EJERCICIO # A (VALOR 28 PUNTOS) El 1-1-2003 la compañía INNOVACIÓN S.A. (arrendatario) firmó por 4 años, un contrato no cancelable para alquilar un equipo de filmación propiedad de FAST LEASE (arrendador). Los pagos anuales de alquiler de ¢64.750.07 serán pagados cada 1 de enero a partir del 1-1-2003. El arrendatario asumirá la responsabilidad por todos los costos normales de ejecución (los cuales representan únicamente un seguro), los cuales serán cancelados en primera instancia por el arrendador e incluidos en la facturación del arrendamiento que cancela el arrendatario. Este pago asciende a ¢3.700 anuales y no está incluido en la cuota anterior de alquiler; además, el INS se los cobra al arrendador al inicio de cada año. El arrendatario devolverá el equipo al arrendador al final del periodo de arrendamiento. El costo de este equipo que es igual a su valor justo de mercado es para el arrendador de ¢239.058,52; tiene una vida útil estimada de 4 años y un valor residual de ¢19.450. INNOVACIÓN durante la negociación ha garantizado al arrendador un 60% del valor residual de ¢19.450, por lo que el arrendador asumirá el restante 40%. La tasa incremental de préstamos para el arrendatario es del 12% pero tiene conocimiento de que el arrendador usa una tasa del 10% para establecer los pagos de alquiler anuales. El cobro de las rentas es razonablemente predecible y no hay dudas importantes con respecto a costos futuros no reembolsables para ser incurridos por el arrendador. Tanto el arrendador como el arrendatario hacen cierres anuales al 30 de setiembre de cada año. SE PIDE: 1- Analice los criterios para el arrendatario e indicar de qué tipo de arrendamiento se trata. (2 puntos) 2- Analice los criterios para el arrendador e indicar de qué tipo de arrendamiento se trata. (2 puntos) 3- Tabla de amortización del arrendatario (3 puntos) y tabla de amortización del arrendador (3 puntos) 4- Los asientos en los libros del arrendatario para el tercer año del arrendamiento.(11 puntos) 5- Los asientos en los libros del arrendador para el tercer año del arrendamiento. (7 puntos) FÓRMULAS DE UNA ANUALIDAD ANUALIDAD VENCIDA -n A=R*[1–(1+i) ] i ANUALIDAD ANTICIPADA -(n-1) A=R*[1–(1+i) + 1] i 058.68 11.899.899.00 1.Posibilidad de cobro de pagos pronosticable con certeza /SI 2.Transfiere la propiedad al arrendatario / NO 2.No hay incertidumbre respecto a costos no reembolsables /SI A =225.00 1-1-2005 64.07 64.09 1-1-2007 11.750.68 1-1-2003 64.750.Transfiere la propiedad al arrendatario / NO 2.Valor presente de los pagos ≥ al 90% del valor justo de mercado /SI CRITERIOS DEL GRUPO II 1.744.67 Análisis para el arrendador CRITERIOS DEL GRUPO I 1.750.68 4 55.24 10.Plazo del contrato ≥ al 75% de la vida económica/SI 4.670 222.83 57.91 Pagos mínimos de arrendamiento .635.Plazo del contrato ≥ al 75% de la vida económica /SI 4.144.00 VPR =7.91 n =4 i =10% R =64.07 12.508.68 Cálculo de la depreciación para el arrendatario Costo Valor residual Vida útil Depreciación anual 233. del valor resid.609.750.773.68 239.750.850.91 10.074.773.91 7.Tiene opción de compra a precio rebajado /NO 3. TOTAL Valor justo de mercado Diferencia ≥ al 90% 225.61 1-1-2004 64.970.744.EJERCICIO # A (VALOR 28 PUNTOS) Análisis para el arrendatario CRITERIOS DEL GRUPO I 1.773.850.Valor presente de los pagos ≥ al 90% del valor justo de mercado/SI A =225. garant.670.67 68.670.060.670.61 233.61 121.40 52.77 233.33 1-1-2006 64.970.114.07 6.07 VR =11.28 36.46 47.744.77 Pagos mínimos de arrendamiento Valor presente de rentas Valor pres.925.10% PAGO DE FECHA RENTA INTERESES DEUDA SALDO 1-1-2003 233.994.609.00 270.09 0.518.52 98% ARRENDATARIO CLASIFICACIÓN: ARRENDAMIENTO DE CAPITAL TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL ARRENDATARIO.Tiene opción de compra a precio rebajado/NO 3.750.07 16.07 168.744. 284.26 17.60 3.67 2 55.256.61 239.00 1. INVERSIÓN FECHA RENTA INTERESES INVERSIÓN NETA 1-1-2003 239.07 55.750.81 57.09 2 8.80 3.82 1-1-2007 19.750.795.13 2 5.051. da en arrendamiento un equipo a la empresa DELFIN S.* -------------------30-09-2005 Gasto por intereses Intereses por pagar ------------------.518.773.* -------------------30-09-2005 Ingresos por intereses no devengados Intereses ganados ------------------.698.76 239.681.A.45 1-1-2004 64.22 126.* -------------------01-01-2005 Bancos Arrendamientos por cobrar Cuentas por cobrar arrendatario (seguro) ------------------. del valor resid.768.09 7 PRÁCTICA #B El 1-1-1992 la empresa COCO S.07 7.319.52 1-1-2003 64.493.450.08 1-1-2006 64. TOTAL Valor justo de mercado Diferencia ≥ al 90% 225.750.450.07 174.518.00 278.A.13 3.* -------------------- 3.00 VPR =13.284.) 01-01-2005 Cuentas por cobrar arrendatario (seguro) Bancos ------------------. Los pagos de ¢ 50.000 se realizan al final del año de arrendamiento (1 de enero de cada año).700 2 3.92 52. acum.028.138.52 239.450.700 3.989.308.750. equipo arrendado ------------------. La siguiente información se relaciona con dicho contrato.* -------------------30-09-2005 Gastos por seguros Seguros pagados por adelantado ------------------.07 3.391.430.82 0.700 11 Asientos del arrendador (FAST LEASE S.52 Asientos del Arrendatario (INNOVACIÓN S.058.750.085.) 01-01-2005 Obligaciones bajo arrendamiento de capital Intereses por pagar Gasto por intereses Seguro pagado por adelantado Bancos ------------------.* -------------------- 52.07 17.07 Puntos 2 3 64.795.A.n =4 i =10% R =64.938.07 12.A.67 5.00 Puntos 5 68.138.681.28 39.23 1-1-2005 64.750.058.* -------------------30-09-2005 Depreciación de equipo arrendado Dep.450.750.91 13.700.00 8.058.07 VR =19.10% RECUPER.85 47.67 9.700.635.450.15 74.700 68.18 17. por 20 años y se considera no cancelable.058.52 100% ARRENDADOR CLASIFICACIÓN: ARRENDAMIENTO DE CAPITAL DE FINANCIAMIENTO DIRECTO TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL ARRENDADOR.07 64.61 Valor presente de rentas Valor pres. . Asientos para el arrendador y el arrendatario al vencimiento del contrato en lo referente al valor residual no garantizado.La tasa implícita en el arrendamiento es del 10%. 7.Tabla de amortización del arrendamiento para el arrendatario. SE PIDE: 1. 9.Los asientos para el arrendador y el arrendatario de los primeros dos años.DELFIN no garantiza ningún valor residual y se encargará de pagar todos los costos de ejecución. .El arrendatario no incurrió en costos directos al negociar y cerrar el contrato. 3. 11. 8.El equipo arrendado regresará al arrendador para su uso al cabo de los 20 años. 2.000. 4.270. y no existe una obligación de renovar el contrato. 6.La vida económica del equipo arrendado es de 25 años.El valor residual estimado no garantizado sobre el equipo arrendado es de ¢ 300. 10.La tasa incremental de préstamos para DELFIN es del 9% y deprecia activos similares a este por el método de línea recta. 2.Los cobros son razonablemente predecibles y no existen dudas importantes sobre los costos en que todavía tiene que incurrir el arrendador.El valor de mercado del equipo arrendado al inicio del contrato es de ¢ 470.Tanto el arrendador como el arrendatario hacen cierres anuales el 31 de diciembre de cada año.No existe opción para comprar el activo arrendado. 5.1. 3. 81 425.28 0.000.No hay incertidumbre respecto a costos no reembolsables/SI A= n= i= R= 456.00 TASA AL VALOR JUSTO 10% 456.270.427.28 Valor residual 0 456.427.00 44.677.592.28 Vida útil 20 Depreciación 22. 470.SOLUCIÓN A LA PRÁCTICA #B ANÁLISIS PARA EL ARRENDADOR CRITERIOS DEL GRUPO I 1.28 20 9% 50.270. no gar.000.427.36 .Valor presente de los pagos ≥ al 90% del valor justo de mercado/SI CRITERIOS DEL GRUPO II 1.28 470.00 ARRENDADOR CLASIFICACIÓN: ARRENDAMIENTO DE CAPITAL DE FINANCIAMIENTO DIRECTO ARRENDATARIO CLASIFICACIÓN: ARRENDAMIENTO DE CAPITAL Cálculo de la depreciación Costo 456. valor resid.00 456.427.Plazo del contrato ≥ al 75% de la vida económica/SI 4.Transfiere la propiedad al arrendatario / NO 2. del valor resid.00 300.00 97% Valor justo de mercado Valor act.19 RENTA 50.Posibilidad de cobro de pagos pronosticable con certeza/SI 2.000. TOTAL Valor justo de mercado Diferencia ≥ al 90% Costo del activo Valor residual no garantiz. Cantidad a cobrar en rentas 470.821.427.Tiene opción de compra a precio rebajado/NO 3.270.00 Pagos mínimos de arrendamiento Valor presente de rentas Valor pres. 18 7.00 43.955.273.078.000.26 340.000.736.427.733.578.74 35.186.000.93 1-1-2001 50.64 1-1-2003 50.647.372.91 429.15 3.418.00 0.58 1-1-2000 50.00 4.25 427.990.000.776.51 447.120.223.815.72 1-1-2012 300.60 11.00 26.623.19 358.882.72 442.00 33.724.406.00 30.40 1-1-2008 50.000.61 23.660.000.05 452.83 1-1-2012 50.10 13.04 460.23 1-1-2001 50.973.021.000.82 38.00 39.446.000.962.46 45.000.54 1-1-2004 50.066.72 456.79 1-1-1999 50.916.98 126.818.263.49 1-1-1998 50.000.44 6.00 41.000.037.69 1-1-1996 50.71 1-1-2007 50.68 375. FECHA RENTA INTERESES INVERSIÓN 1-1-1992 1-1-1993 50.000.729.528.32 1-1-2000 50.000.429.000.9% PAGO DE FECHA RENTA INTERESES LA DEUDA 1-1-1992 1-1-1993 50.128.20 7.781.00 INVERSIÓN NETA 470.16 464.000.104.900.026.00 44.270.352.52 320.00 40.00 22.295.31 10.985.29 27.000.14 1-1-1996 50.000.39 1-1-2005 50.52 9.297.212.54 1.482.000.35 422.17 16.787.90 403.54 45.53 415.84 397.00 470.46 21.36 19.00 1.736.00 31.00 20.691.00 467.00 40.48 1-1-1995 50.396.000.034.66 1-1-1997 50.000.027.12 8.00 42.54 0.90 1-1-1999 50.581.69 25.08 1-1-2006 50.80 15.000.66 12.000.000.00 46.46 8.000.000.000.000.16 2.181.00 33.51 12.000.00 47.710.084.000.307.55 318.956.308.181.275.18 1-1-2011 50.000.206.00 11.648.289.20 1-1-2011 50.266.027.57 1-1-2009 50.00 34.906.77 387.00 37.72 300.503.289.300.00 39.421.093.270.92 9.000.345.00 44.54 1-1-1998 50.00 24.481.00 36.00 829.762.14 436.00 14.427.00 7.000.471.00 543.88 3.56 415.000.647.000.000.181.63 29.63 224.871.TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL ARRENDATARIO.00 .270.390.00 0.37 1-1-2008 50.593.00 38.31 1-1-2006 50.00 17.21 4.351.82 1-1-2003 50.978.00 32.74 437.259.000.85 1-1-1997 50.56 1-1-2002 50.94 349.00 46.00 42.82 13.710.09 1-1-2007 50.00 28.627.697.91 10.518.28 18.74 1-1-2002 50.400.496.73 406.000.88 1-1-2005 50.000.00 38.000.009.890.00 46.627.000.473.86 3.28 447.921.77 5.90 456.740.80 1-1-2004 50.00 37.95 251.000.000.92 194.367.179.879.84 1-1-1994 50.000.599.710.330.120.26 17.75 334.609.10% RECUPER.51 374.54 1-1-1994 50.669.46 4.726.553.68 14.339.043.43 32.597.000.572.55 161.402.26 1-1-2010 50.000.505.376.00 45.272.42 5.972.42 389.00 41.332.00 1-1-2012 50.28 363.730.036.34 11.72 87.00 300.813.12 1-1-1995 50.07 16.00 35.00 45.871.564.34 276.000.00 36.88 299.00 SALDO 456.18 1-1-2010 50.00 42.28 TABLA DE AMORTIZACIÓN DEL ARRENDADOR.793.34 1-1-2009 50. 078.88 300.16 50. acum.00 470.46 8.821.* -------------------Depreciación de equipo arrendado Dep.921.ASIENTOS DEL ARRENDADOR (COCO S.300.16 47.* -------------------01-01-2012 Equipo Arrendamientos por cobrar ------------------.28 / 20) =22.* -------------------Gasto por intereses Intereses por pagar ------------------.00 47.729.427.36 22.46 50.* -------------------Depreciación de equipo arrendado Dep.00 456.000. equipo arrendado (456.427.821.* -------------------01-01-1993 Bancos Arrendamientos por cobrar ------------------.* -------------------31-12-1992 Ingresos por intereses no devengados Intereses ganados ------------------.000.A.027.* -------------------Obligaciones bajo arrendamiento de capital Intereses por pagar Bancos ------------------.729.28 .427.427.46 41078.821.36 41.28 22. equipo arrendado (456.28 / 20) =22.000.270.52 456.275.A.00 22.54 41.00 46.* -------------------31-12-1993 Ingresos por intereses no devengados Intereses ganados ------------------.000.00 300.821.* -------------------Gasto por intereses Intereses por pagar ------------------.427.00 829.52 40.000.275.) 01-01-1992 31-12-1992 31-12-1992 01-01-1993 31-12-1993 31-12-1992 01-01-2012 Equipo arrendado Obligaciones bajo arrendamiento de capital ------------------.* -------------------ASIENTOS DEL ARRENDATARIO (DELFIN S.* -------------------Dep.88 46.36 ------------------.36 40.730.078.821. equipo arrendado Equipo arrendado ------------------.* -------------------- 1.000.427.00 50. acum.28 456.) 01-01-1992 Arrendamientos por cobrar Ingresos por intereses no devengados Equipo ------------------.36 22. acum.36 ------------------.027.28 456.821. 10.La tasa implícita en el arrendamiento es del 15%. 1. Se considera que el arrendamiento no se puede cancelar.Asientos para el arrendador y el arrendatario al vencimiento del contrato en lo referente al valor residual garantizado.El equipo arrendado regresará al arrendador para su uso al cabo de los 16 años.A.Los asientos para el arrendador y el arrendatario de los primeros dos años.El valor de mercado del equipo arrendado al inicio del contrato y el precio de venta es de ¢ 299. 5. 3. 9. compra un equipo a la empresa OLA S.Los cobros son razonablemente predecibles y no existen dudas importantes sobre los costos en que todavía tiene que incurrir el arrendador.58. y no existe una obligación de renovar el contrato. 8. 3. 4. Un pago de ¢ 50.No existe opción de oportunidad para comprar el activo arrendado.El valor residual esperado del equipo arrendado al término del contrato es de ¢ 16.Tabla de amortización del arrendamiento para el arrendatario. 2.La tasa incremental de préstamos para OLA es del 16% y deprecia activos similares a este por el método de línea recta.421.OLA garantiza un valor residual de ¢ 16.000 y se encargará de pagar todos los costos de ejecución.A.000 se efectúa al final del año de arrendamiento (1 de enero de cada año).El arrendatario no incurrió en costos directos al negociar y cerrar el contrato. 2. 7. La siguiente información se relaciona con dicho contrato.000.PRÁCTICA #C El 1-1-1992 la empresa SEA S. 11. SE PIDE: 1. .58. 6.421. e inmediatamente se lo arrienda por 16 años. 12 Tanto el arrendador como el arrendatario hacen cierres anuales el 31 de diciembre de cada año.La vida económica del equipo arrendado es de 20 años.El activo arrendado tiene un costo de ¢ 275. 421.83 .84 TOTAL 299.Tiene opción de compra a precio rebajado/NO 3.26 Diferencia ≥ al 90% 100% Costo del activo Valor residual garantizado Valor residual no garantiz.00 24. garant. valor resid. Utilidad en venta activo 275. del valor resid.713.Transfiere la propiedad al arrendatario / NO 2.No hay incertidumbre respecto a costos no reembolsables/SI A= n= i= R= VR = VPR = 297.000.00 TASA AL VALOR JUSTO 15.00 COMPRADOR-ARRENDADOR CLASIFICACIÓN: ARRENDAMIENTO DE CAPITAL DEL TIPO VENTA Y TOMA EN ARRENDAMIENTO VENDEDOR-ARRENDATARIO CLASIFICACIÓN: ARRENDAMIENTO DE CAPITAL TIPO VENTA Y TOMA EN ARRENDAMIENTO Cálculo de la depreciación para el arrendatario Costo 299.711. 1.Plazo del contrato ≥ al 75% de la vida económica/SI 4.00 297.421.SOLUCIÓN A LA PRÁCTICA #C ANÁLISIS PARA EL ARRENDADOR CRITERIOS DEL GRUPO I 1.421.Posibilidad de cobro de pagos pronosticable con certeza/SI 2. valor resid.83 0.00% Valor justo de mercado Valor act.000.000 283.421.74 Valor pres.709.00 0.000.84 Pagos mínimos de arrendamiento Valor presente de rentas 297.58 Valor justo de mercado 299.74 16 15% 50.421.26 Valor residual 16.709.00 16. no gar.000. Valor act.26 1. Cantidad a cobrar en rentas 299.711.000.711.421.26 16.26 Vida útil 16 Depreciación 17.Valor presente de los pagos ≥ al 90% del valor justo de mercado/SI CRITERIOS DEL GRUPO II 1.709.43 RENTA 50.00 1. 485.021.000.681.58 516.00 44.608.55 27.765.00 39.58 294.22 Intereses ganados ------------------.000.000.24 1-1-1996 50.000.596.70 10.141.035.234.76 6.757.000.913.* -------------------01-01-1993 Bancos 50.* -------------------01-01-1992 Arrendamientos por cobrar 816.11 13.578.334.39 243.000.000.00 16.439.56 35.52 93.000.992.00 29.00 0.469.383.58 299.578.530.46 265.784.231.00 44.76 1-1-1994 50.48 15.150.893.896.98 196.000.421.33 1-1-1997 50.215.21 20.007.42 44.77 1-1-2007 50.727.421.38 175.00 8.00 34.421.52 1-1-2002 50.04 281.00 44.562.736.000.00 516.103.000.086.00 816.913.000.30 1-1-2008 16.99 1-1-2000 50.24 5.78 1-1-1995 50.421.391.74 57.150.00 .000.01 11.000.58 151.39 23.24 50.702.80 274.913.40 17.70 41.* -------------------31-12-1992 Ingresos por intereses no devengados 44.45 1-1-2006 50.82 288.30 1-1-1999 50.40 229.849.421.* -------------------31-12-1993 Ingresos por intereses no devengados 44.00 18.50 214.391.A.00 Arrendamientos por cobrar ------------------.000.000.896.00 14.421.272.42 299.TABLA DE AMORTIZACIÓN-ARRENDATARIO 15% PAGO DE FECHA RENTA INTERESES LA DEUDA 1-1-1992 1-1-1993 50.000.00 38.000.89 1-1-2001 50.58 SALDO 299.60 1-1-2003 50.000.* -------------------01-01-2008 Equipo 16.44 1-1-2008 50.00 43.78 1-1-1998 50.297.00 ASIENTOS DEL COMPRADOR-ARRENDADOR (SEA S.263.68 254.334.79 1-1-2004 50.150.127.31 16.22 5.22 8.000.768.61 1-1-2005 50.105.00 32.665.97 124.578.) 01-01-1992 Equipo 299.58 Bancos ------------------.00 Arrendamientos por cobrar ------------------.894.00 36.00 26.000.000.67 7.00 41.560.00 Equipo Ingresos por intereses no devengados ------------------.22 16.00 42.000.23 31.124.* -------------------- 299.000.000.00 22.24 Intereses ganados ------------------. A.ASIENTOS DEL VENDEDOR-ARRENDATARIO (OLA S.) . 000) / 16) =17.* -------------------Depreciación de equipo arrendado Dep.500.150.58 299.24 44913.000.* -------------------Equipo arrendado Obligaciones bajo arrendamiento de capital ------------------.00 1.713.* -------------------Obligaciones bajo arrendamiento de capital Dep.150.* -------------------Obligaciones bajo arrendamiento de capital Intereses por pagar Bancos ------------------.00 1.76 44.000) / 16) =17.421.00 283.500.83 17.000 / 16) = 1. equipo arrendado ((299.00 5.713.713. equipo arrendado Equipo arrendado ------------------.086.421.421.00 299.913.* -------------------Depreciación de equipo arrendado Dep.* -------------------Utilidad no devengada en venta y toma de arrendamiento Gasto de depreciación (24.24 1.000.83 ------------------.713.83 44. acum.500 ------------------.58 .* -------------------Gasto por intereses Intereses por pagar ------------------.83 44.500.421.713. acum.22 1.421.22 44.58 24000.421.713. equipo arrendado ((299.* -------------------- 299.500.00 16.58 17.* -------------------Utilidad no devengada en venta y toma de Arrendamiento Gasto de depreciación ------------------. acum.83 ------------------.26 -16.58 299.26 -16.58 275.24 50.913.* -------------------Gasto por intereses Intereses por pagar ------------------.83 17.00 17.01-01-1992 01-01-1992 31-12-1992 31-12-1992 31-12-1992 01-01-1993 31-12-1993 31-12-1993 31-12-1993 01-01-2008 Bancos Equipo Utilidad no devengada en venta y toma de Arrendamiento ------------------.421.421. 09 serán pagados cada 1 de enero a partir del 1-1-2000.A.EJERCICIO # D (VALOR 34 PUNTOS) El 1-1-2000 la empresa CERES S. El cobro de las rentas es razonablemente predecible y no hay dudas importantes con respecto a costos futuros no reembolsables para ser incurridos por el arrendador. información no que conoce el arrendatario.A. SE PIDE: 1. CERES S. y al final del periodo de arrendamiento devolverá el mobiliario al arrendador.228. tiene una tasa incremental de préstamos del 12% pero tiene conocimiento de que el arrendador usó una tasa del 10% para establecer los pagos de alquiler anuales.A.000.Análisis de los criterios para el arrendador y el arrendatario del contrato de arrendamiento (2 puntos). un contrato no cancelable para alquilar una máquina de ROCA S. El costo de la máquina para ROCA S. El arrendatario asumirá la responsabilidad por todos los costos normales de propiedad. (arrendador). (arrendatario) firmó por 4 años. fue ¢60. utiliza el método de línea recta para depreciar sus activos. 3. 2003 y el 2004 (28 puntos) FÓRMULAS DE UNA ANUALIDAD ANUALIDAD VENCIDA -n A=R*[1–(1+i) ] i ANUALIDAD ANTICIPADA -(n-1) A=R*[1–(1+i) + 1] I .A. 2. Tanto el arrendador como el arrendatario hacen cierres anuales al 31 de diciembre de cada año. tiene una vida útil estimada de 4 años y un valor residual de ¢5.Tablas de amortización para el arrendatario y arrendador (2 puntos). Los pagos anuales de alquiler de ¢ 16.Los asientos en los libros del arrendatario y arrendador del 2000. e indique el tipo de arrendamiento que representa para cada uno (2 puntos).A.000 y se considera un valor justo. CERES S. 95 CLASIFICACIÓN: ARRENDAMIENTO DE CAPITAL ( 1 PUNTO) CÁLCULO DE LA DEPRECIACIÓN COSTO VALOR RESIDUAL VIDA ÚTIL DEPRECIACIÓN 56.584.584.00 Diferencia ≥ al 90% 2.228.EJERCICIO # 2 (VALOR 34 PUNTOS) ANÁLISIS PARA EL ARRENDATARIO (1 PUNTO) 1. 0.09 VR =0.228.411.584.86 4.09 16.356.81 1.752.146.09 16.228.09 40.95 0.912.28 14.95 Valor justo de mercado 60.164.228.584.40 28.Plazo del contrato ≥ al 75% de la vida económica/SI 4. del valor Resid.00 56.228.752.Tiene opción de compra a precio rebajado/NO 3.00 8.035.46 2.00 TOTAL 56.95 n =4 i =10% R =16.228.584.95 TABLA DE AMORTIZACIÓN ( 1 PUNTOS) FECHA 1-1-2000 1-1-2000 1-1-2001 1-1-2002 1-1-2003 RENTA 16.24 .Valor presente de los pagos ≥ al 90% del valor justo de mercado/SI A =56.584.81 0.95 Valor pres.000.584.09 64.95 .475.36 PAGO DE INTERESES DEUDA SALDO 56.584.00 90% del valor justo 54.45 13.00 VPR =0.327.09 16.Transfiere la propiedad al arrendatario / NO 2.00 16.41 56.69 12.95 4 14.64 14.000.816.00 Pagos mínimos de arrendamiento Valor presente de rentas 56.192. 43 0.00 60.36 CLASIFICACIÓN: ARRENDAMIENTO DE CAPITAL DE FINANCIAMIENTO DIRECTO (1 PUNTO) COSTO DEL ACTIVO = VALOR JUSTO DE MERCADO 16.Posibilidad de cobro de pagos pronosticable con certeza/SI 2.912.000.07 60.00 0.885.09 16.228.00 VPR =3.545.00 43.90 13. TOTAL Valor justo de mercado Diferencia 56.09 11. INVERSIÓN INVERSIÓN NETA 0.00 .01 18.ANÁLISIS PARA EL ARRENDADOR (1 PUNTOS) CRITERIOS DEL GRUPO I 1.50 454.36 INTERESES RECUPER.921.912.850.91 31.888.07 Pagos mínimos de arrendamiento Valor presente de rentas Valor pres.771.02 4.228.584.415.02 TABLA DE AMORTIZACIÓN (1 PUNTOS) FECHA 1-1-2000 1-1-2000 1-1-2001 1-1-2002 1-1-2003 1-1-2003 RENTA 16.No hay incertidumbre respecto a costos no reembolsables/SI A =56.Tiene opción de compra a precio rebajado/NO 3.000.19 3.57 9.02 60.09 16.035.228.192.59 4.228.415.584.09 VR =5.Plazo del contrato ≥ al 75% de la vida económica/SI 4.95 3.95 n =4 i =10% R =16. del valor Resid.00 69.09 5.000.10 1.377.09 16.339.43 60.228.99 14.000.Transfiere la propiedad al arrendatario / NO 2.545.000.228.Valor presente de los pagos ≥ al 90% del valor justo de mercado/SI CRITERIOS DEL GRUPO II 1.000.00 4. no devengados ---------------.146.69 56.09 14.146.00 9.57 5.228.24 14.19 16.* --------------31-12 Deprec.69 4.09 16.228.228.09 14.57 4.CERES (ARRENDATARIO) Y ROCA (ARRENDADOR) ARRENDATARIO (15 PUNTOS) 1-1 Maquinaria arrendada Oblig. acum. arrendada Maquinaria arrendada ---------------.000.752.912.912. bajo arrendamiento de capital Intereses por pagar Bancos ---------------.584.377.81 1.584. arrendada ---------------.* --------------31-12 Ingresos p/int.95 16.* --------------1-1 Oblig.585 69.09 454.* --------------31-12 Gasto por intereses Intereses por pagar ---------------.* --------------ARRENDADOR (13 PUNTOS) 1-1 Arrendamientos por cobrar Maquinaria Ingresos p/int.146.000 . bajo arrendamiento de capital ---------------.* --------------1-1 Bancos Arrendamientos por cobrar ---------------.035. de maquinaria arrendada Deprec.* --------------1-1 Deprec.36 60.09 14.28 16.035. acum.146.36 16.228.475.95 56.09 16.* --------------- AÑO 2000 AÑO 2003 AÑO 2004 56.19 454.* --------------1-1 Maquinaria Arrendamientos por cobrar ---------------.24 16.228. maq.228.24 14.24 4.228.377.000 5.09 4.585 56. no devengados Intereses ganados ---------------. maq.