Ensayo sobre sistema financiero colombiano Nuestro sistema financiero colombiano es una controversia con respecto a nuestra economíaya que es la otra cara de la moneda. Para esto debemos saber de qué está compuesto El Sistema Financiero Colombiano, primero esta los entes re uladores como lo son !a autoridad "onetaria #anco de la $epublica y el ente $e ulador Superintendencia Financiera de Colombia lue o de ellos ya vienen los Establecimientos de Crédito como #ancos, Compa%ías de Financiamiento, Corporaciones Financieras y Cooperativas Financieras& 'ambién (acen parte del Sistema !as Sociedades de Servicio Financiero donde se encuentran las Sociedades Fiduciarias, )lmenes de *ep+sitos y )dministradoras de Fondos de Pensiones y cesantías ya por ultimo dentro del Sistema encontramos Sociedades de Capitali,aci+n, Entidades )se uradoras e -ntermediarios de Se uros y $ease uros& Para este te.to nos enfocaremos en un reali,ar un análisis crítico constructivo sobre el funcionamiento de los Establecimientos de Crédito y su controversia con la realidad del País. !a banca colombiana a pesar del desplome de los mercados financieros internacionales se posiciona cada ve, me/or con respecto al nivel internacional y es claro que su crecimiento lo (a (ec(o abarcar más mercados internacionales como (a sucedido con la comprar de #ancos en )mérica ra,+n por la cual su solvencia econ+mica es cada día mas rande, claro esta ayudado por la revaluaci+n del peso con respecto al d+lar ya que es menos costoso para ellos invertir en estos nic(os de mercado aprovec(ando la situaci+n del país cosa que no es una situaci+n que se (aya desarrollado desde (ace unos meses atrás todo tiene su inicio y esta revalucion comen,+ desde la bonan,a del 0112 el sistema privado a comprado mas divisas que el publico llevando el d+lar a su depreciaci+n y como lo acabamos de decir estoy se uro que los tiempos (an cambiado y muc(os indicadores, entre ellos la importancia de las e.portaciones mineras y de (idrocarburos en relaci+n con el tama%o de la economía, su ieren que desde el a%o que acabamos de mensionar Colombia (a estado en bonan,a y, con ella, la tasa de cambio se (a arrai ado en un nivel cada ve, más ba/o. Con e.cepci+n de la crisis e.terna entre 0113 y 0114, la tasa de cambio refle/a desde entonces un patr+n del peso colombiano (asta sostenerse por deba/o de 56.411 por d+lar en promedio durante los 7ltimos a%os pero si reali,amos un análisis costo8beneficio su iero que la cura podría resultar peor que la enfermedad por que en el caso de medidas donde, para subir la tasa de cambio, afectaríamos severamente la capacidad adquisitiva de los (o ares, per/udicando las ventas internas de la propia industria o aquellas que, como en el pasado, nos llevarían a altísimas tasas de interés para las empresas y los colombianos por lo cual (ay al o claro tendremos muc(os a%os un superávit de d+lares en el país (ay quienes se%alan que el banco central no (a reali,ado bien la tarea. !as cifras indican una realidad bien diferente. ) él no le corresponde apuntar a un nivel de la tasa de cambio y sería imposible que lo (iciera sin sacrificar su credibilidad en el frente inflacionario. )l aumentar las reservas internacionales manteniendo su credibilidad en la inflaci+n, el #anco de la $ep7blica es uno de los randes artífices de que Colombia (aya reducido sustancialmente el ries o país con los beneficios que la estabilidad macroecon+mica, la solide, del sistema financiero, las me/oras en la calificaci+n y el retorno de la confian,a inversionista si nifican para todos los colombianos. Pero la me/or forma de contrarestar una bonan,a es a(orrando parte de los in resos en d+lares y reduciendo el déficit en pesos del obierno por esto es me/or tener prudencia por eso nuestra #anca tiene un buen crecimiento y (ay que tener en cuenta que la #anca en )mérica !atina tiene un buen au e y su posicionamiento frente a la #anca Norte )mercia es cada ve, mas competitivo por eso también nuestra #anca Colombiana es mas atractiva y como resultado de ella esta la compra de varios #ancos como fue la del #anco Satander que fue comprado por el #anco C(ileno Corbanca y otros como la el Scotiaban9 el cual adquirio Colpatria y si nos damos cuenta ellos (acen su traba/o pero con dinero de nosotros los a(orradores o prestamistas pero no vemos cual sea la ayuda para el crecimiento del País si en ultimas circunstancias ellos fueron creados para dinami,ar nuestro crecimiento econ+mico y prestar su intermediaci+n financiera para nuestras transacciones y poder enerar ne ocios entre la poblaci+n colombiana para poder prestar bienes y servicios entre nuestros seme/antes para la utilidad de las dos o más partes que eneren el ciclo econ+mico. Crédito Si usted está pensando en adquirir un crédito, ten a en cuenta que la má.ima tasa de interés que le pueden cobrar, por préstamos ordinarios y de consumo, es de :6,6: por ciento, se 7n la Superintendencia Financiera. ;ivienda< Seis de cada die, colombianos vive en arriendo. Ellos son los que deben disponer de un poco más de recursos para pa ar este rubro, pues se incrementa con la inflaci+n. )sí, si usted pa aba 6 mill+n de pesos (asta a(ora, su al,a será de 0=.=11 pesos. Para los que tienen vivienda propia, el aumento será por el lado del aval7o catastral. *e acuerdo con lo establecido por el Conse/o de Política Econ+mica y Social >Conpes?, que determin+ un incremento del : por ciento para predios urbanos y rurales no a ropecuarios, un propietario cuya vivienda cuesta 44,0 millones de pesos, tendrá que pa ar este a%o
[email protected] pesos. Cesantías y tasas de cambio< . el "inisterio de 'raba/o aplica la si uiente re la. )(ora lle an los intereses de las cesantías. Para ser e. Para Duan !+pe. de acuerdo con el salario mínimo del a%o pasado?. millones de personas..a el contrato. Estos son consi nados o entre ados directamente al empleado. así que (ay que tener eso en cuenta para que no le pase como a muc(as empresas que deben recurrir a préstamos bancarios para cumplir con esos compromisosE. En el caso de una persona que tuvo el salario mínimo y traba/+ tres meses. a re +. Para él. Por eso es importante no sacarlas antes de tiempo ni tomarlos para astos innecesarios.60. )unque poco se le (ace publicidad. Se trata de lo que la ley denomina intereses de cesantías.An a(orro con muc(o interés Esos astos e.o de a%o tienen su flu/o de ca/a en ese dinero que cada enero los empresarios pa an a sus empleados..:03 pesos.actos de c+mo se debe liquidar este rubro. el 60 por ciento sería 6:C. se 7n cifras del *ane.ualmente a re a que en esta época. EFay que pa ar la primera quincena de enero. recibirán este :6 de enero los intereses del denominado au.tra de comien. due%o de una microempresa. Esto en el caso de que traba/e todo el a%o y no (aya (ec(o retiros parciales de las cesantías. y muy pronto tocará consi nar las cesantías. el mane/o de estos dineros debe ser planificado desde que comien. Este resultado se divide en :@1. E!a liquidaci+n de cada quincena debe tener esos rubros. pero se viene de una época en la que se solventaron las quincenas y primas en Navidad. para que al final del a%o no se ten a nin 7n inconvenienteE. DINERO ADICIONAL CÓMO se calcula el interés de cesantías en Colombia "ás de die. corresponden al 60 por ciento de lo que ten a acumulado el empleado en cesantías.plica. El salario mensual >o cesantías? multiplicado por el n7mero de días traba/ados en el a%o. no es fácil tener el dinero suficiente para (acer frente a las obli aciones que se tienen con los empleados. como un porcenta/e de lo que serán las cesantías se deben uardar en el banco mensualmente. .444 pesos. e. enero tiene una BprimitaB que lle a en uno de los momentos más oportunos< el re reso de vacaciones y la temporada de compra de 7tiles es8 colares. Se 7n la ley. tanto el 60 por ciento de los intereses. multiplicado por 1. la operaci+n será de la si uiente manera< Primero se calcula el pa o de lo que serán sus cesantías< C@@.ilio de cesantías. el :6 de enero.@@= >salario mensual? por 41 . En el caso de una persona que ana dos salarios mínimos >6B6::. El resultado corresponde a los intereses que se deben pa ar al empleado. o de 016: no (a sido muy diferente al de los 7ltimos a%os en materia de discusiones econ+micas centradas en la bonan. Para al unos empleados.cesos no (ay alivios rápidos. Este. que afecta a los industriales y e. tras la aprobaci+n de la re la fiscal.@@@ >cesantías? por 41 >días traba/ados? por 1. El Emisor redu/o el tipo de interés a = por ciento. cuando la bonan.Es decir que las cesantías que le corresponden son de 6=6.a es a(orrando parte de los in resos en d+lares y reduciendo el déficit en pesos del obierno. !ue o sí se puede calcular los intereses así< 6=6. de la primera reuni+n del a%o. En conclusi+n.tendi+ el pro rama de compras diarias de d+lares de 01 a :1 millones.a inversionista si nifican para todos los colombianos. El Emisor a/ust+ la tasa de interés en 0C puntos. la /unta directiva del #anco de la $ep7blica e. ) eso es a lo que nos referimos cuando se pide prudencia.an para pa ar deudas y en ocasiones completar el a(orro para adquirir al 7n electrodoméstico para el (o ar El comien. que totali.+ muc(o antes. solo que al redactar la le islaci+n se decidi+ (acerlo en relaci+n con los in resos de 0166. se suma a los cuatro reali. El resultado es =. al fin está a(orrando.portadores.aron 611 puntos básicos. el #anco de la $ep7blica es uno de los randes artífices de que Colombia (aya reducido sustancialmente el ries o país con los beneficios que la estabilidad macroecon+mica. la solide. para darle un impulso a la economía nacional. . al unos votaron por un recorte mayor. con las advertencias de que si no somos prudentes podríamos indi estarnos y donde aprendemos que al cometer e.@@@ pesos. Dosé *arío Aribe. El erente del #anco. "uc(os se%alan que el banco central no (a reali. )demás.ados por el #anco de la $ep7blica durante el 0160. en 0112. a = I )demás. !as cifras indican una realidad bien diferente. las me/oras en la calificaci+n y el retorno de la confian. su nivel más ba/o desde mayo del 0166. dividido en :@1 >a%o laboral?.0C1 pesos. entre febrero y mayo.60. El Hobierno. ) él no le corresponde apuntar a un nivel de la tasa de cambio y sería imposible que lo (iciera sin sacrificar su credibilidad en el frente inflacionario. la forma de lidiar con una bonan. Gtros los utili.ado bien la tarea.a que vivimos. di/o que aunque el directorio de siete miembros coincidi+ en reducir el tipo de referencia. aument+ su pro rama de compra de d+lares para contener la apreciaci+n del peso. los intereses son un dinero que les ayudan en los astos de sus (i/os para re resar al cole io. el #anco de la $ep7blica recort+ su tasa de interés de referencia en 0C puntos.a comen. del sistema financiero. )l aumentar las reservas internacionales manteniendo su credibilidad en la inflaci+n. 'al y como se esperaba. ada. )demás.ientos de recorte . OTRAS MEDIDAS )sí mismo. periodo en el que anunci+ que adquirirá al menos :. J*avivienda. "auricio Cárdenas.o lo mismo con el F#SC de Colombia.ones Jtienen que ver con una desaceleraci+n de la inflaci+n mayor a la esperada y que se sit7a en las proyecciones por deba/o del : por ciento. pa ando =11 millones de d+laresK. el Emisor e.o de varios de sus activos en )mérica !atina el a%o pasado. Para destacar. e. Per7.) >:2?. y #NH Sudameris (i.ones claras. cartera.plic+ Aribe. por e/emplo. 'ambién aparecen< *avivienda >puesto 02?. patrimonio.adas por esta clasificaci+n fueron< activos. basadas en análisis técnicosK. dep+sitos. #ancos colombianos en el e. el Scotiaban9 adquiri+ Colpatria por C11 millones de d+laresK. por 316 millones de d+lares.111 millones de d+lares. !as variables anali. para evitar presiones sobre el peso. ra.terior< de Corpbanca. a re a la Leb especiali. entre otros. el ministro de Facienda. una desaceleraci+n de la economía mayor que la esperada. ##. )dicionalmente.!as ra. compr+ las operaciones de FS#C en Costa $ica. #ancolombia >puesto 01? y #anco de #o otá >puesto 0:? que se mantuvieron en el top 0C del escalaf+n lati8noamericano. Se reduce tasa interbancaria< . #anco de Gccidente >=C? y #anco ) rario >C=?. El Salvador y Fonduras. anunci+ que el Hobierno le pedirá a la /unta directiva de Ecopetrol que realice sus operaciones de financiamiento en moneda local y no en d+lares.tendi+ el pro rama de compras diarias de divisas de 01 a :1 millones de d+lares a través de subastas entre febrero y mayo. resalta que los banqueros colombianos también tuvieron su parte en la operaci+n mediante la cual el FS#C se des(i. Para uay y Aru uay. utilidad y sus respectivas variaciones. deberán ser incorporados en los análisis de los dos nuevos inte rantes de la /unta del Emisor O)na Fernanda "ai uas(ca y )dolfo "eiselO.Son casi unánimes las apuestas entre los analistas. con respecto a la decisi+n que pueda tomar (oy la /unta directiva del #anco de la $ep7blica en su sesi+n mensual.2C por ciento anual. Si bien la tasa *'F viene disminuyendo. Por otra parte. *e confirmarse dic(a e.aci+n de más lar a duraci+n de lo que se esperaba. el costo de tales recursos quedaría en :. el nivel promedio de los intereses todavía no lo (a (ec(o. !as se%ales más recientes (acen pensar que el enfriamiento de la economía si ue..pectativa. -ndicadores como las ventas de ve(ículos muestran una demanda menos dinámica. !as ra. que plantea interro antes de corto pla. cuyo nombramiento confirma el carácter eminentemente técnico de dic(o cuerpo directivo.a y los estímulos si an. ) pesar de ese re. 3C por ciento de los administradores consultados espera un recorte de un cuarto de punto porcentual en la tasa de interés que les cobra el Emisor a los intermediarios financieros por darles liquide. las se%ales son importantes. tiene que ver con la velocidad de transmisi+n de esos alivios a los usuarios del crédito. !a duda. (ay tranquilidad en el frente inflacionario. con lo cual (abría que esperar varios meses antes de que la reducci+n se sienta plenamente en los bolsillos del p7blico.o.a del 0 por ciento en el a%o corrido que re istr+ el Mndice de Precios al Consumidor en enero (ace pensar que (ay cierta (ol ura para que la política monetaria sea más la.ones que /ustificarían la reducci+n son claras. sin embar o. N lo que se espera es que el #anco de/e en claro que no es indiferente ante una ralenti. El al.a o. Se 7n un sondeo (ec(o por Fedesarrollo. Esos elementos y muc(os más. Si ue el viento frío . . Para comen. temporal. N en lo que va del 016: las cosas no pintan me/or. estuvo por deba/o de lo esperado. aparte del impacto que va a tener la caída en la producci+n de carb+n 8por cuenta de la (uel a del Cerre/+n y el cierre del puerto de *rummond8 a lo cual se suma el efecto de la devaluaci+n del bolívar fuerte en . si ue siendo elevadaE. )demás. cuando el comportamiento del consumo privado (abría sido menos dinámico que en el semestre anterior. sino que es inferior a los estimativos previos.4 por ciento anual. la inflaci+n. Se 7n el Emisor. el costo de dic(os recursos queda en :. *ic(a cifra no solo dista de la meta oficial. que al cierre de enero se ubic+ en el 0 por ciento. con una producci+n que crece por deba/o de su potencial te+rico.ene.ar. Si a lo anterior se le a re a el pobre comportamiento de la industria.: y :. sostiene el comunicado. Ela incertidumbre sobre el comportamiento de la inversi+n. 'ras la reba/a de un cuarto de punto porcentual. el cálculo es que el crecimiento del a%o pasado (abría oscilado entre el :. el primer trimestre se verá influenciado por la menor cantidad de días (ábiles del periodo. no solo ase ura cierta tranquilidad en el frente de los precios. !a combinaci+n de esa circunstancia. No obstante. sino que le da al #anco un ran mar en de tranquilidad para prose uir con las medidas de estímulo.) primera vista. la noticia más importante que de/+ la reuni+n de la /unta directiva del #anco de la $ep7blica el viernes pasado fue la reducci+n de la tasa de interés que la entidad les cobra a los intermediarios financieros por darles liquide. la desaceleraci+n vista en los 7ltimos meses contin7a y plantea una serie de interro antes (acia el futuro.uela. lo más destacable es el análisis (ec(o por la entidad sobre la marc(a de la economía colombiana. en particular en obras civiles y construcci+n de edificaciones. Por otra parte.2C por ciento anual. *ic(a perspectiva tiene como base lo ocurrido en el 7ltimo trimestre del 0160. lo que está en línea con nuestras e.elandia G. Pero mientras eso ocurre. y que la reciente devaluaci+n del bolívar sea asimilada por los e. de Correval. el mensa/e es que puede lle ar a ser aun peor. con e. .uela y el paro del Cerre/+nE. los mercados prevén que los intereses podrían quedar estables en :.portadores. la caída en el costo del dinero se acent7a y ello permite que la economía tome un nuevo aire. NO EXISTEN RESIONES DE IN!LACIÓN A LA "ISTA 'asas de interés quedarían fi/as en :. Falta ver si tras lo sucedido el viernes. que se recupere el sector de la construcci+n y la actividad industrial. a lo que se suman los ries os derivados de eventos recientes como la devaluaci+n del #olívar en .2C por ciento (asta finales del a%o. .Pui.ene. este comportamiento depende de al unas variables como por e/emplo que no e.2CI (asta final del a%o Q Hobierno considera que se debe estimular el consumo de los (o ares CGN !) reducci+n adicional de otros 0C puntos porcentuales de la tasa de intervenci+n del #anco de la $ep7blica.cepci+n de las de los créditos de consumo. Sin embar o. el parte es poco alentador. implica que las decisiones futuras de política monetaria se uirán siendo data8dependent.an a notarse. An análisis de *aniel E.o está confirmado.ás la buena noticia es que las reducciones en los intereses empie.pectativasE.istan presiones de inflaci+n. Se%ala que Econ la ausencia de presiones inflacionarias. )parte de que el frena. indica que Esi ue siendo evidente la alta incertidumbre derivada particularmente del comportamiento del sector construcci+n >edificaciones y obras civiles?. podría darse una nueva reducci+n de tasas en el futuro cercano. de todos modos.perto que si los indicadores líderes de sectores tales como la industria.iste una probabilidad de que la /unta manten a estable el tipo de interés ob/etivo en la si uiente reuni+n de mar. Por otra parte. "auricio Cárdenas. . ) su turno.o y (acia el cierre del a%oE. 'eniendo en cuenta lo anterior. a la espera de informaci+n futura.pectativa de una tasa de interés inalterada en :.plican.ado su nivel más ba/o de crecimiento en el cuarto trimestre del 0160E. Sostiene que Econ la informaci+n disponible. ECreemos que los (o ares colombianos no están sobre8endeudados en este momento y por eso la decisi+n de ba/ar las tasas de interés busca estimular el consumo y la inversi+nE. la decisi+n del 7ltimo recorte de 0C puntos básicos parece ya incorporar un escenario macroecon+mico de desaceleraci+n en el primer trimestre de 016:.2CI (acia el cierre del a%oE. Para los analistas. consideramos que e. que Es+lo si la economía muestra cifras sorpresivamente ba/as podría (aber espacio para una política monetaria a7n más e. !oS investi adores e. Emantenemos como escenario base la e. el ministro de Facienda y Crédito P7blico. la firma Serfinco sostiene que con la decisi+n de la Dunta del #anco de la $ep7blica. construcci+n y minería no refle/an una me/ora en el corto pla. Eya incorpora una debilidad en la economía colombiana en el primer trimestre del arioE.pansiva. Con la informaci+n disponible esperamos una tasa de interés ob/etivo de :. ase ur+ que la decisi+n de la Dunta *irectiva del #anco de la $ep7blica de ba/ar las tasas de interés estimula el consumo y la inversi+n. por el momento y.2CI (asta el 7ltimo trimestre del a%o en cuanto se esperaría que la economía (aya alcan.o.-ndica el e. ##. por e/emplo. que.os de quince a%os y sin (ipotecas. la decisi+n de refor. que está diri ido a personas con créditos (ipotecarios con esta u otra entidad.ar el mercado también coincidieron en que los altos costos para adquirir una propiedad nueva impulsaron la tendencia.606 unidades lan. ofrece un pro rama para esta actividad llamado R"e/oramiento de viviendaS. especialmente a(ora. $epresentantes de al unos bancos consultados durante una reuni+n impulsada por el "inisterio en Corferias >#o otá? como medida de c(oque para dinami.o.ivienda.) y los bancos de #o otá. en los estratos 6. precisamente. que al unas entidades tenían en su portafolio. pla. 61 y 6C millones de pesos.#ancos apuntan a restablecer el sector construcci+n< #ancos apuntan a remodelaci+n por caída edificadora )l unas entidades ofrecen créditos (asta de 6C millones de pesos.ar las líneas especiales de financiaci+n para remodelaci+n. Ca/a Social y *avivienda son al unas entidades financieras que conceden créditos a las personas interesadas en remodelar su casa o apartamento. #ancolombia. Esto (a sucedido. El préstamo puede ser de C millones de pesos y su pla. se 7n indicadores de la Cámara Colombiana de la Construcci+n >Camacol? y del *ane. cuando (ay una evidente desaceleraci+n del sector constructor. cerr+ el 0160 con 660.adas. especialmente. "ultibanca Colpatria. El #anco de #o otá también ofrece créditos preaprobados para remodelaci+n de C. Es un mercado en ascenso. #ancolombia. citados por el "inisterio de . de (asta 6C a%os. 0 y :& de a(í. 6= por ciento menos respecto al 0166. . Tscar Espinosa.ivienda. de una muestra de 6.Pero.1=1 de siete capitales del país. (ay entidades que otor an otros beneficios. invierte sus cesantías en restaurar su vivienda. $e las para bancos< Endurecen las re las para comprar cartera a terceros Q !a Superfinanciera orden+ a los bancos conocer a fondo a los ori inadores de esos créditos.ar as.terna 611 de 644C. por lo que tendrán que verificar su trayectoria y e.de la Circular E. de consumo.periencia. JPor e/emplo. y verificar trayectoria y e. sino también de los clientes que (a an parte de ese nuevo portafolio de deudores.o del 016:.ualmente. Por eso. indican que 0C por ciento de los retiros de las cesantías se destinaron a remodelar. deben Jconocer y tener bien documentadas y .plica que el 6C por ciento tiene entre sus ob/etivos ese prop+sito. se%al+. JEl impacto es tan importante que por cada inmueble en adecuaci+n se eneran tres empleosK. no solo de la entidad a la que le quieren comprar cartera crediticia. Colpatria ofrece el crédito sin que sea necesario de/ar la ca<sa en arantíaK. de ve(ículo?. en la que les informa a sus vi ilados las nuevas re las incorporadas al Capítulo -. así como constatar el conocimiento que estos ten an del mercado que atienden >(ipotecario. ) partir de a(ora. tendrán que establecer políticas más estrictas en ese sentido. ) esto (ay que a re ar un reciente estudio de -nvamer S)S para el Fondo Nacional del )(orro >FN)?. además de los pla. Hermán .plic+ su representante. -ncluso. el informe e.os y los montos. *e i ual forma. que concluye que el :: por ciento de las personas. los bancos están obli ados a conocer (asta el más mínimo detalle. pues así se lo ordena la Superintendencia Financiera mediante la Circular 11= de mar. . cifras de )sofondos citadas por el ministro de . En esencia. e. los bancos están obli ados a conocer a fondo a los ori inadores de esos créditos.periencia en el mercado. Esta informaci+n debe incluir el comportamiento de pa o (ist+rico del deudorK.a a notarse un leve incremento en la morosidad las deudas. así como el visto bueno de la /unta directiva frente a todas las estrate ias para compra de cartera a terceros. de manera tal que el establecimiento de crédito que adquiere la cartera pueda dar correcta aplicaci+n a las disposiciones establecidas. !a norma se%ala que los bancos deben Jcontar con la informaci+n sobre el comportamiento de los deudores. !a Superfinanciera (a estudiado la posibilidad de que todas las entidades que presten plata puedan pasar a su RradarS de vi ilancia y control. que en el 7ltimo a%o >diciembre del 0166 e i ual mes del 0160? crecieron cerca de 6.actuali. $educen tasa de interés< U En créditos de vivienda y consumo se siente la ba/a de intereses Cerca de oc(o meses después de que el #anco de la $ep7blica empe. )(ora bien. Esto se da en momentos en que comien.ará con su política de reducci+n de tasas de interés. aunque a7n no se (a tomado una decisi+n definitiva.aron a transmitir las ba/as en los intereses a los consumidores. se deberán informar a la Superfinanciera las políticas implementadas para el acceso al nuevo mercado. se uimiento y recuperaci+n? y en lo concerniente al cumplimiento de la re ulaci+n de tasas de interés y reportes a las centrales de ries oK. Pese a esto. si el tipo de cartera de créditos ob/eto de compra no (ace parte del nic(o de mercado del banco.adas las políticas y los procedimientos de crédito del ori inador en cada uno de los procesos >otor amiento. . !a Superfinanciera estudia desde (ace meses medidas de este corte con el fin de blindar al sistema frente a créditos otor ados sin el cumplimiento de requisitos por parte de entidades que no están ba/o su vi ilancia y que puedan pasar a manos de la banca y terminar afectando la calidad de la cartera del sector. uno de los más ba/os re istrados en los 7ltimos a%os.3 por ciento. las entidades bancarias empe. su indicador de calidad se mantiene en niveles de 0.2 billones de pesos. ) e. la idea es que esta cartera también disminuya sus tasas. el promedio de los bancos en créditos de consumo sin tar/eta de crédito (a ba/ado su tasa de 63. con el fin de impulsar el consumo. en consumo.o que se prendieran las alarmas en el Hobierno y el ministro de Facienda.13I es decir aumentaron en @.:= puntos.13I a 04. que (an venido cayendo desde octubre. con o sin tar/etas. !o más importante es que el consumidor esté bien atendido y podamos cumplir con sus necesidades de liquide. !os créditos con tar/eta. .:@I es decir. )l mirar las cifras. !a informaci+n (i. en la que en la primera semana de febrero se tenían tasas de 0=. Caso diferente se presenta en la cartera de microcrédito.@ puntos. 1. *ic(a cifra /ustifica la que/a de los microempresarios. en promedio. )sí.=0I y para la semana del 00 de febrero estas subieron a :6. entre la primera y la pen7ltima semana de febrero los bancos redu/eron en promedio 1. de que día a día es más difícil acceder a un crédito por los altos niveles de interés& sin embar o. sostuvo una reuni+n con )sobancaria y los representantes de los bancos para dise%ar una estrate ia para que la política monetaria se trasladara al bolsillo de los colombianos. V) qué se debeU Face unas semanas !$ public+ un informe que evidenciaba la diferencia entre las tasas del #anco de la $ep7blica. y las de los créditos para el consumo ordinario. Se 7n el presidente del #anco *avivienda. los bancos (an empe. vivienda y comercial ordinario la reducci+n ya se siente. Jen la reuni+n con el "inistro se trat+ el tema de los intereses y ya estamos dise%ando la estrate ia para ba/ar las tasas.ado a ba/ar sus intereses.0 puntos porcentuales sus tasas de interés. sin afectar los indicadores de calidad del bancoK.4:I.cepci+n de la cartera de microcrédito.Se 7n los datos de la Superintendencia Financiera. Efraín Forero. que son los más usados (an ba/ado de :1. que al contrarío subieron en el mismo periodo.21I a 63.. "auricio Cárdenas. durante los 7ltimos a%os en el sector bancario. -nvitamos a las personas a que aprovec(en esta financiaci+n de las más ba/as en los 7ltimos cinco a%osK. El primer banco que (i. Esta reducci+n representa un interés mes vencido de 1.32I N". !a entidad ba/+ sus tasas de vivienda a 61I efectivo anual. Foy. si queremos un efecto directo en la economía tenemos que buscar un diálo o con el sector bancario comercial.o del Hobierno para disminuir las tasas en vivienda y (a a/ustado su portafolio con tasas que van desde 1. por todo el efecto positivo multiplicador que tiene para la poblaci+n.plica que Jesta tendencia se está dando no solo por la petici+n del "inisterio sino porque se está ba/ando la . sino no serviríaK. El especialista en banca de la Aniversidad de los )ndes.eníamos ba/ando las tasas en diferentes modalidades de crédito alineados con la política monetaria del #anco de la $ep7blica y consideramos que es el momento de (acerlo en vivienda.pres+ Santia o Perdomo. )l o similar sucede en el #bva. Dosé "anuel $estrepo. e. Jla entidad se (a unido al esfuer. es normal que los consumidores reciban a diario llamadas de bancos que ofrecen comprar su cartera y financiarla a menores tasas. Jla política monetaria tiene un prop+sito distinto. Precisamente $estrepo nombra otro aspecto que (a llevado a la reducci+n. J. )simismo. !a ente es racional y si ven una tasa inferior se rene ociará con los bancos y a(í (ay una amplia competenciaK. esto (a llevado a que (aya una mayor competencia y que por lo tanto los bancos ba/en sus tarifas para competir de manera más efectiva. No solo la presi+n del "inisterio sino la competencia (a llevado a que se ba/en las tasas. pues se 7n )idee Wvida. presidente del #anco Colpatria.31I una de las tasas (ist+ricamente más ba/as de Colpatria y de las más competitivas. )lfredo #arra án e. ase ura que la política de reducci+n debe ser radual pero Jla autoridad de (acienda debe motivar que a partir de determinadas fec(as se cumpla con la reducci+n.Para el rector del Cole io de Estudios Superiores de )dministraci+n >Cesa?.o p7blica su estrate ia de reducci+n fue Colpatria. An tercer factor que motiva la caída en las tasas es que la ente (a de/ado de endeudarse. directora de producto de vivienda del banco. dado que entendemos las necesidades financieras de la poblaci+n ColombianaK. #ancolombia en el crédito de vivienda (a caído 1. y no en con/unto todos los bancos. *e esta manera. se tiene que #ancolombia y *avivienda son las entidades que más (an ba/ado las tasas.00.colocaci+n de créditos es decir que la demanda (a disminuido y por lo tanto los bancos ba/an sus tasasK. Las o*iniones E+raín !orero residente del #anco Da%i%ienda J'uvimos una reuni+n con el ministro Cárdenas y ya estamos dise%ando la estrate ia para ba/ar las tasas de interés.13.0: puntos el descenso más alto en el sector. .o.6= unidades y en vivienda (a ba/ado 1. !a clave a(ora es comparar las tasas que se ofrecen en el mercado y esco er la más favorable. los consumidores pueden preparase para una temporada de créditos ba/os.60 puntos& en el crédito de consumo sin tar/eta el descenso (a sido de 1. Santia. )sí. cuando se espera que (aya un reducci+n considerable. Es muy importante para nosotros se uir las políticas monetariasK.imo :6 de mar. En cuanto a *avivienda se tiene que en comercial cae :. #ancolombia $ Da%i%ienda& los 'ue m(s ba)an las tasas )l mirar la informaci+n de la Superfinanciera por entidades.C@ puntos porcentuales y en crédito comercial ordinario la disminuci+n fue de 1. Por a(ora el mercado se uirá atento a la tasa de usura. (ay una clase media que está creciendo de manera importante que demanda bienes como la viviendaK.o erdomo residente del #anco Col*atria JEs un buen momento para endeudarse. pero sin de/ar de lado que del buen mane/o de sus deudas depende su futuro. en consumo 1. que se modificará el pr+. En este conte. Este tipo de interés es el que aplica el #anco Central a la totalidad de las entidades financieras.G S-H!G.-osé Manuel Restre*o Rector del Cesa J!a política monetaria tiene un prop+sito distinto. en términos reales >descontando el -PC sin alimentos? la menor inflaci+n (a frenado dic(a tendencia decreciente. la norma eneral es que la disminuci+n de tasas no es la misma para todas las modalidades de crédito. *esde el 02 de febrero de 0160. la tasa de interés real en enero para los desembolsos destinados a consumo fue de
[email protected] a E! NAE. el Emisor decidi+ reducir la tasa de intervenci+n que estaba en C. que por cada punto que redu. a los usuarios deberían trasladarse mínimo 0 puntos a estos para que las reba/as a los créditos lle uen efectivamente a los consumidores. )l unos analistas e. si queremos un efecto directo en la economía tenemos que buscar un diálo o con el sector bancarioK.+ a ba/ar la tasa de interés de intervenci+n.0C por ciento a de/arla en :. !as tasas de interés nominales de los créditos concedidos en todas las modalidades marcan una tendencia decreciente frente a sus niveles de finales de /ulio.ca el #anco de la $ep7blica al sistema financiero. Sin embar o. cuando se comen. $educci+n en tasa interbancaria no lle a< AN) *E las principales ra. para los (ipotecarios de 61.2I.to.0I y para .2C por ciento el pasado 0C de febrero de este a%o. )ctualmente el #anco Colpatria es una de las entidades financieras que mayores reba/as está ofreciendo en sus intereses.ones por las que el crédito de las entidades financieras se (a frenado en los 7ltimos meses es porque la reba/a de las tasas de intervenci+n del #anco de la $ep7blica no se traslada con rapide. a los usuarios. Sin embar o. 20I en el mismo periodo.3I.6 por ciento anual en enero pasado (asta superar los seis billones de pesos.0I a 6=.6I entre octubre de 0160 y enero de 016:. )simismo.el comercial ordinario de 4.: por ciento.6 billones de pesos.60I a 6C. la tasa de crecimiento re istr+ una reducci+n de 63.=2I a 6=. la tasa de interés real para los créditos comercial pre8 ferencial fue de @.0I.16I entre octubre de 0160 v enero de 016: v para la cartera (ipotecaria de 6C.tran/era.=I.ones del buen arranque de a%o para el sistema financiero Q Hanancias del sector en febrero sumaron @. El sector financiero colombiano tuvo un buen comien. impulsada principalmente por la cartera en moneda e. pues sus utilidades crecieron 06. Por su parte.o de a%o. y C. para los créditos otor ados con tar/eta y para la modalidad de tesorería se ubicaron en 02.ado. *e otra parte. correspondi+ a las anancias arro/adas por los a(orros del p7blico que mane/an los fondos de pensiones y . el 3@. Para el crédito de consumo. la cartera comercial mostr+ un aumento en su tasa de crecimiento anual de 6:.=I.@=I a 62. Hanacias sistema financiero primer trimestre 016:< !as ra. se 7n Superfinanciera. Entre octubre de 0160 y enero de 016: el crecimiento anual pas+ de 6C. tasas menores a sus promedios (ist+ricos respectivos calculados desde 0111. Claro está que la mayor parte de esos resultados. tasas mayores a sus promedios calculados desde 0111.61I. uno de los 7ltimos informes del sector financiero demuestra que el crecimiento del crédito bancario se (a estabili. el crédito con destino a los (o ares (a continuado desacelerándose. Por modalidades. 0 billones de pesos.C=6 millones de pesos.= por ciento más que en i ual mes del a%o pasado.cesantías. inferior al 62. lo que se 7n los e. solo los bancos anaron en el primer mes de 0160 C6@. que en con/unto reportaron una utilidad cercana a C.: billones de pesos. *avivienda y el estatal #anco ) rario encabe.4=I frente al mismo mes del a%o anterior. C@. 46. respectivamente. menos en los bancos !a reducci+n de tasas que viene aplicando el #anco de la $ep7blica no la (an sentido los consumidores en los créditos& sin embar o. . lo que (a llevado a los colombianos a buscar nuevas formas de poner a rentar sus recursos. así como las sociedades fiduciarias. !a Superfinanciera también inform+ que el saldo de la cartera del sistema alcan.4=3 millones.22C millones.o 64 de 016: Pá ina< 00 Por reducci+n de tasas. #anco de #o otá.as Fec(a< "ar. con un crecimiento real anual del 6: por ciento.3 por ciento re istrado 60 meses atrás.:22 millones y ==.pertos es el primer paso para una reducci+n mayor en los dep+sitos. #ancolombia. colombianos están a(orrando cada ve. 62. los ba/os intereses sí se (an transmitido en las (erramientas de a(orro. pero en el 7ltimo mes se evidenci+ una reducci+n de 56. )sí se evidencia en los resultados del sistema financiero a enero.+ los 0=3.:21 millones de pesos. de acuerdo con los cuales los dep+sitos crecieron 6C.:= billones en el dinero a(orrado. Se 7n la Superintendencia Financiera. Secci+n< Finan.aron el listado de entidades con las anancias más altas. con 44. el mar en de intermediaci+n en Colombia es altísimo. Jesto tiene que ver con la tasa de captaci+n.imos meses..4:I. pues es com7n que después de la época de fin de a%o. dice. pues para el cierre de enero anaron 5@. !a ente a(orra lo que puede y prefiere invertir en finca raí. la analista de Corredores )sociados. ) su ve. se evidencia que los colombianos si uen col ándose con el pa o de los préstamos. que aunque (an reducido su crecimiento a una tasa de 6:. que vienen creciendo a un ritmo de 6:. la reducci+n de los dep+sitos también puede e.a a dar cuenta que no es /ustoK. Xat(erine Grtí. las cuales obedecieron en 3C. sobre todo. la tendencia se uirá así.0 billones más que en enero de 0166.an.. así como al desempe%o de las diferentes carteras de crédito. pues la cartera vencida si ue creciendo más rápido que la colocaci+n a tasas de 0=.14 billones. a lo que a re a que cada ve.6:I. es menos atractivo a(orrar a través de los bancos. dice.plica que aunque las tasas de interés no tienen un impacto directo en las cuentas de a(orro. los menores a(orros se e. debido a que las cuentas de a(orro están rentando menos que la inflaci+n.*e acuerdo con el consultor financiero $icardo $odrí ue. !a situaci+n en los dep+sitos contrasta con el comportamiento de los créditos. . sí afectan los retornos de los C*'. es decir 56. Sistema +inanciero . )demás de las ba/as tasas.6:I. este es un fen+meno natural. que las empresas adelanten la cancelaci+n de préstamos con el dinero disponible..plicarse por ra.ones estacionales.26I a las de las entidades vi iladas. /0&12 billones al cierre de enero El sistema financiero colombiano si ue re istrando resultados positivos.04I a las obtenidas por los fondos administrados y en 6=. Este resultado evidencia el buen comportamiento de las inversiones durante el mes.plican por la ley de prepa o de créditos. los (o ares ten an menos dinero debido al mayor asto. y la ente se empie. )sí mismo.. o en al o con más retorno y no en los bancosK. e. las cuales crecieron más de 63I. Jy a no ser que se (a a al 7n cambio. que se puso en marc(a a finales del a%o pasado y que (a permitido. producto en el que se uramente se sentirá el impacto en los pr+. se 7n Grtí. el a%o pasado re istraron rendimientos de
[email protected] billones. .n Ricardo Rodrí. Estos mane/an a(orros por 5604. 'urquía.6 billones. Se 7n cifras de la Superintendencia Financiera de Colombia. El buen desempe%o de los mercados financieros del país y el comportamiento de los bonos del Estado >'ES? durante el a%o pasado fueron s+lo al unas ra.0I en rentabilidad frente a 0166. mientras que los conservadores obtuvieron
[email protected]: billones. es menos atractivo a(orrar a través de los bancos porque no es rentable. durante el primer mes del a%o los fondos de pensiones moderados lo raron anancias de 50. 'an s+lo en enero de 016: el comportamiento de los fondos pensionales dio lu ar a una rentabilidad de 5:. #onan.La o*ini. Se 7n el presidente de la )sociaci+n Colombiana de )dministradores de Fondos de Pensiones y Cesantías >)sofondos?. C(ile y Folanda.ones que les dieron a los fondos privados de pensiones del país me/ores rentabilidades que las re istradas en naciones como Acrania.a de los fondos pensionales y costos al publico delos bancos< !a buena (ora de los fondos pensionales Q Se 7n cifras de )sofondos. lo que se traduce en un aumento de 6:.@@C millones. y a no ser que se (a a al 7n cambio. la tendencia se uirá asíK. los fondos privados nacionales obtuvieron
[email protected] Consultor +inanciero JCada ve.0 billones en rendimientos durante 0160.= billones. Santia o "ontene ro 'ru/illo. 111 millones y el de retiro pro ramado re istr+ utilidades de 5643.tender la licencia de maternidad a un a%o. Sería el capital necesario para una pensi+n de un salario mínimo cuando ese ni%o lle ue a ser adulto mayorK.6 billones anuales.ar los requisitos actuales para acceder a una pensi+n (ec(a recientemente por )sofondos. )demás de la iniciativa de fle.ibili. en enero de 016: el fondo de pensiones de mayor ries o lo r+ anancias cercanas a los 5:=.plic+ que la le islaci+n actual cubre tres meses de coti.. "ontene ro e. JProyectamos que la economía en 016: crecerá :. persisten asuntos como la inestabilidad europea y el caso de C(ipreK.*e acuerdo con la Superfinanciera.tienda a 60 meses con el fin de que se cubra la coti.aci+n a pensi+n de las mu/eres que interrumpan su traba/o. lo que permite pensar que el mercado de acciones debería tener un li ero avance en este a%o. En este momento las administradoras de fondos están mane/ando 5604. lo que si nifica que las mu/eres que quieran dedicar más tiempo a sus (i/os se ven enfrentadas a la inactividad laboral y a de/ar de reali. la propuesta consiste en que la licencia de maternidad se e. el remio propuso al Hobierno Yde cara a la reforma del sistemaY la creaci+n de un bono para las mu/eres con el fin de e.4I. Concluy+ diciendo que esto le costaría al Hobierno 50. "ontene ro también se refiri+ a una se unda propuesta (ec(a por el remio. Sin embar o. . JEsto representaría Ycon rendimientos del CI anual durante @1 a%osY 5661 millones. /efe de investi aciones econ+micas del #anco de #o otá.= billones de los aportantes. que consiste en la puesta en marc(a de un bono de 5: millones que daría el Estado a los recién nacidos.ar sus aportes.aci+n para las madres que tienen ni%os recién nacidos. Camilo Pére.2=C millones. se 7n los cálculos (ec(os por )sofondos. coment+ que el buen desempe%o de los mercados colombianos el a%o pasado y el (ec(o de que los fondos pensionales ten an casi el =1I de sus inversiones en deuda p7blica influyeron en los buenos resultados. Se 7n el directivo. .ado por )sobancaria.o. or ani.pondrán a multas. tar/etas de crédito y tasas de interés para créditos.imo :6 de mar. !os colombianos contarán a partir del pr+. Esto quiere decir que las personas podrán acceder a la informaci+n de todas las entidades y conocer el costo total del producto o servicio financiero se 7n su perfil de uso. la cobertura eo ráfica de las entidades. Con reso de )cceso a Servicios Financieros. tras a%adir que se trata de una (erramienta desarrollada con el apoyo del #anco "undial. simuladores sobre cuentas de a(orro. la cual estará disponible en la pá ina de -nternet del +r ano de vi ilancia. de lo contrario se e. pero a partir del 016= esos datos deben corresponder al a%o completo. )sí lo e.Secci+n< *ebes saber Fec(a< "ar. Herardo Fernánde. record+ que a partir del pr+. costos por canales. durante el -. Sistemas y Ferramientas de Pa o. las entidades financieras están en la obli aci+n de reportarles a sus clientes un informe detallado con todos los cobros que les (ayan sido aplicados durante cada a%o por conceptos de productos y servicios.o 06 de 016: Pá ina< 2 Asuarios sabrán cuánto les (an cobrado los bancos en el 7ltimo a%o Q Entidades financieras deben reportar los cobros. .imo mes con informaci+n más real acerca del costo de los servicios y productos que les ofrece la banca. No obstante aclar+ que en este primer informe que entre arán contendrá la informaci+n solo del se undo semestre de 0160.plic+ el superintendente Financiero. lo que contribuirá a darle mayor transparencia al mercado y facilitarles la vida a los consumidores. Fernánde. 0C por ciento. Sin embar o. Huillermo #otero. es un contrasentido inmenso. "auricio Cárdenas. di/o que las entidades cumplirán con lo ordenado por la Superfinanciera. Colombiana que tal< Nueva tasa de usura de Superfinanciera plantea contradicci+n Q *urante los 7ltimos 60 meses. la tasa de usura Oque fi/a la Superintendencia Financiera.0C por ciento."aría "ercedes Cuéllar. !os puntos básicos que (a ba/ado el #anco de la $ep7blica en las tasas de interés no (an tenido efecto al uno en la . *e lo contrario podrían e.:2 puntos porcentuales >6:2 puntos básicos?. esto es un contrasentido y pide al Hobierno que interven a. el Emisor (a ba/ado la tasa de intervenci+n en dos puntos porcentuales >011 puntos básicos?< de C. al pasar de 04. El asunto es a7n más parad+/ico si se recuerdan los constantes llamados que el Presidente de la $ep7blica y su ministro de Facienda. Superfinanciera subi+ costo tope de créditos. pues nunca (abía pasado que el Emisor ba/ara sus tasas y los bancos las subieran. un ente que depende del "inisterio de FaciendaO subi+ 6. en ese mismo periodo.33 por ciento a :6.ar la economía reduciendo el costo del dinero. *urante los 7ltimos 60 meses. JNo sal o de mi perple/idad. Para el presidente de Fenalco. el Emisor (a ba/ado la tasa de intervenci+n en dos puntos porcentuales "ientras #anrep7blica ba/a su tasa de referencia y el Hobierno (ace llamado a los bancos. presidenta de la )sobancaria.0C por ciento pas+ a :.ponerse a elevadas multas. le (an (ec(o a los bancos para que contribuyan a dinami. indica Moisés Otero. que es lo que dinami. indic+. llamado comparabien. J!a política es absurda y contradictoria porque lo que (ace es aumentar las anancias del sistema financiero. Con esta posici+n está de acuerdo el analista econ+mico Eduardo Sarmiento. LLE4A 5ERRAMIENTA ARA MEDIR EL COSTO !INANCIERO *esde (ace seis meses. “La información se actualiza día a día con datos de la Superintendencia Financiera y de los bancos. sostuvo.a de la tasa de usura no depende de una decisi+n de esa entidad.tasa de usura& el 7nico efecto que (an tenido es para que ba/e la *'F. El portal.a el crecimiento econ+mico& además lesiona el a(orro de los colombianosK. !a Superintendencia Financiera e. que es la tasa con la que se miden los intereses que pa an a los a(orradoresK.plic+ que el al. sino de la informaci+n estadística que envían los bancos para calcular el mencionado indicador.com. quien asegura que es importante que la gente sepa quién le presta m s barato! . gerente de desarrollo de negocios del portal. quien ase ura que esta política no contribuye a estimular la economía del país. le da ratuitamente informaci+n sobre qué banco le pa a más por un C*' o cuál le cobra menos por un crédito. pero no estimula el crédito. en Colombia entr+ en funcionamiento una pá ina Leb que compara los costos de los servicios de las entidades financieras del país. 'er( y )$ile! . también lo $ace con ser#icios de telecomunicaciones y seguros de #ida. adem s de ofrecer información sobre ser#icios financieros. agrega el e%ecuti#o de esta empresa que también $ace presencia en &rasil."sta p gina.