-0. 2012 .CV) Q x (P-CV) -FC b) Calcule el GAO mediante la fórmula del grado de apalancamiento operativo (GAO).000 (-) impuestos 12.(CV-Q) UAII= (1. GAO = Q x (P.000 (-) intereses 6. GAO GAF GAT GAT= 1.0.000 costo operativo variable 336.000 c) Calcule el GAF mediante la fórmula del grado de apalancamiento financiero ( UAII= (Px Q) -FC. GAO = 400.000 -( 0. México.73 4. Compare este resultado con el producto del GAO y GAF que calculó en los incisos b) y c).000 d) Calcule el GAT mediante la fórmula del grado de apalancamiento total (GAT).84) . CHAD J.00 x 400.000) = 36. Principios de administración financiera Decimosegunda edición PEARSON EDUCACIÓN.000 x (1. LAWRENCE J.84 x 400.000 utilidad disponible para acciones 16.00.84) = 1.000 ingresos por ventas 400.000 UPA Fuente: GITMAN..000) .000 utilidad despues del impuesto 18.000 utilidad antes del impuesto 30. y ZUTTER.28.000 (-) dividendo y acciones preferencial 2.000 costo operativo fijo 28.000 x (1.28.000 utilidad antes de interes AUII/GAO 36.78 2.00-0.86 ACTUAL ventas en unidades 400.78 400.