Análisis Vertical deEstado de Resultados Ver Apoyo Conceptual CAMISERIA EMPERADOR Estado de Resultados Comparativo: 03/03/2018 Cifras en Pesos Colombianos Estado de Resultado Análisis Vertical % Variación % Variación Cuenta 31/03/2016 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2017 Ingresos Operacionales $ 375.800.000,00 $ 408.344.000,00 100 % 100 % Devoluciones y Descuentos en Ventas $ 17.450.000,00 $ 25.420.000,00 4.64 % 6.23 % Ingresos Operacionales Netos $ 358.350.000,00 $ 382.924.000,00 95.36 % 93.77 % Menos: Costo de Ventas $ 333.446.088,00 $ 462.548.204,00 88.73 % 113.27 % Costo de Ventas y Prestación de Servicios $ 166.723.044,00 $ 231.274.102,00 44.36 % 56.64 % Materia Prima $ 83.264.589,00 $ 105.253.004,00 22.16 % 25.78 % Mano Obra Directa $ 62.356.000,00 $ 88.400.360,00 16.59 % 21.65 % Costos Indirectos $ 21.102.455,00 $ 37.620.738,00 5.62 % 9.21 % UTILIDAD BRUTA $ 24.903.912,00 ($ 79.624.204,00) 6.63 % -19.5 % Gastos Operacionales de Administracion $ 35.200.000,00 $ 40.265.000,00 9.37 % 9.86 % Gastos Operacionales de Ventas $ 32.508.457,00 $ 33.021.960,00 8.65 % 8.09 % Subtotal Gastos Operacionales $ 67.708.457,00 $ 73.286.960,00 18.02 % 17.95 % UTILIDAD OPERACIONAL ($ 42.804.545,00) ($ 152.911.164,00) -11.39 % -37.45 % Ingresos No Operacionales $ 7.890.235,00 $ 6.540.235,00 2.1 % 1.6 % Gastos No Operacionales $ 16.587.420,00 $ 12.545.870,00 4.41 % 3.07 % UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ($ 51.501.730,00) ($ 158.916.799,00) -13.7 % -38.92 % Impuesto de Renta y Complementarios $ 39.175.247,00 $ 24.601.483,00 10.42 % 6.02 % UTILIDAD NETA ($ 90.676.977,00) ($ 183.518.282,00) -24.13 % -44.94 % Estado de Resultado - Detalle de los Gastos de Administración Análisis Vertical % Variación % Variación Cuenta 31/03/2016 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2017 Gastos Operacionales de Administración $ 35.200.000,00 $ 40.265.000,00 100 % 100 % Gastos de Personal $ 35.200.000,00 $ 40.265.000,00 100 % 100 % Estado de Resultado - Detalle de los Gastos de Ventas Análisis Vertical Cuenta 31/03/2016 31/03/2017 % Variación % Variación 31/03/2016 31/03/2017 Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual Gastos Operacionales de Ventas $ 32.508.457,00 $ 33.021.960,00 100 % 100 % Gastos de Personal $ 32.508.457,00 $ 33.021.960,00 100 % 100 % Interpretación del Análisis Vertical Detalle Interpretación Costo de Ventas: Tuvo una mayor participación de los costos comparados con los del periodo anterior, lo que indica que tuvo que generar mayores recursos para poder hacer los productos o servicios que vendió, revise qué factores incrementaron la estructura de sus costos en términos de materia prima, mano de obra, otros costos, precios de venta, nuevos productos o servicios con mayores recursos, etc. Utilidad Bruta: La participación de la utilidad bruta actual comparada con las ventas disminuyó con respecto al periodo anterior, determine si esta variación corresponde a modificaciones en la estructura de sus costos, o fue por falta de gestión y control de los mismos. Gastos Operacionales de Administración: Se presentó un aumento en la participación de los gastos de administración del presente periodo con respecto al periodo anterior, analice el detalle de las cuentas que conforman los gastos de administración y determine qué cuentas generaron los mayores crecimientos, si es del caso tome acciones correctivas, recuerde que el crecimiento de gastos esta relacionado con la inflación y los ajustes salariales mínimos legales. Gastos Operacionales de Ventas: La participación de los gastos de ventas actuales comparados con las ventas disminuyó con respecto al periodo anterior, revise si esta disminución obedece a políticas o estrategias comerciales, de mercadeo y publicidad. Revise el detalle de los gastos de ventas y analice qué cuentas impactan sobre estos gastos y ejerza control. Utilidad Operacional: La participación de la utilidad operacional actual comparada con las ventas disminuyó con respecto al periodo anterior, analice las causas que generaron estos resultados y tome acciones de mejora. Gastos No Operacionales: La participación de los gastos No operacionales decrecieron con respectos a los del periodo inmediatamente anterior, analice si esto obedece a política diseñadas por la empresa, o determine qué generó esta disminución. Utilidad Neta: La participación de la utilidad neta del periodo actual comparada con las ventas disminuyó con respecto a la del periodo anterior, analice cuáles fueron las causas que generaron este resultado y tome acciones, establezca estrategias para el siguiente año. CAMISERIA EMPERADOR Estado de Resultados Comparativo: 03/03/2018 Cifras en Pesos Colombianos Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual Estado de Resultado Análisis Horizontal % Cuenta 31/03/2016 31/03/2017 Variación en $ Crecimiento Ingresos Operacionales $ 375.800.000,00 $ 408.344.000,00 $ 32.544.000,00 8.66 % Devoluciones y Descuentos en Ventas $ 17.450.000,00 $ 25.420.000,00 $ 7.970.000,00 45.67 % Ingresos Operacionales Netos $ 358.350.000,00 $ 382.924.000,00 $ 24.574.000,00 6.86 % Menos: Costo de Ventas $ 333.446.088,00 $ 462.548.204,00 $ 129.102.116,00 38.72 % Costo de Ventas y Prestación de Servicios $ 166.723.044,00 $ 231.274.102,00 $ 64.551.058,00 38.72 % Materia Prima $ 83.264.589,00 $ 105.253.004,00 $ 21.988.415,00 26.41 % Mano Obra Directa $ 62.356.000,00 $ 88.400.360,00 $ 26.044.360,00 41.77 % Costos Indirectos $ 21.102.455,00 $ 37.620.738,00 $ 16.518.283,00 78.28 % UTILIDAD BRUTA $ 24.903.912,00 ($ 79.624.204,00) ($ 104.528.116,00) -419.73 % Gastos Operacionales de Administracion $ 35.200.000,00 $ 40.265.000,00 $ 5.065.000,00 14.39 % Gastos Operacionales de Ventas $ 32.508.457,00 $ 33.021.960,00 $ 513.503,00 1.58 % Subtotal Gastos Operacionales $ 67.708.457,00 $ 73.286.960,00 $ 5.578.503,00 8.24 % UTILIDAD OPERACIONAL ($ 42.804.545,00) ($ 152.911.164,00) ($ 110.106.619,00) 257.23 % Ingresos No Operacionales $ 7.890.235,00 $ 6.540.235,00 ($ 1.350.000,00) -17.11 % Gastos No Operacionales $ 16.587.420,00 $ 12.545.870,00 ($ 4.041.550,00) -24.37 % UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS ($ 51.501.730,00) ($ 158.916.799,00) ($ 107.415.069,00) 208.57 % Impuesto de Renta y Complementarios $ 39.175.247,00 $ 24.601.483,00 ($ 14.573.764,00) -37.2 % UTILIDAD NETA ($ 90.676.977,00) ($ 183.518.282,00) ($ 92.841.305,00) 102.39 % Estado de Resultado - Detalle de los Gastos de Administración Análisis Horizontal % Cuenta 31/03/2016 31/03/2017 Variación en $ Crecimiento Gastos Operacionales de Administración $ 35.200.000,00 $ 40.265.000,00 $ 5.065.000,00 14.39 % Gastos de Personal $ 35.200.000,00 $ 40.265.000,00 $ 5.065.000,00 14.39 % Estado de Resultado - Detalle de los Gastos de Ventas Análisis Horizontal % Cuenta 31/03/2016 31/03/2017 Variación en $ Crecimiento Gastos Operacionales de Ventas $ 32.508.457,00 $ 33.021.960,00 $ 513.503,00 1.58 % Gastos de Personal $ 32.508.457,00 $ 33.021.960,00 $ 513.503,00 1.58 % Interpretación del Análisis Horizontal Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual Interpretación Ventas: Analice si el porcentaje de crecimiento dado es acorde con el presupuestado por la empresa. Cuantifique en qué proporción del crecimiento en ventas corresponde por incremento en los precios y cuánto por aumento en el número de unidades o servicios vendidos. Costo de Ventas: Obtuvo un mayor crecimiento con respecto a las ventas, lo que significa que generó mayores recursos para hacer los productos o servicios vendidos. Revise la estructura de sus productos o servicios en términos de materia prima, mano de obra, costos indirectos, analice los factores que generaron mayores recursos, tome acciones que le permita tener controlado los costos de sus productos o servicios. Gastos Operacionales de Administración: La variación de un periodo a otro de las cuentas que conforman los gastos de administración están asociados con factores inflacionarios, ajustes salariales, habilidades para negociar cánones de arrendamiento, honorarios, etc. Revise el detalle de los gastos de administración y analice qué cuentas impactan sobre estos gastos y establezca control. Gastos Operacionales de Ventas: La variación de un periodo a otro de los gastos de ventas están asociados con las estrategias comerciales, publicitarias y de mercadeo diseñadas para impulsar las ventas, tales como comisiones sobre ventas, publicidad, promociones, suscripciones, etc. Revise el detalle de los gastos de ventas y analice qué cuentas impactan sobre estos gastos y ejerza control. Gastos No Operacionales: La variación de un periodo a estuvo por debajo del crecimiento de las ventas, analice el comportamiento de los gastos de financiación, bancarios, extraordinarios, etc., que se generaron en el periodo Utilidad Neta: Analice si el porcentaje de crecimiento es acorde con lo presupuestado o esperado por la empresa, tenga en cuenta las cifras de crecimiento del sector, el mercado y la competencia. CAMISERIA EMPERADOR Estado de Resultados Comparativo: 03/03/2018 Cifras en Pesos Colombianos Balance General Análisis Vertical Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual % Variación % Variación Cuenta 31/03/2016 31/03/2017 31/03/2016 31/03/2017 Disponible $ 12.650.000,00 $ 15.301.838,00 3.89 % 4.41 % Inversiones $ 56.744.220,00 $ 52.874.655,00 17.47 % 15.23 % Deudores Clientes $ 41.996.000,00 $ 55.032.878,00 12.93 % 15.85 % Cuentas por Cobrar Trabajadores $ 39.341.420,00 $ 36.758.971,00 12.11 % 10.59 % Total Deudores $ 81.337.420,00 $ 91.791.849,00 25.04 % 26.44 % Materias Primas $ 8.654.200,00 $ 12.547.000,00 2.66 % 3.61 % Productos en Proceso $ 3.564.780,00 $ 1.545.870,00 1.1 % 0.45 % Productos Terminados $ 6.987.520,00 $ 3.659.420,00 2.15 % 1.05 % Total Inventarios $ 19.206.500,00 $ 17.752.290,00 5.91 % 5.11 % TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 169.938.140,00 $ 177.720.632,00 52.31 % 51.18 % Maquinaria y Equipos $ 65.600.000,00 $ 75.650.000,00 20.19 % 21.79 % Equipos de Oficina $ 28.974.500,00 $ 32.154.866,00 8.92 % 9.26 % Equipos de Computación y Comunicación $ 3.654.220,00 $ 3.654.220,00 1.12 % 1.05 % Subtotal Propiedad, Planta y Equipos $ 98.228.720,00 $ 111.459.086,00 30.24 % 32.1 % Depreciación Acumulada (-) ($ 2.312.455,00) ($ 2.435.812,00) -0.71 % -0.7 % TOTAL PROPIEDADES, PLANTA Y $ 95.916.265,00 $ 109.023.274,00 29.53 % 31.4 % EQUIPOS Intangibles $ 58.990.863,00 $ 60.490.000,00 18.16 % 17.42 % TOTAL OTROS ACTIVOS $ 58.990.863,00 $ 60.490.000,00 18.16 % 17.42 % TOTAL ACTIVOS $ 324.845.268,00 $ 347.233.906,00 100 % 100 % Obligaciones Financieras $ 26.540.000,00 $ 53.500.000,00 14.45 % 24.23 % Proveedores $ 35.639.970,00 $ 28.698.702,00 19.41 % 13 % Retención en la Fuente $ 26.587.400,00 $ 26.587.400,00 14.48 % 12.04 % TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 127.942.617,00 $ 133.387.585,00 69.66 % 60.41 % Impuesto a las Ventas Retenido $ 39.175.247,00 $ 24.601.483,00 21.33 % 11.14 % Obligaciones Financieras de Largo Plazo $ 43.500.000,00 $ 61.779.475,00 23.68 % 27.98 % Otros Pasivos de Largo Plazo $ 12.220.849,00 $ 25.654.000,00 6.65 % 11.62 % TOTAL PASIVO DE LARGO PLAZO $ 55.720.849,00 $ 87.433.475,00 30.34 % 39.59 % TOTAL PASIVO $ 183.663.466,00 $ 220.821.060,00 100 % 100 % Capital Social $ 55.000.000,00 $ 55.000.000,00 108.9 % -96.31 % Superávit de Capital $ 10.135.735,00 $ 23.657.026,00 20.07 % -41.43 % Revalorización del Patrimonio $ 76.046.067,00 $ 47.755.820,00 150.57 % -83.63 % Resultados del Ejercicio ($ 90.676.977,00) ($ 183.518.282,00) -179.54 % 321.37 % TOTAL PATRIMONIO $ 50.504.825,00 ($ 57.105.436,00) 100 % 100 % TOTAL PASIVO + PARIMONIO $ 234.168.291,00 $ 163.715.624,00 100 % 100 % Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual Interpretación del Análisis Vertical Detalle Interpretación Activos Corrientes: Tuvo una menor participación de los activos corrientes comparados con los del periodo anterior, revise qué partidas son las más representativas y qué impacto tienen sobre los activos corrientes. Recuerde que no es conveniente dejar grandes cantidades de dinero en bancos, tenga un volumen de inventario adecuado y que sea rentable, establezca políticas claras para el manejo de la cartera. Propiedad Planta y Equipo: La participación de PPE actual comparada con los activos totales aumentó con respecto al periodo anterior, Tenga en cuenta que los PPE representan los bienes necesarios para la operación de la empresa, por lo que es importante establecer políticas de compra, de mantenimiento preventivo y correctivo de los activos fijos. Pasivo Corriente: Tuvo una menor participación del pasivo corriente comparado con el periodo anterior, revise qué partidas son las más representativas y qué impacto tienen sobre el pasivo corriente. Establezca políticas para lograr mantener pasivos corrientes inferiores a los activos corriente con el fin de no ver comprometido el capital de trabajo de la empresa. Pasivo Largo Plazo: Tuvo una mayor participación del pasivo a largo plazo comparado con el periodo anterior. Los recursos provenientes de préstamos a largo plazo deben estar encaminados a la adquisición de infraestructura y crecimiento del negocio, teniendo como objetivo mejorar la productividad y la competitividad. Patrimonio: Revise qué partidas son las más representativas y qué impacto tienen sobre el patrimonio. Evalúe si la inversión está generando la rentabilidad esperada, establezca políticas que le generen valor a la empresa. CAMISERIA EMPERADOR Estado de Resultados Comparativo: 03/03/2018 Cifras en Pesos Colombianos Balance General Análisis Horizontal % Cuenta 31/03/2016 31/03/2017 Variación en $ Crecimiento Disponible $ 12.650.000,00 $ 15.301.838,00 $ 2.651.838,00 20.96 % Inversiones $ 56.744.220,00 $ 52.874.655,00 ($ 3.869.565,00) -6.82 % Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual Deudores Clientes $ 41.996.000,00 $ 55.032.878,00 $ 13.036.878,00 31.04 % Cuentas por Cobrar Trabajadores $ 39.341.420,00 $ 36.758.971,00 ($ 2.582.449,00) -6.56 % Total Deudores $ 81.337.420,00 $ 91.791.849,00 $ 10.454.429,00 12.85 % Materias Primas $ 8.654.200,00 $ 12.547.000,00 $ 3.892.800,00 44.98 % Productos en Proceso $ 3.564.780,00 $ 1.545.870,00 ($ 2.018.910,00) -56.63 % Productos Terminados $ 6.987.520,00 $ 3.659.420,00 ($ 3.328.100,00) -47.63 % Total Inventarios $ 19.206.500,00 $ 17.752.290,00 ($ 1.454.210,00) -7.57 % TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 169.938.140,00 $ 177.720.632,00 $ 7.782.492,00 4.58 % Maquinaria y Equipos $ 65.600.000,00 $ 75.650.000,00 $ 10.050.000,00 15.32 % Equipos de Oficina $ 28.974.500,00 $ 32.154.866,00 $ 3.180.366,00 10.98 % Equipos de Computación y Comunicación $ 3.654.220,00 $ 3.654.220,00 $ 0,00 0% Subtotal Propiedad, Planta y Equipos $ 98.228.720,00 $ 111.459.086,00 $ 13.230.366,00 13.47 % Depreciación Acumulada (-) ($ 2.312.455,00) ($ 2.435.812,00) ($ 123.357,00) 5.33 % TOTAL PROPIEDADES, PLANTA Y $ 95.916.265,00 $ 109.023.274,00 $ 13.107.009,00 13.67 % EQUIPOS Intangibles $ 58.990.863,00 $ 60.490.000,00 $ 1.499.137,00 2.54 % TOTAL OTROS ACTIVOS $ 58.990.863,00 $ 60.490.000,00 $ 1.499.137,00 2.54 % TOTAL ACTIVOS $ 324.845.268,00 $ 347.233.906,00 $ 22.388.638,00 6.89 % Obligaciones Financieras $ 26.540.000,00 $ 53.500.000,00 $ 26.960.000,00 101.58 % Proveedores $ 35.639.970,00 $ 28.698.702,00 ($ 6.941.268,00) -19.48 % Retención en la Fuente $ 26.587.400,00 $ 26.587.400,00 $ 0,00 0% TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 127.942.617,00 $ 133.387.585,00 $ 5.444.968,00 4.26 % Impuesto a las Ventas Retenido $ 39.175.247,00 $ 24.601.483,00 ($ 14.573.764,00) -37.2 % Obligaciones Financieras de Largo Plazo $ 43.500.000,00 $ 61.779.475,00 $ 18.279.475,00 42.02 % Otros Pasivos de Largo Plazo $ 12.220.849,00 $ 25.654.000,00 $ 13.433.151,00 109.92 % TOTAL PASIVO DE LARGO PLAZO $ 55.720.849,00 $ 87.433.475,00 $ 31.712.626,00 56.91 % TOTAL PASIVO $ 183.663.466,00 $ 220.821.060,00 $ 37.157.594,00 20.23 % Capital Social $ 55.000.000,00 $ 55.000.000,00 $ 0,00 0% Superávit de Capital $ 10.135.735,00 $ 23.657.026,00 $ 13.521.291,00 133.4 % Revalorización del Patrimonio $ 76.046.067,00 $ 47.755.820,00 ($ 28.290.247,00) -37.2 % Resultados del Ejercicio ($ 90.676.977,00) ($ 183.518.282,00) ($ 92.841.305,00) 102.39 % TOTAL PATRIMONIO $ 50.504.825,00 ($ 57.105.436,00) ($ 107.610.261,00) -213.07 % TOTAL PASIVO + PARIMONIO $ 234.168.291,00 $ 163.715.624,00 ($ 70.452.667,00) -30.09 % Interpretación del Análisis Horizontal Interpretación Deudores Clientes: El crecimiento de la cartera fue mayor que las ventas, verifique si esta variación corresponde a cambios en Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual la política comercial, de lo contario, analice cuáles fueron las causas y tome acciones de mejora. Inventarios: Mantenga un estricto control y una eficiente rotación de los inventarios. Activos Fijos: Presentó un incremento en los activos con respecto al periodo anterior, recuerde que la adquisición de activos fijos siempre debe estar en función de mejorar la productividad. Activos Totales: Crecieron los activos totales con respecto al periodo anterior, revise si esto fue originado por un incremento en los activos corrientes, si es así evalúe si este crecimiento corresponde a políticas de ventas y/o estrategias comerciales. Pasivos Totales: Tuvo un incremento en los pasivos totales con respecto al periodo anterior, verifique si este obedece a un crecimiento en los pasivos corrientes, revise el impacto que pueda tener con respecto a la capacidad de pago de la empresa. Patrimonio: Tuvo un decrecimiento con respecto al periodo anterior, revise qué partidas generaron esta caída en el patrimonio y tome acciones de mejora. Indicadores de Liquidez Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Capital de trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente $ 41.995.523,00 $ 44.333.047,00 Descripción Determina con cuántos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan los pasivos a corto plazo. El resultado dado determinó el exceso o déficit de recursos con que cuenta la empresa para operar, si se Interpretación pagan todos los pasivos a corto plazo. Evalúe la capacidad de la empresa para generar flujos de caja positivos. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Razón Coriente Activo Corriente / Pasivo Corriente $ 1,33 $ 1,33 Descripción Mide la capacidad de pago que tiene la empresa para atender en el corto plazo. El resultado dado indica la cantidad en unidades monetarias que tiene la empresa en el activo corriente, para cubrir cada unidad monetaria que se tiene en el pasivo corriente. Entre mayor sea la razón Interpretación resultante, mayor solvencia y capacidad de pago se tiene. Para tener un buen manejo de liquidez es conveniente tener bajos niveles de inventarios y una buena rotación de las cuentas por cobrar. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Prueba Ácida (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente $ 1,18 $ 1,20 Descripción Mide la capacidad de pago de los pasivos corrientes sin la necesidad de hacer efectivo los inventarios. El resultado dado indica en unidades monetarias que tiene la empresa en el activo corriente sin incluir el Interpretación valor de los inventarios, para cubrir cada unidad monetaria que se tienen en el pasivo corriente. Entre mayor sea la razón resultante, mayor solvencia y capacidad de pago se tiene. Indicadores de Actividad Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rotación de Cartera Ventas Netas a Crédito / Cuentas Por Cobrar 8.53 6.96 Promedio Descripción Indica el número de veces en que, en promedio, han sido renovadas las cuentas por cobrar. El valor dado indica la cantidad de veces que las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo. Una alta Interpretación rotación de cartera significa que el período de cobro es bajo, lo que se traduce en mayor liquidez. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Días de Cartera 360 días / Rotación de Cartera 42 52 Descripción Representa en promedio el numero de días que la empresa esta tardando en recuperar las ventas. Indica los días en promedio en que la empresa despacha los productos o servicios vendidos y la fecha de Interpretación recaudo. Este indicador permite mantener una estricta y constante vigilancia a la política de crédito y cobranzas. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rotación de Inventarios Costo de la Mercancía Vendida / Inventarios 17.36 26.06 Promedio Descripción Indica el número de veces que en promedio el inventario ha sido repuesto. El valor dado indica el número de veces que el inventario en promedio se ha vendido durante el período. Interpretación Un indicador alto significa que se posee menos inventario y, en consecuencia una mayor liquidez para la empresa. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Días de Inventarios 360 días / Rotación de Inventarios 21 14 Mide cuántos días podría operar la empresa sin reponer los inventarios, manteniendo el mismo nivel de Descripción ventas. Indica el número de días de venta que se cubren con los inventarios. Muchos días de inventario implican Interpretación costos financieros altos y menor liquidez. Evalúe si la gestión de compras se está realizando de acuerdo con las políticas establecidas. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rotación de Cuentas Por Compras Anuales a Crédito / Promedio Cuentas 10.36 17.12 Pagar Por Pagar Descripción Expresa el número de veces que las cuentas por pagar a proveedores rotan durante un período. El resultado dado indica el número de veces en que las cuentas por pagar a proveedores se pagan. Una Interpretación alta rotación de cuentas por pagar genera períodos de pago bajos, lo que se traduce en menor liquidez. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Días de Cuentas Por Pagar 360 días / Rotación de Cuentas Por Pagar 35 21 Mide el número de días que en promedio la empresa se tarda en pagar los créditos que los proveedores Descripción le han ortogado. Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual El resultado dado indica el período promedio entre la compra de materias primas, insumos y/o bienes, y Interpretación el pago a proveedores. Evalúe si la gestión de pagos se está realizando de acuerdo con el plazo establecido por los proveedores. Indicadores de Rentabilidad Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rendimiento del Activo Total Utilidad Neta / Activo Total -27,91% -52,85% Descripción Determina la efectividad de la administración para producir utilidades con los activos totales. El porcentaje obtenido indica el nivel de rendimiento que se generó por cada peso invertido en los activos Interpretación totales de la empresa. Compare el resultado con las cifras del sector. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rendimiento del Patrimonio Utilidad Neta / Patrimonio -179,54% 321,37% Determina la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades a favor del propietario o Descripción inversionistas. El porcentaje obtenido indica el nivel de ganancia que generaron los fondos aportados por el propietario o Interpretación inversionistas. Evalúe el resultado con la tasa mínima de rentabilidad esperada. Indicadores de Endeudamiento Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Endeudamiento Total Pasivo Total / Activo Total 56,54% 63,59% Mide el grado de participación de los acreedores con respecto a los activos totales de la empresa, por lo Descripción cual se acostumbra a presentar en forma porcentual. El porcentaje dado indica la proporción de los fondos aportados por los acreedores para financiar los Interpretación activos de la empresa. Evalúe el riesgo y la conveniencia del nivel de endeudamiento presentado. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Estructura del Capital Pasivo Total / Patrimonio $ 363,66 ($ 386,69) Mide la relación entre la utilización del endeudamiento como mecanismo de financiación y la utilización de Descripción los fondos del propietario o inversionistas. El resultado indica en términos de pesos, cuántas unidades monetarias han sido originadas por los Interpretación acreedores de afuera del negocio, por cada unidad monetaria provista por el propietario o inversionistas. Indicadores de Liquidez Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Capital de trabajo Activo Corriente - Pasivo Corriente $ 41.995.523,00 $ 44.333.047,00 Descripción Determina con cuántos recursos cuenta la empresa para operar si se pagan los pasivos a corto plazo. El resultado dado determinó el exceso o déficit de recursos con que cuenta la empresa para operar, si se Interpretación pagan todos los pasivos a corto plazo. Evalúe la capacidad de la empresa para generar flujos de caja positivos. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Razón Coriente Activo Corriente / Pasivo Corriente $ 1,33 $ 1,33 Descripción Mide la capacidad de pago que tiene la empresa para atender en el corto plazo. El resultado dado indica la cantidad en unidades monetarias que tiene la empresa en el activo corriente, para cubrir cada unidad monetaria que se tiene en el pasivo corriente. Entre mayor sea la razón resultante, mayor Interpretación solvencia y capacidad de pago se tiene. Para tener un buen manejo de liquidez es conveniente tener bajos niveles de inventarios y una buena rotación de las cuentas por cobrar. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Prueba Ácida (Activo Corriente - Inventarios) / Pasivo Corriente $ 1,18 $ 1,20 Descripción Mide la capacidad de pago de los pasivos corrientes sin la necesidad de hacer efectivo los inventarios. El resultado dado indica en unidades monetarias que tiene la empresa en el activo corriente sin incluir el Interpretación valor de los inventarios, para cubrir cada unidad monetaria que se tienen en el pasivo corriente. Entre mayor sea la razón resultante, mayor solvencia y capacidad de pago se tiene. Indicadores de Actividad Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rotación de Cartera Ventas Netas a Crédito / Cuentas Por Cobrar 8.53 6.96 Promedio Descripción Indica el número de veces en que, en promedio, han sido renovadas las cuentas por cobrar. El valor dado indica la cantidad de veces que las cuentas por cobrar se convirtieron en efectivo. Una alta Interpretación rotación de cartera significa que el período de cobro es bajo, lo que se traduce en mayor liquidez. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Días de Cartera 360 días / Rotación de Cartera 42 52 Descripción Representa en promedio el numero de días que la empresa esta tardando en recuperar las ventas. Indica los días en promedio en que la empresa despacha los productos o servicios vendidos y la fecha de Interpretación recaudo. Este indicador permite mantener una estricta y constante vigilancia a la política de crédito y cobranzas. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rotación de Inventarios Costo de la Mercancía Vendida / Inventarios 17.36 26.06 Promedio Descripción Indica el número de veces que en promedio el inventario ha sido repuesto. Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual El valor dado indica el número de veces que el inventario en promedio se ha vendido durante el período. Un Interpretación indicador alto significa que se posee menos inventario y, en consecuencia una mayor liquidez para la empresa. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Días de Inventarios 360 días / Rotación de Inventarios 21 14 Mide cuántos días podría operar la empresa sin reponer los inventarios, manteniendo el mismo nivel de Descripción ventas. Indica el número de días de venta que se cubren con los inventarios. Muchos días de inventario implican Interpretación costos financieros altos y menor liquidez. Evalúe si la gestión de compras se está realizando de acuerdo con las políticas establecidas. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rotación de Cuentas Por Pagar Compras Anuales a Crédito / Promedio Cuentas Por 10.36 17.12 Pagar Descripción Expresa el número de veces que las cuentas por pagar a proveedores rotan durante un período. El resultado dado indica el número de veces en que las cuentas por pagar a proveedores se pagan. Una alta Interpretación rotación de cuentas por pagar genera períodos de pago bajos, lo que se traduce en menor liquidez. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Días de Cuentas Por Pagar 360 días / Rotación de Cuentas Por Pagar 35 21 Mide el número de días que en promedio la empresa se tarda en pagar los créditos que los proveedores le Descripción han ortogado. El resultado dado indica el período promedio entre la compra de materias primas, insumos y/o bienes, y el Interpretación pago a proveedores. Evalúe si la gestión de pagos se está realizando de acuerdo con el plazo establecido por los proveedores. Indicadores de Rentabilidad Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rendimiento del Activo Total Utilidad Neta / Activo Total -27,91% -52,85% Descripción Determina la efectividad de la administración para producir utilidades con los activos totales. El porcentaje obtenido indica el nivel de rendimiento que se generó por cada peso invertido en los activos Interpretación totales de la empresa. Compare el resultado con las cifras del sector. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Rendimiento del Patrimonio Utilidad Neta / Patrimonio -179,54% 321,37% Descripción Determina la capacidad que tiene la empresa para generar utilidades a favor del propietario o inversionistas. El porcentaje obtenido indica el nivel de ganancia que generaron los fondos aportados por el propietario o Interpretación inversionistas. Evalúe el resultado con la tasa mínima de rentabilidad esperada. Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual Indicadores de Endeudamiento Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Endeudamiento Total Pasivo Total / Activo Total 56,54% 63,59% Mide el grado de participación de los acreedores con respecto a los activos totales de la empresa, por lo cual Descripción se acostumbra a presentar en forma porcentual. El porcentaje dado indica la proporción de los fondos aportados por los acreedores para financiar los activos Interpretación de la empresa. Evalúe el riesgo y la conveniencia del nivel de endeudamiento presentado. Indicador Fórmula 31/03/2016 31/03/2017 Estructura del Capital Pasivo Total / Patrimonio $ 363,66 ($ 386,69) Mide la relación entre la utilización del endeudamiento como mecanismo de financiación y la utilización de los Descripción fondos del propietario o inversionistas. El resultado indica en términos de pesos, cuántas unidades monetarias han sido originadas por los Interpretación acreedores de afuera del negocio, por cada unidad monetaria provista por el propietario o inversionistas. Ciclo del Efectivo Indicador 31/03/2016 31/03/2017 Días en Cartera 42 52 Más: Días en Inventario 21 14 Menos: Días para Pago a Proveedores 35 21 CICLO DEL EFECTIVO EN DÍAS 28 45 Interpretación Detalle Interpretación El tiempo entre la adquisición de los inventarios hasta la recuperación de las cuentas por cobrar del presente periodo aumentó con respecto al periodo anterior, analice las causas que generaron el crecimiento del ciclo del efectivo. Revise la periodicidad con que se están pagando los proveedores, la cantidad de dinero que se está invirtiendo en la compra de inventarios y la rotación de la recuperación de la cartera. Valor Económico Agregado Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1 Análisis Vertical de Estado de Resultados Ver Apoyo Conceptual 31/03/2016 31/03/2017 Ingresos Operacionales $ 358.350.000,00 $ 382.924.000,00 Menos: Costo de Ventas $ 333.446.088,00 $ 462.548.204,00 Igual a: Utilidad Bruta $ 24.903.912,00 ($ 79.624.204,00) Menos: Gastos Operacionales de Administración y Ventas $ 67.708.457,00 $ 73.286.960,00 Igual a: Utilidad Operacional ($ 42.804.545,00) ($ 152.911.164,00) Menos: Impuestos Operativos $ 39.175.247,00 $ 24.601.483,00 Utilidad operacional despues de impuestos (NOPLAT) ($ 81.979.792,00) ($ 177.512.647,00) Total Activo Corriente $ 169.938.140,00 $ 177.720.632,00 Menos: Total Pasivo Corriente $ 127.942.617,00 $ 133.387.585,00 Igual a: Capital de Trabajo $ 41.995.523,00 $ 44.333.047,00 Más: Propiedades Planta y Equipo $ 95.916.265,00 $ 109.023.274,00 Igual a: Capital Operativo $ 137.911.788,00 $ 153.356.321,00 Costo de la Deuda: Intereses que se pagan por obligaciones 21,22% 18,75% contraidas para con terceros. Rentabilidad Esperada de los aportes de capital 8,05% 7,05% Porcentaje de Participación de los Pasivos 78,43% 134,88% Porcentaje de Participación del Patrimonio 21,57% -34,88% Costo de Capital 18,38% 22,83% EVA =Utilidad Operacional después de Impuestos - (Capital ($ 107.326.918,09) ($ 212.525.367,30) Operativo X Costo de Capital) Interpretación Detalle Interpretación La empresa no es capaz de cubrir su costo de capital y por lo tanto está destruyendo valor para los propietarios o inversionistas. Los resultados arrojados en esta herramienta no comprometen a Bogotá Emprende en la toma de decisiones financieras del empresario. Página 1 de 1