CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO1 CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO El ciclo financiero a corto plazo, es el tiempo (menor a un año) que pasa, entre la adquisición de materiales, su venta y la recuperación en efectivo. Este ciclo es importante ya que nos permite apreciar la relación que existe entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo, y así poder determinar la liquidez y solvencia que tienen la empresa. 2 cada ciclo tiene una duración.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO El ciclo financiero corto se describe como flujo de fondos (generación operativa). 3 . que está relacionada con la magnitud de recursos requeridos para la operación. Esta magnitud también es consecuencia del nivel de actividad del negocio. su venta.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO En una empresa. El ciclo financiero conforma la adquisición de materias primas. es decir. . la documentación de una cuenta por cobrar. 4 . la transformación de éstas en productos terminados. y la inyección de efectivo para reiniciar el ciclo nuevamente. el tiempo que suele tarda en realizar su operación normal. • Activo Circulante • Pasivo a Corto Plazo • Capital de Trabajo − Capital de Trabajo Neto − Capital de Trabajo Bruto • Liquidez • Solvencia 5 .CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Elementos que lo integran. que se tienen en operación de modo más o menos continuo y que. transformarse. 6 .CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Activo Circulante………………………………………………. Son los derechos. darse en pago de cualquier clase de gastos u obligaciones……………………………………………………. convertirse en efectivo.. como operaciones normales de una negociación pueden venderse.. bienes materiales o créditos que están destinados a la operación mercantil o procedente de ésta. CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Se considera como activo circulante. al activo fácilmente transformable a efectivo o que por lo general se espera convertir en efectivo dentro de los próximos doce meses…………………………… 7 . los documentos y cuentas por cobrar. efectivo en caja y bancos.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Se consideran en el Activo Circulante conceptos tales como: valores negociables e inventarios. de artículos en proceso de fabricación y de artículos determinados. las inversiones en valores que no tengan por objeto mantener el dominio administrativo de otras empresas. los inventarios de materias primas.:: 8 . y otras partidas semejantes. CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Préstamos a cargo de funcionarios y empleados de las empresas. pero es conveniente agruparlos separadamente bajo un título especial. pueden mostrarse en el balance general formando parte del activo circulante. 9 . Son fuentes de financiación de una empresa a corto plazo.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Pasivo a Corto Plazo………………………………… Abarca las deudas de una empresa con plazo de vencimiento igual o menor a un año. 10 . que se deberán financiar con el activo circulante. • Pagaré de empresa. línea de crédito o descuento de efectos. Préstamos obtenidos de entidades financieras. Financiación a corto plazo obtenida directamente de ahorradores y empresas o también de intermediarios financieros. Es el crédito que surge por el tiempo que transcurre entre el momento de la adquisición de los bienes o servicios y el momento del pago.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Los componentes más habituales del pasivo circulante son: • Créditos comerciales. que pueden adoptar la forma de préstamos. Otorgados por proveedores y acreedores. 11 . • Créditos bancarios. CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Cuentas que integran el Activo Circulante • Caja • Bancos • Almacén • Clientes • Documentos por cobrar • Deudores diversos 12 . CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Cuentas que integran el Pasivo a Corto Plazo • Proveedores • Documentos por pagar • Acreedores diversos • Gastos acumulados por pagar • Impuestos acumulados por pagar 13 . El capital de trabajo (también denominado capital corriente. capital de rotación. capital circulante. fondo de rotación o fondo de maniobra) es una medida de la capacidad que tiene una empresa para continuar con el normal desarrollo de sus actividades en el corto plazo.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Capital de Trabajo.………………………………………… 14 . Se calcula como el excedente de activos de corto plazo sobre pasivos de corto plazo. Si los activos exceden a los pasivos se dice que la empresa tiene un capital neto de trabajo positivo. 15 . con que cuenta la empresa.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Capital de Trabajo Neto…………………………… El Capital Neto de Trabajo se define como la diferencia entre los activos circulantes y los pasivos a corto plazo. …………………………… 16 . El capital de trabajo bruto se define como los activos circulantes totales de la empresa.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Capital de Trabajo Bruto………………………………………. CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Liquidez En economía. De tal manera que cuanto más fácil es convertir un activo en dinero se dice que es más líquido. 17 . la liquidez representa la cualidad de los activos para ser convertidos en dinero efectivo de forma inmediata sin pérdida significativa de su valor. ……………………………………………………… … 18 . puede encontrarse en una situación de falta de liquidez que la obligue a incurrir en moras. En muchas ocasiones una familia que presenta un balance positivo en sus finanzas.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO La liquidez es la capacidad que tiene una persona o familia para cumplir con sus obligaciones financieras a corto plazo. cubrir intereses por retraso en el pago de sus obligaciones o inclusive sufrir embargos por el mismo concepto. CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO La fórmula para obtener el grado de liquidez es la siguiente: Liquidez = Activo circulante / Pasivo a corto plazo 19 . …………………………………………………………… . 20 . o sea una relación entre lo que una empresa tiene y lo que debe.CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Solvencia Es la capacidad para hacer frente a las deudas contraídas.. Se entiende por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones.. 21 .CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Se debe diferenciar el concepto de solvencia con el de liquidez. debido a que liquidez es tener el efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los compromisos anteriormente contraídos. aún cuando estos bienes sean diferentes al efectivo. Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar los adeudos que se tengan contraídos. CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO 22 . CICLO FINANCIERO A CORTO PLAZO Es decir. liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener con que pagar esos compromisos. 23 . Todo negocio que tiene liquidez es solvente pero no todo negocio solvente tiene forzosamente liquidez. para tener liquidez se necesita tener solvencia previamente.