Economic Survey Pakistan 2009 10

EconomicSurvey of Pakistan 2009-10 published by accountancy accountancy.com.pk This page left intentionally blank. State of the Economy    Executive summary  A  measure  of  macroeconomic  stability  achieved  over  the  past  two  years  has  kindled  a  moderate  recovery  in  the  economy,  despite  one  of  the  most  serious  economic  crises  in  the  country’s  recent  history. The economy grew by a provisional 4.1% in the outgoing year, after a modest growth of 1.2% in  2008‐09. However, the recovery is still fragile and the stabilization needs to be consolidated so that the  gains over the past two difficult years are not lost.    First, the durability of the economic turnaround is far from assured given the significant challenges the  economy  faces.  Second,  not  all  sectors  of  the  economy  or  regions  of  the  country  appear  to  have  participated  so  far  in  the  modest  upturn.  Finally,  in  order  to  meet  the  employment  aspirations  of  the  large number of entrants to the labour force, a higher sustained growth rate will need to be achieved in  the medium‐term.  A combination of limited fiscal space and rising spending, debt, and inflationary pressures, significantly  reduce the government’s ability to spend in order to stimulate the economy.  Under the circumstances,  the  prudent  course  for  policy  in  the  near  term  remains  the  pursuit  of  greater  fiscal  consolidation  through  domestic  resource  mobilization,  in  conjunction  with  reducing  the  size  of  government,  and  improving the efficiency of public sector spending.     The  macroeconomic  context  remains  difficult  in  the  near  term  with  continuing  challenges.  The  global  economy  remains  in  turmoil,  with  uncertain  prospects  for  demand  for  Pakistan’s  exports.  In  addition,  the energy and water shortage, and the internal security situation, could constrain growth in 2010‐11.  However, the economy could benefit from large initial productivity gains as capacity utilization begins to  increase  from  a  low  base.  For  the  longer  term,  however,  without  a  resolution  of  Pakistan’s  perennial  structural  challenges,  such  as  raising  the  level  of  domestic  resource  mobilization  or  promoting  higher  productivity  in  the  economy,  growth  and  investment  will  continue  to  be  constrained,  and  the  growth  prospects volatile.    Growth  Despite  severe  challenges,  the  economy  has  shown  resilience  in  the  outgoing  year.  Growth  in  Gross  Domestic Product (GDP) for 2009/10, on an inflation‐adjusted basis, has been recorded at a provisional  4.1%. This compares with GDP growth of 1.2% (revised) in the previous year.        For  the  outgoing  year,  the  Agriculture  sector  grew  an  estimated  2%,  against  a  target  of  3.8%,  and  previous  year’s  growth  rate  of  4%.  While  the  Crops  sub‐sector  declined  0.4%  over  the  previous  year,  Livestock  posted  a  healthy  rise  of  4.1%.  Industrial  output  expanded  by  4.9%,  with  Large  Scale  Manufacturing  (LSM)  posting  a  4.4%  rate  of  growth.    The  Services  sector  grew  4.6%,  as  compared  to  1.6% in 2008‐09.   i  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Economic Survey 2009‐10  Overall,  the  Commodity  Producing  Sectors  are  estimated  to  have  expanded  at  a  3.6%  pace,  which  represents a significant turnaround from the anaemic growth rates of the previous two fiscal years.   The  stronger  pace  of  economic  growth  in  2009‐10  has  occurred  on  the  back  of  several  favourable  developments, which have included:  x Substantial  transfers  to  the  rural  sector  over  the  past  two  years  via  the  government’s  crop  support  price  policies,  which,  combined  with  higher  worker  remittances,  have  sustained  aggregate demand in the economy;  x A  larger‐than‐expected  cotton  output,  which  offset  the  moderately  negative  impact  on  the  wheat crop caused by a delay in seasonal rains;   x An ongoing improvement in external demand for Pakistan’s exports, mainly textiles;    The revision of previous year’s growth rate, a downward adjustment from a provisional 2% to a revised  1.2%,  has  also  provided  support  to  the  headline  growth  rate  for  the  current  year,  with  the  impact  estimated at over one percentage point.  The  more  positive  outturn  for  economic  growth  in  the  current  fiscal  year  comes  in  spite  of  costs  the  economy has had to bear in the last two years on account of the internal security situation, combined  with  the  severe  energy  shortfall.  The  latter  is  estimated  to  have  reduced  overall  GDP  growth  by  approximately 2.0% in 2009‐10. Despite the security situation, overall military spending as a proportion  of budget outlays has declined. Another focus has been the rehabilitation of Internally Displaced Persons  (IDPs) and reconstruction of affected areas. It is pertinent to note that during 2009, Pakistan had one of  the largest IDPs population in the world, with an estimated over 3 million people displaced from their  homes in Swat, Bajaur, Malakand division, and South Waziristan agency (SWA).    The timely availability of water for agriculture was also significantly lower this year, continuing a secular  trend of  decline over the  past several years. Water availability has now become one of Pakistan’s top  inter‐generational policy and development concerns.   A  shortfall  in  the  inflow  of  external  assistance,  including  from  the  Friends  of  Pakistan  consortium,  combined with delays in the release of refunds from the Coalition Support Fund, led to heavy borrowing  by  the  government  in  domestic  credit  markets,  leading  to  valid  fears  of  crowding  out  of  credit  to  the  private sector.    Signs  of  a  turnaround  in  segments  of  the  economy  notwithstanding,  there  are  continuing  areas  of  concern and reasons for caution. The recovery in economic growth is fragile, and will remain so till the  weaknesses in the macroeconomic framework are forcefully addressed. In order to effectively provide  sustainable employment opportunities for the young entrants to the labour force, a higher growth will  be needed. In fact, according  to the latest Labour  Force Survey  (for 2008‐09), the unemployment rate  has increased to 5.5% (from 5.2%), largely due  to the increase in urban unemployment  to 7.1% (from  6.3%).    Furthermore,  the  observed  trend  of  improvement  in  the  headline  growth  rate  is  likely  to  have  been  restricted to the more formal, and hence larger‐scale, part of the economy, given its relatively greater  insulation from energy shortages. The small and microenterprise sectors, which employ the bulk of the  non‐agricultural  labour  force,  and  are  less  well  captured  in  the  national  accounts  data,  are  much  less  ii  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) State of the Economy  insulated,  and  therefore  significantly  more  vulnerable  to  shocks  such  as  wide  spread  disruptions  to  energy supply.   It is important to address the structural constraints to long run sustainable growth. This will also provide  greater visibility to markets and investors with regard to Pakistan’s economic prospects in the medium  to longer term, and will be a key catalyst for higher private capital inflows and investment.   Given the long standing constraints under which macroeconomic policy is operating, with high inflation,  low domestic resource mobilization, and rising debt servicing pressure, it is clear that Pakistan cannot  afford an expansionary policy stance at this stage. A policy stimulus, without the requisite reserves or  fiscal  space,  will  only  worsen  macroeconomic  imbalances.  On  the  other  hand,  greater  fiscal  consolidation can have longer lasting and more far‐reaching effects on growth, by reducing the crowding  out of the private sector through public sector borrowing leading to lower interest rates.   Investment  At  current  market  prices,  Gross  Fixed  Capital  Formation  (GFCF)  has  been  estimated  to  have  declined  0.6%, after recording a 5.5% increase in 2008‐09. A decline in fixed investment by the private sector has  accounted for the overall change, with an estimated contraction of 3.5% for the year. The bulk of the  decline has occurred in Electricity & Gas, Large Scale Manufacturing, Transport & Communication, and  Finance & Insurance.     Clearly, this development is not salutary for the long run prospects of the economy. However, given the  challenging circumstances in which the economy had to operate during 2009‐10, it is not surprising that  the  private  investment  response  has  remained  subdued.  A  substantial  decline  in  Foreign  Direct  Investment (FDI) inflows for the period also contributed to the decline in fixed investment in 2009‐10.  FDI accounts for a high share of gross fixed investment in Pakistan, with a share of close to 20 percent.    The decline in FDI inflows was in line with the steep drop in global flows of Foreign Direct Investment  (FDI), which fell 32 percent in 2009 according to estimates of the International Institute of Finance (IIF).  For the period July to April 2009‐10, FDI totalled US$ 1.8 billion as compared to US$ 3.2 billion in the  same period of FY09. This represents a decline of 45 percent.     A large part of the decline in FDI for the period was recorded under Telecommunications (a net decline  of US$ 607 million), and Financial Services (a fall of US$ 548 million). Combined, the decline in these two  sectors, which related to  a few “lumpy” transactions last year,  amounted to 81 percent  of the overall  reduction  in  FDI  in  2009‐10.  Investment  levels  in  some  sectors  remained  healthy,  including  in  Oil  and  Gas exploration (FDI of US$ 605 million), Communications (US$ 222 million), Transport (US$ 104 million),  Construction (US$ 86 million), and Paper and Pulp (US$ 81 million). Despite a steep decline, inflow of FDI  into Financial Services was recorded at US$ 133 million for the period.   A worrying development was the large net disinvestment recorded under the IT Services sector for the  year (amounting to US$ 95 million). Overall, out of the major industry categories, 12 recorded higher FDI  for the period, while 24 industries witnessed a net reduction in FDI inflow.   Stabilization  Pakistan has achieved impressive initial gains in restoring macroeconomic stability in the aftermath of  the balance of payments crisis of 2008.  As a result of determined policy effort:   iii  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Economic Survey 2009‐10  x The  fiscal  deficit  was  reduced  to  5.2  percent  of  GDP  in  2008/09,  from  7.6  percent  of  GDP  in  2007/08, a fiscal adjustment of 2.4 percent of GDP. For 2009/10, the fiscal deficit is aimed to be  kept in check at 5.1 percent of GDP, despite the absorption of unprecedented security‐related  spending.   x The  external  current  account  deficit  was  contained  to  5.6  percent  of  GDP  (US$  9.3  billion)  in  2008/09, from a high of 8.3 percent of GDP in 2007/08 (US$ 13.9 billion). The current account  deficit is expected to decline to under 3 percent of GDP in the current year;  x Foreign exchange reserves have been  rebuilt to nearly US$ 15  billion, from  their low of  under  US$ 6 billion in October 2008, though much of the accumulation is due to releases from the IMF;  x Inflation declined from 25% in October 2008, to a recent low of 8.9% in October 2009, though it  has accelerated sharply of recent and is showing persistence;  x International credit rating agencies upgraded Pakistan (from CCC+ to B‐ by S&P, while Moody’s  revised its outlook to Stable [August 2009]);  However,  challenges  in  consolidating  these  early  gains  have  emerged,  with  inflation  in  the  economy  reappearing, and fiscal pressures increasing.    Inflation  After a period of containment, inflationary pressure has intensified since October last year on account of  a number of adverse developments, including the washing out of the base effect from the previous year  and a sharp spike in global commodity prices that has persisted since 2008 and which is exerting strong  upward  pressure  on  domestic  prices.  To  some  extent,  this  also  reflects  the  excessive  public  sector  borrowing,  as  well  as  adjustments  in  public  utility  prices,  generated  by  losses  in  the  public  sector  enterprises, especially electricity.  As  a  result,  after  easing  to  a  recent  low  of  8.9%  in  October  2009,  overall  CPI  inflation  accelerated  to  13.3% year‐on‐year in April, with food inflation at 14.5% and non‐food inflation at 12.2%. Core inflation,  as measured  by the rate of increase in  prices of  non‐food, non‐energy  components of the  CPI basket,  registered an increase of 10.6% year‐on‐year. On a period‐average basis, overall inflation was recorded  at 11.5% for July to April. The State Bank of Pakistan expects the average CPI inflation for the current  fiscal year to remain close to 12%.   The refuelling of inflationary pressure is evident in all price indices, with the Wholesale Price Index (WPI)  rising steeply, from, from 0.3% in August 2009 to 22% in April 2010. Similarly, the Sensitive Price Index  (SPI) has recorded a 16.7% year‐on‐year increase for April, versus 6.7% in October 2009.   The  resurgence  of  inflation  is  not  restricted  to  Pakistan  and  is  both  a  global  as  well  as  a  regional  phenomenon,  though  with  varying  orders  of  magnitude.  Global  food  inflation,  as  proxied  by  the  UN’s  Food  and  Agricultural  Organisation’s  FAO  Food  Prices  Index,  had  risen  to  20  percent  year‐on‐year  in  January  2010,  before  declining  to  13  percent  in  April,  while  India’s  food  price  inflation  rose  over  19  percent year‐on‐year in December 2009, before settling at 17 percent in March.  By comparison, year‐ on‐year CPI food inflation in Pakistan was recorded at 14.5 percent in April.   In terms of mitigation strategies, policy options have been limited for much of the current fiscal year in  the backdrop of high – and rising – international commodity prices. Imports under these conditions are  not  likely  to  dampen  domestic  prices,  except  to  the  extent  of  excess  pressure  caused  by  domestic  iv  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) State of the Economy  shortfalls, if any.     Improved  availability  through  better  administrative  measures  against  hoarding  is  likely  to  have  some  effect  at  the  margin.  This  will  have  a  greater  effect,  however,  if  employed  in  conjunction  with  close  vigilance of use of bank credit for commodity purchases by the private sector. The revival of the price  magistracy system can also be an effective “localized” tool in the fight against price inflation in essential  food items.  In  the  longer  run,  improvements  in  agricultural  productivity  hold  the  key  to  mitigation  of  food  price  inflation. So far, governments have followed an extensive farming policy, using the crop support price as  an  intervention  tool.  However,  there  are  clear  limitations  to  this  strategy,  including  the  diminishing  responsiveness of output to price incentives, the impact on the general price level, and the implication  for  recourse  to  budgetary  resources,  especially  in  the  case  of  wheat.    A  shift  to  more  intensive  agriculture is the need of the hour, with returns to farmers linked to better yields (volume‐based) rather  than to a price‐based mechanism of support.  A further critical element in the containment of price pressure in the economy will be continuation of  prudent  macroeconomic  policies,  including  monetary  policy,  which  is  essential  to  prevent  a  spill‐over  from food and energy components of the CPI to the broader household consumption basket – which to  some extent is inevitable under the circumstances. Demand management is still an essential component  of the overall policy mix to prevent an entrenchment of inflationary expectations. Segments of society  vulnerable to the effects of policy‐induced price adjustments will require wider – but better targeted –  coverage of social safety nets.   Poverty & Income Inequality  In  the  absence  of  an  official  recent  poverty  survey,  it  is  unclear  what  the  distributional  effects  of  developments in the global as well as domestic economic landscape over the past two years have been.  The reduction in inflation from 25 percent to single digits represents the most significant benefit of the  stabilization  as  far  as  the  poor  are  concerned.  Yet  greater  unemployment  and  the  fairly  steep  adjustment  in  administered  prices  of  food  and  energy,  has,  in  all  likelihood,  adversely  impacted  vulnerable  segments  of  the  population,  especially  those  on  low  and  fixed  incomes,  and  in  the  urban  areas.   On  the  other  hand,  a  substantial  rise  in  inflows  of  worker  remittances,  partly  in  response  to  a  government  policy  initiative,  combined  with  unprecedented  transfers  in  2008  and  2009  to  the  rural  economy  under  the  government’s  crop  procurement  program,  are  likely  to  have  provided  significant  support to large segments of the population. Cash transfers under the Benazir Income Support Program  (BISP), amounting to an estimated Rs. 35 billion in 2009‐10, are very likely to have been an additional  source of support to those in need.   Hence, on the whole, a more careful examination of the distributional impact of recent developments is  required, in order to design better‐targeted policy responses.   Public finances  Pakistan’s public finances have come under increasing strain over the past two years due, in large part,  to  substantial  outlays  on  electricity  subsidies.  Despite  a  sharp  upward  adjustment  over  the  past  two  years,  amounting  to  over  60%  for  some  consumer  categories,  electricity  tariffs  have  still  not  reached  v  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk)     Second. and addressing concerns  with rent seeking and governance in the FBR.  Catering to a rapidly rising population. Second.com. however. 2010. in  vi  published by Accountancy (www.  this  is  due  to  two  adverse  developments  in  operation for much of  the last over one year. the adverse shift in the energy generation mix towards fuel oil.  potentially  “game‐changing”.   During  the  outgoing  year. As a percent of  GDP. as compared to the corresponding period of 2008‐09. has been accompanied by  a near‐doubling of international oil prices between January 2009 and April 2010. in a major policy effort to broaden the tax base. with verifiable and timely refunds.    Lower  than  budgeted  external  assistance  pledges  also  compounded  difficulties  in  fiscal  management  during 2009‐10.  the  revised  outturn  in  2009‐10  is  projected to be 5. as well as horizontal (between Provinces) distribution.  Key  elements  include  concerns  about the lacunae introduced in the legal framework over time. First.  the  Seventh  National  Finance  Commission  (NFC)  Award  was  successfully concluded after a lapse of 19 years.7 percent of GDP. however. easing the budget constraint assumes even greater urgency.  In  addition. Addressing two decades of  under‐investment  in  critical  sectors  of  the  economy  –  social  sector.  modernization  of  the  tax  administration  to  ensure arms length dealing with taxpayers. Effective  from July 1.  Nonetheless.Economic Survey 2009‐10  cost‐recovery  for  the  public  sector  utilities. the 7th NFC Award will more than double the quantum of annual resource transfer to  the  Provinces. It is estimated that the move to VAT could yield up to 3  percent of GDP in additional revenue over a period of three to five years.  After a sluggish start.9%  of  GDP.  the  interim  period  is  likely  to  cause  a  degree  of  strain on federal finances.  developments  in  public  finances.pk) .    With  the  devolution  of  expenditures  to  the  Provinces  under  the  18th  Constitutional  Amendment  set  to  become  effective  from  2011‐12.  broad‐based  and  modernized  system  of  the  GST  (leading  to  a  Value  Added  Tax  (VAT))  as  originally  intended  in  1990.   The continued haemorrhaging of fiscal resources by the power sector is also partly a result of unchanged  end‐user tariffs between 2003 and 2007.  In  large  part. However this was obviated by weak credit demand from the private  sector. the developments outlined above are likely to result in a moderate over‐shoot of the budgeted  target  for  the  overall  fiscal  deficit.  including  the  increasing  need  for  maintenance  of  existing  capital  stock  –  cannot  be  postponed for much longer and will require vast resources.  It led to sharp cutbacks in outlays for the public sector development program.   All told.  there  was  an  unintended  consequence: interest rates moved upward as a result. which  had been pitched at an unrealistically high level. although the estimates for the  coming year by leading tax experts are appropriately modest at around 0.accountancy.  the  basis  was  laid  for  two  fundamental.  water  reservoirs. with a fundamental shift in the basis for determining  the vertical (from Centre to Provinces).  First.  as  well  as  improved  liquidity  in  the  banking  system.   Looking ahead. tax collection has risen nearly  14% for July to April 2009‐2010.  physical  infrastructure. legislation was laid before the national as well  as  provincial  assemblies  to  introduce  an  integrated.  lower rainfall reduced  power generation from the  dams.   The heavy recourse by the government to borrowing from the domestic banking system led to fears of  crowding out of the private sector.  Against  a  budgeted  4. tax collection remains low. and despite a difficult economic situation.1%.  This requires needed amendments to  the  law  at  both  national  and  provincial  levels. 5% of GDP.   The  new  development  strategy  seeks  to  foster  sustainable  and  more  equitable  growth  by  means  of  structural  improvements  in  the  productive  sectors  of  Pakistan’s  economy. will further add to the resource  requirements. To this effect.   Economic reform  Cognizant of the limitations of the growth strategy followed in the past.  the  Centre  will  also  devolve  some  major functions/expenditure heads to the sub‐national governments in line with the provisions of the  vii  published by Accountancy (www.  Pakistan  Steel  Mills. which has inevitably produced  boom‐bust  cycles  followed  by  a  balance  of  payments  crisis. and provincial programmes such as the Sasti Roti scheme. and it works in conjunction with other safety nets such as Bait‐ul‐Maal.   x Under reform of the  power sector.  NHA)  with  a  view  to  stop  leakages caused by annual losses amounting to approximately 1. other measures such as improving tax administration and reinstating tax audits have  been  taken.  the  government  has  launched  the  Benazir  Income  Support  Program  (BISP).  USC. adjustment in tariff for changes in fuel prices for power generation has been made  automatic. These perennial weak links have remained  unaddressed in the past. An allocation of Rs 70 billion has been made in the Federal Budget 2009‐10.5  million  poor  and  vulnerable  Households  in  Pakistan  with  a  cash  transfer  of  Rs  1.   In  conjunction  with  the  higher  resource  transfer  to  the  provinces.  while  simultaneously moving to a full cost‐recovery tariff for the power utilities. 2010 has been presented to Parliament.  involving  a  broad  range  of  policy actions across sectors.  This  Award greatly augments the quantum of resource transfer from the Centre to the Provinces. electricity tariffs have  been raised  between 40‐55% in less  than  two  years.  The  cumulative  effect  of  these  policy  measures  is  expected  to  be  an  increase  of  Pakistan’s Tax‐to‐GDP ratio to 13 percent by 2013 (from 8.  PEPCO.   x The  government  successfully  concluded  the  Seventh  National  Finance  Commission  (NFC)   Award  –  only  the  fourth  in  Pakistan’s  entire  history. weak incentives  for improvements in provincial finances. Zakat  Fund.   x In addition.   x A Cabinet Committee on Restructuring (CCoR) has been formed to restructure key Public Sector  Enterprises  (PIA. leakages in public sector expenditure.9 percent in 2008‐09). with the aim  of  targeting  5.  and. The size of BISP makes it the largest social protection scheme in the  country’s history.  Railways.com. The current status of some of the important reforms is as under:   x Raising the Tax‐to‐GDP ratio is a key pillar of the government’s economic strategy.  in  an  effort  to  reduce  the  level  of  subsidies  absorbed  in  the  budget. and include a low.accountancy. ratio of tax collection to GDP.  TCP. which could possibly have been weakened further by the new  NFC award. The eventual aim is  to  turnaround  these  PSEs  into  profitable.pk) .  the  government  has  embarked  on  a  fundamental change of the development paradigm.State of the Economy  conjunction  with the  need  to put in place  targeted social safety nets.000 per month to each.  self‐sustaining  ventures  under  Public‐Private  Partnership mode.  a proposed law to implement a broad‐based Value Added Tax (VAT) with minimal exemptions  from July 1.   x Under  Social  Protection. and declining.  and  the  first  for  the  last  19  years.   Meeting  the  expected  expenditure  requirements  in  the  medium  term  will  require  redressing  the  fundamental weaknesses in the structure of public finances. Under a new Act of  parliament.  macroeconomic stabilization measures taken by the government also significantly contributed  to overall improvement in the external sector of Pakistan.   viii  published by Accountancy (www.160 billion as of end‐March 2010. and  a  severe  energy  crisis  faced  by  Pakistan’s  economy.  public debt is equivalent to 56% of GDP. At this level. This recovery was mainly contributed by a sharp narrowing of the current  account  deficit  which  more  than  offset  the  declining  financial  account  surplus  during  the  period. Of the total.  Domestic debt rose 22% in annualized terms during July to March.8 percent of GDP for the full fiscal year.com. with the government forced to borrow from the onshore credit markets in  the  absence  of  meaningful  flows  of  external  assistance.   Public debt  Pakistan’s total public debt stood at an estimated Rs.    However. and a continued increase in worker  remittances. and 379% of total budgeted revenue for the year.  Another source of increase has been  the depreciation of the Rupee against the US dollar between July 2009 and March 2010.  barring  disbursements  under  the  IMF  loan.   External account  Amid still‐difficult global economic conditions.4%. which are expected to reach 4. it appears for now that. A large part of the recent increase in remittances.  measured  either  as  a  percent of GDP or of total revenue. If so.  the  external  sector  witnessed  an  overall  improvement during 2009‐10.3 billion in ten months of the current  fiscal year (July‐April). the deflation in import  payments will outweigh the other factors.  In  addition.pk) . this could insulate the external  account from pressure in the near term.4 billion in July‐April 2008‐09 to US$ 7. is the collapse in global commodity prices induced by the Eurozone‐wide  contagion from the ongoing Greek debt crisis. Since the start of the difficulties in Greece earlier in 2010. especially if the fall out is not contained.   The  external  current  account  deficit  is  expected  to  contract  to  around  2.Economic Survey 2009‐10  1973 Constitution. Worker remittances  have increased from US$ 6.  has  emanated  from  a  policy  initiative  of  the  government  in  early  2009  called  the  Pakistan  Remittance  Initiative  (PRI). the  net annual addition to the debt stock has been fairly rapid over the past 4 years.    The  bulk  of  the  increase  in  public  debt  in  the  first  nine  months  of  2009‐10  has  been  recorded  under  higher‐cost domestic debt. in immediate terms at least.   An  added  factor  that  is  likely  to  extend  support  to  the  external  account  in  the  months  ahead. which appears to be secular in  nature. On balance. The weaker Rupee added 17% to public debt in the first nine months of the year. does not depict a significant deterioration in the debt dynamic. large costs to exports imposed by the war on terror. and spreads to  other regions.  With  the  potential  for  formalising  the  remittances  market  estimated  between US$ 16 billion (World Bank) and US$ 21 billion (PRI) annually.    While  the  relative  debt  burden. while foreign currency‐denominated debt was the  equivalent of 25% of GDP.  developments  on  this  front  could  potentially also impact remittances and exports. as evident from Figure 2.accountancy.8  percent  of  GDP  in  the  outgoing year. This large improvement is mainly on the back of a steep decline in imports for much of  the year.  Rupee‐denominated debt amounted to 31% of GDP.  Public  debt  has  risen  rapidly  since  2005‐06. further success on this front can  have far‐reaching positive effects on stability of Pakistan’s balance of payments in the years ahead.  international  oil  prices  have  fallen  by  over  11  percent. 8. amounting to  4. improving exports as world demand is gradually restored.  and  possibly for much of 2010‐11.   such  as  borrowing  by  state‐owned  enterprises  for  commodity  operations  against  an  explicit  government  guarantee. instead of around 10%. that had not been  budgeted for.  when  economic  conditions  were  extremely favourable for a breakthrough in broadening the tax base.   x Overall.  Protecting  the  ix  published by Accountancy (www. by locking into longer tenure debt such as the five‐ and  ten‐year Pakistan Investment Bonds (PIBs). interest payments were budgeted at 4.  the cumulative depreciation of over 25% of the Rupee against the US Dollar is estimated to have  increased the public debt stock by approximately Rs.accountancy. Budget estimates of interest and principal repayment of foreign loans and credits during 2009‐10  amounted to nearly 40% of total revenue.4% of GDP for 2009‐10.  and  on  the  other. in the wake of the global financial  crisis.  while  total  debt  servicing  including  repayment  of  foreign  loans  and  credits.8%  of  GDP.  the  reversal  of  the  favourable  debt  dynamic  that  had  been  set  in  motion  earlier.  x A sharp reduction in non‐debt creating inflows. such as FDI. the public  debt would have been around 44% of GDP currently.  a  lower  inflow  of  external  assistance.  was  budgeted  at  5.    In the context of a rising stock of public debt.  which  forced  the  government  to  higher‐cost  domestic borrowing.   x The  augmented  access  to  IMF  resources  provided  to  Pakistan  in  the  form  of  the  Stand  By  Arrangement (SBA) signed in November 2008. the central bank).e. provided the current path of reform is not  abandoned. of which  approximately US$ 7. while the remainder is shown under “monetary authorities” (i. the weak tax effort that has characterised Pakistan’s policy landscape for the last several decades.  If  Pakistan’s  tax‐to‐GDP  ratio  had  been  a  modest  13%  since  2005. it is important to make the nexus between. or a total of 11% increase on  this count alone over the past two years.   It  is  important  to  note.  however.3 billion. amounting to a total of US$ 11.   x Lumpy repayment of maturing Defence Savings Certificates (DSCs) since 2007. 235 billion. The lower public debt  stock  would  have  translated  into  savings  in  interest  payments  since  FY05.   In terms of servicing of the public debt. or a full 12% of GDP lower.  in  line  with  international  convention  and  past  practice.  only  that  portion of the IMF loan that has been used for deficit financing by the government is recorded under  public debt. Pakistan has achieved fairly impressive early success in its efforts to stabilize the economy  from  a  parlous  state  of  affairs  in  the  aftermath  of  the  macroeconomic  crisis  of  2008.com. and approximately 30% of expenditure.pk) .  In  addition. on the one  hand.3 billion has been disbursed.   x Non‐recognition  of  large  subsidy  payments  to  the  oil  and  power  sector  from  prior  years  that  were absorbed in the budget in 2007‐08 and 2008‐09. For 2007‐08 and 2008‐09.  which  would  have  represented a substantial expansion of the resource envelope the government is currently working with.  x The  inability  of  the  government  to  take  advantage  of  the  historically  low  interest  rate  environment in the 2003 to 2007 period.State of the Economy  The primary sources of accumulation in the public debt stock since 2005‐06 have been:  x Currency translation losses on foreign exchange‐denominated  debt.      Outlook for the economy  The medium term prospects for the economy are promising.  that  the  figure  for  public  debt  does  not  include  publicly‐guaranteed  debt. com.  could  hurt Pakistan’s exports as well as remittances on the one hand. but could reduce international prices of  key commodities such as oil. and an uncertain path of inflation in  the near term.  Greater  realism  about  the  prospects  and  accurate  forecasts  about  resources  and  available  funds for the development plans at each level of government is needed.  • Larger‐than‐budgeted security related expenditures.Economic Survey 2009‐10  recovery is of paramount importance.  overall.  x But there are major risks to the growth and stabilization prospects if there is  • Non‐implementation of the reform of the GST. on the other.  if  unchecked.   • Failing  to  reform  public  sector  enterprises.  • Inadequate targeting of  subsidies.    For the longer term.  including    the  power  sector. significantly reduces policy space to stimulate the economy. and the government needs to keep a restrictive stance on public  spending.pk) . efforts to meaningfully address Pakistan’s perennial structural challenges.  Nonetheless.  are  more  than  likely  to  unlock Pakistan’s substantial economic potential.  2010).   • This might affect the phased nature of fiscal devolution envisaged under the Eighteenth  Constitutional  amendment  (to  be  effective  from  2011‐12).  x Bringing  people  to  the  centre  stage.  by  appropriately  designed  employment  and  training  programs to protect those in strife‐affected areas. or other significant tax  broadening measures.  A number of interlinked actions are needed in the coming year:  x Checking inflation—this involves limiting borrowing by the government and the public sector. a turnaround in investor confidence can  unleash  large  productivity  gains  even  with  low  levels  of  fixed  investment.  The tipping of the world economy into a severe recession in the wake of the Euro‐zone debt crisis. such as  the  abysmally  low  tax/GDP  ratio  and  low  overall  productivity  in  the  economy.  • Continued  overhang  of  commodity  financing  debt  stock.  in  the  context  of  the  front‐ loaded transfers to the provinces under the Seventh NFC Award (effective from July 1.  threatens  to  constrict access to bank credit by the private sector. a developing debt overhang. and new entrants to the labour force.  a  combination of rising fiscal pressures.  with  no  resolution of the energy circular debt issue. leading to a VAT.  With relatively low levels of capacity utilization in the economy.  • A deterioration of the internal security situation.   x  published by Accountancy (www.accountancy. while simultaneously increasing the  interest rates in the economy.  not all sectors of the economy or regions of the country appear  to  have  participated  so  far  in  the  modest  upturn.1%. on an inflation‐adjusted basis.2% (revised) in the previous year.  against  a  target  of  3.  In fact. the economy could benefit from large initial productivity gains as capacity utilization begins to  increase  from  a  low  base.1  Global developments  The  outgoing  year  witnessed  the  making  of  a  global  recovery. threatens to disrupt the recovery process.8%.  However.com.    1.  and  fears  of  wider  contagion  especially in the Euro‐zone. and is “fragile”.6  percent  in  2009.  the  economy  has  shown  resilience  in  the  outgoing  year.  overall growth is still not robust enough. and a disturbed internal security situation.  such  as  raising  the  level  of  domestic  resource  mobilization  or  promoting  higher  productivity  in  the  economy. the recovery in the economy is less than secure.  have  so  far  pointed  to  a  sharp  rebound  in  the  world  economy. however. global trade is expected to pick up moderately in the current  year.2  Pakistan  Despite  severe  challenges.2 percent in 2010.  Finally.  The  eruption  of  the  Greek  debt  crisis  since  April.  growth  and  investment  will  continue  to  be  constrained. latest official estimates suggest a moderate increase in  unemployment.  The  latest  projections from the IMF are for world output to increase by 4.  Early  signs  of  recovery  in  both  global  output  and  trade  have  signalled  improved  prospects  for  Pakistan’s  exports.  the  durability  of  the  incipient  economic  turnaround  is  far  from  assured  given  the  significant  challenges the economy faces.  and  upgraded  projections  from  the  IMF.  from  the  perspective  of  strong  job  creation.  as  noted  in  the  World  Economic  Outlook  for  April.pk) .  Leading  indicators.  the  successful  resolution  of  some  of  the  critical  challenges  the  economy  has  faced  in  2009‐10.   After the steepest fall since World War II. However.1% in the outgoing year.  For  the  outgoing  year.  the  Agriculture  sector  grew  an  estimated  2%.   The  macroeconomic  context  remains  difficult  in  the  near  term.  However. after a modest growth of 1.  and  1  published by Accountancy (www. against an estimated  contraction  of  0. has been recorded at a provisional  4. This compares with GDP growth of 1.Growth and Investment  1   A  measure  of  macroeconomic  stability  achieved  over  the  past  two  years  has  kindled  a  moderate  recovery  in  the  economy.  the  recovery is “uneven” in terms of regions and countries.accountancy.  however. In  addition.  despite  one  of  the  most  serious  economic  crises  in  the  country’s  recent  history.  Growth  in  Gross  Domestic Product (GDP) for 2009‐10. could lay the basis for higher growth in 2010‐11.  For  the  longer  term. Second.  such  as  the  energy  and  water  shortage.    First.2% in  2008‐09. The economy grew by a provisional 4.  and  the  growth  path unstable.  without  a  resolution  of  Pakistan’s  perennial  structural  challenges.   1. 7 ‐26.7 1.  with  Large  Scale  Manufacturing  (LSM)  posting  a  4.5 * Slaughtering is included under small scale sector Source: Federal Bureau of Statistics   1.6  7.5 3.7 3.6 6.9 7.4   ‐     Small Scale*  7.3 ‐5.6 4.6 3.5 6. Finance & Insurance  30. In 2009‐10.6%  in  2008‐09.  which  represents  a  significant  turnaround from the anaemic growth rates of the previous two fiscal years.2 2.7  5.  What  stands  out  from  the  Table  is  the  consistently  high  contribution  to  recent  growth.6 12. accounted for by the Services sector.5 8.5  3.8 5.2  ‐1.4 9.3 0.7 3.  with  Industry  accounting  for  30%.com.    The  Services  sector  grew  4.8 15. Ownership of Dwellings  3.6 10.8 ‐3.4  5. Storage   & Communication  3.3 ‐1.6 10.0 6. with the previous  five  years.1 7.2  4.1  ‐7.5  7.6  ‐1. after late winter rains.9 8.0 ‐2.5 3.5 8.pk) .5 10 .8 8. Wholesale & Retail Trade  12.8 2.0 4.5 7.8 6.2    ‐  Minor Crops  1.0  2.4 ‐1.5 7.accountancy.5  ‐11.8  0.1: Growth Performance of Components of Gross National Product  (Percent Growth at Constant Factor Cost)   2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08  2008‐09  2009‐10 COMMODITY PRODUCING SECTOR   9.5  4.6  4.9 14.1 13.7 1.9  6.8 4.6 1. sectoral contribution to growth was as follows: Services contributed 59% to overall growth  in the economy for the year. Construction  18. Services  6.     2  published by Accountancy (www.6  30.2 2.6 1.0 ‐8.7  4.7 3.7 ‐3.2 3.4   ‐  Forestry  ‐32.4%  over  the  previous  year.1%.4 4.5 3.6 6.0  2.1 4.9  ‐1.3 15.3  1.7 8.2 3. followed by Industry (30%).4 ‐0.9 7.  While  the  Crops  sub‐sector  declined  0.7 4.6 20.3  ‐0.2 compares the structure of contribution to overall GDP growth for 2009‐10.2  4.6 9. GNP (fc)  8.4 ‐1.0 1.8  3.0    ‐  Major Crops  17.4%  rate  of  growth.1 8.  Overall.0 5.5 4.Economic Survey 2009‐10  previous  year’s  growth  rate  of  4%.4 5.5 11.9%.7 ‐23.4 SERVICES SECTOR  8.2 24.5 5. at 59%.8 42.2  15.0 4. and Social & Community Services (19%).7 ‐6.1 ‐13.1 6.5 6.1 7.9 11.2   ‐  Livestock  2.2   ‐  Large Scale  19. Mining & Quarrying  10.7 8.3 8.   Table 1. GDP (fc)    9.6%.1 1.5 7.6 9. Manufacturing accounted for 23% of the outgoing year’s overall growth.5 0.1   ‐  Fishery  0. In terms of individual  sectors.  Agriculture   6. followed by Wholesale  & Retail Trade (21%).0  ‐3.5 3. Manufacturing  15.1 ‐5.7  5.3 4. averaging 62% for the past six years.  Livestock posted a healthy rise of 4.2‐a  Contribution analysis   For 2009‐10. & Defence  0.3 5. and Agriculture (11%).8 2.7 5.3 4.0 4.9 9.0  ‐3.  Growth  in  Agriculture  contributed  11%  to  headline  GDP  growth  for  the  year. Electricity and Gas Distribution  ‐5. the share  of services in headline growth was roughly in line with its average.8 3.1 1.  the  Commodity  Producing  Sectors  are  estimated  to  have  expanded  at  a  3.  Industrial  output  expanded  by  4.  as  compared  to  1.4  7.0 10.6%  pace.   Table 1. The performance of the Agriculture sector was boosted by the  weakening of the El Nino phenomenon. Transport.Public Admn. 8  percent of GDP for 2009‐10 from 5.accountancy.7 percent the previous year.   Fig‐1: Composition of GDP Growth Consumption  [ C ] Total Investment  [ I ] Net Exports  [ X ‐ M ] 100% 80% 60% 40% 20% 0% ‐20% ‐40% 2002‐03 2003‐04 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 2009‐10 Source: Federal Bureau of Statistics   Reflecting  the  marginal  decline  in  gross  fixed  investment  for  the  year  of  ‐0.2: GDP growth: Sectoral contribution Sector  2004‐05  2005‐06 Agriculture  17%  24% Industry  34%  19% Manufacturing  30%  28% Services  49%  57% Real GDP (fc)  100%  100%  2006‐07 13% 34% 24% 53% 2007‐08 6% 10% 24% 85% 100%  100%  2008‐09 71% ‐41% ‐58% 70% 2009‐10  11%  30%  23%  59%  (Percent) Avg FY05‐FY10 24% 14% 12% 62% 100%  100%  100%  Source: Federal Bureau of Statistics   Another  important  point  to  note  is  the  consistently  declining  contribution  of  Manufacturing  to  the  headline growth rate.  with  general  government  consumption  expenditure  accounting  for  the  balance 15%. share of Net Exports was 4%. From 30% in 2004‐05.   The  stronger  pace  of  economic  growth  in  2009‐10  has  occurred  on  the  back  of  several  favourable  developments.   In terms of contribution by expenditure (i. the composition of GDP growth). Finally. reflecting the  sharp  reduction  in  the  external  current  account  deficit. the contribution of gross fixed capital formation (GFCF) was ‐1%.  accounting  for  96%  of  GDP  growth  in  2009‐10.Growth and Investment  Table 1.  The  large  weight  of  private  consumption  expenditure  in  GDP  was  reflected  in  its  share  of  81%  in  the  growth  for  the  outgoing  year.com.pk) .e. which have included:  3  published by Accountancy (www. the manufacturing sector’s share in growth has declined to  23% for the outgoing year.  Adjusting  for  the  assumed  contribution  of  Changes  in  stocks category.6%.  the  share  of  total  investment  was  a  nominal  1%  in  GDP  growth.  which  is  projected  to  decline  to  less  than  2. consumption expenditure  continued  to  account  for  a  dominant  share  in  growth. 0 ‐30.0 8.  4  published by Accountancy (www.0 6.com. Year‐on‐year change GDP Growth (in %) 10.0 ‐10.0 ‐20.0 30. combined with higher worker remittances.000 3.  The revision of prior year’s growth rate.000 200 US$ Million 7.0 Growth in Cotton Production (in percent)   • An ongoing improvement in external demand for Pakistan’s exports.000 4.0 4.000 8.     Fig‐4: Cotton crop and GDP growth. as  opposed to nine month data which is used at the time of preparing the provisional estimate.pk) .0 ‐40.0 50.  Fig‐2: Gross Transfer (Rs bn) Fig‐3: Annual Remittances 250 9.accountancy.0 0.0 10. The impact  on the growth rate for 2009‐10 is estimated at over one percentage point.0 0.000 0 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1. have sustained aggregate demand  in the economy. mainly textiles.0 40.2%.0 20.000 2. which. based on firmer data for the full twelve months of 2008‐09.  The  cotton  crop  continues  to  exert  a  disproportionate  impact on overall growth in the economy (Fig‐4).000 5. resulted in  an adjustment in the real GDP growth from a provisional estimate of 2% to a revised 1.000 150 100 50 6.000 Source: Economic Adviser's Wing   • 0 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 Jul‐Apr FY10 Sorce: State Bank of Pakistan     A  larger‐than‐expected  cotton  output.Economic Survey 2009‐10  • Substantial transfers to the rural sector over the past two years via the government’s crop support  price policies.  which  offset  the  moderately  negative  impact  on  the  wheat  crop  caused  by  a  delay  in  seasonal  rains.0 2.  after recording a 5. this development is not salutary for the long run prospects of the economy. Large Scale Manufacturing.8  billion  as  compared  to  US$  3.Growth and Investment  1. P : Provisional  Source: Federal Bureau of Statistics   Clearly. with an estimated contraction of 3. FDI accounts for a high share of gross fixed investment in Pakistan.2‐c  Foreign Direct Investment   In line with a sharp decline in global flows of Foreign Direct Investment (FDI).  Gross  Fixed  Capital  Formation  (GFCF)  has  been  estimated  to  have  declined   ‐0. However. including in Oil and Gas exploration (FDI of US$ 605  million).  Private  Sector  5.8 F : Final.2‐b  Investment  At  current  market  prices. Large Scale  ‐7. Transport & Communication.5% increase in 2008‐09. with a share of close to 20  percent.3 ‐3.  which  related  to  a  few  “lumpy”  transactions  last  year. it is not surprising that  the private investment response has remained subdued. R : Revised.  and Paper and Pulp (US$ 81 million).5    Manufacturing  2.8    Transport & Communication  ‐3.   Investment levels in some sectors remained healthy. Public & General Government Sectors By Economic Activity (At Current Market Prices) % Change  Sr #  Sectors  2008‐09 R 2009‐10 P 2007‐08 F 2008‐09 R    Total GFCF (A+B+C)  5.2  billion  in  the  same  period  of  FY09.6 C.9      i.  FDI  totalled  US$  1. the decline in  these  two  sectors. given the  challenging circumstances in which the economy had to operate during 2009‐10. and  Finance & Insurance. inflow of FDI into Financial Services was  recorded at US$ 133 million for the period.9 ‐14.     A large part of the decline in FDI for the period was recorded under Telecommunications (a net decline  of US$ 607  million).2 B.4    Electricity & Gas  ‐4.3 ‐4. Combined .   A worrying development was the large net disinvestment recorded under the IT Services sector for the  5  published by Accountancy (www. Communications (US$ 222 million). Transport (US$ 104 million). and  Financial Services (a fall of US$ 548 million).  amounted  to  81  percent  of  the  overall reduction in FDI in 2009‐10.  Public Sector  3.  This  represents  a  decline  of  45  percent.  direct  investment  from  this  source  saw  a  steep  reduction  in  Pakistan.6%.7 9.4 ‐12.  General Government  7.3 ‐18.6 A. The bulk of the  decline has occurred in Electricity & Gas.pk) .   A substantial decline in FDI inflow for the period also contributed to the decline in fixed investment in  2009‐10.9 2.accountancy.  General Government GFCF is estimated to have risen 9.3: Gross Fixed Capital Formation In Private.5 ‐0. which fell 32 percent in  2009  according  to  estimates  of  the  International  Institute  of  Finance  (IIF).com. Construction (US$ 86 million).   Table 1.   1. Despite a steep decline.5% for the year.8%.  For  the  period  July  to  April  2009‐10. A decline in fixed investment by the private sector has  accounted for the overall change.   Firstly. while 24 industries witnessed a net reduction in FDI inflow. developments on the competitiveness front are not  uniform throughout the economy.   1.16% in 2002.  It  is  estimated  that  the  cost  to  the  economy  of  terrorism  amounted  to  around  6  percent of GDP in 2009‐10.    1.  the  discussion  on  competitiveness  and  relative  productivity  in  Pakistan’s  economy  needs  to  be  nuanced. while new export products such as Halal meat and Jewellery in particular are growing rapidly.   1. resulting in 1.141  incidents  of  terrorism  have  occurred  on  Pakistan’s  soil. rather  than an endogenous underlying dynamic. As a result. to 0.  a  total  of  8. Secondly.13% in 2008) while the share of South Asia as a whole  has increased from 0.   The second challenge emanated from the energy crisis. During 2009‐10.  many  Pakistani  goods  and  services  are  finding  it  difficult  to  compete  even  in  the  domestic  market.   Apart  from  the  “headline”  numbers  and  statistics.  A separate section is devoted to the impact on Pakistan of the global “war  on terror”. which has declined  over the past decade (from 0.    The  overall  cost  to  the  economy  emanating  from  Pakistan’s  fight  against  terror  is  discussed  in  the  following section.0‐2.    On  the  other  hand.906 terror attacks were recorded in the  country.  Two  severe  challenges the economy had to navigate through in the outgoing year were the sharp rise in the number  of  incidents  of  terrorism  across  the  country.  Construction  services  are  an  example.2‐d  International Competitiveness  International competitiveness remains a key issue for the economy.  resulting  in  8.accountancy.    This issue of competitiveness is also manifested in Pakistan’s share of world exports. underwent an intensification during the outgoing year.  where  Chinese  companies  have  made  large  inroads. Overall.  however.2‐e  Constraints to Growth and Investment  The  incipient  recovery  in  the  economy  has  come  about  in  the  face  of  strong  headwinds.835 deaths and 5. out of the major industry categories. due to factors detailed in a later chapter  on the subject.875  6  published by Accountancy (www. which.pk) . A distinct intensification of the militants’ campaign occurred during 2009.2‐f  Impact on Pakistan of the “War on Terror”  Since 9/11. and improving it a major challenge.  The  global  “war  on  terror”  has  been  imposing  a  heavy  cost  on  the  economy  since 2001. 12 recorded higher FDI  for the period.  which  affected  growth  and  investment.27% to 0.com.  The  scale  of  the  challenge  is  manifested  in  Pakistan’s  global  ranking  of  101  in  the  Global  Competitiveness Index (GCI).5  percent  of  GDP  occurred  in  2009‐10  on  account  of  the  energy  supply  constraint. according to the National Crisis Management Cell. Pakistan has been at the epicentre of the global “War on Terror”.194 injuries.Economic Survey 2009‐10  year (amounting to US$ 95 million).  a  large  part  of  the  shift  in  relative market shares between Pakistan and other South Asian countries represents trade diversion on  account of the effect on Pakistan of the difficult security situation it has been facing since 2002. with major urban  centres in Pakistan being targeted.  Ministry  of  Interior. Some segments of the Textile industry are doing well in international  markets. a total of 1.34% over the same period.  and  the  scale  and  nature  of  the  attacks. it is estimated that a  loss  of  approximately  2. Between 2002 and end‐ April  2010.   it  is  officially  estimated  that  Pakistan  has  been  impacted  to  the  extent  of  over US$ 43 billion between 2001 and 2010.pk) .   Table 1. the fall out on Pakistan has also been immense. Ministry of Interior.000 Killed 8.  Kurram  and Orakzai). have been enormous.4  78 223 301 5.6 11.  with  the  Pakistan  army  mobilizing  and  undertaking  large  scale  military  operations  in  the  country’s  North  West  (in  Malakand/Swat. and injuries to a further  20.675 people. the negative effects on the economy have greatly increased.0 Source: Finance Division.052 7. Government of Pakistan 2007/08  2008/09  2009/10*    Since  2007‐08.7 8.000 6.  the  cumulative  effects  of  the  campaign  of  terror  unleashed  in  Pakistan and the country’s fight against militancy.  and  the  Agencies  of  South  Waziristan.0 83 278 361 6. Ministry of Interior   Beyond  statistics  of  human  casualties.0 Cumulative 2005‐10  109 114 262  712 376 564 707  2.  Khyber.   In terms of the economic impact. As a front line state in  the  global  “War  on  Terror”.  Lives.5  43.Growth and Investment  deaths of both civilians as well as personnel of law enforcement agencies (LEAs).000 2.000 Injured 10.                                                                   1 Source: National Crisis Management Cell.000 0 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 Source: National Crisis Management Cell. homes and incomes have  been uprooted.accountancy.  Mohmand. of incidents & human losses since 2002 12. while educational attainment for virtually a whole generation of school‐going age in the  affected areas of NWFP and FATA has been jeopardized.4: Estimated Loss To Economy 2005‐2009 Rs billion  Direct Costs  Indirect Costs  Total  In US$ bn  *: July‐April  2004/05  2005/06  2006/07  67  192  259  4.  and  lately.1   Fig‐5: No. or severely undermined. Government of Pakistan 7  published by Accountancy (www.000 4.  with  the  “war  on  terror”  moving  to  a  qualitatively  different  phase.  Bajuar.com.340 484 678 969  3. 1  14.5 5.6 ‐5.4  percent of average GDP). while LSM output had expanded at an average of 12 percent.1    Private  % GDP  10.  Pakistan’s economy grew 1.3 34.4  4.0  13.5  12. to military and security‐related spending  • Cutbacks in Public Sector Development Spending  • Capital.5  percent  of  GDP. Ministry of Finance   The  export sector.0 ‐0.1 12.7 15. Economic Adviser’s Wing.   Table 1.3 4. the change in  the  five  year  average‐to‐2009  trough  works  out  to  over  4.2  percent for the year.8  15.5 Exports (FBS)  US$ bn  9.2  6. The five year annual average rate of growth of the economy was 6.8 4.4 15.1 Private Sector Credit  %  ‐0.2  11.Economic Survey 2009‐10  A brief list of the areas where the economy has been impacted includes the following:   • Decline in GDP growth  • Reduction in Investment  • Lost Exports  • Damaged/destroyed Physical Infrastructure  • Loss of Employment and Incomes  • Diversion of Budgetary Resources.5 17.9 ‐0.2 8.5 Large Scale Manufacturing  %  10.8  15.  2004‐ [2009 vs  2008  5 Yr Avg] Real GDP Growth (fc)  %  2. and Human Capital.2  ‐8.8 6.2 4.16 12.6 percent in the  2004‐2008 period.9 ‐20.7  25.0 19.8 4.0  3.1  1.5 20.  growth  and  investment  have  stalled. Flight  • Reduction in Capital + Wealth Stock  • Exchange Rate Depreciation and Inflation    As an illustration of the magnitude of the direct costs.9 13. resulting in a budgetary outlay of US$ 600  million for the current fiscal year alone for relief and rehabilitation of the IDP population. at its peak.9  4.6 5.5:  Change in GDP growth. with large‐scale manufacturing (LSM) contracting   ‐8.  Cumulatively.8    Government  % GDP  5.3 10.2  14.5 18.1  18.1 15.2  In addition.7 7. 8  published by Accountancy (www.2  11.39 16.  Hence.5 3.8 ‐1.9 20.  the  loss  of  potential  GDP  for  2008  and  2009  is  estimated  at  7  percent  (or  equivalent  to  approximately  US$  11.5 20.20  9.3 16. the cost of the humanitarian crisis spawned by this conflict has  been the displacement of over 3 million people.8 0.1 4.2 percent in 2008/09.4 Fixed Investment  % GDP  15.31 14.1 Source: Federal Bureau of Statistics.4  18.3 0.45 17.8 9. LSM.   Largely  as  a  result  of  the  negative  effects  of  the  War  on  Terror.4 23. and a substantial employment base.3  0.8 34. has  faced  the  brunt  of  the  fall  out.8 0. with a contribution of 12  percent  to  GDP.accountancy.7  3.  The  adverse  impact  on  the  export  sector  has  manifested  itself  in  the  following ways:                                                                 2 Inclusive of original allocation and supplementary grants in budget 2009/10.2  3.5 9. Investment.9 1.com.0 5.2 ‐24.3 11.7  billion).8 5.0 4.5 0.5  0.7  4.14 11.4 18.8 Foreign Direct Investment (FDI)  US$bn  0.2  3.5 15.0 4.1 5.3 15 17.8 0. State Bank of Pakistan. the additional expenditure incurred on security‐ related  and  civil  relief  operations  since  July  2007  has  amounted  to  an  estimated  US$  4  billion  (2.pk) . FDI and Exports        2001  2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008  2009  5 yr Avg: Chg.    While the last available data pertains to fiscal year 2008‐09.  • Loss of design and technological transfer. insurance and security costs  • A reversal of trend towards greater economies of scale.0 ‐3.7  percent.    1. new investment and jobs.  electricity  consumption by the industrial sector has declined 8.  since  2006‐07.0 7.000 MW at its peak.    Cumulatively.  • A loss of entrepreneurial capital due to capital flight and brain drain.  Fig‐6: Electricity & Gas Consumption In Industrial Sector Annual Percent change 22.6  percent  decline  (Fig‐6).Growth and Investment  • Loss of export orders / trade diversion to competitors.  in  most  cases.  Indeed.  while  gas  consumption  recorded  a  2.accountancy.2‐g  Cost of Energy Crisis  Total energy consumption declined 5.  widespread  and.  • “Permanent” removal of Pakistan from global production and marketing chain of international  brands/large buying houses.0 Electricity 17.0 Gas 12.pk) .0 2.0 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 Source: HDIP   9  published by Accountancy (www.2 percent in 2009 versus 2008.  severe. with consumption in the industrial  sector  falling  by  11. the impact of more recent developments in  the  energy  sector  can  be  gauged  from  the  widening  deficit  between  electricity  supply  and  demand  during 2009‐10. and due to trade diversion it has suffered since ‘9/11’.  • Increase in cost of doing business.  • A substantial decline in price/unit value for products.    Electricity  use  in  the  industrial  sector  fell  by  6.5  percent.  with  the  effects  persisting  for  a  fairly  extended  period. capital flight and  brain drain.  in  sum.  Pakistan  is  more  than  likely  to  face  a  significant  degree  of  “permanent”  welfare loss on account of diversion of development spending to the security budget.  • Relegation to low value‐added commodity products. which crossed 5.com.0 ‐8.  protracted.   • Loss of income.   • Higher shipment.  The direct and indirect costs associated with being the front‐line state in the “war on terror” have been.2 percent.  and in total employment (see Table 3.accountancy. and longer term. in conjunction  with the rampant misuse of the Afghan Transit Trade (ATT) facility.8% in 2007‐08. A large part of the problem relates to the incentives framework in place. the above trends represent a worrying picture for scale and the level of formality.6).Economic Survey 2009‐10  The effect of lower energy availability  is estimated  at the  equivalent of 2.    This is manifested in the following ways:   • A stagnant or declining share of the manufacturing sector in the economy.6:  Manufacturing Companies by Paid Up Capital T    No.   • The  reliance  on  an  overvalued  exchange  rate  as  an  instrument  of  policy. as a percentage of GDP. Conversely. from 72.3%  in 2008‐09. structural constraints to overall growth continue to operate.  it  is  clearly  evident  from  the  following  dynamic  at  work: the share of informal labour in the economy has increased.   1. given China’s global dominance of manufactured  products. especially in the low value added segment.  Table 1. a set of complex.  The expansion of the informal sector. of companies with paid‐up:  > Rs 500 million    100 ‐ 500 million     50 ‐ 100 million    < 50 million  Total    • • 1990 1995 2000 2005    1 35 23 587 646 13 12 11 532 568 6 16 13 269 304 2009   11  25  22  794  852  2 5 5 668 680 Source: SECP A faster increase in imports than exports.0‐2.    • A decline in size and “scale”.  especially  between  2004  and 2008. has undermined the viability and  competitiveness of the sector.1).   • Pervasive mis‐declaration and under‐invoicing of imports.    10  published by Accountancy (www. which according to some estimates costs  the economy anywhere between Rs 100 billion to Rs 300 billion in lost revenue alone. in the  economy.pk) .com. formal sector employment has declined over the same  period. particularly in Manufacturing (Table 1.5 percent of  GDP during  2009‐10. as a percent of total. the Free Trade Agreement (FTA)  with China since 2007 is unlikely to have helped. to 73. relative to the formal part of the economy.  While this trend is  suggested  in  a  number  of  unreleased  studies.  inter‐related.48x in  2007 as a result.  in new fixed investment.   • Specifically for the viability of the domestic manufacturing sector.3  Longer Term Constraints: Improving Policy and Changing the Incentives Framework  While the economy has had to navigate through difficult challenges in the short run.   Put together. The Export‐Import ratio had declined to a low of 0. 8 35 5 2 5.  and  selectively  in  the  export  sector. have set perverse incentives for  formality and hence.7: Incentives for de‐corporatization   Tax Treatment:  "Headline" Tax rate  Workers Profit Participation Fund (WPPF)  Workers Welfare Fund (WWF)  Distribution out of profits (dividend)*    Corporate Listed  Unlisted  AOP  35 5 2 5.  filings.  especially  in  terms  of  taxation. Some of these include:   • A further deterioration of the internal security situation.Growth and Investment  • Recent developments on this front.  11  published by Accountancy (www.  Despite  an  improvement  in  the  growth  performance  for  2009‐10. a turnaround in investor confidence can unleash large productivity gains even with  low levels of fixed investment.  With  relatively  low  levels  of  capacity  utilization  in  the  economy currently. including in terms of policy design.8 47. does not bode  well for reducing leakages on account of weak administration of Customs.   Weaknesses in the taxation system.   1.  for  the  larger‐sized  firms  (mostly  corporate  entities).0 Source: A. with the winding up of the PACCs system by FBR.  registration  costs  etc).  large  scale  manufacturing.  in  particular.  services.pk) .4  Prospects for Growth  While the near term outlook for growth and investment has improved moderately.  is  reinforced  and  not  derailed  or  interrupted. as well as making lower payments for consumption. it is likely to remain  constrained  due  to  a  continuation  of  the  difficult  macroeconomic  environment.  • A continuation of energy shortages. This is evident from the following table.com.3  No 34.accountancy. which depicts strikingly how uneven  the  “playing  field”  is.3  20.  by  encouraging  informality.  the  economic  turnaround  is  still  fragile.  the  incipient  growth  recovery  in  the  economy  can  gain  some  more  traction  if  momentum  in  important  segments  of  the  economy.  the  taxation  regime  in  place  over  the  last  many  years  has  plausibly  reduced  revenue  collection  compared  to  what  would have been the case counter‐factually.  Table 1.  In  addition.8 25 No 2 No 27.    The loss of scale induced by the taxation system has seriously eroded the competitiveness of the Large  Scale  Manufacturing  (LSM)  sector.  These  include  savings  accruing  via  the  elimination  of  the  regulatory  “burden”  (audits.  inspections. Ferguson   Other cost advantages to being a relatively smaller. with non‐trivial risks stalking the outlook.8 47.  Nonetheless. scale.  and  the  use  of  informal  channels  for  gaining  utility  connections. informal player in the economy are not captured in  the  Table.0 Non‐Corporate  Small  Individual  company    20  20 5  No 2  No 7.F.  If and when external inflows relieve this constraint.  the  threat  of  crowding out of private sector demand for bank credit by government bank borrowing remains.  as  well  as  improved  liquidity  in  the  banking  system. but could reduce  international prices of key commodities such as oil. the potential for unleashing large productivity gains in agriculture. government borrowing for budgetary support had an unintended consequence: the interest rate  structure was pressured upward as a result. given potential drivers such as the size and  dynamism of the Pakistani diaspora.  which could hurt Pakistan’s exports as well as remittances on the one hand.  While  the  risk  of  pre‐emption  of  the  private  sector’s  credit  requirements by government bank borrowing was obviated to a large extent in 2009‐10 by weak credit  demand  from  the  private  sector. In any  case.      12  published by Accountancy (www.Economic Survey 2009‐10  • The tipping of the world economy into a severe recession in the wake of the Eurozone debt crisis. on the other.com.pk) . and  the harnessing of the “youth bulge”.  improvements in the economic environment by a deepening of regional trade and investment links. interest  rates can begin to decline at the margin.  The  magnitude.accountancy.  timing  and  nature  of  external  assistance  inflows  will  be  an  important  factor  in  reinforcing  the  nascent  recovery.   The longer term prospects for the economy are promising. 254 988.150 303.768 858.098 370.847.559 107.360 2.486 539.455 69.139 72. & Defence 15 Social and Community Services 16 GDP (fc) (I + II) 17 Indirect Taxes 18 Subsidies 19 GDP (mp) (16+17-18) 20 Net Factor Income from abroad 21 GNP (fc) (16+20) 22 GNP (mp) (19 + 20) 23 Population (in million) 24 Per Capita Income (fc-Rs) 25 Per Capita Income (mp-Rs) R : Revised P : Provisional (Rs million) % Change 2009-10/ 2008-09/ 2007-08 2008-09 2003-04 2004-05 ` 2005-06 2.085 5.076 2.486 136.297 554.5 2.2 4.267. Agriculture (1 to 5) 1 Major Crops 2 Minor Crops 3 Livestock 4 Fishery 5 Forestry B.729 135.621 840.293 1.0 -0.037 398.602 5.813 968.820 140.143 5. SERVICES SECTOR (10 to 15) 10 Transport.870 88.047 1.236 5.344 5.140 85.488 4.012 372.336 127.301 695.256.608 372.214 135.5 5.214 2.6 461.234.411 1.121 473.596 1.9 -1.569 693.841 75.2 -1.5 1.531 26.776 30.598 5.884 2.721 4.1 GROSS NATIONAL PRODUCT AT CONSTANT FACTOR COST OF 1999-2000 Sector I.695 185.6 126.611 26.651 190.294 304.403 385.375 619.671 1.2 3.078 2.8 1.707 997.908 2006-07 2007-08 F 2008-09 R 2009-10 P 37.329 4.819 5.029 53.0 163.134 3.5 155.576 31.841 57.391 2.593.308 2.966 82.652 130.388 112.626 240.646.624.904 35.948 1.476 395.125 4.137.106 21.106 35.714 82.108 357.073 519.360.190 2.693 141.905 F : Final 32.996 4.5 4.427.768 374.661 964.626 14.766 4.008 648.4 -7.152 4.288 912.101 723.785 1.457 561.447 134. Storage & Communication 11 Wholesale & Retail Trade 12 Finance & Insurance 13 Ownership of Dwellings 14 Public Admn.968 1.4 7.0 -1.4 90.551 112.696 31.759 190.601 622.709 361.434 5.827 128.6 3.468.7 -8.027.363 98.191.711 5.154 35.0 7.5 3.203 0.404 1.195.276 477.535.845 1.521 150.6 6.5 766.183.973 33.6 149.2 7.044 5.7 5.697 1.1 -3.534 1.3 3.076.826 295.712 108.6 2.218.230 358.853 327.7 4.0 5.789 3.959 316.274.5 410.562 78.4 2.875 5.195 2.767.382 85.4 4.7 4.8 166.7 4.560.121 59.545 5.148. Industry (6 to 9) 6 Mining & Quarrying 7 Manufacturing i Large Scale ii Small Scale iii Slaughtering 8 Construction 9 Electricity and Gas Distribution II.818 2.808 111.4 158.4 3.540 17.387.215.426 265.049.6 4.321 268.536 2.149 437.005 126.500 16.117 138.9 1.374 193.383.7 5.691 17.173 75.441 2.764 131.243 590.880.1 3.288 5.3 155.864.041.479 6.586 5.838 5.2 -3.569 1.511.037 360.656 66.473 727.917 137.092.268 122.993 484.7 152.585 206.5 4.3 -3.957 35.231 338.434 6.com.094 1.617 125.9 -35.915 320.8 1.023.893 2.080 16.966 664.031 400.8 4.860.408 20.171 496.218 0.018.409 5.834 14.826 33.115 578.2 4.2 -3.565.345 33.3 -1.217 4.887 601.876 13.358.3 15.536 660.207.6 7.851 373.2 4.555.889 4.057 124.970.1 1.953 639.306.514 934.534.881.439 492.348.319 14.6 0.343 4.440 72.7 28.501 838.9 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.796 480.2 -11.386 921.562 84.584 41.865 8. SECTOR (A+B) A.7 1.944.2 -78.243 577.044 112.188 138.587 145.632 176.405 258.173.056 887.925 1.966 2. COMMODITY PROD.504.532 132.7 30.477.089 112.9 -0.873 399.916 3.892.565 332.961 112.650.771 13.015 314.pk) .5 267.681.923 30.670.2 161.560.521 -1.1 71.531 21.accountancy.058 125.371 518.365 69.036.0 3.TABLE 1.687.972 135.629 155.948 569.947 146.448.489 223.212.367.587 33.400 19.355 277. 2 2.3 12.7 6.0 6.8 3.accountancy.3 18.1 5.9 100.4 2.2 10.0 22.2 17.7 2.6 0.3 11.4 0. Industry 6 Mining & Quarrying 7 Manufacturing i Large Scale ii Small Scale iii Slaughtering 8 Construction 9 Electricity and Gas Distribution II.7 4.5 4.3 3.3 0.3 0.2 21.30 3.7 10.7 9.9 47.7 2.3 16.7 17.6 18.3 2.3 9.59 21.4 15.1 22.07 21.4 48.7 10.1 3.5 17.3 14.1 2.0 6.0 17.3 48.8 2.2 2.0 13.7 2.5 24.4 0.2 4.0 6.0 6.4 0.4 0.2 0.3 12.9 7.2 51.4 2.7 51.9 8.6 3.2 4.4 24.4 0.7 18.7 23.1 2.9 2.6 52.8 2.3 6.9 3.3 0.0 100.9 10.7 0.1 46.6 9.1 5.0 10.3 12.7 100.9 7.0 2.4 0.1 0.7 2.9 10.9 0. COMMODITY PROD.2 10.9 7.0 52.2 2.6 11.2 3.pk) .9 50.0 8.3 25.4 26.5 100.2 9.4 2.7 23.3 4.1 8.36 21.7 4.TABLE 1.0 6.9 100.6 11.7 3.9 4.9 4.6 3.3 26.0 6.2 0.8 13.4 0.3 0.0 53.2 SECTORAL SHARE IN GDP Sector I.4 22.5 12.2 5.6 0.6 48.4 11.5 5. Storage & Communication 11 Wholesale & Retail Trade 12 Finance & Insurance 13 Ownership of Dwellings 14 Public Admn.0 5.5 52.3 10.3 11.3 25.2 2.2 51.4 3.6 25.9 2.9 2.1 6.4 2.4 25.3 2.7 4.6 3.4 11.4 0.1 12.6 17.3 48.1 3.5 11.4 2.4 6.4 9.5 16.7 0.2 51.7 23.4 18.2 3.3 2.5 11.4 5.5 3.6 2.6 11.8 2.0 10.3 25.2 2. SERVICES SECTOR 10 Transport.4 10.6 5.3 100.0 100.3 11.9 9. Agriculture 1 Major Crops 2 Minor Crops 3 Livestock 4 Fishery 5 Forestry B.6 100.8 2.6 11.7 23.5 3.3 11.0 2.0 10.8 17.0 F : Final 6.2 13.0 2.4 11.4 10.5 7.3 0.2 3.1 6.4 15.6 2.7 25.5 7. & Defence 15 Social Services 16 GDP (fc) (I + II) R : Revised P : Provisional 1999-2000 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 F 2008-09 R (%) 2009-10 P 49.0 3.0 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.0 11.5 19.4 3.6 19.5 18.3 5.1 17.1 2.9 17.7 48.com.4 11.7 2.2 9.4 18.4 24.1 53.6 2.8 2.4 8.9 2.4 4.0 2.0 3.0 0.8 1.9 11.8 100.2 3.9 46.1 9.7 47.5 18.9 2.5 2.2 47.4 4.3 10.0 100.9 5.3 2.2 4.1 2.3 51.9 9. SECTOR A.3 2.0 100. 4 6.4 -1.4 5. SERVICES SECTOR 10 Transport.3 1.0 0.6 4.5 3.6 3.3 -5.4 -0.6 2.0 -3.0 30.7 -6.4 3.3 4.1 4 Fishery -3.7 2.0 1.2 3.8 4.1 4.2 -1.7 4.7 18.accountancy.9 1.6 5.3 3.7 4.7 -7.6 7.4 -1.1 4.6 15..5 5.0 4.9 7.1 1.0 4.7 17. 2.0 6..3 -13.9 3.3 REAL GDP / GNP GROWTH RATES (AT CONSTANT FACTOR COST OF 1999-2000) 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 F 2008-09 R (%) 2009-10 P I.5 3.6 10.4 4.5 3.2 4.3 8 Construction 0.2 15.2 18.0 -10.3 0.. & Defence 15 Social Services 16 GDP (fc) R : Revised .8 8.5 7.2 -32.8 -3.1 -4.2 6.5 iii Slaughtering .6 4.0 -3.1 19.0 2.8 1.9 2.3 3.2 0.1 2.0 3.5 7.0 -11.9 4.3 4.4 6.5 4.9 6.8 1.2 4.5 1.8 4.8 8.0 -8.2 i Large Scale 11.2 B.9 -2.5 8.3 9.0 -12.5 3.5 3.3 1.9 -1.1 -5.4 5.7 -23.9 14.8 5.1 2.5 4.4 4.1 -13.4 11.3 -20.7 6.5 6.0 15.2 16.7 8. SECTOR 0.0 5.2 4. .7 3. .3 -1.5 2.8 3.3 9.7 56.8 1.2 4.0 4.com.6 20. Storage & Communication 11 Wholesale & Retail Trade 12 Finance & Insurance 13 Ownership of Dwellings 14 Public Admn.3 12.pk) ..0 1 Major Crops -9.2 0.1 4.0 3.6 -1.1 8.5 2.3 -0.7 8.4 4.4 7.8 6.1 1.8 -5.1 4.6 7.8 2.2 -1.1 17.0 10.8 5.5 9.2 -3.0 7.0 8.2 3 Livestock 3.7 1.2 4.6 10.5 6.9 6.4 12.TABLE 1.5 7.7 -26.5 7.6 4.1 -7.8 3.3 3.5 8.8 42.6 1.5 3.1 4.8 15.7 3.8 6.1 6.8 3.2 6. . Agriculture Sector -2.0 2.5 6.3 8.9 14.5 6..5 3.9 7.5 3.6 30.9 8.4 -1.9 11.1 7.2 9.2 2.6 10.9 7.1 4.7 -3.2 5.2 3.4 5 Forestry 9.4 9. COMMODITY PROD.2 24.5 -11.7 5.1 -3.1 -15.6 2.3 6.5 5.6 A. Industry 4.8 3.2 5.4 6 Mining & Quarrying ii Small Scale 6.3 12.3 15.1 9 Electricity and Gas Distribution II.7 1.6 3.5 5.5 0.9 5. : Not available P : Provisional F : Final Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.3 4.9 9.1 7.8 2.4 2.8 0.0 -2.7 7.2 2 Minor Crops -3.7 7 Manufacturing 9.6 9. 440 361.026 4.375 1.144 1.681.559 845.624.533 -3.382 5.036 573.251.584 374.29 3.488 69.560.303 904.84 71.650.051 73.16 11.425 801.53 13.66 4.755 -31.982 878.534.598 5.863 988.305 3.750 84.560.69 5.749 3.94 384.970 -15.538 6.961 5.841 372.63 4.67 4.545 75.073 3.980 4.41 -35.029 358.838 193.392 840.602 190.864.101 4.31 14.880.477.111 944.647 89.818 588.934 87.06 5.87 1 Private Consumption Expenditure 2 General Govt.003.696 908.711 31.819 5.825 390.721 88.38 658.588 3.274.050 90.877 5.16 4.708.123 4.222.46 P : Provisional Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.714 5.018.65 355.896 965.085 82.343 82. Current Consumption Expenditure 3 Gross Domestic Fixed Capital Formation 4 Change in Stocks 5 Export of Goods and Non-Factor Services 6 Less Imports of Goods and Non-Factor Services 7 Expenditure on GDP at Market Prices 8 Plus Net Factor Income from Rest of the World 9 Expenditure on GNP at Market Prices 10 Less Indirect Taxes 11 Plus Subsidies 12 GNP at Factor Cost R : Revised F : Final 54.pk) .856 890.651 360.046 92.303 4.267.451 53.531 -3.434 85.977 955.947 3.071 506.143 5.052 850.319 396.140 1.206.586 112.371.796 5.63 4.311 4.479 1.376 6.945 11.948 5.4 EXPENDITURE ON GROSS NATIONAL PRODUCT AT CONSTANT PRICES OF 1999-2000 Flows (Rs million) % Change 2008-09/ 2009-10/ 2007-08 2008-09 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 F 2008-09 R 2009-10 P 2.576 4.350.891 3.085 26.731 701.36 127.779.323 372.844 4.147 739.865 3.983 601.703 79.976 4.288 41.882.565.024.455 395.952.36 814.24 3.300 -11.TABLE 1.30 -2.041 1.052 968.546 5.164 935.889 72.767.944.468.881.183.154 4.212.434 -78.06 657.306.970.04 71.281 96.049.002.670.com.031.070 617.576 532.accountancy.375 5.371 5. 093.826 974.527 455.0 12.830.239.930 79.631 8.391 30.896 91.679 2.08 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.9 45.489 896.227 252.029 6.584 667.990 2009-10 P 3.250.02 147.799 12.182 39.4 24.6 1.486 621.843.155.668.106 157.854 444.270 1.7 35.618 9.313 1.561 20.500 10.338 169.447 13.17 160.095 -2.461 6.257.441 184.3 14.801 153.615 14.254 1.31 16.657 222.491 12.65 152.0 16.218 621.4 10.782 7.527 569.565 1.448 30.827 570.800 182.76 166.731 35.4 13.4 -32.0 14.661 625.314.243 149.502 56.6 16.806 42.2 896.158.885 190.836 126.369.426.121 794.086 52.007 10.773.673.55 7.603.262.668 30.499.222 464.545 219.830 64.256 2.067.610 148.52 1.211 5.6 17.0 16.492 27.012.372 578.336 14.495 50.061 62.494 1.166 239.304.3 4.882 86.634 814.134 13.320 1.74 P : Provisional 244.170 17.501 106.630.051.181 6.1 11.130.235.9 19.874 222.370.425 153.121 881.190 235.005 171.240 546.375.290 902.051 1.685 760.5 GROSS NATIONAL PRODUCT AT CURRENT FACTOR COST Sectors 1 Agriculture Major Crops Minor Crops Livestock Fishery Forestry 2 Mining & Quarrying 3 Manufacturing Large Scale Small Scale Slaughtering 4 Construction 5 Electricity and Gas Distribution 6 Transport.accountancy.901 7.4 19.467.9 22.181 671.0 -0.136.899 280. & Defence 11 Social Services 12 GDP (fc) 13 Indirect Taxes 14 Subsidies 15 GDP (mp) 16 Net Factor Income from abroad 17 GNP (fc) 18 GNP (mp) 19 Population (in million) 20 Per Capita Income (fc-Rs) 21 Per Capita Income (mp-Rs) 22 Per Capita Income (mp-US $) 23 GDP Deflator Index Growth R : Revised F : Final 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 1.765.53 155.519 145.083.418 184.623.702 71.234 497.956 763.1 13.TABLE 1.5 21.793 1.077 104.1 14.3 24.4 15.715 344.471 2.573 279.8 6.5 669 733 836 921 1.409 1.1 38.894.497 1.0 7.239 2007-08 F 2.428 7.685.687 260.638 208.134 8.463 346.77 20.005 5.164.249 246.7 25.943 137.332 1.267 675.4 5.478 5.20 221.7 1.739.003.6 133.2 14.634.2 6.461 766.496 343.029 1.671 281.921.490 23.759 25.6 16.6 2.62 7.950.001 364.524 43.230 1.442 52.414.1 124.340 2008-09 R 2.016.018 1.030 55.878 346.359 404.623 (Rs million) % Change 2008-09/ 2009-10/ 2007-08 2008-09 29.598 294.873 1.5 149.149.728 31.com.568 468.966 530.469 1.099 556.218 16.6 4.010 298.553 1.8 12.682 1.081.062 245.264 165.7 312.5 19.8 2.4 -69.464.550 14.421 301.0 15.515 23.428 24.392. Storage & Communication 7 Wholesale & Retail Trade 8 Finance & Insurance 9 Ownership of Dwellings 10 Public Admn.451.114 236.391.017.058 667.797 225.225 334.441.604 308.457.7 146.276 168.399 467.32 124.2 65.786 447.374 211.pk) .0 18.803 1.074 934.537.105 473.70 184.665 12.308.944 556.97 163.278 1.934 75.100.49 158.500.206 1.5 15.628 653.962 121.751 411.7 759.829.810 2.30 7.37 158.1 15.587 115.022 47.789 345.058 134.597 208.713 187.0 31.723 1.556 154.437 7.205 8.176 99.439 1.043 64.242.4 15.039 53.6 12.357 165.769 179.604 346.711 908.12 10.5 13.639 53.333 1.580 6.8 14.573 91.917 41.541 1.522 1.6 14.916 10.188 41.389 662.891 395.571 213.122.567.730 8.710.874 118.104 15.763 25.640.348 551.038 1.1 17.812 206.101.28 10.549 65.228. 25 4.851.629 90.447 14.901 157.770.478 134.312.431 1.433 844.501 12.499.130.743 2.121 71.53 736.763 -69.920 2.631 208.230.134.573 569.019.638 10.686.058 6.496 91.257.439 1.702 14.308.501 896.pk) .462 509.027.300 796.00 P : Provisional Source: Federal Bureau of Statistics F : Final published by Accountancy (www.830.088 2.604 1.595.812 124.549 468.791 65.815.600.838 1.783 1.156 1.673.874 667.36 -32.648 5.254.426.257 1.45 1 Private Consumption Expenditure 2 General Government Current Consumption Expenditure 3 Gross Domestic Fixed Capital Formation 4 Change in Stocks 5 Export of Goods and NonFactor Services 6 Less Imports of Goods and Non-Factor Services 7 Expenditure on GDP at Market Prices 8 Plus Net Factor Income from the rest of the world 9 Expenditure on GNP at Market Prices 10 Less Indirect Taxes 11 Plus Subsidies 12 GNP at Factor Cost R : Revised 61.800 12.392.971 138.11 7.885 203.242.634.615 64.390 2.008 2.196 1.55 -0.196.565.225 6.623.289 30.37 15.249 105.386 1.18 16.029.161.001.553 24.580 6.660 1.14 151.50 27.640.969 5.892.243 7.66 16.389 106.773.875.14 815.com.689 462.843 7.720.63 80.224 825.029 7.625 11.37 15.47 403.278.620 2.768 163.916 344.accountancy.414.375.461 149.695 24.36 17.604 763.428 24.460 5.499 5.030 5.221 455.963 4.399 1.29 15.783.204 1.205 8.847 1.271.67 786.094.88 15.043 25.38 4.491 570.966 346.716 13.22 428.543.210.446.007 10.717 5.598 6.106 8.451.005 6.765.077 556.104 22.64 5.730 10.814.668.359 104.827 15.739.864 824.316.835.6 EXPENDITURE ON GROSS NATIONAL PRODUCT AT CURRENT PRICES Flows (Rs million) % Change 2008-09/ 2009-10/ 2007-08 2008-09 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 F 2008-09 R 2009-10 P 3.89 65.083.TABLE 1.399 118.310 10.829 234.298 121.184.336 14.239.942 1.520 -19.158 883.636.704 1.428 8.782 7. TABLE 1.7 GROSS FIXED CAPITAL FORMATION (GFCF) IN PRIVATE, PUBLIC, AND GENERAL GOVERNMENT SECTORS BY ECONOMIC ACTIVITY AT CURRENT MARKET PRICES Sector 2002-03 GFCF (A+B+C) 736,433 A. Private Sector 545,104 B. Public Sector 104,051 C. General Govt. 87,278 Private & Public (A+B) 649,155 SECTOR-WISE: 1. Agriculture 75,681 2. Mining and Quarrying 77,430 3. Manufacturing (A+B) 164,920 A. Large Scale 136,066 B. Small Scale* 28,854 4. Construction 7,130 5. Electricity & Gas 57,562 6. Transport and Communication 82,864 7. Wholesale and Retail Trade 12,533 8. Finance & Insurance 23,366 9. Ownership of Dwellings 91,379 10. Services 56,290 P : Provisional R : Revised * : Slaughtering is included in small scale sector 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2008-09 R 2,210,921 1,620,982 212,879 377,060 1,833,861 2009-10 P 2,196,969 1,564,427 218,432 414,110 1,782,859 (Rs million) % Change 2008-09/ 2009-10/ 2007-08 2008-09 5.5 -0.6 5.3 -3.5 3.9 2.6 7.7 9.8 5.1 -2.8 844,836 616,514 103,536 124,786 720,050 1,134,942 852,424 129,482 153,036 981,906 1,565,838 1,197,740 162,022 206,076 1,359,762 1,814,620 1,335,849 172,697 306,074 1,508,546 2007-08 F 2,094,743 1,539,647 204,873 350,223 1,744,520 81,159 135,308 145,575 151,574 147,511 171,521 191,359 16.3 11.6 18,651 203,929 164,572 39,357 10,113 33,378 247,166 195,655 51,511 17,824 49,569 326,797 261,023 65,774 26,106 75,559 350,248 276,131 74,117 38,299 94,753 364,088 271,840 92,248 33,515 136,398 375,350 254,835 120,515 42,862 144,501 356,736 223,333 133,403 44,066 44.0 3.1 -6.3 30.6 27.9 5.9 -5.0 -12.4 10.7 2.8 25,261 40,050 69,795 73,497 88,443 89,211 81,098 0.9 -9.1 148,646 224,974 392,651 395,240 457,156 423,549 370,403 -7.4 -12.5 17,192 21,381 29,157 37,227 43,140 51,997 54,417 20.5 4.7 27,945 110,398 76,754 31,580 129,247 101,065 F : Final 41,009 149,167 129,936 81,683 158,719 146,500 152,038 181,729 182,147 91,325 219,867 231,781 60,264 231,657 248,358 -39.9 21.0 27.2 -34.0 5.4 7.2 (Contd.) published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 1.7 GROSS FIXED CAPITAL FORMATION (GFCF) IN PRIVATE SECTOR BY ECONOMIC ACTIVITY AT CURRENT MARKET PRICES Sector 616,514 852,424 1,197,740 1,335,849 2007-08 F 1,539,647 1. Agriculture 74,293 81,050 2. Mining and Quarrying 48,252 12,701 3. Manufacturing 163,520 200,521 Large Scale 134,666 161,162 Small Scale* 28,854 39,359 4. Construction 4,178 6,608 5. Electricity & Gas 26,417 3,039 6. Transport & Communication 51,381 86,951 7. Wholesale and Retail Trade 12,533 17,192 8. Ownership of Dwellings 91,379 110,398 9. Finance & Insurance 20,897 26,599 10. Services 52,254 71,455 R : Revised P : Provisional * : Slaughtering is included in small scale sector 135,086 143,538 151,340 147,381 171,383 191,129 16.3 11.5 18,384 244,959 193,448 51,511 13,418 11,612 31,323 320,501 254,727 65,774 19,248 32,372 49,007 346,574 272,457 74,117 24,262 29,633 62,764 362,824 270,576 92,248 19,091 32,843 89,680 371,098 250,583 120,515 28,205 31,438 95,115 352,850 219,447 133,403 27,601 25,538 42.9 2.3 -7.4 30.6 47.7 -4.3 6.1 -4.9 -12.4 10.7 -2.1 -18.8 153,558 312,549 324,335 372,544 357,850 307,040 -3.9 -14.2 21,381 29,157 37,227 43,140 51,997 54,417 20.5 4.7 129,247 30,520 94,259 F : Final 149,167 38,692 121,193 158,719 77,974 136,778 181,729 147,268 170,063 219,867 83,273 216,191 231,657 47,640 231,440 21.0 -43.5 27.1 5.4 -42.8 7.1 (Contd.) PRIVATE SECTOR 2002-03 545,104 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2008-09 R 1,620,982 2009-10 P 1,564,427 (Rs million) % Change 2008-09/ 2009-10/ 2007-08 2008-09 5.3 -3.5 published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 1.7 GROSS FIXED CAPITAL FORMATION (GFCF) IN PUBLIC AND GENERAL GOVERNMENT SECTORS BY ECONOMIC ACTIVITY AT CURRENT MARKET PRICES Sector Public Sector and General Govt. (A+B) A. Public Sector 1. Agriculture 2. Mining and Quarrying 3. Manufacturing 4. Construction 5. Electricity & Gas 6. Transport and Communication Railways Post Office & PTCL Others 7. Wholesale and Retail Trade 8. Finance & Insurance 9. Services B. General Govt. Federal Provincial District Govt. R : Revised - : Nil 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 F 2008-09 R (Rs million) % Change 2008-09/ 2009-10/ 2007-08 2008-09 2009-10 P 191,332 104,054 1,388 228,322 103,536 109 282,518 129,482 222 368,098 162,022 2,037 481,771 175,697 234 555,096 204,873 130 589,939 212,879 138 632,542 218,432 230 6.3 3.9 6.2 7.2 2.6 66.7 29,178 1,400 2,952 31,145 5,950 3,410 3,505 22,222 14,994 2,140 4,406 28,438 18,246 6,296 6,858 37,423 29,552 3,674 14,037 43,864 31,989 1,264 14,424 55,600 46,718 4,252 14,657 57,773 49,386 3,886 16,465 55,560 46.0 236.4 1.6 3.9 5.7 -8.6 12.3 -3.8 31,486 3,133 6,699 21,654 61,695 3,336 5,834 52,525 71,416 3,439 10,763 57,214 80,102 4,754 15,232 60,116 70,905 3,680 11,981 55,244 84,612 4,296 14,445 65,871 65,699 1,609 23,814 40,276 63,363 284 23,830 39,249 -22.4 -62.5 64.9 -38.9 -3.6 -82.3 0.1 -2.5 - - - - - - - - - - 1,346 5,299 124,786 41,304 50,059 33,423 1,060 6,806 153,036 38,938 71,567 42,531 F : Final 2,317 8,743 206,076 53,522 113,512 39,042 3,709 9,722 306,074 78,862 156,261 70,951 4,770 12,084 350,223 83,175 179,756 87,292 8,052 15,590 377,060 59,663 211,330 106,067 2,469 4,036 87,278 31,581 26,689 29,008 P : Provisional .. : Not available 12,624 68.8 56.8 16,918 29.0 8.5 414,110 7.7 9.8 75,722 -28.3 26.9 245,537 17.6 16.2 92,851 21.5 -12.5 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 1.8 GROSS FIXED CAPITAL FORMATION (GFCF) IN PRIVATE, PUBLIC AND GENERAL GOVERNMENT SECTORS BY ECONOMIC ACTIVITY AT CONSTANT MARKET PRICES OF 1999-2000 Sector GFCF (A+B+C) A. Private Sector 2002-03 2003-04 658,070 485,849 617,731 447,212 2004-05 701,392 521,326 2005-06 840,976 635,894 2006-07 955,141 691,550 2007-08 F 1,024,696 756,035 2008-09 R 908,856 672,015 2009-10 P 890,301 637,990 (Rs million) % Change 2008-09/ 2009-10/ 2007-08 2008-09 -11.3 -2.0 -11.1 -5.1 B. Public Sector 91,475 72,763 75,153 81,809 85,153 88,743 76,150 76,752 -14.2 0.8 C. General Govt. 80,746 97,756 104,913 123,273 178,438 179,918 160,691 175,559 -10.7 9.3 519,975 596,479 717,703 776,703 844,778 748,165 714,742 -11.4 -4.5 170,519 180,066 205,082 263,591 268,661 236,841 252,311 -11.8 6.5 55,779 76,389 70,285 70,902 107,328 112,937 120,600 5.2 6.8 12,232 144,010 115,700 28,310 7,919 17,482 148,129 117,147 30,982 13,155 22,021 171,302 140,320 30,982 19,378 32,557 179,530 142,424 37,106 26,805 36,104 164,909 124,299 40,610 21,137 44,252 138,239 93,796 44,443 19,784 45,680 128,000 79,363 48,637 19,139 22.6 -16.2 -24.5 9.4 -6.4 3.2 -7.4 -15.4 9.4 -3.3 16,934 21,659 32,056 32,750 34,764 29,710 26,439 -14.5 -11.0 105,851 133,953 202,033 197,176 201,000 154,999 133,193 -22.9 -14.1 13,760 22,025 15,165 21,835 18,123 25,196 22,578 48,454 23,049 80,919 22,957 41,272 23,968 26,554 -0.4 -49.0 4.4 -35.7 87,010 54,455 89,213 59,499 91,648 65,661 94,151 71,800 96,721 78,847 99,363 84,651 102,074 89,094 2.7 7.4 2.7 5.2 (Contd.) Private & Public (A+B) 577,324 Public & General Govt. (B+C) 172,221 SECTOR-WISE: 1. Agriculture 66,762 2. Mining and Quarrying 66,738 3. Manufacturing 149,275 Large Scale 120,969 Small Scale* 28,306 4. Construction 6,606 5. Electricity & Gas 50,119 6. Transport and Communication 74,151 7. Wholesale and Retail Trade 11,692 8. Finance & Insurance 21,265 9. Ownerships of Dwellings 83,163 10. Services 49,996 R : Revised P : Provisional - : Not available F : Final * : Slaughtering is included in small scale sector published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 1.8 GROSS FIXED CAPITAL FORMATION (GFCF) IN PRIVATE SECTOR AT CONSTANT MARKET PRICES OF 1999-2000 Sector 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 PRIVATE SECTOR 485,849 447,213 521,326 635,893 1. Agriculture 65,537 55,704 76,264 2. Mining and Quarrying 41,589 8,330 9,629 3. Manufacturing 145,588 141,613 146,847 Large Scale 119,724 113,303 115,865 Small Scale* 25,864 28,310 30,982 4. Construction 3,871 5,175 9,903 5. Electricity & Gas 23,001 2,044 6,280 6. Transport & Communication 45,979 61,918 91,431 7. Wholesale and Retail Trade 11,692 13,760 15,165 8. Ownership of Dwellings 83,163 87,010 89,213 9. Finance & Insurance 19,018 20,964 21,102 10. Services 46,411 50,695 55,492 R : Revised P : Provisional F : Final * : Slaughtering is included in small scale sector 2006-07 (Rs million) % Change 2007-08/ 2008-09/ 2006-07 2007-08 -11.1 -5.1 691,549 2007-08 F 756,035 2008-09 R 672,015 2009-10 P 637,991 69,302 70,792 107,274 112,890 120,523 5.2 6.8 13,915 167,917 136,935 30,982 14,287 21,116 177,636 140,529 37,107 16,981 23,915 164,331 123,721 40,610 12,040 29,095 136,674 92,231 44,443 13,018 30,068 126,619 77,982 48,637 11,988 21.7 -16.8 -25.5 9.4 8.1 3.3 -7.4 -15.4 9.4 -7.9 14,868 13,204 12,910 10,470 8,326 -18.9 -20.5 160,818 161,803 163,798 130,957 110,409 -20.0 -15.7 18,123 22,578 23,049 22,957 23,968 -0.4 4.4 91,648 94,151 96,721 99,363 102,074 2.7 2.7 23,772 61,243 46,253 67,035 78,380 73,617 37,633 78,958 20,991 83,025 -52.0 7.3 -44.2 5.2 (Contd.) published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 1.8 GROSS FIXED CAPITAL FORMATION (GFCF) IN PUBLIC AND GENERAL GOVERNMENT SECTORS AT CONSTANT MARKET PRICES OF 1999-2000 Sector 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 Public and General Government (A+B) 172,221 170,518 180,066 205,084 263,590 268,662 236,841 252,311 -11.8 6.5 91,476 1,224 72,762 75 75,153 125 81,810 983 85,152 109 88,744 53 76,150 47 76,751 78 -14.2 -11.3 0.8 66.0 25,149 1,245 2,735 27,118 3,902 2,397 2,745 14,890 7,853 1,282 3,252 15,379 8,106 3,385 5,091 17,188 11,441 1,895 9,824 19,545 12,189 578 9,097 21,855 15,157 1,565 6,765 19,240 15,612 1,381 7,151 18,113 24.3 170.8 -25.6 -12.0 3.0 -11.8 5.7 -5.9 28,173 2,804 5,992 19,377 43,933 2,376 4,154 37,403 42,522 2,048 6,408 34,066 41,215 2,446 7,837 30,932 35,373 1,836 5,977 27,560 37,202 1,889 6,351 28,962 24,043 589 8,715 14,739 22,785 102 8,569 14,114 -35.4 -68.8 37.2 -49.1 -5.2 -82.7 -1.7 -4.2 - - - - - - - - - - 2,247 3,585 80,745 29,217 24,691 26,837 1,061 3,759 97,756 32,357 39,216 26,183 F : Final 733 4,007 104,913 26,694 49,062 29,157 1,424 4,418 123,274 32,017 67,902 23,355 2,200 4,765 178,438 45,976 91,098 41,364 2,539 5,231 179,918 42,729 92,345 44,844 3,639 5,694 160,691 25,427 90,062 45,202 A. Public Sector 1. Agriculture 2. Mining and Quarrying 3. Manufacturing 4. Construction 5. Electricity & Gas 6. Transport and Communication Railways Post Office & PTCL Others 7. Wholesale and Retail Trade 8. Finance & Insurance 9. Services B. General Govt. Federal Provincial District Govt. R: Revised P: Provisional 2006-07 2007-08 F 2008-09 R (Rs million) % Change 2007-08/ 2008-09/ 2006-07 2007-08 2009-10 P 5,562 43.3 52.8 6,069 8.9 6.6 175,560 -10.7 9.3 32,102 -40.5 26.3 104,094 -2.5 15.6 39,364 0.8 -12.9 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) 2 Agriculture    The  Agriculture  sector  continues  to  play  a  central  role  in  Pakistan’s  economy.  It  is  the  second  largest  sector, accounting for over 21 percent of GDP, and remains by far the largest employer, absorbing 45  percent of the country’s total labour force. Nearly 62 percent of the country’s population resides in rural  areas,  and  is  directly  or  indirectly  linked  with  agriculture  for  their  livelihood.  The  Agriculture  sector’s  strong linkages with the rest of the economy are not fully captured in the statistics. While on the one  hand,  the  sector  is  a  primary  supplier  of  raw  materials  to  downstream  industry,  contributing  substantially  to  Pakistan’s  exports,  on  the  other,  it  is  a  large  market  for  industrial  products  such  as  fertilizer, pesticides, tractors and agricultural implements.    Despite  its  critical  importance  to  growth,  exports,  Table 2.1: Historical growth performance incomes,  and  food  security,  the  Agriculture  sector  Agriculture Growth  has  been  suffering  from  secular  decline  (Table  2.1).  Years Percent Growth  in  the  sector,  particularly  in  the  crop  sub‐ 1960's 5.1  1970's 2.4  sector,  has  been  falling  for  the  past  three  decades.  5.4  Productivity remains low, with yield gaps rising (Table  1980's 1990's 4.4  2.2).  Critical  investments  in  new  seeds,  farming  2000's 3.2  technology  and  techniques,  and  the  water  Source: Federal Bureau of Statistics infrastructure  are  not  being  made.  Without  major  new  investments  in  Agriculture,  it  is  unclear  how  prepared  Pakistan  would  be  to  tackle  emerging  challenges  such  as  declining  water  availability,  and  climate  change  (for  a  fuller  discussion,  see  Special  Section at end of chapter).  Table 2.2: Yield Gap (Major Crops)  World  3086  Difference  From Best*  65  71510  Difference  From Best*  59  China  4762  India  2802  100  73114  59  68877  Pakistan  2451  52  USA  3018  63  Brazil  ‐  ‐  79709  66  4229  Egypt  ‐  ‐  121136  100  9731  Country  Wheat  *Best = 100  Data pertains to 2008  4309  Difference  From Best*  44  60  6556  57  3370  51494  43  73765  61  Sugarcane  2099  Difference  From Best*  54  67  3906  100  35  1206  31  3520  36  2046  52  7672  79  2250  58  44  3757  96  100  2333  60  Rice (Paddy)  Cotton Seed  Source: Ministry of Food and  Agriculture    13    published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Economic Survey 2009‐10  Recent performance  Table 2.3: Agriculture Growth  Year  Agriculture  2003‐04  2.4 2004‐05   6.5 2005‐06   6.3 2006‐07   4.1 2007‐08  1.0 2008‐09   4.0 2009‐10(P)  2.0 P= Provisional  Major Crops 1.7 17.7 ‐3.9 7.7 ‐6.4 7.3 ‐0.2 Minor Crops 3.9 1.5 0.4 ‐ 1.0 10.9 ‐1.7 ‐1.2 (Percent) Livestock Fishery  Forestry 2.9 2.0  ‐3.2 2.3 0.6  ‐32.4 15.8 20.8  ‐1.1 2.8 15.4  ‐5.1 4.2 9.2  ‐13.0 3.5 2.3  ‐3.0 4.1 1.4  2.2 Source: Federal Bureau of Statistics   Over the past six years, Agriculture has grown at an average rate of 3.7 percent per annum. However,  volatility in the sector is high, with the range of growth varying between 6.5 percent and 1.0 percent.  The fluctuation in overall agriculture has been largely dependent on the contribution of major crops. The  trend in agriculture growth since 2003‐04 is reported in Table 2.3.  During the outgoing year 2009‐10, the overall performance of agriculture sector has been weaker than  target.  Against  a  target  of  3.8  percent,  and  previous  year’s  performance  of  4.0  percent,  agriculture  is  estimated to have grown by 2.0 percent. Major crops, accounting for 32.8 percent of agricultural value  added,  registered  a  negative  growth  of  0.2  percent  as  against  robust  growth  of  7.3  percent  last  year.  Minor  crops  contributing  11.1  percent  to  overall  agriculture  posted  negative  growth  of  1.2  percent.  Production  of  Minor  crops  has  declined  for  the  three  years  since  2004‐05,  a  worrying  trend  which  is  partially contributing to food price inflation.    The  performance  of  Livestock  –  the  single  largest  contributor  to  overall  agriculture  (53.2  percent)  however, grew by 4.1 percent in 2009‐10 as against 3.5 percent last year. The Fishery sector expanded  by  1.4  percent,  against  its  previous  year’s  growth  of  2.3  percent.  Forestry  which  has  experienced  negative growth for the last six years, exhibited positive growth of 2.2 percent this year. Nonetheless,  over the past several years, the forest sector has contracted, underscoring the scale of the environment  challenge facing a country that already has amongst the highest rates of deforestation in the world.  Pakistan’s  agricultural  performance  is  closely  linked  with  the  supply  of  irrigation  water.  As  shown  in  Table 2.4, against the normal surface water availability at canal heads of 103.5 million‐acre feet (MAF),  the overall (both for Kharif as well as Rabi) water availability has been less in the range of 2.5 percent  (2005‐06)  to  20.6  percent  (2004‐05).  However,  it  remained  less  by  2.5  percent  in  2005‐06  against  the  normal availability. Relatively speaking, Rabi season faced shortage of water during 2009‐10.  During the current fiscal year (2009‐10), the availability of water as an important input for Kharif 2009  (for the crops such as rice, sugarcane and cotton) has been 0.3 percent more than the normal supplies  and 0.6 percent more than last year’s Kharif (see Table 2.4). The water availability during Rabi season  (for major crop such as wheat), is, however, estimated at 26.0 MAF, which is 28.6 percent less than the  normal availability, and 4.4  percent more than last year’s Rabi.     14    published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Agriculture  Table 2.4: Actual Surface Water Availability  Period  Average system usage  2003‐04  2004‐05  2005‐06  2006‐07  2007‐08  2008‐09   2009‐10    Kharif  Rabi  Total  67.1  65.9  59.1  70.8  63.1  70.8  66.9  67.3  36.4  31.5  23.1  30.1  31.2  27.9  24.9  26.0  103.5  97.4  82.2  100.9  94.3  98.7  91.8  93.3  (Million Acre Feet)  %age incr/decr.  Over the Avg.  ‐  ‐ 5.9  ‐ 20.6  ‐ 2.5  ‐ 8.9  ‐ 4.6  ‐11.3  ‐9.9  Source: IRSA    Efficient irrigation system is a pre‐requisite for higher agricultural production since it helps increase the  crop  intensity.  Despite  the  existence  of  a  good  irrigation  canal  network  in  the  Pakistan,  it  still  suffers  from wastage of a large amount of water in the irrigation process. Position of rainfall during monsoon  and winter season is detailed given in Table 2.5:‐  Table 2.5:  Rainfall* Recorded During  2009‐10   Normal  Actual   Shortage (‐)/excess (+)  % Shortage (‐)/excess (+)  *:Area weighted  (In Millimeter) Monsoon Rainfall Winter Rainfall (Jul‐Sep) 2009  (Jan‐Mar) 2010  137.5 70.5  101.8 49.2  ‐35.7 ‐21.3  ‐26.0 ‐30.2  Source: Pakistan Meteorological Department   During  the  monsoon  season  (July‐September,  2009)  the  normal  rainfall  is  137.5  mm  while  the  actual  rainfall received stood at 101.8 mm, indicating a decrease of 26.0 percent. Likewise, during the winter  (January to March 2010), the actual rainfall received was 49.2 mm while the normal rainfall during this  period has been 70.5 mm, indicating a decrease of 30.2 percent over the normal rainfall.  I. Crop Situation  There  are  two  principal  crop  seasons  in  Pakistan,  namely  the  "Kharif",  the  sowing  season  of  which  begins in April‐June and harvesting during October‐December; and the "Rabi", which begins in October‐ December  and  ends  in  April‐May.  Rice,  sugarcane,  cotton,  maize,  mong,  mash,  bajra  and  jowar  are  “Kharif"  crops  while  wheat,  gram,  lentil  (masoor),  tobacco,  rapeseed,  barley  and  mustard  are  "Rabi"  crops.  Major  crops,  such  as,  wheat,  rice,  cotton  and  sugarcane  account  for  82.0  percent  of  the  value  added in the major crops. The value added in major crops accounts for 32.8 percent of the value added  in  overall  agriculture.  Thus,  the  four  major  crops  (wheat,  rice,  cotton,  and  sugarcane),  on  average,  contribute  33.1  percent  to  the  value  added  in  overall  agriculture  and  7.1  percent  to  GDP.  The  minor  crops  account  for  11.1  percent  of  the  value  added  in  overall  agriculture.  Livestock  contributes  53.2  percent to agricultural value added – much more than the combined contribution of major and minor  crops (43.9%). See Table‐2.6    15    published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Economic Survey 2009‐10  Table 2.6: Production of Major Crops  Cotton  Year  Sugarcane  (000 bales)  14265  47244 2004‐05  (42.0)  (‐11.6) 13019  44666 2005‐06  (‐8.7)  (‐5.5) 12856  54742 2006‐07  (‐1.2)  (22.6) 11655  63920 2007‐08  (‐9.3)  (16.8) 11819  50045 2008‐09  (1.4)  (‐21.7)  12698  49373  2009‐10(P)  (7.4)  (‐1.3)  P:Provisional (July‐March)  *:Figures in parentheses are growth rates  (000 Tons) Rice  Maize  Wheat  5025 (3.6) 5547 (10.4) 5438 (‐2.0) 5563 (2.3) 6952 (25.0)  6883  (‐1.0)  2797  (47.4)  3110  (11.2)  3088  (‐0.7)  3605  (16.7)  3593  (‐0.3)  3487  (‐3.0)  21612 (10.8) 21277 (‐1.6) 23295 (9.5) 20959 (‐10.0) 24033 (14.7)  23864  (‐0.7)   Source: Ministry of Food and Agriculture    a) Major Crops:  i) Cotton:  Cotton  being  a  non‐food  cash  crop  contributes  significantly  in  foreign  exchange  earning.  Cotton  accounts for 8.6 percent of the value added in agriculture and about 1.8 percent to GDP. The crop was  sown  on  the  area  of  3106  thousand  hectares,  10.1  percent  more  than  last  year  (2820  thousand  hectares). The production is estimated at 12.7 million bales for 2009‐10, higher by 7.4 percent over the  last year’s production of 11.8 million bales. However, the cotton production was 5.0  percent less than  the target of 13.36 million bales mainly due to the shortage of irrigation water, high temperatures in the  month  of  August  resulting  in  excessive  fruit  shedding,  flare  up  of  sucking  pest  complexes  and  wide  spread of Cotton Leaf Curl Virus (CLCV). Area, production and yield of cotton for the last five years are  given in Table 2.7 and Fig. 2.1.  Fig 2.1: Cotton Production (000 bales) 09‐10(P) 08‐09  07‐08 06‐07 05‐06 04‐05 03‐04 02‐03 01‐02 00‐01 99‐00 98‐99 97‐98 15000 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 Source: M/o Food and Agriculture, FBS   16    published by Accountancy (www.accountancy.com.pk)   Agriculture  Table 2.7: Area, Production and Yield of Cotton Area  Production Yield  Year  (000 Hectare)  % Change (000 Bales) % Change (Kgs/Hec)  % Change 2005‐06   3103  ‐2.8 13019 ‐8.7 714  ‐6.0 2006‐07   3075  ‐0.9 12856 ‐1.2 711  ‐0.4 2007‐08  3054  ‐ 0.7 11655 ‐ 9.3 649  ‐8.7 2008‐09  2820  ‐7.7 11819 1.4 713  9.9 2009‐10(P)  3106  10.1 12698 7.4 695  ‐2.5 P: Provisional (July‐March)   Source: Ministry of Food and Agriculture, Federal Bureau of Statistics.   During  this  2009‐10  Kharif,  an  important  development  was  the  increasing  usage  of  Bt:  Cotton  by  farmers.  In  Sindh,  it  was  observed  almost  80%  of  cotton  growing  area  has  become  under  Bt.  cotton  (Australian  Bt)  with  high  incidence  (60‐100%)  of  Cotton  Leaf  Curl  Virus  (CLCV)  infection.  In  Punjab,  Bt  cotton  is  grown  on  almost  80%  areas  with  different  names,  i.e.  Bt‐121and  Bt‐131  with  a  range  of  segregation (10‐20%) in the fields of Bt cotton. MinFA has finalized and got approved from ECC an LOI  and MoU with action plan to introduce Bt cotton variety and Bt Hybrid in Pakistan in collaboration with  M/s Monsanto.  Bt. Cotton:   x Bt cotton is developed by Genetic Engineering techniques (Biotechnology). Bt cotton contains Genes  from Bacillus thuringiensis (Bt.)  x Eight countries commercially grew Bt cotton (USA, Australia, China, India etc.). Protein of this gene is  deadly for the Chewing Pests i.e. American, Army, Pink and Spotted worm but not for sucking pest  like Mealy bug etc.  x There  may  be  30%  increase  in  cotton  yield  due  to  resistance  against  chewing  pest  and  hence  additional income to poor farmers in Pakistan.  x The  Bt.  cotton  varieties  including  Bt  hybrids  currently  grown  in  Pakistan  are  from  exotic  sources  which are given to farmers for cultivation without validating its performance and without providing  production technologies based on research conducted according to local environment.  x None  of  these  planting  materials  have  been  imported  legally  and  have  not  been  tested  so  far  according to rules and regulations set by Government agencies at Federal and Provincial levels.  x As  a  rule  and  principle  chalked  out  by  Federal  and  Provincial  Governments  all  the  Bt  cotton  varieties/Hybrids, it has to pass through the procedures designed for testing and evaluation of these  materials by Pakistan Central Cotton Committee (PCCC), Federal Seed Certification and Registration  Department (FSC&RD), National Bio‐safety Committee (NBC), Department of Plant Protection (DPP)  and provincial Seed Councils.  x Private seed company M/s Aurega Lahore has sold Bt hybrid seed for an area of almost 10 thousand  acres with the name as “White Gold” without following prescribed rule.  x Another  private  seed  company  M/s  Alseeme  Multan  has  sold  non  Bt  cotton  hybrid  for  almost  an  area of 10 thousand acres without following prescribed rules.  x All the Bt. cotton varieties grown are susceptible to Cotton Leaf Curl Virus (CLCV) and sucking pest  i.e. mealy bug, Jassid and White fly which are a major threat to cotton crop in Pakistan.  x Most of the Bt cotton varieties were marketed with wrong notation of resistance to all pest. In some  instances Bt. cotton seed was mixed with non‐Bt cotton seed and affected the yield.  17    published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Economic Survey 2009‐10  x It is worth mentioning that Sitara, ARS‐802, ARS‐703, CEMB‐1, CEMB‐2, Neelum‐121, FH‐113, MG‐6  and Hybrid Bt GN‐2085 and GN‐31 are the only Bt cotton varieties/hybrid which is being introduced  in  Pakistan  during  next  crop  season  following  the  rules  and  regulations  designed  by  Federal  and  Provincial governments.  x It is important to mention that during current year Pakistan Agricultural research Council (PARC) has  imported  almost  950  kg  of  five  different  Bt  cotton  seed  from  China  under  special  permission  for  conducting  trials  directly  on  farmer  fields  without  following  the  rules  and  regulations  designed  by  NBC, PCCC, FSC & RD.  ii) Sugarcane:   Sugarcane  is  one  of  the  major  crops  of  Pakistan,  grown  in  Kharif  season.  It  provides  raw  material  to  sugar and sugar‐ related products. It generates income and employment for the farming community of  the country. It helps in value addition to essential item for industries like sugar, chipboard and paper. Its  share in value added of agriculture and GDP are 3.6 percent and 0.8 percent, respectively. For 2009‐10,  sugarcane has been sown in the area of 943 thousand hectares, 8.4 percent lower than last year (1029  thousand hectares). Sugarcane production for the year 2009‐10 is estimated at 49.4 million tons, against  50.0 million tons last year. This indicates a decline of 1.3 percent over the production of last year. Main  factors  contributing  for  lesser  production  are  maximum  area  under  wheat  crop  during  2008‐09  restricted  the  sugarcane  acreage,  shortage  of  canal    water,  load  shedding  of  electricity,  realization  of  lower prices in the preceding season and high rate of inputs also discouraged the farmers to grow more  sugarcane crop. The area, production and yield per hectare for the last five years are given in Table 2.8  (see also Fig. 2.2)  Fig: 2.2: Sugarcane Production (000 Tons) 69000 64000 59000 54000 49000 44000 39000 98‐99 99‐00 00‐01 01‐02 02‐03 03‐04 04‐05 05‐06 06‐07 07‐08 08‐09  09‐10  (P) Source: M/o Food and Agriculture, FBS   Table 2.8: Area, Production and Yield of Sugarcane Area  Production Yield  Year  (000 Hectare)  % Change (000 Tons) % Change (Kgs/Hec.)  % Change 2005‐06  907  ‐6.1 44666 ‐5.5 49246  0.7 2006‐07   1029  13.5 54742 22.6 53199  8.0 2007‐08  1241  20.6 63920 16.8 51507  ‐3.2 2008‐09   1029  ‐17.1 50045 ‐21.7 48635  ‐5.6 2009‐10(P)  943  ‐8.4 49373 ‐1.3 52357  7.7 P: Provisional (July‐March)   Source: Ministry of Food and   Agriculture, Federal Bureau of Statistics.   18    published by Accountancy (www.accountancy.com.pk)     The  prospects  for  wheat  harvest  improved  somewhat  with  healthy  fertilizer  off  take  and  reasonable  rainfall  in  pre  harvesting period.  Production and Yield per hectare of wheat for the last five years are given in Fig 2.3: Rice Production (000 Tons) 7500 7000 6500 6000 5500 5000 4500 4000 3500 98‐99 99‐00 00‐01 01‐02 02‐03 03‐04 04‐05 05‐06 06‐07 07‐08 08‐09  09‐10  (P) Source: M/o Food and Agriculture.0 2346  6.7  percent  less  than  last  year  crop.0 2387  1.8 6952 25.0 percent less than  last year.  showing  a  decrease  of  0.04  percent  over  last  year’s  area  of  9046  thousand  hectares.1 2009‐10(P)  2883  ‐2.  The  size  of  wheat  crop  is  provisionally  estimated  at  23864  million  tons.accountancy. 2.  respectively.pk) . as the growers were discouraged due to  non‐payment of their dues in time by the sugar mills.Agriculture  iii) Rice:  Rice  is  an  essential  cash  crop  and  one  of  the  main  export  items  of  the  country.3 2212  5. The area.4 and Table 2.5  5438 ‐2.0 2107  ‐0.)  % Change 2005‐06  2621  4. The size of the crop is estimated at 6883 thousand tons 1.  it  occupies  a  central  position  in  formulation  of  agricultural  policies.9 and Fig 2. Production and Yield of Rice Area  Production Yield  Year  (000 Hectare)  % Change (000 Tons) % Change (Kgs/Hec. However.4  percent  to  the  value  added  in  agriculture and 3.  Pakistan grows high quality rice to meet  both domestic demand and for exports.    It  accounts  for  6.  0.0 2008‐09  2963  17.7  percent less than last year.9: Area. The impact of water shortages (availability at farm gate) and lower rainfall during the sowing  period  has  been  the  main  reason  for  lesser  acreage  under  wheat  crop.7 P: Provisional (July‐March)   Source: Ministry of Food and Agriculture. Area and production target of wheat for the year 2009‐10 had been  set  at  9045  thousand  hectares  and  25  million  tons.   iv) Wheat:   Wheat  is  the  leading  food  grain  of  Pakistan  and  being  staple  diet  of  the  people. FBS     Table 2.  Wheat  was  cultivated  on  an  area  of  9042  thousand  hectares.4 percent in GDP.6 5563 2.10.    It  contributes  14.4 2007‐08  2515  ‐2.4  percent of value added in agriculture and 1.1 2006‐07   2581  ‐1.3.0  million  tons.7 6883 ‐1.0  5547 10.4 2116  6.  The  Area. Area sown for rice is estimated at 2883 thousand hectares. production and yield of rice for the last  five years are given in Table 2. In Punjab sugarcane area was also shifted to rice crop.com.  Fig 2.   19    published by Accountancy (www.1 percent to GDP. the impact of lower acreage and water shortages is likely take its toll and  wheat  harvest  is  estimated  to  be  lower  than  the  2009‐2010  targets  of  25. Federal Bureau of Statistics.  barley. stood at 5.4: Wheat Production (000 Tons) 25000 23000 21000 19000 17000 97‐98 98‐99 99‐00 00‐01 01‐02 02‐03 03‐04 04‐05 05‐06 06‐07 07‐08 08‐09 09‐10 P Source: M/o Food and Agriculture.   20    published by Accountancy (www.8 2007‐08  8550  ‐0.5 23295 9. maize.1 P:Provisional(July‐March)  Source: Ministry of Food and  Agriculture.Economic Survey 2009‐10  Fig 2. bajra and tobacco decreased by  6.500 1.7.8 2008‐09  9046  5.0 and 1.11.0. Production and Yield of Wheat Area  Production Yield  Year  (000 hectares)  % Change (000 tons) % Change (Kgs /Hec.0 2451  ‐9. 4.9 2006‐07   8578  1.000 500 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 Source: State Bank of Pakistan v) Other Major Crops  During  2009‐10. The production of jawar.0  percent  during  2009‐10  due  to  reduction  in  area  cultivated  and  unfavourable climatic change.  the  production  of  only  rapeseed  and  mustard  increased  by  7.7 2657  8. 1.accountancy.000 3. 3.0 percent respectively during 2009‐10. The area and production of major crops  are given in Table 2.5 2716  7.com.)  % Changes 2005‐06  8448  1.000 1.6 2519  ‐1.9.500 Million US $ 3.4 million tons of last year showing  a  significant  decrease  of  23.7 million tons against 7.pk)   .  the  largest Rabi pulses crop in Pakistan.000 2.5: Food Group Import 4.4  percent.4 2009‐10(P)  9042  ‐0.500 2.8 24033 14.7 2639  2.10: Area.3 20959 ‐10. FBS     Table 2.04 23864 ‐0.1 21277 ‐1.  Gram. Federal Bureau of Statistics   Fig‐2.  Federal Bureau of Statistics.6%.015 362 Rapeseed/  577  188  62  Mustard  Sunflower  929  598  227 Canola  172  88  33 Total   8. mash and chillies  decreased by 16.240  389 160  51  872 554  211 142 76  29 9.680 million tons.2 % respectively.4  Mustard  Tobacco  50  105 49 104  ‐1.  which  is  24  percent  of  the  total  availability  in  the  country.12.6 % and 0. 20.591 486  2009‐10 (P)  Production Seed  Oil (000 Tons)  (000 Tons)  3.78  billions  has  been  imported.030  680 Source: Pakistan Oilseed Development Board   ii) Other Minor Crops:  The  production  of  masoor. mash and chillies decreased by 24.  During  2009‐10  (July‐March)  1.  Table 2.889 684 P: Provisional (July‐March)  Area (000 Acres)  7.13. the  production of mung.7 % and 22.  The  total  availability of   edible oil in 2008‐09 was 2. Local production of edible oil stood at 684  thousand  tons  during  2008‐09.4%.  rapeseed/mustard. 12.Agriculture  Table 2. Total availability from all sources is provisionally  estimated at 1.  The  local  production  during  2009‐10 (July‐March) is estimated at 0.0 Bajra  470  296 476 293  ‐1.  9. The area and production of oilseed crops  during 2008‐09 and 2009‐10 is given in Table 2. However.647  3.  onion  and  potato  increased  by  1. onion and potato.11: Area and Production of Other Major Kharif and Rabi Crops 2008‐09  2009‐10(P) % Change In  Crops  Area Production Area Production  production  (000 hectares)  (000 tons)  (000 hectares)  (000 tons)  KHARIF  Maize  1052  3593 950 3487  ‐3.12: Area and Production of Major Oilseed Crops 2008‐09 Area  Production Crops  Seed Oil (000 Acres)  (000 Tons)  (000 Tons)  Cottonseed  6. The decreased  in these crops is mainly due to reduction of area under such crops as the area of mung.  sunflower  and  canola  etc.com.969  3.246  million  tons  edible  oil  which  amounted  to  Rs.5% respectively. The area and production of minor crops are given  in Table 2.9%  respectively.0 P: Provisional (July‐March)  Source: Ministry of Food and Agriculture.0%  and  15.091 4.  21    published by Accountancy (www.   b) Minor Crops  i) Oilseeds  The  major  oilseed  crops  include  cottonseed.0 Barley  86  82 80 78  ‐4.accountancy.0 Jawar  263  165 248 154  ‐6.6 %.7 RABI  Gram  1081  741 1050 571  ‐23.821 million tons.pk) .749 million tons during 2009‐10 (July‐March).9 Rapeseed  &  233  188  185  202  7.  77.  While  the  remaining  76  percent  was  made  available  through  imports.  Timely  rain supplemented to some extent for increasing production of masoor.   Effective use of improved seed can result in higher agricultural production and increase net incomes of  farming  families.7 3205 25.2 percent.2 2006‐07  2747  ‐3.6 ‐ 2557 ‐  2767  ‐ 132. Improving access  to  good  quality  seed  is  a  critical  requirement  for  sustainable  agricultural  growth  and  food  security.5 P : Provisional  Import  785 1268 796 876 568 416 968 (‘000’ N/tons) % %  % Total  Off‐take Change  Change  Change  2.6  13.7 P: Provisional (July‐March)    2009‐10 (P) %Change In  Area Production  Production  (000 hectares)  (000 tons)  35.0  2941.5 14.6  3672  ‐3. Seed is a high technology product and is an innovation most readily adapted.1 2005‐06  2832  4.9 1858.1 Chillies  73.0 2007‐08   2822  2.  22    published by Accountancy (www.5 ‐35.4 Mash  27.pk) .accountancy.0 2008‐09 (Jul‐Mar)   2141  ‐ 2009‐10 (Jul‐Mar) P  2237  4. 500 per bag of Sulphate of Potash (SOP)/ Muriate of Potash  (MOP)  has  been  announced.   Table 2.1 3698 4.6 149.  Nitrogen  off‐take  increased  by  15. Main reasons for increased off‐take of fertilizers were affordable price of DAP and higher  support  price  of  wheat.9  14.4  percent  while  that  of  phosphate  by  66.6  1.14: Production and Off‐take of Fertilizer Domestic  % Year  Production  Change  2004‐05  2718  7.14) due to a subsidy of Rs.1 10.0  3804  3.  availability  of  quality  seed  of  improved varieties is essential to achieve the production target.  2009‐10)  of  the  current fiscal year was up by 4.4  3581  ‐2. The import of fertilizer increased by 133 percent.6  1704.7  157.5 4100 17.0  3711  3.5 Source: Ministry of Food and Agriculture.7  ‐24.8  187.1  3694  14.  The  domestic  production  of  fertilizer  during  the  first  nine  months  (July‐March. the  total  availability  of  fertilizer  also  increased  by  25.3 Onion  129.3  percent. Federal Bureau of Statistics    II.7 3503 6.0  9.  Seed is an important component in agriculture productivity system.0 57.2 3475 ‐6.4 183.7 2008‐09  2907  3.6 Potato  145.7  ‐0.6  15.8 Source: National Fertilizer Development Centre   ii) Improved Seed:  Improved  high‐quality  seed  or  planting  material  is  the  most  desirable  input  for  improving  crop  yield.0 ‐37.13 : Area and Production of Minor Crops  2008‐09 Area  Production Crops  (000 hectares)  (000 tons)  Masoor  30. Seed has the basic position among  various agricultural inputs because the effectiveness of all other inputs mainly depends on the potential  of seeds.  Hence.0 3411.8  ‐20.3  3426  23. hence.2 3543 ‐13.9 141.3 118.  Average  retail  sale  prices  of  nitrogenous  fertilizers  increased  while  that  of  phosphate decreased considerably.8  percent (Table 2.  Total  off  take  of  fertilizer  surged  by  23.5 10.6 61.44 186.Economic Survey 2009‐10  Table‐2.5 percent.  which  has  a  positive  impact  on  rural  poverty.com.6 24.4 Mung  219. Farm Inputs  i) Fertilizer:   The  Government  has  taken  several  significant  steps  to  boost  agricultural  production  over  the  last  five  years.  basic seed lots and 20% of certified seed lots were  carried out in the field to determine the quality of seed distributed by various seed agencies.82  thousand  MT  seeds  of  various  crops  were  sampled  and  tested  for  purity.  1991  during  the  year so far at the port of entries i.  oilseed‐4.pk) . germination and seed health purposes. “Up‐gradation of Seed Testing Laboratories to  Meet WTO Requirements” and “Establishment of Seed Testing Laboratories and Rehabilitation  of Existing   Laboratories” have been successfully completed. Farm operations being time specific.  x Fifteen  crop  varieties  were  approved  (wheat‐4. The procurement and distribution of seeds of  various Kharif crops (cotton.  x A  total  quantity  of  305. demand precision to optimize the efficiencies of  23    published by Accountancy (www.14 thousand acres of different crops offered by  the various seed agencies were inspected for certification purposes.  with  all  of  its  connotations. release and registration of candidate biotech crop varieties in Pakistan.accountancy.  x Imported seed of various crops/hybrids at the tune of 17.  x Under the provision of seed act enforcement.  “Establishment of National Variety Data Bank” .Agriculture  During  2009‐10  (July‐March).  x Almost  1004  seed  samples  of  various  crops/vegetables  and  fruits  were  tested  at  the  Central  Seed  Health  Laboratory.  fodder‐1.  x Various Seed Development Projects are being run during 2009‐10 while three projects namely. The activities/achievements of the department during 2009‐10 are briefly given as under:  x During  the  year  2009‐10.  The  Federal  Seed  Certification  and  Registration  Department  (FSC&RD)  is  engaged  in  providing  seed  certification coverage to public and private sector seed companies of Pakistan along with seed quality  control services through its 28 seed testing laboratories and monitoring of seed quality in the market as  well.  iii) Mechanization:   A  demographic  change  towards  urbanization  reduces  the  size  of  rural  workforce.e. a total of 523.  x Pre and Post Control Trials of all pre‐basic.  Cost  effectiveness  in  the  production  of  various  crops  brings  built‐in  competitive  edge  to  low  productivity  attributed farmers.  pulses‐3.  3140.85  million  was  tested  under  Labeling  Seed  (Truth‐in‐Labeling)  Rules. 33 cases were filed in the different Courts of Law  against the seed dealers found selling substandard seeds.  cotton‐4.  about  305.  agriculture  will  also  need  to  adopt  new  forms  of  mechanization  and  shift  to  land  use  intensification. paddy.com.55 thousand MT with a total value of  Rs.  Islamabad  for  detection  of  fungal  and  viral  diseases  using  latest  diagnosis techniques and protocols. Lahore and Karachi. High agricultural production assures food security and agriculture surpluses for export at  competitive  prices  require  efficient  development  and  utilization  of  agricultural  resources. maize.82  thousand  tons  of  improved  seed  of  various  Kharif/Rabi/Spring/Winter season crops was distributed.  nineteen  new  seed  companies  were  registered  raising  the  total  number  of  registered  seed  companies  to  611  in  the  country  including  four  public  sector  seed  companies and five multinationals. mungbean etc) is under progress.  x During the period under report.  and  vegetable‐1) and thirty seven crop varieties were evaluated for registration.  x Federal  Seed  Certification  &  Registration  Department  (FSC&RD)  with  the  collaboration  of  Ministry  Food & Agriculture and all stakeholders prepared the Standard Operating Procedures  (SOPs) for evaluation. 3 Million Acre Feet (MAF).02 MAF compared to 24.com.accountancy. 2010 and joint Pak‐Iran Costal area survey by a combined locust  survey team of both countries under the auspices of FAO is also in progress with effect from 1st  April 2010 for one month. In this regard.  19. The  department  remained  in  regular  coordination  with  all  the  Provincial  Agriculture  Extension  Departments to meet any emergent demand of aerial spray. To bring more land under cultivation a project titled  “Land and Water Resources Development Project for Poverty Reduction in Pakistan” envisaging  providing 300 bulldozers (200 bulldozers Balochistan and 100 units to Khyber Pakhtunkhwa) is under  implementation.93 MAF during the same period last year.e.9 MAF during the same period last year. Pesticide Registration.0 percent and stood  at 67.  efficient  and  cost  effective  technologies  to  the  farming  community. the canal head withdrawals shows a slight change.  2.  vital  to  meet  the  challenges of future scenario that need a comprehensive strategic loaning for future. as it remained  at 25.  The Survey of Locust potential areas in Balochistan is in progress since 1st February. to promote use of efficient and quality machinery & equipment etc.  The  future  changes  of  free  market  economy  and  faster  globalization  have  further  necessitated  modernization  of  agricultural  machinery  through  transfer  of  latest.pk) .f. 2010 which  remain continue up to 31st May.  v) Irrigation  The canal head withdrawals in Kharif   2009 (April‐September) have increased by 1. 1st June 2009 to 30th  September  2009.  24    published by Accountancy (www.   iv) Plant Protection  Plant  protection  is  an  important  agriculture  input  as  it  effectively  contributes  in  achieving  higher  production by saving it from ravages of insect and disease pests. Efforts are underway by the department in order to get the new Pesticides  Act passed by the  parliament. Plant Quarantine Service.  Environmental  safeguards  will  also  be  improved  with  the collaboration of  Ministry of Environment at manufacturing and formulation stages of  pesticides.  Further.  therefore.  Province‐wise details are given  in Table 2.Economic Survey 2009‐10  agricultural  input  for  higher  productivity.  Efficient  use  of  scarce  agriculture  resources  and  accelerated  agricultural  mechanization  are. at zero tariffs.262 million and handed over to Agriculture Extension Department of Balochistan on 2‐1‐2010  for improving quality control inspection and monitoring of pesticides in Balochistan province.  4. Testing and Management.  During  this  period  6  border  meetings  with  Indian  counterparts  were  conducted on monthly basis at Khokhropar‐Monabao border for exchange of locust information.  3. A  project  of  “Establishment  of  Pesticide  Quality  Control  and  Research  Laboratory”  Quetta  has  been  completed  in  last  five  years  by  the  Department  of  Plant  Protection  with  a  cost  of  Rs. Aerial  Pest Control. the Department of Plant  Protection (DPP) provides facilities such as Locust Survey and Control. During the  Rabi season 2009‐10 (October‐March). This act will help in improving quality control inspection and monitoring in the field  with  the  help  of  the  provincial  governments. as compared to 66. ridge and broad bed framing system are being encouraged in  the country at concessional rates to the farmers.  1.15. Other  interventions like use of laser land leveler. DPP has conducted Desert Locust Survey of Sindh and Punjab deserts w. the Federal Government  has allowed import of agricultural machinery not being manufactured locally.   The main areas of investments in water sector were:  a. lining of irrigation channels.067 billion was spent for the improvement/remodeling of existing irrigating  system.71 billion was spent for lining of irrigation channels in Punjab.  Water  is  a  key  source  for  GDP  growth  and  poverty  alleviation.com.13  34. the water sector gained major focus throughout the last decade. despite  economic and financial  recession and transition economy in Pakistan.02  0 Source: Indus River System Authority.    25    published by Accountancy (www.pk) . Significantly enhanced public sector investment  e.23  29.36  10.61 13.11 1 0 ‐1 13. therefore.accountancy.92 billion including water management programme (during 2009‐10). Protection of infrastructure from onslaught of floods  d. surface and sub‐surface drainage. 16.57 29. Sindh and Khyber  Pakhtunkhwa. rehabilitation of irrigation  system.06  1.93  67.   x An amount of Rs.15: Canal Head Withdrawals (Below Rim Station)  Provinces  Punjab  Sindh  Baluchistan  Khyber  Pakhtunkhwa  Total  Million Acre Feet (MAF) Kharif  (Apr‐Sep)  2008  Kharif (Apr ‐Sep)  2009  % Change in Kharif  2009  over 2008  Rabi (Oct‐Mar)  2008‐09  Rabi  (Oct –Mar)  2009‐10  % Change in Rabi 2009‐10  Over  2008‐09  34. Construction  of small & medium  dams.  poverty  alleviation  and  well  being  of  people  is  being  come  true  through  GDP  enhancement.74  0.30 0.51  2.16.0 24.04  ‐2  0.  Major water sector projects under implementation are given in Table 2. lining of watercourses.25  0.Agriculture  Table 2.62  ‐16  66. Augmentation of water resources  b. Conservation measures   c.58 2.  x A sum of Rs.  The strategy is inline with the Medium Term Development Framework (MTDF) Program 2005‐2010 and  also  provides  a  benchmark  for  moving  forward  in  the  next  five  years.  WATER SECTOR FISCAL PROGRAMMES DURING (2009‐10)  x Works on Gomal Zam Dam Project is Tribal/Khyber Pakhtunkhwa area continues despite of law  & order situation. 5. the challenge will be the  formulation and effective implementation of a comprehensive set of measures for the development and  management of water resources.  59.28 10. In this context.30 1.  Water  being  a  critical  input  to  agriculture  in  arid  and  semi  arid  climate  zone  has  been  provided  financial  resources  amounting  to  Rs.79  1 ‐1 31 1.   The  Government  of  Pakistan’s  Vision  for  the  welfare. Per capita water  availability is diminishing as Pakistan’s population is increasing.94 25. 086  Oct.31  10. Million  %Change 137.862 ‐ 412.29 5.33 28. 2010  1.66  25.55  110.535  June .829  1.2011  • RBOD‐III  * Date of completion for all three canals is for Phase‐I.830.40 5.   Zari Taraqiati Bank Limited (ZTBL)  Zari  Taraqiati  Bank  Limited  (ZTBL)  is  the  country’s  premier  financial  institution  providing  financial  services  to  agriculture  sector.6 166.6 percent  over the disbursement of Rs.24 28.749.16 3.940.560.557.16: Major Water Sector Projects under Implementation Total Live Storage  Projects  Location  App.364.626.889.89 2009‐10 *  48.00 5.666.000  Kachhi Canal *  Balochistan 31.com.101.46  22.530.707  Dec.05  80.8 211.344.534.641.2011  • RBOD‐II  Balochistan  6.86  9.accountancy.2011  .4 168.177.87  74.397  0. In million)  Khyber  Gomal Zam Dam  12.938.19 7.cost  (MAF)  (Rs. 2011  • RBOD‐I  Sindh  29.000  Phase‐I. 250 billion fixed for last year which indicates an increase of  11.49 2006‐07   56473.05  15.40  26.90  June.02 * : (July – March)   Domestic Private  Banks  16.pk) .931.  and  Domestic  Private  Banks.986.  The  Bank  operates  26    published by Accountancy (www.  Phase‐I  June .38 23.138. The Agricultural Credit Advisory Committee (ACAC) has allocated Rs.  comprising  62  percent  of  the  total  population.000  Raising of   All over  AJ&K  62.16 43.  It  is  a  key  specialized  Bank  of  Pakistan  Providing  affordable  agriculture  financial  service  to  rural  sector.  five  big  Commercial  Banks.3 233.  completed  June.467 ‐ Area Under  Irrigation  (Acres)  Completion  Date  163.60 3.  Adequate  availability  and  access  to  institutional  credit  is  essential  for  accelerating  the  pace  of  agricultural  development  and  ensuring  Food  Security  in  the country.5 Source: State Bank of Pakistan.14  67. 233 billion during the year 2008‐09. 2010  Multi‐ purpose  RIGHT BANK OUT FALL      DRAIN         Sindh  14.474.553  2.579. in million) Total  Rs.014  June . See Table 2.   Table 2.1 151.204 ‐ 713.Economic Survey 2009‐10  Table 2.2010.023.988.92 41.399.53  85.45 2008‐09  75.860.594.  institutional  credit  to  farmers  is  being  provided  through  Zarai  Taraqiati  Bank  Limited. 2010  Mangla Dam (30 ft)  Pakistan  Satpara Dam  Skardu  4.538. Planning & Development Division    v) Agricultural Credit:  In  order  to  cope  with  the  increasing  demand  for  agricultural  credit.06 2007‐08  66.60  9.15 (Rs.976.  Punjab  Provincial  Cooperative  Bank  Limited.17: Supply of Agricultural Credit by Institutions Commercial  Year  ZTBL  PPCBL  Banks  2005‐06  47.17.967.43 2008‐09 *  45.Phase‐I  Rainee Canal *  Sindh  18.393. whereas cost is reflected for total project  Source: Water Resources Section.99  94.14  Pakhtunkhwa  Greater Thal Canal *  Punjab  30. 260 billion for the year  2009‐10 as compared to  Rs.536  June.  aquaculture and financing of oil seed crops.  3.  2.  An  increase  of  1  percent  implies  that  an  additional 1. ZTBL alone serves about half a million farmers annually and has a share of around  28.  Priority  was  also  accorded  to  the  provision  of  more  credit  for  livestock. poultry. reducing  soil fertility and contributing to the loss of plant and animal life. 648.  tree  planting  campaigns  are  held  each  year. Awami  Zarai  Scheme  x All new borrowers of crop production loans will have to avail revolving limit under Awami Zarai  Scheme to get inputs through M/S KSSL under kind system.051 million hectares area has to be brought under forest cover by 2015.   27    published by Accountancy (www. Benazir Tractor Scheme  x In order to bridge the gap between demand and supply position of tractors in the country. the  Federal  Government  has  decided  to  launch  Accelerated  Agricultural  Mechanization  for  Productivity Enhancement. dairy farming. 2010. by regulating the climate and water resources and by serving as habitats for plants  and  animals.  Defence  organizations  and  NGOs  were  involved in planting activities.  food  fodder  and  medicines in addition to opportunities for recreation.000  tractors  during  2009‐10  to  the  farmers  to  be  selected  through computerized balloting for grant of subsidy up to 50% of the cost of the tractor subject  to maximum of Rs.  NEW PRODUCTS INTRODUCED BY ZTBL  1. The bank so far has financed 532. their capacity  to function as regulators of the environment is also lost.  Measures to enhance forest cover  x Mass Afforestation and Tree Planting Campaigns: In order to enhance tree cover in the country.6 percent of the total institutional agricultural credit. Rural Development Scheme  x This Project is initiated to provide credit assistance for dairy. sheep & goat farming in  the rural areas of AJ&K state especially in Earthquake affected areas. This scheme is optional for existing  borrowers to the Bank.  During  the  tree  planting  campaigns  all  the  Government  Departments.7  percent  by  the  year  2011  and  6  percent  by  the  year  2015. 200. Under Millennium Development Goals  of  Forestry  sector.  Forests  also  furnish  a  wide  range  of  essential  goods  such  as  wood.  III. “Benazir Tractor Scheme” through ZTBL.254 tractors and  148.  Private  organizations. and other services.pk) .  x The  scheme  envisages  supply  of  10.  Pakistan  is  committed  to  increase  forest  cover  from  existing  5. poultry farming.486  tube‐wells  besides  being  the  major  source  of  financing  for  farm  inputs  including  seeds.  fertilizer. increasing floods and erosion hazards. Forestry  Forests  are  crucial  for  the  well  being  of  humanity.313 billion.Agriculture  through a country‐wide network of 26 Zonal Offices and 347 branches and a team of 1392 Mobile Credit  Officers in the field.com.000 per beneficiary/tractor.  They  provide  foundations  of  life  on  earth  through  ecological functions. the Bank  has disbursed loan amounting to Rs.  pesticides  and  insecticides. Forests are under pressure for  expanding  human  and  livestock  populations  with  frequently  leads  to  conversion  or  degradations  of  forests into unsustainable forms of land use.2  percent  to  5.accountancy. Since inception up to March 31. When forests are lost or severely degraded.   28    published by Accountancy (www.  IV.  Improve Livestock service delivery.176 propagules  of  mangrove  tree  on  796  acres  on  an  island  at  Keti  Bundar  in  the  Indus  Delta.Economic Survey 2009‐10  x By 2030.  The  emphasis  will  be  on  improving  per  unit  animal  productivity and moving from subsistence to market oriented and then commercial livestock farming in  the country to meet the domestic demand and surplus for export. In order to enhance tree cover in the country. tree planting campaigns are  held each year.  with  an  overall  aim  to  promote  an  integrated  ocean  wide  approach  to  coastal  zone  management. Livestock and Poultry  A. Public Private Partnership led development. 4.accountancy.  Food Security. 5.  x Prime  Minister  of  Pakistan  declared  18th  August  as  National  Tree  Planting  Day  (NTPD).  Subsequently.  However.  meeting  national  demands  for  wood  and  contributing  positively  to  mitigate global environmental problems.  Pakistan  joined  MFF  as  dialogue  country  in  2008.  This  was  to  be  achieved  by  inducing  a  culture and sense of ownership among the public for forest conservation and trees cultivation  through  an  extensive  but  systematic  and  organized  awareness  campaign  involving  print  and  electronic  media.com.  This  event  was  organized  by  the  Forestry  Wing  of  Ministry  of  Environment  in  collaboration  with  the  Sindh  Forest Department and National Bank of Pakistan.  Poverty Alleviation.  providing  sustainable  livelihood  to  dependent  communities.pk) . 6.  MFF  will  also  include  other  countries  of  the  Region  that  face  similar  issues.  National Economic growth. 3. 2009. three hundred planters form the local communities planted 541. Pakistan will be managing all types of forests on ecosystem approach.   x Mangroves for the Future (MFF) initiative focus on the countries worst‐affected by the tsunami.  On  18  August  2009  massive  plantation  was  carried  out  throughout  Pakistan  with the help of Provincial Forest Departments and Federal line Ministries/agencies.  in  October  2009  Pakistan’s  National Coordinating Body for the MFF was decided that Pakistan will prepare its draft National  Strategy  &  Action  Plan  (NSAP)  as  per  requirements  of  Regional  Steering  Committee  of  MFF  hosted by IUCN and UNDP to become regular member of this regional programme. enabling them to  perform  potential  functions  of  conserving  biodiversity. The livestock development strategy  revolves around the following:  1. 2.  x Pakistan  has  set  a  new  Guinness  World  Record  in  maximum  tree  planting  during  24  hours  on  July 15.  Expand opportunities for livelihood needs of farmers.    During the year 2009‐10 forests have contributed 93 thousand cubic meters of timber and 263 thousand  cubic  meters  of  firewood  as  compared  to  89  thousand  cubic  meters  timber  and  258  thousand  cubic  meters firewood  in 2008‐09.  Livestock  The  overall  thrust  of  Government  livestock  policy  is  to  foster  “private  sector‐led  development  with  public  sector  providing  enabling  environment  through  policy  interventions  and  play  capacity  building  role  for  improved  livestock  husbandry  practices”.  Underlying  objective  of  celebration  of  NTPD  is  to  address  deforestation  and  associated  environmental  problems  being  faced  by  the  nation  through  motivation  and  involvement  of  all  segments  of  the  society  in  tree  plantation  campaign. 2  percent  of  the  agriculture  value  added  and  11.4  percent  to  national  GDP  during  2009‐10.978  14.    Livestock  plays  an  important  role  in  the  economy  of  the  country.  the production of which for last three years is given in Table 2.  reduce  poverty.231  27.965  1.843  2.pk) . Enhance Foreign Exchange Earnings.  increase  in  per  capita  income  and  export  revenue  is  fueling  the  demand  of  livestock and livestock products.655  578  590  603  601  652  707  Source: Ministry of Livestock and Dairy Development Note:  1.601  1.064  35.  The  population  growth.437  14.191  43.  This  29    published by Accountancy (www.279  35  36  36  700  719  739  787  798  808  2.546  26.550  11. In order to speed up the pace of development in livestock sector.  achieve  sustainable  economic  growth  and  expand  opportunities  to  address  the  needs  of  livestock  rural  farmers  and  to  protect the livelihood concerns of rural community.160  36.8  percent  as  compared to previous year.  Livestock  sector  contributed  approximately  53.  4.299  11. Gross value addition of livestock at current factor cost has increased from  Rs. 2008‐09 and 2009‐10 are calculated by  applying milk  production parameters to the projected population of 2007‐08.991  21.437  20.982  15.622  22. The major products of livestock are milk and meat.028  27.18: Milk and Meat Production  Species  Milk (Gross Production)  Cow  Buffalo  Sheep2  Goat  Camel2  Milk (Human Consumption)3  Cow  Buffalo  Sheep  Goat  Camel  Meat4  Beef  Mutton  Poultry meat  Units 000 Tons  “  “  “  “  “  000 Tons  “  “  “  “  000 Tons  “  “  “  2007‐081 2008‐091  2009‐101 42.com.18:  Table 2.Agriculture  7.  The figures for meat production are of red meat and do not include the edible offal’s. 2008‐09 and 2009‐10 based on  the inter census growth rate of livestock census 1996‐2006.  3. 2008‐09 and 2009‐10 are calculated after adding the  production of milk from camel and sheep to the figures reported in the livestock census 2006.  Milk for human consumption is derived by subtracting 20% (15% wastage in transportation and 5% in calving)  of the gross milk production of cows and Buffalo.549  1.  Poultry  Poultry  sector  is  one  of  the  organized  and  vibrant  segments  of  agriculture  industry  of  Pakistan.6  billion  (2008‐09)  to  Rs.accountancy.  The figures for milk and meat production for the years 2007‐08.562  44.728  2.848  35  36  36  700  719  739  787  798  808  34.  1537.  2.While other development sector experienced saturation and decline there has been an increase  in livestock sector in 2009‐10.985  12.  1304.5  billion  (2009‐10)  showing  an  increase  of  17. The  Ministry  of  Livestock  &  Dairy  Development  was  created  as  a  part  of  Reform  Agenda  and  political  commitment  of  present  Government  to  improve  service  delivery.     B.  The figures for the Milk production for the year 2007‐08.  processing and value addition.  Women  Livestock  Extension  Worker  (WLEW). 8. animal husbandry and management procedures in the  country.  monitoring  and  reporting  system.000  tons  of  quality  beef  and  more  than  2.accountancy.pk) .  improvement  of  disease  diagnosis. and  x Established National Epidemiology Net work for Livestock Disease Surveillance and Reporting.  08  Slaughter  houses  and  20  butcheries  in  Private  Sector.000  tons of mutton have been produced.  C.  It  is  assisting  in  the  establishment  of  2590  fattening  farms  (1040  beef  and  1550  mutton).  Poultry  meat  contributes 23.  15. Rural Poultry Support Model (RPSM)  x Introduced Pest Des Petites Ruminants (PPR)  vaccine production in the country.Economic Survey 2009‐10  sector  generates  employment  (direct/indirect)  and  income  for  about  1. The major achievements of the project includes:‐  x Formed 207 Milk Producer Groups (MPG) in all the four provinces.Dairy  Farmers  Cooperative Model (DFCM) .  Livestock Production & Development of Meat Production  This  project  is  of  five  years  duration  (2005‐2010)  and  has  total  allocation  of  Rs. breed improvement. It envisages poultry sectors growth of 15‐ 20 percent per annum.  Mega Development Projects  The  Government  has  substantially  increased  public  sector  investment  and  has  initiated  mega  development  project  for  strengthening  Livestock  services  for  improved  disease  diagnosis  and  control.66 million. hi‐tech poultry production under  environmentally –controlled housing.  Milk Collection Processing and Dairy Production & Development Programme  This project is of five years duration (2005‐2010) and has total allocation of Rs.  The  strategy  revolves  around  Improving  regulatory  framework.8 billion.  1520  million. 1992.000  to  20.  eggs  and  value  added  products  to  the  local  and  international  markets  at  competitive  prices  and  aimed  at  facilitating  and  support  private  sector‐led  development  for  sustainable  poultry  production.5  million  people. need based  research and development and farmers training & education.  milk and meat production.  Vaccine  production  particularly  against  newly  emerging  and  trans‐boundary  Animal  Disease  and  capacity  building of veterinary staff. More than  10. 1588 million. The major achievements of the project are:‐  x Field  studies  on  05  models  of  service  delivery  are  in  progress:  Community  Animal  Health  Extension  Worker  (CAHEW). Azad Jammu & Kashmir and  30    published by Accountancy (www. The progress is an under:  Strengthening of Livestock Services Project (SLSP)  Project is of Seven years duration (2003‐2010) with total cost of Rs. Improving bio‐security. Wool Producers Association.  The  Ministry  of  Livestock  &  Dairy  Development  is  presently  executing  seven  (07)  projects  in  Livestock sector at an estimated cost of Rs. to enhance efficiency and effectiveness of delivery  of  livestock  services.Poultry Development Policy visions  sustainable  supply  of  wholesome  poultry  meat. These projects were approved during the last 3 to  4 years. The project is aimed  at to eradicate rinderpest disease from the country.000  additional  breeding  animals  of  better  genetic  potential  for  milk  production will become available in the project area.com.  Under  this  project  more  than  9000  feed‐lot  fattening  operations  have  been  completed  in  which  more  than  8. disease control and genetic improvement in rural poultry.8 percent of the total meat production in the country .000 rural subsistence dairy farmers are likely to enter into the milk marketing chain due to project  interventions.   The  project  aimed  at  establishment  of  Embryo  Transfer  Technology  Center.Agriculture  Northern Area.5 million as compensation to Avian Influenza affected farmers.e.  Improving Reproductive Efficiency of Cattle and Buffaloes in smallholder’s production system  This  project  is  of  five  years  duration  (2007‐2010)  and  has  total  allocation  of  Rs.  x Establishment of Bio security Lab. 100 percent achievement  x Quality  medicines/vaccines  are  available  to  rural  farmer  at  30  percent  reduced  cost  as  compared market prices  x 3000 number of rural community persons have been trained by imparting one month training in  basic veterinary services through livestock Government institutes  x 44265 rural livestock female farmers have been trained in better animal husbandry practices to  enhance their income through enhanced milk productivity.4 million samples of blood.2  million  tons  per  annum  respectively. 1180.142 million.  x Registered  1004  Sindhi.com.  x Installed 150 milk cooling tanks.  The  major  achievements achieved under this project are:‐  x 290 veterinary clinics have been established providing veterinary services at 70 percent reduced  cost to rural farmer at their door steps i.pk) .15  million.  National Programme for the control and prevention of Avian Influenza  This project is of three years duration (2007‐2010) having total allocation of Rs.accountancy.  x Disbursed Rs.  x The  project  collected  and  analyzed  190. The  project  is  aimed  at  Development  Avian  Influenza  (Al)  Surveillance  &  Reporting  System  &  Handling  Al  outbreaks  strengthening  diagnostic  capabilities  &  Al  vaccine  quality  control  in  country. The center will produce 5000 embryo per year for farm use and supply to  31    published by Accountancy (www. 23.  Semen  Production  and  Processing  Center.  Prime Minister’s Special Initiative for Livestock (PMSIL)  This project is of 05 years duration (2005‐2010) having total allocation of Rs.000  swab  samples  and  more  than  200.  Strengthening  of  Provincial  Semen  Production  Units  and  Support  of  semen  Production in private sector.  495.  after  the  completion  of  the  project. It is aimed at  enhancing  the  livestock  productivity  through  the  provision  of  livestock  production  and  extension  services at farmer’s doorsteps.  x Provided  63.‐3 is under process. targeting 13 million rural poor in 1963 union council in 80 districts of the  country.  Sahiwal  and  NiliRavi  livestock  breeders  for  production  of  quality  breeding animals. Its activities will assist in the production of additional milk and meat to the tune of 12 million  liters  and  0.3  tons  of  fodder  seeds  and  663  tons  of  animal  ration/feed  on  cost  basis  to  the  members of MPGs. tissues & swabs for screening against Avian Influenza. 66 Rapid Response Units (RRUs).  x Pakistan is maintaining Avian Influenza (bird flu) free status since June 2008. 1992 million.  The  major  achievements of this project are:‐  x Established 40 Surveillance unit.000  blood  samples.  x Processed 0. 132 million  during  the  year  2009‐10.834 Artificial Insemination and transferred embryos in79 animals.0 million. mutton beef. 5500  million during 2009‐10.  x 02 new AQS are being established at Khunjrab and Khokhrapar.   New Initiative   Ministry of Livestock & Dairy Development has conceived and initiated new projects worth of Rs.Economic Survey 2009‐10  others:‐  x Civil work of Embryo Transfer Technology Centre at Okara has completed. 1000 million against which a token amount of Rs. 20.  Up gradation and Establishment of Animal Quarantine Stations in Pakistan  This project is of five years of duration (2006‐2011) having total allocation of Rs.  D. eggs and other livestock products  32    published by Accountancy (www.  study  its  various  strain. 1500 million  regarding establishing National Camel Research & Extension Network in the country. The  farms  will  be  managed  by  the  Members  of  the  community  farm  on  commercial  basis  in  specifically  designed  animal  sheds  with  facilities  of  fodder  and  water  management  as  well  as  recycling  of  organic  wastes to produce biogas/compost/electricity.0 billion will be initiated on conclusion of feasibility study in 2009‐10.  the  Animal  Quarantine  Department  (AQD)  provided  quarantine  services  and  issued  18729 Health Certificates for the import of live animals.accountancy.  A feasibility study “Establishment of National Research & Extension Network” is under implementation  at a cost of Rs.  A  national  program worth of Rs.498 semen doses and 640 embryos from  elite exotic animals for cross breeding purposes.  x Carried out 10.0 million is allocated  for the year 2009‐10.  It  is  aimed  at  undertaking  studies  on  Foot  and  Mouth  Disease  prevalence.   During  2008‐09.390  million.3539. The project  is aimed at improving quarantine facilities and  establishing new  entry/exit  points  to facilitate  trade of  animal and animal products:‐  x 05 Animal Quarantine Stations (AQS) have been up‐graded in order to facilitate import/export of  livestock and its products.  The  project  envisages  establishing  400  smallholders’  livestock  farms  in  the  country specifically designed to cater the needs of poor farmers and landless livestock smallholders.pk) . The objective of the feasibility study is to develop PC‐I regarding establishment of  Halal Food Certification System in Pakistan.  The  allocation  for  the  year  2009‐10  is  Rs.  Poverty Reduction through Small holder Livestock Development at a total cost of Rs. 10. The project will assist in developing PC‐I with a total cost of Rs. and  x Provided training to Artificial Insemination Technicians.  x Embryo Transfer Technology Centre has produced 75.  A feasibility study titled “Progressive Control of Foot and Mouth Disease (FMD) in Pakistan” is under  implementation.  prepare  control  strategy  and  establish  modern  Foot  and  Mouth  Disease  vaccine  production  facility  in  the  country.  9. 336 million. 3. PC‐II (Feasibility studies) of the following projects is underway:  A  feasibility  study  project  on  “Establishment  of  Halal  Food  Certification  system  in  Pakistan”  was  proposed at a total cost of Rs.com.   are  also  being  implemented  to  provide  improved  quality  control  services  to  the  seafood  export  industry.pk) . mutton & camel meat) during 2006‐07 was US $ 47.  tons  of  fish  and  fishery  products  were  exported  earning  US$  236  million.  development  of  value  added  products. The renovation work will be completed by December 2010. the project “Stock assessment  survey  programme  in  EEZ  of  Pakistan  through  chartering  Research  vessel  and  capacity  building  of  Marine  Fisheries  Department”.  is  aimed  to  charter  a  suitable  vessel  of  conducting  stock  assessment  resource surveys in the coastal and offshore waters of Pakistan. 40. A part from marine fisheries. inland fisheries (based in river.44 percent.  increased  production  through  aquaculture.  V. up‐gradation of socio‐economic conditions of the fishermen’s community.  Fisheries  Fishery plays an important role in Pakistan’s economy and is considered to be a source of livelihood for  the coastal inhabitants.4 million in 2008‐09 showing an increase of 56 percent.) is also very important activity through out the country.  tons meat from Pakistan annually.  Government  of  Pakistan  is  taking  a  number  of  fruitful  steps  to  improve  fisheries  sector  which  include  inter  alia  strengthening  of  extension  services.  a  total  of  134. dams  etc.  During  the  period  July‐March  2009‐10  the  total  marine  and  inland  fish  production  was  estimated  33    published by Accountancy (www.  Two other projects i.  Marine Fisheries Department is executing two development projects i. The data collected  during the survey have been analyzed and cruise report has been prepared and submitted to concerned  agencies.64 million as compared to  US $ 74.N. including Exclusive Economic Zone.2 million while live animals export was US$  13.accountancy.000  M.C  A hatchery complex was established under the auspices of a development project entitled “Established  of hatchery complex for production of seeds of fish and shrimps” in 2001 is being renovated from funds  provided by Fisheries Development Board.  These  two  projects  are  aimed  to  get  the  laboratories  of  the  Marine  Fisheries  Department accredited with international bodies and meet the requirements of ISO 17025. Fisheries share in GDP although very little  but  it  adds  substantially  to  the  national  income  through  export  earnings.  enhancement  of  per  capita  consumption of fish.000  m. It also aimed  to improve the human resources capabilities of the department by inducting trained manpower and also  to  provide  training  to  existing  staff  and  officers. The AQD generated non‐tax revenue of Rs.  For  this  purposes  Iranian  research  vessel  was  chartered  and  first  trip  of  stock assessment survey was undertaken during 30th October to 7th November 2009. ponds.00   million fixed for 2008‐09.  it  is  expected  that  export  of  meat  during  the  year  2009‐10  may  exceed  well  beyond  2008‐09  figures.  introduction  of  new  fishing  methodologies. The meat export (beef.A.7 million US$.e.e. 54. showing an increase of 26.  During  the  year  2008‐09. “Accreditations of quality control laboratories of Marine Fisheries Department”  and  Establishment  of  Integrated  National  Animal  and  Plant  Health  Inspection  Service  (NAPHIS)  (MFD  component). The  project  is  also  aimed  to  strengthen  Marine  Fisheries  Department  by  capacity  building  to  conduct  resource survey and stock assessment on regular basis and to develop management strategy for the fish  exploitation  and  utilization.Agriculture  having  a value of more than 201. lakes.  The export of meat (beef. mutton & camel  meat) from July to January 2009‐10 is to the tune of US $ 60.  With  the  current  pace.38 million  which exceeded the target of Rs.  Microbiological  and  Chemical  Laboratories  were  Accredited  by  the  Norwegian  Accreditation  Agency  under  ISO/IEC‐17025  will  now  be  got  accredited  from P.95  million.com.  Malaysian  Government  has  shown  interest  to  import  60.   industrial  and  agriculture  sector  is  shown  in  Table. The shortage of water particularly in Rabi  season  has  further  aggravated  the  ongoing  water  Agriculture crisis.  There is an increase of 1.  Pakistan  possesses  the  world’s  largest  contiguous  irrigation  system  commonly  called  as  Indus  Basin  Irrigation  system.5  1282  water  storage  infrastructure  at  Baghlihar  and  2010  167.pk) .   Fig‐1: Uses of Water Industry Domestic uses Consumption Pattern  of Water   The  consumption  pattern  of  water  in  domestic. Mangla and Chashma).com.  to  India  under  the  Indus  1991  115  1565  Waters  Treaty  1960.  1981  84  2129  Sutlej  and  Beas.   Table‐ 1: Uses of Water  Sectors  Percentage  Agriculture  69%  Industry  23%  Domestic uses  8%  Source: Ministry of Environment 8% 23% 69% Source: M/O  Environment   Emerging Issues   • Water Shortage: Pakistan is one of the world's most arid countries.  tons  was  for  marine  and  the  remaining  was  produced  by  inland  fishery  sector. Conservation & Management in Pakistan  Water is essential for sustenance of life in all forms and fresh water is a finite resource. after the loss of 3 major rivers.   Source: Planning Commission   34    published by Accountancy (www. progressively becoming  scarcer due  to  persistent  increases  in  its  competing  demands.141  M. Whereas the Production for the July‐March 2008‐09 was estimated to be 914.4  858  Pakistan. The onset of climate change and global  1951 34 5260 warming  is  likely  to  severely  affect  the  1961  46  3888  availability  of  water. Ravi.  Irrigated  agriculture is the backbone of the national economy. Pakistan’s estimated  current per capita water availability of around 1. According to the benchmark water scarcity indicator (the Faulkenmark Indicator).Economic Survey 2009‐10  952.  is  threatening  to  disrupt  the  2020  195.  India’s  construction  of  2002  139.accountancy. tons  in  which  660. tons out which 667.066 M3 (Table 2) places it in the “high water stress” category  (Table 3).3  million  hectares (35 million acres) and encompasses the Indus River and its major tributaries.5  915  uninterrupted  flow  of  water  downstream  into  2025  208. The system includes three  large reservoirs (Tarbela.141 M.  The  demand  for  water  is  increasing  rapidly  while  the  opportunities  for  further  development  of  water  resources  or  maintaining  their  use  to  existing  levels  are  diminishing.1  and Fig‐1 as percentage of total use.735 M. 23 barrages/ headworks /siphons.7  1066  Kishanganga.800  km  to  serve  over  140. tons was marine production and the remaining catch come from  inland waters. with an average rainfall of under 240 mm  a year. The level of agricultural production is directly related to the  availability  and  effective  use  of  water  as  a  major  input.762  M.  Special Section: Water Availability.  To  aggravate  the  1971  65  2751  situation. 12 inter‐river links and 45 canal  commands  extending  for  about  60.000  farmer  operated  watercourses.3 percent in the quantity compared to the last year.     Table‐2: Per Capita Water Availability  •  The  water  shortage  scenario  in  Pakistan  is  Population  Per Capita Water further  aggravated  with  high  variability  of  Year  (Million)  Availability (M3)  rainfall.  It  commands  an  area  of  about  14. Users at tail end of canal commands  ii. The design of system was for 60% cropping intensity and now the cropping intensity has crossed over  120%. urban and rural water supply and sanitation.irrigation and drainage. In comparison. India  33%. Water production in  Pakistan is less than 0.Agriculture  Compounding lower availability is the issue of inadequate water storage.  hydropower and environment protection. and acts as a “force multiplier” in the national economy. A joint  management mode needs to be devised as area water boards and farmer’s organizations. As population size increases. The current per capita water availability at 1066 m3/person is low. the storage capacity of Colorado is 497%.pk) . that requires to concentrate on water resource  development. serious concerns exist with respect to spending common pool money to the benefit of selected  groups in the absence of policy on equity. The institutions need redefining of their roles and to  develop their capacities according to new responsibilities.   Equity:  Water provides prosperity and jobs.  Ownership.39 kg/m3 in India.  Innovative Knowledge Based Management: Challenges of the 21st century require the frontiers of knowledge  and innovative approaches rather than historic practices. resources become scarce in  terms of per capita the same is in case with Water Resources that are statistic in nature we may conserve and  manage them only. Pakistan stores around 40% of the  world’s average in terms of storage. Further the cropping pattern on which water demands and withdrawals were worked out was not  supposed to cater to crops like sugarcane and rice which require high water use. The system maintenance also  requires a lot more attention due to deferred maintenance over the last 100 years. industrial water supply . The disadvantaged groups are:  i.  Aging and Outdated Infrastructure: Pakistan is blessed with one of the largest contiguous irrigation  infrastructure.accountancy. it was designed for water requirements of the 20th century and not for the 21st  century. with Pakistan in the  category of a high water stress country (Table‐2). Nile 347%.  However. However. Farmers outside Indus Basin  35    published by Accountancy (www. professionals and revenue collectors.    Per Capita availability Per Capita Availability (M)3 Fig‐2 Water Availability Vs Population Growth Population Growth 6000 5000 230 180 4000 130 3000 2000 80 1000 30 0 1951 1961 1971 1981 1991 2002 2010 2020 Population (Million) • 2025 Source:Planning Commission     Table‐3: Water Scarcity Indicators (Faulkenmark Indicator) >1700M3 /Capita  Water Scarcity Rare <1700M3 /Capita  Country faces seasonal or regular water‐stressed conditions  <1000M3/Capita  Water shortages hamper the health and well being of the human beings‐ Economic activities are affected  <500M3/Capita  Shortages are severe constraints to human life Source: IRSA • • • • • Low Water Productivity: Whatever water is available is utilized in an inefficient manner. while Pakistan has just 9% storage capacity.com.1 kg/m3 as compared to 0. Reforms and Joint Management: The irrigation infrastructure operation and on‐farm practices  need ownership of the stakeholders such as farmers.  Pakistan got full rights  on its Western rivers i. the Indus Waters Treaty was signed by India and Pakistan.com. Mangla and Chashma with an original total storage capacity  totaling 18.  with minimum recorded so far as low as 97 MAF and maximum 172 MAF.92 Mangla  5.    Table‐5:  Loss of Storage of Reservoirs  Reservoir  Original  Gross  Live  Dead  Tarbela  11. Irrigation releases from the reservoirs are planned by the Indus  River System Authority (IRSA).79 MAF in 2000‐01.Economic Survey 2009‐10  iii.62  9.pk) .18  MAF about 27 percent has lost due to sedimentation. annual diversion  at the barrages for irrigation purposes is about 104 MAF. 43 canal commands and  100.45  0.34  Chashma  0. The average annual runoff of these rivers is 140 MAF.48 MAF. Rain & Glaciers in Upper Indus Basin Flows Location  Snow (%) Rain (%) River Indus above Tarbela  30‐35 5‐10 River Jhelum above Mangla  65 35 River Kabul above Nowshera  20‐30 20‐30 Glaciers (%) 60‐80 ‐‐ 30‐35 Source: WAPDA    In 1960. Flow of Indus basin depends heavily upon  the glaciers of Western Himalayas. with a maximum of 91.80  0.06 15. Indus.10 63%  62%  4.  Table‐4: Contribution of Snow.21 21%  0.67 32%  1.75  2.54 4.58 1.  The surface water of the Indus system is utilized through 19 barrages.87  Total  18.69  1. Jhelum and Chenab. groundwater etc.41 15%  76%  0.15 0. data shows that a substantial amount of water escapes below Kotri to  the Arabian Sea. 12 links canals.  Consequently  it  is  becoming  difficult  for  IRSA  to  fulfill  the  demand  of  provinces  during  Rabi. According to this treaty. Various sources of river flows are shown in Table‐4.37 MAF.72  0.88  5.37 Gross 3. Farmers using groundwater with options of costly diesel/electricity Water Resources of Pakistan consists mainly of rainfall. agriculture of Pakistan is facing shortage  during low‐flow season. The Monsoon and Western disturbances.18 0. According to Indus River System Authority (IRSA) the shortage has gone up to 30 percent. The data shows that post‐construction of Tarbela (1976‐2008) average annual escapages below  Kotri are 31.67 4.   There are three primary storage reservoirs at Tarbela. The reservoirs regulate the natural flows for irrigation purposes and hydropower generation  and help in utilizing the stored water during the low‐flow season.95 11. Corresponding to this. Due to loss storage.92  0.accountancy.77 Dead 1.54 0.62 12.   36    published by Accountancy (www.25 27%  48%  Source: WAPDA   Escapage to Sea  Despite acute water shortage in the system.42 30%  (MAF) Loss  Live  Dead 2.95 Present Live 6.18  1.32 0.e. rivers.000 tertiary irrigation commands (Chaks). Kabul. Most of the  flow to the sea occurs during Kharif season and very little during Rabi season. There are two major  sources of rainfall in Pakistan.75 MAF of live storage of reservoir 4.13 0.37  Gross 7.  Loss  of  storage  of  reservoirs is given below in Table‐5.26 0.83 MAF in 1994‐95 and minimum of 0. glacier.55 63%  5.74 30%  39%  0. From 15.  the estimated additional water needs to meet the  municipal water supply. rural potable and sanitation industry and environment are estimated at 8 MAF (as per  National Water Policy. However. Climate Change Impact  Pakistan has been cited as amongst the most vulnerable group due to Extreme weather. Water demand management  Water availability is diminishing with a growing population and increasing urbanization.  Future Strategic Areas to Combat  Water Security Risk  The following core areas require immediate attention while formulating contingency action plan and  management/policy plans:  a) b) c) d) Water demand management  Climate change impacts in Pakistan  Potential use of saline water   Asset protection of irrigation infrastructure    a.  The climate change requires the following actions e.  There is no regular and proper monitoring of private tubewells capacity. the useable groundwater is confined to an area of 10  million hectares. change in temperature  +rainfall. depending upon the quality.4 MAF of groundwater contribution and 3  MAF of rainfall harvesting. 117 MAF water is required for irrigation by the provinces.accountancy. Potential offsets  • Need for carry over dams  • Efficient irrigation (water conservation & demand management)  • Controlling population growth rate  • Changed cropping pattern    37    published by Accountancy (www.  Potential Impacts  • • • •   Glaciers melting. The surface water and groundwater and all canal commands are being used in  conjunctive environment.  Water Availability and Requirement Gap  According to the Water Accord 1991. The need for better water  demand management is well established. The water  resources available for future development are 36 MAF of river flow 6. 2003).g.pk) . thus causing subsidence.    Droughts. In many canal commands. agriculture requirements.com. Besides. their pumping hours and utilization.Agriculture  Groundwater  Groundwater under the Indus Irrigation System is plentiful and is derived from infiltration of surface water as well  as local rainfall.    Change in Rainfall Pattern. The development of this resource is through private tubewells and account for a gross abstraction  of about 40 MAF per annum.    Flood Event. The following represent some areas of immediate attention:  • • • •   Promoting efficient use    Pricing water better    Optimizing cropping pattern    Integrated use and recycling of water  b. pumpage is greater than recharge. 229 tube wells (mostly private) to supplement the canal supplies.000 water courses. This is because as silt builds up in their  beds. social and  environmental returns on the water resource development.    d. allocation among its competing demands.  Today’s  groundwater  pumpage  is  around  50  MAF  which  can  be  increased by harnessing additional 25 MAF pumpage of saline water and utilization of saline drainage surplus of 3‐ 5  MAF.  The  bio‐saline  technology  is  to be promoted. The natural state of heavily‐silt laden river Indus is to meander. massive. Asset Protection of Irrigation Infrastructure  Pakistan has the largest contiguous irrigation system in the world which commands an area of 42 million acres.  Over time. however there is less likelihood that new water storage projects could be completed  in next 3‐4 years. The System has three major reservoirs. The Investment in building  knowledge base and the accompanying institutional and human systems is Key for efficient operation of the  massive irrigation works.   Conclusion:  It is important to ensure water security for the people through a national water policy laying down the outlines of  an integrated water management strategy that aims at maximizing the sustainable economic.  throughout the world. Saline water potential  Pakistan’s groundwater aquifer consists of join layers of fresh and saline waters and the proportional percentage  of  these  layers  varies  from  place  to  place.pk) . such rivers have been trained and confined by embankments within relatively narrow beds.Economic Survey 2009‐10  c.    38    published by Accountancy (www. and it has invested in it  massively. its use by  consumers and safe disposal of post‐use effluents. the likelihood of embankment breaching increases from floods. The total length of  the canal system is about 64000 Km. highly complex interconnected ecosystem.  The  investment will  be  required  in  future  adoption  of bio‐ saline agricultural technology. the system also utilizes an estimated 42 MAF of ground water pumped  through more than 921. Pakistan is extra‐ordinary dependent on its water infrastructure. the water and salt balances seek new equilibriums. This creates havoc with human settlements and so. 19 barrages. When a dam or barrage is constructed the water and sediment cycles are changed dramatically.com. 12 inter‐ river link canals.  Pakistan needs more water.accountancy. The  Indus River and its western tributaries on an average bring about 142 million acre feet (MAF) of water annually and  the average annual canal withdrawal is 104 MAF. When  water is diverted onto deserts.    The Indus Basin is a single. upon which man has left a huge  footprint. the rivers seek lower lands and change their courses. 45 independent irrigation canal systems and more than 110. 7 268.5 118. Jul-Mar 1980-81 Base Food Fibre crops crops 122.5 146.1 148.6 150.8 133.4 1995-96 163.6 209.3 1997-98 186.0 137.5 223.6 191.2 1998-99 189.1 207.9 243.1 147.9 2001-02 172.8 136.5 137.0 140.0 123.pk) .0 142.1 - All major crops 100 93 97 104 107 104 101 117 126 114 112 1999-2000 Base Food Fibre Other crops crops crops 100 100 100 91 95 94 85 94 104 92 91 112 95 89 115 106 127 102 107 116 96 115 114 118 108 104 138 124 105 108 122 113 106 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.5 170.1 130.7 135.accountancy.1 (A) INDEX OF AGRICULTURAL PRODUCTION Fiscal All major Year crops 1991-92 143.5 305.0 252.9 253.8 256.com.9 124.7 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 P P : Provisional.0 1993-94 155.7 - Other crops 120.9 165.TABLE 2.3 164.3 1996-97 155.4 2000-01 165.0 1994-95 165.6 159.2 219.7 1992-93 141.0 216.2 152.4 2003-04 190.8 1999-00 178.9 143.7 160.2 153.7 167.1 2002-03 185.6 239. 561 233.314 58.00 3.1 (B) BASIC DATA ON AGRICULTURE Fiscal Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 P .646.00 3.00 3.02 178.00 2.694.711.222.14 22.10 2.05 2.73 23.56 23.78 137.187 19.72 22.59 22.146.426.93 63.446 108.78 133. : not available P : Provisional.830 211.com.07 218.832.04 22.964. Jul-Mar * : At farm gate Cropped Area (million hectares) 21.474 168.63 305.77 218.00 3.85 23.82 21.929.392 42.010 166.65 130.87 22.27 76.80 191.674 22.61 2.30 193.86 142.583.335 (Contd.50 167.00 3.63 134.85 132.94 22.00 2.01 129.90 1..147.57 172.27 65.TABLE 2.198 15.86 22.00 Credit disbursed (Rs million) 14.13 23.62 122.60 264.38 194.67 314.10 137.05 125.00 Fertilizer off-take (000 N/T) 1892.852 39.00 2.04 3.12 128.733 137.581.01 2.80 142.87 145.05 122.04 22.pk) .80 Improved seed distribution (000 Tonnes) 83.) published by Accountancy (www.74 22.00 2.accountancy.12 226.672.548 33.515.48 134.78 23.82 Water* Availability (MAF) 119.183.884.413.790 52.78 135.479 16.80 2.020.373 19.915 14.915 73.44 21.804.12 21.00 3.85 22.68 137.93 63.15 133.00 3.80 23.77 134.688 44.00 2.28 134.67 130.44 142. 015 24.050 1996-97 506.1 (B) BASIC DATA ON AGRICULTURE Number of Fiscal Tube wells Year (a) 1990-91 339.9 684 555. E : Estimated Milk (000 Tonnes) 15.120 18.226 1999-00 609.311 2.970 23.1 347 925.581 10.872 15.242 1.5 436 614.114 16.215 24.077 1.811 28.0 373 * 885.685 16.294 2005-06 999.2 266 * 573.6 282 * 604.TABLE 2.229 .438 31.580 24.160 36.906 35.com.876 25.099 1993-94 444.840 1991-92 355.0 363 914.101 2.962 2003-04 950.006 18.229 2009-10 P 921.843 69.728 60.824 1997-98 531.569 2006-07 931.038 1.132 36.840 1992-93 374.9 265 * 640.6 472 * 637.970 32.188 44.463 1995-96 485..121 1.273 2002-03 768.515 54. Ministry of Food and Agriculture published by Accountancy (www.129 2.306 2007-08 921.mtr. Federal Bureau of Statistics.072 553.5 720 589. : not available P : Provisional (July-March) * : Revised Production of Production Tractors of meat (Nos) (000 Tonnes) 13.0 1.618 53.481 16.7 343 597.885 1.179 1994-95 463.pk) .278 2001-02 707.7 691 558.431 2.8 487 * 566.072 27.965 (a) : Public and private tube wells.259 1998-99 563.966 22.280 17.561 2.064 35.284 27.908 14.245 2.1 491 621.841 10.841 1.553 2.8 364 629.986 34. 2.957 32.7 356 Source: 1.063 2.642 2.598 2.299 Fish Total Production Forest Production (000 Tonnes) (000 cu.0 386 654.144 2004-05 984.059 2.) 483.1 703 541.775 2000-01 659.628 1.000 17.218 1.095 2.5 313 * 580.841 26.accountancy.031 27.121 2008-09 921.566 26.624 29.271 49. 28 3.61 57.61 59.87 5.50 3.35 8.19 2008-09 79.56 4.09 2000-01 79.52 23.44 3.52 23.67 16.39 8. published by Accountancy (www.40 22.60 24.61 57.45 9.80 24.60 24.61 3.20 P : Provisional Note: TOTAL AREA REPORTED is the total physical area of the villages/deh.64 22.80 4.74 6.10 22.61 58.88 7.48 24.01 24.61 9.08 4.13 5.21 7.82 4.85 6.37 9.29 16.73 15.48 21.95 2002-03 79.67 22.45 24.86 1992-93 79.60 24.73 5.27 7.61 59.28 3.27 22.48 16.80 Source: Ministry of Food and Agriculture 1 2 3 4 5 6 1990-91 79.86 5. tehsils or districts etc.48 16.77 24.61 58.35 16.03 22.49 21.83 1993-94 79.39 22.40 5.61 57.28 22.91 1995-96 79.48 4.61 15.pk) .87 8.93 16.45 22.60 22.44 8.52 9.2 LAND UTILIZATION Fiscal Year Total Area Reported Forest Area Area Not Available for Culturable Cultivation Waste (Million hectares) Cultivated Area Total Current Net Area Total Area Area Sown Cropped Fallow Sown Cultivated more than Area (7+8) once (8+10) 7 8 9 10 11 4.87 16.21 2006-07 79.34 21.61 59.25 8.29 21.18 7.10 2004-05 79.61 59.19 16.13 6.85 16.13 21.23 3.87 1996-97 79.94 6.32 3.47 24.04 5.05 22.12 7.46 4.68 6.12 6. Any cultivated area which may exist within such forest is shown under heading "cultivated area". CULTURABLE WASTE is that uncultivated farm area which is fit for cultivation but was not cropped during the year under reference nor in the year before that.19 21.58 21. TOTAL CROPPED AREA means the aggregate area of crops raised in a farm during the year under reference including the area under fruit trees.61 59.34 8.04 24.23 9.72 15.56 23.51 22.95 2003-04 79.18 22.06 3.51 3.74 1994-95 79.46 24.85 1991-92 79.70 8.60 15.78 6.65 7.45 8.96 6.93 6.48 8.61 59.94 2005-06 79.17 2001-02 79.53 21. FOREST AREA is the area of any land administered as forest under any legal enactment dealing with forests.21 23.55 6.61 58.25 21.45 8.61 59.06 5. AREA SOWN MORE THAN ONCE is the difference between the total cropped area and the net area sown.85 4.59 5.21 23.61 59.33 3.86 15.accountancy.72 4.05 4.02 24.41 8.20 2009-10 P 79.89 22.14 5.43 8.61 57.31 8.40 23.99 22.27 6.45 22. Cultivated Area = Net Area sown + Current Fallow.61 59.61 57.61 57.65 21.50 21.51 23.28 21.74 23.11 20.61 24.28 21.13 3.61 9.35 8.06 1997-98 79.42 16.61 57.96 5.61 58.01 22.08 4. AREA NOT AVAILABLE FOR CULTIVATION is that uncultivated area of the farm which is under farm home steads. farm roads and other connected purposes and not available for cultivation.22 21.87 3.51 5.21 6.72 16.44 5.45 21.93 16.08 4.45 4.13 7.23 22. CURRENT FALLOW (ploughed but uncropped) is that area which is vacant during the year under reference but was sown at least once during the previous year CULTIVATED AREA is that area which was sown at least during the year under reference or during the previous year.93 16.com.22 4.78 24.23 1999-00 79.58 24.21 23.30 2007-08 79.96 6.71 21.98 6. NET AREA SOWN is that area which is sown at least once during (Kharif & Rabi) the year under reference.TABLE 2.23 15.16 21.95 16.15 1998-99 79.04 6. 820 50 1.100 256 88 2.515 2000-01 8.034 2.113 12.230 2.927 46 934 1.657 12.097 1992-93 8.461 2004-05 8.119 963 320 90 2.297 12.473 12.997 46 1.114 2002-03 8.667 12.008 885 285 82 2.050 943 185 80 3.3 AREA UNDER IMPORTANT CROPS Fiscal Year Wheat Rice 1990-91 7.618 12.377 2001-02 8.241 224 76 3.029 907 217 82 3.075 51 1.029 256 71 3.029 233 91 2.355 2.599 12.989 12.100 965 354 100 3.251 1997-98 8.149 49 1.550 2.193 50 1.020 13.113 1991-92 7.094 966 243 66 3.066 13.052 950 Barley 157 149 160 151 165 171 152 163 137 124 113 111 108 102 93 90 94 91 86 80 Total Food Grains 11.000 11.125 1995-96 8.181 2.934 11.973 1993-94 8.923 57 972 1.878 2.accountancy.170 2.960 53 1.216 2.603 12.058 2.794 47 982 1.092 884 304 53 2.045 963 269 73 2.47 acres P : Provisional (Jul-Mar) Bajra 491 313 487 303 509 407 303 460 463 313 390 417 349 539 343 441 504 531 470 476 Jowar 417 383 403 365 438 418 370 390 383 357 354 358 338 392 308 254 292 281 263 248 Maize 845 848 868 879 890 939 928 933 962 962 944 942 935 947 982 1.805 57 1.621 2006-07 8.106 49 Source: 1.983 56 905 961 273 101 2.836 58 1.077 1.056 340 96 2.300 1.187 1994-95 8.359 12.107 1.TABLE 2.836 54 1.074 259 60 2.009 301 80 2.581 2007-08 8.com.520 2005-06 8.448 2.046 2.734 12.963 2009-10 P 9.081 1.042 2.116 49 963 1.010 321 72 2.054 51 1.155 327 71 2.662 44 997 896 287 70 2.376 2.880 13.pk) .653 47 1. Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.463 2.052 1.358 2.109 2.103 56 1.424 1999-00 8.052 1.065 1.034 2.102 1.017 1.000 269 136 3.162 1996-97 8.042 1.317 1998-99 8.919 12.883 Note : 1 ha = 2.911 2.515 2008-09 9.191 11.679 (000 hectares) Rapeseed Sugarand SesaGram cane Mustard mum Cotton Tobacco 1.896 13. Ministry of Food and Agriculture 2.578 2.989 46 1.225 2003-04 8. 920 50.897 98 26.495 8.848 2004-05 21.651 4.998 53.305 1997-98 18.479 8.033 6.694 4.709 10.634 203 238 1.198 296 165 3.025 2005-06 21.337 305 170 3.056 138 212 1.883 P : Provisional (Jul-Mar) Total Food Bajra Jowar Maize Barley Grains 196 239 1.666 54.504 174 22.160 12.491 150 22.0 2.612 5.966 1996-97 16.2 1.995 1994-95 17.438 2007-08 20.982 11.010 11.184 158 21.121 293 154 3.593 82 35.0 1.6 1.accountancy.968 146 219 1.295 5.7 1.0 2.374 92 292 42.0 1.215 13.213 3.318 164 22.517 174 25.759 Gram 531 513 347 411 559 680 594 767 698 565 397 362 675 611 868 480 838 475 741 571 Sugarcane 35.333 43.8 1.059 44.181 12.912 11.002 3.213 146 20.664 100 24.742 63.088 93 32.637 9.805 10.588 139 225 1.230 41.419 47.277 5.311 189 203 1.0 2.447 1995-96 16.962 211 231 1.TABLE 2.732 85 221 69.185 142 19.737 100 25.243 1992-93 16.240 108 230 50.380 199 218 1.104 55.187 12.819 105 202 33.203 140 20.5 1.856 103 176 32.157 3.565 3.773 156 220 1.045 49.959 5.7 2.606 48.422 162 255 1.184 99 279 32.540 9.042 52.041 100 229 36.500 4.3 1.1 1.826 10.024 4.594 9.803 2001-02 18.368 8.628 75 220 28.168 45.952 2009-10 P 23.056 53.191 46.907 3.261 1991-92 15.905 221 153 3.643 99 25.079 5.396 238 180 3.697 81 255 39.889 274 238 1.244 44.547 2006-07 23.698 104 Source: 1.665 137 24.019 113 212 30.595 80 286 44.917 228 263 1.110 88 30.865 38.211 88 221 25.0 2.pk) .790 109 297 35. Ministry of Food and Agriculture 2.9 1.674 1999-00 21.737 10.882 2002-03 19.797 92 29.652 118 28.3 1.4 PRODUCTION OF IMPORTANT CROPS Fiscal Year Wheat Rice 1990-91 14.265 101 172 35.4 1.858 4.655 108 188 41.4 2.802 10.427 47.822 97 207 34.160 213 228 1.054 102 197 32.226 3. Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.478 2003-04 19.562 9.487 78 34.989 38.373 (000 tonnes) Rapeseed and SesaCotton TobMustard mum (000 tonnes) (000 Bales) acco 228 21.333 1998-99 17.183 4.048 86 203 30.156 2000-01 19.864 6.116 1993-94 15.426 14.613 94 215 19.987 216 222 1.563 2008-09 24.com.4 1.605 87 31.5 1.684 3.855 193 186 2. 419 1.491 2.324 49.003 2.5 YIELD PER HECTARE OF MAJOR AGRICULTURAL CROPS (Kg/Hectare) Fiscal Year Wheat Rice Sugarcane Maize 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 P P : Provisional 1.995 2.657 2.246 53.990 1.com.371 43.607 1.accountancy.635 52.836 2.874 45. published by Accountancy (www.415 3.018 2.741 1.036 3.766 1.546 1.144 46.pk) .858 2.116 2.720 43.602 1.670 Gram Cotton 486 615 514 769 344 543 393 488 524 557 607 601 540 506 696 528 648 511 581 641 439 624 388 579 701 622 622 572 793 760 467 714 797 711 429 649 685 713 543 695 Source: Ministry of Food and Agriculture Federal Bureau of Statistics.507 48.TABLE 2.906 49.262 2.346 2.021 1.970 1.199 51.579 1.375 2.870 1.519 2.238 2.364 1.212 2.968 43.568 2.848 2.731 1.946 1.626 1.170 2.717 1.784 45.013 1.380 1.107 2.376 48.841 1.928 2.835 1.912 1.427 3.053 2.826 1.288 47.388 2.451 2.738 48.357 1.985 3.543 1.716 2.387 40.401 1.050 2.325 2.747 46.521 50.622 1.639 1.481 1.024 46.042 47.893 2.081 2. 130 51 526 260 4.933 1995-96 1.665 1993-94 1.003 1997-98 2.776 74 455 202 2.830 2002-03 1.554 Source: Ministry of Food and Agriculture Federal Bureau of Statistics Grapes Guava published by Accountancy (www.847 Production of Important Fruit (000 tonnes) Apple Banana Apricot Almonds 243 295 339 442 533 554 569 573 589 377 439 367 315 334 352 351 348 442 441 426 202 44 52 53 80 82 83 94 95 125 139 150 143 154 158 164 150 156 157 155 81 109 122 153 178 191 188 189 191 121 126 125 130 211 205 197 177 240 238 235 32 38 40 45 49 49 49 49 50 32 33 26 24 24 23 23 23 27 27 26 Export (000 Value tonnes) (Mln.408 49 552 455 7.256 72 442 135 1.862 1999-00 1.586 53 539 290 5.085 76 512 466 12.056 1.324 43 420 139 1. Rs) 33 355 112 935 36 373 125 966 38 384 121 1.719 1.728 1.894 75 539 411 9.773 40 494 240 4.609 1991-92 1.671 1.944 2005-06 2.508 47 555 343 6.960 1996-97 2.472 2007-08 2.pk) .6 PRODUCTION AND EXPORT OF FRUIT Fiscal Citrus Year 1990-91 1.458 2006-07 1.702 2003-04 1.203 P : Provisional (Jul-Mar) Mango 776 787 794 839 884 908 915 917 916 938 990 1.com.035 1.037 1.943 2000-01 1.861 51 550 354 5.314 77 516 533 16.179 40 402 127 1.754 1.754 1.487 74 448 219 2.898 2001-02 1.630 1992-93 1.accountancy.760 2004-05 1.097 52 532 263 4.294 2008-09 2.132 2009-10 P 2.849 1994-95 1.TABLE 2.037 1998-99 1.793 76 468 181 2.912 49 572 281 5. 89 11.36 0.82 3.58 15.70 2.46 100.16 0.85 0.06 2.69 65.26 1.75 0.65 22.75 1.48 14.54 (%age share) 2008-09 2009-10 R P 100.45 0.41 0.43 0.06 13.42 0.98 22.43 0.82 10.00 63.82 10.50 23.17 0.59 0.com.55 37.84 100.26 15.24 4.20 0.20 9.58 0.20 9.00 100.41 0.29 0.13 0.14 3.67 0.47 0.46 3.20 13.30 39.47 0.05 0.63 12.43 39.81 0.37 5.18 0.TABLE 2.29 0.55 100.78 16.48 100.27 11.39 15.85 23.28 0.75 9.pk) .95 0.27 1.63 1.96 11.20 24.27 1.66 39.12 23.70 0.00 62.85 23.10 2.20 13.52 0.41 0.15 25.95 1.45 0.50 0.94 0.23 17.58 0.12 40.00 62.00 61.65 22.89 24.95 1.24 0.15 0.51 2.42 5.47 100.00 100.58 9.00 60.21 1.34 0.51 0.00 63.00 100.15 0.46 Source: Federal Bureau of Statistics 2006-07 2007-08 published by Accountancy (www.32 3.53 0.66 0.26 25.21 25.24 66.77 0.31 4.98 16.85 62.44 3.95 9.81 0.15 0.39 3.19 22.28 0.65 0.61 15.33 0.14 0.11 0.67 21.58 0.54 0.21 9.52 0.67 21.52 38.95 12.31 0.00 63.62 0.34 39.46 0.08 4.46 3.26 12.00 13.06 22.29 1.21 0.73 0.62 0.98 12.57 0.27 4.63 17.58 25.21 27.50 11.27 37.10 3.7 CROP WISE COMPOSITION OF VALUE OF MAJOR AGRICULTURAL CROPS (AT CONSTANT FACTOR COST 1999-2000) Fiscal Year/ Crops All Major Crops Food Crops Wheat Rice Bajra Jowar Maize Gram Barley Fibre Crops Cotton Cash Crops Sugarcane Other Crops Sesamum Rape Seed & mustard Tobacco R : Revised P : Provisional 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 100.32 40.26 0.96 1.12 0.13 3.37 38.15 27.accountancy.19 22.16 0.00 1.20 17. . .TABLE 2. : not Available P : Provisional (Jul-Mar) Source : i) State Bank of Pakistan b : Punjab Provincial Corporative Bank Ltd.518 14.915 1991-92 6.424 .335 .610 .666 233.757 4.440 7.354 .446 2004-05 37.017 3.010 2009-10 P 48.421 5.313 39.548 1997-98 22.324 56 ..988 80.929 6..933 .621 4. 5.687 . 16.409 . formerly Agriculture Development Bank of Pakistan published by Accountancy (www..176 . 28..187 1996-97 11.641 3.373 1995-96 10.339 . .124 12.561 2008-09 75.967 137..8 CREDIT DISBURSED BY AGENCIES (Rs million) Fiscal ZTBL Taccavi Domestic PPCBL Commercial Total Year a Private Banks b Banks 1990-91 8..023 5..749 211. ..139 ..996 57 . 593 5.110 33.310 108.976 7.270 .607 51.852 1999-00 24.. 12.407 7.045 19.530 85..236 42.198 1993-94 8.830 2007-08 66.392 1998-99 30. 2. Agriculture & Livestock a : Zarai Taraqiate Bank Limited. 5..951 9.989 .576 .041 22..674 1994-95 14..... . 2.247 73.429 19... 3. 3. 43. 3.108 .pk) . 4.594 .643 51 ...931 94.accountancy.056 44. ii) Ministry of Food.702 7.177 166.987 .247 4.486 52.com. 41.180 14.889 67.. 1.579 110. 5.939 . 23. .978 4.803 5.688 2000-01 27.733 2005-06 47.473 .. ..626 5.479 1992-93 8.526 16.485 22.790 2001-02 29.739 58.128 17.941 5. .063 15.474 2006-07 56.915 2003-04 29.. 2...564 33. . 3.431 4. 3..314 2002-03 29.393 168. 515 663 26.659 1994-95 1.515 2.097 1999-00 2.218 2000-01 2.893 5.561 8.320 766 22.268 33.330 568 28.650 2007-08 2.672 3.479 5.978 581 30.995 8.731 903 12.147 2.527 2004-05 2.285 2002-03 2.893 1.804 3.814 6.272 714 29. Federal Bureau of Statistics.929 3.694 3. 2.030 1. published by Accountancy (www.738 1995-96 1.pk) .583 2.075 1998-99 2.242 3.985 1997-98 2.406 7.124 4.925 2008-09 3.477 626 31.157 785 41. National Fertilizer Development Centre.635 1993-94 1.020 3.081 878 30.783 5.413 2.463 1992-93 1.618 P : Provisional.264 2001-02 2. (Jul-Mar) Fertilizer off-take (000 N/Tonnes) P K 389 398 488 464 428 494 420 551 465 597 677 625 650 673 865 851 979 630 651 791 33 23 24 23 17 30 8 20 21 19 23 19 20 22 33 27 43 27 25 17 Total 1.581 3.258 1.225 4.035 2009-10 P 2.349 2003-04 2.TABLE 2.255 3.711 3.692 580 21.946 759 14.927 2006-07 2.839 8.848 876 27.856 5.489 632 15.089 5.966 2.100 1.804 796 29.183 2.741 Source: 1.834 2.com.281 1.435 1.222 3.796 2005-06 2.9 FERTILIZER OFFTAKE AND IMPORTS OF FERTILIZERS & PESTICIDES Fiscal N Year 1990-91 1.954 6.776 2.148 2.441 764 41.884 2.426 Import of Insecticides Import of fertilizers Quantity Value 000 N/T (Tonnes) (Mln Rs) 685 13.981 968 27.accountancy.706 261 21.991 1996-97 1.646 2.472 1991-92 1.801 885 31. 0 2.0 344.0 327..0 . 373.0 913..0 543.6 231.079.0 779.0 553.0 464.0 704.0 150.0 96.0 384.0 985.267.0 286.330..0 519. 720. 329.0 670.0 249..0 341.0 744.934.0 765. 150.0 .091.0 698.0 197.0 1.0 471.0 172..0 373.0 468...0 468.0 93.0 867.0 751. 572.0 233.0 172.0 353.0 300.0 780.0 247.0 539..0 710.0 411.0 1.0 308.6 250.0 564.pk) .0 209.0 2.578.0 95.0 394.0 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 P ..0 665.0 210.5 275.0 195.0 93.0 195.1 235.0 710.0 527.0 .0 765.0 809.297.0 346..0 NP (23:23) 173. 200. 280.001.0 231.0 205. 334..0 479.0 232.0 223.0 670.0 .0 195.10 AVERAGE RETAIL SALE PRICE OF FERTILIZERS Fiscal Year Urea (46% N) 195.0 420.0 396.0 . : Not available P : Provisional (Jul-Mar) AN/CAN : Ammonium nitrate/calcium ammonium nitrate ASN : Ammonium super nitrate AS : Ammonium sulphate NP : Nitrophosphate AS (21% N) 85.0 282. 234..0 395.0 320..0 581.0 268. Source: Federal Bureau of Statistics National Fertilizer Dev.0 682.0 .0 363.0 2.accountancy..700.0 .497.0 247.0 340.0 649..0 208.6 540.0 AN/CAN (26% N) 90.0 173.0 150.144.0 . 298.0 1. 874.0 .0 532.0 509.358.0 247.0 176. 211.com.0 993.0 .0 176.0 1.0 782..0 195.0 . 407..0 .0 .0 2.0 272.0 .0 405.0 1.6 457.0 1.0 704. Centre SSP: single super phosphate DAP: Diammonium phosphate SOP: Sulphate of potash NPK: Nitrogen phosphate and potash published by Accountancy (www.0 1.0 95.0 267.0 1.0 183.0 1.0 .0 396.170.0 196.0 331.0 (Rs per bag of 50 Kgs/110lbs) SSP(G) DAP SOP NPK (18%) (18:46) (50% K) (10:20:20) 93.8 269.0 1.289.0 202.0 264.0 .0 996.0 150. 253.0 125.TABLE 2. 287.3 164.0 109.0 379.0 622.0 90.0 541. 20 18.98 3.85 7.18 18.28 19.61 0.58 6.67 7.56 6.49 Source: Ministry of Food and Agriculture published by Accountancy (www.91 6.08 0.06 7.00 7.81 7.83 2.16 17.48 3.com.85 6.14 0.73 7.25 0.79 0.79 7.50 0.31 0.78 2.21 19.68 6.18 18.00 6.78 0.11 3.58 3.88 0.89 2.25 19.19 3.17 17.84 7.20 6.20 Tube wells 2.10 0.21 18.33 Canal Wells 0.18 0.09 0.51 7.13 6.13 0.58 0.88 (Million hectares) Canal Tube wells Others Total 5.16 0.24 17.10 0.pk) .20 0.10 0.67 2.18 17.22 0.11 0.22 0.28 0.91 7.11 0.22 0.17 0.22 19.11 0.06 6.67 0.70 0.11 7.56 2.78 0.94 0.60 7.accountancy.86 6.17 0.21 16.09 0.89 3.59 7.21 0.86 Wells 0.78 7.88 3.82 7.37 3.19 0.18 0.33 0.87 0.17 0.18 0.83 3.85 6.15 0.99 0.22 0.20 0.04 7.TABLE 2.95 6.13 0.22 7.09 0.21 19.90 3.45 3.17 17.22 17.46 3.81 7.33 6.16 0.22 7.17 0.23 0.24 0.74 0.89 7.22 16.98 6.18 18.00 2.18 0.94 0.93 0.49 7.21 0.29 7.16 0.22 17.75 5.12 7.20 0.16 0.11 AREA IRRIGATED BY DIFFERENT SOURCES Fiscal Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 P P : Provisional Canals 7.41 0.59 2.24 18. 00 175.. 2009-10 P 950 .00 42.50 21.00 100..00 36.00 255... .00 65.00 35.00 400.75 17.00 1996-97 240 210.00 300.00 210..00 43.00 85..pk) .75 24.00 Sugarcane Punjab Sindh 15. 2008-09 950 .00 185.00 43. 1250.00 35.50 18.. .00 360.00 419.00 17.00 389.... .00 1994-95 160 170. .00 35.Q) 1990-91 112 127..00 103.00 65..00 42.00 35.00 43.00 175.00 1991-92 124 140. 2002-03 300 .50 24.50 24. 1999-00 300 .00 60.accountancy. ...00 460.TABLE 2.75 21.00 35.00 1992-93 130 150.00 Irri-6 (F. 1998-99 240 .00 36..00 230. .25 20..A..00 385.00 20.00 45.12(A) PROCUREMENT/SUPPORT PRICES OF AGRICULTURAL COMMODITIES (Rs per 40 kg) Fiscal Year Rice Wheat Basmati 385 283.00 205..30 128.00 20..25 16.A. . 2001-02 300 .com.45 1997-98 240 . Paddy Basmati Irri-6 385 (F.. . Khyber Pakhtunkhwa 15. 2003-04 350 .00 60.00 63. ..00 155.00 42. 2004-05 400 .00 205.50 36.00* 80.00 415.50 36..00 43.00 ...75 21.00 @ 700.00 36. .00 600.00 1000. 17.00 35. 2005-06 415 .00 330.00 100. 2006-07 425 . . . ...00 .00 385.00 153.00 42.50 18.78 .00 43.00 43. (Contd.00 .00 1995-96 173 183. 1500/40kg * : Sugarcane prices has been fixed by the respective Provincial Government.. : Not applicable @ : Price of Basmati Super (Paddy) Rs. .50 18.75 18.00 42...00 35. 2007-08 625 .00 308.00 42.00* 80. FAQ : Fair Average Quality .00 67.80 310..00 350. . .25 16.00 1993-94 160 157.Q) 143.60 222.00 36.00 Baluchistan .00 215.75 17. .50 21.00 15.00 90.00 43.25 20....00 112..90 102.75 17.00 205.) published by Accountancy (www.00 340.50 73.00 43.00 35.00 48.75 24.00 78.00 17... 2000-01 300 .00 36.00 42.00* 42.00 81.80 461.00 385.00 36.00 60. 306.00 185. TABLE 2... 2001-02 .. ... .. Seed Cotton (Phutti) * * * * Sarmast Sarmast QallanQallandri DeltaB-557 dri Deltapine MSAC-134.. 2004-05 .... . . ...... ... 145 . . . . . . . 975 . 800 .. . . .. 315 * 325 77 78 1055 340 .... .. .. .. . . .. 850 . 825 * .. ...... .. ... 2005-06 .. 145 .. .. ... . . ... . 145 140 .. .. ... 1998-99 .12(B) PROCUREMENT/SUPPORT PRICES OF AGRICULTURAL COMMODITIES (Rs per 40 Kg) Cotton Lint Fiscal Year Desi 1990-91 550 1991-92 662 1992-93 695 1993-94 726 1994-95 795 1995-96 795 1996-97 .. 400 * 423 84 85 .. . .. : Not applicable * : Niab-78. .. NT 615 685 . 2006-07 .. .... . ... 2003-04 .... 2000-01 . . .. . ... Agriculture Policy Institute (API) published by Accountancy (www.....com. . ... .. 440 ... 440 . . .. . .. 400 * 423 84 78 1055 340 .... . 2008-09 . 780 .... . . ... .... .pk) . . 1997-98 . . 2002-03 . . ... ...accountancy... ..... .. . 500 * 620 145 112 . . 1999-00 ..... .. 725 * . 725 * ...... 500 * 540 115 100 . 2009-10 P .. . ... . . . . B-557 149-F 645 715 770 801 986 986 . . . . 2007-08 .... .. .. . F-149 pine MS39-40 Desi NT Niab-78 39-40 Potato Onion 690 220 235 245 260 55 52 745 255 270 280 290 65 60 800 275 . ... .. Source: Ministry of Food and Agriculture... . CIM AC-134.. . P : Provisional . . ... . 1465 .. 300 * 310 67 65 831 290 .. 1025 .. . . 925 .. . .431.725. .249. .... .131.070.999.0 4....13 PROCUREMENT. .9 4. ..788..794..223.456.0 1994-95 3....0 2006-07 4.. .8 541. .0 2005-06 4..0 2002-03 3..0 5.5 144.0 5.0 2.0 2000-01 4..1 136. . ...com.0 1.4 848.4 224. . .8 719. .... Source: Ministry of Food and Agriculture published by Accountancy (www.0 992.0 5...0 1999-00 8...120.0 981.0 505.0 285.0 5.0 3..139. .0 5. .0 * 142. .0 161. . . ...5 154.5 681.2 .0 1993-94 3..0 6.0 2001-02 4.8 314.740.. .1 @ 5.7 454.0 456.0 50.939. ..7 .. . RELEASES AND STOCKS OF WHEAT AND RICE Wheat (May-April) Releases Fiscal ProcureYear ment 1990-91 3.514.644.088.357.0 3..0 702.0 1998-99 4..448..7 .3 486. 2010 @ : upto 10th May 2010 (2009-10 Crop) Rice Procured Basmati Others Stocks 1.0 385.0 3. 159.4 2009-10 P 4.987.3 117. .0 1992-93 4. . .107.9 284.6 494.608.0 1997-98 3.422. . .0 5... . . .0 5.917.0 1991-92 3.0 902..582.982. . (000 tonnes) Stocks Balance (on 1st July) Basmati Others 673.159.0 5.9 .500.165...514.000. .. . .0 5.5 370. . . : not available P : Provisional * : as on 1st May.0 5.9 2008-09 9.. . . . .508.007.081.TABLE 2.. 236...0 5.784.0 350.7 121.683. .0 499.0 1.0 776.. .0 4.0 6.0 2004-05 3.3 117.....accountancy. . . . .984.pk) .984. .537. .0 2003-04 3.4 2007-08 3.0 6.2 540..104. .0 2.231.8 .0 1995-96 3.6 500.4 187.130..9 821.0 5.0 1996-97 2.552.376.143....985. . .045. 9 0.8 17.8 3.1 3.1 352.8 146.0 0.3 18.7 20.9 26.0 22.2 0.4 0. * : Population figures are actual figures of Livestock Census 2006 @ : From 2006-07 onward figures estimates are based on Inter census growth rate of livestock census 1996 & 2006 published by Accountancy (www.5 26.1 1.1 1.3 0.2 0.5 0.9 0.6 0.8 33.0 276.9 30.1 0.8 0.7 17.1 0.7 56.8 24.0 34.3 0.7 31.8 4.6 44.8 41.8 350.9 0.3 20.2 1.2 56.0 318.7 23.6 250.3 59.9 24.1 1.1 3.7 17.3 37.3 24.3 0.8 0.0 610.6 22.4 330.8 23.8 55.5 0.2 29.4 24.pk) .accountancy.3 0.1 0.1 1.2 0.3 29.0 278.0 282.4 22.4 0.7 19.8 17.7 28.2 1.7 4.4 0.1 0.2 24.7 40.4 49.8 17.8 3.2 42.3 0.1 24.2 45.3 0.3 0.1 4.2 1.3 0.2 0.3 0.2 0.6 30.2 Source: Ministry of Livestock & Dairy Development.4 0.9 4.8 47.3 0.4 0.9 4.3 0.8 0.0 Camels Asses Horses Mules 1.0 22.7 53.3 23.1 50.0 24.0 518.6 0.4 20.9 52.7 23.2 21.2 0.8 21.8 20.2 182.7 4.8 21.4 27.0 4.3 27.0 4.1 23.0 38.0 29.TABLE 2.8 3.com.8 3.1 27.8 477.7 58.4 22.14 LIVESTOCK POPULATION (million numbers) Fiscal Year Buffaloes Cattle Goats Sheep Poultry 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 * 2006-07 @ 2007-08 2008-09 2009-10 17.8 3.3 0.7 24.3 0.2 29.5 0.2 0.2 19.3 0.8 0.4 27.5 26.6 24.4 0.8 3.1 0.9 26.4 0.1 3.3 0.0 433.6 0.9 156.8 54.5 23.0 43.0 4.0 562.1 0.3 0.0 346.1 3.3 27.8 18.1 0.6 372.3 28.8 23.8 25.8 3.2 0.8 27.0 382.2 42.0 292. 3 51.5 42.) 101.3 17.3 309.9 8.0 7.0 7860 8.7 38.4 8261 7.1 32.4 39.0 22.2 8529 8.2 126.4 713.7 5927 6.5 38.2 8102 8.6 32.3 209.8 6015 7.2 129.6 5737 7.4 Source: Ministry of Livestock & Dairy Development.9 39.0 5757 7.6 16.3 221.3 8.Nos.7 39.5 51.com. * : Population figures are actual figures of Livestock Census 2006 # : Human Consumption @ : From 2006-07 onward figures estimates are based on Inter census growth rate of livestock census 1996 & 2006 published by Accountancy (www.3 19.2 16.5 652.4 11258 12.7 112.2 33.3 110.7 53.3 35.3 132.0 331.5 41.0 271.1 5164 6.0 9.6 55.5 115.5 4914 6.3 117.8 44.3 5740 6.2 37.3 20.1 38.5 42.3 228.Nos.8 113.7 20.7 20.0 295.TABLE 2.6 40.6 356.2 123.3 38.8 40.1 56.8 11839 13.2 52.3 39.2 45.2 316.9 107.5 42.1 36.4 43.2 39.3 45.8 21.7 44.0 277.7 104.4 347.7 302.0 32.5 36.0 33.4 136.1 34.6 259.4 42.3 120.6 37.0 283.0 50.4 9712 11.9 18.1 38.4 42.6 19.4 Fat Blood Eggs (000 tonnes) Hides Skins (Mln.9 40.1 4490 5.9 45.Nos.1 10711 12.6 46.8 38.accountancy.4 22.) (Mln.0 47.3 50.3 54.8 7505 7.1 633.2 45.2 40.0 41.9 7321 7.6 41.4 339.9 39.8 34.4 15.7 10197 11.0 265.2 692.3 324.1 40.5 672.1 9.9 20.2 365.9 32.pk) .0 47.15 LIVESTOCK PRODUCTS Fiscal Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 * 2006-07 @ 2007-08 2008-09 2009-10 Milk # Beef 15481 16280 17120 18006 18986 22970 23580 24215 24876 25566 26284 27031 27811 28624 29438 31970 32996 34064 35160 36299 765 803 844 887 931 898 919 940 963 986 1010 1034 1060 1087 1115 1449 1498 1549 1601 1655 Mutton Poultry Meat 665 151 713 169 763 265 817 296 875 308 587 355 602 387 617 284 633 310 649 322 666 339 683 355 702 370 720 378 739 384 554 512 566 554 578 601 590 652 603 707 Wool Hair Bones 48.0 40.0 110.6 203.) (Mln.3 215.7 17.9 7679 7.1 49. 2).3 Manufacturing    Manufacturing is the third largest sector of the economy. accounting for 18.   Table 3. and accounts for  1.0  2010  18. which appears to be a secular (i.5  13.  the  share  of  Manufacturing  in  new  fixed  investment  has  declined  sharply. A large part of the problem with regards to the loss of dynamism in this  once‐vibrant sector relates to the incentives framework in place.  This  contrasts  with  the  experience  of  most  better‐ performing  countries  in  the  region. Large Scale Manufacturing (LSM).  which  accounts  for  4.2: Manufacturing sector in regional countries  As % of GDP  Thailand  China  Malaysia  Indonesia  Vietnam  Cambodia  Pakistan  Bangladesh  India  1995  30  34  26  24  15  10  16  15  18  2007  35  32  28  27  21  19  19  18  16  Source: World Bank  As  a  consequence. needs to be examined carefully and  its underlying factors addressed.    This  worrying  development.1).5 percent of Gross Domestic  Product (GDP).   Table 3. while Manufacturing’s share of overall GDP has increased since  2000.7  11.  Vietnam  and  Cambodia. and 13 percent of total employment (see Table 3.e. its share in the economy  has declined since  2005 in terms of all three indicators  used: share of  GDP.  The  third  component  of  the  sector is Slaughtering. which has been explored in the chapter  on Growth and Investment.  despite  the presence of other fast‐growing  dynamic  sectors in the economy (Table 3.0  2005  18.0  16. long term) trend.9  percent  of  total  GDP.2 percent of GDP. dominates the overall sector.1: Share of Manufacturing  Manufacturing as % of:  GDP  Employment  Fixed Investment  2000  14.  employment.4 percent of overall GDP. followed by  Small  Scale  Manufacturing.  from  22%  to  16.  where  the  manufacturing sector has  expanded fairly rapidly.  and  new  fixed  investment.6  22.2  Source: Federal Bureau of Statistics    What is evident from Table 3.  Sri  Lanka.1 is that.   Pervasive mis‐declaration and under‐invoicing of imports.  the  absorption  of  employment  in  Manufacturing  has  also  remained  fairly  stable  at  around  13%  during  this  period.pk) . which according to some estimates costs the   39    published by Accountancy (www.    More  worrying  for  the  future  prospects  of  the  sector.  such  as  Bangladesh. which was separately included as a sub‐category from 2003‐04. at  12.2%.accountancy.com. accounting for 66% of the sectoral share.3  13.5  23.  in conjunction with  the  rampant  misuse  of  the  Afghan  Transit  Trade  (ATT)  facility.  Not  surprisingly.    Recent performance  Set in this difficult medium term context.011  million  in  2006.  as  well  as  making  lower  payments  in  gaining  utility  connections  through  “informal” channels. and on‐off political uncertainty since  2007 have combined with a period of necessary adjustment in the economy since 2008 which has seen a  sharp increase in administered prices. which undercut the domestic manufacturing sector. informal player in the economy are not captured.7 percent in the same period of last year (Table 3.  Production  in  Large Scale  Manufacturing  (LSM)  rose  by  4.1: Monthly Growth Rate of LSM 15 Growth Rate 10 5 0 ‐5 ‐10 ‐15 ‐20 ‐25 Source: Federal Bureau of Statistics    40    published by Accountancy (www.  especially  between  2004  and  2007.   As  has  already  been  discussed  in  the  chapter  on  Growth  and  Investment.    This  led  to  a  rapid  increase  in  cheap  imports.  These include savings accruing via the elimination of the regulatory “burden” (audits.  to  US$  3.030  million  in  2008.  including  finished  goods. in particular.accountancy. scale. the Manufacturing sector has performed well in the outgoing year.  Other  cost advantages to being a relatively smaller.  has  undermined  the  viability  and  competitiveness of the Manufacturing sector.  Fig‐3. have set perverse incentives for formality and hence.  with overall value  addition rising  5.  especially  in  the  low  value  added  segment. inspections.  Recent developments on this front.   Some of the other areas where the domestic manufacturing sector has been seriously disadvantaged in  comparison  to  imports  include  reliance  on  an  overvalued  exchange  rate  as  an  instrument  of  policy.  and  compared to a contraction of 7.8%.pk) .2).  A  deteriorating internal security situation.4  percent  during  July  to  March.  Pakistan’s  formal  imports  from  China  shot  up  from  US$  2.3 and Fig 3. especially for energy. An unstable and uncertain  domestic  environment  has  proved  to  be  an  added  factor  in  burdening  the  manufacturing  sector.  registration  costs  etc).    The  loss  of  scale  induced  by  the  taxation  and  regulatory  system  has  seriously  eroded  the  competitiveness of the Large Scale Manufacturing (LSM) sector.Economic Survey 2009‐10  economy anywhere between Rs 100 billion to Rs 300 billion in lost revenue alone. filings. The Free Trade Agreement (FTA) with China  since  2007  is  unlikely  to  have  helped  the  domestic  manufacturing  sector.2%  in  the  first  nine  months  of the  fiscal  year.  against  the  full  year  target  of  1. does not bode well for reducing  leakages on account of weak administration of Customs.  weaknesses  in  the  taxation  system.com. crippling energy shortages.  given  China’s  global  dominance  of  manufactured  products. with the winding up  of the Pakistan Automated Customs Clearance System (PACCs) by FBR. especially in terms of policy design. 2%).  all  contributed to the slowdown in manufacturing.  and  if  external demand for exports remains strong in the months ahead.  and  fertilizer  also  contributed  to  overall LSM growth.  there  is  a  trend  of  improvement  in  this  sector.  Pharmaceuticals.  with  production  growth  of  high  double  digits  in  autos  and  allied  products.  followed  by  Electronics  group  (0.5%) and chemicals (‐0. and the impact on external demand for Pakistan’s exports  caused  by  one  of  the  deepest  contractions  in  global  output  and  trade  in  the  past  70  years.   Among  the  major  factors  behind  the  negative  growth rate in iron and steel products were.  The  production  of  electronic  items  increased  by  23%. deep freezers (36%) and refrigerators  (17  %).2 10 8.4 4.  with  industries  producing  consumer  and  intermediate  goods  being  the  main  beneficiaries. the overall LSM sector may benefit  further.  Pharmaceuticals.2% for the whole of 2008‐09.2 ‐5 ‐10 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 Source : FBS 2009‐10  (Jul‐Mar)  41    published by Accountancy (www.Manufacturing  Output growth in LSM contracted 8.  However.  and  in  electronic  goods.  leather  goods.com.1 Group‐wise performance of Large Scale Manufacturing  More than half of the sub‐groups within Large Scale Manufacturing (LSM) depicted improvement from  the  previous  year.accountancy.  a  major  increase  was  seen  in  the  production  of  motorcycles  (58.  followed  by  sugar (‐3.  This  group  includes  steel  products  (‐26.6  %.1 5 0 ‐8.2: LSM growth rate (Annual basis)  20 18.2%).  tractors  (27%).  Leather  Products.  Production  of  automobiles  increased  by  31.  The  turnaround  has  been  led  by  the  consumer  discretionary  sector.8 4.  jeeps  &  cars  (37%). wheat threshers and production of diesel engines.3  percentage  points  by  the  Automobile  group  to  the  overall  increase  in  manufacturing  sector.  buses  and  trucks  (16.3 percent  point.  Non‐Metallic  Minerals  Products. output growth in the  LSM  sector  finally  turned  positive  from  August  2009  onwards. the  Fig‐3.  Major  items  showing  increase in output under this head included air conditioners (59%).pk) .2%).5%).8%  for  July  to  March. paper & paper board (‐2.9%). textiles (‐0.4  percent point and petroleum group ‐0.9%).  petroleum  products  (‐5.  Engineering  products  witnessed  an  increase  in  output  of  6%.   However. a large depreciation in the value of the Rupee against the  US dollar which increased raw material costs.9%).  The  main  contributors  to  LSM  growth  were:  Automobiles.5  percentage point).  Electronics. after recording thirteen months of contraction on a year‐on‐year basis. A combination of a deteriorating law  and order situation.  The highest negative trend in  term of point contribution has been seen in food  group  ‐0.    Despite stronger export order books for some segments of the textile industry from around November  last year.  and  Leather  products  group  (0.5  percent  point.   However. a few important groups of large scale manufacturing have depicted a negative growth rate for  July  to  March.6  percent).  textile  group  ‐0.  followed  by  Tyres  &  Tubes.  and  Engineering Products. especially for cotton yarn.  Major  items  showing  increase  in  production include sugarcane machines. massive power shortages.  Fertilizers.   3.  Within  the  group. reported output growth for Textiles as a whole remained marginally  negative  at  ‐1.8 15 9.  Categorization of Groups in manufacturing sector  by  point  contribution  indicates  highest  increase  of  1.  The  increase of 29.5% in rubber products was due to increase in production of motor tyres and tubes at 23 %  and  50%  respectively. 00  0.39 0.18  ‐0.383 21.19 11.8 ‐2.  which  led  to  lower  production  of  sugar.17 1.86  0.15  0.347 1.m.419 707.28  0.51 3  Petroleum Group  5.8 10.884 3.37 8  Chemicals  2.399 93.09    All Groups  75.77  0.577 1595 1869.) (000 tones) (Milion Liters) (000 N tonnes) (Milion Nos) (000 tonnes) (000 tonnes) (000 N tonnes) Weight  2008‐09  0. a  smaller  sugarcane  harvest  in  the  country. Beverage and Tobacco group was severely hit by low production of beverages.8 29.232 ‐9.26 9.05  0.   As a result.94  0.  Strained  cashflow constrained the full operation of refineries.09 5.com.46 10.60 0.3 23.9 23.111 1.164 15491.21  0.  As a result.17  0.885 322.No.192 4.54  1. PSM has not been able to arrange import of basic raw materials.498 1810.63  0.00  ‐0.   Table 3.25 7  Fertilizers  3.5 ‐3.31 4  Pharmaceutical  5.78 ‐0.73  0.7 ‐1.03 13  Tyres  & Tubes  0.238 22.90 ‐0.352 ‐10.4: Production of selected items of Large Scale Manufacturing (July‐March)  S.01 0.58 10  Leather Products  2.5 10.394 2.15 13. as per its  requirement.884 17.88 0.589 605.497 3.178 % Change  % Point  (Jul‐Mar)  Contribution  2009‐10  (Jul‐Mar) 2009‐10  35.0 31.469 1.955 ‐39.78  0.  Table‐3.54 ‐0. The Food.54 ‐1.485 ‐31.46 2.No.10 17.19 3.78  3.534 63.  Groups  Weights  July‐March  July‐March  2008‐09 2009‐10 2008‐09  2009‐10 1  Textile & Apparel  26. with a decline in the volume of import of crude oil.51  ‐0.11  ‐0.21 0.pk) .  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11   42  Items  Deep Freezers  Jeep & Cars  Refrigerators  Upper Leather  Cement  Liquids/Syrups  Phosphatic fertilizer  Tablets  Cooking oil  Cotton (Ginned)  Nitrogenous fertilizer  Unit  (000 tonnes) (Nos.368 1508 1.14 36.3: Group wise growth and point contribution rate of LSM for the month of    Jul‐Mar 2009‐10 vs July‐Mar 2008‐09  (% Change) % Point Contribution S.33  0.58 ‐1.  Production  of  cigarettes also declined substantially during the current financial year.8 ‐0.37 5  Non‐Metallic  Minerals Products  4.237 2009‐10  126. refined petroleum products were imported to fulfill domestic requirements.575 14169.Economic Survey 2009‐10  impact of the financial crunch in Pakistan Steel Mills (PSM) as a result of huge losses it incurred last year.)  (000 tonnes) (000 sq.47 2  Food.48  ‐0.446 0.02 12  Engineering Products  0.117 14.89 0.01 9  Electronic  2.2 ‐5.36 ‐5.8 6.984 0.38 210.030 0.272 2.408 ‐0.46 6  Automobile  3.05   published by Accountancy (www.54 11  Paper & Paper Board  0.600 0.20  0.26  0.93 16.303 ‐1.4.07  0.635 87.9 7.525 52.16 ‐0.01  0.24 7.141 20.763 57.698 4. Beverage & Tobacco  14.319 196.7 4.59  0.27 Source : Federal Bureau of Statistics   Item  wise  review  of  production  of  selected  items  of  large  scale  manufacturing  during  the  current  financial year of 2009‐10 (July‐March) over the same period of last year is shown in Table 3.401 367.075 ‐7. iron ores and coal.   The  production  activity  of  petroleum  was  negatively  effected  by  the  circular  debt  issue.91 0.accountancy. 628 ‐3.802 479.17 ‐1.15% 2007  2008 240.339 13.194  613.   Table 3.907 11.242 798.47  ‐0.319 50.01 8784.087 3.) (000 tonnes) (000 tonnes) (Milion Liters) (Billion Nos.604 10.830  361.493 ‐2.5: Export of Textile and Clothing (Us $ millions)   1990  2000 2004 World Textile  104.066 2197.888 4.726 1.No.49  ‐0.15 3188.9  ‐0.866 ‐3. Pakistan’s Textile Industry had proved its strength in global market during the last four  decades.676 9.469 3.  sugar.99  ‐0.14  0.367  309.01 778.125 Pakistan Clothing  1.186 3.34 263.95 0.245 ‐5.722 260.pk) .086 7. The contribution of the following items  was  significantly  negative:  pig  iron.876 4.663  4.906 11.29 388.367 3.441 329.  12  13  14  15  16  17  18  19  20  Items  Cotton Cloth  Vegetable Ghee  Cotton Yarn  Sugar  Tea Blended  Petroleum products  Cigarettes  Coke  Pig iron  Unit  (Million sq.479 7.1 billion in 2008 due to financial and economic  melt‐down  globally.73%  1.613 640.135 5.354  157. It has proved its strength even in post quota era by not only sustaining its position but.5  percentage  point)  with  fertilizer.88% 2.569 Total  212.625 1.m.23% 2006 220.142  529.014  2.198 345.4: Production of selected items of Large Scale Manufacturing % Change  % Point  (Jul‐Mar)  Contribution  2009‐10  2009‐10  (Jul‐Mar) 2009‐10  761.11 2159.) (000 tonnes) (000 tonnes) Weight  2008‐09  7.541 World Clothing  108.2 Textile Industry  Pakistan is the world’s 4th largest producer and 3rd largest consumer of cotton.026 Total  3.092 1.  vegetable  ghee.51 ‐10.  cement  (0.017 456.364  250.36  ‐0.144 3.361 ‐20.13  ‐0.055 55.691 2. The Textile and Clothing  Industry  has  been  the  main  driver  of  the  economy  for  the  last  50  years  in  terms  of  foreign  currency  earnings and jobs creation.806  3.31 49.  cotton  and  leather  each  contributing  0.81% Source: Ministry of Textile    43    published by Accountancy (www.677  6.110 Pakistan Textile  2.01% 2005 202.657 276.151 % Age of World Trade  1.63 Source: Federal Bureau of Statistics (July‐March)  S.accountancy.371  7.Manufacturing  Table‐3. (000 tonnes) (Milion Kg.893   The  major  contribution  to  overall  LSM  growth  for  the  year  has  come  from  the  automobile  sector  (0.2 percentage point to the overall increase in manufacturing.com.483  355.01  ‐0.76  ‐0.  cotton  yarn.177  11.549 760.295 195.14 48.91%  1.  3. also  showing growth during 2005 to 2007.  tea  and  petroleum  products during the course of year.23 3077.129  197.888 586. but declined to $11.561 0.532 6.  especially  if  synergy  is  developed  amongst  different  sub‐sectors  and  efforts  are  made  to  aggressively  grow  the  Ready‐Made  Clothing Sector.323 9335.509  7.9  percentage  point). there is no alternative industry or service sector that has the potential to  benefit  the  economy  with  foreign  currency  earnings  and  new  job  creation.  cigarettes.376 2.  The  Garment  Sector  &  especially  the  Knit  Garment  Sector  need  special  focus  in  future policies. The Textile and Clothing Industry will continue to be an important engine for  future growth of the economy.668 ‐39.  The increased demand of yarn export created problem of yarn availability  in  the  local  market. The year 2009 was dismal period.  World  trade  and  output  are  currently in a recovery phase. the strong  rebound in yarn and fabric production in almost all the regions came as a real surprise.9 3. The WTO Secretariat estimates that in year 2010 world exports in volume  terms  will  grow  by  9. The decline in  exports of all manufactured goods including Textile & Clothing is visible in the quarterly data.8 ‐26.3  8.accountancy.  driven  by  a  large  demand  from  Europe and China and Brazil.5 ‐10. The  power & gas outages have further deteriorated capacity utilization.6 ‐29.  Domestic Overview:  Internally the increase in cost of utilities.  Within  the  2009  total. an upswing of global clothing export  of approximately 20 percent to almost $25 billion was recorded in June 2009.4%. The shortage of cotton crop in China  increased the prices of cotton.  This  positive  trend  is  supported  by  global  exports  of  clothing. by 7. and Petrol) has impacted viability. Transport.3 Clothing  10.pk) .  developed  economies’  exports  will  expand  7. Pakistan and India) as well as in South  America.6: Quarterly growth in world trade in manufactures by product.9 ‐26.5% to 46.  imports  of  made‐up  textiles by 8.1 Source: World Trade Organization   US imports of textiles and clothing fell for the second year in succession in 2009. The reasons for  this  strong  rebound  are  higher  production  in  Asia  and  South  America.9 Billion in 2008. following a 5.4 7.  Firstly  the  production of yarn and fabric are constantly on rise in Asia (China.  This  investment  boom  until  2007  was  due  to  the    phase  out  of  traditional  quota  regime  under  WTO  –  Agreement  on  Textile  and  clothing  and  China’s  integration  into  WTO  structures.7  18. there  are fundamental aspects that promise a bright future for the textile industry in general.  fabric  imports  fell  by  5.  The  global  economic  crisis  in  Oct.5%  and  the  rest  of  the  world  (developing economies plus the Commonwealth of Independent States) will advance 11%.5%.   The period of heavy investment boom in most Textile Industry segments between 2003 and 2007 came  to  an  abrupt  end  in  2008.2 ‐10.8  ‐17.  After  having  fallen  from  more  than $30 billion per month to only around $20 billion in May 2009.4 ‐15. apparel continued to account for  the highest share of total imports. Despite challenges.5  ‐12.1%.74 per sme.5 Textiles  10. Gas.  2007  had  impacted  the  trade  badly.5% and yarn imports by 18.  Table 3. Today the big question is whether the recent recovery in Textile Industry  will  continue?    One  can  be  pragmatic  to  identify  the  positive  moves  in  Textile  Trade.2% drop in 2008—which was the first decline since 2001. (Power.4%.  Weaker  demand in the developed economies limited the expansion of global trade. to a new low of US$1. The 12% drop in the volume  of  world  trade  in  2009  was  larger  than  most  economists  had  predicted.com.6 13.3  11.6 billion  square meters equivalent (sme).   44    published by Accountancy (www.4 ‐27.19 Billion and clothing  worth $3. Of these four categories. The industry was confronted with problems  of  multiple  natures. The average price of US textile and clothing imports fell for the first  time in three years in 2009.  The  increase  of  cotton  yarn  and  cotton  yarn  prices  for  exporters  of  Garments.Economic Survey 2009‐10  Global developments:  The Textile & Clothing trade has increased. Pakistan exported textiles worth $7. 2008 Q1 ‐ 2009 Q3  (Y‐o‐Y percentage change in current US dollars)    2008 Q1  2008 Q2 2008 Q3 2008 Q4 2009 Q1  2009 Q2  2009 Q3 Manufactures (All)  15.8  ‐21. While one was expecting stablalization in production and hoping for a slight increase.  imports  of  apparel  by  6.1   Billion in 2008.4 ‐12.  Global  yarn  and  fabric  productions  were  continuously  falling  since  the  second  quarter  of  2008. from US$ 212 Billion in 1990 to US$ 612.9 ‐2.  The clothing trade is growing at a faster rate.  the export of cotton yarn recorded an increase of 50%. Silk &  Synth. Spinning  industry makes the basic raw material for the downstream industry. largely due to a shortfall in Chinese crop.80 MT  16. 2010 Government imposed a  quota of 50 million kg per month for export of yarn.61  $ Million  47. Chinese.129  20.962 500.  the  import  of  textile  machinery  has  been  showing  decreasing  trend  in  a  row  since 2004‐05.  the  quota  was  reduced  to  35  million  kg  per  month  with  effect  from  1st  March. Canvas &  Tarulin  Readymade  Garments  Art.257.DOZ  MT  MT  %Change  2008‐09  2009‐10  $ Million $ Million $ Million 79.com.  Consequently.509. low capacity utilization.02 1.711 243.703  393.315.  Readymade  Garments.3037  1.940  2.972  157.  local  availability  has  improved.099 155.  Export  performance for the period 2008‐09 (Jul‐Mar) to 2009‐10 (Jul‐Mar) is compared in table 3.43  81.03 MT  14.984  17.75 ‐16.539  74.663 ‐8. The availability of yarn in the  local market remained scant and prices kept rising.843  1.628  MT  7.47 31. which is  the  biggest  producer  and  consumer  of  cotton  in  the  world. Closure.Textile  Made up Articles  Other Textile  Materials  Unit  Value (July‐Mar)  %Change  Value  2008‐09  2009‐10  MT  MT  TH.868.944 117.083  141. 56 million kg was exported as  appropriate measures to give effect to quota were not put in place in time.903 830.88  TH.94 ‐1.99 $ Million $ Million $ Million 1. and hence moderate quantities of yarn are exported each year.583  953.  Because of a global shortage in availability of cotton.290. in particular. Home Textile and made‐up sectors to unviable level aggravated the production and export of  yarn products.526  124.     45    published by Accountancy (www.088  0.071. The existing capacity in the spinning  sector is more than local demand.363  491.80 ‐  0  0  0  $ Million  160.67  ‐  0  0 0 $ Million 358.024  333. as exports of value added textiles were declining at alarming rates (Decrease in: Cloth 16%.645  19.86  13. During the period under review.097  ‐1.96 ‐13.  the  downstream  industry  started  facing  severe  shortages  of  yarn.114  1.243  1. the downstream industry began to close down. #  Items  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  Raw Cotton  Cotton yarn  Cotton Cloth  Cotton Carded or  Combed  Yarn other Cotton  yarn  Knitwear  Bed Wear  Towels  Tents.225  31.  Fabric.  Accordingly.  and  Bed  Wear  &  Made  Ups.80          Source: Federal Bureau Statistics   As  depicted  in  table  3.pk) .92 24. In the first six months of  the  current fiscal year Jul‐Dec.203  84.  losses are heated topics of the day.814  75.59 28.017  ‐43.10  $ Million  914.Manufacturing  Knitwear.2 percent against the same period of last year.45 3. Resultantly the production and export performance of Textile sector  had shown a mixed trend.337  51.258  211.  the  foreign  demand  for  Pakistan’s  cotton  yarn has risen exceptionally.7  Table 3.  knitwear  8%  and  garments  8%). To stay in the market industry is making distress efforts. have procured huge quantities of yarn from Pakistan. With  excessive  exports  during  the  year.062  9.97  $ Million  16.92  $ Million  18. In January.SQM  222.5.  even though they are the fiercest competitor of Pakistan in the world market.546  336. During January 2010.677  1.114  4.275.7: Export performance of Textile Industry Quantity (July‐Mar)  S.342  37.SQM  72. the import of textile machinery witnessed a growth rate  of 14.821  473.DOZ  22.130 1.636  379.496.Since  the  reduction  in  quota.307.21  TH. The anxiety and pain suffered by the local industry  intensified.315  1.571  48. 2009.374  8.224  238.42 ‐39.  Textiles  are  exported  in  the  form  of  Yarn.140  TH.13  $ Million  190.  2010.129  102.256.597  1.accountancy.0  9.336  ‐8. 000  Knitting  Machines  spread  all  over  the  country.)  (July‐Mar) 2008‐2009 Mill Sector  763.  This  trend  is  likely  to  intensify  in  the  country.  Cotton  Bags.8: Import of Textile Machinery   Year     2004‐05  2005‐06  2006‐07  2007‐08  2008‐09  928. These components are being produced  both in the large scale organized sector as well as in unorganized cottage / small & medium units.4  14.com. and Power Loom Units.24  502.813 ‐0.Mtrs. There is  Investment  in  the  shuttle‐less  looms  both  in  integrated  and  independent  weaving  sector.15 6648. Independent Weaving Units.383 Non Mill Sector  5895.0 ($ million) July‐March  % Change  2008‐09 2009‐10  171.Economic Survey 2009‐10  Table 3.  cotton  cloth.  Tents  &  Canvas. The  performance of these various ancillary textile industries is evaluated below.  and  Hosiery  &  Knitwear  &  Readymade  Garments  including Fashion Apparels.89 438.  a) Hosiery Industry  There  are  about  12.  scarcity  of  quality  yarn  and  lack  of  institutional  financing  for  its  development  from  unorganized  sector  to  an  organized  one. Integrated.  The  Spinning  Sector  is  the  most  important  segment  in  the  hierarchy  of  textile  production.  The  major  product  groups  are  Towels.  There  is  greater  reliance  on  the  development  of  this  industry  as  there  is  substantial   46    published by Accountancy (www.  Table 3.  Problems  of  the  power  loom  sector  revolve  mainly  around  the  poor  technology. 2008‐09. There are three different sub‐ sectors in weaving viz.6  817. The growth of power loom sector is  due  to  favorable  Government  Policies  as  well  as  Market  forces.pk) .4  compares export performance of made‐up sector during  the period July‐march 2008‐2009 and 2009‐2010.   ii)  Cloth Sector   The pattern of Cloth Production is different than spinning sector. during July – March.  The  Capacity  utilization  is  approx  70%. towels.420 ‐0. hosiery and knitwear and readymade garments.  cotton  yarn.837 (July‐Mar) 2009‐2010  % Age Change 762.  The  production of cloth sector has shown in following table.15 Source: Ministry of Textile   iii)  Textile Made‐Up Sector   This  is  the  most  dynamic  segment  of  Textile  Industry.9 : Sector‐wise Production  Production (M.  The  Power  Loom  Sector  have  modernized  and  registered a phenomenal growth over the last two decades.393 ‐0.  it  is  comprised  of  521  textile  units  (50  composite  units  and  471  spinning  units)  with  10.  cotton  fabric.27 212.13 5886. Table 3.454 Total  6658.  fabric  processing.2‐1 Ancillary Textile Industry:  This  topic  includes  cotton  spinning.  At  present.2 Source: Federal Bureau of Statistics   3.  This  sector  is  producing  comparatively  low  value  added  Grey  Cloth  of  mostly  inferior  quality.   i)  Cotton Spinning Sector.  home  textiles.Sq.1  Million  spindles  and  114  thousand  rotors  in  operation  with  capacity  utilization  of  89  percent and 60 percent respectively.  Bed‐Wear.accountancy.2 195.  The Export performance of Tent & Canvas Industry  has been depicted in table 3.  liberal  import  of  machinery  under  different  modes  is  also  being  made  and  the  capacity  based  on  exports  is  being  developed.    Pakistan  is  the  cheapest source of supply of Tents and Canvas.pk) .M.yarn.com.  This  sector  has  tremendous  potential. Besides import of M.   d)  Canvas  This is the highest raw cotton consuming sector. The  existing  towels  manufacturing  factories  are  required  to  be  geared  up  to  produce  higher  value  towels.  medium  and  large  scale  units  most  of  them  having  50  machines  and  below.  large  units  are  now coming up in the organized sector of the industry.  Acetate Rayon Yarn  2. This value‐added sector has also great potential for export.  Polyester Filament Yarn  3  Nylon Filament Yarn      No of Units 1 21 3 Total Production Capacity 3000 (M.  Besides  locally  manufactured  machinery.10: Capacity of Synthetic Filament Yarn S. Presently there are  Five (5) Polyester Fiber Units with production Capacity of 640000 Tons per annum. Meters. The export performance of Readymade Garments has been compared in  table 3. Fibers is permissible to  supplement the local production.  Exports  remained under pressure. Dewan Salman) has started its commercial production in December 1999.Manufacturing  value  addition  in  the  form  of  knitwear. The industry enjoys the facilities of duty free  import  of  machinery  and  Income  Tax  exemption.  iv)  Synthetic Fiber Manufacturing Sector  This sector has made progress in line with demand of the Textile Industry.Tonnes)  2000 (M Tonnes)  10.4.   b)  Readymade Garment Industry  The Garment Industry provides highest value addition in Textile Sector. This  Industry is dominantly export based and its growth has all the time depended on export outlets. The 60% of its production is  exported  while  40%  is  consumed  locally  by  Armed  Forces.  Today  following  three  kinds  of  filament yarn are manufactured locally:‐  Table 3.Tonnes)  105376 (M.   c)  Towel Industry  There are about 7500 Towel Looms in the country in both organized and unorganized sector. The Industry is distributed in  small.accountancy.  Food  Department.Tonnes)  Source: Ministry of Textile    47    published by Accountancy (www.000 (M.000 Tons per annum. The production capacity is more than 100 million  Sq.     v)  Filament Yarn Manufacturing Industry  The Synthetic filament yarn manufacturing industry picked up momentum during 5th Five Year  Plan  when  demand  raised  and  hence  imports  increased  and  private  sector  was  permitted  to  make  feasible  investment  in  the  rising  market  conditions. one acrylic  fiber unit (M/s. with  rated capacity of 25.4. #  Type of Yarn  1. 5  (M. Engineering Development Board has initiated  the following policy measures.meter)    and  exports  of  carpet  during  the  period  July  to  Feb‐  08  is  as  under::‐  viii)  Jute Industry  The main products manufactured by jute industries are jute sakes and hessian cloth.753 metric  tones respectively.  Blanket  657. 60.Sq.666 metric tones and 98. During the last couple  of  years  Pakistan  has  made  huge  strides  in  other  industries  as  well. During the current financial year.  Besides. While it  was helpful to the Synthetic Weaving Units.  and  Carpet  3.235. Tons supply polyester filament yarn.960  M. there are some mobile looms which become operational on  market demand.accountancy.  Fabrics  3.kgs.   vi)  Art Silk and Synthetic Weaving Industry  Art Silk and Synthetic Weaving Industry has developed over the time on cottage    based   Power    Looms   Units   comprising  of  08‐10 looms spread  all over the country. Government in the last year reduced in duty on filament yarn.  vii)  Woolen Industry  The  main  products  manufactured  by  the  Woolen  Industry  are  Woolen  Yarn  of  6.353  Million.pk) .  utilization  of  indigenous  raw  materials‐iron  ore  &  coal.meter).  Shawls  13.  x To  narrow  the  widening  demand/supply  gap  in  steel  sector.6 percent. There are approximately  90. The local production filament fabrics  is not picking up as their exports sales are not feasible and local market is heavily flooded with  smuggled goods.  Up  gradation  of  steel  sector  technology  &  Quality. The Production of Polyester Filament Yarn is approx.   3.000  looms on filament – yarn.3  Other Industries  Although. Jalalpur Jattan  as well as in the un‐settled area (Bara – Sawat – Khyber Agency and Wazirstan).  However.kgs. Tons  during July – March 2009.000  looms  are  working  on  blended  yarn  and  60.  Some  of  these  are  documented  below:  3. The production of jute goods for  the period of Jul‐Mar. Gujranwala.  Pakistan  is  a  large  exporter  of  cotton  and  textile  related  products  in  the  world  market.com.  Acrylic  yarn  6.  enhance  energy   48    published by Accountancy (www.445  (M. depicting an increase of 6.337 Tons per annum  and imports during the period July – March 2010 is 116. this is not only part of manufacturing in the country which is growing.864  M.sq. 2008‐09 and Jul‐Mar. Tons as against 89. which are  used for packing and handling of wheat.3‐1  Engineering Development Board  Engineering Development Board (EDB) over the years has worked as a bridge between the Government  and  Engineering  Sector  of  the  country  through  consultative  process  which  involves  interaction  with  several private sector stakeholders/organization through formulation of committees headed by private  sector representatives.Economic Survey 2009‐10  The polyester filament yarn manufacturing activity has slowed down and currently a large scale  imports from China has compelled local industry to close down and only 6 units with operational  capacity of 55851 M. its impact on the Filament industry is evident in the  form of closure of 15 units.  The major concentration is in Karachi – Faisalabad.362 M. Recently Hosiery sector has started  consuming synthetic yarns for  export of Knitted Garments which are both value added as well as diversification in product. 2009‐10 was 92.000  looms  in  operation  of  which  30.964 M. rice and food grains. Manufacturing  conservation  techniques  and  to  enhance  per  capita  steel  consumption.  commenced  in  December 2007.  for  the  next  5  years.  the  two/three  wheeler  sector  of  the  industry  revived  with  substantial  growth of 48.com.797  48.135 2.661 52.000  164.  demand  of  electrical  capital  goods in the five years period 2010‐2014 has already been worked out.169 2.  In  the  first  phase. Meanwhile.993 53.968 41.  Transformers.  rise  in  the  price of diesel.335 534. As would appear from the table:  3.3  some  growth  in  passenger  cars  and  trucks  and  buses  has  taken  place  but  that  is  not  expected  to  surpass the highest ever figures.9% 17.  x EDB  has  prepared  an  Electronic  Policy  and  submitted  to  the  MOI&P  with  the  objectives  that  Electronics  Industry  of  Pakistan  shall  supply  key  products  with  own  brands  in  consumer  electronics  and  industrial  automation  capturing  major  share  of  the  home  market  which  will  provide the base for entering exports   x Chemical Industry vision was initiated to have own technological and engineering capability  in  order  to  make  self  reliant  by  progressively  reducing    dependence  on  foreign  engineering  corporations at present involved in the commercialization of chemical and industrial projects.146 4.944 1.  towers  etc.710 22.  sectors  has  been  modest  in  comparison with the fall that has ripped through the industry last year.8% during the current fiscal year. the industry liven up  with  the  projections  stated  in  the  five  year  Auto‐industry  Development  Program.521  16.  x In order to enhance core competence of the engineering industry of Pakistan.256 657.   49    published by Accountancy (www.800. of Units Produced  2008‐09 2009‐10  % Age 2008‐09  (Jul‐Mar)  (Jul‐Mar)  Change  84. where a fall persists. EDB as a Business  Support  Organization  (BSO)  is  providing  Senior  Volunteer  Experts  from  various  international  organizations’   3.878  26.  Even  so.308 63.pk) .  EDB  has  drafted  submitted to the MOI&P a Steel Policy and was for consideration.294  ‐14.2% 59.  The  persistent  fall  in  LCVs/jeeps  is  due  to  their  sensitivity  to  the  falling  purchasing  power.  the  extent  of  recovery  in  other  than  LCV.969 359.  Table:3.8% Source: Pakistan Automotive Manufacturers Association   After  a  moderate  fall  last  year. undertook huge expansion programs by making substantial investment. coming to 14.accountancy.613  36. exchange rate losses and the escalating operating costs. Comparing with the highest ever figures of 2007‐08 the said recovery in  effect represents 30% downturn this year compared to 48% last year.4% for July‐March period of  the  current  year.000  28.11:  Production of Automotive Industries Category  Installed  Capacity  2007‐08  Cars  LCVs/Jeeps  Buses  Trucks  Tractors  Two/Three Wheelers  275.000  40.4% 662 408 474  16.  x A strategy for Electric Capital Goods has been worked out with WAPDA to prepare local industry  to  meet  their  demand  for  electric  capital  goods  like  Small  hydel  turbines.  Switchgears.500  65.092 14.9% 511. However the  slump that overtaken last year is not abating at that expansion would continue to be idle.2% 3.3‐2  Automotive Industries  After  recording  massive  downturn  last  year  the  industry  has  put  to  some  recovery  in  all  the  sectors  except light commercial vehicles (LCVs).000  5.273 86.188 No.366 12.000  1.  which  increased  by  10.3 per cent share in total nutrient production).2  per  cent  (86.  while. This will reduce fertilizer imports into the country. few companies have started production of SSP (14 per cent) at small scale level and  their total annual production capacity is around 20 thousand tonnes. Farm Tractor is indeed a different automotive but its resilience is essentially  emanate from high degree of localization and bringing out a product in the market competitive in terms  of both quality and price.7  per  cent.   x In addition. the subsidy on potassic fertilizers has  been estimated as Rs.3 per cent share in total nutrient production).  Potash  blends  production  was  bout  10  thousand  tonnes  and  was  almost  same as in previous year (0. Along with this.   Fertilizer Industry:  Domestic  fertilizer  industry  witnessed  positive  trend  in  production  during  the  year  under  review. 450 thousand tonnes of CAN.  there  has  been  an  inevitable  increase  in  the  vehicle  costs  due  to  host  of  reasons  the  chief  being  massive  currency  depreciation. the Government is also providing an  indirect  subsidy  to  fertilizer  manufacturers  by  selling  feedstock  gas  (80%  of  the  raw  material  cost)  at  approximately 50 per cent lower rates as compared to the price for commercial users.  The potential demand for vehicles in the economy maintains a worthwhile promise for the industry and  the slow down may not be long lasting.  The  plant  is  expected  to  be  operational  by  September 2010.  Rahim  Yar  Khan. In addition to this. the subsidy on imported Urea by picking the difference  over its local price (for price stabilization purpose) continued for 2009‐10.  with  a  capacity  of  producing 400 thousand tonnes of urea.  The  production  in  nutrient  terms  increased  from  2906  thousand  tonnes  during  2008‐09  to  3024  thousand  tonnes  during  2009‐10  showing  an  increase  of  4. 500 per bag of 50 kg for potassic fertilizers only. as the  consumer is more engaged to meet the other demand inelastic needs. On flip side. buses and tracks.   50    published by Accountancy (www. is expected to start production in the current year.  from January. the recovery in automotives would correspond to the  macroeconomic stability and consequent recovery in other sectors.  There  has not been  good  enough recovery particularly in passenger  cars. 14 billion for 2009‐10.   Planned capacity additions  x A  new  fertilizer  manufacturing  plant  at  Sadiqabad. 2010.  1400  per  bag.  Gas  has  already  been  allocated  for  the  plant.  However. phosphate 403 thousand tonnes (13.3  per  cent  in  total  nutrient  production). For 2009‐10.1  per  cent.accountancy.  Distt.  x  Suraj Fertilizer Industries has set up a new plant of SSP (18 per cent) at Harappa (Sahiwal) with  production capacity of 150 thousand tonnes annually. However.  A  general cost increase combined with increased cost of financing has taken away the affordability.pk) .com.5 billion.  The  persistent  high  inflation  has  negatively  affected  the  purchasing  power.  The  subsidy  on  phosphatic  and  potassic  fertilizers  was  eliminated  on  31st  December  2008.Economic Survey 2009‐10  Unlike other automotives the Farm Tractors has been unyielding to prevailing economic crises and are  registering persistent growth for the last three years. 400 thousand tonnes of  NP and 300 thousand tonnes of NPK. It is a  project of Fatima Fertilizer Company. owner of Pak Arab Fertiliser. There is similar outlook for the current year with  projected growth of 16%. 0.   x Engro Chemical is installing a new urea plant with an annual capacity of 1300 thousand tonnes.  Nitrogen  production  was  2611  thousand  tonnes  during  2009‐10  and  recorded  an  increase  of  3. the Government of Pakistan (GOP) initiated a new scheme of subsidy amounting to  Rs. jeeps.  the  total  subsidy  on  imported  Urea  is  estimated as about Rs. imported Urea  has  cost  the  GoP  in  2009‐10  at  least  Rs. 14). Main contributors to this high growth in cement industry were domestic demand and a  strong export demand from the neighboring countries.accountancy.   Table 3.7  4.7  8.  Table 3.7  Value  US$  185  million  450 million  534 million  356 million  Source: Ministry of Industry & Production    Domestic  demand  of  cement  has  increased  during  the  period  under  review  due  to  reduction  in  local  dement prices.  Table 3.8  51.  Export of cement is exempted from the Sales Tax (16%) and  federal Excise Duty (FED).2 million tons thus the balance of 1.2  4.2  +0.2  ‐1.8%  Source: Ministry of Industry & Production    Sugar  Industry  There are 82 functional sugar mills in  the  country  out of which 45 are in Punjab.5  2008‐09  1029  50  3.2  ‐1. Ministry of food & Agriculture & Ministry of Industries and Production   51    published by Accountancy (www.3  3.1 million tons new sugar has been produced  in the country nearly achieving the target estimated production level of 3.9  6.1 million tons is being imported to meet  the gap (Table 3.com.Cement export of Pakistan (Quantity & Value) since 2006‐07 till 2009‐10(Jul‐ Mar) are given in Table 3.1  Source : Sugarcane Commissioner. Presently Pakistan’s cement is being exported to  Afghanistan. the  annual consumption is 4.0  2009‐10  943  49. However.14  Sugar production as anticipated  Sugar  Sugarcane  Area cropped by  Sugar Production  Consumption  Surplus/Shortfall  Production  Year  sugarcane  (million Tones)  (million Tones)  (Million Tones)  (000Hectares)  2007‐08  1241  63  4. India.2  7. 32 in Sindh and 5 in  Khyber Pakhtonkhwa.000)  tons  per  day.8 million tons in a season and about six  hundred  thousand  (600.1 million tons. Africa.  In the current crushing season 2009‐10 a total quantity of 3. and Middle East.1  4.Manufacturing  3.12: Cement Export of Pakistan  Year     2006‐07  2007‐08  2008‐09  2009‐10 (Jul‐Mar)  Exports    (Million Tonnes)  3.  Capacity  utilized  is  60‐70%  depending  upon  sugarcane  production. reduction in other building material prices and reduction of federal excise duty (FED) on  cement in the last budget of 2009‐10.13: Demand/Supply/Production of Cement   Installed Capacity  No of Units  Local Demand (2008‐09)  Production during 2009‐10 (Jul‐Mar)  Capacity Utilization (2009‐10)(Jul‐Mar)  (Million tones)  44  29  19.12.4  22.pk) .3‐3 Cement Industry  Cement industry played a vital role in the up trend of manufacturing sector during the current financial  year of 2009‐10. The total sugar production capacity is 6. 5  50  3. the mining and quarrying sector depicted a dismal growth of negative  2.3  percent  during  the  first  nine  months  of  on  going  fiscal  year. 26.9  660  31.0  89.4  24.Cu.7  80.  Expansion  in  the  production capacity of Pakistan Steel to 3. iron ores and coal.000 MTN  within next three years.6%) and baryte  (26.0  4.  2009  to  February.  x Pakistan  Steel  is  considering  execution  of  its  expansion  plan  in  two  stages  which  will  be  completed in next 03 to 05 years. dolomite (69.  Future Plan:‐  x The  domestic  consumption  of  steel  products  is  presently  around  5‐6  mtpy.0  1.  Due to financial crunch as a result of huge loss of Rs.  Despite  best  efforts. sulphur (6.com.3  19. The growth of coal declined by (18. caused crash of steel products  market world over in terms of both price wise and quantity wise and consequently production of steel  industry world over has suffered very  badly during  the year 2008‐09 which  was continuing  during the  year 2009‐10 also.  industrial  minerals.6 %).  as  per  its  requirement.7 %).7 %).7  1380   1362  ‐1. Despite of these.3 %).9  800  33.Economic Survey 2009‐10  Pakistan Steel  The unprecedented economic melt down which started in the year 2008.pk) .0   ‐69. Pakistan being an importer of basic raw materials.  Most  of  principal  minerals  witnessed  negative growth rate during the period under review. has also suffered due to this crisis.  However.1  Source: Federal Bureau of Statistics   52    published by Accountancy (www.9   0.2   17.5 %) followed  by crude oil (6.  Table 3.1 %) respectively.  x Pakistan  Steel  has  started  an  indigenization  program  to  replace  costly  imported  iron  ore  by  locally available material and it is expected that 2.1  42.15:  Extraction of Principal Minerals  Minerals  Coal  Natural Gas  Crude Oil  Chromite  Dolomite  Gypsum  Limestone  Magnesite  Rock Salt  Sulphur  Baryte  Unit of Quantity  Millions Tonnes  Min.8  3. has remained at 43 percent capacity utilization.50.1   246.  Pakistan  Steel  production  during  July.0   26.000 metric tones (MTN) iron ore (local) will  be arranged for its utilization at Pakistan Steel this year which will be enhanced to 500.4  Mining and Quarrying  Pakistan  has  a  widely  varied  geological  frame  work.1  %)  respectively  during the current financial year (See Table 3.9  1849  29. financial loss during the year 2009‐10 is  expected to be much lower than the loss suffered in the year 2008‐09.2  ‐18.3   19.3  25.0  ‐26.3%)  and  (32.accountancy. However.Barrels   000 Tonnes   000  Tonnes   000 Tonnes   Million Tonnes   000 Tonnes   000  Tonnes   000 Tonnes   000  Tonnes  2007‐08  2008‐09  4.10  ‐94. a viable proposal.15). rock salt (1.1   25.  natural  gas  and  chromite  posted  positive  growth  rate  of  (1.M  Min.5   31.  precious  and  semi‐ precious stones.4  1.0 mtpy or above is.1  2.7  63  July‐March  %  2008‐09  2009‐10  2.5 billion suffered by Pakistan Steel in the year  2008‐09.4  ‐6.  2010.6  115  359.7  249.0   31. therefore.  ranging  from  pre‐Cambrian  to  the  Present  that  includes  a  number  of  zones  hosting  several  metallic  minerals.0   107  32. Pakistan Steel has not been able to arrange import of basic raw materials.6  532   539  3.6   46.4  75.91  ‐6. magnesite (94.0   34.7  41.6  1917  25.7    2.  3.7    18. Manufacturing  3.  ii) Value addition Plants/Ferro Chrome Plants. 43% of the total area.5  Mineral Production in Balochistan  Balochistan.  the  mining  activities  are  primarily  carried  out  by  the  private  sector  and  mines  and  mineral development department.No.215  million  have  been  approved  by  the  Government  for  implementation  by  SMEDA.  iii) Mini Steel Mill at Chagai and Dilband Iron ore deposits.  employment  generation  and  poverty  reduction.  2.6   Small and Medium Enterprise Development Authority (SMEDA)  SMEs  are  considered  as  one  of  the  most  important  driving  forces  behind  economic  development. Balochistan is resource rich province  having substantial  deposits of  metallic and non‐metallic minerals.  foundry.  SMEDA  worked  on  a  series  of  demonstration  projects/CFCs  in  major  SME  clusters  for  productivity and competitiveness enhancement of SME sector.  glass  products  and  light  engineering  sectors   53    published by Accountancy (www.  agro  based  industry.  SMEs  jointly  contribute  approximately  30%  to  GDP.166  Source: Mines & Mineral development department Govt.  2004‐05 208.  These  include  projects  in  sports.  2007‐08 537.  In  Balochistan.  creation  of  job  opportunities  for  the  local.  In  2009‐10.57  6.  employ 80% of the non‐agricultural labour force.  2006‐07 380.  4. Allocation/provision of more funds for infrastructure development.accountancy.pk) .  2005‐06 252.  July2009 to March 2010 435.  3. (Rent & royalty).com.  Period  Revenue Receipts  1.  as  well  as  increase  in  the  revenue  to  Government exchequer.  2008‐09 524.  enjoys a  unique strategic  position.  3.16: Detail of Revenue Recipients  S.190 sq. covering an area of 347. Establishment of Mineral based industry within province like:  i) Cement Factories.76  3.  leather. Implementation of Minerals Sector Development Programme with the assistance of World  Bank.  Revenue recipients  Enhancement of the mineral activity has not only provided socio‐economic uplift of the remote areas of  the  province. As many as 20 projects amounting to Rs. the largest province of Pakistan. 25% to total exports and 35% to manufacturing value  addition. Accelerated Exploration activities of Minerals Resources of the Province.  iv) Establishment of Coal based Power Plants.69  5. This Directorate has collected revenues on account of rent &  royalty since 2004‐05 to March2010 are as given below:‐  Table 3.  2. of Balochistan   Future Plans  1.928  4.km.72  2.  similar projects have also been approved for implementation  in Peshawar. exhibition/display  facilities and business development services including training to women entrepreneurs. SME Policy 2007 envisaged creation of a venture capital fund and credit guarantee scheme in its  implementation plan. Women Business Incubation Centre (WBIC). Quetta and Karachi.Economic Survey 2009‐10  besides  business  and  display  facilities  for  SMEs  such  as  Gujranwala  Business  Centre. Some of these projects were envisaged  in  the  SME  Policy  2007  implementation  plan.accountancy.  such  as  the  SME  Subcontracting  Exchange  and  Policy  &  Project  Implementation. After the success of WBIC Lahore.  State  bank  of  Pakistan  is  steering  the  process  of  establishing  these two initiatives. To facilitate SMEs in this  regard.  Sports  Industry  Development Center and Women Business Incubation Centers.  Monitoring  &  Evaluation  Unit  (PPIMEU). all under one  roof.  Access to finance has been a long standing problem faced by SMEs in Pakistan.com.pk) . These Centers will provide rental space for offices.  PPIMEU  has  been  established  in  SMEDA  head  office  to  oversee  the  implementation  of  demonstration  projects  and  Common  Facility  Centres  (CFC)  being  implemented  by  SMEDA  through  the  Public  Sector  Development  Programme  (PSDP). A credit guarantee scheme and venture capital fund were later announced by the  Government  in  Federal  Budget  2009‐10. Lahore was established  in 2007.     54    published by Accountancy (www.  To facilitate women entrepreneurs. 489 75.583 352.166 9.256 3.994 249.512 31...591 180.115 215. : Not available Chromite Coal 185 billion tonnes 3.512 3.144 990 472 China Clay 4.427 25.) published by Accountancy (www.419 199.740 9.TABLE 3.854 3.com.689 312.831 347.918 fairly large Deposits 24 28 23 11 13 27 35 35 18 26 22 24 31 29 46 52 104 115 89 81 107 2.398 1.773 1.066 994 1.682 4.496 3.pk) .066 3.589 10.224 246.: Nil or Insignificant P : Provisional Argonite/ Marble Very large Deposits 281 321 388 460 467 458 459 345 403 579 620 685 1.1 RESERVES AND EXTRACTION OF PRINCIPAL MINERALS Antimony (tonnes) Reserves/ Years 1990-91 128 1991-92 1992-93 5 1993-94 3 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 95 2001-02 37 2002-03 2003-04 2004-05 5 2005-06 91 2006-07 119 2007-08 245 2008-09 75 July-March 2008-09 60 2009-10 P .150 14. 1.280 1.046 198.556 116. .000 Fire Clay Over 100 million tons 120 139 132 116 152 112 110 94 153 139 164 171 117 193 254 333 347 330 148 Fullers Earth fairly large Deposits 23 21 23 17 15 18 12 18 16 19 13 16 15 14 17 16 11 11 4 Gypsum Anhydrite 350 million tons 468 471 533 666 620 420 522 307 242 355 364 402 424 467 552 601 624 660 800 259 221 8 9 532 539 (000 tonnes) Lime Stone Very large Deposits 9.164 3.241 228.653 183.054 3.069 1.403 762 812 961 642 802 807 382 402 570 1.079 185. .789 33.378 3.043 3.530 1.864 297.467 9.987 220.285 3.537 1.702 4.627 3.528 9.125 9.952 342.835 1.accountancy.463 359.674 Dolomite (tonnes) Very large Deposits 154.682 9.009 8.145 3.325 3.609 3.000 (Contd.310 470 23 670 10 .100 24.960 2.160 1.980 1.870 10.534 3.015 9.880 13.465 3..857 18.367 3.820 11.090 227.9 million tons 44 42 37 48 31 43 66 68 67 63 47 54 40 25 38 53 31 32 17 Celestite (tonnes) .491 11..855 3.540 26.886 340. 1 RESERVES AND EXTRACTION OF PRINCIPAL MINERALS Magnesite (tonnes) Reserves/ Years 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 July-March 2008-09 2009-10 P P : Provisional 4.49 22.066 154 971 135 1.214 46 34 135.19 23.103 22.394 155 1.182 67.793 4.pk) .92 23.65 17.513 4.223 137.796 174.446 3.733 7.366 41.46 22.397 3.645 4.255 320.536 88.362 280 252 Ochre (tonnes) Sulphur (tonnes) Soap Stone Baryte 1.907 18.68 19.047 7.047 3.637 2.665 46.000 745 4.65 40.333 5.946 104.044 78.428 22.242 6.57 16.03 41.477 26 7 .78 26.26 30.980 24.47 21.215 56.285 1.639 1.TABLE 3..214 19.18 41.227 14.91 31.com.08 39.380 1.074 3.682 34.942 11.575 5.445 3.730 27.864 100 Rock Salt Silica Sand Over 100 Very million large tons deposits 736 143 833 132 895 158 916 169 890 152 958 184 1.82 20.784 0.50 17.358 167 1.859 411 1.566 37.370 150. metre 14.62 25.27 20.081 2.36 5 million tons 26 30 26 18 20 14 30 30 18 26 28 21 41 44 42 52 47 50 63 Bauxite/ Laterite (tonnes) Over 74 million tons 24.40 Source : Federal Bureau of Statistics.849 403 1.873 402 1.86 21.158 24.426 185 1.320 61.071 240.001 1.640 259 1.617 0.554 33.03 (000 tonnes) Natural Gas (000 m.05 21.873 24.mtr.064 6.66 15.580 19.458 19.259 125.981 6.861 18.483 84.96 228.288 60.237 35.60 24.917 370 1.278 131.cu.54 19. published by Accountancy (www.455 4.62 24.645 6.046 4.90 20.679 3.691 5.648 309 1.12 23.500 38.745 68.623 8.accountancy.000 5.792 8.362 48.583 28.686 34.8 million tons 295 215 510 715 510 20 640 22.818 18.76 19.984 32.) 492 billion cu.11 34.114 37.485 Iron Ore (tonnes) Over 430 million tons 318 937 1.95 20.765 4.423 157 1.644 21.920 19. barrels) 184 million US barrels 23.85 19.16 28.485 25.975 17.77 18.190 158 1.710 29.402 23.080 4.103 6. Crude Oil (m.147 4.17 24.879 286.940 2.151 45.029 2.94 24.08 23.40 21.6 million tons 32 37 48 44 34 40 45 49 61 48 47 39 66 52 21 21 45 38 14 44.215 19.812 17.06 38.922 3. .5 448.8 504.6 162. .8 1999-2000=100 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 July-March 2008-09 2009-10 P .6 427.3 509.4 597..pk) .5 283.6 532.7 155.8 248.4 173.6 112.4 194.6 134.accountancy..7 1980-81=100 275.0 188. : Not available P : Provisional 100..5 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.8 278.2 270.8 .1 545.9 195.5 160.8 520. .2 PRODUCTION INDEX OF MINING AND MANUFACTURING Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1969-70=100 468 472...8 148.2 .8 205.2 240.3 412.5 237.8 296. ..1 512..4 243.4 275.8 123.8 160.0 101..3 656.5 227..3 449..com.4 461..3 456. .6 302. 468.6 203. .6 576.1 478 483.0 105.4 158. .7 305.2 277. .7 709.6 270.1 146. .1 Mining 1975-76=100 410.1 417.5 218.0 114.8 420.1 213.7 611.3 .5 119. . 100.TABLE 3..6 445... .9 164. Manufacturing 1980-81=100 202.8 497..8 572.1 261. 219. 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 P P : Provisional .493 15 4.514 9 9.3 3.0 1.6 1.041.6 2. .852 5 11.356 5 8.267 64.839.com.594 5 8.7 31.137 10 6.134.2 34.104.884 76.929. of Spindles Looms Spindles Looms (000) (000) (000) (000) 5.834 8 9.5 44.2 24.540.2 2.3 1.808..652.6 1.0 41.5 2.768 14 5.405 .148.669.9 1.427.4 1.6 2.9 1.4 1.141 15 5.2 1.272.855.101 .3 34.155.934.001.922.7 1.6 1.0 1..6 1.307 14 5.7 307.4 Source: Federal Bureau of Statistics Textile Commissioner Organization published by Accountancy (www.216 10 7.892 76. : Not available Working at the end Installed Capacity of the period No.4 576.0 .9 1.8 37.019.5 24.7 1.4 384.3 1.623 5 9.802 57.4 . of Mills 247 271 284 320 334 349 357 353 348 351 353 354 363 357 423 437 427 427 369 .754 8 6.016.5 1.6 321.731.2 1.266 8 10.8 55.7 21.9 1.7 32.625 55.478.4 437.967 10 7.298 10 6.3 38..809.556.383 10 6.2 568.369.9 1.734 52.433 6 8.1 36.604.6 1.221 49.3 1.7 490.400 75.TABLE 3.961.6 915.3 2. ConsumpTotal Surplus Total Protion of Yarn ProYarn duction Cotton duced of Cloth (mln kg) (mln.342.594 10 7.532.5 1.7 327.960 4 10.670.556 4 8.606 46.375 4 10. kg) (mln. sq mtr.005 55.9 340.2 1.652 72.182 14 5.328.1 1.631 4 11.197. of No.0 1.9 683.2 2.070.239 53.) 1.057 4 11.622.1 1. Loom Hours Worked (Million) 60.1 1.2 1.274.520.2 58.941 9 8..260 8 6.2 2.542 43.. Spindle Hours Worked (Million) 39.0 1.397.168 9 9.pk) .9 333.9 1.9 924.143.1 1.4 2.700.4 37.495.3 1.4 2.465 5 8. 762.3 1.255 74.0 292.434.934 4 10.1 36.499 10 7.6 325.8 1.9 1.2 .accountancy.2 2.750 4 8.309..8 1.0 1.274 10 6. 1. of No.483.661.991 5 8.078 5 9.340.648..012.835.623.kg) (mln.4 2.205 59.751.159.6 2.270.9 3.8 1.3 2.473.482.7 2.7 35..457.493 13 6. .558.721.8 314.170.8 21.932.886 6 8.4 2.105 4 8.274 69.3 COTTON TEXTILES STATISTICS Year No.4 2.364 47.219 61.8 2.371.727. of No.8 1.. 353 18.3 350.pk) .1 0.5 330.956 3.3 338.4 329.7 3.862 16.732.635 9.3 Ammonium Sulphate 92.964 2.567 9.4 4.652.accountancy.2 316.059 3.6 4.8 148.763 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.674 9.469 3.785.2 242.564 22.5 305.005.4 335.7 163.247 3.com.527 4.8 343.3 1.6 143.259.1 4.6 4.8 386.9 363.686 4.8 329.7 3.8 187.321 8.4 4.0 261.521.9 161.380 3.9 92.5 350.960 3.8 3.4 PRODUCTION OF FERTILIZERS.8 297.542 2.606.050.7 313.5 245.9 356.9 327.3 282.841 2.2 167.3 293.935 10.0 336.3 - 218.0 2.934 2.536 9.364 9.431.3 251. SUGAR AND CEMENT (000 tonnes) Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 July-March 2008-09 2009-10 P .558 8.0 205.7 304.2 3.0 4.2 122.0 21.116 2.9 4.4 Super Phosphate 175.1 147. VEGETABLE GHEE.898.739 26.762 8.806.924.6 325.4 Fertilizers Ammonium Nitrate 318.8 159.000.0 79.9 - Nitro Phosphate 321.384 2.103.021 3.5 374.783.2 285.284.048 1.918.4 285.180 1.4 210.0 195.260.7 Vegetable Ghee 656 639 725 671 711 733 714 719 773 695 835 797 772 888 1.314 9.1 160.190 7.751 28.322 2.9 4.733 3.9 82.4 3.0 302.189 20.306.2 3.TABLE 3.7 80.0 103.845 12.152 1.1 3.8 798 778 Sugar Cement 1.4 329.7 305.3 92.6 83.426 2.7 0.9 383.137 1.1 194.258.078 22.383 3.9 330.429 2.7 344.1 3.6 145.555 3.7 244.6 161.0 147.8 300.5 4.0 309.913 9.100 7.401.: Nil P : Provisional Urea 2.5 338. 014 51.5 70.872 3.828 3.569 5.9 100.9 5.594 5.182 4.5 76.110 65.8 104.5 118.630 355.215 185.5 89.0 137.980 612.287 5.942 8.891 6.646 55.019 32.4 81.365 224.704 35.420 9.612 10.976 211.238 55.506 115.137 517.326 61.097 384.938 14.025 6.399 285.887 85.257 (Contd.270 55.224 6.214 98.330 4.938 8.895 143.4 85.com.7 95.051 4.609 434.606 67.988 4.pk) .446 630.) published by Accountancy (www.TABLE 3.9 97.068 5.468 5.4 Motor Tyres (000 Nos) 952 784 712 783 912 1003 525 767 845 856 884 908 1082 1302 5336 5942 7027 6990 7102 Motor Tubes (000 Nos) 646 618 550 706 833 909 643 665 586 490 520 557 616 587 6278 7164 10277 9627 14514 Rubber Cycle Tyres (000 Nos) 3.112 1.415 3.510 Jute Textiles (000 tonnes) 96.817 46.8 77.529 5. (Million bottles) Nos) 67.742 49.146 5.0 104.204 10.978 5.5 PRODUCTION OF SELECTED INDUSTRIAL ITEMS Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 July-March 2008-09 2009-10 P P : Provisional Food and Tobacco Beverages Cigarettes (000 doz.336 46.757 5.114 45.612 6.673 139.751 3.accountancy.747 131.164 2.937 5.415 Cycle Tubes (000 Nos) 5.266 29.947 113.823 29.205 4.108 190.607 29.625 49.7 93.198 9.8 102.259 207.900 5.243 3.523 3.767 4.4 68.578 194.848 48.1 129.891 2.004 9.6 68.665 3.969 64.867 5.191 5.894 4.886 75.101 149.798 58.5 85.826 3. 6 26.005 5.5 14.5 286.8 7.2 18.1 869.6 843.3 267.3 17.1 36.5 297.864 22.4 187.9 5.1 61.1 602.1 277.5 428.8 28.8 719.8 478.1 908.4 545.1 39.6 35.1 72.7 300.5 101.5 150.7 217.7 330.) published by Accountancy (www.500 7.5 15.7 145.7 68.3 80.0 764.8 9.3 14.5 428.) (000 Nos.TABLE 3.7 120.0 36.3 81.1 959.831 651.3 239.2 19.023 17.5 82.0 534.5 206.0 64.7 888.5 PRODUCTION OF SELECTED ITEMS Chemicals Paints & Varnishes Polishes & Creams for Footwear Transport.1 84.6 37.6 969.3 535.6 998.2 281.6 563.1 221.950 16.9 196.7 57.1 18.7 11.865 8.0 118.1 15.9 24.4 588.) 147.3 76.3 (Contd.2 30.4 128.8 78.9 215.5 836.1 59.0 12.6 486.2 115.3 50.7 109.2 57.6 317.3 318.1 402.6 553.8 181.1 504.626 9.2 248.3 85.4 141.3 242.7 920.4 61.147 23.347 10.936 26.0 57.7 6.8 97.7 664.0 240.6 185.4 69.5 22.3 97.3 950.4 56.1 587.5 89.0 30.1 27.2 261.3 164.922 10.3 121.4 452.4 96.7 219.2 29.6 364.4 450.308 18.373 6.030 8.3 244.917 6.3 332.8 102.4 9.1 5.7 473.159 715.3 102.4 722.7 906.4 629.8 137.7 176.7 27.1 432.1 608.) (000 Nos.1 682. Machinery & Electrical Appliances Sewing Total Bicycles Machines TV Sets Year Soda Ash Sulphuric Acid Caustic Soda Chlorine Gas (000 tonnes) 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 July-March 2008-09 2009-10 P P : Provisional (000 tonnes) (000 tonnes) (000 tonnes) (tonnes) (mln.0 196.5 638.6 91.6 107.3 6.9 17.2 16.9 935.406 15.1 9.9 589.5 11.7 74.2 112.pk) .4 245.com.accountancy.8 988.341 3.5 162.8 861.5 97.2 247.0 92.5 285.3 94.9 365.9 38.3 145.1 569.308 29.3 93.6 99.2 978.2 14.8 897.2 185.2 197.1 52.0 81.899 5.6 716.8 935. grams) (000 Nos. 0 156.2 785.7 464.992 21.7 161.4 146.2 284.008.140.106.4 329.381.0 154.8 7.3 290.6 775.042.0 408.7 143.0 129.0 Source: Federal Bureau of Statistics Ministry of Industries published by Accountancy (www.8 56.4 62.6 476.4 388.3 139.5 717.6 1.354 7.417 7.accountancy.715.3 694.8 129.9 57.101 88.0 178.5 350.8 993.7 588.0 246.2 414.5 173.4 403.098.1 330.3 43.9 185.441 10.9 148.7 640.0 252.068.0 1.7 448.2 55.0 263.3 187.002.598 8.943.7 167.8 63.3 186.9 420.0 306.9 1.7 675.6 228.6 58.9 343.6 144.5 723.477.8 182.7 338.7 378.0 2.2 1.8 137.0 109.0 197.Nos) (000 metres) (000 tonnes) (000 tonnes) (000 tonnes) (000 tonnes) (000 tonnes) 49.6 663.6 111.5 685.179 340.3 326.9 1.6 701.2 767.352 5.2 1.307 5.7 1.048.com.252.874.2 54.2 1.7 412.7 192.2 66.015.6 64.2 247.4 771.071.TABLE 3.524 11.2 2.5 PRODUCTION OF SELECTED INDUSTRIAL ITEMS Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 July-March 2008-09 2009-10 P P : Provisional Electrical Appliances Electric Electric Bulbs Tubes Paper & Board Paper Paper Board (All Types) Steel Products Coke Pig Iron Billets (Mln.991 7.2 106.8 206.7 188.6 228.7 1.460 4.0 667.6 166.2 716.5 330.1 1.0 3.2 449.pk) .198 2.2 41.1 276.6 45.5 66.2 1.728 4.7 1.137.1 345.614 19.3 42.4 429.252.0 1.9 423.7 1.8 91.0 3.205 5.5 772.5 332.542 10.4 193.0 72.678.180.7 41.819 19.8 989.9 1.073.3 1.6 737.8 163.137 10.4 149.844 14.044.9 1.400 19.6 1.3 208.9 10.8 133.2 110.4 791. 51) (5.04 9.50 Veg.39 35.31) 20.49) 11.95 (9.22 12.34) 3.18 3.07 (2.54 (0.88 4.09 6.10 (2.32) (1.26) 8.44 4.09 1.53 10.65 20.92) 24.41) 21.38) 12.42) 12.76) 0.38) (26.70 7.03 8.29 5.52) 14.11 18.84 13.59) 0.77 7.04 13.04) Cotton Cloth (0.73 12.59 9.14 (21.80 (0.12 5.20 2.86 (8.65) 5.accountancy.61) (1.59) Sugar 4.61) 14.16 17.80 25.96 3.45) 5.15 4.41) (0.80 11.46) 12.45 2.27) 12.21 6.56 (8.06 5.14 13.33 (18.72 0.22 11.24 (6.52 22.30) (1.11 10.71) (0.75) 15.87 2.6 PERCENT GROWTH OF SELECTED INDUSTRIAL ITEMS Cotton Yarn 14.89 3.11 10.63) (6.70 12.19 1.66 17.64) (10.23) 10.50 (1.80) 2.29 6.31 (22.15) (1.61) 9.11 (8.73 5.74 10.69) 38.53) (3.02 (5.37 (10.65) 19.41 3.62 1.77) 49.15 20.27) (0.48) 18.02 13.72) (0.com.34 14.25) (2.06 17.95 0.TABLE 3.97 3.96 (1.89) (7.36 2.90 (0.52 8.63 (11.17 4.87) 4.13 7.21 (0.77) 38.27) 8.93) (2.10 18.22 12.92) 19.12 20.16 1.29 4.85 9.98 (8.06 2.53 26.32) 12.22 10.18 (0.37) (21.01) 19.01 4.66 7.09 (22.37) 2.73 2.17) (2.67 19.05 Jute Goods 1.03 (7.16 34.47) Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.59 7.44 (2.59) 13.60 27.43 4.48) (31.75) (2.70 9.07) Note : Figures in parenthesis represent negative growth Cigarettes Fertilizers Cement Soda Ash (3.21 Caustic Soda 6.68 (3.54 6.98 2.67 4.57 2009-10 (1.33) 3.47) (3.09 2.41) (0.71 11.73 18.09 1.05) (10.20 4.31 (2.49 17.18 0.15) 6.22 3.76 0.11 7.12) 4.49 (0.45 (3.58 8.86 2.35) (2.99 2.09 (2.20 (32.13 (3.66) (5.Ghee 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 July-March 2008-09 (0.96 1.64 6.30 (3.62 9.86 (10.38) (1.89 (3.87 2.31 4.pk) .66 11.48 9.84 (5.97 9.99) 21.33) 6.37 0.19 3.46 (7.66 (2.87 0.23) 2.44 (0. 7 Pakistan 55.  because  employment  and  growth  are  unlikely  to  return  to  their  pre‐crisis  levels.2). % of GDP)  2007  Country  2009  (pre‐crisis)  Australia 8.)  economic  and  financial  crises  in  the  last  70  years.  Tax‐to‐ GDP ratio.  Source: UNDP. With Pakistan’s tax collection amounting   55    published by Accountancy (www.  including  more  favourable  levels  of  deficits.  the  prudent  course  for  policymakers  has  been  to  adopt a path of stabilization.1  68.6  79.  Germany.  as  United Kingdom United States 787 governments  were  forced  to  recapitalize  banks. Persistently high inflation over this period has also limited the options for the central  bank in the conduct of its monetary policy.  even  where  it  had  remained relatively low before the crisis (Table 4.8 Source: IMF.  Countries  like  China.5 central  bank  balance  sheets  has  taken  place  in  the  Japan 29.1: Stimulus Packages (est.3 the  world  as  an  instrument  of  counter‐cyclical  Germany 80.  A  dramatic  expansion  of  government  and  India 38.7 Canada 64. contingent liabilities and interest rates.  Country USD (Billions) fiscal  policy  has  made  a  strong  comeback  around  China 585.7  217.  to  around  13% in April 2010. because many governments not only had to bail out  ailing  banks.  Table 4.9 France 63.5 policy.  employment  and  other  benefits  will  need  to  be  paid  for  several  years.8 India 80.  UK  and  US  entered  the  crisis  with  greater  fiscal  space  to  expand. March 2010 take over a large part of the debts of failing financial  institutions and introduce large stimulus programs to revive the economy (Table 4.  but  also  pay  for  rising  unemployment  benefits  in  addition  to  providing  stimulus  to  the  economy.2 aftermath  of  the  global  financial  crisis.  Strengthening  the  negative  feedback  loop. World Economic Outlook.5  58.  Consequently.    According  to  the  IMF.  This course has proved  to be more appropriate.accountancy.pk) .   The nexus between low tax revenue collection. with inflation subsiding from  a  historic  peak  of  25%  in  October  2008. and the future  path of growth in the economy needs to be examined further. and an elevated ‐ and rising – public debt  stock  has  imposed  a  hard  constraint  on  the  size  of  fiscal stimulus that can be provided to the economy.4 Germany 63.5  83.2: General Government Debt   (Gross.4 297.5  13.4 United Kingdom 44.Public Finances  4   Against  a  backdrop  of  the  most  severe  global  Table 4.2  75. the stock of public debt.8  77.1 Japan 187.  public  debt.  public  debt  in  advanced  economies  is  expected  to  grow  further.6 China 20. April 2010 With the slowdown in Pakistan’s economy coming in  the  wake  of  a  macroeconomic  crisis  in  2008  that  resulted from policy‐induced imbalances of the past.  over  the  past  three  years  public  debt  has  grown  sharply  in  countries.   In  the  case  of  Pakistan.6 United States 63.1  88.1).  and  declining.  a  worsening  of  public  debt  sustainability  could  be  transmitted  back  to  the  banking  system. the fiscal deficit.  As  a  result.2  20.  a  low.com.  after a short review of recent  developments with regards to public finances. The target required a 20 percent  increase over last year’s collection of Rs.  Contribution to (in percent): proportionate  growth  in  government  revenue. and the incremental borrowing needed to be undertaken on that front.com.  indicating  the  mismatch  between the sources of growth in the economy and the tax revenue base.  the rate of inflation.  900. for many of the past several years. Hence.  after  taking  into  account  the  impact  on  the  external  imbalance.   4.  the  increase  is  likely  to  be  larger.accountancy.08%.  the  additional  expenditure  absorbed  in  the  budget  on  account  of  any  fiscal  stimulus  measure.  Pakistan’s  high‐growth  periods  have  lasted  a  maximum  of  around  4  to  5  years – with or without a stimulus. Pakistan has embarked on a meaningful program of economic reform.  Against this target.   To remove structural impediments to sustained economic growth in the long run.2% for Sri Lanka. tax buoyancy and other key economic indicators.  and  at  the  very  least. 7 billion.  including  possibly  development  spending. for every one percentage point increase in the fiscal deficit – with  the  impact  on  growth  less  than  clear.   Looking at the structure of budgetary expenditure.3 Recent Developments: 2009‐10  4.  *For 2009‐10 Source: Federal Bureau of Statistics.380 billion taking into account expected growth in GDP. the absence of policy stimulus does not appear to explain the  short – and increasingly infrequent – spells of high growth in Pakistan’s economy. 88. debt servicing (including repayment of foreign loans)  is expected to account for 27% of total expenditure for the current fiscal year. such as the abysmally  low tax revenue collection. Each 1% increase in the size of the fiscal deficit  increases the public debt stock by at least 1.6  billion.  which  is  14  percent  higher  than  the  net  collection  of  Rs.   On the end‐March 2010 outstanding stock of public debt. and 14.Economic Survey 2009‐10  to around 9‐10% of GDP at best. In fact. or reducing  support for the most vulnerable groups in society – the exact opposite of the intended result. This argument is neither borne out by the  Agriculture 22 10  1 sources  of  growth  and  revenue  in  the  economy.  net  of  refunds.4). 1.     In  any  case. This will be discussed in a subsequent section. the above working would imply an increase of  at least Rs.157 billion (see Table 4.  Clearly. Given the rigidity of some  of  the  other  large  expenditure  heads.     A  final  point  to  note  regards  the  durability  of  the  growth  that  can  potentially  be  delivered  through  a  fiscal  stimulus.  the  notion  that  growth  in  the  economy  Table 4. In  actual  effect.  tax elasticity and buoyancy combined have yielded a   Federal Board of Revenue  close  to  unitary  value.  this  would  be  an  undesirable situation. at the current effective interest rate on public debt.025.  any  increase  in  debt  servicing  requirements  will  necessarily  encroach  on  other  areas  of  spending.9  56    published by Accountancy (www.  nor  Industry 25 30  63 by Pakistan’s historical experience in this regard (see  Services 53 60  26 Table 4.  or  expenditure  on  vulnerable  segments  of  the  population.3). as it could lead to reducing Pakistan’s longer term growth prospects.  1. as compared to 12.  Historically.    This  incremental  debt  stock  would  generate  an  annual  debt  servicing liability of over Rs. tax collection during the first ten months of the current fiscal year (July‐April) stood  at  Rs.  is  GDP*  Growth*  Taxes misplaced.pk) . The  lynchpin of this reform  program is enhancing Pakistan’s capacity to  mobilise  domestic resources.  such  as  security  spending. for example. with  efficiency as well as equity. 1.2 billion in public debt.  would  necessarily imply an increase in the stock of public debt.9% for India.3‐1 FBR Tax Revenues  The FBR revenue target for FY10 was set at Rs.3: Sources of Growth and Tax  leads  to  autonomous. 8 161 91.com. the reinstatement of the tax audit  regime.3 117.0 15.    Direct Tax  For July‐April 2010. contributing 38  percent of total receipts.4      1157  2008‐09 July‐April 2009‐10  522 367. and the restructuring of tax administration undertaken should all contribute in increasing the  pace of tax revenue collection in the months ahead. while gross and net collection  has registered a growth of 16 and 17 percent during July‐April 2010.5  16.4 29. should also start yielding results.0 874 597.6 900.7  5  125. A pick up in economic activity. an early resolution of the energy  situation.accountancy.1 359.   Despite the impressive increase.5 2. the highest growth of 16 %  has been recorded in the case of sales tax receipts.2 435.5 ‐18.3      116. Among the four federal taxes.9 17.  Table 4.3  3.5 7. INDIRECT TAXES         Gross    Refund/Rebate    Net    B.3 ‐37. Going forward. 389.9 427.5 percent of the annual target has  been achieved during July‐April 2010.    57    published by Accountancy (www.4 568 660.3 0.Public Finances  billion in the corresponding period of last year.1  636.1 SALES TAX    Gross    Refund/Rebate    Net    B. a continuation of the trend of improvement in the global  economy.1  19  416  14.1 34.5 billion.E)  % Change  Over 2008‐09  1087.7 61.5 63.3 22.3  0.4 9.2 %) and  federal excise (3.2 FEDERAL EXCISE    Gross    Refund/Rebate    Net    B.9 2009‐10  (R.5 7.6  13.9 166 124.2 332. an improvement in internal security.0 12.6 94. The share of direct taxes in federal  tax receipts has increased from 15 percent in the early 1990s to around 38 percent in 2009‐10.1      148. however.0 ‐31.0%). the “actual” income tax base is low.4: Tax Collection  Change  A. direct taxes have been a major source of FBR tax revenue collection.1 ‐14.6  389.pk) .3      716.7  ‐3.7  5.  which  had  been  unwound  in  conjunction  with  the  launch  of  the  Universal  Self‐Assessment  Scheme (USAS) a few years ago.3 1396 964.0 547 381.2  37.04 91.2 130.8 Source: Federal Board of Revenue   FBR tax performance with respect to the annual target shows that 73.3 CUSTOM    Gross    Refund/Rebate    Net  TOTAL TAX COLLECTION  Gross  Refund/Rebate  Net  2008‐09  (Actual)      440. Net collection was estimated at Rs.1  10. customs (7.025  94.1  24. followed by direct tax (17 %). DIRECT TAXES        Gross  Refund/Rebate  Net  B.0 1025. since direct tax collection  has been boosted since the 1990s by the introduction of the withholding tax (WT) regime.7      452.3  12.  enhancement of rate of FED  on cigarettes.  53. and increased tax collection from the one percent special excise duty.7 billion. while subsidies and grants totalled an  estimated 11. iron and steel products etc.9  billion  was  earmarked  for  Defence  services. with development and net lending at 21% of the total. 91.  including  net  lending.    Despite the economic slowdown.  Indirect  taxes  have  shown  a  relatively  better  performance  which  is  largely  owed  to  the  noticeable  collection from domestic sources under both sales tax as well as federal excise duty. On the other hand.  Major revenue sources have been POL. natural gas.  while  Rs.6 percent of the total FBR  tax  revenue. Share of defence services stood at 17. edible oil.  sales  tax  increased  by  16  percent.  416  billion  respectively  showing  a  growth  of  14.  132  billion  was  allocated  for  subsidies.  and the impact of the energy crisis.  313.2  percent.  616.5).  Of  net  collection.3‐3 Review of Public expenditure  In the Federal budget for 2009‐10.  telecom services.  Within  net  domestic  sales  tax  collection. POL products and services.  and  Rs.3 billion during July‐April 2010 against Rs.  647.  interest  payments  of  Rs.  The net collection of federal excise stood at Rs.accountancy.1  billion  were  estimated.        58    published by Accountancy (www. automobiles.    In terms of structure of budgeted expenditure. sugar and cigarettes.  major  contribution  has  come  from  POL  products. natural gas. advertisement. current expenditure was estimated to account for 79% of  total spending.  with  collection  exhibiting  a  growth  of  7. a substantial decline of nearly 5 percentage points  over 2008‐09 actuals. plastic  resins. including a decline in both volume of imports as well as landed prices.  comprising  of  Rs. registering a growth of 3.6 billion  in the corresponding period of last year. banking.260.  while  the  rest  originates  from  imports. This growth is mainly attributed to an increase in domestic sales tax collection under  the heads of electrical energy.  2.877.4  percent  is  contributed  by  sales  tax  on  domestic  production  and  sales. The major revenue spinners  are cigarettes.  Within  indirect  taxes.7 billion as compared with Rs. 2.  342.4 billion was estimated for the full  year. 125.Economic Survey 2009‐10  Indirect Tax  Indirect taxes grew by 12 percent during July‐April 10 and accounted for 68. 94.2%. services.com. machinery.0 percent. edible oil. FBR has been able to exceed the collection of the previous year by a  significant margin.1  percent  and  16  percent  respectively  over  the  corresponding  period  of  previous  fiscal  year. beverages.   4.2 billion during the same period last year. cement. POL products.5  billion  of  development  expenditure.  The  gross  and  net  collection  of  Sales  tax  stood  at  Rs.1  and  Rs. Debt servicing accounted for 27%  of total expenditure in the federal budget 2009‐10. a total expenditure of Rs.8% (see Table 4.  with a collection of Rs. 117. insurance services and services provided by stockbrokers during  the budget FY10.  435. iron and steel and machinery and mechanical appliances have a major contribution in  the import stage collection of Sales tax.    Rs. sugar.    Among  the  major  expenditure  heads.  while  the  allocation  for  Grants  amounted  to  Rs.9  billion  of  current  expenditure  (79%  of  total). vehicles.pk) .   Custom  duty  collections  have  improved  marginally. beverages and motor cars. 6*  34.8  1720.1  15039  Growth  July‐Mar  2009‐10  7.4  2027.7  15.   Dev.  1402 billion during July‐March FY10.2  680.8  246.1  16.2  ‐4.2  815.4  20.5  Net Lending  C.8  6.8  ‐4.4  19. Actual  Actual  Estimate  July‐June  July‐June  2009‐10  2007‐08  2008‐09  A.4  a) Current Expenditure  1853.1  529.5  ‐ Bank  519.1  149.1  1.3  2877.6  18.5  1850.2*  11.9  12.  substantial  outlays  on  security‐related  spending  as  a  consequence  of  the  widening  as  well  as  intensification  of  military  operations  in  the  north‐west  of  the  country  during  2009‐10.0  20.6  2260. Total Expenditure  2276.7  681  b) Development Expenditure &  423.3  647.3  7.0  17.  Actual  July‐Mar  2008‐09  1.1  GDP at Market Prices  10284  13095  14824  Prov.5  442.3  ‐17.  Total revenues grew by 7. Exp.5  303  246.9  343  ‐  Others  616  509. Total Revenue  1499.3  ‐625.9  529.8  224.1  ‐ Non‐Bank  104  223.7  1.1  As % of GDP  7.5  2531.9  305.7  646.    Budget  Prov.9  2155.5  2002‐03  88.8*  27.6). 2.0  223.739  18.8  26.2  561.1  ‐  Defense  277.6  1415.4  17.2  7.8  23.3  0.7  21. Total expenditure during July‐March FY10 rose to Rs.accountancy.8  2009‐10 B  78.2  2005‐06  73.3  ‐20.  Actual  July‐Mar  2009‐10  1402  1029.2  11.9  4.1  Source: Budget Wing  59    published by Accountancy (www.4  2008‐09  80.6  533.Public Finances  Table 4.6  ‐5.6  2003‐04  81.1  17.9  473.3  ‐27.1  36.5  FBR Revenue  1009.8  19.com.9  92.7  656.4  372.4  19.5  0.   Subsidies &  Debt Servicing as  Defence as % TE  as  % TE  as % TE  Grants as % TE  % TE  2001‐02  84.3  18.3  329.6  21.4  2006‐07  76.9  20.4  a) Tax Revenue  1050.7  19. a rise  of 19% over the same period in 2008‐09 (Table 4.3  149.1  70  b) Non‐Tax Revenue  448.3  ‐ Privatization Proceeds  1.7 percent and reached Rs.40  849.1  i) External Sources  151.4  ‐8.027.2  18. Overall Fiscal Deficit  ‐777.8  44.301.8  21.   During  the  first  nine  months  of  2009‐10.9  322.3  210.5  390.7  ‐38.1  33  452.9  ‐  Interest  522.6  144.6: Consolidated Revenue & Expenditure of the Government  Prov.2  ‐680.  Table 4.3  12.6  35.2  625.1  14.6  2004‐05  77.8 billion.1  2041.5: Structure of Total Expenditure (TE)  Years  Current Exp.0  26.1  13.9  B.4  ‐8.7  305.0  ‐680.  combined  with  higher  than  budgeted  electricity  subsidies.1  3.2  25.4  24.9  1158.7  1593.3  ‐92.6  6.8  681.1  B: Budgeted  Source: Budget Wing  *Values are not comparable with previous years due to difference in definition used in FY09 & FY10    The following discussion on expenditure is based on firm data for nine months (July to March).7  332  ii) Domestic  625.6  25.8  540.  have  resulted  in  some pressure on the budget.6  909.7  616.0  ‐5.6  ‐31.6  7.4  31.4  2007‐08   81.2  Prov.5  0.5  52.2  24.7  1204.6  1380  Provincial Tax Revenue  40.pk) .0  6.2  748.9  Financing of  Fiscal Deficit  777.4  455.5*  14.4  ‐722.5  269.8  46.4  722.2  1706. 7  ‐3.7  3  13.5  Interest  payment  Defence  Non‐Defence Non‐Interest  Expenditure  18. Under this ad hoc arrangement. The agreed sharing of the divisible pool will now take place on the basis of the following:  3.  42.7  1990's  2.5  3. the NFC award has historically been based on the single criteria of Population.4  10.  However.  In Pakistan’s case. The 7th  NFC  Award  marks  a  watershed  since  it  has  adopted  by  consensus  a  set  of  multiple  criteria  for  determining horizontal distribution of resources (see Box).  45.com.5  4.7%  Federal Transfers to the provincial governments on the basis of the percentage specified against each:‐      60    published by Accountancy (www.1  2000‐04  2. the share of provincial governments in the federal divisible  pool  was  increased  starting  2006‐07  annually  to  41.   The distribution of resources and fiscal equalisation transfers are a contentious issue around the world.0  and  46.  The  last  award  was  adopted  in  1997  for  a  period  of  five  years.  1.1  8.4  0.pk) .4‐1 Allocation of Resources between the Federal Government & Provinces  An  important  development  in  public  finances  is  the  recent  agreement  between  the  federal  and  provincial  governments  on  the  7th  National  Finance  Commission  (NFC)  Award.3  0.  43.0%  • Inverse population density  2.7  ‐2.  2. The distribution of resources has been made on multiple criteria instead of single criteria of population.4  13.  after  its  expiry  in  2002.  Box‐1:  Salient Features of 7th NFC award.5.8  Source: EA Wing.9  8.5  9. • Population  82.0  * Budget estimate for 2008‐09   Current  Expenditure  Development  Expenditure  10.accountancy.6  ‐1.  Only  the  fourth  successfully concluded in Pakistan’s entire 63‐year history.3‐4 Trend in Real Expenditure  Table 4.2  ‐8.6  1.2  0. the  NFC  Award  lays  the  basis  for  resource  distribution  between  the  Center  and  the  Provinces  (vertical  distribution). and the first in the last nineteen years.7  0.  agreement on the award was amended under the Distribution of Revenue and Grant‐in‐Aid Amendment  Order 2006.9  5  0. and between the Provinces (horizontal distribution).2  2004‐09*  7.4  1990‐II  3.7  2.1  5.5. Finance Division   4.Economic Survey 2009‐10  4.3  8.7: Trends in Real Expenditure (1999‐2000=100) (% Growth) Total  Expenditure  Period  1980's  7.8  1990‐I  2.1  ‐1.8.4  percent  thereafter  in  coming years.0%  • Poverty and backwardness  10.9  0.9  4.5  7.9  4.3%  • Revenue collection / generation  5. 9 19.6 70.8  735. Similarly Federal Government and Provincial governments would develop and enforce mechanism for  maintaining fiscal discipline at the Federal and Provincial levels through legislative and administrative  measures.8 65.pk) .8 Straight Transfer  40.4 33.1  Total Transfer to Province  297.04 0.5  16.    Table 4.74%  Sindh  24.1 percent instead of 5.01%  51. Baluchistan will receive 9.3 477.3  Loan Repayment  28.1 19. as grants‐in‐aid of the revenues of  the province of Sindh an amount equivalent to 0. There shall be charged upon the Federal Consolidated Fund each year.   6. increasing  the pool for distribution by 4%.8 2.09 510. 2014‐15.9 2006‐07 320.  12.6 56.3  697.3 29.7 18 40.8 0.8 63. Each Province shall be paid in each financial year as a share in the net proceeds to be worked out based  on average rate per MMBTU of the respective province.62%  Punjab  53.  7.Public Finances      Existing  7th NFC Award  Balochistan  7.5 17.3 40.6 Interest Payment  24.1 439.88%  14.6 2005‐06 244. The share of the Federal Government in  the net proceeds of divisible pool shall be 44 percent during the financial year 2010‐11 and 42. Finance Division.6  52.3  26.1 percent and will receive total Rs.94%  24. In addition.accountancy.9 Source: Budget in Brief: 2008‐09 61    published by Accountancy (www.8 626.4  85. In vertical distribution Federal government has allowed an increase in the share of the provinces with 56  percent for first year and 57.9 1.com.17%  9.2 381. the Federal government agreed to a reduction of collection charges from 5% to 1%.1 0  0.66 % of the provincial share in the net proceeds of  divisible pool as a compensation for the losses on account of abolition of octroi and zilla tax (OZT).5  Agriculture Sector Loan‐II  1.5  Special Grants/ Subventions  35.8: Transfers to Provinces (NET)    2004‐05 Divisible Pool   204.  4.3 16.5 percent for the remaining years.4  569.1 26.  5.6 14.9 82.55%  Total  100.  10.5 2.02  0.4 465.6 0.4  Japanese Grant  0.00%  100%  Source: Provincial Finance Wing.  9. Each province shall be paid in each financial year as a share in the net proceeds of the total royalties on  crude oil an amount which bears to the total net proceeds the same proportion as the production of  crude oil in the province in that year bears to the total production of crude oil.9 18.7  Transfer to Province(Net)  244.7 348.5 (Rs. 83 billion for the first  year.5 percent  from the financial year 2011‐12 onwards.6 587.  8.e.  11. One percent of the net proceeds of divisible pool taxes shall be assigned to government of Khyber  PakhtunKhwa to meet the expenses on war on terror.1 385.2 21. Any shortfall in this amount shall be made up by the Federal Government from its own resources. It has also been recommended in NFC award that the Federal government and Provincial governments  should streamline their tax collection system to increase their revenues in order to achieve 15 percent tax  to GDP ratio by the terminal year i. Billion) 2007‐08 2008‐09  2009‐10(B) 391.3  Project Aid  15.4 21  20.09%  Khyber Pakhtunkhwa  14.8 25.  The main objective is to increase the tax to GDP  ratio to above 14 percent of GDP by 2013/14 (see Box).  an increase of 18. large number of services.8 percent over the revised estimates 2008‐09.  subject  to  approval  of  national  and  provincial  assemblies. 697. 116 billion in the revised estimates 2008‐09 mainly due to lower tax collection  by FBR during the year. efficiency and ready comprehensibility in many developed countries. there is no provision for input tax credit.  In sales tax.  Reform agenda  A  low  –  and  declining  ‐  tax‐to‐GDP  ratio.9 billion is budget estimates 2009‐10 i. income  tax  and  excise  tax.  Thus  the  harmonization  of  tax  administration  will  improve  efficiency  and  help  increase the tax‐to‐GDP ratio in the medium term.  to  broaden  the  tax  base  and  to  correct  the  structural  shortcomings  in  Pakistan’s  tax  system  and  particularly  to  ensure  horizontal  equity  in  the  taxation  system.  thus  increasing  the  incentive  for  evasion  which  can  be  harmful  for  economic  growth. in  which  a  sum  of  money  is  levied  at  a  particular  stage  in  the  sale  of  a  product  or  service. This will serve  as a single entity within the FBR by merging the tasks of all domestic taxes.pk) . FBR is undergoing a major step  in tax administration reform.com. However.  is  amongst  Pakistan’s  biggest  structural  weaknesses. which include:  a) A narrow tax base  b) Agriculture. A full VAT with minimal exemptions. these are placed at Rs. namely the sales tax.    Medium Term Budgetary Framework (MTBF)  MTBF is a system for making the budget process more strategic and responsive to the priorities of the  62    published by Accountancy (www.  The  transfers  to  provinces  on  net  basis  registered a decline of Rs.    The VAT deals with many problems quite efficiently.  Several  possible reasons have been advanced for the low tax to GDP ratio in Pakistan. consequently the end consumer has to pay tax on an input  that has already been taxed previously.   Similarly.  Considerable  work  has  been  completed  for  the  planned  introduction  of  the  VAT  by  July  1.  In  VAT  system  there is no incidence of cascading due to the fact that it is imposed on value addition at every single stage. with the establishment of the Inland Revenue Service (IRS).accountancy.   Box‐2: Value Added Tax (VAT)  Value Added Tax (VAT) is a special type of indirect tax. also known as a goods and services tax (GST) in India. the developing nations  also motivated to adopt VAT during eighties and nineties.Economic Survey 2009‐10  An  account  of  transfer  to  provinces  is  given  in  Table  4.  a  broad  based  Value  Added  Tax  (VAT)  is  sought  to  be  implemented  in  the  country.  Due  to  its  revenue  generating capacity.e.8. to be implemented by the FBR will include agreement  with provinces concerning the treatment of services. capital gains is not included in tax net  c) Low tax compliance  d) Wide spread exemptions  e) Large undocumented informal sector  f) Weak audit and enforcement  A number of measures have been planned to redress this shortcoming.  2010. This is known as cascading which leads to an increase in consumer tax and  price  level. that are often associated with a conventional sales tax system.   4.                                                                 1 Guidelines for preparing Medium term Budget (2010-2013).  including the information on outputs.  MTBF  procedures  for  budget  preparation require a further round of modifications in order to derive the full benefits of this approach.  To  implement  the  MTBF.Public Finances  government.pk) .  Major modification to the MTBF budget preparation implemented with effect from 2009‐10 include the  following:  • Introduction of budget ceilings for all federal ministries.  thus  to  ensure  the  efficiency and cost effectiveness of the use of public sector resources. To  increase  the  predictability  of  the  budgeting  process.  This new budgeting system will help planners and managers to think through logic of their interventions  and  how  they  relate  to  the  ministry’s  overall  objectives.  • First step towards result based budgeting  • Clear identification of the cost of services (outputs) to be delivered.  2. Finance Division. for the year immediately ahead to be appropriated. These modifications are based on an analysis of the experience to date with  the  implementation  of  the  MTBF  with  the  aim  of  strengthening  the  contribution  of  the  MTBF  to  the  wider objective of modernization of the budgetary process. 63    published by Accountancy (www.  the  set  of  innovations  have  been  introduced  into  the  budgeting  procedures  followed in the line ministries. The preparation of the overall medium term budget estimates in a document which set out the  higher level objectives of the ministry and the purposes for which funding is required.  the  medium  term  budgets  will  be  prepared on a three year basis i.  • Preparation of ‘Medium Term Budget estimates for Service Delivery’ (GREEN BOOK).. important modifications to the MTBF budget preparation have already been introduced.  The main objective of MTBF is to strengthen the fiscal discipline along with the alignment of budgetary  allocation  and  expenditures  with  the  policies  and  priorities  of  the  government  and  to  strengthen  the  process  of  budgeting  and  budget  resource  management  within  the  ministries  .  3.  as  it  will  introduce  a  medium  term  (3  year)  horizon  to  the  budgetary  process. These are as follows:  1. and for  two outer years. The MTBF process also saw the development of a dedicated software application to capture the  information  prepared  by  ministries  during  the  preparation  of  the  MTBF  budget  estimates.accountancy. Modifications  to  the  formats  for  budget  preparation  which  required  a  shift  towards  a  more  planned approach.com. Budget Wing.  MTBF is consistent  with the country’s overall macroeconomic framework and legal obligation under Section‐5 and 6 of the  Fiscal Responsibility and Debt Limitation Act 2005.e.  However.  Although.1 It  will  support and strengthen the delivery of public services by the federal government. this  will continue in 2010‐11.  • Strengthening the strategic process of budget preparation in each federal ministry. 737 iv. Interest 637. Other 245. Islamabad B. Federal Excise 116.146.400 iii..accountancy.E.TABLE 4.790 647.007.600 716.927 366.800 454.553 84.952 Source: Budget Wing.294 499.271 565. Finance Division.742 2.380.pk) .157.441 1.536.207 Non-Tax Revenue Gross Revenue Receipts ** B.130 Development Expenditure (PSDP) Total Expenditure** 308.104 iii.1 FEDERAL GOVERNMENT OVERALL BUDGETARY POSITION (Rs Million) Fiscal Year/ 2008-09 Item 2009-10 (B.Budget Estimates @ : Includes Law and Order.913 ii. Economic Affairs 136.400 i. Grants 154.790 232. Customs 148.com.E) A.709 1.055 152.863 i.497 2. Sales Tax 452. EXPENDITURE Current Expenditure* 1.885 483. Defence 329.902 342.926 vi. REVENUE FBR Tax Revenue (1 +2) 1 Direct Taxes 2 Indirect Taxes 1.844.382 162.723. Social.000 440.739. Economic and Community Services * : Current expenditure includes earthquake related spendings ** : Includes other categories not shown here published by Accountancy (www.200 ii.000 1.301 406.002 1.731 814. 1 13.700 766.311 625.5 15.345 973.794 448.8 14.410 624.911 2. E.200 555.380 1.116.967 216.800 534.3 4.407 680.100 -86.100 2.380.5 10.700 3.1 Overall Deficit Incl.599 118.155.401.600 113.147 1.900 225.050 60.900 97.497 1.8 4.282 6.650 1.710 240.495.434 246.763 0 -216.400 803.200 791.0 14.300 227.3 4.000 28.700 789.873 1.586 46.981 864.668 15.2 3.497 70.890 466.4 13.858 104.4 3.7 4.8 10.100 70.150 230.9 18.000 -130.260.200 84.442 83.8 22.000 67.387 165.641 6.873 545.1 -17.000 583.8 4.556 8.051 331.2 18.800 673.476 0 -722.308 2.1 3.408 1.227 889.697 77.000 -5.600 3.200 148.673 10.7 11.035 -124.000 -32.200 -180.169 777.2 13.658 -9.210 900.3 3.7 27.3 31. Billion 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 720.300 8.3 10.905 101.781 1.1 10.034.600 119.com.700 794.158.500 -55.7 Tax Revenue 11.9 4.604 218.215 433.545 -680.600 47.050.1 26.684 370.900 36.6 14. Finance Division.499.730 82.000 158.9 19.5 51.700 599.000 741.600 180.6 15.1 16.789 2.866 36.000 25.2 7.300 1.300 47.700 34.799.000 139.E : Budget Estimate Source: Budget Wing.351 (Rs Million) % Change 2009-10/ 2008-09 16.1 (As Percent of GDP at Market Price)£ Total Revenue 14.900 57.TABLE 4.890 95.600 1.864 45.1 15.8 14.000 561.100 245.800 191.4 Development 2.7 10.E) 2.000 606.000 1.272 362.696 1.494 0 -777.7 3.132 451.618 390.2 19.531.600 25.243 12.896 -28.200 22.009.902 40.963 590.000 10.387 1.570 1.quake Exp.900 1.200 200.287 144.307 -325.000 130.000 557.464 1.500 664.052 722.8 Expenditure 18.041.5 14.7 2.439 2.accountancy.739 14.9 Non-Tax Revenue 3.014 842.600 365.3 13.015 437.4 5.000 956.000 161.697 480.800 165.600 992.510 -377.2 3.800 272.620 1.685 852.000 775.593.204.968 1.302 519.000 183.179 28.0 15.963 1.114 659.9 -13.2 SUMMARY OF PUBLIC FINANCE (CONSOLIDATED FEDERAL AND PROVINCIAL GOVERNMENTS) Fiscal Year/ Item Total Revenues (i+ii) Federal Provincial i) Tax Revenues Federal Provincial ii) Non-Tax Revenues Federal Provincial Total Expenditures (a+b+c) a) Current Federal Provincial b) Development (PSDP) c) Net Lending to PSE's d) Statistical Discrepancy Overall Deficit Financing (net) External (Net) Domestic (i+ii) i) Non-Bank ii) Bank iii) Privatization Proceeds Memorandum Item GDP (mp) in Rs.901 1.147 19.846 305.400 898.000 611.028 129.4 10.9 17.000 63.231 562.549 1.988 120.000 53.670.501 377.297.466 223.900 176.987 2.130 402.375.0 13.877.000 218.670 1.276.876 5.651 529.5 10.5 16.9 B.718 24.327 1.9 4.721.000 21.6 4.200 -22.523.501 147.6 Current 16.351 56.4 20.169 151.0 32.290 4.300 325.853.3 9.076.432 96.850.900 129.6 5.990.pk) .957 1.000 20.416.404 1.000 2.900 135.900 61.084 646.819 408.623 8.982 71.906 1.7 8.690 11.4 3.3 4.7 13.407 149. Islamabad £ : Due to change of base of GDP to 1999-2000 prior years are not comparable published by Accountancy (www. 3.4 7.2 3.500 2009-10 (B.215. 200 225.000 0.497 452.560 799.523.188 186.812 472.886 171.543 9.545 148.549 119.538 60.800 Provincial 1.300 362.872 44.408 183.155.864 370.710 36.497 20.600 28.274 80.168 387.594 116.0 7.976 164.6 6.5 5.730 1.902 1.727 59.297. Surcharges* 68.755 20.5 7.380.592 36.140 14.722 5.000 157.600 45.700 900.930 215.408 77.211 10.937 12.850.165 26.878 129.813 58.002 45.533 294.000 27.143 3.957 1.955 3.658 14.143 1.266. Finance Division.7 Provincial 47.700 889.000 624.230 61.700 240.026 86.600 160.014 1.937 579.178 126.497 21.914 439.4 Others II.631 10.893 4.3 Foreign Travel Tax* 4.301 1.100 22.3 CONSOLIDATED FEDERAL AND PROVINCIAL GOVERNMENT REVENUES (Rs Million) % change 2009-10/ 2008-09 Fiscal Year/ Item 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 (B.700 766.4 * : Revenues under these heads are exclusively Federal ** : Mainly includes Provincial Revenues B.147 337.290 0 -100.000 583.823 58.0 I.835 90. Tax Revenues (A+B) 555.600 309.000 13.0 7.382 162.7 3.451 2.200 132.3 51.050 3.000 182.7 -100.437 47.accountancy.604 24. Other Taxes ** 20.9 Federal Provincial 16.885 561.2 Petroleum 46.114 84.901 2.873 165.715 2.107 7.387 15.268 11.611 10.E) Total Revenue (I+II) 720.600 743.639 391.000 334.789 95.147 3.271 565.534 0 -100.546 35.com.346 844.681 356 0 0 7. Taxes on International Trade 68.358 16.6 25.011 112.381 26.607 235.593.749 7.600 28.8 Federal 44.200 1.670 55.888 20.517 152.000 659.584 1.708 14. Direct Taxes (1+2) 1 Federal 2 Provincial B.100 57.3 6. Excise Duty 45.pk) .940 117.604 272.937 113.027.691 9.272 448.054 4.TABLE 4.976 67.400 A.600 842.600 1.891 23.055 152.499.243 138.573 10.819 40.312.563 440.696 60.5 151.800 793.028 1.900 992.560 -1.473 224.E : Budget Estimate Source: Budget Wing.702 2.051 36.696 1.800 27.794 46.719 4.050.910 6.900 408.387 Federal 673.575 83.553 552.5 21. Indirect Taxes (3+4+5+6+7) 31.084 70.800 64.227 1. Sales Tax* 195.6 6.138 220.751 2.685 454.897 21.5 139.123 11.900 852.0 7.2 Motor Vehicle Taxes 3.866 1. Islamabad published by Accountancy (www.348 88.435 1.015 29.271 565.975 7.0 10.800 611.404 47.769 50.696 1.593 3.770 16.800 36.294 499.924 20.1 Gas 21.885 466.4 5.200 9.381 1.721.990.300 34. Non-Tax Revenues Federal Provincial 5.400 82.000 34.410 803.787 0 0 397.026 141.009.600 218.702 74.1 Stamp Duties 6.497 176.200 50.228 385.350 440.987 83.698 454.685 1.4 534.470 112.600 1.891 2.400 22.500 29.200 150.215.800 28.227 11.046 659.329 10.000 71.5 165.076.925 40.471 3.462 0 4. 763 29.9 34.938 2.994 57.115 437.459 0 220.9 40.790 24.7 As % of Total Expenditure 77.7 10.120 368.0 100.2 12.E : Budget Estimate * : Also includes Law & Order.017 175.893 18.658 451.000 557.8 51.310 246.8 25.6 10.733 91.0 11.6 11.100 973.0 19.4 60.900 1.420 120.981 1.574 656.1 81.685 225.5 -37.261 26.902 18.6 18.911 1.200 5.3 25.799.4 22.2 24.1 58.5 22.700 227.3 26.352 8.000 342.2 4.800 191.119 368.819 161.200 524.439 864.6 26.119 19.2 -1.9 1.2 21.600 175.866 129.6 26.3 19.250 791.968 2.2 13.0 100.4 73.5 13.221 25.1 15.5 19.TABLE 4.877.920 62.035 -28.916 509.accountancy.0 100.1 17.024 56.8 41.700 599.5 21.2 13.9 18.2 95.2 8.0 100.200 -22.000 7.9 0.5 6.5 16.175 606.300 329.7 11.8 4.963 1.041.500 1.5 10.9 5.549 2.697 211.8 31.556 22.8 -28.6 19.1 13.029 16.3 18.523 179.2 13.5 22.724 155.9 21.5 -4.1 100.0 100.2 23.853.416.200 775. @ : Include Net Lending 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 (Rs million) 2009-10 (B.858 277.401.670.039 423.6 All Others 18.308 (Percent Growth over preceding period) 11.4 CONSOLIDATED FEDERAL AND PROVINCIAL GOVERNMENT EXPENDITURES Fiscal Year/ Item Current Expenditure Federal Provincial Defence Interest Federal Provincial Current Subsidies Federal Provincial Gen.6 11. ** : Includes mainly Provincial Expenditures.6 19.258 130.200 789.4 81.196 237.6 6.494 6.8 21.873 14.797 489.260.1 General Administration 11.259 210.4 13.9 63.3 12.843 131.114 100.900 39.810 199.8 12.103 192.4 80.700 1.254 275.8 -24.pk) .100 433.500 5.485 220.963 590.000 8.147 2.8 -2.994 81.000 956.126 67.488 3.9 15.4 26.7 -2. Administration* Federal Provincial All Others** Development Expenditure Net Lending to PSEs Total Expenditure Memorandum Items: Current Expenditure Defense Interest Current Subsidies General Administration All Others Development Expenditure Total Expenditure 2001-02 2002-03 2003-04 700.000 218.4 7.0 Source: Budget Wing.0 7.2 24.500 44.816 27.900 159.0 100.263 225.0 17.109 0 737.4 23.6 12.282 24.808 227. Economic and Community Services.412 274.114 50.9 19.0 -17.100 -9.9 62.400 103.8 -27.000 10.0 18.3 11.2 16.5 18.130 1.8 1.6 15.600 402.8 76.923 647.0 100.1 37.409 126.476 2. Social.9 12.9 3.015 1.3 Interest 33.375. Finance Division published by Accountancy (www.0 3.827 269.913 663.300 34.276.0 11.063 249.0 B.7 78.345 1.104 16.929 355.8 9.700 898.4 25.573 664.9 457.681 637.7 28.7 32.994 49.7 14.4 18.495.718 365.800 86.8 4.8 Development Expenditure@ 15.210 60.902 234.300 74.3 Current Subsidies 3.9 5.2 10.2 13.034.531.8 2.429 479.7 88.876 200.904 222.600 149.8 25.100 146.131 60.8 19.116.8 19.1 Defense 18.1 28.9 Total Expenditure 100.2 18.021 386.163 79.250 -200 826.com.469 66.010 407.1 6.2 -46.717 241.8 27.7 -9.9 23.673 101.023 75.E) 2.215 437.1 7.000 184.752 260.8 48.914 29.766 161.6 8.610 57.3 8.132 545.4 Current Expenditure 84.300 245.763 2.5 11.159 349.700 349.3 74.5 28.387 196.109 355.529 29.2 6.238 76.292 245.531 163.896 480.000 20. 700 C.469 11.444 39.8 6.7 2.802 B.7 4.8 0.335 41.797 489.790 473.615 68. Interest Payments 227.7 0.6 0.3 0.810 222.TABLE 4.816 196.6 0.662 224.021 386.accountancy.005 27.113 49.9 Interest on Foreign Debt 0.6 0.6 2.5 4.304 127.902 18.5 5.com.9 4.481 154.730 42.939 430. Repayment/Amortization of Foreign Debt A.236 880.6 6.3 Repayment/Amortization of Foreign Debt 1.556 22.8 0.7 1.4 2.061 45.1 Total Debt Servicing 5.2 4.663 292.574 656.517 Interest on Domestic Debt 160.119 368.681 637.994 26. Finance Division published by Accountancy (www.512 Interest on Foreign Debt 39.702 81.019 MEMORANDUM ITEMS (As Percent of GDP) Interest on Domestic Debt 3.3 5.6 3.6 0.126 24. Total Debt Servicing (A+B) 284.576 166.261 210.6 0.729 428.3 2.1 Federal 199.752 260.916 509.387 234.893 18.394 69.006 318.276 57.189 558.858 59.9 1.1 0.466 195.119 19.196 237.4 *July 2009-March 2010 Source: Budget Wing.2 2.2 4.415 456.319 A.817 170.pk) .114 349.5 DEBT SERVICING Fiscal Year / Item 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10* A.259 485.492 79.454 341.835 652.8 1.531 578.2 Provincial 56. 270.379 #REF! 1.7 30.8 17.4 42.859.3 30.590 647.597 873.6   * end‐March 2010 #REF! Source: Budget Wing.0 31.711 1.1 24.798.774.569 349.000 14.8 19.739.540 616.007 3.6 44.202 8.4 50.637.807 516.490.7 40.2 22.766 685.4 23.654 4.939 779.7 36.379 1.549 2.609 16.500 914.8 39.163 940.027.673.402 325.7 39.8 17.513 1.939 12.8 19.182 13.590 2.8 35.2 32.4 27.com.accountancy.2   Un‐funded Debt 39.370 1.894.452.243.782 7.4 41.644.009 526.640.655 1.411.737 20.7 28. Finance Division published by Accountancy (www.648 5.706 940.007 1.6 18.0 21.768 570.9 38.233 1.010 792.6 48.580 6.875.873 4.879 562.7 39.4 Total Debt as % of GDP (mp) 49.5 40.274.pk) .1 40.818 4.212 424.783 712.000 3.610.903.177.1 37.8 Un‐funded Debt 573.107.0 30.020.5 30.3 26.998 1.937 1.668.209.299.428 737.776 557.137 909.9 35.TABLE  4.6 INTERNAL DEBT OUTSTANDING (AT END OF PERIOD) (Rs million) Fiscal Year/ Type of Debt 1998‐99 1999‐00  2000‐01 2001‐02 2002‐03 2003‐04 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 %Change 2009‐10/ 2008‐09 2009‐10*   Permanent Debt 317.3   Total 2.690 11.0 49.3 51.205 2.336.499.248 881.000 (Percent Share in Total Debt) Memorandum Items:   Permanent Debt 21.938.9 31.1 32.452.1 1.0 45.515 10.623.945 671.2 42.780 4.536 2.0 31.4   Floating Debt 38.943 778.9 33.268 542.9 24.179 514.6 Floating Debt 561.767 468.487 2.     x However.  though  unevenly  across  regions.  As  of  third  week  of  April.8%. Part of the subdued increase is accounted for by a sharp rise  in  provisioning  by  banks  for  non‐performing  loans.pk) .  it  remains  fragile. including Pakistan and India. the return of inflation in some cases. On the other.5 Monetary Sector    The  past  two  years  have  witnessed  economic  developments  unprecedented  in  scale  and  gravity.  the  rise  in  private  sector  credit  demand  is  concentrated  in  two  sectors:  textiles  and  energy.  While  growth  has  returned  in  many  economies. means that  policymakers across a broad spectrum of countries and regions are treading a thin line.  The  danger  of  a  high  headline  rate  of  inflation  is  that  if  it  displays  persistence.   5.  as  against  1.  especially  in  developing  countries. and remains fragile.accountancy.  leading  to  grave  consequences  for  the  poor  and  vulnerable. and inflationary expectations in others. On the one hand. On the other hand.  The  initial  response  of  most  governments  was  to  fight  off  recession  with  large  fiscal  stimuli  and  monetary easing and other untested measures with regard to liquidity injections to ensure money and  credit  markets  did  not  ”seize  up”.  utilisation  of  bank  credit  by  the  private  sector  had  increased  to  4.  it  could  influence  expectation‐forming  more  than  other  measures  such  as  core  inflation.  which  the  central  bank  relies  on  to  gauge  the  appropriateness  of  monetary policy.  which  is  deducted  from  gross  lending  to  arrive at the reported net figure of borrowing. Recent Monetary and Credit Developments  Developments in the monetary sector during July to April FY10 can be summed up as follows:  x A  net  retirement  of  bank  credit  by  the  private  sector  occurred  in  the  first  few  months  of  the  fiscal  year. the Food and  Agricultural  Organisation’s  (FAO)  Food  Price  Index  was  up  over  20  percent  earlier  in  2010.  policymakers  are  grappling  with  a  similar  dilemma.  With many countries finally appearing to pull back from the  worst of the crisis. the global economy was buffeted  by the most severe recession since the Great Depression. world food and energy prices  skyrocketed. While global commodity prices have eased considerably from their recent lifetime peaks.  followed  by  a  fairly  strong  uptick  in  subsequent  months.6%  in  the  corresponding period of 2008‐09.com.  This  backdrop  presents  a  policy  dilemma.  This  fragility  is  evident  from  ongoing  developments  in  the  Euro‐zone with respect to the Greek debt crisis.  while  food  inflation has traversed historical levels in many countries. the impact of price developments in global commodity markets since 2006 appears to  have worked its way into inflationary pressure.2.  The trend in the former is in line with improving external demand for yarn. The global gauge for food price inflation. inflation  remains  elevated  and  has  displayed  considerable  persistence. while in the  65    published by Accountancy (www.  with  large ramifications for the conduct of public policy.  The  growth  recovery  in  the  economy witnessed in 2009‐10 is still relatively weak.    In  Pakistan’s  case. While exit policies may appear premature under such  circumstances.    The  fear  of  deflation  in  many  major  economies  lent  a  degree  of  congruence to fiscal and monetary policy. they  remain elevated. Economic Survey 2009‐10  case  of  the  latter.4 billion during July‐April 2010.7 Q1 FY 10 Jul-April10 186 131 134. as  well as recourse to using a portion of IMF disbursements (up to 40% each of three tranches) as bridge  financing.7 73 90.  rising  sharply  from  October  2009. rice.  This  has  occurred  mainly  due  to  a  pernicious  combination  of  rising  fiscal  spending.  and  lower  availability  of  external financing.  public  sector  corporations  or  private  sector for the procurement of commodities such as cotton.   5.2‐a. wheat. 239.2‐b  Commodity Finance  Commodity  finance  refers  to  advances  provided  to  government.5 350 300 250 200 150 100 50 0 -50 -100 314 278 Fig‐5.accountancy.4 199 195.com.   286.5 billion  during the same period last year. 286.2: Commodity Finance Commodity Finance Rs Billions 400 300 200 100 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010(April23) Source: State Bank of Pakistan   66    published by Accountancy (www. In Pakistan.  the  circular  debt  issue  has  accounted  for  a  large  increase  in  borrowing  requirements for the affected companies. with the borrowing  guaranteed by the government. such as PASSCO and  TCP. The shortfall on this count overshadowed higher inflows from non‐bank sources. sugar. fertilizer etc.pk) .  Fig‐5. against Rs.2 272 316 Total borrowings From SBP From Scheduled banks -36 105. These entities borrow commercially to finance their procurement operations.  5.3 239.1: Government Budgetary Borrowings Jul-20Dec 09 Jul-April 09 FY-09 Source: State Bank of Pakistan   Government  budgetary  borrowing  from  the  banking  system  during  year  to  date  FY10  has  remained  higher  compared  to  the  corresponding  period  of  FY09. Government Bank Borrowing   The  net  bank  credit  availed  by  the  government  for  budgetary  support  as  well  as  financing  its  commodity operations amounted to Rs.  the government’s commodity operations are carried through state owned entities.  CPI inflation reached a recent trough of 8.2 billion in June last year mainly because of  record  wheat  procurement  of  9.  on  account  of  a  number  of  adverse  factors. While  the  stock  of  wheat  financing  declined  to  Rs.  5.  The  increase  in  NFA  is  mainly  contributed to by budgetary support of $745 million (approx.0 Jul‐May FY08 FY08 Jul‐Dec FY09 FY 09 Jul‐Dec FY10 Jul‐April FY10 Source: State Bank of Pakistan   5.8  billion  during  the  same  period  of  FY09.2 billion in the corresponding period last year.  236. to compound the problem.3: Net Foreign Assets 100. and partly due to subdued  global price changes in  commodities.0 ‐350.  276.accountancy.0 ‐300.2  million  tons  by  different  federal  and  provincial  departments  and  agencies.Monetary Sector  The financing for commodity operations peaked at Rs. the fact  that  the  procurement  price  of  domestic  wheat  has  risen  substantially  higher  than  the  international  price. 49.  However.0 ‐400. 336. Inflation  After declining sharply from early calendar 2009.1  billion  during   July‐April 2010 compared to net increase of Rs. inflation in  the economy  has picked up  sharply.0 ‐50.  200.2‐d. since October.8 billion.0 ‐100.com.6  billion  by  end  February  from  its  peak  of  Rs. Rs.0 ‐250.  and  the  sharp  unexpected rise in inflows under portfolio investment. A combination of unprecedented scale of the procurement and the substantial increase in the  domestic wheat support price has led to a sharp spike in the outstanding stock under this head.  While financing for commodity operations is usually self‐liquidating. 62 billion) from the IMF.0 ‐200.8  billion.0 50. 47.pk) .  Other  factors  that  have  contributed  are  the  persistent  increase  in  worker  remittances. has meant that government agencies have been able to retire only a portion of the outstanding  loans  availed  for  commodity  operations.   Fig‐5. This occurred partly due to a favourable base effect. Still the stock of wheat finance is higher than the average of the past three year’s end February  level of Rs.7 billion after registering a  significant  decline  of  Rs.9% year on  year in October 2009. 53.  Adjustments  in  administered  prices  of  electricity  67    published by Accountancy (www. Sharply lower  outflows on account of import payments have provided major support to the foreign currency reserves  position.2‐c  Net Foreign Assets (NFA)  The NFA of the banking system during July‐April FY10 has increased by Rs.0 ‐150.  Stock  of  commodity  finance  fell  by  56.0 0. 5 Source: SBP The  policy  discount  rate  and  the  Cash  Reserve  Requirement  (CRR)  and  Statutory  Liquidity  Requirement  (SLR)  were  raised  throughout  calendar  2008.e.  iii).5 10 10.  In  real  terms. during the peak of the balance of payments crisis .4: Inflation Trends  General(CPI) Core Inflation 30 Percents 25 20 15 10 5 0 Source: Federal Bureau of Statistics   5.   68    published by Accountancy (www.accountancy.  the  current  stance  of  monetary  policy would appear to be “neutral”.  Table 5.  however.com.5 12 13 15 14 13 12.  SBP  reversed  course  of  its  monetary  policy  from  end‐2007  onwards. in response to a gradual easing of  both  headline  as  well  as  core  inflation.5%. Establishment of a floor of 5 percent on the rate  of return on profit and loss sharing and saving accounts.Economic Survey 2009‐10  tariffs.1: SBP Discount Rate  w. ii). An increase of 150 bps in discount rate  to 12 percent.f 22‐Jul‐06 1‐Aug‐07 2‐Feb‐08 23‐May‐08 30‐Jul‐08 13‐Nov‐08 21‐Apr‐09 17‐Aug‐09 25‐Nov‐09 till date Policy rate 9. gas.  the  stance  was  modified  very  incrementally  (see  Table  5.  and  the  containment  of  aggregate  demand  pressures  in  the  economy. in conjunction with the large increase in the support price of  wheat have been the main drivers of the refuelling of inflation in the economy since late last year.  with  year‐on‐year  CPI  inflation  at  over  13%.  After peaking at 15% in November 2008. the central  bank has eased the policy discount rate in steps to the current 12. The measures announced by SBP in May 2008 included i).3  Monetary policy stance  In  response  to  several  years  of  excessive  money  supply  growth  and  fiscal  profligacy.  SBP  began  a  rather  more  aggressive  tightening phase from May 2008.  Introduction  of  a  margin  requirement  for  the  opening  of  letter  of  credit  for  imports (excluding food and oil) of 35 percent and. domestic petroleum products.  but  in  the  face  of  persistent  excessive  demand  pressures  in  the  economy. An increase of 100 bps in CRR and SLR to 9 percent and 19 percent respectively for  banking  institutions. rather than “tight”.  Initially.  Fig‐5.1). iv).pk) .   However.5 Net Domestic Assets(NDA)  22.6 (Percent) Jul‐23April* 2009‐10 11.1 15.2 15.6 billion during July‐April  2009.9 billion during Jul‐April 2010 compared to Rs. on the other.5 percent during July‐April 2010 compared  to  1.6  Sector  Bank Credit to Private Sector  34.Monetary Sector  Fig‐5. means that  the central bank is also facing a policy dilemma in determining the course. 233. it has not only  changed  the  composition  of  M2  growth.9 ‐22.  NFA of the SBP increased by Rs.1 Net Foreign Assets (NFA)  9.  in  conjunction  with  rationalization  of  fiscal subsidies.6 1.3   Developments in Monetary Indicators   The YoY growth in broad money (M2) increased sharply by 5.5  9.  on  the  one  hand.2: Monetary Indicators (Growth Rates) Indicators  FY 05  FY 06  Net  Bank  Credit  to  Government  13.7 14.2 11.6  5.  but  the  NFA  of  the  banking  system  has  also  been  increased  sharply.  and  SBP’s  concerns  about  rising  inflationary pressures due to higher oil prices and electricity tariff adjustments. 2010. pace and magnitude  of any changes to its stance. timing.5 Source: State Bank of Pakistan   IMF has increased the SDR quota allocation for all of its member countries.pk) .9  17. The contraction in NDA was mainly due to the accounting adjustment of special SDR allocation by  69    published by Accountancy (www.3 14.7 billion. 49.9  11.   5.6  4.3 16.2 38.8 7. while Net domestic assets (NDA)  were increased to Rs.5: Real Interest rate 5 4 3 2 1 0 ‐1 ‐2 Jul‐09 Aug‐09 Sep‐09 Oct‐09 Nov‐09 Dec‐09 Jan‐10 Feb‐10 Mar‐10 Source: State Bank of Pakistan   Nonetheless. Consequently.  Similarly.5  percent  during  the  same  period  last  year.5 Money Supply(M2)  19.  This  rise  is  mainly  from  YoY  increase  in  Net  foreign  assets (NFA) of the banking sector as growth in net domestic assets (NDA) of the banking system slowed  to 5.2 16.6 ‐32.1 *Pertains to 23 April for FY10 and 25 April for FY09 FY 07  FY08  FY09  Jul‐25April*  2008‐09  11.3  1.accountancy. 304.1 percent YoY basis by April.com.4 23.5 9.7 19.3 0. have contributed to a large measure of macroeconomic stability. the sharp acceleration in M2 growth is also explained by an uptrend in seasonal credit demand  from the private sector.  an  appropriate  monetary  policy  stance  since  2008.4  5.  Table 5.  a  nascent  revival  in  economic  activity.5 30.7  18.1  63  34.1 ‐35.  Net Domestic Assets  Net  domestic  assets  of  the  banking  system  registered  a  decline  by  5.  By end September 2009.  However.pk) . FY10 has also witnessed a significant increase in currency in circulation.5‐a.7  billion  to  the  public  sector  enterprise  (PSEs).    Building upon the discussion in Section 5. 1010.  Indeed  the  government’s  increased  resource  to  SBP  borrowing  was  made  possible  due  to  the  available  room  for  financing  resulting  from  disciplined  borrowing  in  the  first  quarter.  304. NDA had a negative contribution to M2  growth.  and  decline  in  government  borrowings  worth  Rs.  a  few  POL  related  PSEs  have  availed  the  cushion  for  fresh  lending  after  settlement  of  part  of  their  outstanding  bank  credit  with  the  issuance  of  PPTFCs  and  borrowing  requirement from a public sector steel mill to finance its unfunded LC imports of raw material.2  billion in the same period last year. during Q1‐FY10. low  budgetary borrowing and slower credit off‐ take under commodity finance had restricted the expansion  in NDA during July‐April 10. mainly due to a strong rise in private  sector credit and increases recourse of the government to borrow from the banking system. NDA experienced a sharp increase.6 percent during the same period last year. bank started to lock into shorter tenor government papers.2‐b some of the other monetary aggregates will be discussed  here.  Moreover.  Credit  to  PSEs  increased  to  just  Rs  76.6 billion at end September 08.  56. 40.  government  borrowings  from  the  central  bank  had  exceeded  its  quarterly  limits  by  the  end  of  third  week of December 2009. There was an increase of Rs.accountancy. Consequently the stock of MRTBs with SBP declined to Rs.  76.  5. 24 billion  70    published by Accountancy (www. This increase caused by high credit demand from a power holding  company  in  September  2009. Main reason  was that the government largely adhered to its pre‐auction targets that were set lower for Q2‐FY10 in  anticipation  of  revenue  receipts  such  as  coalition  support  funds. also reflects high demand from money market  funds.   The  credit  of  Rs. borrowings from the  commercial banks fell October onwards.com.5 billion  worth of T‐bills in the same month.1  billion  for  commodity  operations  has  contributed  Rs  233. fragile demand for private sector credit.1  percent  during  July‐April  2010  compared to 7.  While  the  evidence  suggest  that  increased  biding  by  commercial banks. However thereafter. Credit to Private Sector (net)  Due to the slightly improved industrial and business activity.   5.6  billion  during  the  same  period  last  year. government retired its debt with SBP by using the proceeds from the transfer  of SBP profits to government accounts and borrowing from commercial banks by issuing Rs.  142.5 Analysis of Monetary Aggregates  Within  the  banking sector.8  billion by the end of September 2009 compared to Rs 1256.  Consequently  reliance  on  SBP  borrowing  increased  during  October‐April  2010. The slow pace in NDA of the banking system  was due to the contraction in domestic demand. particularly for three month papers.9  billion  in  NDA  during  July‐April  FY10  compared  to  an  increase  of  Rs. On quarterly basis.7billion  during  July‐April  FY10  against  an  increase  of  Rs. banks cautiously restarted lending to the  private sector following an easing in classification of bad loans. Moreover.   5.5‐b.Economic Survey 2009‐10  the IMF in August 2009.  in  the  absence  of  sufficient  commercial  bank  borrowings. This  behaviour possibly reflects market anticipation for an increase in interest rate in the wake of renewed  inflationary  pressures  and  liquidity  constraints. in the last few T‐bill auctions. 7 6.6 ‐2 ‐4.5  ‐13.7 ‐38.Investment in Securities and Shares  Jul‐March FY09 58.8 20  30.4 ‐10.9 ‐9.4 percent in March 2009.8 Source: State Bank of Pakistan   71    published by Accountancy (www.8 2.5  6.Other Private Business  II.5 8.Mining And Quarrying  C. rice and sugarcane).5 ‐1.0 10.8 26.2 0. visible for twelve consecutive months.4 2.4 22.3: Private sector credit (Flows)   Sectors  Overall Credit (I to V)  I.  private  sector  credit  off‐take  is  not  growing  fast because of high interest rates.0 ‐3.   Table 5.Construction  F.storage and communications  H.7 ‐6.3  6.4 percent in March 2010 as compared to 14. Agriculture  B.8  6.3  7.   Fig 5.9 ‐3.3 6.accountancy.9 5.8 0. 46.1  9.7 95 32.8 ‐15  6.com.3 100.0 Source: State Bank of Pakistan   Despite  the  recovery  in  some  macroeconomic  indicators. thus it is still high.3 FY10 141 147.Loans to Private Sector business  A.7 0.Commerce and Trade  G.2 11.9  ‐9.Personal  IV.5 7. 138.Services  I.8 ‐35.6  ‐2.Electricity.5 2.5 1.2 ‐8.6 ‐2.pk) .9 46.0 40.6 Growth of Private Sector FY 10 FY 09 FY 08 FY 07 FY 06 FY 05 FY 04 0.gas and water  E.0 30.0 20.6  6.2 ‐6.8 ‐3  ‐1. Credit to private sector grew by Rs. average lending rate on entire stock on bank loans stood at  13.Trust funds and NPOs  III.Transport.3 ‐45. However.4 ‐2.4  4 ‐7.9 (Rs.5 12.Others  V.9  billion during the same period last year.Monetary Sector  from November 30th to the end of the December 2009 as credit retirement on net basis ceased after mid  November. reversed from October  2009 onwards representing recovery in aggregate demand in the economy as well as increase in private  sector participation in commodity finance (particularly for cotton.4 ‐1.6  9.6  23.  The trend decline in private sector credit.9 billion during July‐April 2010 compared to Rs. Billions) Growth (Percents) FY09  FY10 2.3 4.8 ‐7.Manufacturing  Textiles  D.2  5.4 1.4 88. 143 4. Total Commercial Banks (A+B)    A.2 ‐24 0.6 1.7  0.  5.5 151.014 5.5‐b (i). purchase of cars etc  3. billion) Jul‐March  Consumer Financing  FY 09 ‐3.  This  was  compounded  by  banks’  cautious  behaviour  about  granting loans in view of deteriorating credit quality and higher insolvency of borrowers.C.6 ‐6.  Demand  Deposit.938  6. Monetary Assets  The  components  of  monetary  assets  (M2)  include:  Currency  in  circulation.898 4.2  ‐0.364 5.124.219 *July‐25April  2008‐09  1.4: Targets and Actual Disbursement of Agriculture Loans Actual Disbursement (Rs Billions) July‐March  FY 09 FY 10 102. counterpart) and Resident’s foreign currency.  Time  Deposit.5 28.5  ‐9.122.702.629. Currency in Circulation  Deposit of which:  B.  Table 5.RFCDs of which RFCDs  Monetary Assets Stock (M2) A+B+C  End June 2008 2009 982. The concern on  individuals’ ability to repay loans was particularly apparent in mortgage loans during FY10.689.House Building  2.430 4.e.Consumer Loans  The  consumer  loans  continued  their  downward  slide  with  increasing  NPLs  as  banks  avoiding  the  risks  associated  with  these  facilities.9 52.  Table 5.662 3.6: Monetary Aggregates  Items  A.557 263.5 3.Total Demand &Time Deposits incl.980.  the  rate  of  interest  on  these  loans  remain  high.Zarai Taraqiati Bank Limited    2.P.5 45.Credit cards  4.6 48.832 72    published by Accountancy (www.152.137.3 ‐19.8  percent  in  FY09.6.420.5: Consumer Financing  (Rs.433  2.325 1.P.173 4.Consumer Durables  5. Major Commercial Banks    B Private Domestic Banks  II.4 49 3.com.Total Specialized Banks(1+2)    1.384 280.717 330.  While  inflationary  pressures and low economic activity restrained the purchasing power of the consumers.8 166.2  ‐19. however it has registered a marginal increase  against  the  decline  of  6.Personal Loans  6.261 3.4  Source: State Bank of Pakistan   The consumer credit contracted by 6.821  3.3 ‐53.1  ‐6.98  4.8 ‐0.B  Grand Total (I+II)    5.216 4.pk) .Transport i.289.756.2 28.684  (Rs million) July‐23April 2009‐10 1. Other Deposits with SBP  C.9 113.2 percent in FY10.785.4 85. Other Deposits (Excluding IMF A/C.8 74.3  ‐40.Others  Total  FY 10  ‐5.accountancy.3 Source: SBP Name Of Banks  I.Economic Survey 2009‐10  Table 5.  Considering M2 as a  proxy  for  the  size  of  the  financial  sector.1  76.pk) .1 22. currency in  circulation decreased to Rs.7  billion as compared to Rs.  a  rising  M2/GDP  ratio  indicates  that  in  nominal  terms  the  financial assets are growing faster than the non‐financial assets.  the  currency  in  circulation  (CIC)  as  percent  of  the  money supply (M2) has shown a very small increase and remained at 23.Monetary Sector  Table 5. 73. Currency in Circulation  During July‐April 2010.  FY  10  has  witnessed  an  expansion  in  broad  money.9 percent to 47 percent  in 2006‐07.4 0.6  0.5 Source:SBP   5.9  23. 49. Similarly Resident Foreign Currency deposits (RFCDs) has increased by Rs.  as  it  increased  by  5.com.5 percent during the same period last year.accountancy.6: Monetary Aggregates  End June 2008 2009 Items  Memorandum Items  Currency/Money Ratio  20.  The M2‐to‐GDP ratio reflects the degree of financial development in the economy.  However. 140.5  percent  against an increase of 1. 144. 15 billions during the same period last year.9 Other Deposits/Money ratio  0.1 6.  Fig 5.   5.7: Currency in Circulation % M2 & GDP Currency to GDP 25 20 15 10 5 0 2005 2006 2007 2008 2009 2010 (April) Source: State Bank of Pakistan   73    published by Accountancy (www.1 77.6‐a. The increase in money supply shared  by both currency in circulation and deposit money.7 shows the trends in CIC as percentage of M2  and as a percentage of GDP.4  billion  during  the  same  period  last  year.  Currency to M2 Fig‐5.1 Total Deposits/Money ratio 79 RFCD/Money ratio  5.1 76.1 billion in FY09.3  5.8 in FY10 against 23.7).7 billion as compared to Rs. As an important indicator of financial  development M2/GDP has shown a rising trend since 1999‐00 and rose from 36.8 0.6 percent  in  FY09  (Table  5. 137. Deposits  During July‐April 2010 demand and time deposits has increased by Rs.6 Income Velocity of Money  2.6‐b.3 billion against the decline  of Rs.5 5.4 *pertains to 25th  April for FY09 and 23rd April for FY10 *July‐25April  2008‐09  (Rs million) July‐23April 2009‐10 23. com.8  77.2    70.    74    published by Accountancy (www.6  72.1  73.9 45.3 37.7 39.6 44.5  74.4  76.6  percent  to  58.Economic Survey 2009‐10  Table 5.1 45.3  58.2  percent  in  2008‐09.2 37.3 percent during the  same period last year.4  70  Source: State Bank of Pakistan   During July‐April2010 M2/GDP ratio has increased to 37 percent as compared to 37.8 Weighted Average Interest Rate 6‐Months 12‐Months 15 12 9 6 3 Jun‐05 Aug‐05 Oct‐05 Dec‐05 Feb‐06 Apr‐06 Jun‐06 Aug‐06 Oct‐06 Dec‐06 Feb‐07 Apr‐07 Jun‐07 Aug‐07 Oct‐07 Dec‐07 Feb‐08 Apr‐08 Jun‐08 Aug‐08 Oct‐08 Dec‐08 Feb‐09 Apr‐09 Jun‐09 Aug‐09 Oct‐09 Dec‐09 Feb‐10 Apr‐10 0 Source: State Bank of Pakistan   Weighted  average  lending  rate  (including  zero  mark‐up)  on  outstanding  loans  stood  at  13. On the other hand another significant ratio DD+TD/M2 which represent monetary  depth  has  shown  decreasing  trend  since  1999‐00  by  decreasing  from  74.  while weighted average deposit rate (including zero mark‐up) stood at 6.4 percent during the corresponding period of FY09.4  percent.9 36.6  75.1 44.0 46.0 DD+TD/M2  74.pk) .  However  during  July‐April  2010  the  ratio  has  increased  by  70  percent  as  compared  to  an  increase of 70.accountancy.7: Key Indicators of Pakistan's Financial Development Years  1999‐00  2000‐01  2001‐02  2002‐03  2003‐04  2004‐05  2005‐06  2006‐07  2007‐08  2008‐09  July‐April  2008‐09  2009‐10  M2/GDP 36.0 43.   Fig‐5.1 percent.2  76.7 40.4  75. 31 7.14 6.Monetary Sector  Table 5.com.38 7.00 0.10 Spread 7.67 13.  5.00 6.00 2.10 6.9:  Lending & Deposit Rates LR DR 16.35 7.07 6.1  percent in March 2010.00 10.8: Lending & Deposit Rates(W.A) %   Jul‐09  Aug‐09  Sep‐09  Oct‐09  Nov‐09  Dec‐09  Jan‐10  Feb‐10  Mar‐10  LR 13.7  percent  in  March  2009  to  6.00 12.58 13.00 8.41 7.49 13.  The  system  remains  relatively  small  in  relation  to  the  economy.40 DR 6.  still  there  is  an  enormous  potential  for  growth.29 6.79 13.  when  compared  with  other  emerging  countries in Asia and around the world. However.00 Source: State Bank of Pakistan   5.00 4.  particularly  the  deposit base and lending to private sector.7‐a  Commercial Banks  The  asset  base  of  the  banking  system  and  its  key  elements  posted  strong  growth.25 6. This implies that many financing needs cannot be met and that  much of the country’s economic potential remains unfulfilled.41 6.3 Source: State Bank Pakistan   The lending rates have declined during last one year due to the continuation of the easy monetary policy  stance.67 13. the asset mix of the banking system further shifted towards the  investment  as  banks  continued  to  invest  heavily  in  government  papers  and  bonds  of  Public  Sector  Enterprises (PSEs).pk) .   75    published by Accountancy (www.44 6.32 7.9).  Percents Fig‐5.  Banks  have  also  cut  the  deposit  rates  from  its  peak  level  of  6. which consistently declined over first three quarters of CY09  showed the signs of recovery.26 6.accountancy.33 7.35 13.38 13. in order to avoid fall in their profits (Fig 5.73 13.7   Pakistan’s Financial Sector: 2010  Pakistan’s  financial  system  has  grown  in  recent  years.25 7.00 14.35 7. 146 on 30  June  2009.276 2.787 662 91 54 432 125 14. On the asset side.5 12 11.7 (all banks)  2007 5.660  4.3 14.832  3. Hence the asset base of the banking system increased by 7 percent over the quarter.428 Deposits  2.9).172 1.5 13 12.522 as compared to 9.753 3.5 Percents 14 13.3  12.627 1.593  3. and reached at Rs 4787 billions. The public sector’s demand for bank credit remained high  for meeting budgetary requirements and resolving the issues of PSEs inter‐corporate receivables (Table  5.  Assets  of  all  banks  showed a net expansion of Rs 441.105  1.pk) .183 4.9: Highlights of the Banking System    2005  2006 Total Assets  3.353 Investments (net)  800  833 Advances (net)  1. Net  investment  increased  by  Rs  344.119  4.255 Equity  292  402 Profit Before Tax (PBT)  94  124 Profit After Tax (PAT)  63  84 Non‐Performing Loans  177  177 Non‐Performing Loans (net)  41  39    Basel‐I Capital Adequacy Ratio  11. the ratio remains high and in the satisfactory range.1 Source: State Bank of Pakistan   Strong  growth  in  assets  of  the  banking  system  along  with  an  increase  in  private  sector  lending  and  investment  in  PSEs  bonds  during  the  first  six  months  of  FY10  led  to  a  slight  contraction  in  baseline  indicators of solvency.3  (Rs.    Deposits  of  the  system.248 4.854 544 107 73 218 30 12. Billions) Dec‐09 6.991  2.  after  remaining  lacklustre  during  the  first  three  quarters  of  CY09.10 Capital Adequacy Ratio (percent) Capital Adequacy Ratio (percent) 15 14. total number of branches of banks stood at 9.  posted  heatening growth.accountancy.080 3.7  billions  during  the  first  six  months  of  FY10  mainly  contributed  by  private banks amounting to Rs 1375.  Fig 5.529  billions.4 billions in the first six  months of FY10.Economic Survey 2009‐10  As on December 2009. Total deposits of all banks registered an increase of Rs 223.3 2008 5.483  641  70  42  422  128  Basel‐II  12.217 563 63 43 359 109 Sep‐09  6. However.5 Source: State Bank of Pakistan   76    published by Accountancy (www.  Hence  there  is  an  increase  of  376  branches  in  six  months  of  2009‐10.6 billions.688 3.  Table 5.529 1. Moreover.com.9 billions during the first six months of FY10 and stood at Rs 6. lending portfolio also increased. risk to  solvency  from  heightened  credit  risk  lowered  on  the  back  of  deceleration  in  loan’s  infection  rate  and  adequate provisioning by banks for loan losses. 0  366.2 billion in CY04.4  3.  there  were  some  slippages  in  asset  quality  and  a  slight  decline  in  financing  billion  at  the  end  of  December  2009  and  reflected  a  share  of  5.11(b): Financing Products by Islamic banks  %age Mode of Financing  CY04  CY05 Murabaha  57.  because  banks  made  significant  lending  to  private  sector  and  invested  heavily  in  bonds  of  PSEs.90% Source: Islamic Banking Department.4 1 CY08  CY09(Dec) 36. gradual standardization in shariah complaint principles have helped IBIs  in achieving an increased degree of diversification in the utilized modes of financing.6 1.11  (b).5 Mudaraba    Diminishing Muskaraka  5.4 201.9 83.9 1.3  percent  in  CY09.9 276.7 Musharaka  1  0. and this trend  is  shared  both  at  local  and  global  Islamic  Financial  Services  Industry  (IFSI).1  percent  against  14.8  1.75% 2.9  6.10.pk) .2  percentage  points  and  stood  at  14.  Despite  the  remarkable  achievement  during  the  past  few  years.8 14.6 1.a).  Murabaha has  still  the  highest  share  in  financing  products  by  contributing  42.1  1.4  1.2  0.7‐b  Islamic Bank   The growth momentum in Islamic banking has remained exceptionally strong worldwide.8  29.3 percent only in CY04. According to the  table  5.com.9 percent in bank  deposits as compared to 1.60% 1.1  14.98% 4.4 percentage points to 10.  5.9  30.3  percent  in  September  2009.4 Qarz/Qarz‐e‐hasna    Others  9.3 205.5 119.6  percent  in  banking  assets  (Table  5.1 percent.8  12. Similarly.8 0.95% 2.7 0.2 2.accountancy.6 Source: State Bank of Pakistan   The high growth momentum in IBIs observed in the last few years stabilized to a more sustainable pace  in CY08.  still  the  Islamic  financial  service  industry  (IFSI)  needs  careful  nurturing and development to make a significant impact on the financial landscape of the country.1   1.  Table 5.3 25.6 Istisna  0.5  42.6 billions from Rs 30.78%  5.2  1.8 Salam  0.  the  initial  pattern  of  concentration  in  financing  products  of  Islamic  banks  show  that  highest share is contributed by Murabaha.  While  the  total  deposits  of  Islamic  banks reached to Rs 282.  On  the  other  hand  77    published by Accountancy (www.10(a): Islamic Banks     Assets of the Islamic banks  Deposits of the Islamic Banks  Share in Banks Assets  Share in Bank Deposits  CY04  44.4 28.6 5.6  282.4  44.4 1.3 22.4 3 CY07 44.4 Ijara  24.6 0.4 29.79% 3.  Table 5.62% 3.  leading  to  relatively  greater  increase  in  risk  weighted  assets (RWA).8 1.3 49.1 CY06 48.2 2.1  30. Ijarah and diminishing Musharakah in CY09. during which the overall banking industry faced with a plethora of challenges emanating from  its operating environment.7 147.90%  5.9  12.45% 1.Monetary Sector  During  the  Q2‐FY10  capital  adequacy  ratio  (CAR)  dropped  by  0.7  0.5 24 1.   In terms of modes of financing. higher growth in asset base vis‐à‐vis capital base contracted the capital to total  assets ratio by 0. thus it contributed to 5.26% (Rs Billion) CY05 CY06 CY07 CY08  CY09(Dec) 71.82% 4. State Bank of Pakistan   Despite  the  robust  growth  in  most  of  the  indicators  of  Islamic  banking  during  CY09. 326  ‐  ‐  12.407  831.462  11.062  146.267.461.413.845  9.419.641  1.069 billion during the year 2009.  to  reach  Rs. Gross Loan Portfolio  (GLP) recorded a significant a 15% growth during the year of 2009. in the  year 2009 the industry witnessed an overall positive trend.460  435.000  Average  Loan Size  (Rs)  Total No.419. Similarly.7‐d  Non‐Bank Financial Institutions (NBFIs)  During FY09 the assets of NBFIs increased by 20.721  70.4 percent against the robust growth of 22.576  459.pk) .12: Microfinance Institutions  Indicators  6‐Dec  7‐Dec  8‐Dec  9‐Dec  MFBs  MFIs  Total  MFBs  MFIs  Total  MFBs  MFIs  Total  MFBs  MFIs  Total  Number  of MFBs  Number  of  Branches  Total No.206  Source: Investment Wing.456.724  12.98 percent.667  14.024  7.754.457  284  1.159  1.76 billion from Rs.000  12.258  2.259  8.907.000  21. of  Borrowers  Gross loan  portfolio  (Rs.13).  The  borrowings  by  MFBs have declined to Rs.952.     78    published by Accountancy (www.   5.  with  a  healthy  growth  in  the  deposits  indicator  that  grew  by  72%  on  YoY  basis.443  326.  is  small  as  is  the  proportion of its deposits in the total deposits of the financial sector at 0.190. in respect of growth in all of its  major  indicators. Given the tight liquidity situation in  the  market.044  1.099.822.891  1.293.962  835.123.099.   Table 5.7‐c  Microfinance in Pakistan  Microfinance is an  important  market‐oriented strategy of  the financial sector to broaden the financial  access  and  support  the  objective  of  economic  and  social  development. Finance Division    As a result of endeavours of the past few years.847.    The  number  of  operative  entities  in  FY08  was  237  (subsequently decreasing to 233 in FY09) in comparison with 209 in FY07.  Pakistan  is  amongst  the  few  countries  globally  that  have  national  strategy  which  identifies  drivers  and  challenges  to  achieve  both  targets  along  with  an  implementation  plan  drawn  along  side  with  industry  stakeholders  to  monitor  progress against the national strategy. A mix of vibrant  and mature MFBs primarily contributed to the overall deposit growth of the sector.971  ‐  ‐  10.775  1. The size of total assets of the  sector  relative  to  GDP  at  5  percent.004. In '000)  8.267  7.82 million  borrowers.983  6.accountancy.Economic Survey 2009‐10  Ijarah  and  Musharakah  have  sizeable  shares  with  a  share  of  30.940  ‐  ‐  10.282  70.3 percent in  FY07.498  508.381  4.  5.001  1. 5.206  11.642  ‐  ‐  9.102  271  1.235  146. microfinance in Pakistan has come a long way from a  nascent stage to an industry.626  254.389  4.045  2. In '000)  6  21  27  6  24  30  7  20  27  8  21  29  145  847  992  232  870  1.4  percent.891  1.656  4.381  4.238  1.3  billion  (Table  5.907  254.115.723.  diminishing  Musharakah  is  currently the second most utilized mode of financing.749. albeit mild.131  459.  It  is  encouraging that the MFBs have made progress on a number of fronts during the year.  478.667  13. 4. which is now well‐poised to grow.462  9.186  1.com.182  542.826.6  percent.841  9.822.  it  is  now  imperative  for  MFBs  to  develop  their  internal  deposit  base.  and  total  financial  sector  asses  at  7. With current outreach of 1.732.841  10.115.000  18. the sector saw phenomenal growth of almost 43% in years 2007 and 2008.845  11.258  2. of  Depositors  Deposits  (Rs.879  703.024  7.719. 987  1.017  29.  the  insurance  industry  showed  its  resilience  in  that  it  was  able  to  absorb  a  sudden  and  unexpected shock of meeting insurance claims of more than Rs 6.13 Asset Composition of the Financial Sector    FY02  FY03  FY04 Investment Banks  27.0 billion arising from the riots caused  by the assassination of former prime minister Benazir Bhutto on 27th December.527 23.729  78.5  percent during FY08.3 percent in FY07.834 FY07  41. during that time.094  57.7 percent.accountancy.4 22.527  1.131  4.4 Source: Financial Stability Department.3  6.456  15.718  225.562  136.999 1.7‐e.811 18.001  37.234 313.  turmoil  in  global  financial  markets  and  dislocation  of  the  domestic  equity  market  along  with  the  deteriorating  security  situation.700  84660  121.752 Housing Finance  22.806 Discount Houses  1. financing  raised  through    epoits/CoDa/CoIs  declined  ever  more  drastically  by  91.087 56.3 percent.  Fig 5.293 565.504 FY06 54.341 Venture Capital  272  854  1.927 63.702 17.11 Assets of Insurance Sector CY09 CY 07 CY 05 CY 03 CY 01 0 50 100 150 200 250 300 350 Source: State Bank of Pakistan 400   In  response.665 23.026 Leasing  46.920  0  FY09 30.071 Growth  3.180 103. Insurance Sector  The  factors  such  as  the  emergence  of  macroeconomic  instability  since  late  2007.760  2.703  65.635 1.055 ‐ 3. Given the perceived  lack of confidence in the economy and to some extent.137 318.774  478.661  339.603 462.041 21.973 18.289 17.458  25.948  46. CY07.562 19.803 94.742  18996  18.8 FY05 51.842 44.  whereas  financing  from other funding sources declined by 15.201 116.657 393.200  4.417  FY08  58.005  Companies  Mutual Funds  29.461  261.3  ‐20.875 23.pk) .572 53.Monetary Sector  Table 5.434  21. which strengthened further to 58.181  600.9  22. SBP   Mutual funds lead the sector in terms of their share in total assets. At the close of  79    published by Accountancy (www.   5.061  3.3  21.956  1.186  63.8 177. in the financial sector.939 97.906 19.493 Total Assets  213.3  percent.080 DFIs  68. as against 55. posed substantial challenges to the performance of insurance sector in CY08.   NBFC’s borrowings from banks against their credit lines declined by 34.com.568 Modaraba  17.245 107.936 35.     80    published by Accountancy (www.pk) .  The  asset  base  further  increased  by  10.  The  level  of  concentration is high.  though relatively less skewed in general insurance companies such that  the top  five companies hold more than 70 percent of the total assets of the general insurance sector. up 5.6  percent  in  CY09  to  Rs  377. the asset base of the insurance sector stood at Rs 341.accountancy.com.5 percent in comparison with  CY07.5  billion.Economic Survey 2009‐10  CY08.4 billion. Other Deposits / Money ratio 0.8 9.776 2.006 75.7 5.6 19.1 15.512 4.244 5.191 1.014 2.980.3 22.702.931 7.644 3.9 22.9 61.2 0.0 7.1 0.5 62.Table 5.6 5.1 2.7 20. Currency Issued 617.1 0.9 6.694 180.905 4.3 9.1 5.291.660 145. Time Deposits / Money ratio 39. Currency in tills of Scheduled Banks 4.697 2.181 982.152.4 61.805.5 9.472 48.5 21. These deposits were previously included in private sector deposits which have now being included in government deposits d : Totals may not tally due to separate rounding off 6.420 1.966 77.261 4.531 1.962 3.408 2.6 9. # 8) is issued on monthly returns reported by scheduled banks to SBP and published in Statistical Bulletin from Aril 2008 c : The stock data of M2 has been revised since June 2002 due to treatment of privatization commission deposits with NBP as government deposits.072 68.485.480 791.900 2.116 3.4 2. in million 2004 2005 2006 2007 1.8 6. deposits of foreign central banks.4 23.231. published by Accountancy (www.359. Currency / Money ratio 23.1 5.4 2.260 2.3 2.8 Income Velocity of Money 2 P : Provisional Source: State Bank of Pakistan 1 : Excluding IMF A/c Nos 1 & 2 SAF Loans A/c deposits money banks.960.960 3.114. RFCD / Money ratio 5.295 195.193 80.1 2.508 712.325 1.7 20.5 6.116 665.287 5.689.0 Memorandum Items 1.432 43.1 5.662 4. Other deposits with SBP 1 6.1 COMPONENTS OF MONETARY ASSETS Stock Rs.9 65.173 1.364 279.4 2. foreign governments and international organizations etc 2 : Income velocity of money is defined by the State Bank as GDP at current factor cost/quarterly average of Monetary Assets (M2) Explanatory Notes: a : Data series on monetary aggregates other than M1 are based on weekly returns reported by scheduled banks to SBP b : Data series on M1 aggregates (as Sr.014 578. Currency held by SBP 3.439 58.686.0 8.1 0.905. Growth rate (%) End March 2009 2010 P 2008 2009 1.871 1.997 1.501 207.901 740.446.584 3.148 2.693 2.6 4.065.277.0 65.4 2.pk) .661.870 19.8 32.155 4.406. Monetary assets (4+5+6) 9.1 0.312 263.1 0.163.556 3.335 4. Scheduled Banks Total Deposits 7.430 280. Demand Deposits / Money ratio 31.143 5. Currency in circulation (1-2-3) 5.834 901.401 2.054.accountancy.2 40. counterpart funds.1 1.217.662 330.390 840.1 31.2 23.8 3.012 4.3 15.5 5.com.1 19.192.137.005 3.218 4.107 3. Resident Foreign Currency Deposits (RFCD) 8.213 2.550 36.6 2.0 39.384 3.492 2. 308) A.776 0 (604.034./WAPDA v Use of Privatization proceeds/ NDRP Fund for Debt Retirement vi Payment to HBL on A/C of HC&EB 9 Non-Government Sector 408. Changes over the year (July-June) 8 Public Sector Borrowing (net) (I + ii + iii + iv + v + vi) 86.871 210.763 218.699 941.252 147.890 47. Other Financial Institutions (NBFIs) (1.749) 287 3.528 i Autonomous Bodies 1 ii Net Credit to Private Sector & PSCEs (a + b + c + d) 403.705 443.021.552 125.459 171.884 (15.808 (5.657 37.000 1.847 i Net Budgetary Support 67.889 (546) (327.683) (23.054.364.619.906.564 710.330 5.449 170.148 2.288 2.551 (317.990 3.652 Note: Figures in the parentheses represent negative signs.662 (23.988 448.pk) .932. (110) 39 588 (1.446.749) 287 3.683) 15.696. PTC.801 a.2 CAUSATIVE FACTORS ASSOCIATED WITH MONETARY ASSETS 1 Public Sector Borrowing (net) (i + ii + iii + iv + v + vi) i Net Budgetary Support ii Commodity Operations iii Zakat Fund etc.551 316.651 37.675 3.169 29.819 2.401 385.604 98. thereafter their composition has been changed as WAPDA.530 1.342.844 582.com.080.109 262.212 b.597) (23.263 984.269) (13.416 (94.964.223) 3.037 107.797 365.399 (1.511 4.381) (150.010 269.633 667. PSEs Special Account Debt Repayment with SBP d.727.118 232. and PTV.570.332 557.096 84.425.749) 287 2.272 190.708 462.700) 2.143 16.926 (9.622) 4.576) (114.075 116.541 810.681. Other Financial Institutions (SBP credit to NBFIs) 3 Counterpart Funds 4 Other Items (Net) 5 Domestic Credit (1+2+3+4) 6 Foreign Assets (Net) 7 Monetary Assets (5+6) 2006 2007 2008 833.329 114.576.083 74.924 87.341 3.011 525.749) 287 2.518.239 140.206.522 0 (762.423 (14.260 658. OGDC.889. other than 2(i) c.346) 2.239 24.536 414.714 3.925 116.834) 4.620 249.accountancy.933) 60.870 B.329 4.144 309.857 383.646 364.066 165.609 2.304 1.755 21.843 c.937) 37. P : Provisional Source: State Bank of Pakistan 1 : Till end June 1996 autonomous bodies consisted of WAPDA.323 114.152 1.788) (157.077.769 36.800 321.019) (822) iv Utilization of privatization proceeds by Govt.733) 12 Domestic Credit Expansion (8+9+10+11) 372.326 (5. Private Sector 401. Stock End June 926.920.657 (5. iv Utilization of privatization proceeds by Govt.114) 1.122. NFC. other than 2(i) 2.015 554.237 2.070 217.657 37.410) 4.202 (15.718 410. SSGC SNGPL.888 517.982 4.267 (15.879 92. PSEs Special Account Debt Repayment with SBP 489 (253) (118) (86) (86) 0 d.210 145.844 (66.218 16.287 17.318) iii Zakat Fund etc.478) (23.403 274.805.TABLE 5.237.657 37.762 (14.689.897 177.406.434) (2.186 3.869.227) 3.538 5.155 16.479.474 58.790 (5.508.681) 2009 (Rs million) End March 2009 2010 P 2.310.053 1.425 (543) (506.686 708.683) (23.153.444 13 Foreign Assets (Net) 73.979 2.799 27.877) (84.281 0 (621.387 2.250 623.988 ii Commodity Operations 19.418 205.814 49. Public Sector Corp.749) 287 3.635 238.181) (204.579 4.093) (97.143) 4.022 336.657 37.536 (5.206 17. KESC and Pakistan Railways 2 : Adjusted for SAF loans amounting to Rs 7371 million 3 : Adjusted for Rs 5278 million to exclude the impact arising due to mark up debited to the borrowers account 4 : Adjusted for Rs 8207 million being mark up debited to the borrowers account 5 : Credit to NHA by commercial Banks 6 : Credit to NHA and CAA by commercial banks published by Accountancy (www.779 14.065.190.994 112. Private Sector b.210) 26.208 14 Monetary Expansions (12+13) 446. Public Sector Corp.608 46./WAPDA v Use of Privatization proceeds/ NDRP Fund for Debt Retirement vi Payment to HBL on A/C of HC&EB 2 Non-Government Sector i Autonomous Bodies 1 ii Net Credit to Private Sector & PSCEs (a + b + c + d) a.038) 298 238 351 (144) 746 10 Counterpart Funds (7) 27 (24) 543 543 0 11 Other Items (Net) 122.225) (23.113.010 2.063 102.137.189.905 16.749) 287 3.884 127.654 (5.894 2.187 (519) (422.405 235.019.370 598. PTC. OGDC. 878 184.843 684.285 35.024) 0 0 0 0 0 0 6.0 12.041 32. Total Foreign Currency (22 + 23) 123.139 10.208 476. 35 as % of 10 28.098 278.693 3.756 25.789 1.979 205.884.693 141. Central Government Securities 173.176.924 145.540.079.674 1.001 3.941 169.107 97.672 323.121 12.296 551.212 616.718 Figures in the parentheses represent negative sign P : Provisional Source: State Bank of Pakistan Note: 1 : Effective 22 July 2006.774 1.006 75.015 5.509 159.794 5.021 56.173.437 41.056 23.0 30. Excess Reserves (18-16) 61.814 706.310.171 214.111 167.150 223.563 12.423 8. As per new definition.334 755. Total Bank Credit (27 + 28) 1. Total Statutory Reserves 127.656 307.0 INVESTMENT IN SECURITIES AND SHARES 31.0 69.777 6.627 30.585 171.417.738.441 243.453 165.387 3.550.011 136.637 192.685 621.878 184.798 54.3 SCHEDULED BANKS POSITION BASED ON WEEKLY RETURNS: LIABILITIES AND ASSETS Outstanding Amount at end June 2005 2006 2007 2008 2009 (Rs million) End March 2009 2010 P LIABILITIES 1.386 6.535 239.552 195.563 3.221.049 158.753 1.356.364 211.374 197.032 1.652 205.613 21.092 202.785.011 2.235.501 14.979 7. Inter-banks Demand Liabilities 22.408 8.0 24.934 27.235 44.TABLE 5.960 385.096 211.336 202. Accordingly.1 Borrowing (99) 0 0 0 0 0 0 2.pk) .269 203.167 5.0 37. Total Advances 1.031 157.624.473.437 16. Balances with Banks Abroad 116.860 174. Foreign Currency held in Pakistan 6.079.801.109 213.089) 72.327 189.825 756.329 6.056 2.387 170.953 7.266 137.867 316.471 0 0 0 0 ASSETS 17.973 737. 29 as % of 10 70.018.0 17.955 666. Total Demand Liabilities (2+3+4) 1.947 9.217 5. Provincial Government Securities 77 77 76 76 0 0 0 33.057 4.996 275.276 11.809.211.693 29.161 2. Demand Deposits (General) 1. Money at Call and Short Notice in Pakistan 22.999.091 36.026.474 3.064 38. Total Demand and Time Liabilities 2.764 34.608) 54. Advance Tax Paid 42.966 77.659 77.231.809 72.0 74.862 218.873 3.893 220.350.328 293.177 586.016 411.220 93.836 177.725 269. time liabilities will include deposits with tenor of one year and above.950.967 3.001 3.565 522.652 315.2 69.759 3.417.182 512.796 35.861 6.790.0 73.275 4.980 2.331.136 36. Total Liabilities 3.051 53.167 15. Borrowing From SBP 185. demand & time deposits have been re-classified in accordance with BSD circular no. published by Accountancy (www. To Others 1.681 2. Cash in Pakistan 43.702 46.673.304.585 229.751.416 DEMAND LIABILITIES IN PAKISTAN 2.088.373 225.921 559. Other Liabilities 70.352.979 6. Treasury Bills 415. Bills Purchased and Discounted 120. 9 2006 dated 18 July 2006.574.585 171. Money at Call and Short Notice in Pakistan 22.164 199.974 3.010 24.214 4.556.244 194.785.432 255.338 316. Inter-banks Time Liabilities 10. Borrowing from Banks Abroad 6.154 1.873 2.470 7.745 1.236 69. To Banks 190 0 0 0 0 0 0 26. Capital (paid-up) and Reserves 190.0 29.952. Other Investment in Securities & Shares 140.462 48. Other Liabilities 645.243 172.387 3. Total Time Liabilities (6+7+8) 1.222 279.944 3.248 153.752 80.072 68.379.379.889.330 286.864 148.0 FOREIGN CURRENCY 22.856 60.938 3.8 18.560 127.334 10.274 2.2 Deposits (22.020.2 Deposits (9.641 846.821 670.587 313.0 13. Other Liabilities 27.009 13.686 4.332 12.707 140.501 307.404 99.227 1.425 173.182 178.518 15.624.221 17.119 218.475.470 7.952) 76.133 191.655 305.999.993 28.235 44.796 35.732) (25.081.0 30.125 1.884.249 3.624.667.433 414.056 2.853 16.449 7.accountancy. Other Balances 49.671 5.041 148.089 167. Balances with SBP 188.144 18.863 365.035 369.661 50. Total Investment in Securities and Shares (29 to 32) 729.218 185.563 12.972 170.244 194.722 3.0 36. Time Deposits (General) 1.066 BANK CREDIT ADVANCES 25.616 168.156.434 4.680.524.463 11.288 34.627 93.702 46.1 On Demand Liabilities (64.519 14.331.217 5.691 655.065.166 232.892 212.287 9.932 2.480 135.063 40.916 78.439 58. 17+18+19+20 as % of 10 11.156.608 54.938 3.274 2.093.1 Borrowing (1.329 6.957 13.236.662 20.344 17.469.942 TIME LIABILITIES IN PAKISTAN 6.796 300.952.917 400.786 87.554 86.3 25.0 71.245 2.313 639.193 80.943.656 63.758 4.491 2.014 18.741 788.344 17.680.440 3.589 3.088.095 97.759) 3.861 6.068 198.061 3.178 47.8 17.490.853 16.031 201.2 On Time Liabilities Assets (62.572 19.622 80.598 235. The time deposits of less than 6 months are included in demand deposits for the purpose of CRR & SLR 2 : Definition of time & demand liabilities as mentioned in BSD circular no 9 dated 18 July 2008 have been revised. Other Assets 563.098 612.847 84.0 14.0 71.414 484.057 4.460 65.624.214.105 95.934 28.667 39 Fixed Assets 61.885 3.226 2.894) (28.269.167 5.com.574 3.856 60.477 1.748 235.671 5.801 3.141 266.986 51. Total Assets 3.226 2.764 227.809.788 177. time deposits with tenor of less of than one year will become part of demand deposits. 55 480.97 134.70 2.30 2.30 11.60 2.32 1.91 4.50 2.30 2.60 2.49 2.60 19.67 End June Stock Source: State Bank of Pakistan a : It may be noted that data series of M1 from 2000-01 is not comparable as compilation of M1 based on weekly data has been discontinued by the SBP.30 2.40 2.50 2.14 1797.60 19.74 2512.70 2.80 13.46 341.40 2.54 103. These deposits were previously included in private sector deposits which have now being included in government deposits published by Accountancy (www.16 4.80 18.73 938.137.00 14.62 116.64 3.40 2.60 14.40 2.20 17.280.21 2720.50 17.406.93 96.20 14.485.30 2.60 2.pk) .30 2.14 302.689. Now M1 is being compiled on the basis of monthly returns and will be reported in the monthly statistical Bulletin of the SBP beginning from April 2008 in its table 2.40 824.20 13.TABLE 5.20 5.63 4689.60 2.56 80.80 12.30 9.80 18.50 6.77 423.01 443.40 26.70 2.com.64 505.40 25.63 13.40 2.526.431.10 15.57 595.30 15.03 163.04 1.02 269.61 1494.20 9.137.80 17.14 5.206.70 2.08 206.80 - 5.50 2.078.25 400.40 2.20 11.03 104.1 b : The stock data of M2 has been revised since June 2002 due to treatment of privatization commission deposits with NBP as government deposits.27 183.70 2.36 2174.751.83 159.82 358.70 2.68 3155.45 118.40 2.70 2.63 185.39 703.91 211.30 7.10 17.80 12.48 2.22 9.68 1.91 327.70 2.960.12 1.33 643.400.14 448.065.053.11 240.accountancy.16 265.51 146.51 290.55 1.36 240.40 2.88 2.50 8.4 INCOME VELOCITY OF MONEY Narrow Money M1 Monetary Assets (M2) (Rs million) Growth Percentage (Rs billion) Income Velocity of Monetary Assets (M2) 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85 1985-86 1986-87 1987-88 1988-89 1989-90 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-2000 73.70 12.70 2.04 739.23 1.20 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 End March 2008-09 2009-10 P P : Provisional Explanatory Note: 1275.10 19.14 1. 5 HSBC Bank Middle East Limited 6 Oman International Bank S.A. FOREIGN BANKS AND DFIs (As on 30-03-2010) Public Sector Commercial Banks 1 First Women Bank Ltd.pk) .C.5 LIST OF DOMESTIC.com. Ltd. (E. 5 Pak Kuwait Investment Company of Pakistan (Pvt) Limited 6 Pak Libya Holding Company (Pvt) Limited 7 Pak Oman Investment Company (Pvt) Limited 8 Saudi Pak Industrial & Agricultural Investment company (Pvt) Limited Micro Finance Banks 1 Kashf Microfinance Bank Limited 2 Khushhali Bank 3 Network Micro Finance Bank Limited 4 Pak Oman Micro Finance Bank Limited 5 Rozgar Micro Finance Bank Limited 6 The First Micro Finance Bank Limited 7 Tameer Micro Finance Bank Limited Source: State Bank of Pakistan and Finance Division.C.Mitsubishi UFJ Limited Development Financial Institutions 1 House Building Finance Corporation Limited 2 Pak-Brunai Investment Company Ltd 3 Pak-China Investment Co.O.S. Ltd. published by Accountancy (www. 2 National Bank of Pakistan 3 The Bank of Khyber 4 The Bank of Punjab Specialized Scheduled Banks 1 Industrial Development Bank of Pakistan Limited 2 The Punjab Provincial Co-operative Bank 3 SME Bank Limited 4 Zarai Taraqiati Bank Limited Private Local Banks 1 Allied Bank Limited 2 Arif Habib Bank Limited 3 Askari Bank Limited 4 Atlas Bank Limited 5 Bank Al-Falah Limited 6 Bank Al-Habib Limited 7 Bank Islami Pakistan Limited 8 Dawood Islamic Bank Limited 9 Dubai Islamic Bank Pakistan Limited 10 Emirates Global Islamic Bank 11 Faysal Bank Limited 12 Habib Bank Limited 13 Habib Metropolitan Bank Limited 14 JS Bank Limited 15 KASB Bank Limited 16 MCB Bank Limited 17 Meezan Bank Limited 18 my Bank Limited 19 NIB Bank Limited 20 Samba Bank Limited 21 Silkbank Limited 22 23 24 25 Soneri Bank Limited Standard Chartered Bank (Pakistan) Limited The Royal Bank of Scotland Limited United Bank Limited Foreign Banks 1 Al-Baraka Islamic Bank B.A.) 2 Barclays Bank PLC 3 Citibank N. 4 Deutshe Bank A.accountancy. 7 The Bank of Tokyo . 4 Pak-Iran Joint Investment Co.TABLE 5.G.G. 88 13.68) 9.09 12.83 (13.07 (13.10 12.19) (14.66) (10.86) (14.00) 13.87 11.45) 2008 Jun 13.32 (13.75) (12.67) (9.84 14.11) 11.54) 12.23) (10.34 7.77) 13.36 (10.52) 7.04 11.01 14.87) 12.22) (14.92) 11.28) (13.42 14.29) 14.86) 9.66) (9.14) (14.08 (7.com.55) (14.87) Dec 11.78 (11.60 (13.10) Source: State Bank of Pakistan published by Accountancy (www.75 12.05) 11.58 12.84) Dec 9.54) 2004 Jun 10.11) 10.21 (12.51) 2006 Jun 11.31) 11.96) (13.60) 8.pk) .11 (12.49) 9.70 (9.48) II.68) 10.30 13.51 (8.16 (13.01) 8.06) 11.02 15.97 (11.90 12.59 (9.50 9.08) 9.76 14.71 (9.18) (15.07 (13.03) (10.78) 12.76 (6.76 (10.14) 2003 Jun 12.93 (11.56 (13.22) Dec 15.98) 12.93 7.83) 10.43) (5.64) 2009 Jun 14.80 (12.25 (11.65 (13.57) (13.03) 6.08 14.86) Dec 14.09 (11.41) (10.23 (11.02) (15.90) (10.09) 11.72 (15.33) (12.66) 11.07 (11.39 14.01) 2004 Jun 9.29) 11.51 (13.18) (12.02) 13.62) (13.00 (13.07 (14.87) 13.73) (13.62) (10.70) 11.35) 8.86) 12.80 (11.62) Dec 14.05) 8.37 (12.57) 13.55) (12.58) 2007 Jun 10.70) 13.71) 13.86 (9.20) 2007 Jun 12.10) 12.03) (7.74 (7.73) (14.52) 13.63 (12.80 (9.95) (7.01 (7.21 (11.39 (11.84 (13.86 4.01 (6.62 (15.34) (10.14) 13.02) (15.88 (14.40) (11.31 (10.53 12.21) (12.20) (9.93 11.31 (16.45 (13.01) 6.14 (13.55) 11.42) 2002 Jun 9.77) (7.81) 11.53 (11.58 (11.87 (12.02 (13.04 (9.23) 12.27 (13.67) 15.26 10.26) (11.50) (13.20) (14.23 (10.61 12.64 (11.70 (13.17) Machinery Real Estate Financial Obligations Others 12.49) (13.08 (9.39) 10.14 (10.57 (10.08) 6.01) (7.05 (13.85) 12.20 (9.86 5.99) 10.88) (14.27) 12.55) 15.89 14.47 (12.02) 9.76 (9.43 13.82) 2008 Jun 11.54 (13.60 (13.66 10.68) 10.26 10.95) (9.02 11.18 13.60) 13.47 13.71) 5.87 (10.31 9.10 (8.53 (12.51) 10.89 (7.05) 10.67) 2009 Jun 14.09) 13.86) (5.67) 6.30) 12.62 (13.59 (4.66 (12.66) 7.96) (14.91 (11.83 15.71 (12.23 13.02 13.93) (11.00 15.68 (9.23) (14.43 5.10) Dec 14.30 (15.19 (5.65) 11.68 (8.50 (13.62 (10.03 9.72) 15.70) * : Weighted average rates shown in parentheses represent Private Sector.20 (14.13) 9.77) 4.86 (8.79) 12.81) 2005 Jun 9.35 (11.13) 9.22) 11.84 (14.59) 13.70) 10.55) 13.66 (15.28) (5.85 (12.41 (8.68) 10.81) 2003 Jun 11.81) 7.TABLE 5.55 (10.06) 11.91) 12.26 (11.82) (9.38 (12.30) 11.04) 11.21) 13.22 (11.27 10.32) 16.16 (10. ISLAMIC MODES OF FINANCING 2001 Jun 11.21 (13.47 (13.37 10.64 (14.20 (13.15 8.37 (12.07) 12.25) (12.72 (12.73 6.66) (14. INTEREST BEARING 2001 Jun 11.60) 13.19 (8.55 (8.15 (10.73 (10.28) Merchandise 13.68 (6.86 (14.79 10.83) 13.93 14.30 (12.74 (13.85 13.12 (13.66 (11.82) 11.05 (11.02) (12.75) 13.07) Stock Exchange Securities 13.92 7.48 (11.accountancy.24) 13.54) 7.82 (9.08) 6.04) (13.27 (9.84) (9.27 (11.82) 6.21 10.88 8.87) 2002 Jun 8.55 (16.55) 15.17) (7.16) 12.96) (6.70) (11.04) (11.64) 13.07) 8.69 (13.30) 12.32 13.05 (12.39 (9.19) (10.68) 11.42) 12.60) 14.66) 12.88) 2006 Jun 10.20) 2005 Jun 8.49) 13.79) (15.6 SCHEDULED BANKS IN PAKISTAN (Weighted Average Rates of Return on Advances) (Percent) As at the Precious End of Metal I.11 10.25 12.75 (13.94 (8.00) (13.78) (14.72 (14.12) 13.99) Total Advances* 13.98) 13.30) 11.32 13.03 13.78 (12.01 (12.88 (13.45 (11.11) 12.19 14.26) 11.01) 9.47 (14.43 (11.31 (14.09 (6. 13.61 (10.92 (11.18 15.54 (14.70 11.15 7.63 9.02 (10.03 7.52) 13. 261 11.102 133.440 422.185 182.356 6.018 731.027 1.549 8.647 661.026 186.442 Six Month Maturity Amount Offered i) Face value ii) Discounted value 747.914 251.798 947.792 566.451 13.594 Twelve Month Maturity Amount Offered i) Face value ii) Discounted value 695.908 241.242 74.815 0.456 8. * : MTBs was introduced in 1998-99 published by Accountancy (www.752 67.470 12.659 1.372.507 332.948 502.771 136.401 165.496 Amount Accepted i) Face value ii) Discounted value 349.354 328.885 532.786 9.114 470. 1 A Securities Market Treasury Bills * Three Month Maturity Amount Offered i) Face value ii) Discounted value 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 216. C 2003-04 109.433 86.907 219.7 SALE OF GOVERNMENT SECURITIES THROUGH AUCTION No.202 787.636 717.046 2.413.799 459.487 8.019 236.188.340 1.708 389.112 173.786 607.968 8.421 70.201 29.279 272.212 2.385 12.902 8.484 139.211 441.639 12.713 128.523 7.166 69.946 154.702 2.396 2.174 724.a.187 2.483 120.791 8.039 157. ii) Maximum % p.326 8.094 90.) Weighted Average Yield i) Minimum % p.042 115.584 255.687 11.945 7.673 176.057.130 402.a.688 65.a.404 1.938 253.784 332.173 382. ii) Maximum % p.425 665.688 11.293 823.011.401 8.306 12.768 136.289 125.990 326.778 14.709 598.256 256. 1. million) July-March 2009-10 Weighted Average Yield i) Minimum % p.757 509.011 11.251 127.479 7.315 1.009 341.729 136.552 Weighted Average Yield i) Minimum % p.315 8.332 Amount Accepted i) Face value ii) Discounted value B 2002-03 (Rs.accountancy.668 14.626 232.719 466.472 11.218 1.658 5.541 206.575 115.995 1.225 158.941 1.425 931.622 131.207 1.569 555.814 Amount Accepted i) Face value ii) Discounted value 264.637 214.017 7.a.002.Table 5.574 975.652 183.076 2. ii) Maximum % p.485 8.689 8.629 78.pk) .a.160 9.951 658.a.316 11.004 341.430 157.106 108.160 11.691 8.337 476.682 1.197 91.476 87.231 29.902 11.359 716.com.885 460.855 11.768 210.106 634.609 (Contd.008 294. 055 8.792 7. in million) July-March 2008-09 2009-10 2007-08 211.210 12.316 16.887 4.867 73.050 57.867 5.179 13.317 5.546 11.472 14.734 4.311 9.828 51.com.240 30.620 140.775 - - - - 11.a.254 2.260 21.161 87.963 26.8454 10. (2) Maximum % p.705 - 6.411 14.392 11.3273 14.606 244 3.441 14.994 0.000 0.700 15.000 0.235 0.853 11.848 12.846 10.a.a.002 9. Amount Accepted (a) 03 Years Maturity.400 2.138 11.706 8.658 771 10.296 13.700 13.588 14.692 3. ** : PIBs was introduced in 2000-01 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 (Rs.016 2.a.896 6. (2) Maximum % p.800 12.a.608 16.000 0.158 9.651 14.7041 12.593 16.075 10.796 10.500 7. Pakistan Investment Bonds ** Amount Offered 03 Years Maturity 05 Years Maturity 10 Years Maturity 15 Years Maturity 20 Years Maturity 30 Years Maturity B.169 4.500 1.4159 12.300 141.875 8.389 9. (2) Maximum % p.757 0 - 11.613 1.595 11.000 9.475 14. (a) 30 Years Maturity (i) Amount Accepted (ii) Weighted Average Yield # (1) Minimum % p.996 0 - 9.100 16.000 16.100 4.514 58. (a) 7 Years Maturity (i) Amount Accepted (ii) Weighted Average Yield # (1) Minimum % p.683 8.986 12.099 13.250 8.765 427 4.000 - 10.525 - 8.882 5.236 1.270 0.564 - - - - - - 2.619 12.875 - - - - - - 14.000 0.268 - 221.697 13.058 11.a.526 5.551 13.840 93.935 1.035 - 7.200 23.369 27.165 8.012 3.000 9.584 - 9. Securities 2 A.525 74.373 13.8005 9.500 1.800 14.509 32.211 23.680 11.041 14. (2) Maximum % p.119 8. (a) 15 Years Maturity (i) Amount Accepted (ii) Weighted Average Yield # (1) Minimum % p.587 6.127 0.pk) .118 14.839 3.646 9.85 11.023 5.750 20. (2) Maximum % p.982 39.106 10. (i) Amount Accepted (ii) Weighted Average Yield # (1) Minimum % p.507 10.738 4.193 1.848 107.a.426 12.168 7.a.603 3.311 61.250 9.420 9.579 - 8.295 12.696 50.356 12.017 36.855 15.778 9.299 16. (a) 20 Years Maturity (i) Amount Accepted (ii) Weighted Average Yield # (1) Minimum % p.173 11.523 4.013 0 0 - 16.883 12.174 10.Table 5.750 19.7 SALE OF GOVERNMENT SECURITIES THROUGH AUCTION No.533 100 2.000 0.864 12.536 3.108 13.291 38. (a) 05 Years Maturity (i) Amount Accepted (ii) Weighted Average Yield # (1) Minimum % p.a. (2) Maximum % p.860 11. (a) 10 Years Maturity (i) Amount Accepted (ii) Weighted Average Yield # (1) Minimum % p.a.410 25.952 3.000 - 11.336 12. (2) Maximum % p.a.528 10.993 0.335 14.799 65.accountancy.a.590 0 0 - 199.922 - 6.777 3.a.a.074 45.225 13.640 9.750 15.014 9.050 1.749 Source: State Bank of Pakistan published by Accountancy (www.000 9.  stabilising at around 14.7% year‐on‐year increase for April.0 Apr 20.1).2).0 Apr 10.  from  0.0 Jan‐09 25.5 percent in  October 2009).0 Jan‐09 35.9 percent in October 2009. From a low of 8.   81    published by Accountancy (www.  the  Sensitive Price Index (SPI) has recorded a 16.5% for July to April.0 25.2: CPI ‐ Overall.   Fig‐6. year‐on‐year Consumer  Price Index (CPI) inflation has accelerated to 13.0 Oct 15. average inflation stood at 22.  Similarly.com.0 CPI Apr 40.  The  sharp  upward  trend  is  captured  in  the  following  table. inflationary pressure has intensified of recent on account of a  number of adverse developments. which has persisted since  the  beginning  of  2009. mainly relating to food and energy.  Food inflation  has remained elevated in the past few months.0 Oct SPI 30. while the rate of change in prices of Non‐Food items has been recorded at 12.0 Jul‐08 WPI Apr 30.accountancy. overall inflation was recorded at 11.  and  stood  at  10.2 percent  for April (from 10 percent in October).  which provides a snapshot of benchmark international commodity price indices.5 percent (from 7. the IMF Commodity  Price  Index  experienced  a  49%  increase.0 Non‐Food 0.6 Inflation    After declining for much of calendar 2009. For  the corresponding period in 2008‐09.0 Jul‐09 10.0 Jul‐09 20.0   Source: Federal Bureau of Statistics Source: Federal Bureau of Statistics    A sharp spike in global commodity prices.pk) .0 Overall Oct 40.1: Inflation Trend Fig‐6.0 Oct 5. non‐energy  (NFNE)  component  of  the  CPI  basket.  On a period‐average basis.6  percent in April. Food and Non‐Food Food 35.0 0.3%.3 percent as of April 2010 (Figure 6.  with  the  Wholesale  Price  Index  (WPI)  inflation  rising  steeply. Core inflation.  has  reversed  its  path  of  moderate  decline.  While  international oil prices rose 70% year‐on‐year between April 2009 and April 2010.  has  exerted  strong  upward  pressure  on  the  domestic  price  level.0 Jul‐08 Jan‐10 5.7% in October  2009 (Figure 6.3%  in  August  2009  to  22%  in  April  2010.   The  refuelling  of  inflationary  pressure  is  evident  in  all  major  price  indices. versus 6.0 Jan‐10 15. defined as inflation in the non‐food.  UN   While the world price of  sugar has fallen  dramatically since its peak in January 2010.  before  settling  at  16. Economist   Partly as a result of the rise in the world oil price.                               Source: Food and Agricultural Organisation.  India’s  food  price  inflation  soared  to  19. Dairy prices.7  percent  in  March.com. it is  still  up 21%  year‐on‐year. World Bank. While there has been some retrenchment in the index  since.  though  with  varying  orders  of  magnitude.pk) .  global  food  prices. and partly a result of secular factors at play such as the  increasing  diversion  to  bio‐fuels. with dairy products also a  strong gainer (see below).3 percent in July 2009.accountancy.  rose  steeply  in  the  first  seven  months  of  2009‐10.1: Global Commodity Price Indices Index  As of:  IMF Commodity Price Index EIU All Commodity Index (US$)  Crude Oil  FAO Food Price Index  IMF Food Price Index  EIU Food Price Index  World Bank  Food CPI – Pakistan  April April April April April April April April Index Value     % change  2009 2010  103 153  49 182 207  14 50 84  68 143 162  13 133 146  10 207 196  ‐5 199 203  2 221 253  14 Source: FAO. IMF.9 percent in February 2010. on the other hand.  it  should  be  of  little  surprise  that  the  sharp  resurgence  of  inflation  is  not  restricted  to  Pakistan  and  is  both  a  global  as  well  as  a  regional  phenomenon.   Given  this  backdrop  of  global  price  developments.  peaking  in  January with a year‐on‐year gain of 20 percent. which gained 112 percent at its peak in the period under review.  The biggest increase came about in the world sugar  price index.2  percent  in  December  2009. to 10.  Similarly. it is still up 13% on a 12‐month basis in April.  food  inflation  in  Bangladesh rose from 3.  82    published by Accountancy (www. have resumed their upward march.  as  proxied  by  the  UN’s  Food  and  Agricultural  Organisation’s  (FAO)  Food  Prices  Index.Economic Survey 2009‐10  Table 6.  the impact of transportation costs on  the structure of food prices. However.     83    published by Accountancy (www. for example. barring petroleum.  Table 6.Inflation  Global monthly price developments since January 2009 for select commodities are listed in Table 6.  with  inflation  in  non‐ perishable  items  contributing  the  most  to  the  increase. since January 2010. the increase in domestic prices of these commodities remained relatively more  muted as compared to the international price movements.com. FAO.2:  International Prices of Major Commodities    Sugar $/Ton  January 2009  278 February  293 March  295 April  301 May  354 June  362 July  405 August  495 September  508 October  499 November  491 December  508 January 2010  584 February  560 March  418 April  364 % Change (Apr 10/Apr 09)  21 Crude Oil $/Brl  42 39 48 50 59 70 64 71 69 76 78 75 78 76 81 84 69 Wheat  $/Ton  340  319  307  315  335  327  288  266  259  274  288  287  287  279  274  265  ‐16  Rice  $/Ton  319 316 332 336 322 319 320 308 303 296 340 403 420 403 377 354 5 Source: World Bank   In the case of Pakistan.pk) . For the  first  ten  months  of  2009‐10.2. the world price of sugar had risen over 110 percent. At  their peak.3:  % Change in International and Domestic Prices  % Change Commodity  International Prices Apr 10/Apr 09  Sugar   21 Wheat   ‐16 Crude oil/Petrol   70 Palm/Edible Oil   19 Milk/Dairy   74 % Change  Domestic Prices Apr 10/Apr 09  38  0  27  47  17  Source: World Bank. international  prices for some of the commodities shown. among other things.   Table 6.  Food  has  accounted  for  over  40%  of  CPI  inflation. while crude oil prices had  increased 88 percent.  The  sharply  higher  contribution  of  non‐ perishable items to inflation could indicate. FBS   The contribution to CPI inflation for July to April 2009‐10 by commodity groups is shown below. have fallen more rapidly than in the case  of Pakistan.accountancy. 9  3.2 205.8 1.4 226.2  59.  petroleum  products.07 25.9  0.7  6.7%  0.7  3.0%  0.8 6.7 18.    Some of the other factors that have contributed to the spike in inflationary pressure over the past two  years include:   x The weakening of the Rupee over the past two years  84    published by Accountancy (www.5 223.17  April 2009  April 2010  197.7 12.0 14.9 0.6%  0.5 28.3%  13.8 14.8 485. Textile    House Rent    Energy    Household    Transport    Recreation    Education    Cleaning    Medicare  100  40.5 12.66  1.26 11. the biggest contribution to year‐on‐year inflation in April has  come from the increase in the House Rent Index (HRI).2 28. and  natural gas for domestic use (Table 6.0 14. electricity.1 Source: Federal Bureau of Statistics   In terms of large‐weight individual items.73  2.03 10.1  0.6 19.0 224.com.3 26.8  3.2 326.05  0.4  11.5  5.0 0.5 247.3  5.21  0.2  0.8%  0.5 10.9 16.52 15.1  0.1 162.3%  0.4  0.4%  0.0 Point Contribution  (July‐Apr)  2008‐09  2009‐10 Percent  22.7 10.8 Point  Contribution  13.7 16.3  6.3  7.4 3. gas.1 13.43  6.2%  2.3 10.3 0.02 Source: Federal Bureau of Statistics % Change    The dominant presence of the energy complex items in the list of contributors should be of  no surprise  given  the  fairly  large  adjustments  in  administered  prices  related  to  energy  (electricity.5).6 0.5 6.11 38.5 1.4 362.37  1.7 282.3 252.63 16.2 2.5 11.4 2.1  4.0 5.4: Annual Inflation by Commodity Groups (July‐Apr)  Commodity Group  Weight  2008‐09 2009‐10 Percent CPI  Food     i)     Perishable     ii)     Non perishable  Non‐Food    Apparel.7 11.95  4.6 23.    Table 6.32 34.accountancy.9  2.9 216.7 159. sugar.5 189. petrol.6%  1.4  8.1  0.74 18.81 30.4 11.6 0.4 211.3 189.0%  0.3  0.8 189.8 25.pk) .7  4. CNG) have had to be made over this period.1  23.4 3.14  35. followed by milk.3  0.6 488.00  23.0 12.8 3.2  0.1 13.6  0.14  0.Economic Survey 2009‐10  Table 6.1 11.1  22.7 388.6 10.5: Contribution by Major Items    Weight  Overall CPI Index  House Rent Index  Milk  Sugar  Electricity  Petrol (MS)  Natural Gas  Diesel (HSD)  Kerosene  CNG  100. com.  and  is  likely  to  intensify  over  the  next  few  months  (see Figure 6. all other things remaining the same.  provide  some  hope  that  the  unremitting  increase  in  commodity  prices  over  the  past  two years may have been interrupted.    On the flip side. are likely to lead  to an improved crop situation. governance issues in the power sector could translate into yet further end‐ user  tariff  increases. however. lower rate of  15% under VAT. a moderate disinflationary impact to prices. the wild card.  While  the  straightforward impact in arithmetic terms may be marginally disinflationary.  Fig‐6.  The  effect  on  inflation  of  the  expected  introduction  of  a  broad‐based  and  integrated Value Added Tax (VAT) from 2010‐11.accountancy. should provide.  and  strong  fears  of  contagion  within  Europe  and  possibly  beyond. will provide respite  from domestic inflationary pressure.3: Month Wise Year‐on‐Year CPI Inflation 2008 2009 2010 30 25 20 15 10 5 0 Dec Nov Oct Sep Aug July June May Apr Mar Feb Jan Source: FBS   Outlook   Recent  developments  with  regard  to  the  sharp  sell‐off  in  international  commodity  markets  in  the  aftermath  of  the  sovereign  debt  crisis  in  Greece. is  85    published by Accountancy (www. however.5 million). on paper at least. has been a matter of much debate.    The  continuation  of  prudent  macroeconomic  polices  is  likely  to  continue  providing  support  to  the  consolidation of stability in economic indicators.pk) . due to a greater ability to purchase  critical inputs.   In addition.Inflation  x Increase in the domestic procurement price for wheat  x Residual Aggregate Demand pressures in the economy emanating from substantial transfers to  the rural economy on account of an unprecedented government‐run commodity procurement  program. including inflation.  should  mean  that  the  large  bulk  of  the  retail  trade  is  likely  to  be  exempted  from  the  VAT.  Higher farmer incomes over the past two years. and a healthy increase in worker remittances  x The  “washing  out”  of  a  favourable  base  effect  is  now  exerting  a  negative  influence  on  the  inflation  comparison  from  year‐ago  levels. The collapsing of  multiple higher rates of GST (in a range of 16% to 25% on different goods) into a single. the fact that a high threshold has been proposed (annual turnover exceeding Rs 7.3).   The remaining under pressure of commodity prices for much of 2010‐11 as a result.   however.  if  employed  in  conjunction  with  close  vigilance of use of bank credit for commodity purchases by the private sector. The revival of the price  magistracy system can also be an effective “localized” tool in the fight against price inflation in essential  food items. but it will be at a higher price. hence. but no dampening impact on domestic prices. imports were unlikely  to  dampen  domestic  prices.  especially in the case of wheat.com. The higher support price may lead to increased  availability.  except  to  the  extent  of  excess  pressure  caused  by  shortfalls  in  domestic  production. with returns to farmers linked to better yields (volume‐based) rather  than to a price‐based mechanism of support.Economic Survey 2009‐10  the behavioural effect on prices of the introduction of the VAT.  An  important  limitation  of  the  crop  support  price  regime  has  come  to  light  over  the  past  two  years.accountancy. So far.  including  monetary  policy.   Possible Mitigation Strategies  In terms of inflation‐mitigation strategies.  improvements  in  agricultural  productivity  hold  the  key  to  mitigation  of  food  price  inflation. Demand management is still an essential component  of the overall policy mix to prevent an entrenchment of inflationary expectations.      86    published by Accountancy (www. and the implication  for  recourse  to  budgetary  resources. policy options are fairly limited in the short run. using the crop support price as  an  intervention  tool. however.  In  the  longer  run.   A further critical element in the containment of price pressure in the economy will be continuation of  prudent  macroeconomic  policies. increasing the distributional reach of US via weekly markets (Sunday and Tuesday bazaars) and the  induction of large volume discount stores (such as hyper‐markets) can also be examined. A near‐doubling of the support price since 2008 has had some effect on  output. and its likely effect  remain moot. the impact on the general price level.    A  shift  to  more  intensive  agriculture is the need of the hour.  The effect with regard to raising farmer incomes is.  This  will  have  a  greater  effect. however.pk) . it will not have an impact on reducing domestic prices. the experience of several countries studied suggests that the overall  effect of VAT on the price level has not been large.  especially  in  the  case  of  wheat. The impact.  However. The franchising to the private sector of government‐owned Utility Stores  (US).  there  are  clear  limitations  to  this  strategy. governments have followed an extensive farming policy. Generally. more demonstrable. if any.  which  is  essential  to  prevent  a  spill‐over  from food and energy components of the CPI to the broader household consumption basket – which to  some extent is inevitable under the circumstances.  including  the  diminishing  responsiveness of output to price incentives. For much of  2009‐10. given the backdrop of high – and rising – international commodity prices.   Segments  of  society  vulnerable  to  the  effects  of  inflation  will  require  wider  –  but  better  targeted  –  coverage of social safety nets.     Improved  availability  through  better  administrative  measures  against  hoarding  is  likely  to  have  some  effect  at  the  margin. 82 180.17 Note: The CPI 1990-91 base year series have been converted into series with a base of 2000-01.25 146.55 57.95 76.59 72.14 46.49 148.24 124.82 79.60 152.37 111.55 120.03 119.23 147.20 1991-92 47.25 51.86 82.31 97.50 105.54 2002-03 106.72 48.98 120.47 165.19 111.09 158.82 124.46 54.00 5.69 112.67 94.79 100.64 134.82 47.63 105.57 92.23 102.25 130.42 128.91 132.59 106.61 76.00 102.20 86.72 106.54 46.& CommuEnterdry & Personal & Tobacco & Footwear ments etc.94 1994-95 65. (ii) Education (2) : The nomenclature of Medicine Group has been changed to Medicare Group.78 54.69 162.76 44.64 2006-07 141.66 71.58 132.71 64.98 76.TABLE 6.50 103.39 105.46 117.pk) .89 107.00 100.18 105.00 100.46 92.15 38.27 93.01 82.46 39.72 103.44 119.00 2001-02 103.88 138.99 105.68 43.74 109.70 141.25 51.80 118.13 178.84 54.32 (Contd.10 73.91 204.90 134.24 67.93 88.90 2008-09 191.36 81.99 64.06 96.93 76.72 60.54 214.29 105.11 1997-98 87.76 103.00 100.89 124.43 80.20 59.00 100.33 51.28 215.14 100.97 168.56 193.) published by Accountancy (www.66 64.00 100.09 87.75 2003-04 111.15 90.*Transport Recreation Education Cleaning.20 120.60 40.50 223.41 1992-93 52.84 56.78 2000-01 100.accountancy.31 50.27 69.55 174. nication tainment Appearance (Base: 2000-01 = 100) 42.07 1993-94 57.21 156.1 (A) PRICE INDICES General Groups/ Fiscal Year A.30 104.02 93.66 120.76 133.40 106. Equip.90 Jul-Apr 2008-09 190.36 133.02 51.78 56. LaunBeverages Textile Rent niture.29 59.69 108.08 114.00 100.27 163.10 90.17 59.38 71.48 1995-96 72.69 152.31 51.23 179.72 115.26 86.92 159.79 154.55 1996-97 81.16 76.37 105.06 81.44 240.17 1990-91 43.94 110.36 147. Entertainment and Education Group has been split into two groups namely (i) Recreation & Entertainment Group.45 1998-99 92.56 97.50 87.80 106.77 49.25 67.87 2007-08 158. * : Transport & Energy Groups Index is available from July 2003 and onward while prices from 1990-91 upto June 2003 in respect of these two Groups have been converted into index Medicare 42.19 49.26 115.63 2004-05 121. COMBINED CONSUMER PRICE INDEX BY GROUPS Food Apparel House *Energy Household Fur.97 102.98 92.65 125. (1) : The Recreation.21 123.39 117.41 160.66 107.62 184.64 66.37 56.00 165.21 80.20 92.42 197.33 120.55 115.80 103.17 61.63 2009-10 212.75 103.75 64.00 102.97 46.17 141.38 89.05 75.90 198.29 107.08 138.37 65.65 131.73 46.95 47.82 41.00 75.21 109.97 49.50 74.49 85.57 155.43 73.65 200.com.00 100.42 45.31 53.29 125.46 97.00 100.98 2005-06 131.66 161.48 59.58 192.80 107.81 96.46 1999-00 95.86 117.86 140. 74 110.21 11.00 2008-09 191.34 11.61 12.98 125.90 5.23 4.69 171.43 3.50 103.45 175.40 7.00 2.52 188.46 94.42 22.28 2005-06 131.92 8.77 2007-08 158.40 106.50 3.28 107.63 10.54 214.60 12.52 52.21 134.87 148.90 174.00 104.54 2002-03 106.81 1998-99 92.89 95.58 148.50 3.1 (B) HEADLINE & CORE INFLATION Indices Year General Food NonFood 48.83 11.pk) .82 7.18 64.20 2.02 1995-96 72.52 11.04 *Core 10.90 215.17 10.27 1994-95 65.56 92.31 58.84 52.05 71.77 137.90 23.36 145.01 3.57 2004-05 121.60 174.81 *Core General 1991-92 47.69 3.55 119.84 10.20 85.TABLE 6.90 10.78 96.62 12.41 2001-02 103.58 2000-01 100.07 90.35 7.33 48.94 57.24 64.56 5.94 8.17 20.66 111.65 7.64 134.34 11.22 16.81 11.60 7.50 10.67 10.13 11.48 7.28 6.46 89.09 2.59 3.39 126.10 6.51 9.65 7.80 1997-98 87.52 5.61 2.70 10.80 6.46 10.01 11.28 2.28 169.50 4.09 71.03 19.02 17.90 11.58 1992-93 52.00 100.00 4.35 2009-10 212.accountancy.07 51.50 4.80 7.34 11.73 7.74 7.86 79.95 9.76 3.43 13.17 published by Accountancy (www.73 86.11 82.24 6.89 3.36 79.54 102.55 74.75 105.41 193.63 111.83 1993-94 57.48 67.10 2003-04 111.62 11.55 17.77 Jul-Apr 2008-09 190.37 17.com.89 11.52 7.72 58.79 1996-97 81.94 5.69 117.70 18.00 100.45 26.16 100.44 240.92 2006-07 141.47 5.74 1999-00 95.45 89.47 129.49 Note : Core Inflation is defined as overall inflation adjusted for food and energy Headline & Core Inflation NonFood Food 10.44 4.43 4.64 10.41 46. 77 197.10 119.90 73.54 184.00 100. Lighting ManufacFood Materials & Lubricants tures 45.50 72.33 221.85 72.42 43.06 114.38 50.91 173.57 223.18 151.24 48.22 57.83 54.39 100.04 87.62 99.00 102.15 B.78 34.86 226.10 200.26 51.00 100.99 135.23 111.55 40.76 100.45 258.45 97.55 245.99 92.48 388.15 201.70 Building Materials 56.1 (C) PRICES INDICES Groups/ Fiscal Year 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Apr 2008-09 2009-10 Note: General 44.14 101.18 213.67 112.39 83.37 107.27 156.26 65.71 115.90 81.01 62.33 244.67 212.55 133.10 102.83 125.01 93.38 127.TABLE 6.55 103.73 312.60 184.95 52.09 52.79 144.12 119.03 110.33 98.accountancy.45 93.37 87.75 181.47 81.61 124.95 100.88 84.87 105.39 437. Sensitive Price Indicator 46.00 101.04 217.80 293.48 143.63 216.81 69.44 138.33 213.68 146.78 121.01 113.34 128.23 62.94 221.16 98.67 138.77 140.67 67. Wholesale Price Index by Groups Raw Fuel.63 98.72 57.15 100.85 184.22 81.14 56.15 100.16 4.52 236.07 244.01 107.95 103.28 158.67 34.51 94.30 147. GDP Deflator 224.00 413.12 Source: Federal Bureau of Statistics 1) : WPI and SPI 1990-91 base year series have been converted into series with a base of 2000-01 2) : GDP Deflator base year 1980-81 = 100 has been changed with 1999-2000 = 100 as new base year published by Accountancy (www.27 145.14 136.81 63.97 66.09 92.00 101.57 223.62 115.21 75.00 72.81 94.02 110.84 48.62 86.05 133.93 174.65 91.16 44.29 124.00 100.98 88.51 115.56 151.00 108.40 75.00 3.00 103.63 57.59 100.56 258.55 152.31 103.57 116.95 79.77 116.41 90.68 95.28 274.90 126.pk) .78 218.60 338.93 177.35 176.03 65.com.62 96.44 75.17 170.59 136.96 140.62 97.17 89. 30 0.84 May 0. CONSUMER PRICE INDEX (C.98 -1.com.67 2.70 Aug 0.61 0.24 0.05 0. WHOLESALE PRICE INDEX (W.45 Oct 0.23 1.39 Dec 0.23 Jun 0.52 0.30 1.80 -1.63 0.20 1.33 1.2 -0.47 -0.50 0.29 0.09 -1.65 1.57 -0.45 -0.15 0.18 1.40 0.07 0.58 0.35 Nov 0.06 -1.45 0.91 0.34 0.47 2.I.38 1.63 -5.84 -0.36 1.18 0.18 0.27 Jun 2.42 2. SENSITIVE PRICE INDICATOR (S.33 0.29 0.70 Sep 0.17 Nov 0.70 1.53 0.20 -0.18 -0.21 1.29 1.49 0.49 0.77 -0.23 0.55 0.76 1.27 0.48 -0.04 1.48 1.59 0.12 0.15 0.77 2.45 -1.24 2.08 0.48 1.66 1.95 Nov 0.78 Aug 0.92 -0.69 -0.38 0.01 3.55 0.33 0.74 1.35 -1.07 -0.29 0.48 1.64 1.94 -1.52 1.27 0.55 1.37 1.36 0.40 1.50 -0.62 -0.31 1.30 1.38 -0.16 1.52 1.84 0.13 0.00 1.73 0.09 0.24 0.10 0.94 0.08 -0.07 -0.51 1.47 -0.51 0.01 1.54 2.85 -1.02 1.49 3.33 1.11 0.34 0.46 3.67 -0.I) converted into Base year 2000-01 Jul 0.40 C.71 63.04 0.01 1.60 0.17 0.04 1.69 0.60 1.85 -0.20 2.86 0.15 0.65 0.36 0.34 0.78 Apr 0.42 0.41 2.08 0.P.34 0.88 Feb 0.17 Note : CPI.11 2.32 0.51 1.75 0.45 1.47 1.23 1.69 0.67 -1.66 Jan -0.49 0.19 0.99 0.44 0.12 0.59 0.37 5.70 0. WPI AND SPI (Percent) Months 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10 A.78 -0.9 0.05 -0.98 0.53 0.24 -0.53 0.38 -0.39 Mar 1.34 0.09 0.42 2.97 1.33 -0.69 0. Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.62 0.I.39 0.68 Sep 0.00 1.34 0.91 1.72 1.64 0.59 0.17 0.48 -0.35 0.08 1.87 1.74 0.78 0.13 0.02 1.62 1.34 1.09 4.29 0.50 0.39 0.23 -0.37 -0.16 0.70 1.15 -0.03 -0.37 0.30 -0.06 0.97 0.04 1.11 -0.47 -0.28 0.73 -0.04 0.90 -1.92 2.11 0.19 0.56 1.60 1.85 0.45 0.63 0.99 0.09 0.01 0.16 4.15 -0.31 -0.17 2.53 1.18 0.45 -0.02 -0.63 0.61 2.07 1.09 5.02 0.10 0.06 -0.28 2.25 1.11 -0.95 0.53 Apr 0.12 -0.59 0.75 0.82 -1.49 0.14 1.75 -1.35 1.51 1.) converted into Base year 2000-01 Jul 0.21 -0.61 1.45 0.59 0.39 0.34 2.15 0.15 4.32 2.25 Apr 0.54 -0.38 0.15 1.59 0.35 0.57 1.56 Mar 0.73 0.24 0.08 1.57 1.21 1.31 -1.24 0.14 1.35 2.16 0.50 -0.51 -0.76 0.) with Base 2000-01 Jul 0.2 MONTHLY PERCENT CHANGES IN CPI.21 0.25 -0.78 1.05 -0.44 1.17 Oct 0.20 Jan 0.58 -0.45 0.68 1.10 2.18 0.69 -0.P.96 1.99 B.28 -1.39 -0.13 0.12 0.18 1.09 2.88 0.56 1.89 1.21 Sep 0.61 -0.70 1.66 0.40 0.34 1.65 0.36 0.48 0.14 1.23 0.33 0.45 2.48 1.62 -0.14 0.45 0.42 2.23 Feb 0.24 1.30 1.77 1.16 1.36 Mar 1.98 -0.43 1.70 4.99 1.38 0.97 1.10 0.42 0.23 0.56 0.01 0.36 1.01 0.91 0.49 Jan -0.pk) .38 0.09 0.14 -0.98 2.01 3. SPI and WPI 1990-91 base year series converted into Base Year 2000-01.56 Oct 0.44 1.78 Dec 0.88 1.30 -0.59 -0.08 1.54 0.97 0.77 1.35 1.34 1.42 -0.18 -1.31 0.49 Dec 0.87 0.73 0.36 0.94 0.14 -1.66 0.53 0.27 0.39 0.19 2.31 -0.31 0.77 0.12 -1.66 0.77 0.75 0.05 0.P.79 -1.33 0.23 2.91 -0.69 0.92 0.31 0.56 0.66 0.41 1.23 -0.32 1.69 -0.94 1.04 0.64 1.27 0.02 0.09 0.47 0.54 1.90 -0.accountancy.41 1.06 0.30 0.14 -0.32 2.25 1.02 3.24 -0.13 0.88 2.43 May 0.29 0.54 Aug 0.77 -0.39 0.33 0.39 0.49 1.07 -0.TABLE 6.16 -0.68 0.12 1.73 May 0.63 0.32 2.13 -0.16 1.26 2.46 0.42 1.52 Jun 0.42 Feb 0.70 0.13 0.98 -0.14 0.42 0.70 1.25 0.78 1.99 0.31 3.97 1.34 0.61 1.27 0. 16 72.18 47.20 1991-92 47.64 160.09 47.43 42.07 92.64 106.01 123.83 194.67 92.55 1996-97 81.62 57.97 104.22 81.55 216.85 95.accountancy.44 131.41 80.35 131.05 163.71 87.54 198.44 2009-10 212.32 186.19 156.91 1990-91 43.18 95.86 72.51 185.61 112.45 1998-99 92.00 58.86 193.000 43.05 65.81 87.44 105.45 141.00 103.TABLE 6.24 200.41 95.03 52.00 102.20 199.com.30 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.51 221.70 52.40 47.70 106.64 2006-07 141.51 143.13 52.98 2005-06 131.90 Jul-Apr 2008-09 190.98 163.73 65.18 111.78 2000-01 100.42 79.63 2004-05 121.76 72.51 51.54 2002-03 106.43 87.72 123.47 132.85 43.75 2003-04 111.88 103.48 1995-96 72.16 122.50 100.03 47.05 91.18 71.42 142.94 1994-95 65.46 1999-00 95.66 95.3 (A) PRICE INDICES BY CONSUMER INCOME GROUPS Income Group/ Fiscal Year All Income Groups Upto Rs 3001 to Rs 5001 to Rs 3000 5000 12000 Spliced with Base Year 2000-01 = 100 42.11 206.70 100.71 86.11 57.26 132.83 111.87 2007-08 158.00 2001-02 103.52 143.41 1992-93 52.61 64.11 1997-98 87.00 100.68 111.86 65.80 58.79 198.37 81.71 92.39 121.pk) .00 100.44 222.90 Note : CPI 1990-91 Base Year series have been converted into Base Year 2000-01 Above Rs 12.95 106.07 1993-94 57.90 2008-09 191. 75 11.59 1991-92 10.89 1993-94 11.01 13. CPI & SPI Base Year = 1990-91 series have been converted into Base Year 2000-01 2 : GDP Deflator Base Year 1980-81=100 has been changed with 1999-2000 = 100 as new base year published by Accountancy (www.32 Jul-Apr 2008-09 22.02 2005-06 7.73 12.64 16.3 (B) ANNUAL CHANGES IN PRICE INDICES AND GDP DEFLATOR Fiscal Consumer Price Index1 Wholesale Price Index1 Sensitive Price Indicator1 Annual GDP Deflator2 Year 1990-91 12.80 13.79 12.35 21.77 6.63 1997-98 7.33 20.54 10.21 2008-09 20.47 1994-95 13.10 7.07 1992-93 9.84 6.08 3.02 16.55 1998-99 5.02 10.21 4.42 2003-04 4.77 18.81 16.84 10.77 1.81 6.36 10.49 11.79 11.com.71 8.83 2.accountancy.44 26.27 16.92 10.35 6.85 1999-00 3.74 6.83 7.71 8.28 1996-97 11.58 4.26 12.41 20.58 7.57 3.54 2.83 7.58 9.96 10.00 16.78 2000-01 4.44 5.82 7.40 11.32 2009-10 11.10 10.41 6.72 2001-02 3.10 5.45 14.00 15.66 11.94 10.58 1.35 6.49 2006-07 7.28 6.pk) .37 2.78 1995-96 10.74 2004-05 9.57 7.08 * : Provisional Source: Federal Bureau of Statistics 1 : WPI.01 12.55 7.TABLE 6.70 2007-08 12.19 23.49 2002-03 3.91 6. 30 19.62 32.77 12.05 14.59 2009-10 25.Qlty) Kg Kg Kg Beef (Cow/ Buffalo with bone) Kg 25.64 24.65 109.19 37.38 26.07 3.05 43.93 126. 81.81 1994-95 5.Qlty) (Farm) (Av.94 18.45 15.28 5. 99.68 .08 54.52 50.98 24.45 94.50 154.07 5.49 49.64 23.TABLE 6.77 1993-94 4.64 47.75 11.59 7.29 54.67 44.50 29.16 8.14 18.39 48.78 83.37 29.80 15.32 1995-96 5.30 29.44 8.66 29.78 9.78 56.24 21. 53.Qlty) Kg Wheat Flour (Av.39 13.68 47.67 26.71 21.35 20.34 19.06 17.45 14.44 55.03 58.04 27.43 28.67 .15 103..87 123.85 25.86 21.66 6.09 13.84 117.03 19.07 38.19 23.29 9.32 12.52 8.17 57.32 6.07 18.com.46 31.08 1997-98 7.95 22.05 20.12 262.96 8.95 30..Qlty) (Av.87 25.31 27.00 258.09 15.51 29.83 56.04 111.49 34.60 15.48 27.83 106.95 16.20 106.85 10.12 50.19 61.08 202.55 13.72 .38 2000-01 8.42 24.25 11..28 31...17 7.90 12.30 143.39 236.Qlty) (Av.accountancy.10 57.64 18.32 1992-93 3.67 9. 60.57 11.67 20.45 20.86 15.77 52.20 6.96 13.24 103.59 8.31 17.94 2005-06 11.31 30.09 11.73 10.46 58.90 108.45 15.19 31.85 4.64 14.10 12.24 17.69 29.31 1998-99 7.37 10.) published by Accountancy (www.22 2007-08 16.53 41.44 18.92 15.19 8.97 16.74 1999-00 8.10 25.88 7.35 9.43 185.69 5.21 75.28 20.68 31.28 4.43 2003-04 10.69 9.Qlty) Kg Basmati* Moong Gram Rice Pulse Pulse (Broken (Washed) (Av.40 28.50 32.22 2008-09 23.12 13.77 17.05 25.53 25.58 2004-05 11.72 9.09 20.12 66.03 50.95 6.2000-01 is based on 12 centres while data 2001-02 onward is based on 17 centres 7. 91.64 6.62 4.82 Chiken (Farm) Kg Mutton Dry (Goat) Eggs Hen Potato Onion Tomato (Av.00 .01 124.35 14.07 37.35 .70 4.28 25. 50.27 21.90 11.22 10.18 2006-07 11.89 52.27 9.pk) .19 1991-92 3.10 35.01 55.59 103.96 5.93 8.11 56.43 2002-03 8.07 50. 69. : Not Available Note : Data for Period: 1990-91 ..19 67.09 11.22 57.46 25.01 55.71 30.76 7.35 30.64 7.4 AVERAGE RETAIL PRICES OF ESSENTIAL ITEMS (Rs/Unit) Fiscal Year Wheat (Av.74 2001-02 8.63 40.16 6.72 8.Qlty) Kg Doz.06 20.07 30.65 9.85 .73 9.64 13..67 15.25 17.77 .14 5.80 15.16 47.38 74.13 54.22 307.35 66.75 71.36 60.45 1996-97 6.03 8..16 224.85 21.49 35.98 8.35 Jul-Apr 2008-09 23.70 11.80 20.70 .36 34.45 52.53 28. Kg Kg Kg 1990-91 3.71 19.22 14.68 13.98 (Contd.68 20.82 12.45 170.83 141. 28 23.17 3.62 68.92 38.2000-01 is based on 12 centres while data for Period 2001-02 onward is based on 17 centres Sugar (Open Market) Kg 11.65 29.accountancy.65 63.21 3.27 17.80 76.79 3.54 19.78 54.) published by Accountancy (www.63 66.22 2.07 12.93 46.24 8.43 110.75 78.71 142.32 74.12 6.85 30.09 38.12 82.60 58.91 13.95 70.22 3.99 41.65 Milk Fresh (Ltr) 37.12 111.72 Gur (Sup.35 3.93 25.52 35.26 33.31 23.01 23.08 39.67 10.99 39.51 65.85 27.76 45.50 47.17 2.80 63.25 59.12 16.11 27.79 23.89 48.80 70.53 24.16 31.67 18.22 3.59 2009-10 133.31 49.88 51.09 21.62 (Rs/Unit) Tea in Packet (Sup.71 17.87 20.49 11.84 59.98 35.Qlty) Kg 24.39 68.25 Vegetable Ghee (Loose) Kg 19.81 108.67 15.64 70.71 119.com.00 61.82 9.87 (Contd.84 145.90 39.69 6.46 Note : Data for Period: 1990-91 .18 43.03 10.81 26.90 26. Qlty) Kg 8.70 76.26 11.Qlty) 250 Gram 20.20 55.00 148.91 17.43 3.90 11.00 49.08 Red Chilies (Av.82 49.45 19.11 22.92 59.21 21.92 18.18 13.66 147.12 20.72 66.13 3.40 2.23 17.55 89.08 30.68 61.87 43.25 40.62 27.pk) .19 19.00 20.87 73.4 AVERAGE RETAIL PRICES OF ESSENTIAL ITEMS Mustard Oil (Mill) Kg 20.26 32.21 110.95 53.32 Fiscal Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Apr 2008-09 144.05 82.54 18.77 19.79 94.05 41.33 70.45 36.68 5.70 7.47 118.33 38.29 12.62 12.00 2.99 62.63 Rock Salt (Powder) Kg 2.72 30.27 6.50 3.01 60.38 31.91 18.45 31.08 29.74 16.50 64.13 56.14 44.94 4.43 61.28 97.45 56.04 23.73 57.76 21.26 19.38 42.15 62.00 20.34 75.TABLE 6.35 19.27 49.94 97.67 148.25 2.19 3.71 8.07 14. 01 3.02 4.11 26.08 6.00 13.65 27.00 499.10 4.95 337.61 3.30 104.24 23.95 299.accountancy.50 0.21 46.) published by Accountancy (www.20 118.51 71.44 0.53 8.59 21.51 1.46 14.21 9.90 7.78 224.48 7.71 12.68 62.18 28.40 135.82 6.79 4.31 20.50 10.) 10.73 8.90 3.TABLE 6.35 7.00 Washing Soap 707/555 (Cake) 2.pk) .80 32.69 Voil Printed (Mtr.50 0.95 149.26 27.38 9.95 185.48 3.03 5.00 10.68 45.01 5.51 0.18 17.84 28.26 35.17 499.82 14.93 14.78 (Rs/unit) Lifebuoy Soap (Cake) 4.38 21.02 Shoes Gents Concord (Bata) 429.72 3.96 166.08 34.88 95.74 37.52 4.50 0.53 0.50 0.02 44.72 220.30 33.62 0.90 7.) 50.12 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Apr 2008-09 9.52 36.60 3.50 0.2000-01 is based on 12 centres while data for 2001-02 onward is based on 17 centres Match Box (40/ 50 Sticks) (Each) 0.95 6.06 6.56 3.33 399.00 Firewood (Kikar/ Babul) (40 Kgs.50 0.00 264.51 0.04 44.29 46.70 339.47 7.04 33.37 7.07 55.98 8.90 40.20 23.51 22.13 36.00 97.08 13.92 1.18 6.29 8.71 499.00 342.4 AVERAGE RETAIL PRICES OF ESSENTIAL ITEMS Fiscal Year Cigarettes (Pkt) 3.00 429.34 31.95 149.19 5.65 99.04 5.00 293.00 499.20 33.05 39.54 88.96 381.43 2009-10 11.76 24.13 9.63 32.58 9.02 11.23 7.57 6.49 2.56 29.51 0.53 Note : Data for Period: 1990-91 .49 0.29 399.81 26.71 0.14 5.74 34.81 6.48 7.74 264.35 0.50 0.14 15.00 492.69 3.00 399.11 Coarse Latha (Mtr.24 27.90 30.00 (Contd.31 67.) 25.75 3.10 499.00 6.03 191.64 6.50 9.49 12.00 428.57 48.00 12.49 0.com.76 18.83 78.00 1.01 31.04 99.93 104.78 12.89 22. ) published by Accountancy (www.18 41.50 134.79 34.35 11.32 371.65 27.01 27.83 122.28 8.17 14.51 11.23 13.95 168.88 20.41 38.43 11.82 28.63 224.07 11.accountancy.16 Mash Pulse Kg 14.38 44.com.48 15.00 14.28 204.00 13.94 14.42 13.64 170.75 14.84 36.20 28.82 119.04 125.93 32.96 15.57 38.70 21.98 12.59 Rice Irri-6 Kg 4.62 7.46 75.83 70.74 62.31 123.84 5.41 122.19 15.87 12.40 38.28 13.44 17.31 Fiscal Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Apr 2008-09 14.00 13.TABLE 6.95 14.69 12.94 164.30 18.64 34.07 9.2000-01 is based on 12 centres while data for Period 2001-02 onward is based on 17 centres Garlic Kg 36.02 23.06 131.85 38.48 316.41 224.35 Masoor Pulse Kg 18.59 29.11 356.68 14.93 34.36 9.83 Cooked Beef Plate 8.pk) .02 31.30 39.11 32.64 148.00 12.40 43.5 Kg 49.35 10.16 28.53 18.51 12.03 36.27 166.51 71.80 33.52 52.68 203.25 37.38 40.99 204.24 196.03 11.95 12.09 9.98 157.18 Cooked Dal Plate 5.98 204.97 199.40 11.01 30.38 48.82 44.15 203.95 10.41 16.09 12.41 6.56 35.26 44.93 155.15 18.74 87.21 26.08 6.49 35.59 13.06 15.62 109.30 12.54 2009-10 19.41 35.51 11.12 11.06 312.43 (Rs/unit) Vegetable Ghee 2.07 29.22 58.59 30.86 14.34 36.64 Cooking Oil Dalda 2.67 30.10 122.42 16.77 200.07 51.07 39.59 7.75 19.48 12.14 34.95 153.22 116.43 9.84 20.79 31.71 374.48 (Contd.04 353.44 359.58 18.77 23.95 24.84 16.91 70.22 9.36 77.26 40.97 356.4 AVERAGE RETAIL PRICES OF ESSENTIAL ITEMS Electric Bulb (60-W) 11.56 11.38 42.10 14.99 10.42 122.09 13.07 77.06 27.5 Ltr 57.09 61.87 20.46 25.97 38.66 6.71 62.71 15.01 44.85 18.11 45.83 25.65 17.81 46.95 104.91 23.90 Note : Data for Period: 1990-91 .29 14.52 6.43 169.32 39.05 17.54 71. 00 79.43 22.68 191.17 76.12 5.31 102.17 168.4 AVERAGE RETAIL PRICES OF ESSENTIAL ITEMS Tea Prepared Cup 1.96 110.77 6.03 11.02 90.95 36.accountancy.Size 500 grams 4.00 10.59 53.00 9.36 1996-97 18.39 105.79 69.90 248.40 7.47 18.30 3.66 1991-92 11.63 46.99 79.33 299.33 23.42 79.98 35.96 72.20 174.23 180.00 Shirting Hussain Mtr.00 269.25 56.77 70.95 211.00 79.18 2006-07 31.50 127.27 77.2000-01 is based on 12 centres while data for 2001-02 onward is based on 17 centres ** : The unit has changed from 500 GM to 400 GM Shoes Lady Bata 156.78 59.00 252.01 2004-05 25.00 79.38 Fiscal Curd Banana Year Kg Doz.22 14.00 Source : Federal Bureau of Statistics.00 11.79 39.64 39.83 78.16 88.25 21.78 94.47 7.98 11.08 50.50 15.27 5.69 83.51 2007-08 35.00 Chappal Gents Spang 33.85 58.00 379.06 1993-94 13.00 299.18 1998-99 21.71 1992-93 12.55 90.14 2002-03 23.02 3.34 217.62 14.91 8.17 114.96 2003-04 23.00 86.00 92.03 56.54 1.94 62.14 2009-10 49.33 78.40 105.14 116.00 342.59 56.95 181.03 4.59 5.95 174.43 2008-09 43.66 81.70 79.72 5.00 26.35 1.40 10.91 167.01 78. 1990-91 9.23 364.93 24.11 2001-02 21.00 79.18 129.23 108. 33.03 249.18 4.65 37.90 45.75 25.01 74.00 11.95 46.31 6.90 22.com.86 19.33 39. published by Accountancy (www.42 319.62 Jul-Apr 2008-09 42.53 89.76 35.58 55.38 44.31 55.25 52.34 121.00 79.28 59.48 127.16 21.75 13.33 (Rs/Unit) Bread Milk PowPlain der Nido M.78 84.38 28.88 2000-01 22.92 69.00 23.95 63.04 1995-96 17.41 Lawn Hussain Mtr.42 42.10 55.92 39.20 2.pk) .01 9.28 1994-95 15.74 4.36 65.16 Note : Data for Period 1990-91 .75 21.61 3.00 ** 11.55 3.02 72.72 1.49 19.74 20.87 20.09 91.00 372.45 91.25 102.38 39.TABLE 6.82 10.61 76.97 36.00 319.25 1999-00 21.96 6.45 71.00 79.34 32.99 2.00 299. 30.35 21.00 101.43 145.91 20.33 371.00 319.46 4.11 2005-06 28.17 55.77 94.37 1997-98 19.75 8.54 41. 60 1998-99 11.00 57.84 248.6* 2005-06 36.49 2.TABLE 6.49 2.18 (100 cf) 1990-91 2.) 28.58 Note : Data for Period 1990-91 .90 1992-93 5.46 2.08 33.96 1993-94 7.35 2003-04 24.10 2.79 2007-08 43.10 3.com.54 2.47 2.44 2000-01 16.44 97.26 2002-03 22.31 2.36 1995-96 8.accountancy.60 33.55 2001-02 18.57 1991-92 5.30 3.42 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.22 2.2000-01 is based on 12 centres while data for 2001-02 onward is based on 17 centres .31 2.17 2008-09 66.) Gas Charges Elect Charges (upto 50 units) 1.31 2.12 56.79 96.69 40.16 2009-10 71.28 1.38 69.83 67.31 2.01 1994-95 7.72 2.48 259.95 79.45 * 2004-05 29.91 Jul-Apr 2008-09 67.92 2006-07 39.pk) .: Not Available * : The unit has been changed form 100 CM to 100 CF Petrol Super (per ltr.66 1997-98 11.27 1996-97 10.31 2.19 88.74 55.4 AVERAGE RETAIL PRICES OF ESSENTIAL ITEMS (Average of 12 Centers) Fiscal Year Kerosene (per ltr.00 231.23 29.11 84.76 3.58 259.45 2.18 2.31 2.72 1999-00 13.14 2.31 2.68 Tele Local Call Charges (per Call) 2.37 66.34 31.45 105.52 96.09 99. 10 121.57 101.04 119.92 207.40 196.71 205.14 161.36 75.78 255.39 124.03 364.06 160.28 258.84 261.94 93.92 136.00 144.89 137.99 185.14 204.04 136.83 Vegetables 96.93 231.48 317.96 123.78 215.36 143.31 154.82 107.90 148.67 Sugar Refined 103.50 162.75 100.85 218.69 100.34 Vegetable Ghee Tea Meat 105.38 192.62 134.41 260.52 277.41 197.85 252.01 249.78 307.03 191.42 184.22 181.82 100.71 153.69 195.97 192.43 155.91 110.25 245.71 126.58 250.40 122.57 199.94 141.04 130.25 220.04 161.00 91.87 100.20 168.41 370.36 100.43 122.72 85.96 210.accountancy.18 220.00 285.00 100.63 270.12 175.80 98.66 270.75 277.78 175.99 254.56 318.78 266.04 100.79 139.95 249.46 181.48 201.50 153.12 185.00 96.28 130.50 103.11 227.12 191.21 180.60 218.00 109.96 190.37 123.60 Fresh Milk 110.93 111.83 100.00 114.78 181.85 241.17 (Base Year 2000-01 = 100) 100.19 173.17 95.34 96.59 Motor Fuels 102.23 103.24 430.33 203.52 127.28 205.35 188.com.36 259.26 163.50 148.32 (Contd.80 241.08 239.80 139.75 201.28 252.62 210.64 110.) published by Accountancy (www.24 135.89 245.03 134.44 95.75 285.85 204.77 136.TABLE 6.02 151.71 303.09 138.43 100.40 74.15 142.15 158.23 71.60 137.64 126.00 99.40 154.71 123.76 Rice 110.94 137.28 102.46 239.00 82.47 183.25 167.50 105.57 242.55 137.83 242.32 67.00 100.28 305.52 100.79 100.73 100.61 139.10 101.00 84.54 285.67 152.61 238.27 157.88 245.35 214.16 208.48 261.32 313.41 93.20 207.95 188.44 96.50 197.88 216.55 213.00 107.41 113.82 110.18 120.91 162.42 173.49 134.78 142.40 208.93 220.12 99.5 INDICES OF WHOLESALE PRICES OF SELECTED COMMODITIES (Base Year 2000-01 = 100) Fiscal Year 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Apr 2008-09 2009-10 Wheat 116.63 356.92 201.90 106.00 102.14 163.26 206.12 100.13 254.19 136.86 Cotton 106.71 188.80 111.65 116.46 144.43 147.60 231.21 190.40 140.13 246.78 169.92 163.18 216.57 115.63 Gram (Whole) 116.70 118.72 253.83 133.pk) .43 255.92 151.31 110.95 164.39 218.10 141.86 224.98 173.78 119.48 122. 33 128.05 156.28 205.68 229.16 133.81 140.77 110.18 176.66 277.23 120.TABLE 6.86 169.95 122.00 95.72 216.57 175.99 171.43 124.16 127.00 103.75 140.24 224.41 202.25 121.00 101.55 135.59 209.58 302.95 209.65 152.66 106.57 255.85 146.99 184.13 137.90 130.65 215.93 142.86 121.00 95.39 101.82 272.56 227.54 256.94 152.41 127.02 253.15 209.50 161.81 236.10 139.66 112.68 123.pk) .24 116.73 122.accountancy.70 146.00 103.61 139.42 111.24 201.45 101.64 203.23 93.42 272.59 110.14 208.13 208.00 100.98 Matches 107.63 120.00 100.59 222.28 144.97 180.32 212.83 175.55 100.73 214.33 247.86 124.63 264.26 FertiSoaps lizers 105.80 199.55 105.13 245.94 114.84 129.67 127.60 131.83 173.26 124.33 207.06 134.73 147.61 169.64 102.66 107.95 100.67 206.74 207.05 162.14 205.61 107.21 Cotton Yarn 105.13 101.58 199.00 101.00 114.59 128.08 Fire Wood 111.12 128.35 98.00 100.06 239.03 198.99 212.20 140.98 162.23 176.67 111.82 108.63 294.82 122.18 200.00 113.04 153.33 178.48 Transport 103.50 138.58 115.71 114.55 237.27 109.21 100.63 200.89 167.99 123.36 220.70 147.69 120.72 122.83 124.74 207.68 Leather 109.39 111.60 234.57 109.54 124.95 153.68 142.59 215.27 133.99 429.71 234.40 103.77 102.37 140.07 112.45 104.com.64 122.42 102.03 106.92 166.96 Base Year 2000-01 = 100 100.69 200.07 Timber 114.52 Cement 108.94 115.11 100.70 113.29 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Apr 2008-09 2009-10 100.44 137.47 141.09 170.22 129.79 124.91 182.32 293.15 104.67 107.45 383.93 201.00 372.59 117.29 310.76 100.36 108.65 111.70 110.05 216.14 100.08 227.79 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.15 190.62 184.01 127.33 103.19 212.26 109.26 371.46 228.70 247.00 106.00 100.5 INDICES OF WHOLESALE PRICES OF SELECTED COMMODITIES Base Year (2000-01 = 100) Fiscal Year 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 Other Oils 100.29 265.83 100.04 100.75 316.71 116.06 121.89 102.   In  addition. which are expected to reach 4. large costs to exports imposed by the war on terror1.3 billion in ten months of the current                                                               According to The Global Enabling Trade Report 2010. This recovery was mainly contributed by a sharp narrowing of the current  account  deficit  which  more  than  offset  the  declining  financial  account  surplus  during  the  period. This large improvement is mainly on the back of a steep decline in imports for much of  the year.   The  external  current  account  deficit  is  expected  to  contract  to  around  2. a key early gauge of global trade volumes (Fig‐1).  the  outlook  for  global  trade  appears  to  have  become  more  positive.pk) . and  a  severe  energy  crisis  faced  by  Pakistan’s  economy.  the  external  sector  witnessed  an  overall  improvement during 2009‐10. The  contraction  in  global  trade  was  the  sharpest  since  World  War  II.4 billion in July‐April 2008‐09 to US$ 7. 1 87  published by Accountancy (www. improving exports as world demand is gradually restored.  as  depicted  by  the  modest  improvement  in  the  Baltic Dry Index. and a continued increase in worker  remittances.com.accountancy. macroeconomic stabilization measures taken by the government also significantly contributed  to overall improvement in the external sector of Pakistan.8 percent of GDP for the full fiscal year. Worker remittances  have increased from US$ 6.  With  an  upturn  underway  in  the  world  economy  for  the  past  two  quarters.  with  trade  volumes  falling  over  10  percent.   Fig‐1: Baltic Dry Index Source: Bloomberg   Amid still‐difficult global economic conditions.8  percent  of  GDP  in  the  outgoing year. Pakistan ranked 123 out of 125 countries of the world in terms of business cost of terrorism.Balance of Payments  7   The global economic  downturn impacted world output and trade volumes adversely during 2009.   and  possibly for much of 2010‐11.  exchange  rate  depreciation.0  percent  during  July‐April  2009‐10  on  the  back  of  recovery  in  export  markets  of  the  country. which appears to be secular in  nature.  Moreover.  has  emanated  from  a  policy  initiative  of  the  government  in  early  2009  called  the  Pakistan  Remittance  Initiative  (PRI). it appears for now that.pk) . On balance.1  Trade Balance2  Pakistan’s  merchandise  trade  deficit  improved  by  13. A large part of the recent increase in remittances.0  percent  exports  growth  for  2009‐10.  export  receipts  of  the  country  surpassed  the  full  year  official  target  of  6.0 10.accountancy.0 ‐20.0 30.com.  With  the  potential  for  formalising  the  remittances  market  estimated  between US$ 16 billion (World Bank) and US$ 21 billion (PRI) annually. is the collapse in global commodity prices induced by the Eurozone‐wide  contagion from the ongoing Greek debt crisis. and spreads to  other regions.218  million to $ 12.0 20. with both  exports and imports contributing  to the decline.0 40.0 ‐50. this could insulate the external  account from pressure in the near term.238 million during July‐April 2009‐10.    Exchange  rate  depreciation.    However.  during  July‐April  2009‐10. Unlike last year when the decline in trade deficit  was mainly contributed by massive fall in import expenditures due to decline in international prices.   Import  Export April 10 March February January December November October September August July 09 % Growth Fig‐2: Monthly Export & Import Growth 50.  developments  on  this  front  could  potentially also impact remittances and exports.  international  oil  prices  have  fallen  by  over  11  percent. further success on this front can  have far‐reaching positive effects on stability of Pakistan’s balance of payments in the years ahead.0 Source: FBS   7.  Exports  recorded  growth  of  8.Economic Survey 2009‐10  fiscal year (July‐April). the deflation in import  payments will outweigh the other factors. this  year’s improvement in trade deficit remained broad based.   An  added  factor  that  is  likely  to  extend  support  to  the  external  account  in  the  months  ahead.0 0. If so. Since the start of the difficulties in Greece earlier in 2010. in immediate terms at least.  and  improved  production  of  crops. especially if the fall out is not contained.9  percent  in  July‐April  2008‐09  from  $  14. 2 88  published by Accountancy (www.  reduced  imports  prices  and  slower                                                               The analysis of trade balance.0 ‐40.0 ‐30. as evident from Figure 2.0 ‐10. exports and imports is based on trade data released by Federal Bureau of Statistics (FBS) on customs basis. pk) .  Furthermore.7 billion in same period last year.9 percent  in the month of April 2010 over the same month last year.5 percent compared to 2.2  percent  in  total  exports  and  it  contributed 15. Iran and Saudi Arabia.  Textiles which is a major driver of the exports of Pakistan captured 53.3 percent share in total exports  during current fiscal year and witnessed an absolute increase of $ 556. This year’s growth of non‐textile group has been contributed by positive growth  rates  of  food  group  (7.  Quantity  export  of  rice  increased  by  66.3 percent to this year’s overall export growth.1  percent).   The  narrowing  trend  in  monthly  trade  deficit  started  to  reverse  since  December  2009  when  it  deteriorated  by  59.9  percent  deterioration  in  the  month  of  march  2010.3 percent  growth rate in  same period last year.  better  marketing  strategies  and  improved market access.    The overall increase in export of rice came from non‐basmati rice as quantity export of non‐basmati rice  increased by 100. Higher quantum export of items like rice.1).  showing  a  growth  rate  of  8.  petroleum  group  (7.0  percent  compared  to  the  negative  growth  rate  of  3.accountancy. In addition to rice. trade account of the country has once again witnessed an improvement of 13.   With  a  66  percent  share  in  food  group  and  11.5 percent during the July‐April 2009‐10 over the same period last year on  the back of increase in quantum export of rice .  Food Group  export increased by 7.3  percent)  and  all  other  items  group  (65.4  percent  in  overall  exports  of  this  year.9 billion in July‐April 2009‐10 as against $ 14.2 percent during  July‐April 2009‐10 over the  5.  food  group’s  share  remained  at  17.0  percent  on  the  back  of  improved  domestic  production  and  higher import demand from countries Kenya.Balance of Payments  domestic  demand  remained  the  major  factors  behind  the  decline  in  imports  during  the  period  under  review. Keeping in view monthly trend variations in  trade deficit during the period and increasing monthly import bill along with expectations of increase in  international oil prices. fruits and raw cotton due to their improved  production  in  country  along  with  recovery  of  international  demand  and  exchange  rate  depreciation  were major reasons for the increase in exports during the period under review.8  percent  during  July‐April  2009‐10  over  the  comparable period of last year. fruits and halal  meat & meat preparation remained the major contributor to increase in food exports during the period.  all  major  sectors  witnessed  positive  growth  during  July‐April  2009‐10 over the corresponding period of last year.9  percent).   Non‐textile  exports grew  by 9.2  Exports  Exports amounted to $ 15.9  percent  and  reaching  at  41.  rice  exports  witnessed a growth rate of 7.    7.0  percent  in  same  period last year.  The  import  bill  of  the  country  decreased  by  2.  89  published by Accountancy (www.2 million during July‐April 2009‐10  over same period last year (see Table 7.7 percent increase in exports quantum of basmati rice during  July‐April 2009‐10 over the corresponding period last year.  Within  the  broad  categories  of  exports.1 percent during July‐April 2009‐10 when  compared with  the same  period  last  year.  The  increase  in  fruits  exports  has  been  led  by  improved  harvest.com.However. it  is expected  that  country’s trade deficit may  come under  pressure in coming  months. Economic Survey 2009‐10  A  significant  recovery  has  been  witnessed  in  the  group  of  textile  exports.  As  textile  exports  grew  positively by 7.0 percent during July‐April 2009‐10 over the 9.3 percent fall in same period last year. This  recovery  in  textile  exports  is  led  by  higher  than  targeted  production  of  cotton  crop  and  recovery  in  external demand.  Table 7.1:  Export Performance, Major Categories ($ Millions) July‐April Particulars  A. Food Group     Rice     Fish & Fish Preparation     Fruits     Meat & Meat Preparation     All other Food Items  B. Textile Manufactures     Raw Cotton     Cotton Yarn     Cotton Cloth     Knitwear     Bed Wear     Towels     Readymade Garments     Made‐up Articles     Other Textile Materials  C. Petroleum Group      Petroleum Products     Petroleum Top Naphtha D. Other Manufactures     Carpets. Rugs & mats     Sports Goods     Leather Tanned     Leather Manufactures     Surgical G. & Med.Inst.     Chemicals & Pharma. Pro.     Engineering Goods     Jewellery     Cement     All other manufactures  E. All Other Items  Total  * : Provisional  2009‐10*  2008‐09  2,727.9 1,807.0 182.1 208.8 81.6 399.0 8,461.7 194.2 1,211.0 1,466.0 1,424.2 1,400.0 553.3 1,059.6 439.6 713.8 773.3 456.2 316.9 2,990.4 117.0 236.5 255.8 368.6 190.1 621.6 197.1 397.0 394.2 212.5 930.8 15,884.1 2,547.8 1,681.3 193.6 134.6 58.4 421.8 7,905.5 80.8 916.5 1,641.4 1,434.3 1,408.6 527.8 1,007.1 396.8 492.1 720.5 401.1 319.1 2,968.6 126.7 227.2 252.9 470.9 211.7 509.4 210.5 195.9 475.3 288.0 561.0 14,703.3 % Change  7.1 7.5 ‐6.0 55.1 39.8 ‐5.4 7.0 140.2 32.1 ‐10.7 ‐0.7 ‐0.6 4.8 5.2 10.8 45.0 7.3 13.7 ‐0.7 0.7 ‐7.7 4.1 1.1 ‐21.7 ‐10.2 22.0 ‐6.3 102.6 ‐17.1 ‐26.2 65.9 8.0 Absolute  Increase/  Decrease  180.1  125.6  ‐11.5  74.1  23.2  ‐22.8  556.2  113.3  294.5  ‐175.4  ‐10.1  ‐8.6  25.5  52.5  42.8  221.7  52.8  55.1  ‐2.2  21.8  ‐9.8  9.3  2.9  ‐102.3  ‐21.6  112.3  ‐13.4  201.1  ‐81.1  ‐75.5  369.8  1,180.8  % Share  17.2 11.4 1.1 1.3 0.5 2.5 53.3 1.2 7.6 9.2 9.0 8.8 3.5 6.7 2.8 4.5 4.9 2.9 2.0 18.8 0.7 1.5 1.6 2.3 1.2 3.9 1.2 2.5 2.5 1.3 5.9 100.0 Source: FBS   Low value added products like  raw cotton and cotton yarn fetches the major share of contribution in  the  textile  group  on  the  back  of  factors  like  early  and  better  production  of    these  crops  along  with  restoration of external demand specifically from China. The export receipts from raw cotton and cotton  yarn grew by 140.2 percent and 32.1 percent during July‐April 2009‐10 over the same period last year,  while  contributing  additional  $  113.1  million  and  $  294.5  million  amount  to  this  year’s  export,  respectively. Furthermore, quantum exports of raw cotton and cotton yarn increased by 116.4 percent  90  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Balance of Payments  and 29.0 percent respectively during July‐April 2009‐10.  The  export  performance  of  high  value  added  like  knitwear,  bed  wear  and  readymade  garments  has  shown mixed trend in terms of their growth in quantity, value and price. The quantity export of knitwear  and  readymade  garments  witnessed  decline  of  8.1  percent  and  7.4  percent  respectively  during  the  period.  This  fall  in  quantum  exports  mainly  owed  to  unfavourable  conditions  in  advanced  economies  and domestic problems like energy crisis.  While  bed  wear  witnessed  negative  growth  in  value  of  its  exports  mainly  due  to  lower  international  prices as quantum export increased during the period reflecting improvement in external demand.  Box Item 1: Mapping Pakistan’s Major Exports With Fastest Growing Products of World  A comparative  analysis  of product  wise  shares  in World exports  and  Pakistan’s  exports  exhibits  a mixed  picture.  Pakistan’s major exports categories remained textile, manufactures, other manufactures and food having shares of  51.0 percent, 24.0 percent, 24.0 percent and 15.0 percent respectively during FY 09 whereas, the world’s exports  during 2008 are concentrated in manufactures, machinery & transport equipment, fuel and mining products and  fuels with the share of 67.0 percent, 34.0 percent, 23.0 percent and 18.0 percent respectively. This analysis shows  that there is significant divergence between patterns of world demand and the items which Pakistan is exporting.  The divergent trend shows the existence of structural rigidities in the export base of the country.   Merchandise Trade by Product % Share in  % Share in  Commodities  World  Pakistan’s  Exports 2008  Exports (FY 09)  Manufactures   67 24 Machinery and transport equipment   34 * Other machinery   12 1 Other chemicals   8 1 Automotive products   8 * Other transport equipment   4 ‐ Telecommunications equipment   4 ‐ Iron and steel   4 ‐ EDP and office equipment  4 ‐ Pharmaceuticals  3 1 Integrated circuits   3 Fuels and mining products   23 ‐ Fuels  18 5 Agricultural products   9 ‐ Food   7 15 Other manufactures  8 24 Miscellaneous manufactures   4 ‐ Personal and household goods   2 ‐ Textiles   2 51 *: Not Meaningful, ‐: Not Available  Avg. Five Years Growth Rate  World  Pakistan 14  14 17  * 15  24 16  18 11  18 15  ‐ 14  ‐ 27  ‐ 8  ‐ 16  7 9  ‐ 30  ‐ 31  45 15  ‐ 15  19 13  14 12  ‐ 13  ‐ 8  4 Source: WTO & SBP   Comparing growth in these major export items of Pakistan with the world export growth of the same categories  suggests that with the exception of textiles, major export commodities have managed significant growth in the last  five years. In fact, growth rate of most major export commodities of Pakistan (with the exception of textiles) during  91  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Economic Survey 2009‐10  the last five years has averaged higher than world growth rates. While exports of textile, which is considered to be  the item of comparative advantage, have exhibited growth of 4.0 percent against world growth of 8.0 percent in  the same items respectively.      Petroleum group export value increased by 7.3 percent during the first ten months of the current fiscal  year  as  compared  to  same  period  last  year.  This  increase  in  the  group  of  petroleum  mainly  owes  to  increase  in  quantum  export  of  petroleum  products  which  grew  by  19.3  percent  during  the  period.  Moreover, the 4.5 percent contribution in the increase of total exports for the period July‐April 2009‐10  came from this group.  Other manufacture group export increased by 0.7 percent during July‐April 2009‐10 compared to same  period  last  year.  Jewellery  exports  have  exhibited  a  stellar  growth  of  102.6  percent  during  July‐April  2009‐10  over  the  corresponding  period  last  year  and  its  share  in  other  manufacture  group  has  also  increased  from  7.0  percent  to  13.0  percent  during  period  under  review.  Furthermore,  17.0  percent  contribution in the increase in total exports came from this single item during the period.  With the increase of 52.6 percent growth during the last year, cement export declined abruptly as it fell  by 17.1 percent during current period July‐April 2009‐10. This performance by cement sector was broad  based  as  both  the  quantum  and  per  unit  price  of  exports  witnessed  decline  of  1.7  percent  and  15.7  percent  respectively  during  the  period  under  review.  Cement  export  fell  because  of  decline  in  its  external demand and expected increase in competition faced by cement industry especially from Saudi  Arabia.  Despite of decline in overall exports growth by 6.3 percent in engineering goods, the exports of items  like electric fans, transport equipments and other electrical machinery in  engineering goods witnessed  an increase in export of 38.0 percent, 82.2 percent and 19.5 percent respectively during July‐April 2009‐ 10  over  the  same  period  last  year.  The  quantum  export  of  electrical  fans  increased  by  45.9  percent  during the period on the back of increased external demand by different import markets of the world  i.e. Africa, Middle East and South Asia.  The  category  of  leather  manufacturers  exports  declined  by  21.7  percent  during  July‐April  2009‐10  compared to same period last year as all three sub‐items (i.e. leather garments, leather gloves and other  leather  manufacturers)  witnessed  negative  growth  due  to  low  external  demand,  lack  of  modern  technologies,  law  and  order  situation,  low  skilled  labour  and  energy  crises.  Furthermore,  competition  from other regional economies also hindered the exports of leather industry.  7.2‐a Concentration of Exports  During  current  fiscal  year  2009‐10,  country’s  major  exports  followed  previous  years’  trend  of  being  concentrated in five items (cotton manufacturers, leather, rice, synthetic textile and sports goods).These  five categories accounts for 70.9 percent share in the total exports during July‐March 2009‐10 (see Table  7.2). Intensity of concentration further deepens when analyzed within these five export items, as 51.3  percent contribution in the total exports came from cotton manufacturers during July‐March 2009‐10.    92  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Balance of Payments  Table 7.2: Pakistan’s Major Exports (Percentage Share) July‐March 08‐09  09‐10* 52.3  51.3 Commodity  02‐03  03‐04  04‐05  05‐06  06‐07  07‐08  08‐09  Cotton  Manufacturers  Leather  Rice  Synthetic Textiles  Sports Goods  Sub‐Total   Other Items  Total  *Provisional   63.3  62.3  57.4 59.4 59.7 51.9 52.2  6.2  5.0  5.1  3.0  82.6  17.4  100  5.4  5.2  3.8  2.6  79.3  20.7  100  5.8 6.5 2.1 2.1 73.9 26.1 100 6.9 7.0 1.2 2.1 76.6 23.4 100 5.2 6.6 2.5 1.7 75.7 24.3 100 5.8 5.4  5.6  4.3 9.8 11.2  11.4  11.4 2.1 1.6  1.4  2.4 1.6 1.5  1.5  1.5 71.2 71.9  72.2  70.9 28.8 28.1  27.8  29.1 100 100  100  100 Source: Federal Bureau of Statistics Fig‐3: Exports Concentration % Share   In  spite  of  the  structure  of  exports  having  concentrated in few items, it has witnessed a gradual  change, as the share of other items in overall export  increased  from  17.4  percent  in  2002‐03  to  29.1  percent in July‐March 2009‐10 (see Fig 3) which is an  encouraging sign for the export sector of Pakistan.   90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Sub‐Total of Five Items Other Items 09‐10 08‐09 07‐08 06‐07 05‐06 04‐05 03‐04 02‐03 Textile  is  the  major  driver  of  export  sector  of  Pakistan. It not only employs the bulk of labour force  but  also  earns  much  needed  foreign  currency.  Generally  textile  manufacturer  sector  is  segmented  into two major parts consisting of low and high value  added  items.  Being  an  agrarian  country  and  ample  availability  of  raw  material  required  to  produce  Source: FBS higher  quantity  of  high  value  added  items  like  knitwear,  bed  wear,  towels  and  ready  made  garments, Pakistan can only manage to sustain the fixed amount of share of high value added items in  exports in place of increasing its share in total exports. As evident from the table given below, the share  of high value added items remained in the band of 50 to 60 percent share since 2001‐2002. Furthermore  this  overall  trend  began  to  deteriorate  after  its  peak  year  of  2005‐06  when  the  share  of  value  added  items was 58.0 percent in total textile exports and it is continuously on decline since and stood at 52.7  percent  share  in  overall  textile  manufacturer  during  July‐March  2009‐10  over  54.4  percent  in  same  period last year (see Table 7.3).   Table 7.3: Export of Textile Manufactures (% Share) Item  01‐02  02‐03  03‐04  04‐05  05‐06  06‐07  07‐08  08‐09  Cotton Yarn  Cotton Cloth  Knitwear  Bed wear  Towels  Tents, Canvas &  Tarpaulin  Readymade  16.1  19.6  14.6  15.9  4.6  0.9  12.9  18.6  15.9  18.4  5.2  1.0  14.0 21.3 18.1 17.2 5.0 0.9 12.7 23.3 18.9 16.4 5.9 0.8 13.7 21.6 17.6 20.8 5.8 0.3 13.6 19.3 18.7 19.0 5.7 0.7 12.5 19.4 18.0 18.3 5.9 0.7 11.7  20.5  18.2  18.2  6.7  0.6  July‐March 08‐09 09‐10* 11.6 14.1 21.0 17.2 18.3 17.0 17.8 16.6 6.6 6.5 0.7 0.6 15.1  15.1  12.4 12.9 13.8 13.2 14.0 12.9  12.7 12.6 93  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Economic Survey 2009‐10  Table 7.3: Export of Textile Manufactures (% Share) Item  Garments  Synthetic Textiles  Made up Articles  Others     *Provisional  01‐02  02‐03  03‐04  04‐05  05‐06  06‐07  07‐08  08‐09  7.1  6.1  ‐  100 7.9  5.0  ‐  100  5.9 5.2 ‐ 100 3.5 5.5 0.1 100 2.0 4.3 0.1 100 4.0 4.5 1.3 100 3.9 5.2 2.1 100 2.9  5.0  3.3  100  July‐March 08‐09 09‐10* 2.6 4.4 5.0 5.2 3.7 5.8 100 100 Source: FBS   7.2‐b  Composition of Exports  The share of  primary, semi‐manufactured and manufactured products in  composition of exports since  1994‐95  have  remained  more  or  less  stagnant.  As  approximately  three  fourths  of  Pakistan’s  exports  constitute  of  manufactured  goods  (see  Table  7.4).This  stagnation  indicates  slow  movement  towards  sophistication through technology and innovation.  More recently, the increase in primary commodities  exports owes to improved production of cotton crops and amidst of revival of external demand. While a  dip in manufactured good can be attributed to lower prices on external factor and on domestic front,  the main factor is energy crisis faced by the export sector.   Table 7.4: Composition of Exports   Year  (% Share) 12 11 10 Manufactured  Goods  77 75 74 9 11 74 71 Primary Commodities  Semi‐Manufactures  2006‐07  2007‐08  2008‐09  July‐March  2008‐09  2009‐10*  * Provisional   11  14  16    17  18  Total  100 100 100 100 100 Source: FBS   7.2‐c  Direction of Exports  While  the  composition  of  exports  remains  fairly  concentrated,  Pakistan  has  achieved  significant  geographical diversification of its exports. During the year 2001‐2002, 54.9 percent of Pakistani exports  were  concentrated  in  seven  major  exports  markets  (USA,  Germany,  Japan,  UK,  Hong  Kong,  Dubai  and  Saudi  Arabia)  and  the  remaining  exports  share  of  45.1  percent  consists  of  all  other  countries.  This  concentration of export market continuously declined since 2001‐2002 and presently 31.6 percent share  of  exports  is  held  by  six  major  countries  (see  Table  7.5)  with  the  remaining  countries  making  up  68.4  percent of exports.  Notwithstanding  the  reliance  on  fewer  exports  markets  as  evident  from  the  percentage  share  of  different export destinations during July‐March 2009‐10. Which suggests that the USA captured the 17.3  percent share in all export markets of country and still continued to sustain the largest export market of  the country.    94  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Balance of Payments  Table 7.5: Major Exports Markets  (Percentage Share) Country  01‐02  02‐03  03‐04  04‐05  05‐06  06‐07  07‐08  08‐09  USA  Germany  Japan  UK  Hong Kong  Dubai  Saudi Arabia  Sub‐Total  Other  Countries  Total  *Provisional  24.7  4.9  1.8  7.2  4.8  7.9  3.6  54.9  23.5  5.2  1.3  7.1  4.6  9.0  4.3  55.0  23.9  4.9  1.1  7.6  4.7  7.3  2.8  52.3  23.9 4.8 1.1 6.2 3.9 3.3 2.5 45.7 25.5 4.2 0.8 5.4 4.1 5.6 2.0 47.6 24.6 4.1 0.7 5.6 3.9 1.1 1.7 41.7 19.5 4.3 0.7 5.4 2.7 0 2.0 34.6 18.9  4.2  0.6  4.9  2.1  0  2.6  33.3  July‐March 08‐09 09‐10* 18.6  17.3 4.3  4.2 0.7  0.5 4.8  5.5 2.2  2.1 0  0 2.4  2.0 33.0  31.6 45.1  45.0  47.7  54.3  52.4  58.3  65.4  66.7  67.0  100  100  100  100 100 100 100 100  100  100 Source: FBS 68.4    7.3  Imports  Import growth during July‐April 2009‐10 declined by 2.8 percent against the corresponding period last  year.  Lower  international  prices,  compressed  domestic  demand,  exchange  rate  depreciation  and  improved production of cotton  crops remained  the  major factors behind  the  overall decline in import  bill.  Among the major import groups: food, machinery and telecom groups witnessed a decline during  July‐April  2009‐10  while  Petroleum,  consumer  durables,  raw  materials  and  other  items  groups  witnessed an increase in growth during the period under review (see Table 7.6).  Food group imports declined by 21.3 percent during July‐April 2009‐10 over the corresponding period  last  year,  on  absolute  terms  food  group  declined  by  $  754.9  million  against  the  $  107.9  million  contraction in the corresponding period of July‐April 2009‐10. In addition to that, food group witnessed  highest decline in absolute terms during the  period. This decline in food  group is  mainly  attributed to  reduced quantum import as unit values of most of food items remained higher during July‐April 2009‐10  over same period last year.   Within food group items, wheat import bill witnessed the maximum decline of 96.4 percent on the back  of sufficient availability of wheat in the country as wheat quantity import fell by 97.2 percent. Import bill  of edible oil fell by 12.5 percent due to contraction in its price and quantity imports. On the other hand,  the highest growth in import bill of food group was witnessed in sugar which increased by 591.6 percent  during July‐April 2009‐10 against the same period last year mainly as a result of the efforts to improve  the domestic supply condition of sugar in the country. Both the price and quantity effect contributed to  this  increase  in  sugar  import  bill  but  quantum  import  effect  remained  higher  than  the  price  effect  as  quantity of imported sugar increased by 430.7 percent and unit value of sugar increased by 30.3 percent  during July‐April 2009‐10 over the corresponding month of last year. Furthermore, the import bill of tea,  pulses and milk & milk food also increased substantially during this period.  Machinery  group import declined by 10.6 percent during  July‐April 2009‐10 over the same period last  year and witnessed a decline of $ 460.0 million in absolute terms during current fiscal year 2009‐10. The  highest  decline  was  observed  in  construction  &  mining  machinery,  which  declined  by  43.4  percent  during period under review. With the major share of about 32.2 percent in machinery group, Import of  power generating machinery witnessed negative growth of 11.0 percent during July‐April 2009‐10 over  66.5  percent  expansion  during  the  same  period  last  year  which  suggests  accumulation  of  higher  95  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) Economic Survey 2009‐10  inventories during last year thereby lower domestic demand during current fiscal 2009‐10.  Import  of  agricultural  machinery  posted  an  increase  of  130.6  percent  growth  during  the  period  under  review with an addition of $ 101.9 million in overall import bill of the country. This growth in agriculture  machinery is led by increased import of tractors and parts of tractors on the back of projects like Green  and Benazir Tractor Schemes. Furthermore, majority of agriculture machinery consists of tractors and its  parts.  Textile  machinery  import  witnessed  substantial  growth  of  20.5  percent  during  July‐April  2009‐10  over  the 49.0 percent decline in corresponding period last year. This can be seen as a reflection of the revival  in textile related activities in the country.  Import  bill  of  petroleum  group  expanded  by  1.3  percent  during  July‐April  2009‐10  over  the  corresponding  period  last  year.  This  rise  in  import  bill  of  country  is  mainly  caused  by  higher  quantum  import  of  the  petroleum  product  category  which  increased  by  24.1  percent  during  July‐April  2009‐10  compared to same period last year. On the other hand, quantum import of petroleum crude category  witnessed  a  decline  of  9.8  percent  during  the  period  under  consideration.  The  decline  in  petroleum  crude  was  mainly  caused  by  circular  debt  problem  faced  by  refineries  thereby  causing  an  increased  import of petroleum products.    Beside  that,  higher  quantum  import  effect  in  the  overall  increase  of  import  bill  is  also  evident  from  falling unit values of items in petroleum group as petroleum products and petroleum crude categories  witnessed  a  decline  of  7.3  percent  and  8.4  percent  in  respective  unit  values  during  July‐April  2009‐10  against  the  same  period  last  year.  However,  monthly  trend  suggests  that  falling  oil  prices  started  to  reverse  and  unit  values  of  categories  of  petroleum  group  turned  out  to  be  positive  beginning  in  December 2009. Furthermore, in the month of April 2010, the import prices of petroleum products and  petroleum crude witnessed an increase of 62.3 percent and 79.7 percent respectively.           Fig 4: Trend in Oil Prices (Monthly Average)   135 115 $/Brl 95 75 55 Source: World Bank Apr Jan 10 Oct Jul Apr Jan 09 Oct Jul Apr Jan 08 Oct Jul Apr Jan 07 35   The trend in international prices of oil suggests that oil prices increased from $ 54 per barrel in January  2007  to  $  134  per  barrel  by  June  2008.  After  reaching  at  peak  level  in  June  2008,  oil  prices  declined  rapidly and stood at its bottom level of $39 per barrel in February 2009, and since than, the oil prices  96  published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) 8  million  during  this  period  on  the  back  of  aggressive  off‐take  of  fertilizers  by  farmers.0 1. Machinery    Other Machinery  C.4 5.3  163.  import  of  fertilizer  manufactured  remained  the  prominent  factor  leading  to  the  increase  in  import  bill  of  raw  material  group. Machines    Office Machines    Textile Machinery    Const.5 591.3 7.6 11.205.4 1.Balance of Payments  have  started  to  increase  (see  Fig  4)  .539.305.9 0.8 58.1 4.7 0.8  ‐1.1 13.895.6  ‐106.7  ‐29.  This  may  be  viewed  as  larger  import  quantum  to  improve  domestic  supply  condition  of  fertilizer.  The  volatile  nature  of  international  oil  prices  indicates  the  vulnerability of oil importing countries and as being an oil importing country.9  % Share  9.0 246.2 27.0 67.7 0.5 2.  which grew by 6.8  199.com.6 percent and 85.6  21.3 676.  Table 7.8  193.4 69.0 Absolute  Increase  ‐754.8 35.  Within  road  motor  vehicles.1  37.6  ‐150.1 180.8 28.   During July‐April 2009‐10 import group of raw material witnessed a growth rate of 1.4 60.7 198.2 187. & Mining Mach.2 0.3 % Change  ‐21.5 percent.336.6 28.355.5 130.4 ‐12.5 20.9 8. the highest decline was observed in telecom sector.5  101.6 4.785.9  ‐508.7 579.7 4.4  million  during  July‐April  2009‐10.6  percent during period under review.5 ‐43.017.9 183.6 percent during  the  period. Food Group     Milk & milk food    Wheat Unmilled    Dry fruits    Tea    Spices    Edible Oil (Soybean & Palm Oil)     Sugar    Pulses    All Other Food Items  B.  This  increase  was  mainly  driven  by  higher  quantity  import  of  gold.9  4.2 3.612.845.118. Pakistan is no exception.5 209.  Among all major import groups.6 ‐27. Machinery Group     Power Gen.8  2.3 15. which declined by  30.0 8.6 1.6  101.    Aircraft Ships and Boats    Agri.1  29.018.252. Within  raw  material  group.accountancy.9 2.407.2 0.4 percent during July‐April 2009‐10 over same period last year. This decline in telecom sector shows the saturation in telecom  market.4 379.1 0.  As  import  of  fertilizer  manufactured  on  absolute  terms  increased  by  $  196.5  692.6 ‐96.0 ‐13. Petroleum Group     Petroleum Products  ($ Million) July‐April 2008‐09 2009‐10 3.6 ‐10.6 4.pk) .4 1.0  ‐154.8 0.8 0.6 ‐3.1 139.4 221.8 1. As a result.1 0.7  percent  during  the  period under review as  import of cars and motor cycles categories increased by 76.4 52.0 227.8 67.055.   Maximum  increase  among  all  major  import  groups  has  been  witnessed  in  consumer  durable  group.9 18.  Which  grew  by  267.  the  import  of  CKD  kits  increased  by  63.9 1.053. This rise is mainly led by  increase in domestic demand of road vehicle import which exhibits a growth rate of 25.3  ‐2.9 4.3  ‐460.7 191.1 percent during period under review.8 0.4 869.6 1.7 3.7 percent during July‐April 2009‐10.4 3.2 78.6 ‐11. sale and production  of cars and motor cycles also increased thereby  import of Rubber Tyres & Tubes group witness an increase of 21.  Import  of  gold  increased  from  $  31.9 97  published by Accountancy (www.0 185.0 63.9 215.5 1.6:  Structure of Imports  Particulars  A.7  million  in  July‐April  2008‐09  to  $  129.5 0.0 15.5  percent respectively. 6  ‐57.3 28.8  39.  98  published by Accountancy (www.658.4 238.6 20.4 23.5  45.pk) .411.3 ‐215.4  94.8  ‐158.0 2.0  Palm Oil  1.2 Source: FBS   The  effect  of  lower  international  prices  compared  to  previous  year’s  imports  in  the  decline  of  overall  import bill of the country is exhibited in table below.7 ‐30.5 608.3 5.  Table 7.1  Medicinal Products  611.3 1.5  Fertilizer  691.1 21.com.  Import  bill  during  the  period  under  review  could  have  been  inflated  by  $  1.360.8 Absolute  Increase  ‐591.2 1.034.5 1.5 948.3 3.7  12.0 28.1 9. As it can be analyzed that Pakistan gained $ 1.4 ‐30.5  % Share  10.018.4 1.9 6.7 2.472.8 1.1 369.069.122.accountancy.4 494. Others    Total  Excluding Petroleum Group   Excluding Petroleum & Food Groups   * Provisional   ($ Million) July‐April 2008‐09 2009‐10 3.725.1 1.2 2.4 1.041.673.1 598.219.3 20.0 120.4 17.1 2.813.7 39.0 % Change  ‐17.1 81.7 2.7 4.5 ‐1.9 290.  E.0 1.2  ‐72.502.8)  and  its  share  has  gradually  been  increasing  since  2005‐06.6 13.7 3.921.6 1.1 61.6 8. Mach.1  Petroleum Products  5.  fertilizer.4  387.5 18.8 1.0 17. & App.6 4.549.0 5.6 ‐63.8  Iron & Steel  1.4 691.0  Petroleum Crude  2.4 3.0 ‐2.1 16.018.6  Plastic Material  978.6 2.185.3 ‐420.3  ‐145.4 978.2 286.3 2.454. Telecom  G.9 6.    Road Motor Veh.3 1.4  ‐798.7 ‐256.2  196.404.Economic Survey 2009‐10  Table 7.9  ‐102.3 ‐0.185.4 241. Raw Materials     Raw Cotton    Synthetic fiber    Silk yarn (Synth & Arti)    Fertilizer Manufactured    Insecticides    Plastic material    Iron & steel and Scrap    Iron & steel     Other Chemical Products  F.5 492.9  million  if  the  prices of items shown in table 8.8 ‐4.7).0 3.2 655.7: Import Bill as a Result of the Change in Import Prices (July‐ April 2009‐10*)  ($ Million) Actual Imports at Last Commodity  Additional Bill (Gains/Losses)  Imports  Year’s Prices  Soya bean Oil  13.9 553.  plastic  material and iron & steel during July‐April 2009‐10 compared to import at last year’s prices (see Table  7.303.5  34.6  14.6 477.813.5 ‐16.7 ‐218.6 25.104.0 1.8  ‐900.185.5 857.904.9  million  due  to  fall  in  import  price  of  palm  oil.  petroleum  products.3 755.305.4 ‐15.090.1 909.1  ‐258.4 6.6:  Structure of Imports  Particulars    Petroleum Crude  D.004.9  51.8 48.5  193.  The  share  of  capital  and  consumer  goods  remained  constant  during  July‐ March 2009‐10 over the same period last year.3 3.7 ‐2.4 943.285.9 *Estimated  Source: FBS    Concentration  of  imports  in  terms  of  its  composition  suggests  that  raw  material  for  consumer  goods  dominates  the  composition  of  imports  of  the  country  (see  table  7.  petroleum  crude.193.2 527.3  Total  12. Consumer Durables    Elect.364.0 71.5 0.4  90.6 100.5 3.7 1.8 be remained at par with last year’s prices.0 ‐6. 4 3.A.0 Source: FBS   7.0 12. Pakistan has witnessed an improvement of  2.  Japan   Kuwait  Saudi Arabia  Germany  U.7  1.  Germany.    99  published by Accountancy (www.2 4.6  40.0  100.  country’s  terms  of  trade aggregated to 54.3 3.S.0  6.8 2.6 59.  Japan.8: Composition of Imports   Year  Capital Goods  2005‐06  2006‐07  2007‐08  2008‐09  July‐March  2008‐09  2009‐10  * Provisional  37  36  29  29  28  28   (% Share) Raw Material for Capital Goods Consumer Goods 7 45 7 47 8 53 9 49 9 7 Consumer  Goods  11  10  10  13  50 52 13  13  Total  100 100 100 100 100 100 Source: FBS   7.2  100.6 60.  terms  of  trade  could  not  sustain  the  process  of  improvement  which  started  in  2008‐09 due to increase in unit value index of imports and stagnation in unit value indices during July‐ March  2009‐10  over  the  comparable  period  last  year  (see  Table  7.4 3.  Kuwait.0  4. Although this decline in terms  of trade during current fiscal year of 2009‐10 is lowest ever since 2002‐03.8  3.4  2.7 5.6  4.2 1.  Malaysia  Sub‐Total  Other Countries  Total  *Provisional  8.9  61. However.0  5.3 60.S.5  6.6 7.9 3.6 4.4 100.2 3.0  (Percentage Share) July‐March 08‐09  09‐10* 5.   Table 7.0 percent of total import markets of Pakistan consists of these seven countries (see Table 7.6  7.Balance of Payments  Table 7.  This  improvement  in  country’s  terms  of  trade  also  contributed  in the decline of current account deficit during the  period under review.4  Terms of Trade  After witnessing the persistent deterioration since 1998‐99.1 39.com.1  100.6  12.9).A.6  2.9  2.4 3.0 39.3 7.  U.1  100.9: Major Sources of Imports   Country  03‐04  04‐05  05‐06  06‐07  07‐08  08‐09  U.7 2.9 40.5 percent during the period under review. during  July‐March  2009‐10.K.9 2.0 5.1  35.4 100.8  59.3  10.7 100.  and  U.    Data  for  July‐March  2009‐10  exhibits  that  almost 36.  This  showed  the  impact  of  decreased  prices  of  international  prices  of  commodity  and  oil.K.9 3.0  4.pk) .3‐a  Direction of Imports  Most  of  Pakistan’s  imports  are  concentrated  in  few  numbers  of  market  in  the  world  namely  Saudi  Arabia. However.2 11.3  3.9  64.0 7.6 12.9  57.4  3.6 6.  Saudi Arabia has held the lion share in Pakistan’s imports with in markets since 2003‐04.0  7.7 4.5  5.5 5.0 6.8 3.accountancy.10).5 13.0  4.8 5.7 2.  Malaysia. signs  of  market  diversification  are  present  as  the  combined  share  of  these  major  export  partners  has  been  declining from as high as 43 percent in 2003‐04 to current levels.8  3.9 during July‐March 2009‐10 as compared to 56.6 38.3 of July‐March 2008‐09 thereby  witnessed a deterioration of 2.6 6.9 60.1 4.8  percent  in  its  terms  of  trade  during  2008‐09.7 11.2  6.  As  a  result.4  11.9  42.1 100.1 39. 9 percent during July‐April 2009‐10 over  the corresponding period last on the back of 15. 7.  This  growth  in  communication  services  exports  was  mainly  owed  to  step  taken  by  Pakistan  Telecom Authority (PTA) to curb illegal traffic in the country.1  percentage  points  respectively during July‐April 2009‐10 over the corresponding period last year.  these sectors registered negative growth during July‐April 2009‐10.3 2007‐08  350.10: Unit Value Indices and Terms of Trade (Base year 1990‐91 = 100) Unit Value Indices Year  Exports  Imports 2005‐06  299.  Decline  in  trade  deficit  is  due  mainly  to  a  fall  in  imports  complimented  by  overall  improvement  in  exports  during  July‐April  2009‐10.   Improvement in invisible accounts emanated from the significant decline in services and income account  deficit with impressive growth in worker’s remittances.  communication  services  exports  exhibited significant growth of 80.  Among  these  four  groups.  While  transportation  and  travel  remained  major  categories  among  the  all  groups  of  services  export.  The improvement in income account is based on a decline in investment income outflows & fall in net  interest payments.3  percent  during  this  period.6 55.3 54.9 Source: FBS   7.2 percent during July‐April 2009‐10 over the corresponding period last  year. Fall in payments on account of  repatriation  of  dividends.3  460.com.8 July‐March  2008‐09  454.5  Summary of Balance of Payments  Pakistan’s Current Account Deficit (CAD) narrowed down by 65.9  828. Transportation services  exports  declined  by  13.06 billion in July‐April 2009‐10 as against $ 8. financial.4 * Provisional  Terms of Trade 65.  services.0  495. As the share of transportation and  travel  in  overall  services  exports  declined  by  9.4 2006‐07  310.3 percent growth in services exports and 12.  freight  on  merchandise  imports  and  lower  outflows  from  foreign  exchange  companies  were  other  contributory  factors  behind  the  contraction  in  the  current  account balance during the period under review.  income  &  current  transfers  during  the  period.  government  and  other  business  services.9  percent  during  July‐April  2009‐10.2 percent  decline in services imports.98 billion last year (see Table. The deficit in services trade shrank by 39. The increase in services exports is mainly led by communication.0  percentage  points  and  2.  Lower  passage  &  freight  earnings  and  reduced  local  operations  of  foreign  transport  companies  remained  the  key  factors  behind  the  overall  decline in the transportation services exports.1 2009‐10*  454. Income account deficit declined by 29.  interest  on  debt.  Specifically.11).4  790.9  808. This decline in CAD  during  July‐April  2010  was  contributed  by  the  improvement  in  trade.  decline  in  imports  and  a  strong  increase  in  current  transfers  played a fundamental role in bringing down the current account deficit.  The  trade  deficit  improved  by  18.4  632.3 2008‐09  450.   100  published by Accountancy (www.accountancy.0 56.4 57.0 62.Economic Survey 2009‐10  Table 7.9 percent as a result CAD declined to $  3.pk) .9 percent during July‐April 2009‐10 over the  same period last year. pk) .accountancy.com.039  10.155 26.487 ‐3.567 ‐3.397 31.159 3.356  7.923 ‐4.136  ‐9.720 ‐1.058 474 5.584 ‐25 3.451 8.365 5.667  ‐2.257  730 4.344  5.307 4.   Quarterly analysis shows that the current account deficit improved by 86.5 percent during July‐April 2009‐10 compared to same period last year.570 759  474 4.811 6.536 5.613 874 5.764 257 ‐5.  Specifically.566   6.970 ‐12. these inflows are short term in nature and notoriously volatile.044 9.817  16.965 230  ‐152 ‐4.427 19.  The  major  sectors  that  recorded  decline  included  communication.252 ‐14.952  25. financial business and oil & gas exploration.106 0  323 Source: SBP   As  against  the  current  account.  foreign  investment  in  stock  market  has  revived  significantly  during  the  period  under review.962 3.     On  the  positive  side.407 1.333  3.747 ‐6.106 10.  continued  in  July‐April  2009‐10  as  well.060 ‐11.002  ‐46 2.381 3. foreign investors’ risk averseness amid global crisis and severe power deficit in Pakistan led  to  significant  fall  in  foreign  direct  investment.281 11.11: Summary  Balance of Payments  Items  Current Account Balance  Trade balance       Goods:  Exports        Goods:  Imports  Services Balance       Services: Credit       Services: Debit  Income Account Balance   Income: Credit   Income: Debit  Current Transfers Net      Of which:          Workers remittances  Capital & Financial Account  Capital Account.691 0 ($ Million) July‐April 2008‐09  2009‐10* ‐8.589 4.073 2.  surplus  in  financial  account fell drastically in the subsequent quarters.495  3.046 7.131 ‐75 5.056 3. and turned to deficit in third quarter of 2009‐10.094 15.  financial  account  surplus  recorded  a  year‐on‐year  fall of 14. However.773 ‐1.0 percent in the first quarter  101  published by Accountancy (www.627 20.126  3.  The  fall  in  financial  account  surplus  would  have  been  even  higher.249 ‐3.962 138 ‐3.   Moreover.982  ‐3.874 ‐9.605 6.218  ‐1. The  deficit in the financial account is attributed to lower loan inflows and the maturity of sovereign financial  instrument  (Sukuk  worth  $  600  million).056 ‐635 3.  Financial Account       Direct Investment Abroad       Direct Investment in Pakistan       Portfolio Investment (Net)       Other Investment  Net Errors and Omissions  Overall Balance  Reserves and Related Items       Reserve Assets       Use of Fund Credit and Loans       Exceptional Financing  *: Provisional   July‐June 2007‐08 2008‐09 ‐13.942 162  239 4.457 ‐3.257  ‐730 496  ‐2.426  3.761  1.538 ‐173 0 7.  which  emerged  in  2007‐08.410 32 2.205  1.121 35.  The  quarterly  trend  shows  that  after  recording  surplus  in  first  quarter  of  2009‐10.252 121 8. had it not been for non‐recurring SDRS allocation by the IMF.365 5.703 ‐13  11 3.163 6.143  1.  decline  in  financial  account  surplus.476 11.Balance of Payments  Table 7.   This  situation  further  deteriorated in the current fiscal year owing to a combination of internal factors like energy crises and  law  &  order  situation  along  with  external  factors  of  global  economic  slowdown.7 percent on  the back of global financial crisis thereby making it difficult for remittance senders (see Fig 6). monthly  CAB exhibits the deficit in the remaining months of current fiscal year 2009‐10 while a deficit of $ 185  million has been witnessed in April 2010.  7.0 percent in  6000 year  2009  due  to  global  financial  and  economic  crises.2  percent  in  2008‐09  compared  to  Source: SBP same  period  last  year. In addition  to that the year‐on‐year deterioration in later period was also owed to elimination of base effect.  As  after  0 growing  at  an  average  rate  of  61.  7.1  percent in overall FDI in July‐April 2009‐10.  Specifically. As the  year‐on‐year  CAD  in  second  quarter  (October‐December  2009)  improved  by  57.  Pakistan  also  witnessed  the  declining  FDI  according  to  global  1000 FDIs  trend  during  the  period  under  review.  While  the  third  quarter  (January‐March)  of  the  year  2009‐10  exhibits  a  deterioration  of  36. However.accountancy.5‐a  Foreign Direct Investment (FDI)  US$ million According  to  UNCTAD.  Fall  in  invisible  surplus  and  increase  in  imports  contributed the major role in the overall quarterly position during the period under review. This performance  mainly resulted due to law and order situation for oil and gas exploration.  the  global  inflows  of  foreign  Fig 5: Foreign Direct Investment direct investment declined by close to 40. growth in world remittances during 2009 declined by 6. However.  However.0  percent  per  annum  for  four  years. In spite of that the  process of improvement in current account deficit slowed down in remaining period of the year.0  percent  during  the  period.  higher  uncertainty  &  risk  aversion  behaviour  and  reduced  3000 availability of finance to firms globally thereby many  2000 companies  reduced  their  investment  plans.Economic Survey 2009‐10  (July‐September) of the current fiscal year 2009‐10 over the same period last year.com.  number  of  countries  received  a  higher  level  of  remittances  during  2009  against  the  previous  year  of  2008.  FDI  in  the  country  declined by 44.  Pakistan’s  FDI  declined  abruptly  by  31. investment in oil and gas explorations witnessed  negative growth rate during July‐April 2009‐10 over the comparable period last year.5‐b  Remittances  According to World Bank estimates.pk) . which  kept  the  year‐on‐year  contraction  substantially  up  to  first  quarter  of  2009‐10.  an  improvement  in  the  current  account  deficit  for  the  month  of  April  2010  is  estimated  at  almost  59  percent over the same month last year.  The  impact  of  this  crisis  transmitted  in  the  5000 global  FDI  through  decline  in  the  firms’  tendency  to  4000 invest  due  to  its  falling  profitability.  Oil and Gas Exploration remained the major attractive sector for investment as due to its share of 34.0  percent  over  the  comparable  period  last  year.7 percent during the period of July‐April 2009‐10 compared to same period last year (see  Fig‐5).  remittances  flow  to  Asian  countries  remained  stronger  during  the  period  under  102  published by Accountancy (www. Nevertheless.  Monthly  analysis  shows  the  in  the  months  of  August  2009  and  September  2009.  the  Current  Account  Balance (CAB) witnessed a surplus of $ 10 million and $ 48 million respectively.   The  month  of  October  2009  witnessed  a  highest  growth of 62.1 percent or $ 734.0 10.0 percent during July‐April 2009‐10 over  the  corresponding  period  last  year.com.  as  a  result.2 Others Countries  498.2  percent)  and  Philippines  (5.7  7.7 * Provisional    ($ Million) % Change  % Share  1.0 ‐40.  Nepal  (13.0  percent  and  21.663.9  percent  during  2009  over  previous  year  2008  followed  by  Bangladesh  (19.8 14.7  21.7 1.0 1.   30.7  percent  respectively  during  July‐April 2009‐10 over corresponding period last year.0 Source: World Bank Country‐wise  data  suggests  that  UAE  remained  the  major contributor to remittances increase  during July‐April 2009‐10 contributing 22.  and  b)  increased  outreach  of  banks  having arrangements with overseas entities.461.8  57. Higher remittance from UK seems to the result  of  aggressive  bilateral  tie‐ups  of  commercial  banks  with  foreign  entities  under  Pakistan  Remittances  Initiative (PRI) program.3  15.8 1.    While  some  migrants  found  jobs  in  Abu  Dhabi.0 20.9 UAE  1.  With  the  exception of February 2010.264.355.4  percent).7 percent during the period .pk) .1 2.6 7.8  million).   ‐30.1 1.366.0  20.9 million).1 481.2  percent). the concentration of higher remittances remained in the South Asia region where  remittances increased by 4. followed by Saudi Arabia (20.Balance of Payments  review. positive growth has been  witnessed  in  all  other  months  of  current  fiscal  years  2009‐10 over the corresponding months of last year.accountancy.0  20.6 Saudi Arabia  1.0 million) and UK (10.0 Bangladesh ‐10.  Table 7.9 6.461.0  ‐3.0 0. Within Asia.  Fig 6: Remittances Growth in 2009 % Growth Remittances  to  Pakistan  witnessed  strong  growth  of  23.8 percent of total  remittance.7 Total  6.  While  UK  &  UAE  witnessed  highest  growth  rate  of  57.6 percent).0 Kazakhstan Turkey Mexico United Kingdom World Malaysia Thailand Nepal Philippines Sri Lanka ‐20.1 percent or $ 1.7  3.5 210.0 Pakistan More recently.6 million)  (see Table 7.9 percent or $ 1.9 22.0 Source: SBP   The possible factors behind higher remittances from UAE are: a) diversion of a part of remittances from  informal  to  formal  channels  as  is  evident  from  trend  shift  following  the  crackdown  on  illegal  fund  transfer and asset prices crises in Dubai due to which investment was diverted to Pakistan in the form of  remittances  by  Pakistani  migrants  who  lost  their  jobs  in  Dubai.0 EU Countries  196.8 UK  468.6 100.9 percent in 2009.033.033.0 percent or  $ 1. USA (20. Other GCC countries (14.  Sri  Lanka  (14.0 734.306.1 20.  remittances  from  Abu  Dhabi  witnessed  an  103  published by Accountancy (www.525.2 Other GCC Countries  996. Worker remittances to  Pakistan have  surged by 15.12).525.12:  Country/Region Wise Cash Workers’ Remittances July‐April July‐April* Country / Region  2008‐09  2009‐10  USA  1.0 10.435. 0  billion  in  end‐April  2010  (see  Fig  7).50  percent on incremental amount on remittances mobilized above $100 million to $ 400 million. 1.  business class services at check in counters.  Channel wise data suggests that most of the remittances were routed through banking channel during  July‐April  2009‐10. 0.    7. increased  competition as like exchange companies banks are also having tie‐up with foreign entities.  Quarterly analysis shows that bulk of accumulation in reserves was concentrated in first quarter of 2009‐ 104  published by Accountancy (www.      Box‐2: Pakistan Remittances Initiative  To  facilitate  and  increase  the  flow  remittances  through  formal  channels  the  Ministry  of  Finance.0 percent  during the fiscal year  2007‐08 .Economic Survey 2009‐10  increase of 80. Pakistan’s  total liquid forign exchange  reserves (end‐period) witnessing the significant increase in the subsequent  periods of 2008‐09 and July‐ April 2009‐10 (see Fig‐7).62 percent during July‐April 2009 over the comparable period last year.4 billion in end‐June 2009 to  $  15. Pakistan’s foreign reserves increased substantially from $ 12. The major reasons behind the fall in reserves during 2007‐08 remained the net  outflows from portfolio investment and step rise in the  current account deficit led to sharp decline in  the foreign exchange reserves of the country. This percent of reimbursement varies according to amount mobilized which follows as: 0.75 percent on  incremental amount on remittances mobilized above $400 million to $800 million.5‐c  Foreign Exchange Reserves  After declining by 27. lower costs  as  sending  funds  through  banks  is  free  of  charges  and  efforts  such  as  PRI  to  attract  funds  through  banking channel.  This  is  because of fear of funds being stuck up in an event of action against the exchange company.0 percent on incremental  amount  on  remittances  mobilized  above  $800  million  to  $1200  million.       After  launching  of  PRI. Improvement in reserves brought relative stability in the  exchange rate and subsequent increase in foreign currency deposits.  This  improvement  largely  reflects  the  initiatives  taken  under  Pakistan  Remittances  Initiative  (PRI)  to  encourage  the  migrants  to  route  their  remittances  through  banking  channel.  the  Memorandum  of  Understanding  has  been  signed  between  Pakistan  Remittance  Initiative and Pakistan International Airlines in which more incentives and privileges have been offered to overseas  Pakistanis  like  one  hundred  free  return  air  tickets  through  lucky  draws.  special  gifts  in  flights. These incentives/measures are followed as:     ‐  Increasing the outreach of banks with foreign entities. In adddition to that  the  narrowed  down  of  current  account  deficit  also  significantly  contributed  in  the  improvement  of  reserve position of the country during the period.    ‐  Transferring of remittances in beneficiary bank account on same day through introducing the Real Time Gross  Settlement (RTGS).0  percent  on  total  remittances  mobilized above $1200 million.        More recently.  This  improved  position  of  reserves  benefited  from  lower  current account deficit and higher remittances. the recovery in the reserves during 2008‐09  was  contributed  by  inflows  from  IMF  following  Pakistan’s  entry  into  a  macroeconomic  stablization  program and than after adition from other agencies’ capital inflow in the country. business class lounges and excess baggage allowance.accountancy.pk) .  Ministry  of  Overseas Pakistanis and State Bank of Pakistan took the initiative of launching Pakistan Remittance Initiative (PRI)  through which different incentive have been offered in fiscal year 2009‐10 to sender and receiver of remittance  through banking channel.  1.    ‐  Reimbursement  of  marketing  expenses  as  percent  of  remittances  mobilized  by  an  overseas  entity  from  any  one jurisdiction.  reserve  seats. Furthermoe.com.   Pakistan  adopted  a  more  flexible  exchange  rate  regime.   Fig 7: End‐Period Total Liquid Foreign Exchange Reserves 16.000 12.000 14.000 Million US $ 15.Volatility  in  the  kerb‐market  however.000 10. Demand for the US dollar in the kerb‐market  was particularly high in January and February 2010.  Due  to  Pakistan’s  entry  in  standby  agreement with International Monetary Fund (IMF) in November 2008 along with market conditions at  that  time.  owing  to  the  overall  external  account  improvement  and  stable  reserve  position.1 weeks as of end‐June 2009 to 26. The reserves held by the State Bank of Pakistan stood at $ 11.  105  published by Accountancy (www.000 11.    Owing  to  improved  position  of  reserves  and  decline  in  imports. consequently. while reserves increased only marginally in the subsequent quarters.Balance of Payments  10. speculative  activities  in  foreign  exchange  markets  and  trade  related  outflows.000 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 Jul‐Apr 09‐10 Source: SBP   7. The  rise in commercial banks’ reserves was primarily on account of increased foreign currency deposits and  retirements of foreign currency loans.accountancy. which led to substantial rise in kerb premium and  volatility in the exchange rate (see Table 7.  country  witnessed  a  slow  down  in  exchange  rate  depreciation  of  2. Increase in both of them was owing to expectation of exchange  rate depreciation.  initially  on  account  of  Hajj  related demand and later due to shifting of oil payments.  the  import  coverage  ratio  increased  from 21.2  percent  in  the  corresponding  period  last  year.com.01 percent vis‐à‐vis US dollar between end‐February and end‐March 2010.000 13.9 billion in reserves by end‐April 2010. Rupee appreciated by  1.  Pakistan’s currency vis‐à‐vis US dollar depreciated by 3. Pak rupee regained some of the ground it lost in February.2 billion with the banking  system holding $ 3.  After  shift  towards  more  flexible  exchange  rate  regime.5 weeks in March 2010. lower current account deficit and reduced market support.5  percent  during Dec‐Jun 2008‐09.  The  improvement  in  inflows  on  account  of  portfolio  investment  and  workers’  remittances  backed  Pak  rupee. This is because a substantive  part of the rise in reserves during first quarter of 2009‐10 owed to SDRs allocation and disbursement by  IMF under SBA. Pak rupee started to lose significant value  against US dollar and it depreciated by 22 percent in the period of Jan‐Nov 2008.9 percent during July‐March 2009‐10 compared  to  sharp  decline  of  16.pk) . political uncertainty. Improvement in the SBP’s reserves during the  period mainly owed to inflows from IFIs.13).  More  recently. This depreciation was  attributed to factors like substantial loss of foreign exchange reserves.6  Exchange Rate  After remaining at stable position for more than four years.  remained  substantial  throughout  the  July‐March  2009‐10  period.  Nominal Effective Exchange Rate (NEER) witnessed 4.54 122.49 123.accountancy.08 0.61 Source: SBP   Furthermore.55  83. However.20 0. due  to  rise  in  inflationary  pressures  as  evident  from  the  8.41  84.08 ‐0.41 November  83.  The  overall  objective  of  the  STPF  is  to  achieve  sustainable  high  economic  growth  through  exports  with  the  help  of  policy  and  support  interventions  by  the  government.    Table 7.17 March  84.  civil  society and donors.3 percent respectively against Pak rupee during July‐March 2009‐10.31  83.  Euro  and  Pound  depreciated by 1.88 120.  Rupee’s  appreciation  against  Euro  and  Pound  was  primarily  driven  by  the  relative  strength  of  dollar  against Euro and Pound.72 December  84.24 114.  Enhancing  106  published by Accountancy (www.13: Average Exchange Rates and Premium    Inter Bank Rate  Open Market Rate  (Rs / $)  (Rs/$)  July 09  82.10 0.86 October  83.20 0.40 August  82.8 percent and 6.  Real  Effective Exchange Rate (REER) appreciated by 3.9  82.17 0.78 116.37 February  84.5 percent during July‐March 2009‐10 (see Fig‐8).18 0.11  84.com.35 124.94  82.  Fig‐8: Real Effective Exchange Rate (REER) REER Index (2000=100) 100 98 96 94 92 90 88 86 Source: SBP   7.8 Salient Features of Strategic Trade Policy Framework 2009‐12  Realizing  the  need  for  developing  and  effectively  implementing  a  national  export  competitiveness  programme.98 September  82.31 January 10  84.63  85.16 120.74 1.Economic Survey 2009‐10  The  rupee  showed  relatively  better  performance  against  the  Euro  and  Pound.  the  Ministry  of  Commerce  has  developed  a  three  year  Strategic  Trade  Policy  Framework  (STPF)  2009‐12.4 percent during the same period last year.97  86.   The  STPF  2009‐12  is  based  on  six  pillars  namely  Supportive  Macro  Policies  and  Services.71 118.22  82.7  percent  increase  in  Relative  Price  Index.  industry. and Pak rupee stability against the US dollar during the period under review.6 percent depreciation during July‐ March 2010 as compared to depreciation of 6.68 Premium (%)  0.27 Rs/ Euro  115.pk) .  government announced 50 percent support for various quality.com.  The major measures to achieve the above objectives are:   x Support for opening exporters offices abroad.  x Leather  apparel  exporters  would  be  provided  50  percent  subsidy  for  on  the  floor  expert  advisory/consultancy and  matching grant to  establish design studios or design  centres in  their  factories. they would also be exempted from customs duty  and sales tax. The support was progressively increased to 100 percent of the cost of  certification.pk) . Likewise. engineering units would be allowed this  facility on export of 80 percent of their production. export of their old/obsolete  machinery for trade in with new. obsolete machinery.0 percent and 13. the import of old  & used computer components would be allowed. a  special  fund  would  be  created  for  product  development  &  marketing  for  light  engineering  sector.   x Processed  food  exports  would  be  supported  initially  by  reimbursing  research  &development  cost at 6 percent of the exports.  x In order to encourage use of computers by low income segment of population.  Product  and  Market  Diversification  and  Making  Trade  Work  for  the Sustainable Development in Pakistan.  x Sharing  25  percent  financial  cost  of  setting  up  of  design  centres  and  labs  in  the  individual  tanneries. refurbished or upgraded machinery would also be allowed. Moreover. environmental  and social certifications.0 percent for each of the successive years.  sports  goods  &  cutlery  sector  would  be  granted  25  percent subsidy on brand promotional expenses like advertisement in recognized trade journals.accountancy.  x It  is  proposed  that  surgical  instruments.Balance of Payments  Product  Sophistication  level  in  Pakistan’s  Exports.  certification cost etc. refurbished and upgraded machinery on  the basis of trade‐in with their old.      107  published by Accountancy (www.  x In order to increase the sophistication level & realize true potential of light engineering sector.  x Limit for physicians’ samples would be enhanced to 20 at the time of launch with first shipment. After that.0 percent for 2009‐10 and 10.  x The  natural  pearls  and  other  synthetic  or  reconstructed  precious  or  semi  precious  stones  are  being increasingly used in jewellery products.  x Industrial importers would be allowed to import new.  Domestic  Commerce  Reform  and  Development.  x In previous years.  Enhancing  Firm  level  Competitiveness.  x A freight subsidy at 25 percent would be extended on air shipments of live seafood products. Ministry of Commerce has set the export growth  target of 6.  x Engineering units would be allowed Export Oriented Units (EOU) facility on export of 50 percent  of their production for the first three years. 035 -201 2.087 -5.451 -6.522 -6.440 4.com.ve = increase ) -2.o.338 5.031 -177 1. Private Unrequired Transfers (net) (Workers Remittances) 4.863 7.280 1.994 -2.048 6.658 -8. Long-term Capital (net) 1.837 -9.580 1.105 -2.952 -3.218 22.175 Receipts Payments Shipment Investment Income Others 2.740 -5.422 -15.249 4.113 809 367 2.489 9.826 2.116 3.178 1.302 11.758 5.889 11.208 -4.168 -1.187 2.140 9.159 24.706 -10.811 -9.600 -5. Current Account Balance 4.713 -2.333 12.614 20.337 -4.304 -7.536 -7.242 -2.794 -1.427 6.119 26.737 4.203 -3.805 2.841 3.922 -6.967 -5.142 4.495 -14.006 8.604 14.947 -3.395 8.872 Items 1.095 -951 -2.305 6.221 1.077 2.209 3.314 8.649 10.249 2.102 5.405 2.763 2.281 -5.341 4. Trade Balance Exports (f.678 -1. Balance Requiring Official Financing 9.153 1.259 -9.434 10. Official Assistance & Debt Relief Medium and ShortTerm Capital Other Short-Term Assets/ Liabilities FEBC.820 -12. Errors and Omissions (net) * 8.492 -10.389 1.647 17.401 18.352 -8.368 5. Services (Net) Private Capital (net) Official Capital (net) @ 6.1 BALANCE OF PAYMENTS 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 (US $ Million) July-March 2008-09 2009-10 P -294 -444 -1.644 -809 -2.914 4.144 -8.134 100 120 0 -460 0 -468 0 -695 -100 -826 -372 (P) : Provisional -818 -4.792 @ : Includes Official Unrequited Transfers * : Includes Private Short-term Capital -5.b) Imports (f.497 1.894 -6.619 -7.388 24.016 10.457 225 810 691 -892 1.361 11.568 -925 -520 -95 472 470 1.579 5.448 4.accountancy.700 -3.128 -3.022 -2.420 -4.918 31.019 7.137 961 909 -137 -854 36 527 -676 310 234 -569 3.394 -2.TABLE 7.494 -7.100 3.488 -1.o.126 -2.240 3.968 -10.928 3.530 -7.551 -2.253 -2.024 9.075 5.823 -5.027 18.637 -3.045 -3.303 14.551 -2.180 6.084 3.172 -6.323 5.033 -628 Source : State Bank of Pakistan published by Accountancy (www.731 2.753 16.237 3.643 3. Change in Reserves ( .200 1.207 -2.753 9.410 14. Euro & Special US $ Bonds (Net).396 13. DBC FEBC.051 679 -611 -536 -840 -334 -180 -317 147 -193 -83 559 -151 -68 -145 -591 138 -340 620 222 -55 335 -55 663 -55 1.109 976 -45 403 3.207 35. GDR(OG) 10 Exceptional Financing 11.348 5.329 5.562 6.645 -5.871 1.617 -2.451 -14.165 6.954 3.594 -5.841 -7.718 -12.027 -4.430 -1.894 5.pk) .618 4. Basic Balance 7.239 -13.875 -2.183 -13.381 -1.153 -4.b) 2. 878 -13.990 -915 Source: State Bank of Pakistan published by Accountancy (www.com.874 -9.261 -8.321 14.121 14.421 3.585 11.577 5.067 -993 Net errors and omissions Reserve and Related Items 179 257 136 -33 -107 -3.283 3.924 -2.310 -10.b 17. In Rep. Econ.pk) .920 2.536 -5.613 874 693 432 -4.421 2.250 General Government Disbursement 2.951 -1.045 -2.140 3.Table 7.403 -14.444 2.424 -7.276 8.915 1.936 1.252 (Millions US $) July-March 2008-09 2009-10 -8.accountancy.024 Services (Net) -4.056 3.o.427 19.131 5. Transfers 2006-07 2007-08 2008-09 -6.016 Services: Debit -8.352 -2.278 20.302 -9.522 -5.417 2.163 8.252 6.923 Income (Net) -3.480 1. Monetary Authorities -758 32 560 592 -257 2.379 -2.537 Dir.970 -12.410 3.487 -5.586 4.073 Current Transfer (Net) 10.186 9.046 -7.407 -3.724 304 121 474 138 187 Financial Account 9.131 -1.613 2.175 1.404 1.851 3.989 -35.907 Services: Credit 4. 5.972 8.582 -22.389 -1.106 2.042 1.111 Goods: Export f.923 -4.354 2.397 -31. Invest.589 4.554 Capital Account Other Investment Assets Other Investment Liab.700 1.389 Goods: Imports f.702 -7.281 -4.582 -3.2 SUMMARY OF BALANCE OF PAYMENTS Item Current account balance Current account balance without off.497 Capital Account and Financial Account 10.802 -4.263 Amortization -1.732 2.o.268 Income: Credit Income: Debit of Which: Interest Payments 940 1.747 -24.457 -3.b -26.170 -6.415 -1 490 -1 -1 1.365 3.476 11.711 -14.381 -2.720 3.031 -1.060 4.140 5.626 -10.413 Trade Balance -9. 0 7.9 2001-02 12.0 9.0 19.2 1.1 16.3 18.1 1.7 18.6 17.1 8.9 4.4 2.accountancy.8 5.8 7.8 3.2 4.3 1.2 3.9 8.1 1.9 3.3 9.4 21.8 2007-08 11.6 1.5 9.1 14.7 4.9 +3.0 3.7 10.6 2008-09 10.1 3.5 2004-05 13.4 14.4 11.6 17.9 3.9 4.7 5.4 3.5 2003-04 12.7 19.4 16. SBP & E.6 11.0 2006-07 11.8 13.3 13.7 16.8 2.3 9.1 3.7 2.3 16.4 4.8 15.1 19.0 5.0 1.1 5.3 7.5 22.7 4.4 1985-86 1986-87 1987-88 1988-89 1989-90 9.7 12.5 16.1 11.6 4.3 3.8 4.9 8.3 19.8 3.2 5.1 6.2 3.2 4.8 +1.5 14.com.4 13.3 COMPONENTS OF BALANCE OF PAYMENTS (AS PERCENT OF GDP) Exports ^ Imports ^ Trade Deficit ^ Worker's Remittances # Current Account Deficit # 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85 10.5 2.2 6.9 3.3 5.1 4. Finance Division published by Accountancy (www.0 8.1 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 13.pk) .2 13.Wing.7 16.8 1.8 10.4 8.9 3.5 8.0 5.7 2.8 3.3 11.5 5.A.6 15.1 4.7 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 13.8 2.5 5.8 6.1 8.TABLE 7.0 7.0 Year 2000-01 12.9 Jul-April 2009-10 * 9.4 2.7 18.3 2.1 ^ : Based on the data compiled by FBS # : Based on the data compiled by SBP * : Provisional 4.4 1.1 14.0 2005-06 13.4 17.5 3.1 13.8 7.3 2.5 9.2 10.6 11.8 4.2 24.2 3.9 13.3 4.8 2002-03 13.3 18.7 Source: FBS.3 5.8 0.9 18.9 2.1 16.0 2.1 3.7 +1.5 7.7 17.9 5.1 4.4 12.7 1.5 21.7 19.4 8. 384 30.04 3.75 -10.340 12.455 4.694 2.280 26.78 9.33 2.383.544 59.11 3.678 397. Wing.61 9.76 12.37 -6.853 -41.66 23.51 -0.661 4.06 -1.57 -15.57 -16.54 77.06 16.805 11.83 -3.028 205.029.212 -33.84 -54.91 96.342 443.832 -58.23 14.41 1.491 5.10 11.42 1.312 2007-08 1.958 2.741 325.96 18.052 17.23 95.707 89.339.85 21.569 11.96 -6.628 7.52 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 138.202 9.58 27.688 10.70 20.434 2.79 14.84 8.80 33.89 57.17 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 294.711.592 20.29 22.71 14.22 13.309 -3098 -3574 -1490 -1653 -1740 7.61 -4.076 -34.31 4.86 -12.658 -42.16 -29.24 -21.638 2008-09 1.723.07 1985-86 1986-87 1987-88 1988-89 1989-90 49.24 20.482 68.375 10.223.70 9.763 25.178 -75.131 6.79 10.220 15.51 18.964 533.12 3.718 July-Mar 2008-09 1.778 -24.494 2.09 16.135 11.825 -188.540 39.22 -43.89 -14.368 -51.75 25.26 -8.688 -63.575 465.001 436.941 8.161 -81.813 6.75 -14.30 1.355 78.32 -0.45 -13.50 16.36 -58.551 135.10 Source: FBS & E.391 16.42 11.320 8.50 35.55 17.35 12. A.615 -52.391 7.151 76.58 2.07 20.976 19.768 2.173 171.17 6.372 -62.29 -10945 5.469 90.TABLE 7.499 251.081.94 5.114 229.466 2009-10 (P) 1.46 15.58 -20.26 627.07 -3.036 2004-05 854.75 23.82 14.160 390.070 2001-02 560.445 90. Finance Division published by Accountancy (www.079 -368.088 2005-06 984.50 17.709 -39.683 714.313 14.954 5.57 -12.88 14.707 8.841 2006-07 1.84 10.71 4.072 -1.63 21.30 37.11 38.114 17.31 10.33 -35.63 18.86 21.accountancy.338 465.619 9.93 -6.947 2002-03 652.com.33 16.08 22.622 -90.930 634.16 8.89 3.894 10.799 25.634 5.42 1.87 -7.991 2.852 21.92 -33.252 9.60 13.58 0.789 1.20 28.90 16.107 2000-01 539.162 26.19 12.09 14.66 59.904 6.570 -1.86 4.892 -32.357 5.442 37.69 9.70 28.16 4.26 15.28 31.036.15 19.07 -16.021.39 -0.851.4 EXPORTS.431 112.270 34.409 5.79 31.686 4.45 39.183 106.07 2.806 -822.15 40.034 6.61 -1.44 3.294 2003-04 709.70 -9.581 30.158 -726.313 373.35 10.70 19.118 9.17 3.68 204.315.12 36.69 17.93 14.85 -15.979 53.264 -33.906 -2451 -3158 -2663 -2917 -3415 25.87 -12.26 15.34 89.19 -18.31 3.728 177.685 5.03 209.77 20.50 4.17 10.382 14.16 6.525 -905.94 -4.76 6.564 10.388 P : Provisional -985.15 24.57 12.28 8.394 -1488 -2348 -3128 -1761 -2257 23.317 1.26 -22.176.67 9.30 95.160 12.30 33.07 -10.729 10.82 54.67 2.643 258.841 148.339 37.464 2.106 -45.77 19.991 1.54 17.56 47.889 258.01 -4.630 -73.23 -7.71 6.822 -1527 -1205 -1060 -3279 -6207 -12130 -13564 -20914 -17134 7.06 1.354 -29.96 34.85 30.751 -69.432 10.123 25.13 -12741 -0.282 171.250 320.137 7.078 897.96 13.29 -4.935 -2564 -1694 -1936 -2373 -1981 23.22 -16.43 7.834 -139.803 8.966 34.pk) .719 29.93 8.88 1.512.000 -87.46 -2.88 24.380 6.01 14.592 63.24 35.15 13.73 22.19 3.20 12.69 13.11 8.41 -24.59 32.37 14.622 5.18 27.598 28.62 6.451 16.37 32.37 -24.070 3.779 8.946 92.792 -102.52 16.09 -12.17 36.86 9. IMPORTS AND TRADE BALANCE Year (Rs million) Current Prices Exports Imports Balance Growth Rate (%) Exports Imports Balance (US $ million) Current Prices Exports Imports Balance Growth Rate (%) Exports Imports Balance 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85 29.196.63 17. 26.26 224.O.28 90.72 301.: Not applicable * : Provisional 271.47 314.58 232.59 340.50 93.94 82.55 277.44 675.54 239.67 30.86 110.03 495.60 162.91 580.30 454.com.75 431.00 94.77 84.58 551.99 300.82 277.05 248.40 790.86 245.30 276.36 Imports 208.78 83. Manufactured Goods Exports 266.91 260.99 396.65 Imports 206.01 310.09 306.50 T.5 UNIT VALUE INDICES AND TERMS OF TRADE (T.03 298.85 89.48 134.40 249.T.99 Source: Federal Bureau of Statistics 871.05 98.09 350.87 470.33 195.86 416.13 481.14 69.33 521.86 81.21 698.18 120.22 95.23 29.92 258.38 65.82 T.58 493.95 101.28 619.05 979.87 T.59 350.96 265.82 - 300.35 318.09 663.02 309.36 96.60 554.47 342.T.60 324.18 94.41 93.21 284.33 897.T.99 418.66 125.20 81.02 287.83 244.37 73.04 292.37 63.60 74.42 622.T.33 62.04 Imports 224.65 355.34 171.81 Animal & Vegetable Oils.00 605.43 78.11 259.00 24.77 271.00 104.68 288.90 559.71 84.59 123.14 297.87 169.29 117.12 Imports 198.15 523.21 643.68 342.23 334.07 279. Fats & Waxes Exports Imports 229.95 454.10 644.66 270.47 Imports 259.67 299.04 191.02 431. 94.01 89.95 - 873.36 390.31 450.33 615.80 549.52 350.59 289.10 982.47 323.O.51 282.T.07 362.48 - 341.08 116.77 494.26 48.19 518.06 80.T.66 50.32 Imports 248.60 387.38 278.01 538.89 76.54 .96 Chemicals Exports 276.67 653.64 293. 118.12 414.15 884.18 298.88 33.06 66.O.80 95.13 621.19 64.34 453.56 90.93 314.82 790.06 218.93 24.35 93.17 281.82 56.00 - 647.15 84.84 218.20 Imports 417.84 486.50 392.57 58.12 57.31 599.49 146.23 121.67 126.76 372.27 397.29 962.12 717.08 813. 94.56 281.O.28 - 793.O.94 - 358.87 202.09 537.29 579.16 80.98 1038.27 298.O.TABLE 7.97 329.74 208.15 960.29 471.85 74.42 450.15 294.79 131.47 953.82 103.35 73.T.29 64.24 763.81 799.93 430.60 109. 132.77 442.54 632.O.45 430.51 351.38 Miscellaneous Manufactured Articles Exports 263.71 404.14 21.29 687.89 614.84 392.05 806.55 333.92 T.52 82.25 90.10 82.95 T.60 299.17 84.42 54. 137.34 496.47 Imports 278.06 T.36 267.pk) .15 - published by Accountancy (www.31 460.52 598.45 73.47 111.60 98.55 73.08 758.T.83 877.75 389.45 43.40 632.20 T.68 195.09 85.63 373.53 Crude Materials (inedible except fuels) Exports 169.29 858.T.89 828.96 561.67 840.95 Machinery and Transport Equipment Exports 396. Fuels & Lubricants Exports 283.T) (1990-91 = 100) Groups (Indices) July-March 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2008-09 2009-10 All Groups Exports 253.85 96.95 249.65 81.61 313.15 385.14 76.85 192.76 209.24 72. 94.64 666.20 122.76 99.68 609.44 Imports 532.93 240.22 - 866.40 - 406.26 982.71 63.17 343.96 279.98 312.19 318.58 340.02 T.76 375.88 225.65 79.40 320.T.37 274.40 328.29 71.68 327.09 56.89 372.15 61.50 175.32 1090.97 561.97 115.70 860.97 110.83 254.65 171.93 365.53 445. 97.21 480.93 808.55 282.14 30.82 303.59 89.36 572.42 Beverages & Tobacco Exports 143.43 62.O.05 245. 85.24 69.97 427.87 158.77 733.24 659.38 942.85 484.99 323.32 611.36 - 347.30 55.38 135.34 102.O.41 31.54 228.75 Minerals.90 228.97 90.62 639.O.12 72.38 679.96 Food & Live Animals Exports 234.87 92.O.accountancy.81 525.13 94.16 135.61 251.44 T.09 79.76 87.10 T. 802 66.959 675.026.324 16 Jul-March 2008-09 172.683 70.741 325.442 37.475 9.972 261.018 11 2005-06 112.288 68.270 34.551 10.436 57 60 64 66 64 138.090 130.294 1.561 33.430 160.877 1.268 16.543 793.036 854.507 48.670 14 2008-09 226.469 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 25.930 127.567 21.371 8.498 21.710 837.340 9 11 766.029.196.342 443.428 897.366 4.TABLE 7.388 135.820 32.208 22 21 17 18 15 183.489 3.053 38 42 50 47 43 11.334 45 52 57 57 54 29.618 5.799 36.007 4.980 16.435 7.679 59.047 44 28 30 38 39 1.326 10.510 3.036.172 6.852 36.283 4.167 16 21 20 19 24 24.410 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85 12.357 45.912 3.438 71.637 62 68 70 70 73 294.194 11 2003-04 70.777 554.355 78.902 4.339 37.841 1.388 (Contd.173 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 47. EXPORTS) (Rs million) Year Primary Commodities Value Percentage Share Semi-Manufactures Value Percentage Share Manufactured Goods Value Percentage Share Total Value** 1970-71 1971-72 1972-73 1973-74 1974-75 650 1.088 984.507 4.163 509.029 121.731 36.163 29.214 15.963 10.320 3.280 26.979 1985-86 1986-87 1987-88 1988-89 1989-90 17.176.889 64.323 83.789 10.645 26.160 390.483 106.702 18 P : Provisional ** : Total may not tally due to rounding of figures published by Accountancy (www.641 35 26 28 33 20 7.445 90.783 6.com.476 17 2009-10 (P) 214.911 321.113 19 19 15 10 11 33.452 47.070 560.120 274.347 74 71 1.361 86.499 251.133 21.838 44 41 36 32 42 2.718 97.678 81.622 4.925 23.602 3.378 20.294 12.592 63.288 80.143 53.068 1.268 11 2006-07 113.981 44 35 30 29 29 3.663 102.586 766.892 13.661 49 53 52 48 56 49.161 10.) 2000-01 67.833 16 11 13 12 12 63.183 106.253 11.651 19.321 28.pk) .346 11 2002-03 71.664 11 13 13 14 17 13.352 114.282 171.860 4.281 124.308 24 27 30 23 13 876 947 2.638 1.888 1.781 72 75 78 78 79 78 77 75 74 539.947 652.383.633 5.112 10.466 1.783 13 2001-02 60.796 22.998 3.294 709.139 16.624 24 21 21 24 25 78.933 33 45 39 39 48 472 914 2.716 10 2004-05 92.312 1.136 13.345 41.999 420.012 43.519 18 17 15 21 15 4.937 25.028 205.087 221.954 11 2007-08 171.728 177.583 2.748 62.824 9.313 373.612 15 14 11 12 10 11 12 11 9 389.286 1975-76 1976-77 1977-78 1978-79 1979-80 4.accountancy.6 ECONOMIC CLASSIFICATION OF EXPORTS AND IMPORTS (A. accountancy.651 5.525 4.966 43.187 348.643 258.848 73.431 112.011 256.158 8.280 13 2.736 1.160 2.698 182.259 23.630 714.432 18 17 14 17 19 90.226 769.770 346.600 Jul-March 2008-09 572.450 140.035 441.398 13.329 1.055 61.322.882 17.806 2.344 25.847 122.453 108.419 44 38 38 43 46 26.889 258.6 ECONOMIC CLASSIFICATION OF EXPORTS AND IMPORTS (B.153 53.579 50 48 49 48 46 7.420 37 37 36 37 33 4.841 40.337 3.291 148.865 380.082 35 57.778 1985-86 1986-87 1987-88 1988-89 1989-90 33.964 533.038 2002-03 220.562 40 39 43 39 41 16. IMPORTS) (Rs million) Capital Goods Value Percentage Share Industrial Raw Material Capital Goods Consumer Goods Value Percentage Value Percentage Share Share Consumer Goods Value Percentage Share ** Total Value 1970-71 1971-72 1972-73 1973-74 1974-75 1.921 2.768 72.305 75.702 28 39.646 30.775 8.372 15 14 14 14 16 53.624 1.081.966 6.929 10.021 9.575 465.223.482 2.842 7.709 9.359 28.167 14.512.234 14 15 18 16 14 397.152 52 42 30 30 29 382 367 830 904 1.618 146.261 1.023 15.001.551 135.707 89.861 4.710 33.353 36.336 864.498 48.TABLE 7.386 8.712 6 5 5 6 6 180.900 29.801 45 43 45 47 54 54.621 15.723.499 3.815 36.692 16.593 10.541 22.607 185.212 2009-10 (P) 593.975 6.479 20.925 1975-76 1976-77 1977-78 1978-79 1979-80 7.792 2000-01 157.316 10.303 96.463 1.504 21.762 Source: Federal Bureau of Statistics Year published by Accountancy (www.832 28.916 6 6 7 6 6 7.832 13 2.834 28 40 40 42 42 4.439 5 7 7 7 7 36.485 3.301 112.045 35 37 32 31 26 22.746 14.528 220.304 15.946 92.114 229.859 8 8 6 6 6 26.213 16.644 37 124.324 28 180.305 33 42 42 38 35 11.419 28.539 202.986 55 55 53 49 46 45 47 53 49 89.021.657 14 11 10 9 10 11 10 10 13 627.495 8.851.338 465.290 110.885 1.714 11 23 30 24 23 3.586 557.027 23.350 49.841 148.214 4.158 1.993 97.151 76.570 9 7 1.371 2001-02 176.179 82.543 50 52 267.195 33.500 21 16 20 22 16 20.388 46.079 1.970 16.519 2007-08 731.pk) .416 19.958 28 143.040 4.968 28 30 31 32 32 4.853 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 56.310 2004-05 441.584 5.012 27.216 2003-04 316.791 99.327 29 246.250 320.405 169.com.407 9.017 29 202.602 3.290 88.025 72.563 287.942 31 41.001 436.000 634.372 897.892 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 140.528 36 101.480 2006-07 670.072 2.478 36.991 267.982 P : Provisional ** : Total may not be tally due to rounding of figures 6 6 6 7 8 7 7 8 9 345.055 4.148 11.539 36 134.544 59.774 139.337.711.679 35 38 34 30 36 1.482 68.825 1.090 70.589 77.076.555 7.754 7 7 6 6 5 76.091 25 34.432 16.802 11 11 10 7 9 950 851 2.538 2008-09 790.227 48.150 8.719 2005-06 631.257 26 24 31 40 40 385 795 2.383 37.056 34.379 195.135 24.929 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85 14.414 16 13 14 13 14 171.465 23.750 9.017 41. 533 112.444 15.793 14.417 4.226 416.532 295.494 25.485 5.050 15.855 714.054 10.862 24.512.204 24.326 41.963 2.317 34.387 44.825 26.996 724.165 233.419 9.701 103.042 1.762 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.661 16.540 46.801 57. Sugar-refined 11.817 12.988 12.964 15.138 11.667 44.486 22. Electrical goods 6.288 182.832 119.091 26.608 9. Edible oils 16.293 897.034 179.com.452 334.395 105.338 190.984 87.343 20. Million) July-March 2008-09 2009-10 * 220.095 1.759 16. Machinery (non-electrical) 7.158 18.405 14.917 607.985 27.547 96.917 237.202 5. Dyes and colours 4.775 8.611 1.570 2.042 572.812 17.910 296.165 48.002 21.080 33.333 256. Art-silk yarn 12.229 7.683 160.730 19.902 449.816 338.332 37.638 93.480 140.919 137. board and stationery 9.121 40. Drugs and medicines 3.953 119.7 MAJOR IMPORTS Items 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 1.965 15. steel & manufactures thereof 13.200 200.021.986 380. Grains.630 9.095 153 5.975 399.148 42.078 189 6.711.711 176.306 39.159 24.851.813 8.538 461.072 108.665 89.942 10.505 23. Iron.907 254.889 18. Chemical Fertilizers 5.212 444.366 14.551 16.633 6.463 27.882 1.061 12. pulses & flours 17.012 93. Chemicals 2.372 6.835 14.081.517 7.050 634.TABLE 7.117 230.578 24.101 13.757 28.152 16. Petroleum & products 15.323 356.718 33.618 300.587 39.451 10.991 2.272 14.476 73.587 172.256 140.929 31.139 486.683 327. Tea 10.904 7. Transport equipments 8.290 129.221 17.333 108.544 62.594 24.408 8.794 21.653 912 18. Paper.268 25.981 133.723.850 13.791 84.pk) .135 13.374 75.043 20.223.201 14.824 55.046 18.079 20.015 30. Other imports Grand Total * : Provisional 82.610 57.648 1.034 77.636 120.130 10.352 13.068 12.336 37.648 92.278 116.722 15.381 60.164 28.430 35.450 (Rs.673 11.806 70.263 90. Non-ferrous metals 14.707 21.749 18.641 135.375 12.896 2.895 96.427 738.accountancy.867 44.445 368.218 11.092 45.889 18.474 33.787 30.904 11. TABLE 7.8 DESTINATION OF EXPORTS AND ORIGIN OF IMPORTS (% Share) REGION 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 1. Developed Countries Exports 60.8 Imports 58.3 a. OECD Exports 57.2 Imports 55.7 b. Other European Countries Exports 0.6 Imports 0.8 2. CMEA* Exports 3.0 Imports 1.8 3. Developing Countries Exports 39.2 Imports 41.7 a. OIC Exports 12.7 Imports 17.9 b. SAARC Exports 3.5 Imports 1.5 c. ASEAN Exports 5.1 Imports 8.9 d. Central America Exports 0.1 Imports 0.2 e. South America Exports 0.2 Imports 1.6 f. Other Asian Countries Exports 14.6 Imports 9.6 g. Other African Countries Exports 3.0 Imports 2.0 h. Central Asian States Exports Imports Total 100.0 56.7 62.2 57.1 58.6 60.3 52.6 58.9 49.3 55.6 49.9 60.0 48.7 59.4 46.5 59.9 42.2 61.0 36.7 56.7 31.0 54.9 58.7 56.7 57.0 60.0 52.1 58.6 48.5 55.3 49.0 59.7 48.1 59.5 46.1 59.6 41.6 60.6 36.1 56.3 30.5 0.3 0.5 0.4 0.3 0.3 0.5 0.3 0.8 0.3 0.9 0.3 0.6 0.3 0.4 0.3 0.6 0.4 0.6 0.4 0.5 1.5 3.0 1.0 1.3 0.5 1.6 0.4 2.1 0.5 1.9 0.7 1.3 0.6 0.9 0.4 1.0 0.4 1.2 0.4 0.9 44.3 37.8 41.9 41.4 39.2 45.8 40.7 48.6 43.9 48.2 39.3 50.0 39.6 52.6 39.7 56.8 38.6 62.1 42.9 68.1 14.6 16.5 16.0 16.9 13.7 20.9 12.9 21.3 12.9 22.4 11.8 26.0 12.5 23.3 12.7 24.3 14.1 35.2 16.5 39.3 4.7 1.5 3.8 1.5 3.1 1.6 3.4 1.4 2.7 1.5 2.5 2.4 3.5 2.3 5.0 2.2 3.2 1.9 2.9 2.9 5.6 7.3 5.2 8.5 3.7 9.5 4.0 12.6 5.3 11.2 2.5 9.0 3.2 12.6 3.2 14.1 2.8 10.2 3.6 10.6 0.2 0.1 0.3 0.1 0.5 0.1 0.4 0.1 0.3 0.2 0.5 0.2 0.7 0.1 0.8 0.3 0.9 0.2 0.8 0.2 0.5 1.3 0.5 1.6 0.9 1.0 1.0 1.4 1.4 1.2 1.2 1.7 1.6 1.1 1.2 2.1 1.1 1.0 1.2 1.6 14.3 9.5 13.0 11.1 14.0 10.8 14.9 9.5 17.1 9.4 15.6 8.7 12.9 10.7 12.8 10.3 12.4 10.3 13.0 10.6 4.4 1.6 3.0 1.7 2.9 1.9 3.6 2.2 3.8 2.3 4.4 1.9 4.3 2.5 3.5 2.8 3.8 3.0 4.3 2.8 100.0 0.1 100.0 0.4 100.0 0.5 0.1 100.0 0.9 .. 100.0 0.8 0.1 100.0 0.9 -100.0 0.5 0.7 100.0 0.3 0.3 100.0 0.3 0.1 100.0 (Contd.) published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 7.8 DESTINATION OF EXPORTS AND ORIGIN OF IMPORTS REGION 2001-02 2002-03 1. Developed Countries Exports 58.1 56.1 Imports 34.3 34.4 a. OECD Exports 57.6 55.6 Imports 33.7 33.5 b. Other European Countries Exports 0.5 0.5 Imports 0.6 0.9 2. CMEA* Exports 0.5 0.6 Imports 1.1 0.8 3. Developing Countries Exports 41.4 43.3 Imports 64.6 64.8 a. OIC Exports 19.2 22.3 Imports 36.0 35.2 b. SAARC Exports 2.5 2.4 Imports 2.4 1.9 c. ASEAN Exports 2.7 2.9 Imports 11.7 12.2 d. Central America Exports 1.0 0.9 Imports 0.1 0.1 e. South America Exports 0.9 0.7 Imports 0.7 0.6 f. Other Asian Countries Exports 11.4 9.9 Imports 10.9 12.5 g. Other African Countries Exports 3.5 4.0 Imports 2.7 2.3 h. Central Asian States Exports 0.2 0.2 Imports 0.1 .. Total 100.0 100.0 .. : Insignifcant P : Provisional * : Council for Mutual Economic Assistance. (% Share) Jul-March 2008-09 2009-10 P 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 58.2 35.5 55.9 38.0 54.7 34.2 54.7 33.3 51.0 30.2 46.4 29.1 46.3 27.5 43.9 27.1 57.6 34.7 55.2 34.7 53.8 32.4 53.8 31.5 50.0 27.1 45.5 27.8 45.4 26.3 43.0 26.0 0.7 0.8 0.7 3.3 0.9 1.8 0.9 1.8 1.0 3.1 0.9 1.3 0.9 1.2 0.9 1.1 0.7 1.2 0.9 2.1 0.9 2.2 1.1 1.8 1.2 1.4 1.2 3.1 1.3 3.7 1.2 1.3 41.1 63.3 43.2 59.9 44.4 63.6 44.2 64.9 47.8 68.4 52.4 67.8 52.4 68.8 54.9 71.6 20.7 33.7 21.9 29.2 23.3 33.7 21.6 32.0 26.4 33.4 30.4 33.9 30.4 35.1 28.5 37.8 3.2 3.1 4.6 3.2 4.4 3.3 4.8 4.5 4.4 5.0 5.0 3.8 5.4 3.8 5.4 3.8 2.7 11.1 2.1 10.0 1.7 9.1 1.9 9.5 1.7 9.9 2.1 10.4 2.0 10.3 3.1 11.2 0.9 0.1 0.9 0.1 0.9 0.1 1.1 0.2 1.0 0.1 1.0 0.2 1.1 0.2 0.9 0.3 0.8 0.6 0.9 1.1 1.0 1.4 1.4 0.8 1.6 1.8 1.4 1.2 1.5 1.2 1.1 0.5 9.4 12.3 8.7 13.7 8.9 13.7 9.2 15.9 8.4 15.7 8.5 15.2 8.2 15.0 11.3 15.6 3.2 2.3 4.0 2.4 4.1 2.2 4.1 1.9 4.2 2.2 4.0 3.0 3.8 3.1 4.6 2.3 0.2 0.1 100.0 0.1 0.2 100.0 0.1 0.1 100.0 0.1 0.1 100.0 0.1 0.3 100.0 .. .. 0.1 0.1 0.1 0.1 100.0 100.0 100.0 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 7.9 WORKER'S REMITTANCES (US$ Million) COUNTRY 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 1,252.45 27.75 9.86 33.12 12.96 44.24 16.25 12.87 516.16 60.35 105.07 38.74 49.07 17.26 137.02 150.34 126.46 1,238.51 25.42 7.54 40.64 11.62 60.22 15.18 10.91 525.94 51.67 97.76 32.47 47.79 17.50 114.02 157.80 119.79 1,093.36 25.92 5.65 28.88 7.13 47.85 11.85 7.57 493.65 46.07 99.36 29.32 51.12 16.73 2.19 101.19 122.49 95.75 1,317.73 35.90 4.91 27.71 6.90 57.86 13.40 11.52 554.08 61.49 178.26 51.99 90.09 28.96 7.22 109.96 141.09 114.65 1,227.28 33.23 5.67 26.06 3.65 45.43 11.72 14.08 503.22 64.44 161.93 48.98 81.19 28.95 2.81 109.74 141.92 106.19 1,078.05 29.16 3.59 18.98 3.05 38.38 7.97 9.68 418.44 46.11 164.39 44.91 93.07 22.90 3.51 97.94 146.25 94.11 1,237.68 34.31 4.14 16.62 2.65 52.40 7.16 12.17 474.86 61.97 207.70 75.13 101.01 28.54 3.02 98.83 166.29 98.58 875.55 33.31 3.46 11.93 3.09 106.36 5.26 12.94 318.49 44.67 125.09 38.07 70.57 14.69 1.76 73.59 81.95 55.41 913.49 29.36 3.86 10.47 1.58 135.25 5.60 13.29 309.85 46.42 147.79 47.30 87.04 12.80 0.65 73.27 79.96 56.79 1,021.59 23.87 4.90 9.20 3.93 123.39 5.74 13.38 304.43 38.11 190.04 48.11 129.69 12.21 0.03 81.39 134.81 88.40 II. Encashment* 215.03 323.73 352.20 548.37 Total (I+II) 1,467.48 1,562.24 1,445.56 1,866.10 * : Encashment and Profit in Pak Rs. of Foreign Exchange Bearer Certificates (FEBCs) & Foreign Currency Bearer Certificates (FCBCs) 233.89 1,461.17 331.42 1,409.47 251.87 1,489.55 184.64 1,060.19 70.24 983.73 64.98 1,086.57 (Contd.) I. Cash Flow Bahrain Canada Germany Japan Kuwait Norway Qatar Saudi Arabia Sultanat-e-Oman U.A.E. Abu Dhabi Dubai Sharjah Others U.K. U.S.A Other Countries TABLE 7.9 WORKER'S REMITTANCES (% Share) COUNTRY 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 Cash Flow Bahrain Canada Germany Japan Kuwait Norway Qatar Saudi Arabia Sultanat-e-Oman U.A.E. Abu Dhabi Dubai Sharjah Others U.K. U.S.A Other Countries Total 2.22 0.79 2.64 1.03 3.53 1.30 1.03 41.21 4.82 8.39 3.09 3.92 1.38 10.94 12.00 10.10 100.00 2.05 0.61 3.28 0.94 4.86 1.23 0.88 42.47 4.17 7.89 2.62 3.86 1.41 9.21 12.74 9.67 100.00 2.37 0.52 2.64 0.65 4.38 1.08 0.69 45.15 4.21 9.09 2.68 4.68 1.53 0.20 9.25 11.20 8.76 100.00 2.72 0.37 2.10 0.52 4.39 1.02 0.87 42.05 4.67 13.53 3.95 6.84 2.20 0.55 8.34 10.71 8.70 100.00 2.71 0.46 2.12 0.30 3.70 0.95 1.15 41.00 5.25 13.19 3.99 6.62 2.36 0.23 8.94 11.56 8.65 100.00 2.70 0.33 1.76 0.28 3.56 0.74 0.90 38.81 4.28 15.25 4.17 8.63 2.12 0.33 9.08 13.57 8.73 100.00 2.77 0.33 1.34 0.21 4.23 0.58 0.98 38.37 5.01 16.78 6.07 8.16 2.31 0.24 7.99 13.44 7.96 100.00 3.80 0.40 1.36 0.35 12.15 0.60 1.48 36.38 5.10 14.29 4.35 8.06 1.68 0.20 8.41 9.36 6.33 100.00 3.21 0.42 1.15 0.17 14.81 0.61 1.45 33.92 5.08 16.18 5.18 9.53 1.40 0.07 8.02 8.75 6.22 100.00 2.34 0.48 0.90 0.38 12.08 0.56 1.31 29.80 3.73 18.60 4.71 12.69 1.20 0.00 7.97 13.20 8.65 100.00 (Contd.) published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 7.9 WORKERS REMITTANCES (US $ Million) July-March 2008-09 2009-10 5,657.61 6,549.87 114.58 116.10 58.54 82.79 73.05 62.56 3.21 4.69 324.27 332.75 17.77 27.33 245.79 272.99 1,113.58 1,342.77 208.55 210.98 1,210.15 1,497.24 439.31 829.38 735.50 624.28 34.81 42.11 0.53 1.47 406.43 660.97 1,291.47 1,317.71 590.22 620.99 COUNTRY 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 I. Cash Flow Bahrain Canada Germany Japan Kuwait Norway Qatar Saudi Arabia Oman U.A.E. Abu Dhabi Dubai Sharjah Others U.K. U.S.A Other Countries 2,340.79 39.58 20.52 13.44 5.97 89.66 6.55 31.87 376.34 63.18 469.49 103.72 331.47 34.05 0.25 151.93 778.98 293.28 4,190.73 71.46 15.19 26.87 8.14 221.23 8.89 87.68 580.76 93.65 837.87 212.37 581.09 42.60 1.81 273.83 1,237.52 727.64 3,826.16 80.55 22.90 46.52 5.28 177.01 10.19 88.69 565.29 105.29 597.48 114.92 447.49 34.61 0.46 333.94 1,225.09 567.93 4,152.29 91.22 48.49 53.84 6.51 214.78 18.30 86.86 627.19 119.28 712.61 152.51 532.93 26.17 1.00 371.86 1,294.08 507.27 4,588.03 100.57 81.71 59.03 6.63 246.75 16.82 118.69 750.44 130.45 716.30 147.89 540.24 26.87 1.30 438.65 1,242.49 679.50 5,490.97 136.28 87.20 76.87 4.26 288.71 22.04 170.65 1,023.56 161.69 866.49 200.40 635.60 28.86 1.63 430.04 1,459.64 763.54 6,448.84 140.51 100.62 73.33 4.75 384.58 28.78 233.36 1,251.32 224.94 1,090.30 298.80 761.24 28.58 1.68 458.87 1,762.03 695.45 7,810.95 153.27 79.07 100.71 5.10 432.05 24.94 339.51 1,559.56 277.82 1,688.59 669.40 970.42 47.84 0.93 605.59 1,735.87 808.87 48.26 46.12 45.42 16.50 II. Encashment* Total (I+II) 2,389.05 4,236.85 3,871.58 4,168.79 * : Encashment and Profit in Pak Rs. of Foreign Exchange Bearer Certificates (FEBCs) & Foreign Currency Bearer Certificates (FCBCs) 12.09 4,600.12 2.68 5,493.65 2.40 6,451.24 0.48 0.45 1.02 7,811.43 5,658.06 6,550.89 Source: State Bank of Pakistan TABLE 7.9 WORKERS REMITTANCES COUNTRY 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 Cash Flow Bahrain Canada Germany Japan Kuwait Norway Qatar Saudi Arabia Oman U.A.E. Abu Dhabi Dubai Sharjah Others U.K. U.S.A Other Countries Total 1.69 0.88 0.57 0.26 3.83 0.28 1.36 16.08 2.70 20.06 4.43 14.16 1.45 0.01 6.49 33.28 12.53 100.00 1.71 0.36 0.64 0.19 5.28 0.21 2.09 13.86 2.23 19.99 5.07 13.87 1.02 0.04 6.53 29.53 17.36 100.00 2.11 0.60 1.22 0.14 4.63 0.27 2.32 14.77 2.75 15.62 3.00 11.70 0.90 0.01 8.73 32.02 14.84 100.00 2.20 1.17 1.30 0.16 5.17 0.44 2.09 15.10 2.87 17.16 3.67 12.83 0.63 0.02 8.96 31.17 12.22 100.00 2.19 1.78 1.29 0.14 5.38 0.37 2.59 16.36 2.84 15.61 3.22 11.77 0.59 0.03 9.56 27.08 14.81 100.00 2.48 1.59 1.40 0.08 5.26 0.40 3.11 18.64 2.94 15.78 3.65 11.58 0.53 0.03 7.83 26.58 13.91 100.00 2.18 1.56 1.14 0.07 5.96 0.45 3.62 19.40 3.49 16.91 4.63 11.80 0.44 0.03 7.12 27.32 10.78 100.00 2008-09 (% Share) July-March 2008-09 2009-10 1.96 2.03 1.77 1.01 1.03 1.26 1.29 1.29 0.96 0.07 0.06 0.07 5.53 5.73 5.08 0.32 0.31 0.42 4.35 4.34 4.17 19.97 19.68 20.50 3.56 3.69 3.22 21.62 21.39 22.86 8.57 7.76 12.66 12.42 13.00 9.53 0.61 0.62 0.64 0.01 0.01 0.02 7.75 7.18 10.09 22.22 22.83 20.12 10.36 10.43 9.48 100.00 100.00 100.00 Source: State Bank of Pakistan published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 7.10 GOLD AND CASH FOREIGN EXCHANGE RESERVES HELD AND CONTROLLED BY STATE BANK OF PAKISTAN ( US $ Million) Total Period June* December* Cash June* (2) December* Gold(1) June* December* 1960 246 272 194 220 52 52 1961 257 238 204 185 53 53 1962 237 249 184 196 53 53 1963 302 279 249 226 53 53 1964 259 219 206 166 53 53 1965 200 208 147 155 53 53 1966 265 197 212 144 53 53 1967 167 159 114 106 53 53 1968 182 239 128 185 54 54 1969 299 311 245 257 54 54 1970 287 184 233 130 54 54 1971 199 171 144 116 55 55 1972 285 286 225 226 60 60 1973 463 489 396 422 67 67 1974 403 472 336 405 67 67 1975 486 418 419 351 67 67 1976 614 539 546 471 68 68 1977 431 534 363 466 68 68 1978 1,010 832 696 444 314 388 1979 904 1,210 414 279 490 931 1980 2,019 1,815 831 627 1,188 1,188 1981 1,866 1,589 1,080 803 786 786 1982 1,460 1,527 862 971 598 598 1983 2,758 2,770 1,975 2,010 783 760 1984 2,489 1,715 1,788 1,074 701 641 1985 1,190 1,452 585 847 605 605 1986 1,638 1,446 968 793 670 653 1987 1,784 1,405 919 545 865 860 1988 1,326 1,258 479 440 847 818 1989 1,227 1,419 502 705 725 714 1990 1,451 958 766 277 685 681 1991 1,390 1,208 674 500 716 708 1992 1,761 1,629 1,069 950 692 679 1993 1,369 2,061 604 1,371 765 690 1994 3,337 3,922 2,545 3,132 792 790 1995 3,730 2,758 2,937 2,039 793 719 1996 3,251 1,780 2,465 1,092 786 688 1997 1,977 2,200 1,287 1,567 690 633 1998 1,737 1,737 1,125 1,122 612 615 1999 2,371 2,080 1,828 1,536 543 543 2000 2,149 1,998 1,547 1,396 602 603 2001 2,666 4,161 2,100 3,595 566 566 2002 5,439 8,569 4,772 7,902 667 667 2003 10,700 11,532 9,975 10,807 725 725 2004 11,883 10,756 11,052 9,925 831 831 2005 ** 11,227 10,933 10,310 10,030 917 903 2006 12,810 12,697 11,542 11,429 1,268 1,268 2007 16,414 15,536 15,070 13,804 1,344 1,732 2008 11,465 9,625 9,539 7,834 1,926 1,791 2009 12,190 15,149 10,255 12,863 1,935 2,286 * : Last day of the month. ** : December 2005 Source: State Bank of Pakistan (1) : Gold exclude unsettled claims of Gold on RBI since 2005 (2) : Cash includes Sinking fund, Foreign currencies cash holdings and excludes unsettled claims on RBI since 2005 published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 7.11 EXCHANGE RATE POSITION (Pakistan Rupees in Terms of One Unit of Foreign Currency) (Average During the Year) 1995-96 1996-97 1997-98 Country Currency 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 Australia Austria Bangladesh Belgium Canada China Denmark Dollar Schilling Taka Franc Dollar Yuan Krone 19.1123 2.1433 0.6518 0.7327 21.3864 4.5781 3.8958 18.2623 3.3550 0.6628 0.8061 20.7982 4.5996 4.3059 20.8851 2.5433 0.7536 0.8559 22.5554 4.3316 4.5298 22.9083 2.9358 0.7673 1.0045 22.3750 3.6803 5.2534 25.4912 3.2639 0.8204 1.1185 24.6581 4.0354 5.9354 30.5300 3.4694 0.9128 1.1854 28.5449 4.6988 6.3775 France Germany Holland Hong Kong India Iran Italy Franc Mark Guilder Dollar Rupee Rial Lira 4.4402 15.0838 13.3928 3.2047 0.9611 0.3699 0.0201 4.8939 16.5751 14.7394 3.3574 0.9405 0.3507 0.0190 5.2027 17.9039 15.9401 3.9011 0.9609 0.0179 0.0185 5.9623 20.6804 18.4547 3.9902 0.9814 0.0176 0.0198 6.6921 22.9718 20.5247 4.3345 0.9783 0.0192 0.0212 Japan Kuwait Malaysia Nepal Norway Singapore Sri Lanka Yen Dinar Ringgit Rupee Krone Dollar Rupee 0.1896 86.4030 9.3259 0.5832 3.8505 14.8944 0.5831 0.2177 87.2127 10.1692 0.5741 4.0096 15.9865 0.5660 0.2843 101.5740 11.5288 0.6121 4.1305 19.0212 0.6120 0.3277 104.3749 12.1848 0.6178 4.6915 21.2485 0.6201 Sweden Switzerland S.Arabia Thailand UAE UK USA Krona Franc Riyal Baht Dirham Pound Dollar 4.1506 16.9154 6.6442 0.9626 6.7874 43.7454 24.8441 3.9886 18.3825 6.9407 1.0028 7.0923 42.0315 25.9598 3.8009 20.8077 8.0642 1.1567 8.2415 45.1600 30.1638 34.1379 35.6217 42.2162 EMU Euro IMF SDR * : Composite Rate 1998-99 1999-00 2000-01 29.3472 3.4242 0.9513 1.1683 30.4828 5.2154 6.3310 29.3962 3.8557 0.9686 1.2952 31.0445 5.6548 7.0348 32.5665 3.7715 1.0285 1.2866 35.1611 6.2470 6.9724 31.3747 3.7942 1.0794 1.2934 38.4434 7.0601 6.9916 7.2196 24.4163 21.7451 5.0391 1.0894 0.0225 0.0250 7.1856 24.0995 21.3938 5.5762 1.1285 0.0246 0.0246 7.9685 26.7081 23.7008 6.0440 1.0935 0.0266 0.0271 7.9156 26.5372 23.5571 6.6573 1.1862 0.0295 0.0268 7.9536 26.6543 23.6655 7.4906 1.2529 0.0332 0.0269 0.3281 112.5264 13.2905 0.6102 5.3528 23.6411 0.6281 0.3376 129.6859 15.5861 0.6837 6.0509 27.4575 0.6823 0.3411 141.7916 12.5285 0.7034 5.8345 27.0557 0.7038 0.3797 153.8993 12.1327 0.6858 6.1371 27.6043 0.6869 0.4809 169.4791 13.6289 0.7503 6.3421 30.5305 0.7144 0.5109 190.4592 15.3871 0.7893 6.4483 33.1605 0.7026 4.1543 24.7362 8.2475 1.2174 8.4214 48.6951 30.8517 5.0484 28.0734 9.0606 1.2176 9.2329 51.9192 33.5684 5.5230 28.8164 10.4440 1.2176 10.6639 63.0683 38.9936 5.5260 29.3698 11.5178 1.1562 11.7623 71.1450 43.1958 5.9379 34.1098 15.5868 1.3438 15.9133 84.7395 58.4378 46.1616 49.6416 55.2477 58.4654 5.8006 6.0786 32.5174 32.5626 12.4882 13.8125 1.2313 1.3490 12.7583 14.0979 76.8085 82.4937 46.7904 51.7709 (50.0546) * 63.6850 70.1077 74.7760 (Contd.) published by Accountancy (www.accountancy.com.pk) TABLE 7.11 EXCHANGE RATE POSITION (Pakistan Rupees in Terms of One Unit of Foreign Currency) (Average during the Year) 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Average (Jul-Mar) 2008-09 2009-10 47.6760 na 0.8723 na 53.5778 7.7526 - 56.1958 na 0.9088 na 61.9742 8.6128 - 58.2931 na 1.1423 na 67.5867 11.4930 - 57.2858 na 1.1333 na 67.0459 11.3850 - 73.7292 na 1.2091 na 78.5428 12.2480 - na na na 7.7127 1.3389 0.0066 na na na na 7.7772 1.3746 0.0066 na na na na 8.0273 1.5417 0.0067 na na na na 10.1246 1.6468 0.0081 na na na na 10.0276 1.6442 0.0080 na na na na 10.7858 1.7817 0.0084 na 0.5558 202.3816 15.6244 0.8169 9.1841 35.6797 0.5813 0.5216 205.3258 16.0515 0.8296 9.2141 36.4149 0.5872 0.5122 209.8118 17.0649 0.8575 9.7161 39.1651 0.5649 0.5711 228.2954 18.9021 0.9593 11.6417 43.6846 0.5676 0.8012 281.2742 22.3290 1.0285 12.4113 53.5502 0.7024 0.7918 282.1313 22.1965 1.0269 12.4051 53.1377 0.7050 0.9159 291.6088 24.3771 1.1136 14.2240 59.2139 0.7303 7.5195 44.2489 15.3488 15.6727 100.1672 57.5745 8.2949 49.0657 15.8027 1.4763 16.1586 110.2891 59.3576 7.7867 46.8551 15.9608 1.5005 16.2972 106.4344 59.8566 8.6143 49.2385 16.1656 1.6789 16.5107 117.1852 60.6342 9.8890 56.6736 16.6973 1.8786 17.0391 125.2948 62.5465 10.4330 70.0527 20.9341 2.2651 21.3856 126.0915 78.4983 10.5073 69.1958 20.7452 2.2454 21.1973 126.4971 77.7888 11.6943 79.8424 22.2838 2.5058 22.7531 134.6501 83.5628 EMU Euro 54.9991 61.3083 68.6226 IMF SDR 78.0627 79.3198 83.2470 na : Common currency Euro is in use of these countries 75.5359 88.5631 72.8661 86.9594 79.1763 90.7726 92.1700 98.6265 Country Currency 2001-02 2002-03 2003-04 Australia Austria Bangladesh Belgium Canada China Dollar Schilling Taka Franc Dollar Yuan Krone 32.1607 3.9960 1.0826 1.3633 39.1719 7.4149 7.3987 34.2101 na 1.0108 na 38.8234 7.0613 8.2524 41.0626 na 0.9842 na 42.8526 6.9497 9.2250 44.7141 54.8940 0.9774 na 47.5567 7.1676 10.1527 44.7564 na 0.9121 na 51.4986 7.4161 9.7699 France Germany Holland Hong Kong India Iran Italy Franc Mark Guilder Dollar Rupee Rial Lira 8.3867 28.1084 24.9556 7.8720 1.2787 0.0307 0.0284 na na na 7.4990 1.2219 0.0073 na na na na 7.3970 1.2682 0.0069 na na na na 7.6176 1.3253 0.0067 na Japan Kuwait Malaysia Nepal Norway Singapore Sri Lanka Yen Dinar Ringgit Rupee Krone Dollar Rupee 0.4884 200.7861 16.1621 0.8033 7.0288 33.9503 0.6624 0.4888 194.5677 15.3944 0.7515 8.1021 33.3406 0.6057 0.5203 194.3681 15.1532 0.7802 8.2191 33.5098 0.5920 Sweden Switzerland S.Arabia Thailand UAE UK USA Krona Franc Riyal Baht Dirham Pound Dollar 5.9117 37.1824 16.3792 1.4000 16.7231 88.5691 61.4258 6.6910 41.4643 15.5961 1.3742 15.9261 92.7433 58.4995 107.4327 106.6410 119.4486 119.9599 119.0398 131.0320 Source: State Bank of Pakistan published by Accountancy (www.accountancy.com.pk)   with  a  negative  spill‐over  effect  on  social  sector  and  development  outlays  and  a  slowdown  in  growth  momentum.  have been a rude awakening for global financial markets.  For  developing  countries.  policymakers  as  well  as  investors  are  beginning  to  scrutinize  more  carefully  the  health  of  sovereign  public finances. but also the  composition of the portfolio with regards to source.    Therefore.pk) . monetary.  90 Fig-8.  most  countries  have  acquired  109    published by Accountancy (www.1: Emerging Market Countries: Gross Government Debt.  policymakers are faced with choices not only of what levels of public debt to accumulate. of countries in the Euro‐zone. 2010 ( in % of GDP) 80 Pakistan 70 60 EMC Average 50 40 30 20 10 Chile Russia Saudi Arabia China Bulgaria Belarus Peru Indonesia Romania Emerging EUR Ukraine Colombia South Africa Croatia Mexico Emerging Asia Thailand Turkey Malaysia Emerging LAC Poland Argentina Pakistan Brazil Hungary India 0 Source: IMF WEO Database   In  the  aftermath  of  the  global  financial  crisis  and  economic  slowdown.8 Public Debt    Recent developments with regard to the sovereign debt situation of countries ranging from Iceland to  the United Arab Emirates. availability.  but  the  exchange  rate  risk  inherent  in  the  accumulation  of  foreign  currency  debt  leaves  a  country  vulnerable  to  developments  on  the  external  account  and  in  international  markets. After a protracted period of benign neglect.accountancy.  Escalating  public  debt  does  not  bode  well  for  macro‐economic  stability  and  growth  as  it  exerts  upward  pressure  on  interest  rates  and  crowds‐out  domestic  private  investment. costs and risks which are consistent with  the government’s medium‐term fiscal.  the  higher  interest  cost  associated  with  domestic  debt  places  a  substantial  strain  on  budgetary  resources. and more recently. and exchange (external account) priorities.  For  external  debt.  creditors may charge a lower interest rate (as is the case with most multilateral and bilateral donors). most prominently Greece.com.   Lessons  from  previous  debt  crises  are  being  re‐learnt. pk) .  on  the  one  hand.491 billion  in  comparison  to  Rs.  pressure  on  budgetary  resources  placed  by  a  heightened  security situation. However. April 2010. have also played a substantial part in the overall increase.  The  problem  is  more  pronounced  in  developed countries. specifically in the Euro zone.  weak  revenue  collection. there was an addition of Rs. have led to a  relatively rapid increase in public debt. By contrast.  publically  guaranteed  debt  and  government  guarantees  issued  for  commodity  operations are also not included.   8. a withdrawal of  pressure  on  the  external  account  and  a  relatively  stable  exchange  rate.  instilling  confidence  in  markets. In  addition.  The domestic currency component increased by Rs.  Further. Total Public Debt (TPD) posted a growth of 12.Economic Survey 2009‐10  substantial  amounts  of  debt  as  a  result  of  large  budgetary  outlays  and  fiscal  stimulus  targeted  at  addressing  the  hardest  hit  economic  sectors. The stock of public debt does not include  the  debt  and  liabilities  of  the  central  bank. policy inaction with regards to rising oil  prices  in  2007. policy responses in FY10. 253 billion in the stock  of                                                               1 World Economic Outlook. Fiscal profligacy in the shape of large subsidies.  Using this standard definition.  This  increase  accounted  for  71  percent  of  the  aggregate increase in TPD.  Although somewhat insulated from the financial crisis.  medium and long term Public Debt portion of External Debt & Liabilities (expressed in Rupee term).  in  addition  to  a  limit  on  borrowing  from  the  central  bank  have  all  helped  stem  the  rapid  increase  of  public  debt  witnessed  in  FY09. 4. On the other hand.  This  increase  in  the  stock  of  public  debt  is  significantly  lower  than  the  rapid  increase  of  22  percent  in  the  previous fiscal year.2 percent during the first  nine  months  of  the  current  fiscal  year  and  reached  Rs. Debt‐to‐GDP ratios in these economies are expected to exceed 100  percent  of  GDP  in  2014  based  on  current  policies. 631 billion or 16. the public debt accumulation in emerging economies has been lower.  3. Given the  higher economic growth in emerging economies led by strong domestic demand.860  billion  of  end‐June  2009.3 percent to end at Rs.  some  35  percentage  points  of  GDP1  higher  than  before the crisis.1‐1  Outstanding Public Debt  The definition of public debt used in the Economic Survey of Pakistan is in conformity with international  conventions.160  billion  at  the  end  of  March  2010. Pakistan too has witnessed a rise in public debt in  the recent past.   Based  on  projections  for  the  end  of  FY10.  which  includes  financing  for  balance  of  payment  (BoP)  support. Fiscal deficits in advanced economies have increased  to approximately 9 percent of GDP1. most countries now face  a  daunting  challenge  in  dealing  with  increased  debt  burdens.  and  reviving  overall  economic activity. Total Public Debt (TPD) includes domestic debt payable in Pak Rupee as well as the short. there is ample fiscal  space to place the debt burdens on a declining path with relative ease.com. By augmenting already high levels of post‐crisis public debt.1). with  public debt ratios of approximately 30 to 40 percent of GDP in these economies (See Fig‐8.  Pakistan  has  one  of  the  highest  public  debt‐to‐GDP  ratio  amongst emerging economies (as shown in Fig‐8. International Monetary Fund 110    published by Accountancy (www.  8.  funds  obtained  from  International  Monetary  Fund  (IMF)  for  the  purpose  of  budgetary  financing have also been included from the current fiscal year. and efforts to eliminate the inter‐corporate debt in the energy sector.  and  the  weakness  of  the  US  dollar  against  third  currencies  (including  Special  Drawing  Rights.  SDR)  in  which  a  significant  portion  of  Pakistan’s  external  public  debt  is  denominated.1).accountancy. The cumulative effect of the depreciation of the Rupee against  the  US  dollar. 8 58. and  limited  acccess  to  multtilateral  and  bilateral  deb bt  creating  flo ows  has  neceessitated  thiss  shift  in  finaancing  mix.0 32.2  2178 1856 4034 33. Budget Wing g.7 30. This impact of depreciation o on the  public deb bt stock has b been muted in the currentt fiscal  Table 8.O.6 209  185  393  208 2 170 3 379 53./US$.P)  GDP (in Rs.Publicc Debt  foreign cu urrency debt which makess up the remaaining 29 perccent.1 45.3  26.com.  b limited d  capacity  to o  deliver  on  these  debt.0  55.083 million)  has been useed for  budgetaryy financing an nd hence. MoF and DPCO staff calcullations   The drying up of exterrnal funding  sources has  put a halt to  the rapidly iincreasing expansion in fo oreign  a project  based.  The  SBA  has  primarilyy  been  securred  to  support  the  t Balance  of  Paymentss  position  byy  supplementting  the  foreeign  exchange  reserves  of  o the  country. A A relatively sttable exchangge rate.4 7623 8673 10243  12739  14 4668 1077 1298 1499  1851  2 2155 Source: EAD D.6 67.3  81. E.2: Translatio onal Impact on P Public Debt.4  56. Biillion  PKR vs.3 40.7  * As of end‐March 2 2010  Source: DP PCO staff calcula ations  111    published by Accountancy (www.    Table 8. con nstitutes a paart of the foreeign currencyy component of TPD..0 5 55. While the  remainingg  funds  received  from  IM MF  are  reflectted  on  the  baalance  sheet  of  the  centrral  bank  (SBP P)  and  hence. thee share of wh hich has risen from  53 percen nt as of end‐Ju une 2009 to 5 55 percent in March 2010.7 26.)  2337 2610 3275  1973 2140 2705  4310 4750 5980  (In percen nt of GDP)  30.2 60. FY1 10  Currrency  Rs.2 p percent of its  value  during thiis period.5 5 62. It is inteeresting to no ote that in con ntrast  to  FY09.1  30.  Out of thee total increaase in TPD. Dollar  14 48  Dolla ar vs.2  42. 148 billion  or 17  percent  is  i attributed d  to  depreciiation  of  naational  currency  against the U United Statess Dollar durin ng July  2009‐Marrch 2010 as P PKR lost 4.8  57.9 24.  Th his  has  madee  the  projects  has  resulted  in  unutilized  lending  piipelines  of  existing  ments  under  the  IMF  SBA A  program  mo ore  visible  du uring  the  firstt  three  quartters  of  2009‐‐10..1: Public Debt      Domestic C Currency Debt  Foreign Cu urrency Debt  Total Publiic Debt     Domestic C Currency Debt  Foreign Cu urrency Debt  Total Publiic Debt     Domestic C Currency Debt  Foreign Cu urrency Debt  Total Publiic Debt     Domestic C Currency Debt  Foreign Cu urrency Debt  Memo:  Foreign Cu urrency Debt (in US$ Billion)  Exchange R Rate (Rs.1 1 242 2 206 6 448 8 54.0  25. appreeciation of the dollar again nst other majjor currenciess. Billion)  * As of end d‐March.4  (In percent o of Revenue)  217 201 218  183 165 180  400 366 399  (In percent o of Total Debt)  54.0 0 46. Rss.0 0 31.5 5 28.pk) .  the  t increase  in  the  stock  of  TPD  during  the  current  year  has  mostly  m been  through  dom mestic  sources.8 45.2  4 43. Third Curreencies  ‐9.8  45.6 3 2 25.5 54.  As  most  of  the  foreign  currrency  loans  are  e comm mitments.  It  disbursem should bee noted here  that only a p portion of thee last two tran nches (US$ 1.1 1 59. Publiic debt is incrreasingly com mposed of domestic currency debt.2 54.  do o  not  come  under  u the  am mbit  of  publicc  external  deebt..8 35.9 54.0  8 84. 2010  FY05 FY06 FY07 FY08  (In billion ns of Rs.5 60.3  Net Impact  138 8. Billion)  Total Revenue (in Rs.0  47.accountancy.0 5 4 45.7 7 6500 900 0 FY09  FY Y10* 3860  3417  7277  4491 4 3 3669 8 8160 30.1 32.   Huge  repayments  of  about  Rs.  Fig  8. Almost 46 percent of the government revenues have been used to service interest and  principal payments on public debt during July 2009 to March 2010.1‐2  Servicing of Public Debt  Servicing  on  public  debt  has  aggregated  to  Rs. On a cumulative basis.  However.7  billion.  Fig‐8.com.  healthy  investment  in  government  securities  and  sizeable  accruals  in  major  NSS  instruments  accounted  for  much  of  the  increase in Rupee debt. Billion 500 400 Cumulative Losses FY00‐FY10:  Rs. as well as a weakening dollar in international markets. 112    published by Accountancy (www. The net impact of currency movements on TPD for the first three quarters of FY10  stood  at  Rs  138.  As  percent  of  the  projected GDP for 2009‐10.pk) . Interest payments of Rs. 45 billion of the payment was on account of  foreign  debt. The government was able to access the debt capital  markets  due  to  favourable  current  environment  and  interest  rates.Economic Survey 2009‐10  year as opposed to 20 percent depreciation of the domestic currency in 2008‐09. and movements of the dollar against other international currencies from  FY00‐FY10.accountancy.  166. 428.5  billion have been incurred on domestic debt.4 percent.  Losses  during  FY08  and  FY09  were  significantly  higher. However. 1605 billion 300 200 100 0 FY00 FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 * : As of end‐March 2010 Source: DPCO Staff Calculation    The  quantum  of  increase  on  the  domestic  front  in  the  first  nine  months  of  2009‐10  is  nevertheless  alarming. appreciation  of the dollar against major international currencies caused a translational gain (reduction in stock due to  exchange  rate  movement)  of  US$  111  million  or  Rs  9.3  billion  in  the  outstanding  stock  of  foreign  currency public debt.                                                                 2 Note: Due to unavailability of detailed data the currency composition is assumed to be constant for years before 2007.  8.2: Net Translational Impact on Total Public Debt FY00‐FY10* 600 Rs. this rising trend in the stock of central bank debt is expected to stabilize by the end of  this  fiscal  year.  The  shortfall  in  undisbursed  amounts  of  foreign  currency  debt  was  met  by  a  heavy  reliance on domestic bank and non‐bank sources. exchange rate losses amount to Rs 1605 billion or 20 percent of the  current  outstanding  stock  of  TPD2.  The  resurgence  of  SBP  borrowing  in  the  last  two  months  of  the  third  quarter  has  been  the  principal  source. the public debt servicing is now 4.  640.2  billion  at  end‐March  2010. whereas Rs.2  depicts  the  net  impact  of  translational  losses  on  account  of  Rupee  depreciation against the dollar.7  billion  were  made  to  retire  the  maturing  foreign  currency debt.  As  a  result.  with  the  government’s  commitment  to  adhere  to  net  zero  quarterly  borrowing limits.  owing  to  a  combination of a loss in value of the Rupee. 2    Interest on Domestic Debt  2.3: Public Debt Servicing.5    Interest on Domestic Debt  428.2%  FY09  20. July'09‐March'10    (in billions of Rs.com.1% ‐1.5    Interest on Foreign Debt  45.3%  FY10  10.  following  a  spike in FY08.1‐3  Dynamics of Public Debt  Owing to a revision in the GDP growth for the last two years.3% Source: DPCO Staff Calculations   113    published by Accountancy (www.5%  FY08  16.3% ‐0.7%  FY06  7.4  percent  and  57.2%  ‐5.  8.9    Interest on Foreign Debt  0.3% ‐1.4    (in percent of Revenue)  Interest Payments  33.  For  2009‐10.3%  ‐4.  the  growth  of  public  debt  has  been  fairly  restrained.7% ‐0.  However.6%  ‐5.5% ‐2.3: Public Debt Service as % of Total Revenue  FY05‐FY10* 50% 40% 30% 20% 10% 0% FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 Source: DPCO * : As of end March 2010 Table 8.6 percent as of March 31.4: Dynamics of Public Debt Burden.1% Real Growth of  Revenue [B]  Real Growth of  Debt Burden  [A‐B]  5.7% ‐7.Public Debt  Fig‐8.3% 9. In terms of total revenues.4% 2. from  3.7 percent growth in real terms witnessed in FY08.6    Interest on Foreign Debt  3.pk) .3% ‐4. coupled with negative real growth of  revenues.  a  subsequent  reduction  in  the  pace  of  debt  creation  and  a  marginal easing in monetary policy stance have seen this indicator fall to approximately 46 percent in  the first three quarters of FY10.5% Real Growth  of Debt [A]  ‐1.8% 10.8 times.1%  * : As of end‐March 2010  ‐3.  which  has  mainly  been  achieved  on  account  of  slow‐moving  external  inflows.4% ‐0. public debt as of end‐March has improved slightly to 3. FY05‐FY10* Year  GDP Deflator Fiscal  Primary  Balance  Balance  FY05  7.3%  ‐4.3% ‐2. Servicing of public debt amounted to 47 percent of  total  revenues  during  FY09.2  Repayment of Foreign Debt  11.6%  ‐12.0  Repayment of Foreign Debt  166.8% ‐0. the TPD‐to‐GDP ratio has been adjusted to  58.9  Public Debt Servicing  45.  this  ratio  in  percentage terms rested at 55.8% 6.5 percentage points  from  the  previous  fiscal  year.  In  real  terms. led to a drastic increase in the country’s debt burden.7  Public Debt Servicing  640. The ratio has declined by 1. Weak growth in revenue collection and a  faster rate of accumulation of debt during 2007‐08 led to a sharp increase in public debt servicing as a  percentage of total revenues in the following year.7% 1.9  times  in  2008‐09.0%  FY07  10.3  Repayment of Foreign Debt  1.8    Interest on Domestic Debt  30.3%  ‐7.4% 3.1  Public Debt Servicing  4.accountancy.)  Interest Payments  473.1%  ‐10.1% ‐0.   Table 8.3% 12. 9.7  Source: Budget Wing.1%  ‐1. MoF    As  GDP  growth  does  not  necessarily  translate  into  a  proportionate  increase  in  revenues.7% 10.  the  burden  placed  by  public  debt  service  obligations  on  government  resources  is  more  aptly  measured  by  public debt service as a percentage of government revenues.2    (in percent of GDP)  Interest Payments  3.1  percent  in  2007‐08  and  2008‐09  respectively.  whereas end of year revenue collection is projected to grow by  6. Additionally.  even  though  at  a  higher  cost. stagnant external flows have implied a higher reliance on domestic funding sources.1  ‐0. efforts to decrease the fiscal deficit have paid dividend in the form of lower real  growth of debt.  as  well  as  strengthening domestic financial markets. or  deficit monetisation).5  massive  impact  on  the  cost  of  external  debt  in  FY10*  ‐5. With a relatively stable exchange rate.0  FY09  3. the real growth in debt has  begun  to  increase  marginally. The cost of borrowing from domestic  sources has increased to 0.4  5. however.Economic Survey 2009‐10  As shown in Table‐8.5: Real Cost of Borrowing  Year  External  Domestic  Public  borrowing  reflects  not  only  the  interest  paid  on  Debt  Debt  Debt  outstanding  debt. Further.7  ‐0.5  4.  However.1  rupee  depreciation  against  the  dollar  has  had  a  FY08  3.  the cost of borrowing for FY10 stood at ‐5.1  ‐1. which is usually negative.  FY07  ‐4.1 percent in real terms.  but  also  the  price  levels  and  (in percent)  exchange  rate  movements  and  their  impact  on  the  FY05  ‐4.2 percent in the first three quarters of FY10.2  ‐2.3 percent.accountancy.  Despite  the  dangers  of  excessive  reliance  on  domestic  debt. The vulnerability of debt service charges to interest rate variations increases  with the piling up of shorter maturities in domestic debt.  As for Pakistan.  sovereigns  all  over  the  globe  rely  on  debt  creating  flows.  both  external  and  internal. increased  to as high as 3.8  ‐2.  8. extensive government borrowing  may induce inflation through the expansion of money supply.  which  runs  counter  to  its  stated  aim  of  improving  further  the  debt  dynamics of the country.  total  public  debt  increased by 2.7 percent in real terms. and the concessional nature of Pakistan’s external loans.7 percent in real terms.  During  the  first  nine  months  of  the  current  year.4.  The  foreign  currency  component  of  financing  generally  depends  on  factors  beyond  the  reach  and  control  of  governments  whereas  the  domestic  sources  can  be  approached  at  all  times.pk) .6  cheaper  source  of  borrowing  for  Pakistan.4 percent in FY09 owing mostly to the Rupee losing 20 percent of its value against the  dollar. this increase is partly  influenced by lower inflationary pressures as compared to FY09 where the cost from domestic sources  was ‐3. It must be noted however.3 percent. The prime example in this case is borrowing from the central bank (referred to as seignorage.8  1. leading to a decline in the debt burden of approximately 4.6  various  years. that  the deceleration in the real growth of debt was also influenced by very high levels of inflation witnessed  in FY09.4  ‐3. The  absence of efficient and liquid debt capital markets has meant that the government has been compelled  towards  deficit  monetization.7  0. since it provides depth and liquidity to the markets.8  1.  external  debt  has  been  a  FY06  ‐4.  The  real  cost  of  borrowing  from  * : As of end‐March 2010  Source:DPCO staff calculations  external sources.  114    published by Accountancy (www.  it  is  important  to  note  that  government  borrowing  through  domestic  sources  is  vital  in  stimulating  investment  and  private  savings.com. positive real growth in revenues above and beyond the growth in debt during  the FY09 and FY10 has translated to a real reduction in the debt burden. As inflationary pressures in the economy were fairly lower in FY10.2  Domestic Debt  In  order  to  bridge  the  gap  between  revenue  and  expenditure  on  a  government’s  balance  sheet.3  4.3  portfolio.    Calculation  of  real  (inflation‐adjusted)  cost  of  Table 8.  Historically. 299.0  1.4  940.6  1.)  562.  14.5  1. The domestic debt to GDP  ratio rose to 30. During the first nine  months  of  the  current  fiscal  year  2009‐10.4  33.6 percent.  The State Bank of Pakistan (SBP) conducted four PIB auctions in the ongoing fiscal year with the target of  Rs. 4.0  36.2  35.0  12.739.9  31.1  32.7  2.0  10.6  (in percent of GDP)  6.107. FY05‐FY10*    FY05  FY06  Permanent Debt  Floating Debt  Unfunded Debt  Total    Permanent Debt  Floating Debt  Unfunded Debt  Total    Permanent Debt  Floating Debt  Unfunded Debt  Memo:  GDP (in billion of Rs.  Such  a  strong  input suggests the untapped potential of the budding Islamic market and calls for a continuation of this  initiative in the years to come.859.4  50. The contribution of permanent and unfunded debt  has decreased to 17.6).6  30.7  616.3  5. An almost equal addition was jointly contributed by Prize Bonds  (Rs.1    6.7  40.9  1. floating and  unfunded debt.2‐1(i) Permanent Debt  The permanent debt on account of healthy inflows in Pakistan Investment Bonds (PIBs) to the tune of  Rs. in comparison to previous year’s share of 17.243.3 percent in the domestic debt portfolio of the country.0  13.3  15.3  2.0  14.490.  in response to relatively stable nominal GDP growth.2  2.7 billion (See Table‐8.8  billion  was  added  to  the  stock  that  yielded  an  overall growth of 16.623.com.673.4  billion)  during  the  period  under  review.5  6.2  32.  As  of  end‐March  2010.903.  630.3  778.8  12.4 percent and 31.8  8.020. As of end  March 2010.0  FY09  FY10*  685.4 percent.  Meanwhile. High dependence on short‐term debt leaves the domestic debt portfolio  exposed to refinancing risk.4 billion grew by 13.7  9.4      12.8  22.2  873.336.9  940.8  10.499.0  40.3  11.9  779.2  881. MoF    The  short‐term  nature  of  domestic  debt  is  evident  by  an  ever  increasing  share  of  floating  debt  in  the  total  stock.9  10.6  18.6  30.pk) .8  16.0  31.3  3.5  6.610.274.411.  8.9 percent respectively.6  17.  27.1  12.3  2.177.5  3.  Table 8.Public Debt  8.4  14.0  Source: Budget Wing.8  42.3 percentage points over end‐June 2009.7    7.9  1.  the outstanding stock of domestic debt stood at Rs.2  37.2      8.  The  market  participated  with  vigor  surpassing  the  target  in  almost  every  auction.6: Outstanding Domestic Debt.  115    published by Accountancy (www.7  5.3  51.0  (in percent of Total Debt)  21.7  4.2‐1  Outstanding Domestic Debt  Domestic debt  is broadly  classified as  permanent.  Rs.4  49.668.637. an increase of 0.accountancy.0  30.8  17.2  FY07  FY08  (in billions of Rs.  more  than  half  of  the  domestic  debt  is  composed  of  government  debt instruments having tenors of a year or lesser. Although Ijara Sukuk (issued in 2008‐09) made a one‐time appearance during the period under  review.  10  billion  per  auction.7  1. 52.)  * : As of end‐March 2010  526.  this  fairly  new  instrument  mobilized  enormous  funds  from  the  Islamic  market.7  24.  the  government successfully retired the maturing Federal Investment Bonds (FIBs).490.4  billion)  and  Ijara  Sukuk  (Rs.0  30.6 percent by end‐March 2010.7  514.0  10.270.8 percent  and 32.  The market p preference off governmentt debt  instrumen nts. the  losses borrne by the baanking sectorr on account  of non‐performing loans kkept them aw way from reso orting  to  the  prrivate  sector  requirementts.2 percen nt witnessed in the  previous yyear has undo oubtedly receeded from thee rate of increease of 133 p percent record ded in 2007‐0 08.accountancy.8 percen nt in 2009‐10 0 (July 2009‐M March  2010)  am mong  the  major  categoriess  of  domesticc  debt  and  ended  at  Rs.500 1.2‐1(ii)   FFloating Debtt  The stockk of floating d debt experien nced the highest growth o of 20.000 2.100 1.  2.700 2.  greatly  g assistted  in  augmenting the participation in MTTBs auction ovver and above the targeteed amounts.   Subdued credit deman nd from the p private sector has been an underlying th heme of the yyear and a primary  cause of h huge increme ents in case o of market deb bt instruments (PIBs and  MTBs). Th he growth of  7.  2010.7  2 billion  as  of  Marcch  31.com. Furthermore. 85.  Bullk  of  this  increase  is  attriibuted  to  hefty  net  proceeeds  from  Market  M Treasu ury  Bills  (MTB Bs)  of  about Rs.  Going  forward.  such  measures  can  c be  the  building  blo ocks  of  a  well‐integrated w d  and  articu ulated  macroeco onomic policyy covering fisccal.5 percent iin the  stock of M MRTBs duringg the first threee quarters off 2009‐10 alb beit higher thaan 5. DPC CO Staff Calculation e  with  the  po olicy  steps  taaken  in  the  previous  p yearr  to  draw  a  line  between  debt  Moreoverr. adheren nce to  volume baased auctionss and the deccision of cut‐o off yields for p primary auctiions by the M Ministry of Fin nance. which is a result of the government’’s target undeer the  SBA of pu ursuing a position of net zzero quarterlyy borrowing ffrom SBP. 311 billion faalling under the ambit of floating debt.800 1.   entral bank bo orrowing thro ough Market Related Treaasury Bills (M MRTBs) was lim mited  On the otther hand. Bankss preferred to o lock  in at higheer rates owin ng to a generaal perception of an interesst rate peak in n the market.  With  the  gradual  resu urgence  of  private  sector  creedit  demand  lately  and  market  m expecctation  of  an  interest  ratee  hike  at  thee  back  of  renewed  116    published by Accountancy (www.400 2.  compliance securities  maarket.   8.pk) .  creation  and  a monetarry  policy  execcution  has  im mparted  certaainty  to  the  government  g These steeps include publication of  yearly auctio on calendars and their peeriodical revission. ce to Rs.200 900 600 300 0 NSS PIBs MRTBs MTBs FY05 FY06 F FY07 FY0 08 FY09 FY10 Source: Bud dget Wing.300 3.900 3.4: Major Domestic Debt Insttruments  FY0 05‐FY10 4.  owing  to o  risk  aversio on  and  absen nce  of  privatee  sector  cred dit  demand.7 7 billion durin ng July 2009 tto March 201 10. billion) Fig‐8. monetaryy and debt secctors of the eeconomy.299.600 3.Economic SSurvey 2009‐10  (Rs.  even  thou ugh  negligible.200 3. 6  percent  are  generated  through  Pensioners’  Benefit  Account  and  Bahbood  Savings  Certificates carrying very high interest rates (See Table‐8.  Moreover.  composed  of  NSS  instruments. hitting the  budget  by  more  than  Rs.7).  The Central Directorate of National Savings (CDNS) launched tradable bonds with the name of National  Savings Bonds having maturity of 3.  four  are  a  10‐year  instrument and two are a 5‐year instrument.50% 224.  however  targeting  different  market  segments.765 27.  400  billion.27% 12.)  8. 5 and 10 years in January 2010.7 billion followed by Bahbood Savings Certificates and Regular Income Scheme.35% 12.163  8.  had  there  been  an  accrual  accounting  practice  prevalent  in  the  CDNS  in  particular  and  government  in  general.71% 11.7: National Savings Schemes  Schemes  Maturity (years)  Savings Account  Special Savings Account  Pensioners' Benefit Account  Defence Savings Certificates  Special Savings Certificates  Regular Income Certificates Bahbood Savings Certificates  National Savings Bonds  Prize Bonds   Total     3  10  10  3  5  10  3.16% 124. 81. 2010 with an almost 95 percent concentration in the 3‐year tenor.89% 14.  Out  of  eight  instruments.  Special Savings Certificates  attracted Rs.com.  the  zero  coupon  DSCs  of  almost  Rs.150  30.00% 125. Rs.  80  billion  issued  in  late  1990s did not appear in the budget until they were matured recently in the last three years. 3.  This  may  disrupt  the  ongoing trend of heavy investments in MTBs in future.047 34.31% 11.191  100% Source: CDNS.Public Debt  inflationary  pressures. 59  billion  or  34.accountancy.  however.67% 341.pk) .325  15.568 (538)  ‐0.639 45.  The  NSS  contains  a  number  of  instruments  with  similar  features.  These  institutional  investors  also  invest  in  wholesale  markets  and  benefit  from  the  interest  rate  117    published by Accountancy (www.16% 352.  For  instance.1 percent during the ongoing fiscal year (till March 2010).367 171.045  19. From the incremental borrowing of Rs.96% 1.400 30.7 billion as of March 31. The stock of these bonds stood at  Rs.527.458)  ‐20.  This  cost  might  have  been  spread  during  the  10  year  tenor.650 3.67% 118. Massive  retirements in Defence Savings Certificates turned the net accrual to a negative Rs.5.  Table 8.  cash  accounting  and  zero  coupon  in  NSS  result  in  inconsistent  fiscal  numbers.  automatic  rollovers. non bank institutional investment has traditionally dominated this category of unfunded debt. 35 billion during the  period under review.650  2. MoF and DPCO staff calculations   The embedded put option in most of the schemes under the NSS umbrella can be a potential source of  severe liquidity crisis as a probable rate hike will immediately be capitalized upon in the presence of a  put  option  facility.  banks  have  started  concentrating  on  the  3‐months  paper.96% 14.46% 12.750  17. Budget Wing.  three  schemes  have  a  3‐year  maturity.15% 222.100 52.50% 15.50% 3.  CDNS  was  established  by  the  government  with  the  intention  of  mobilizing  savings  of  retail  markets.2‐1(iii)  Unfunded debt  The  unfunded  category  of  internal  debt.10   Quoted Rate (in percent)  Outstanding Variance  Percentage Share in Total  31‐Mar‐10 Mar ‐ Jun  (in percent)  (in millions of Rs.  has  recorded  a  modest  expansion of 11.  8.043 14. 172 billion.156 (35.105  26.13% 8. 274.)  Year  Domestic  Interest  Debt  Payments  FY05  2.7  428.8  3.3‐1  Outstanding External Debt & Liabilities  During  the  first  nine  months  of  the  current  fiscal  year  2009‐10. 2010 (See  Table‐8.1 48.860.8  202. This weakening has meant that payments owing to interest expense have consumed a major  chunk  of  limited  budgetary  resources  in  the  past  few  years.3  External Debt & Liabilities  Pakistan’s external  debt and liabilities  (EDL) include all foreign currency debt contracted  by the public  and private sector.5  * : As of end‐March 2010  Tax Revenue 26.7 18.  foreign  currency  loans  from  multilateral  and  bilateral  donors  are  contracted  at  a  lower  rate  as  compared  to  domestic  currency  debt  (an  average  cost  differential  of  approximately  1.9 Source: Budget Wing.5  FY07  2.6  FY09  3.8 18.7 29.610.2 41.   8.9 28.5  FY10*  4.8 14.9  percent  respectively.7 25. MoF   As a percentage of major macroeconomic indicators.4  4.6 21. decreasing from 4.5 23.7 25. interest payments have started deteriorating since  2007‐08.5 billion.7  176.com.336.  The  explicit  concessional  terms  of  loans  (low  cost  and  long  tenors)  contracted  with  international  financial  institutions or donor countries have concealed the inherent capital loss associated with foreign currency  debt  to  some  extent.1 24. EDL has been dominated  by public sector external debt due to a chronic current account deficit and substantial foreign financing  through loans from multilateral and bilateral donors.8: Domestic Debt Burden  Fiscal  (in billions of Rs.2 36.6 Interest Payments as % of  Total  Total  Current  GDP Revenue  Expenditure  Expenditure  (mp)  19.4 23. the share of interest expenditure on  domestic  currency  debt  in  total  and  current  expenditures  has  become  21.6 percent of the total revenues have  been used to pay off the interest due on internal debt.6 30.9  FY08  3.1  percent  over  the  last  19  years).2 19.  Consequently.  Pakistan’s  external  debt  and  liabilities  118    published by Accountancy (www.490.4 22.  8. The ratio of interest payments to projected GDP has depicted a slight improvement during  July 2009‐March 2010.5 19.4 18.9  2.  The  interest  payments for the period of July 2009‐March 2010 aggregated to Rs. as well as foreign exchange liabilities of the Central Bank.1  2.pk) .  interest  payments  on  domestic  debt  in  proportion  to  tax  revenue  amounted to 41.3 31.6 percent in the first nine months of 2009‐10. 30.9 percent as of March 31. 428. Public sector external debt includes financing for  Balance of Payments support as well as foreign currency financing of the budget deficit.6  442.accountancy.6 15.  On  the  contrary.  Additionally.2‐2  Domestic Debt Burden  Interest  payments  on  domestic  debt  largely  reflect  the  servicing  cost  on  previous  stock.7  2.177.  government  has  historically  remained  favourable  in  terms  of  borrowing  through  these  channels given the macroeconomic importance of foreign financing flows in Pakistan.  In  continuation  of  this  trend.3  326.  after  accounting  for  the  exchange  rate  loss.  this  trend  indicates  that  interest payments have emerged as the largest component of current expenditure in the fiscal account.6 percent in 2008‐09 to 2.Economic Survey 2009‐10  arbitrage between the two markets.  8. Debt obligations  of  the  private  sector  are  fairly  limited  and  have  been  a  minor  proportion  of  EDL.1  percent  and  24.7 42.5  580.8  4.  Table 8.8). Similarly.3  FY06  2. 2 28.6 2.0  2.4 143.2 60.5 10.3 1.                               Monetary Authorities  Total External Debt (1 through 3)     (of which) Public Debt  4.8 1.0 2.3  5.5  84.243  12.1  0.4     7.9  3.9: Pakistan: External Debt and Liabilities    1.2     1.673 10.3 1.3 1.4 28.3 0. lack of foreign currency financing flows has also played a part in the constrained growth  of EDL.6 0.7  52.6 12.2  1.8  3.5 35.6 0.4  0.7  9.3 46.0  25.7 32.2  4.8 0.2  42.4 32.1 1. Foreign Exchange Liabilities  Total External Debt & Liabilities (1 through 4)    (of which) Public Debt  Official Liquid Reserves            Total External Debt (1 through 3)  1.0  0.8 13.0  31.9  6.)  Exchange Rate (Rs.3 40.1 0.7  0.5  78.6 32.0 0.0 6. EOP)  GDP (in billions of US dollars)     * : end‐March'10  FY05 FY06 FY07 31.6  41.0 15.7 24.5 1.6  24./US$.S dollar against other international currencies have assisted in limiting the growth of  EDL.3 0.1 0.2 0.7  0.3  81.0 31.1 0.0  53.9 39. Medium and Long Term(>1 year)       Paris Club        Multilateral        Other Bilateral        Euro Bonds/Saindak Bonds        Military Debt        Commercial Loans/Credits     B.4 127.5 9. The outstanding stock as of end‐March FY10 stood at US$ 54  billion as opposed to US$ 52 billion at the end of FY09.4 0. Public and Publically Guaranteed Debt     A.  Following is a break‐up of the developments in the various categories of EDL:  119    published by Accountancy (www.6 62.1 0.1 9.5 60.7 29.7 109.6 1.2  0.8 1.2 1.8 32.1 0.7 24.8  0.2 40.S.1  32.2  42.623 8.2  0.3 0.7  2.5 2. dollars) FY08  FY09  FY10* 40.8 36.2 37.6 Source: SBP.0 0.pk) .3  5.2  42.5  162.3  1.6 67.7 0.9  14.7  42.9 60.2  43.1  23.5 1.2 1.4 25.accountancy. Foreign Exchange Liabilities  Total External Debt & Liabilities (1 through 4) Official Liquid Reserves   Memo:  GDP (in billions of Rs.5 (In billions of U.6  23.2  43.0  0.8 percent.500 59.2 (In percent of GDP)  28.1 1.739 14.4 1.7  0.3 1.5 1.3 8.9 0.1  7. Public and Publically Guaranteed Debt     A.5  11.5 40.2 1.4 25.2 0.5  26.1 8.3 35.3 12. However. Short Term (<1 year)  3.5  41.2  52.7  1.1  6. EAD and DPCO staff calculations   Positive  developments  in  the  trade  balance.3 27.Public Debt  increased by US$ 2 billion or 3. Private Non‐Guaranteed Debt (>1 year)  3.2 0.0 164.3  30.3 1.3 32.1 1.1 35.4  0.2 0.0  24.8 16.2 27.0  31.3 5.3 9. with the burden of deficit financing shifting to domestic sources.4 59.0 44.3 173.668 59.2 28.0 2. Period Avg. the first three quarters of FY10  have witnessed the lowest increase in the stock of EDL during the last three years. Medium and Long Term(>1 year)    B.6 34.8 13.  and  the  relative  strength of the U.3  5.)  Exchange Rate (Rs.2 1.com. In absolute terms.9 33.  stable  and  robust  workers’  remittances./US$.7  0.1 0. IMF  of which  Central Govt. IMF  4.3 1.4 35.8 35.2 1.8 31.1 0. Short Term (<1 year)        IDB  2.1 30.4 1.   Table 8.2  2.8 13.7 1.3  3.1 28.0 21.0  84.0 0.7 18.2 0.8 24.9 1.0  14.5  50.4 39.6 24.   Going  forward.  * EDL: External Debt & Liabilities  The  project‐based  nature  of  loans  contracted  under  Source: DPCO staff calculations  this  category  hinges  on  Pakistan’s  ability  to  instill  project efficiency.2 billion as opposed  to  US$  5.com.  did  not  witness  Total EDL (In billions of US$)  53.  120    published by Accountancy (www.8% and long‐term debt remained fairly stagnant during the  Private Non‐Guaranteed  5. The overall lack of increase in the stock of PPG debt.  and  short‐term  debt  Other Bilateral 4.  access  to  concessional  financing  from  multilateral and bilateral sources must be secured.9 any significant changes during the period under review.1  billion  at  the  end  of  FY09.3‐1(ii)   IMF Debt  Similar  to  FY09. Also.Economic Survey 2009‐10  8.  net  inflows  from  other‐bilateral  sources  amounted  to  US$  500  million  by  end‐March  FY10  mostly  on  account  of  US$  200  million  budget  support  made  available  through the Saudi Fund for Development.  growing  by  approximately  40  percent. The third disbursement of SDR 766.3% March  FY10.  registering  a  net  increase  IMF 13.  The  second  largest  portion  of  PPG  debt  is  contracted  from  bilateral  sources  which  include  Paris  Club  donors  as  well  as  other  countries  outside  the  Paris  Club. These include.6% which  is  contracted  mostly  through  the  Islamic  Short Term 1.  and  commercial  debt.  8.4% of  US$ 200 million to stand at  US$ 41.  Multilateral  debt.  foreign  currency  debt  flows  during  the  year  have  been  dominated  by  disbursements  under the IMF SBA.2 Billion) was made on August 7.0% military. The outstanding stock of IMF debt now stands at US$ 7.  Public & Publically Guaranteed  78.  2009  followed  by  a  fourth  disbursement  of  the  same  amount  on  December  23. US$ 1.8 billion by end‐ Foreign Exchange Liabilities  2.083 million is for the purpose of budgetary support. 2010. while the remainder is being used to  strengthen  the  country’s  Balance  of  Payments.7 million (US$ 1.accountancy.  While  no  net  change  was  witnessed  in  the  outstanding  stock  of  Paris  Club  debt.  Out  of  this  outstanding  amount.  Multilateral 43.1% Development Bank. The outstanding stock  of medium  Other  3.  2009.  although  encouraging.3‐1(i)  Public and Publically Guaranteed External Debt  Public and Publically guaranteed (PPG) debt consists of  Table 8.10: Composition of EDL*.5% medium  and  long‐term  obligations  from  multilateral  Paris Club 26. Increased efficiency with regards to project delivery  will assist in augmenting these funding sources.pk) .  or  Component Percent in which the government is a guarantor.  The  recently  disbursed  tranches  contain  an  element  of  budgetary  support  as  opposed  to  the  strictly  BoP  support  nature of previous tranches.13  billion  dollars was received on May 19.  Pakistani  Sovereign  bonds.  which  is  the  single  Memo: largest  component  of  Pakistan’s  EDL.9% first  three  quarters  of  FY10. limited access to increased avenues of multi‐lateral financing has meant that the  increase in multilateral debt has been limited to US$ 100 million.  The  latest  tranche  of  approximately  US$  1.  Other  major  developments  in  the  outstanding  stock  of  PPG  debt  include  the  repayment  of  US$  600  million International Sukuk Bond in January 2010.  with  repayments  to  the  IMF  beginning  in  FY12.  signals  limited  access  to  foreign  currency  debt  creating  flows  from  multilateral  and bilateral sources.0% and  bilateral  creditors. FY10 all  loans  and  bonds  contracted  by  the  government. The dearth of such financing flows has meant that the Government has had to rely  on disbursements under the IMF SBA and issuance of domestic debt to meet its financing requirements.  specially the  Euro  zone.688  million  and  $2.  2009‐10. 2009‐10.  Earthquake  Reconstruction  &  Rehabilitation  ($140.388  million  during  2008‐09.295  60.582 55.3‐1(iii)  Private Non‐Guaranteed Debt and Foreign Exchange Liabilities  Private  non‐guaranteed  debt  by  end‐March  FY10  stood  at  US$  3.3  324 6.    The  share  of  BOP/Budgetary  support in total non‐project aid was 17.350  52.  and  Afghan  Refugees  Relief  Assistance  ($2. Project Aid  2.9 percent.1 100  2135  100 Source: Economic Affairs Division   121    published by Accountancy (www.9  percent  during  2008‐09.   About 66  percent of total commitments  during July‐March 2009‐10 were in  the  shape  of  project  aid  while  the  remaining  comprised  non‐project  aid.  A  summarized  table  of  commitments  and  disbursements  of  foreign economic assistance is given in Table 8.A.11: Commitments and Disbursements.8  million  were  for  different  purposes  like  Programme‐loans/Budgetary  Support  ($561.2 0 Total (I + II)  6.  8.  which  increased  to  67  percent  by  end‐March  2010.e..2  0.388  100  4.296  35.415 72.1 percent and IDB (ST) 6.  Trade  Financing  ($321.8  1.9  3.0  million).  It  is  worth  noting  that  substantial  private  sector debt plays a key role in the fears of a debt crisis looming over developed countries.Public Debt  8.1  971  45.  Unlike previous years.1  840.4  1.  short  Term  Credits  i.7  million).  Commitments  of  foreign  economic  assistance  were  $6.  while  total  commitments  amounted  to  $4.  thus  reducing  the  vulnerability of the overall debt stock.7  0  0 0 0 0  0 2. FY10* Particulars  Commitments 2008‐09  2009‐10 (July‐March) (P) Amount  % Share Amount % Share I.688 14 322  15. US$ 137 million is for private non  guaranteed  bonds  while  the  remainder  consists  of  loans.16  billion.  Disbursement  of  foreign  economic  assistance  during  2008‐09  was  $4. remained fairly stable.8 e) Afghan  R.5 656 2 4.730  million  during  the  first  nine  months  of  the  current  fiscal  year  i.7 175 3.1  39.R.730 100 * As of end‐March 2010  (US $ millions) Disbursements  2008‐09 2009‐10 (July‐March) (P) Amount % Share  Amount  % Share 1.  Tokyo  Pledges  ($358.135  million  during  July‐March.1 II.  Project  Aid  ($700. Foreign Exchange Liabilities.pk) .accountancy. Out of this amount. which mostly consist of Central Bank  Deposits.1  1.0  million).229 26 Support / (BOP)  d) IDB (ST)  597  9.5  million).  July‐March.1 0 2.175 67.555 32.com.  disbursements  of  $2134.3  0 0 c) Budgetary  3.   2  0  2.    During  July‐March  2009‐10.9 a) Non‐Food  125  2  0 0 b) Food Aid  18  0. with the outstanding stock decreasing by a marginal amount of US$ 100  million.e.3‐2  Commitments and Disbursements of External Debt  There has been a significant change in the pattern of commitments for project and non‐project aid.  The  share  of  project  aid  was  35.    Table 8.3  million).8 percent.  The  exposure  of  Pakistan’s  private  sector  to  external  debt  is  limited.3 3.11. Tokyo Pledges 7.092  64. the share of project aid in total commitments has increased during current  financial year.1  million).272 27.5 percent in the first three quarters.  IDPs  ($51.3  million). Non‐project Aid  4.  decreasing  by  US$  200  million or 5. 3‐3  Translational Impact during 2009‐10   While the stock consists of various currencies.437) 2004 (1.3‐4  External Debt Servicing  Servicing  of  external  debt  and  liabilities  during  the  first  nine  months  of  FY10  amounted  to  US$  4.  i.6  billion  was  for  principal  repayments  during  the  period. Third currency  and not losses caused by appreciation of the dollar against the Pak Rupee.  Source: DPCO staff calculations as  opposed  to  increased  inflows).729) 1996 2.833) 2003 (1.  with  a  peak  of  US$  3.  Pakistan  has  not  been  able  to  capitalize  on  favourable  movements  in  international  currency  markets.2 billion at the end of FY09.683  1999 (685) 2000 (467) 2001 2.485  1997 911  1998 1.  8. ** :As of  end‐March 2010  Note:  Due  to  unavailability  of  detailed  data  the  currency  composition  is  assumed  to  be  constant  for  years before 2007.541) 2005 253  2006 (197) 2007 (67) 2008 (3.    During  the  first  nine  months  of  FY10. and Pound Sterling has had a positive impact on  Pakistan’s  EDL. It is  important  to  note  that  even  in  years  where  translational  losses  have  been  limited.  Furthermore.  Going  forward.121) 2009 (53) 2010** 242  Average Loss Per Year (220. As Pak Rupee is not an  internationally traded currency.  When  compared  to  a  stock  of  approximately US$ 55.12: Historical Translational Impact Year  Translational  (Loss)/Gain*   1993 8   1994 (881) 1995 (1.3  billion.  the  Debt  Management  Committee has undertaken the formulation of a strategy to hedge the market risk inherent in Pakistan’s  external debt portfolio.    Out  of  this  amount. However.  Historically.  Pakistan  witnessed  a  translational  gain  of  approximately  US$  242  million.  the  magnitude  of  these  losses  has  been  more  significant  since  2000‐01.  In  this  regard.  Since  1993.  However.3) * : Estimated.  while  the  interest  cost  on  external  debt  and  liabilities  reached  US$  771  million.  US$  3.  continuing  fears  of  high levels of debt in the Euro zone are likely to maintain the relative strength of the dollar.  Pakistan has suffered an average translational loss of  approximately  US$  248  million  per  year.  all  loan  proceeds are converted into Pak Rupees at the time  of disbursement and no exchange cover is arranged.  The relative strength of the dollar against the Euro.  these  figures  only  measure  the  losses  caused by movements in US Dollar vs.Economic Survey 2009‐10  8. the relatively smaller amount of interest payments   122    published by Accountancy (www. Yen. for all  intents  and  purposes  the  Pakistan’s  External  Debt  exposure  is  100  percent  dollarized.pk) .  Pakistan  has  suffered  significant  losses  (increase in debt stock due to currency movements   Table 8.accountancy.  This  effectively  means  that  the  external  debt  portfolio is vulnerable to the movement of US Dollar  exchange  rate  vis‐à‐vis  other  currencies  and  rupee  exchange rate vis‐à‐vis USD.e. the other currencies  are  bought  and  sold  via  selling  and  buying  of  USD.  the  historic  losses  due  to  international  exchange  rate  movements  underline  the  need  for  a  comprehensive  currency  hedging  framework  to  be  put  in  place.com.1  billion in translational losses suffered in 2007‐08.463  2002 (1.  Sharp  appreciation  of  the  dollar  against  these  major  international  currencies  caused  a  reduction  in  the  USD  equivalent  of  Pakistan’s  foreign  currency  public  debt  of  approximately  US$  924  million  in  the  third  quarter  of  FY10  alone. 122  1.170  exchange liabilities and private non‐guaranteed debt  FY08  3. Principal repayments of public and publically  FY10*  4.5% 2. EDL as a percentage  of GDP has declined to 31. analysis of the current account  deficit  provides  important  clues  as  to  the  future  direction  of  the  external  debt  path. specifically  of  the  external  account  of  the  economy  is  mandatory.  An  overall  improvement  in  the  external  account.6 EDL/FEE  1.  A  nil  current  account deficit before interest payment and higher growth in Foreign Exchange Earnings (FEE) compared  to the interest rate paid on EDL will ensure a decline in EDL burden over time.7 4.  with  foreign  FY07  2. Pakistan has had very limited reliance on short‐term external debt.8% Non‐Interest Current Account Deficit  ‐2.1% Growth in EDL  1.3 1.8% 5.  and  the  risks associated with them pose policy makers with a different set of challenges.3% Growth in FEE  21.8% 0.1  3. Historically.783  1.9% 3. Additionally.pk) . STD= Short‐Term Debt.  and  to  ascertain  future  direction  and  threats  to  the  sustainability  of  the  debt  stock.  an  analysis of ratios linking levels of debt and debt servicing to macroeconomic fundamentals. a reduction of 100 bps in nine months. a slight increase in this indicator  is expected in Q4FY10.600  6.  thereby reducing the refinancing risk to the country’s debt stock.8% 11.5% 1.870  1. However.2%  3.Public Debt  made  during  the  first  three  quarters  of  FY10  signal  Table 8.10%  32.30% 29.1 percent of total EDL as opposed to 1. FEE end of year projection FEE=Foreign Exchange Earnings.4% STD/EDL  0.2% * : Debt Stock as of end‐March 2010.0 4.   Table 8.5 EDL Service/FEE  15.10% EDL/FER  2.023  5.3 percent in FY09.3 1.300  4.2 1.14: External Debt Sustainability Indicators. FER=Foreign Exchange Reserves  Source: DPCO Staff Calculations    In spite of a marginal increase in the stock of EDL in the first three quarters of FY10.  repayment capacity is more accurately captured through expressing the levels of debt as a percentage  of the economy’s foreign exchange earnings and reserves.200  4.300  4. approximately 63 percent.3% 5.728  1.com.3% 14.083  servicing.8 2.196  public  and  publically  guaranteed  debt.13: Pakistan's External Debt Servicing ($millions)  towards  the  concessional  nature  of  most  of  the  Years  Actual  Amount  Total  Amount Paid  Rolled Over  foreign loans contracted by Pakistan. A marginal decrease in  EDL/FER reflects the recent consolidation of foreign exchange reserves.1% 16.300  4.  Managing  the  levels  of  external  debt. FY05‐FY10*    FY05 FY06 FY07 FY08 FY09  FY10* EDL/GDP  32.328  amount. and a general improvement of  123    published by Accountancy (www.8 2.896  1.369  Source: SBP  guaranteed  external  debt  also  include  the  US$  600  * As of end‐March 2010  million repayment of the International Sukuk Bond in January 2010. STD declined to  1.322  making  up  a  small  portion  of  the  total  servicing  FY09  4.5% 0.7%  17.3%  2.00%  31.  8. While EDL expressed as  a  percentage  of  GDP  might  be  a  common  means  of  measuring  the  indebtedness  of  an  economy.20% 28. historical changes in  the  burden.accountancy.1%  4.5% 12.3% 13.3% 13.3%  1.3%  11.2 1. as the figure of  EDL is for end‐March 2010.9% 0.6%  14.3‐5  External Debt Burden and Sustainability Indicators  To attain a holistic picture of the burden placed by external debt on the economy.1% 8.8% 7.346  1.  coupled  with  limited  foreign  currency  debt  creating  flows. The bulk of the  FY05  2. has led to a decline in the general external indebtedness of the country.1% 1. By end‐March FY10.0%  ‐4.1 percent.5  1. was on behalf of  FY06  2. and the GDP is projected for the whole year.20% 28. 125% due 2016 Price EMBIPLUS ESP Price 20 0 2‐Jul‐07 2‐Jan‐08 2‐Jul‐08 2‐Jan‐09 2‐Jul‐09 2‐Jan‐10 Source: JP Morgan   124    published by Accountancy (www.  The majority of repayments are to be made in the period 2011‐2025. If such performance is sustained with regards to  exports and  current transfers.  Table 8.875  Spread over UST (bps)  544 541 Source: JP Morgan   Pakistan has successfully tapped the international markets in the past. the repayment  burden on the economy will be significantly lessened.Economic Survey 2009‐10  the  country’s  repayment  capacity. 2016 500  Islamic Republic of Pakistan    Jun 1.125  6.  borrowing  from  global  capital markets is seen as a vital step in the development of financial markets domestically and in setting  a benchmark for sovereign paper.  Although  Pakistan’s  stock  of  outstanding  External  Debt  consists  mostly  of  long‐term  concessional  rate  loans from multilateral and bilateral donors.  particularly  in  light  of  a  rebound  in  international  commodity prices. the presence of a chronic non‐interest current account deficit needs to be addressed  to  ensure  sustainability  of  the  external  debt  stock.  Although  the  cost  is  higher  than  the  concessional  financing  provided  by  multi‐lateral  institutions  and  the  risk  of  adverse  impact  from  currency  movements  remains. 2010)   Issuer    Maturity Amount (US$ million)   Islamic Republic of Pakistan    Mar 31.5: Performance of Pakistan Sovereign Issues against EMBI+ 140 120 100 80 60 40 Pakistan 6. The sovereign issues of 2016 and  2017  are  currently  trading  at  544  bps  and  541  bps  over  UST  (as  of  May  18.  This  shows that the yawning spreads have recovered sharply only recently in response to a gradual recovery  in the international capital markets.pk) . However.  Fig‐8. 2017 750 Coupon   (%)  7.  2010)  respectively.  Growth  in  exports  and  robust  workers’  remittances  has  led  to  a  reduction in EDL and EDL service as percentages of FEE.accountancy. the addition of the IMF SBA which includes tranches with a  shorter  repayment  horizon  and  relatively  higher  interest  rates  has  skewed  the  maturity  profile  of  the  debt portfolio.15: Performance of Pakistan’s Sovereign Issues (as of May 18.com.875% due 2017 Price Pakistan 7.3‐6  International Capital Markets  Access to international debt capital markets has been employed by many emerging market economies  successfully.  8. A  reduction  in  the  non‐interest  current  account  deficit  also  eases  pressures  on  the  debt  portfolio  going  forward. pk) .5).  though  opportunistically.    125    published by Accountancy (www. The trend in the performance of Pakistan sovereign issues is  nearly  in  line  with  the  Emerging  Markets  Bond  Index  Plus  (See  Figure‐8.com.  so  that  the  presence  of  Pakistani  paper  in  these  markets remains visible.Public Debt  The  fiscal  year  2009‐10  was  characterized  by  the  repayment  of  a  maturing  International  Ijara  Sukuk  Bond worth US$ 600 million due on 27 January. Pakistan plans to continue accessing  international  markets.accountancy.  it  is  important to keep the investor base intact. Pakistan does not consider this  foray  a  viable  option  in  the  short‐term  given  the  still  high  yields  on  the  existing  issues.  The  2016  and  2017  issues  have  fared  well  in  the  recent  months  owing  to  some  stability  on  the  domestic  horizon  due  to  government’s consistent efforts to put the economy back on track. 2010 with no new issue.  However. 3 26.540 616.6 48.1 37.711 1.4 42.4 27.0 49.706 940.270.768 570.590 2.6 18.1 1.500 914.248 881.655 1.accountancy.597 873.1 24.8 Un-funded Debt 712.549 2.007 1.943 778.7 36.0 21.6 Source: Budget Wing.6 44.336.7 28.233 1.939 4.7 39.3 30.379 1.5 30.202 3.020.0 45.798.818 2.177.3 Permanent Debt 19.9 33.939 779.1 32.609 16.2 42.879 562.299.268 542.9 24.8 35.370 1.903.1 40.0 Total Memorandum Items: Total Debt as % of GDP (mp) * : End-March 2010 (Percent Share in Total Debt) 30.9 38.859.TABLE 8.513 1.776 557.1 INTERNAL DEBT OUTSTANDING (AT END OF PERIOD) (Rs million) Fiscal Year/ Type of Debt 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 2009-10* %Change 2009-10/ 2008-09 Permanent Debt 349.4 Floating Debt 41.807 516.009 526.894.737 20.2 Un-funded Debt 39.774.179 514.4 50.212 424.7 40.2 32.182 13.9 31.010 792.690 11.515 3.163 940.107.998 1. Finance Division published by Accountancy (www.9 35.027.610.487 2.7 30.3 51.8 17.8 17.com.536 2.274.0 31.766 685.490.4 23.637.6 Floating Debt 737.pk) .767 468.137 909.2 22.411.0 31. 882 105 5 442 121 1. BANK OPEC FUND ii) BILATERAL a) Paris Club Countries AUSTRIA BELGIUM CANADA FINLAND FRANCE GERMANY ITALY JAPAN KOREA NETHERLANDS NORWAY RUSSIA SPAIN SWEDEN SWITZERLAND UNITED KINGDOM UNITED STATES b) Non Paris Club Countries BAHRAIN CHINA KUWAIT LIBYA SAUDI ARABIA UNITED ARAB EMIRATES iii) BONDS iv) COMMERCIAL BANKS Debt Outstanding as on 31-03-2010 41.221 11.pk) .178 1. I.accountancy.2 PUBLIC AND PUBLICLY GUARANTEED MEDIUM AND LONG TERM EXTERNAL DEBT DISBURSED AND OUTSTANDING AS ON 31-03-2010 Country/Creditor Public and Publicly Guaranteed Debt (I+II+III+IV) i) MULTILATERAL ADB IBRD IDA Other EIB IDB IFAD NORD.674 476 117 21 121 80 153 106 10 1.017 67 34 531 6 2.com.707 9.824 105 6.572 275 Source: Economic Affairs Division published by Accountancy (www.572 14.555 1.068 1. FUND NORD. DEV.514 2.640 23.831 616 63 319 187 15 7 23 16.TABLE 8. 408 1. @ @ 284 469 332 47 350 115 0 425 353 597 Source: Economic Affairs Division published by Accountancy (www.342 2.257 1.236 1.493 12. 5th Plan 1978-79 1979-80 1980-81 1981-82 1982-83 Sub-Total VII.395 1.pk) .766 1.388 2.756 1.960 1.549 2.558 146 217 50 413 146 217 50 413 132 140 111 105 57 545 132 140 111 105 57 545 3.961 2.035 1.013 3.804 1.057 755 1.026 3.895 7.156 2.564 3 57 1 1 62 15 23 21 1 1 61 329 279 395 405 578 1.565 1.139 19 29 10 2 1 61 19 29 10 2 1 61 2.600 2.923 411 750 1.528 1.440 2.810 2.793 1.151 3.600 1.759 2.079 2.002 591 887 1.com.660 4.102 1.135 - - Project Aid Includes Commitments and Disburesements for Earthquake Rehabilitation & Construction BOP includes Commitment and Dibursement for IDB Short term and Tokyo Pledeges Exclusive of IMF Loans @ : IMF Loan.312 3.687 11.161 303 211 625 1.115 4.064 1.986 251 258 383 409 622 1.619 2.186 2.752 6.935 2.263 1.262 1.989 2.626 2.219 1.365 2.681 1.689 1.3 COMMITMENTS AND DISBURSEMENTS OF LOANS AND GRANTS (BY TYPE) Plan/ Fiscal Year VI.590 1.106 12.233 2.310 3.293 2 2 4.903 9.821 1.979 2.750 2.506 4.475 3.382 527 407 970 547 1.204 9.258 1.553 1.580 1.637 3.897 13.381 3.442 1.175 840 0 0 0 0 1.659 599 808 676 536 744 3.623 1.351 776 8.219 1.308 1.907 1.262 2.030 741 846 622 918 2.151 1.084 1.882 166 161 186 331 390 1.219 1.913 2.233 948 1.581 3.296 1.620 1.471 2.225 2.922 392 258 134 322 454 1.439 2.730 2.470 972 1.822 2.234 149 125 93 205 219 791 88 196 163 130 230 807 177 79 245 57 218 776 - - 155 150 135 130 164 734 155 150 135 130 164 734 1.176 1.576 2.714 2.301 5.748 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 1.824 7.263 1.TABLE 8.620 1.183 1.025 2.643 663 201 346 43 182 1.272 0 0 0 0 0 0 0 133 0 125 0 0 0 0 0 0 0 0 80 175 185 567 81 40 0 0 0 22 0 0 18 270 100 23 114 9 0 0 10 12 0 0 650 284 1.801 12. 8th Plan 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 Sub-Total Project Aid CommitDisbursements ments Non-Project Aid Non-Food CommitDisbursements ments Food BOP Commitments Disbursements Commitments Disbursements Commitments Relief Disbursements (US $ million) Total Commit.552 9.128 2.238 2 2 21 0 11 2 0 1 3 2 2 2 2 5 21 8 3 2 1 3 2 2 2.202 1.560 542 287 136 284 309 1.055 1.649 1.152 2.058 2. 7th Plan 1988-89 1989-90 1990-91 1991-92 1992-93 Sub-Total IX.380 1.363 190 121 182 320 174 987 213 161 103 174 299 950 55 55 73 110 120 413 50 21 66 89 80 306 86 419 16 10 531 86 419 16 10 531 61 111 293 178 643 61 111 293 178 643 1.223 4.210 2. 6th Plan 1983-84 1984-85 1985-86 1986-87 1987-88 Sub-Total VIII.128 1.947 550 385 1.accountancy.920 1.Disbursements ments 1.006 1.723 3.398 1.312 1.380 2.565 2.132 695 903 1.228 4.794 2.311 2.688 2009-10 (Jul-Mar) 3.658 973 1.435 537 386 451 316 232 1.587 7.803 1.882 1.357 3.081 1.880 1.294 2. 806 22.8 1.3 2.156 2.4 ANNUAL COMMITMENTS.579 8.3 31.2 17.044 9.311 2.846 2. 225 ..844 6. 1.6 4.163 3.9 11.2 15. 0.323 955 399 1. 2.888 2.9 8.2 21.914 7.007 * : Excluding grants 550 2. 1.6 12.470 972 1.178 20..2 5.301 3.778 1.2 24.8 1.2 .6 18.354 893 508 1.4 10.471 9.407 5.565 2..5 Source: Economic Affairs Division published by Accountancy (www. 1.452 3.9 2.113 4.070 14.6 27.3 .612 7.346 791 2.4 3. 1. 4.6 11.897 2.160 4.6 12.513 999 649 1.2 25.6 3.342 2.900 5.232 782 534 1.470 1.219 1.062 704 1.759 2.392 30.1 3...2 25.257 1..510 741 2.1 35.395 1.9 27.558 $ Million Debt Servicing as % of Foreign Export Exchange Receipts Earnings GDP 14.766 .626 2.7 1.168 3.4 24.023 6..2 9. 1.233 2..301 1.406 1.689 1.164 25.399 5. 1.7 2..2 .106 2.4 .6 3.190 7.. 4. commercial credits.372 14.1 24.025 2.687 3.2 3.2 6.490 1.125 3.8 24.8 19..747 2..1 29. 408 .557 745 462 1.accountancy. 3.8 13.4 27.8 29.658 973 1.0 1.268 1.189 2.583 22.989 2.0 13.022 .451 Transactions during period Commitments 479 429 645 526 832 537 628 561 656 555 873 143 543 1.436 9.108 5.755 1.115 951 1.277 39. bonds and the IMF @ @ Service Payments** Principal Interest Total 11 6 17 20 11 31 34 13 47 44 18 62 37 25 62 41 33 74 52 44 96 62 46 108 93 65 158 105 71 176 101 81 182 71 51 122 107 86 193 118 79 197 144 104 248 141 108 249 175 136 311 165 162 327 234 203 437 350 234 584 360 243 603 288 203 491 390 244 634 453 274 727 513 275 788 603 303 906 723 378 1. DISBURSEMENTS..576 2..506 3. : not available @ : Inclusive of IMF(SAF) Loan ** : Excluding short term credits.921 9.321 11..587 1.7 16..032 2009-10 41.0 27.339 2.372 2..4 .9 2.1 .312 3.619 2.811 28.600 723 2.3 9.913 7.729 1.075 1.7 2.1 16.530 6.3 .341 1.5 20.658 2.6 .9 2.8 1.215 3.8 8.813 (Jul-Mar) .6 5.099 .087 9.6 3.096 1.423 1.9 24.1 15. 1. SERVICE PAYMENTS AND EXTERNAL DEBT OUTSTANDING (Medium and Long Term) Fiscal Year 1960-61 1961-62 1962-63 1963-64 1964-65 1965-66 1966-67 1967-68 1968-69 1969-70 1970-71 1971-72 1972-73 1973-74 1974-75 1975-76 1976-77 1977-78 1978-79 1979-80 1980-81 1981-82 1982-83 1983-84 1984-85 1985-86 1986-87 1987-88 1988-89 1989-90 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Debt outstanding (end of period) DisUndisbursed bursed* 171 .421 25.7 3.792 2. 661 .. 2.3 17.1 10.7 20.207 793 546 1.9 13.1 14.101 691 426 1.6 3.051 960 856 948 1.6 24.3 10.959 4.425 .6 2.2 .8 52.0 2.7 13.726 3.813 4.648 1. 3.514 8..1 14.528 1.5 1.696 .608 2.3 25.620 1.076 25.3 23.292 7.612 1. 1.325 .137 1.730 8.975 32.6 2.2 2.9 15. 1.TABLE 8. 1.439 2. 1.4 25.5 13.113 12.0 19.5 29.251 1.839 8.400 974 583 1.5 16.509 8. 2..423 5.pk) . 1.182 6.766 2.6 17.1 24.581 982 599 968 644 1.791 @ @ Disbursements** 342 304 501 541 706 533 623 729 594 564 612 409 355 498 976 1.3 2.com.1 21.469 3.117 9.2 13.854 5.1 21..600 2.232 17.279 15.681 1.824 2.9 . 0.322 9.8 25.1 1.1 19.9 ..532 .3 7.540 41.586 8.2 .294 2.242 12.3 4.7 2.176 1.959 .117 685 440 1..860 27.2 3.316 921 592 1.125 741 491 1.9 21.9 2.765 2.9 14.732 4.356 3.2 7.5 9..2 14.336 659 2.799 2.041 7.3 15.461 19.195 693 2.3 44.581 3.549 2.838 35.1 1.5 2.7 12..359 3.6 23.504 28.811 6.361 9.2 1.399 1.4 2.014 22.493 2.312 3.7 11.1 8.5 13..4 27.9 1.442 1.105 673 1.427 .7 22.9 13.8 43.761 22. 4.102 1.2 .471 2.323 752 2.3 3. 1. 16.6 2.5 3.2 26.3 13..796 1.3 31.021 .801 2.268 1..111 963 1.5 1.995 871 600 1. 030 0.637 0.000 0.900 1.055 1.000 3.000 7.438 1.000 0.110 0.000 0.623 0.148 10.952 0.655 229.784 35.689 73.000 0.959 0.000 0.757 14.337 0.561 183.060 0.377 0.680 0.407 0.000 0.362 13.accountancy.753 0.665 5.252 0.226 0.424 1.054 2.319 10.000 0.334 0.000 1.203 6.316 2.584 0.074 39.373 1.699 0.102 1.886 9.337 30.983 99.000 1.193 3.618 1.072 13.643 2.834 18.000 2.262 1.102 1.249 0.060 0.803 1.619 5.575 0.615 0.000 2.725 1.122 0.000 0.000 0.000 0.566 1.164 2.373 1.646 129.203 0.598 0.916 0.500 27.485 350.679 3.103 354.376 4.637 0.492 64.000 0.128 0.016 0.483 0.824 26.000 1.000 0.098 36.392 1.032 0.000 0.050 18.941 11.408 2.000 1.800 0.741 7.766 61.000 0.810 20.528 3.457 0.183 0. NON-PARIS CLUB COUNTRIES Principal 1 China Interest Principal 2 Czecho .573 55.256 111.000 0.000 10.541 3.196 0.733 2.710 0.331 65.957 7.125 1.355 1.534 0.000 2.470 8.000 0.168 0.000 0.030 0.753 396.553 0.465 42.285 1.862 9.000 13.402 61.114 149.000 0.000 0.937 3.000 0.369 2.987 0.041 0.797 1.036 21.698 2.000 0.528 103.508 0.877 1.000 0.000 0.275 3.280 91.229 1.436 2.839 33.906 169.778 38.906 6.363 20.203 15.974 17.874 0.168 4.000 0.108 0.000 1.000 0.000 1.721 56.034 16.403 1.489 0.076 0.000 1.577 86.834 24.000 0.336 92.434 2.326 2.925 17.412 3.328 313.000 0.623 12.598 250.) published by Accountancy (www.000 0.383 1.000 7.693 0.223 0.859 0.404 11.000 0.833 0.223 2.547 137.678 68.534 4.53 6.286 12.478 0.859 0.000 0.159 3.766 0.789 0.000 0.000 0.055 0.213 41.157 0.430 0.07 58.537 0.009 0.257 0.000 0.412 0.864 0.024 0.467 3.000 1.123 0.000 5.122 23.379 15.284 13.000 0.264 30.225 21.702 3.770 1.202 36.530 19.000 31.000 2.000 1.000 0.867 7.000 0.000 0.144 2.000 0.079 2.000 0.557 0.000 0.165 1.302 2.711 0.851 13.000 0.751 0.360 16.466 0.410 0.183 10.244 28.162 0.266 1.537 519.321 0.642 2.473 0.168 90.03 0.029 0.228 25.921 81.223 3.072 0.123 19.580 0.355 42.552 96.000 3.369 14.577 1.000 0.654 8.000 0.124 0.372 0.000 0.516 0.000 0.718 70.343 0.000 168.479 29.749 29.903 2.124 0.000 3.395 2.124 1.pk) .003 1.000 3.205 2.805 96.310 0.980 0.438 0.073 0.645 61.733 14.460 0.279 28.353 0.123 13.000 5.824 52.000 0.112 1.680 4.816 14.705 253.084 0.982 45.967 7.768 9.000 0.584 0.745 0.000 5.257 1.636 368.097 1.1 0.662 5.001 48.413 0.656 2.826 0.375 0.000 0.000 1.098 1.422 22.000 0.294 32.737 3.136 0.053 5.366 87.232 0.273 0.148 11.294 46.000 2.063 1.364 3.364 15.507 1.122 77.086 0.493 2.982 46.098 1.000 0.894 0.092 35.115 3.074 8.543 0.584 0.212 0.631 9.000 1.555 1.000 1.153 60.823 0.833 4.900 0.015 29.841 4.419 0.080 (Contd.TABLE 8.000 1.149 1.877 0.254 22.000 0.000 0.787 3.000 0.205 0.725 40.221 1.057 0.072 0.272 23.954 216.153 0.019 29.415 1.000 1.000 2.981 0.224 0.845 2.367 0.396 63.000 0.943 2.767 0.261 62.657 48.115 0.767 6.000 0.000 35.876 4.251 0.015 2.com.000 4.307 5.798 13.354 24.000 14.485 38.634 4.000 0.846 15.483 10.952 0.136 2.740 0.000 28.000 0.5 DEBT SERVICE PAYMENTS OF FOREIGN MEDIUM AND LONG TERM LOANS (Paid in foreign exchange) (US $ million) Fiscal Year Kind I.617 18.767 0.376 0.695 3.962 0.319 36.000 1.000 5.359 0.042 0.100 0.102 0.854 7.669 0.061 80.040 2.541 43.000 0.958 23.678 24.084 200.000 7.676 107.185 0.278 4.130 1.234 163.104 6.145 3.000 1.860 0.315 0.195 0.859 6.868 13.171 0.000 0.000 0.142 18.006 0. PARIS CLUB COUNTRIES Principal Interest Principal 2 Austria Interest Principal 3 Belgium Interest Principal 4 Canada Interest Principal 5 Denmark Interest Principal 6 France Interest Principal 7 Finland Interest Principal 8 Germany Interest Principal 9 Italy Interest Principal 10 Japan Interest Principal 11 Korea Interest Principal 12 Norway Interest Principal 13 Netherlands Interest Principal 14 Russia Interest Principal 15 Sweden Interest Principal 16 Spain Interest Principal 17 Switzerland Interest Principal 18 USA Interest Principal 19 UK Interest Principal TOTAL (I) Interest II.111 3.445 0.289 5.64 20.636 82.009 2009-10 (Jul-Mar) 2.681 0.057 0.000 1.857 3.436 0.382 234.039 1.285 14.456 18.244 59.000 0.000 3.253 1.000 1.168 49.661 0.911 0.000 24.720 0.882 364.051 3.000 0.759 12.317 0.654 3.580 2.545 125.191 1.281 0.721 44.000 47.000 0.000 5.564 56.884 2.000 0.262 1.542 0.000 0.222 0.070 0.000 5.000 1.207 0.623 2.088 7.751 6.079 2.slovakia Interest Principal 3 Kuwait Interest Principal 4 Libya Interest Principal 5 Saudi Arabia Interest Principal 6 UAE Interest Principal TOTAL (II) Interest 1 Australia 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 105.064 2.605 48.059 0.938 2.703 0.000 0.000 1. 000 0.500 1463.819 26.0 10.000 0.6 72.106 9.111 0.680 29.667 151.012 0.541 94.442 151.502 4.571 12.022 0.900 1.379 119.141 771.061 265.007 4.406 204.935 7.000 0.459 0.219 693.3 16.527 0.115 1766.448 325.303 89.468 1.000 16.43 26.597 0.352 355.069 2497.439 7.679 2.000 207.000 2.497 700.685 4.293 59.377 99.359 349. GLOBAL BONDS Principal 1 Euro Bonds Interest Principal 2 Saindak Bonds Interest Principal 3 US Dollar Bonds (NHA Interest Principal TOTAL (V) Interest Principal TOTAL (I+II+III+IV+V) Interest Total VI.307 5.726 4.684 3.419 112.054 7.870 2194.637 1.000 0.221 1656.000 3.631 1570.496 0.863 949.955 241.416 2.161 72.903 107.208 1.000 8.482 1.370 3.696 2100.458 155.731 572.166 3.294 0.654 2513.388 0.049 7.000 3.423 339.021 4.565 2009-10 (Jul-Mar) III.566 3197.620 612.827 4.289 712.787 1400. Bank Interest Standard charted Principal 4 Bank Interest Principal TOTAL (IV) Interest V.354 1.105 2.362 1.026 811.280 7.600 3.7 9.757 8.039 946.848 0.118 4.488 10.000 6.000 0.I.780 66.361 177.406 1050.981 1370.500 1.504 0.592 30.000 1.981 0.546 12.945 1048.900 0.561 150.142 116.106 2079.854 261.021 961.595 0.262 0.514 0.286 0.268 333.979 1.213 9.939 2.558 1309.773 6.562 0.232 0.429 177.040 818.757 74.044 151.847 1.589 64.774 600 106.935 0.918 206.7 23.849 0.000 0.668 233.068 259.accountancy.414 0 5.616 1.866 28.801 4.282 0.870 9.880 1258.885 45.981 0.561 0.210 1741.119 2.802 3.170 57.023 1.2 198.648 2.712 11.469 4.4 2007.839 127.000 4.565 5.918 2.288 2122.392 0.626 9.243 699.963 16.707 9.279 2.6 5.286 0.800 2.195 0.000 0.459 155.000 0.000 0.685 62.940 616.375 0.923 12.966 213.856 17.065 6.094 4.620 4.126 25.481 1667.962 2.723 6.130 2.544 3.3 17.500 2.458 155.871 663.536 2558.245 330.046 0.499 287.361 155.996 23.000 0.500 1.919 249.695 2.608 21.7 9.476 1072.679 3.776 1.000 0.561 145.000 0.259 21.914 153.781 243.866 6.504 7.280 11.433 6.738 179.945 1.011 659.887 87.798 1.158 296.410 0.797 83.3 0.903 21.274 1292.917 4.063 7.451 133.002 66.3 1.903 21.000 3.527 4.979 1708.000 0.170 8.com.149 73.591 25.751 2.467 0.000 0.5 24.685 2.722 2.000 0.983 50.077 0.903 1.324 2.789 132.000 1.594 3.519 0.058 91.956 0.712 1.531 805.583 1.535 0.5 DEBT SERVICE PAYMENTS OF FOREIGN MEDIUM AND LONG TERM LOANS (Paid in foreign exchange) (US $ million) Fiscal Year Kind 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 245.427 236.903 21.259 119.585 1.111 0.633 155.5 13.7 11.6 15.029 275.429 172.066 1.621 0.951 1.804 0.000 500.716 4.5 23.280 10.188 1.325 29.190 2.511 766.048 66.034 659.089 2888.071 8.000 1.452 97.657 16.280 9.000 791.501 22.0 3.942 4.000 0. OTHERS Principal 1 NBP's Interest Principal 2 Bank of Indosuez Interest Principal 3 NBP Bahrain Interest Principal 4 ANZ Bank Interest Principal 5 Cash (ST) Interest Principal IMF 6 Interest Principal TOTAL (VI) Interest Principal Total (I+II+III+IV+V+VI) Interest Grand Total (P+I) 1 ADB 247.749 0.000 62. DEVELOPMENT FUNDS Principal 1 NORDIC Interest Principal 2 OPEC Fund Interest Principal 3 Turkey (EXIM Bank) Interest Principal 4 E.000 0.000 0.534 27.739 70.921 9.020 294.000 0.464 1424.974 550.345 3.704 77.754 0.148 7.413 7.875 4.000 2.000 2.282 0.260 317.9 3.200 0.698 1106.28 5.443 3215.442 0.234 2.016 0.272 75.281 0.712 12.849 0 13.698 34.571 0.003 0.763 526.064 578.485 621.TABLE 8.000 3.097 5.286 0.258 2038.544 0 0 0 0 0.753 2136.431 2102.384 237.690 271.039 931.673 534. MULTILATERAL Principal Interest Principal 2 IBRD Interest Principal 3 IDA Interest Principal 4 IFAD Interest Principal 5 IDB Interest Principal 6 IDB (ST) Interest Principal TOTAL (III) Interest IV.795 270.612 8.983 0.878 64.362 177.262 2.975 0.286 0.000 5.286 0.963 80.749 0.206 23.061 322.724 51.000 0.903 21.495 0.370 2.245 0.000 155.926 39.293 110.644 91.43 521.243 1129.391 1283.335 0.204 0.083 2.204 0.684 5.000 0.179 683.533 6.898 5.627 111.336 1583.474 0.000 0.119 996.4 12.800 0.089 273.761 8.178 0.000 0.000 4.246 3.988 0.882 20.043 2.875 0.560 932.254 2.5 23.713 2.000 5.903 21.3 1004.903 0 21.791 76.023 39.459 26.573 7.566 50.734 3.680 6.734 669.000 0.716 970.087 8.340 62.118 0.000 21.903 21.pk) .789 701.567 18.510 published by Accountancy (www.504 0.744 1888.617 42.000 0.411 2064.181 57.326 4.281 2.280 118.552 16.961 322.058 97.507 62.000 0.417 537.652 143.217 5.959 0.766 7.000 4.909 699.526 0 0 0 0 4.387 0.592 2.746 290.173 110.188 227.918 7.618 126.610 609. 5 Libor Euro 6 months + 0.2-1.8 596. I DB 5. I DB (ST) 2.8 US Swap rate 15 years +1.85 Libor+0.0 1% 30 352.EIB Sub-Total (C) Total (A+B+C) 2007-08 Interest Rate/ Commission(%) Amortization (years) 460.accountancy. Non-Paris Club 1.75+4. Saudi Arabia 2.7 66.0 100 3090.5& LIBOR+60bps 1.8 0.75 Libor+0.25-5.pk) .5 and Libor 6 months + 0.3 0.5 0.5 24 2 25 425 200.4 0.6 0.25 0-5 1. Korea 5. Germany 2. OPEC 4. Japan 3. Paris Club Countries 1.3 LIBOR EURO 6 months -200bps - 40 30 20 - 38.8 1.1 171. Korea 4.8 2 fixed and Libor 3 months +0.825 Libor+2.5 1292.15 - 20 1 26 149. France 4.4 Amount (US $ Million) 249.7 0.5 &Libor+60bps 2. Kuwait 3. IDB Stort-term 6.4 3515.IBRD 8.2 259.8 0. China 2.4 5779.2 1436.8 5.9% 1-1. Non-Paris Club 1.75 fixed 1. IDB 3.6 TERMS OF FOREIGN LOANS/CREDITS CONTRACTED BY PAKISTAN Lending Country/Agency A.15 35 Source: Economic Affairs Division published by Accountancy (www. Japan 3. IBRD 8.8 50.75 1.2 800 205.France Sub-Total (A) B.70 1 fixed 25 508.6 3174. Paris Club Countries 1.4 103.3 10. Germany 2.3 5.Italy Sub-Total (A): B.8 224.1 1443.4 18.1 133. China 3.UAE Sub-Total (B): C.0 327.4 0.9 1835.6 fixed 30 280 1505.75 30 4412.2 Libor Euro 6 months +2.2 253. Kuwait Sub-Total (B) C Multilateral 1.com.3 287.6 Libor+1. OPEC 7.1 472. IFAD Sub-Total (C): Total (A+B+C) 2006-07 Interest Rate/ Commission(%) Amortization (years) 5.1 3% 2% 15 26 20.7 1759.3 2314.0 20.8 197.0 912.75 1-1.8 1130.4 1528.8 3481.75 LIBOR EURO 6 months -200bps 40 20 125.2 fixed 1.6 353 1.25 LIBOR 6 months + 60 bps - 2 1-18 35 15-32 20 20 - 2008-09 Interest Rate/ Commission(%) Amortization (years) Amount (US $ Million) 138.2 3.3 236.1 0.15 bps 0.2 2.5 1-2 fixed and Libor 6 months +0.4 151.6 35 23 140 324. Multilateral 1.3 20-30 12. IDA 5.55 and 3. ADB 6.5 35 24 20 1-18 1 173.TABLE 8.5 LIBOR 12 months +20 Bps 2.3 98.4 LIBOR 6 months '+ 60 bps LIBOR 6-12 months+60-2.75 40 2009-10 ( July.22 8-20 20-25 49. ADB 3.March ) Interest Rate/ Commission(%) Amortization (years) 387. IFAD 7.7 40. Saudi Arabia 4. IDA 2.5 1 1-18 35 15-24 20 36.0 3 10-15 30-40 Amount (US $ Million) Lending Country/Agency Amount (US $ Million) A. 3 16.2 0.7 56.0 1.0 51. MAURITIUS Sub-Total (IV) Grand Total (I+II+III+IV) (US $ million) 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 0.5 6.8 1.1 1.0 945.2 0.0 100.1 - - - - - - - - - - - - - - - 2.0 0.1 2. Korea 9. JORDAN 11.2 5.4 2.0 129.1 0.7 8.9 2009-10 (Jul-Mar) 0.5 1.8 0.9 13.0 - 1. Austria 3. USA 12.9 142. Switzerland 10.0 79.6 41. Japan 6.0 10.2 31. Islamic Development Bank 4. UK 11. UN and Specialised Agencies 7.5 35.7 2007-08 136.6 Source : Economic Affairs Division published by Accountancy (www. Australia 2. Paris Club Countries 1.7 227.0 68.3 10.2 609.7 21.6 2.5 1.0 441. Non Paris Club Countries China Iran UAE Oman Saudi Arabia Sub-Total (II) III Multilateral 1. 2.2 2. BHUTAN 6.5 1.3 2.9 2.7 567. Germany 5.5 3.6 50.1 0. 5.7 20.5 1.4 74.5 0. AFGHANISTAN 2.8 0.7 269.0 - 0.2 922.5 5.5 1.5 5.5 829.2 11.0 49. Earthquake 1.2 576.9 794.2 67. Afghan Refugees B. Norway 8.0 113.0 1.1 55.3 175.0 20.5 0.4 374.2 0.3 3.6 36.2 11.0 136.8 65. 4.0 0.5 300. UK 20.0 21.3 73.8 43.5 147. Italy Sub-Total (I) II 1.0 1179. EEC / EU 3.7 1.3 5.7 0.4 0.4 177.0 2.0 58.6 5.5 80.7 630.6 247.5 3. ALGERIA 3.5 514.9 0.8 2008-09 9.4 - 0.5 150. Canada 4.8 20.7 635.3 90.8 3. PAK-TURK FOUNDATION 15.5 3. INDONESIA 10.1 11.5 9.pk) .8 103. UNFPA Sub-Total (III) IV Relief Assistance for A.9 1248.0 371.2 0.4 5.0 1.9 133.4 278. BRUNEI 7.5 67.1 0.6 12.1 0. ADB 21.5 272.0 116.7 50.3 0. Germany 23.4 75.1 45.1 404.4 14.3 0.8 3. THAILAND 18.2 2. CHINA 8 . OMAN 14.0 100.4 - 7.0 50.com.0 4.9 1426.2 66.4 67. 3.5 0.4 0. IDB 24.7 65.3 - 5.accountancy.3 0.9 10.3 2. MOROCCO 13.3 1.4 1.9 130.CYPRUS 9.8 1.7 31.1 15.4 3.7 66.9 111. WB (IDA) 22.5 377.0 406.4 287. AUSTRIA 4.9 2005-06 2006-07 0. ADB 2. TURKEY 19.7 1.0 2.9 44.6 760. IBRD 6.9 0.5 30.6 37. World Food Programme 9.4 331.7 1. Netherlands 7.1 647.0 50.9 118.0 27.2 0. MALAYSIA 12. UNDP Special Grant 8.0 200.0 - 49. IDA 5.1 31. SAUDI ARABIA 16.8 247.7 46.TABLE 8.0 - 0.0 0.2 301.0 25.0 4.4 7.7 33.4 26.7 GRANT ASSISTANCE AGREEMENTS SIGNED 1999-00 I.7 - 6.2 - - 0.2 158.3 842.6 114. AZERBAIJAN 5.4 1. SOUTH KOREA 17. ADB 4.0 353.8 725.0 34.066.0 118.2 319.292.0 138.2 1.0 100. Norway 10.0 424. Italy 15.0 - - - 50. IDB (ST) Sub-Total (C) Grand-Total (A+B+C) 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 16.8 18.0 1505.0 200.8 347.208.4 353.2 - - - - - - 12.0 691.1 1436. Austria 2.0 1.0 508.6 249.0 121.TABLE 8. Paris Club Countries 1.679.0 339.7 2.4 1529. KPC 10. IDB 9.0 17.4 835.accountancy.481.9 2.0 1443.0 205.0 0.0 350.8 TOTAL LOANS AND CREDITS CONTRACTED (US $ million) Lending Country/Agency A.2 355.0 566 10.0 102.0 125.2 38.4 36. Korea 3.0 552.0 328. Multilateral: 1. Netherlands 9.0 912. Canada 5.2 47.0 469. Turkey (EXIM Bank) 6.pk) .352.0 118.0 10.1 171.297.9 280.045.0 324.413.790.174.0 82.0 32.4 103.com. UK 13.2 2007-08 2008-09 (Jul-Mar) 2009-10 26.2 25.0 2.0 2.6 245.5 5.2 17.5 Source : Economic Affairs Division published by Accountancy (www.0 198.7 173.4 40.2 2. European Investment Bank 6.0 1.5 26.0 44.4 3.779.4 151.5 140.0 - 245.0 288.0 49.4 287. IBRD 2.0 15.3 - 259.389.8 3. IDA 3.6 425.5 236.0 2.2 63.0 17. USA 14.4 1.3 389.495.5 51. Spain 12.6 - 500.0 460. Kuwait 4.0 1.0 6.0 44.0 2.0 53.0 800.2 388. China 2.4 833.0 22.4 3.2 98.4 332.0 5.1 224.0 20.1 60.0 3.314.281.0 601.070. Australia 3.0 1.1 133.0 879.0 1760.515.0 322. Belgium 4.9 9.0 18.0 14.0 1130.7 340.0 66.0 54.7 - - 284. Abu Dhabi Fund Sub-Total (B) C.0 254. OPEC Fund 7.2 38.079.2 50.1 1.0 1.0 10.0 10.008.3 88.0 25.0 597.7 18.5 860.0 878.4 8.0 10. Germany 7.0 4.0 1166. Sweden Sub-Total (A) B.8 149.0 115.0 2.6 1. France 6.4 265.0 - - - 102.2 472.0 1835.090.3 3. IFAD 5.2 268. Japan 8. Non-Paris Club Countries: 1.6 409. Saudi Arabia 5.    The  head  count  ratio  is  a  crude  measure  of  poverty  because  it  completely  ignores  the  gap  in  incomes  from the poverty line and the distribution of income  among  the  poor.   Poverty is the principal cause of hunger and under nourishment.  Mahbub  ul  Haq).Poverty  9   Poverty is about denial of opportunities and fulfilment of human potential.  This  poverty  line  is  adjusted  at  the  time  of  the  poverty  estimation  after  accounting for the inflationary impact in intervening years.   c) Severity  of  poverty  measure.  and  inequality  appears  to  have  been  on  the  rise  worldwide  in  recent  decades  at  both  national  and  international  levels. According to most recent estimates of  the Food & Agriculture Organization of the United Nations (FAO.40 2000‐01 723.  where  the  weight  given  to  each  poor  person  is  proportional  to  the  square of the income shortfall of the poor from the poverty line.  Three poverty measures are commonly used. Poverty and inequality are  closely  related.  alongwith  consumption  expenditure  on  non‐food  items. Human poverty means the denial of choices and opportunities for a tolerable life  in all economic and social aspects. the richest 20 percent  account for 75 percent of  world income.  a  narrowly‐defined  “income”  poverty  and  a  broader  concept  of  “human”  poverty  (referred  to  as  the  poverty  of  opportunities  by  late  Dr.  or  roughly  15  percent  of  the  estimated  world  population. according to the United Nations Development Programme.pk) .  This  represents an increase of 142 million over the figure for 1990‐92.accountancy.  The  severity  of  poverty  index  has  more desirable properties.  Expenditure  on  calorie  intake  of  2350  calories  per  adult  equivalent  per  day.40 2004‐05 878. 2009).  127  published by Accountancy (www.  poverty  line  is  calorie‐based.  More  than  80  percent  of  the  world’s  population  lives  in  countries  where income differentials are widening. On the other hand. The poorest 40 percent of the world’s population account for  only 5 percent of global income.  Income poverty is defined as the lack of necessities for minimum material wellbeing determined by the  national poverty line.  is  aggregated  to  construct  a  poverty  line.47   In  case  of  Pakistan.  a  measure  of  poverty  obtained  by  multiplying  the  head  count  by  the  average  relative distance at which the poor are from the poverty line.  b) Poverty  gap  ratio.  a) Head  count  ratio  (HCR):  the  proportion  of  population  below  the  national  or  international  poverty  line as the case may be.com. the number of hungry people  world  wide  has  reached  963  million.  Pakistan Poverty Line in Historical Perspective (Rs) Year Poverty Line 1998‐99 673.64 2005‐06 948.   Poverty  essentially  consists  of  two  elements. 4  Cambodia  1994‐2004  48.2 98.  Based on income approach.1 64.5 ‐0.7 9.2 5.0 22.2 4.0 19.9  billion  in  1981  to  a  low  of  1.7 0.  The  commitment  made  in  the  Millennium  Development  Goals  to  eradicate  absolute poverty by halving the number of people living on less than $1.2  Indonesia (rural)  1987‐2005  70.5 353.4 76.  extreme  income  poverty  has  fallen  substantially.8 10.2  Turkey  1987‐2005  1.7 18.6 40.0 1.7 0.7 73.9 1.7 0.3 ‐8.4 5.1  India (rural)  1988‐2005  55.8 9.3 2.3  Iran (Islamic Republic of)  1990‐2005  3.5 0.  Indonesia.6 80.4 1492.1 117.0 14.0 85.4  billion  in  2005.6 18.5  2.5 37.7 1.5 ‐0.0  6.7 percent during this period. 1981‐2005  Poverty is most often measured in monetary terms.2 0.6  Thailand  1988‐2004  17.2 9.  As a consequence of the fast economic growth and increase in standards of living.7 21.2 4.1  China (rural)  1990‐2005  74.1 1.1 0.5  Median      48.2 204.25 a day represents the most  publicized example of an income focused approach to poverty.7  44.3 58.8 344. in Turkey.5 22.6 76.0 Source: Economic and Social Survey of Asia and the Pacific 2010.2 2.1 26.e.6 0. the last 20  years have seen a significant  reduction in the depth and severity  of  extreme  poverty  in  the  developing  world.  Table‐9.0  2.1 19.2 0.2 26.  the  proportion  of  people  living  in  extreme poverty more than halved from 52 to 25.0 3.1 0.  In  relative  terms.6 43.9  India (urban)  1988‐2005  47.2 1.2 9.5 ‐3.0  Republic  Pakistan  1991‐2005  64.0  Sri Lanka  1985‐2002  20.5 39. captured by levels of income or consumption per  capita  or  per  household.8 ‐1.25 a day having declined from a high of  1.7 0.6  Russian Federation  1993‐2005  2.5 24.5 36.6 ‐0.5 44.Economic Survey 2009‐10  Poverty Overview ‐ Global Profile   Global Poverty Trends.7 22.7 29.  Decline  in  poverty  rates  were  sharpest  in  China.5  0.0 Total (15 countries)    % age share of  each country in  the total  poverty  reduction  0.7 27.2 409.9 ‐1.3  Indonesia (urban)  1987‐2005  62.0 3.0 4.9 896.8 0.3 0.3 9.2  Kazakhstan  1996‐2005  5.accountancy.1).  In  absolute  terms.0 68.2 4.com.5 2.2  Viet Nam  1993‐2006  63.2  Philippines  1988‐2006  30. UN 128  published by Accountancy (www. Fifteen countries representing 93  percent of the population witnessed their headcount poverty rates reduced from 52 percent in 1990 to  around  25  percent  in  the  mid  2000s  (Table‐9. Vietnam and Thailand.3  Lao  People’s  Democratic  1992‐2002  55.1 : Poverty reduction between 1990 and the mid‐2000s Headcount  Number of Poor (Million)  poverty rates  (%)  Poverty  Initial  Final  Initial  Final  Country  Period  reduction  Bangladesh  1992‐2005  66. with the number of people living on less than $1.8 0. developing countries  in Asia and the Pacific made significant progress in reducing poverty.9 596.0  100.3 ‐19.1 614.7 ‐1.0 18.pk) .4 9.4 1.5 0. did the  poverty rate increase over the period.9  China (urban)  1990‐2005  23.8 1. ESCAP.2 0. In only one of the countries shown in the Table i.   In a global perspective.  before  declining to 23.  The  HCR  ratio  of  30.  the  second  largest  job  provider  (34.  In  the  outlook for 2010.  Food  inflation  which  has  immediate  impact  on  poverty.  Certain Developments with Relevance to Incidence of Poverty   After  a  high  growth  rate  of  6.  the  Services  sector.2% respectively).3 percent during 2004‐05 and 2005‐06. there has been  an increase to 4.com.  no  uni‐directional  movement  of  head  count  ratio  has  been  observed.  2.  However.  it  is  showing an upward trend of recent.5%)  and  having the highest employment elasticity. However it has  increased to 5.58 percent in 2008‐09.5 percent during 2008‐09.  As  regards  poverty  status  in  Pakistan.  129  published by Accountancy (www.7  percent  in  2008‐09. In other countries such  as Cambodia.e. India the Lao People’s Democratic Republic and the Philippines the cuts in poverty rates  were  insufficient  to  reduce  the  total  number  of  poor.  started  increasing  since  2007‐08  and  touched  the  peak  of  20. poverty reduction will still be significantly less than it would have  been under pre‐crisis trends.  Pakistan  has  experienced  a  declining  rate  of  economic growth.56 percent in 2009‐10 compared with  1. Almost all of the reduction took place in just a few  countries of which China represented 79. Agriculture sector.2 percent in 2007‐08 from 6.9 percent and 22.1 percent in 2009‐10.  India  had  28  million  more  poor  in  2005  than  in  1988.pk) .  By  these  estimates. according to ESCAP (UN).4 percent. the growth rate declined. the reduction in employment and income opportunities since 2007 has led to a  considerable  slowdown  in  the  progress  towards  poverty  reduction  and  the  fight  against  hunger. in 2009.7% and 1.2 percent in 2006‐07. However. the largest source of employment (45.  but  declined  to  12  percent  in  2009‐10.77  percent  in  2008‐09  in  line  with  the  world  inflation  trend.  the  crisis  has  trapped  about  15  million  more  people  in  extreme  poverty  in  Africa  and  almost  4  million  in  Latin  America  and  the  Caribbean.Poverty  The total number of poor in the 15 countries shown in Table‐1 was reduced significantly to 596 million  from 1. the economic recovery is expected to encourage a resumption of the declining trend  in global poverty in the years prior to the crisis.5  percent  in  2000‐01.  On  the  other  hand.0  percent. is expected to grow at 4. during 2007‐08 and 2008‐09 (3. Nonetheless as growth in income per capita is expected  to fall well short of pre‐crisis levels.   Unemployment rate decreased to 5. This setback was felt predominantly in East and South Asia.accountancy.  Estimates by the Department of Economic and Social Affairs of the United Nations suggest that. As may be seen.1%)  although improved in terms of growth in 2008‐09 is projected to witness a lower growth rate in 2009‐10  i.5 percent and Indonesia 11. where between 29 and  63 million people were likely affected of whom about two thirds were in India.  Inflation  has  subsided  in  2009‐10  but  is  showing  an  upward  trend  of  recent. (Source: World Economic  Situation  &  prospects  2010.  increased  to  23.  between  47  and  84  million  more  people  have  remained  poor  or  will  have  fallen  into  poverty  in  developing countries and economies in transition than would have been the case had pre‐crisis growth  continued its course.  increased  to  34.8  percent  in  2006‐07.  UN).6  percent  in  1998‐99.493 million in 1990 to 897 in the mid‐2000s. given the international  economic crisis during 2008‐09 ‐ although it was not negative as in case of some other countries.  Inflation  which  was  declining  over  2004‐05  to  2006‐07.  a better targeting – or wider coverage – may be needed.  There  is  anecdotal  evidence  that  the  ranks  of  the  vulnerable  in  urban  areas  is  increasing. there are more “consumers” than “producers”. workers remittances in case of Pakistan  are showing a robust upward trend. a  total of Rs.  among  others  in  countries  of  destination.pk) .  and in 2005.7 percent  in  2008  (Table‐9.25 per person per day.  The  Programme  has  produced  three  rounds  of  estimates.  a  country  highly  dependent  on  foreign  aid. with the poverty line raised to  $1.2 million tons of wheat was procured in 2008‐09) has led to a substantial cash injection  into the rural economy. 70 billion was allocated. when the programme produced new estimates using its 2005 PPPs.2).  is  considerable.3 billion in 2007‐08.  Box‐1: New International Poverty Line The dollar‐a‐day poverty line has its roots in the purchasing power parity (PPP) exchange rates generated by the  International Comparison Program project. and the income transfers to  the  rural  economy  come  at  the  expense  of  the  urban  population. it defines absolute poverty in a simple manner which is intuitively attractive and seems to provide a  universally  applicable  definition  for  making  comparisons  among  countries  cross‐sectionally  as  well  as  (for  single  countries) inter‐temporally.8 billion were incurred up till March. however.  when  the  estimates  were  revised using the PPP exchange rates of the program’s 1993 round with a poverty line of $1.08 per person per day.   On the flip side. to target 5 million vulnerable  families.com. $6.  for  example. the World  Bank  and  the  University  of  Pennsylvania. 14 billion was disbursed to 1.  with  a  poverty  line  of  $1  per  person  per  day.  the  dollar‐a‐day  line. 17.76 million beneficiaries in the shape of a cash grant of Rs 1000  per month. which  were raised to Rs950/40 Kg from Rs 625/40 Kg in September 2008.  entailing. Each subsequent round leads to a re‐estimation of the incidence of poverty. the increase in support  prices  in  conjunction  with  a  much  larger  commodity  procurement  program  run  by  the  government  (under which 9.  it  is  targeted  primarily  towards  rural  areas.  job  loss  for  Pakistani  emigrants.    Growth‐Poverty Nexus   Both  the  global  crisis  and  deteriorating  security  situation  in  South  &  South‐West  Asia  countries  saw  economic growth come under pressure in 2009 decelerating to 2.  The  PPPs  were  used  first  to  construct  an  “average”  poverty  line  for  a  group of countries for which the International Comparison programme provided information and then to convert  this    common  line  into  national  currencies  in  order  to  estimate  the  incidence  of  poverty  using  national  distributional  data. To this extent.  especially  in  the  low‐income  category.   For the current financial year.   A  major  factor  in  operation  over  the  past  two  years  which  could  have  possibly  mitigated  pressure  on  poverty has been the substantial increase in support prices of wheat.accountancy. an amount of Rs. Prima facie.3  billion during 2009‐10 (July‐April).9 percent as compared to 4. and world forecast for lower workers remittances.  in  1985.  Barring  Afghanistan. the largest staple food crop.Economic Survey 2009‐10  In  spite  of  world  economic  crisis.  India  achieved  130  published by Accountancy (www. undertaken jointly by the United Nations Statistics Division. In FY 2008/09.  in  2000‐20001.4 billion in 2008‐09 and $7.  The  potential  strength  of  the  monetary  poverty‐line  approach.  While  the  Benazir  Income  Support  Programme  (BISP)  caters  to  the  needs  of  the  ‘poorest  of  the  poor’  of  the  society  in  terms  of  cash  assistance  for  day  to  day  subsistence.  when  the  programme  covered  22  countries. Expenditures amounting to Rs. 2010. estimated at $5. 3  4.com.1 12.  Table‐9.0  8.5 Pakistan  3.8  9.2 4.2  percent  in  2009.2 3.6 4.0 5.5 16.9  4. report on the world social situation  2010 UN (vi) Pakistan Economic Survey.5  9.6 3.5 Iran (Islamic Republic of)   3.7 6.4 Bangladesh  6.7 7.9 6.7  6.3  7.6 South Asia  ‐  ‐  ‐  ‐ ‐ 8.0  7.3 there exists a negative correlation  between GDP growth rate.4 India  6.7 5.0 6.2  7.3 7.0 Sri Lanka  6.0  15.2  4.0 20.1 7.0 5.2 6.3: GDP Growth Rate    1998‐99  2000‐01  2003‐04  2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 2009‐10  2010‐11 2014‐15 World  ‐  ‐  4.8* * : 29.3 5.3 2.0 10.4 ‐  ‐  ‐ Pakistan  6.5 ‐  ‐  ‐ Poverty Head Count Ratio  South Asia  38.6 2.2 5.4 5.9  7.3 5. 2008 to 2010 (Percentage)    Real GDP Growth Inflation    2010  2010  2008  2009  2008  2009  (Projection)  (Projection)  South and South‐West Asia   4.6  34. Work that provides an adequate income for working men and  women and is the surest route out of poverty.3 4.0 Maldives  5.1  ‐  ‐ Unemployment Rate  World  ‐  ‐  6.9  7.0 Nepal  5.4 6.2 4.0 5.2 5.7 1.  Table‐9.7 2.5 5.2 8.25 per day in 1990 to reduce poverty to  half of 1990  as per MDGs.4  ‐ Pakistan  4.0 25.4  8.7 3.0 ‐0.accountancy.0 Bhutan  5.8 ‐10.7 1.2  2. Increased focus on the generation  of  decent  work  opportunities  is  central  to  achieving  the  goals  established  by  the  United  Nations  Millennium Summit.  Note:   In 2005‐6.0 5.0 3.2 5.6 6.5) as the base line  Source:  (i)  World  economic  outlook  2010.3% target to reduce HCR of 58.6 26. UN)   GDP Growth.1 5. As shown in Table‐9. Employment and Poverty Headcount Ratio  Productive employment is the economic foundation of decent work.2 Source: Economic and social survey of Asia and the Pacific 2010 (ESCAP.9 ‐6.  IMF  (ii)  global  employment  trends  2009  ILO  (iii)  Pakistan  National  Accounts 2010 (iv) Pakistan labour force survey 2008‐09 (v) Rethinking poverty.9 22.6 6.2: Rate of economic growth and inflation in South and South‐West Asian economies.2  8.9 6.5 11.3 8.42  (2001‐ ‐  ‐  40.0 3.5%.  Maldives  and  Turkey.1 12.3  7.  Growth  contracted  in  only  two  countries.0 22.5 6.8 3.5 5.5  6.1 11.4 15.1 ‐  ‐  ‐ South Asia  ‐  ‐  5.5 7.Poverty  highest  growth  rate  at  7.9 6. living on less than $1. Pakistan had achieved the 2015 target of halving poverty using 1990 (58.3                02)  Pakistan  30.5  ‐  23.4 Afghanistan  3.3 9. and poverty head count and a positive correlation between unemployment  and poverty head count ratio.7 6.pk) .2  8.4 5. Access to productive.3  5.8 ‐2.7 6.6 Turkey  0.3  6.8 6.1 11.  131  published by Accountancy (www.3     22.0 9.1  6.7 7.7 13.0  8.  periods of high growth  that  have  occurred  at  the  expense  of  macroeconomic  stability  do  not  tend  to  produce  the  desired  outcomes with regards to poverty reduction in a sustainable manner.   World Economic Growth Prospects   While the world economic situation has been improving since the past six months.  many  are  still  facing  declines  in  household  incomes.  Nonetheless.  As  past  experience in the case of Pakistan and other countries has repeatedly suggested.6 percent. remain critical drivers of long run reductions in poverty.  Even  given  the  signs  of  economic  recovery. However.  turned  negative  in  July. health sanitation. it will take more time and greater efforts to make up for the  significant setbacks in the progress towards poverty reduction and the fight against hunger.  Developing  countries.  The  crisis  has  impacted  severely.  rising  unemployment  and  the  effects  of  dwindling  government  revenue  on  social  services. Where these adverse impacts cannot be countered because of weak social safety nets and lack  of  fiscal  space  to  protect  social  spending  and  promote  job  creation  there  is  a  high  risk  of  long‐lasting  setbacks to human development. when compared  with  January  2003.  and  the  un‐precedented  slowdown  in  the  global  economy  witnessed  a  mixed  trend  of  inflation  during  2008‐09. and housing particularly for those belonging to lower income groups.6  percent  in  November  2009.  as  is  being done over the past two years.  Inflation Behaviour and Prospects  Just as the sharp rise in food and fuel prices generated a rapid acceleration of headline inflation in both  high  income  and  developing  countries  during  2008.  are  expected  to  show  the  strongest  recovery  in  2010. As a consequence. food inflation  in developing countries has not been falling as rapidly as overall prices in the two‐thirds of developing  countries  for  which  data  are  available  through  May  2009. the global economic  recovery  is  expected  to  remain  sluggish.4 percent in the middle of 2008.  while  un‐employment  rates  are  expected  to  stay  high.  As  a  result. The allocation of more resources for the provision of basic services such as  education.  how  to  make  growth  more  inclusive  by  spreading  its  benefits  to  large  segments of the population.   The  challenge  is.  especially  those  in  Asia.   Inflation  developments  have  changed  drastically  among  middle  and  low‐income  countries. Notwithstanding the  declines in headline inflation.  The  median  rate  of  year‐over‐year  consumer  price  inflation  in  high  income  countries. and  targeted  programmes  for  the  benefit  of  the  poor  in  the  broader  framework  of  social  protection.2  percent  in  mid  2008.  on  low‐income  countries  and  the  most  vulnerable.  by  the  end  of  May  2009.  This  suggests  that  the  poor  in  these  countries  may  not  be  benefiting  from  lower  international  food  prices  to  the  same  degree  as  the  poor  in  richer  countries  and  that  a  significant  portion of the 130 million pushed into extreme poverty during the food price spike may not have exited  poverty as might have been expected given the fall in international food prices.  The  median  inflation  rate  in  developing  countries has declined from a peak of 12.accountancy.  as  always. growth is expected to remain well below potential and the pre‐crisis levels of performance  in the developing world. but as of October 2009 it  was 1. core inflation has remained relatively stable in high‐income countries.pk) .Economic Survey 2009‐10  Accelerating economic growth is necessary but not sufficient  Accelerating  economic  growth  is  necessary  but  not  sufficient  to  bring  down  poverty  levels.  Median  inflation in low‐income countries peaked at 15. as well as  the  other  Millennium  Development  Goals.  food  prices in developing countries had risen about 8 percent faster than non‐food prices.  but  was  0.  which  peaked  at  5.4 percent in mid‐2008 to only 2.  132  published by Accountancy (www.com.2 percent well below the levels observed before the food and fuel boom. pk) . can be expected to suffer more from rising food prices.  rising  food  prices  may  be  expected to adversely affect even the rural poor. There  will  be  some  households  that  may  benefit  from  higher  prices. Rising food prices may lead to income gains for net producers who are in rural areas.6  4.  there  may  be  households  that  are    adversely affected. It is  also important to investigate what would be the net impact of food price increases on poverty.8  0.77 12.5  6.accountancy.10  4.0  Source: World Economic Outlook April 2010 (IMF)   Table‐9.5  3. Economic Adviser’s Wing.38 25.5 : Pakistan Inflation Profile    2009‐10  2001‐02  2002‐03  2003‐04 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08  2008‐09 Jul‐Apr  1.Poverty  Table‐9.com. People’s Rep.  General CPI  3.81  23.34%  Food item weightage in the consumer basket (SPI)  = about 70%  Table‐9.6  4.94 57.49 6.49   (i)   Food  2.37  3. who are food consumers and  unlikely to be food producers.6  1.0  2. The effects of rising food prices will differ across households.55 7.1  6. Finance Division   Food item weightage in the consumer basket (CPI) = 40.  to  the  extent  that  net  surplus  producers  tend  to  be  the  relatively  well‐off.9  4.77  11.0 46. China Thailand Pakistan Share (%) 30.6 : Food Weights in CPI  Economy  China.4  Economies    Projections 2004  2005  2006  2007  2008  2009  2010  2011  2015  2.0  20.71 40.58 23. Concerns  over  high  prices  are  mounting  because  inflation  eats  into  real  incomes  and  expenditures  and  can  undermine  the  gains  from  poverty  reduction  and  human  development  that  developing  counties  have  133  published by Accountancy (www.1  3.83 11. Rep of            ‐  Share (%) 33.9  4.3  2.70  12.30 14.5  2.00 ‐ Economy Malaysia Philippines Singapore Taipei.02 10.4 : Summary of Inflation     Average  2002  2003  1992‐ 2001  Advance  2.3  3.82 16. However.28 17.1  2.00 32.  In this context.    SPI  3.57 9.7  2.0  4.92 7.28 7.50  2.03 2.41  12.  The food price increase should contribute to higher incomes for these net surplus producers.64  23. it is important to examine how different groups will be affected by rising food prices.5  10.1  Economies  Emerging  and  Developing  8.58  6.00 42.34 Source: ADB    Impact of rise in food prices on poverty  The rise in food prices is worrisome precisely because food price inflation is the most aggressive of all  taxes – it hurts the poor the most.96 Source.20 26.92 10. China  India  Indonesia  Korea. Certainly the urban poor.83  6.2  2. of  Hong Kong.8  1.54  3.0  6.01 12. 1 4th  58.7 : Share of food expenditure to total expenditure (percent) Quintile  Bangladesh  India Indonesia Philippines st 1   69. Prices and Inflation in developing Asia (ADB).3 64. During the last two recessions  in the United States (in 1991 and 2001).  134  published by Accountancy (www.9 36. involving trade unions.3  62.9  59. while  it  took  30  and  48  months. India. It is  perfectly  clear  that  poorer  population  subgroups  spend  a  larger  share  of  their  total  expenditures  on  food than richer ones. In each of the four countries. April 2008   To  the  extent  that  some  households  produce  (and  consume)  their  own  food.2 54.1 54.2  56.  Nevertheless. However.Economic Survey 2009‐10  achieved over the last decade or so.   Global Prospects  Labour  market  will  remain  weak  in  the  outlook.  the  household  expenditure  survey  data  used  here  suggest  that  for  all  quintile  groups  in  all  four  countries.  This  will  entail  crucial  choices  about  the  pattern of development.accountancy.  As  a  result. this is for the top two quintiles.  those  with  a  marketable  surplus  may  even  benefit.  strong  positive  correlation  exist  between  employment  generation  and  poverty  reduction. as  seen from household expenditure survey data from Bangladesh.  they  will  tend  to  be  relatively  shielded  from  increases  in  food  prices.  India.7 5th  45.1 59.  the  share  of  food  in  total  expenditure  tends  to  be  around  25  percentage  points  less  for  the  richest  20%. typically an average of around 70% or more of total rice expenditures is purchased in any given  quintile  group  in  rural  areas.com.4 37. Indonesia.    In  the  case  of  rice. for instance.4 58.  The average share of food in total expenditure is inversely related to income across quintile groups.  for  example.4 Source:  Special Report Food. employers’ organizations and others.  The  experience  of  previous  recessions  shows  that  employment recovery typically lags output growth by a significant margin.  In order to gain a sense of the varying impact of increases in food prices on different subgroups of the  population.  Increasing  opportunities  for  decent  work  is  central  to  shaping  an  enabling  environment  for  the  achievement  of  the  goals  of  the  Millennium  Declaration.  A  smaller  percentage  is  purchased  for  some  quintile  groups  in  rural  Bangladesh (a little les than 60%).7).  In  contrast.  Indonesia  and  Philippines  which  may  serve  as  a  fair  proxy  for  Pakistan  (Table‐9. output started to recover after eight months.pk) . and Philippines.  In  fact.  Recovery from the present crisis has only just begun and large output gaps remain characteristic of the  situation  in  most  major  economies.0 63.6 2nd  66.  the  poorer  population  subgroups  are  more  vulnerable  to  rising food prices  Table‐9.2 3rd  63.  and  poverty  reduction. is vital  to  finding  the  right  balance  of  policies  for  employment  creation.  a  majority  of  food  consumption  is  purchased. a clear majority of the expenditure of the poorest  20%  is  on  food.  food  expenditure  shares  by  income  quintile  are  examined  in  table  below  in  case  of  Bangladesh.8 49.  respectively.7  50.  This  will  slow  new  hiring  until  output  growth  has  become  more  robust.2  36.  before  unemployment  rates  were  back  to  pre‐crisis  levels.  productivity  growth.  Employment – Poverty Scenario  As  a  stylized  fact.0 47. Dialogue.   employment  creation  in  developing  countries  is  expected  to  lag  output recovery.Poverty  Labour  market  conditions  in  developing  countries  are  expected  to  remain  difficult  in  the  outlook  for  three main reasons.  iv)  Safety  Nets.  618.  iii)  Rural  Development.6%  20. the shift to informal sector jobs during the crisis will likely be long lasting for many workers. from Rs.  234.  651. First most of the 47 million new workers who enter labour markets worldwide each  year will be searching for jobs in developing countries. This will be difficult to reverse as observed in previous crises. Health and Population  Planning  registered  growth. 200.760  billion  for  the  year.  ii)  Human  Development.2  billion  which  has  increased  from  Rs. as social protection coverage is relatively limited and working poverty  levels will increase.  with  Health  representing  the  maximum  YoY  increase  of  27.  industry  and  services  sector  in  Pakistan  was  44.4 percent (Table‐8). In addition. i) Market Access and  Community  Services.  An  amount  of  Rs.  Human  Development  (17.accountancy.49  percent)  and  Governance  (45.  Second. showing an uptrend of 5.0 billion was projected to be spent in FY 2009/10 which would be 6.  This  is  a  significant development in the employment perspective.1%  and  35. In Asia alone for increase an estimated 51 million  additional  jobs  will  need  to  be  created  to  absorb  that  region’s  growing  labour  force  during  2010  and  2011.6  percent  followed by Education expenditure depicting a YoY increase of 14. given the highest employment elasticity in the  services  sector. 2009‐10 as compared to Rs. 104.7 billion during July‐ March 2009‐10 relative to Rs.12 percent.3 percent of estimated GDP for the current financial year.  As regards Pakistan.    135  published by Accountancy (www.  as  in  developed  countries.com.9 billion during the same period of FY 2008‐09. all three sectors.pk) . In Human Development.e.  An  upward  trend  is  observed  in  the  expenditures  of  three  categories.77  percent  of  GDP  in  FY  2001‐02  to  7.  Pro‐Poor  spending  is  significantly  rising  over  recent  years.  Third.    Share  of  agriculture. largely attributable to  increase in Law & Order expenditure explained by the internal conflict and militancy compelling higher  outlays on public safety and security.62  percent)  between  FY  2008‐09  (July‐March)  and  FY  2009‐10  (July‐March). This  adds considerable pressure on earnings for those in vulnerable employment and will keep the level of  working poverty high.5 billion in the corresponding period  of previous financial year. especially in rural areas where job opportunities are already scarce.0  billion  in  the  corresponding  period of the previous financial year 2008‐09.  Rural  Development  (14.3%  during  2007‐08  compared with the respective   PRSP‐II – Profile of Pro‐poor Expenditure  PRSP pro‐poor expenditures are reported regularly under five broad categories i.  on top of vulnerable employment.56%. whereas labour force employed in agriculture and industry increased in percentage  terms  it  has  decreased  in  the  services  sector  in  the  year  2008‐09  over  the  year  2007‐08. Actual  expenditure during July‐March FY 2009‐10 represents 75 percent of the projected pro‐poor expenditure  for the whole FY 2009‐10 and represents 4. These five categories cover 17 pro‐poor sectors for tracking of budgetary expenditures. Education.  and  v)  Governance.  However. 71.  the  Services  sector  has  recovered  to  a  growth  rate  of  4.46  percent  of  GDP  in  FY  2008‐09  which  remained  well  above  the  projected  expenditure  of  Rs.6  billion  was  incurred  on  Human  Development during July‐March.0  percent). An amount  of Rs 860.01 percent of GDP.  from  3.  Aggregate  pro‐poor  spending  for  the  first  nine  months  of  current  financial  year  2009‐10  amounts  to  Rs.   A recurring pattern is the rise in expenditure related to Governance. 4 15 22. 17.4  27 31.9 141.93 4.9  7.  Peoples  Works  0.3  27.2  60  85  99.4  4.5  2. Within Safety Net.  Rural Development holds the third largest share.7 5.4 1.6 0.7  1.6  28.4 47.4 6 5.1 187.2 860.4  1  2.01  0.3 271.3  12.02  1.  32.5  0.77  4.1  17.0  Sanitation/Environment  II. Land Reclamation  1.7 4.3  1.5  16.1 426. Social Security& Welfare record  an impressive growth of 56.5  166.3 0.5  4.5 III.8  103.6 10.4  3. Health  19.2  Community Services  i. the Government of Pakistan is committed to gradually replace the subsidies with  direct and targeted assistance to the poor and needy.3 3.com.8 122.9  Programme‐I****  xiv.3 0.4  0.3  13.4 152.2 53.   Table 9.5 109.4 200.6  175.5  234.418  Programme‐II**  IV.89 9.9  11.7 1.6 iv.  Peoples  Works  0  0  1.4 178.accountancy.5 xvi.3 316.3  78.5  22.1  5.  Roads.5  Disasters  xv.9  104.6 vii.5  22.6  4.1  4.5 136 82.2 7 6.3 billion in FY 2008‐9 to 27.1  2  7. Consistent decline in the outlays on Subsidies reflect a shift in resources towards  programmes  comprising  Social  Security  and  Welfare.2  11.2 62.5  22.2  53.6  104.44  percent.7 11.7 2.4  3.9 49.3 ix.6  3.7  70.7  63.1  15.3 256. Low Cost Housing  0  0.96 percent YoY decrease.63 4.5  41. 13. Education  66. Subsidies***  4.28 percent which is mostly  concentrated in Subsidies.3  0.0 As % of GDP  3.6 0.4 0.1 2.5 5.9  7.2 94 113.7  3.4  97.7  39.7  28  25  28.6  0.  Safety  Nets  holds  the  maximum  percentage  share.  32.6  48. Governance  33  39  41.8  6.1  73.1 222.46 5.7 7.  Water  Supply  &  4.77 1.8  2.7 116.7  35.5 billion in FY 2008‐09 (July‐March) to Rs.1  209  261.8  0.  During  July‐March.6 59.7  4. In Billion 09/10  (Jul‐ 09/10  Mar)  Projected  Actual  I.1  22.0 62.4 6.6  76. Human Development  86.33  4.8  Administration  Total  166.  Under  the  IMF  Stand  By  Arrangement  in  place  since November 2008.8  4.8  59.7 162.3  4.2  22.pk) .5 220.5  121.2 276.3  16.9 88.7 xvii.Economic Survey 2009‐10  Safety Net shows a significant YoY decrease. in FY 2009‐10.7 240.7 1042 977. Law & Order  31  36.1 v.7 78.1  94  140.5  10.  followed  closely  by  Human  Development.08  0  0.3 xi.8  60  51.  Food  Support  2  2  2.6 175.    The  proportionate  shares  of  respective  expenditure  categories  in  Pro‐Poor  spending  for  FY  2009‐10  illustrate  a  change  from  FY  2008‐09  (Table  9.4 36.6 15.4  17 11.8 :  Social Sector and Poverty Related Expenditures Sectors  01/02  02/03  03/04  04/05  Actual  Actual  Actual  Actual  05/06  Actual  06/07  Actual  07/08  Actual  08/09  Actual  08‐09  (Jul‐ Mar)  Actual  Rs.6 327. 18.9  1.1 88 104.  Social  Security  &  3.  showing 26.8 16.5 398.1  6  9.3  3.1 2.9  3.3  10.6  5.9 59.6 percent over the corresponding period of previous year.  136  published by Accountancy (www.  Justice  2  2.  Highways  &  6.93  percent.9  8. Natural Calamities &  0.3  53.2  2.3  6.3 260. Expenditure on  Safety Net moved down from Rs.8  128.1  6.3  34.7 66  97. Population Planning  1. Rural Development  24.3  10.9 191.8  0.4  10  4.5  Welfare  xii.1 203.9  129.6  19.2 618  651. Safety Nets  11  15.8 151.2  44.5 V.4 153.81 4.5  29.1  55.3 3.3 0.5  3.5 vi.3 billion in FY 2009‐ 10 (July‐March) while on Social Security & Welfare. it increased from Rs.6 43.8 435.8  2 2.2 viii.5  2.7 43.1  billion in FY 2009‐10.8 50.7 50.1  3.7  2.9  19. Rural Development  12.9).3  4.3  3.8 74.01 * Agriculture sector has been included for tracking PRSP expenditures instead of irrigation with effect from FY 2008/09  ** Village electrification has been replaced with People Works Programme‐II in FY 2008/09  ***Food subsidy has been renamed as subsidy with effect from FY 2008/09  **** Khushal Pakistan Fund has been renamed as People Works Programme‐I from FY 2008/09  Source: Finance Division. 203.1 18.3  16.6 x.9 71.4  12.1  5  7.5 101.8 329. Agriculture*  10.5  1.  Market  Access  and  11  16.8 7.2  Bridges  ii.2 iii.28 percent.5  0  11.2 22.2 376. 166.9  18.5 6.6  38.1 2.2  5.5 37.4 39.2  0.8  Programme  xiii.4  5.4 83.  FY  2008‐09. 0 51.0 644.  The questionnaire.08 100  100 Source:  Finance Division   During  nine  months  of  current  financial  year. Therefore.63  16. 14 billion was disbursed to 1. with the help of World Bank the Government has decided  to reform the targeting process to minimize the inclusion and exclusion errors and give equal chance to  each  one  for    applying  to  the  programme  for  benefits.37 V.e 36.9: Percentage share in aggregate Pro‐Poor expenditure Actual Sectors  2008/09 2009/10 (July‐March)  (July‐March)  I.  it  was  decided  by  the  Management  board  that  the  targeting  may  be  done  through  the  Parliamentarians  to  identify  beneficiary  families.53 11. Market Access and Community Services  60.  there  was  an  urgent  need  to  provide  relief  to  the  poor. Market Access and Community Service  holds the smallest share compared to other categories.  The  World  Bank  approved  instrument  named  “Poverty Scorecard” based on Proxy Means Testing which has been adopted and a nationwide Poverty  Survey  was  planned  to  identify  the  poor  families. a test phase of the survey.57 % share  2008/09  2009/10 (July‐March)  (July‐March)  9.e  14.  Hence  beneficiary  identification  through  Parliamentarians was stopped on 30th of April 2009. represent an increase over the previous financial year.e  16.  followed by  Safety  Nets.  70  million  was  allocated  for  the  current  financial  year.8 billion were incurred up till March.  2009‐10.43 32.accountancy.  However. it was felt that a more objective method of targeting  the beneficiary families is needed. is used to determine their poverty status.  An  amount  of  Rs.  an  inclusion  and  exclusion  criteria  was  devised. Safety Nets  203.  The  survey  is  carried out house to house thus providing an equal opportunity to all to apply for the BISP’s benefits.76 million beneficiaries in the shape of the cash  grant of Rs 1000 per month.71  7. a total of Rs.7 Total  618.8 II. household characteristics  and assets. which includes questions about the household members.44  36.    Shares  of  Governance  i.02 13.53  percent. In  FY 2008/09. Governance  71.43  percent.  Human  Development  holds  the  maximum  proportionate share i.pk) . In this context.  representing  a  decline  of  7.  Since.08  percent  and  Rural  Development  i.  The  said  criteria  were  used  by  NADRA while processing the BISP’s application forms recommended by the parliamentarians.94 32.28  14.58 percent points  higher than the  previous year.7 III. Human Development  200.93  25.  based  on  the  information  available  with  NADRA. 2010.  the  targeting  of  the  beneficiaries  was  carried  out  through  Federal  and  provincial  parliamentarians  since  there  was  no  poverty  data  in  the  country.5 158.4  percent  points  over  the  same  period  in  previous  financial  year.9 104.1 94 IV.Poverty  Table 9. Rural Development  82.  25. Data entry of the 15 surveyed districts has been  137  published by Accountancy (www.  2009‐10  to  target 5 million families. in both the years. Expenditures amounting to Rs 17.5 235. financed  by  GoP  has  already  been  conducted  in  sixteen  districts  in  four  provinces  and  AJK/GB. 3.  Reforms of the targeting process: poverty survey –a paradigm shift  In pursuance of the international best practices.02 percent.   Initially.com.   Other Initiatives to Alleviate Poverty  (i)  Benazir Income Support Programme (BISP)  Benazir Income Support Programme (BISP) caters to the needs of the ‘poorest of the poor’ of the society  not only in terms of cash assistance for day to day subsistence but also enabling them to exit the vicious  cycle  of  poverty.    (d)  Health Insurance  Health insurance is also a major component of this programme and will cover the entire family including  household head and spouse. To carry out the  evaluation processes. Upper Punjab & AJK. 2010.  Approximately  600.  34  billion  has  been  paid  to  3.  The  policy  benefit  will  cover  full  hospitalization.526  beneficiaries have been pre‐selected during these draws and those falling below the cut off score will be  eligible for the loan. but  others have been eliminated. consultations with different ministries and provincial governments are in process.com. As a result.729  earthquake  affected  families  in  Balochistan.  (a)  Emergency Relief Packages  BISP is also implementing an Emergency Relief Package for Internally Displaced Persons (IDPs) of FATA. In this regard implementation in case of 20 beneficiaries was started in April. Khyber Pukhtunkhwa & Gilgit‐Baltistan & FATA. children up to 18 years. However in view of the  fact  that  GOP  is  implementing  a  “Aghaz‐e‐Huqooq  Balochistan”.pk) .  one  for  each  cluster.  Five  firms. Request for proposals (RFPs) have been issued to shortlisted survey firms.000  beneficiary  families have been identified during the Pilot Phase of the Survey in the fifteen Districts. Sindh.17.  Swat and earthquake affectees of Balochistan.  daycare  treatment  and  diagnostic tests.   (b)  The Rights Source (Waseela‐e‐Haq) Initiative  BISP  also  initiated  "Waseela‐e‐Haq"  programme  for  providing  the  poor  an  opportunity  of  self‐ employment. the whole country. A total of Rs.    Population  Census  Organization  has  been  entrusted  the  task.  138  published by Accountancy (www.  are  being  hired  following  Quality  and  Cost  Selection  (QCBS)  method.  A  nationwide  survey  is  targeted  to  be  launched  by  June  2010  with  the  financial  support  of  the  World  Bank. Southern Punjab. 4.  The  second  phase  of  the  skill  development  programme  will  be  provision  of  microfinance  for  poor  families  to  help  them  run  small  businesses. quantitative and qualitative assessments will be made through hiring of separate  firms for both the exercises. Such present  beneficiaries in these districts who fall below the cut‐off score will continue to be BISP beneficiaries. This one time loan is conditional and the beneficiary will  have to spend it for some income generating purpose. Six draws have been held so far. For the Poverty Survey.  number  of  evaluation  activities  will  be  carried  out  ensuring  therein  that  participating  Organizations have followed the process outlined in the Targeting Manual of the BISP. 300.965 families  from  FATA  and  Bajaur  and  Rs. and unmarried daughters aged  18  and  above.  During  the  targeting  process.000/‐. This insurance policy will also provide accident compensation for earning members of  the family.  One  beneficiary  has  been  selected  out  of  the  each  sub  group  through  a  computerized  draw for award of a cash loan of Rs.  pregnancy.  All  those  falling  at  or  below  the  cut  off  point  will  be  paid  BISP  benefits. one member from each qualifying household will be equipped with  technical  and  vocational  skills  making  them  the  earning  hands. except Balochsitan.accountancy.  it  has  been  decided  to  complete  the  survey  in  the  Balochistan  by  31st  May  2010.Economic Survey 2009‐10  completed  and  a  cut‐off  score  has  been  decided  by  the  BISP  Management  Board  at  16.  The  clusters  have  been  offered  for  competitive  biding  to  conduct  the  survey. 28 billion has been paid to 3. has been divided into five clusters  namely.  (c)  Vocational Training Product  In  order  to  transform  the  poor  segment  of  society  from  depending  upon  the  government’s  monthly  financial assistance to self‐reliance. For this. dependent parents.   (iv)  Employees’ Old Age Benefits Institution (EOBI)  Employees’  Old  Age  Benefits  Institution  (EOBI)  provides  monetary  benefits  to  the  old  age  workers  through different programmes including Old Age Pension.  FY  2009/10  compared  to  an  expenditure  of  Rs.  2. 3.  water  supply.  needy.  orphans. During the first half of FY 2009‐10.   Of the total Zakat disbursements. creed or race. This reflects a  decline  in  number  of  beneficiaries  by  22.29 through Old  Age Grants. with the highest number of schemes under Road i.246 from  549. 904  schemes were approved under PWP I.8  percent  from  1.421 million during the same  period.  sanitation  and  bulldozers  hours  facilities to the rural poor. reflecting a YoY increase of 15. PBM provides assistance under different programmes  and schemes such as Food Support Programme (FSP).124 in the same period  of current financial year. Number of beneficiaries recorded a decrease of  25 percent. Vocational Training Institutes/ Dastkari Schools (VTIs). Individual Financial Assistance (IFA). EOBI disbursed an amount of Rs. 320 followed  by 272 schemes related to Water Supply and 209 electrification schemes.  1.pk) . about 65 percent of the total amount was distributed through Old Age  Pension.110. Institutional  Rehabilitation  through  Civil  Society  Wing  (CSW).26.7 percent. FY 2009‐10. Invalidity Pension. from 538. and Marriage assistance through Regular Zakat Programme and other  Zakat Programme and National Level Schemes.9 percent.  billion  has  been  utilized  during  July‐March.65  billion  during  July‐March  FY  2009‐10  relative  to  Rs. Budget allocated for FY 2009/10 stood at Rs 35.  education.42 percent.  gas. 52.7  billion  incurred in the corresponding period of FY 2008‐09.7 million was disbursed under different  programmes of Zakat during July‐March FY 2009‐10 as compared to Rs. Health Care.  (iii)  Pakistan Bait‐ul‐ Mal (PBM)  Pakistan  Bait‐ul‐Mal  (PBM)  disburses  to  the  destitute.  2. FY 2009‐10.  health.050 during July‐March in the previous financial year to 404.  telephone.  139  published by Accountancy (www.25  percent  under  Other  Zakat  Programmes  and  30  percent  under  National  Level  Schemes  during  July‐ March. Up till March. Number of beneficiaries up‐till third quarter of current financial year increased to 590. Social  Welfare/rehabilitation.264 over the same period in the current financial year.  During July‐March.0 billion out of which Rs 31. FY 2008/09 registering a decrease of 46 percent.437. a major component of Pakistan Bait‐ ul‐Mal into Benazir Income Support Programme since FY 2008‐09.  farm  to  market  roads. A total of Rs.7  billion  over  the  same  period  in  the  previous  financial  year.16 percent through Survivors’ Pension. 2010.2 billion compared to  Rs. 33.8  billion  during the same period in FY 2008‐09. showing an upward trend of 7.  (v)  Zakat  Zakat provides financial assistance such as Guzara Allowance. Educational Stipends.  PBM  disbursed  an  amount  of  Rs. 1. 1.com.accountancy.  invalids  and  infirm  irrespective of their gender.e.49 through Invalidity Pension and . 17.  representing  YoY  increase  of  16  percent. marking a decrease of 38.Poverty  (ii)  Peoples’ Works Programme (PWP) ‐I & II  People’s  Works  Programme‐I  &  II  cover  small  development  schemes  for  provision  of  electricity.  National  Center  for  Rehabilitation  of  Child  Labour  (NCRCL).768.449 during the same period in the previous financial year. Survivors Pension and Old  Age Grants. Eid grants.7 percent was disbursed under Regular Zakat Programmes. caste.  widows.569  during  July‐March  FY  2008‐09  to  1. The decline in disbursements and number  of beneficiaries is caused by the merger of Food Support Scheme.   from  1.8 7.9 5.8  26.5 China (urban)  25.1  30.879  number  of  beneficiaries  up  till  second  quarter of previous financial year to 1.  Poverty‐inequality‐household consumption  Rising inequality can adversely affect the speed of poverty reduction with growth.3  66.2  31.2 5.0 Indonesia (urban)  32.8 percent in the number of active savers.9 5.732.4 1.10 shows that  the  Gini  coefficient  increased  between  1990  and  the  mid‐2000s  in  9  of  15  countries  examined.045 number of beneficiaries during the corresponding period  of the current financial year. Number of active borrowers increased by  5.  FY2009‐10.2 0.2 6.6  38.7  billion  were  made  during  July‐December.5 0.1  9.  This  translates  into  an  increase of 34.  Credit  disbursements  under  Microcredit.38  percent  during  July‐December.3 3.4  0.8  0. 34.1 9.  Micro‐Savings and  Micro‐Insurance components of  Microfinance depict growth in terms of  number of  active  savers  and  policy  holders.340 during July‐December FY 2008‐09 to Rs.9 4.6  37.Economic Survey 2009‐10  (vi)  Microfinance  Microfinance  is  recognized  as  an  effective  tool  to  pull  the  poor  and  vulnerable  out  of  poverty  and  vulnerability.9 ‐3.52 percent in the number of active policy holders while the value of sum insured has moved up from  Rs.10 : Inequality and household consumption growth between 1990 and the mid‐2000s  Country  Gini Coefficient (%) Average Annual Growth  Counterfactual additional poverty  Rate (%)  reduction (in million)  Initial  Final Household  GDP per  No change in  Household  consumptio capita  inequality  consumption grew  n per capita  at an additional  1% per year  Bangladesh  26.7  29.539 million during July‐December of the current  financial year.7  billion  during  the  same  period.  Rural  Support  Programmes  (RSPs).pk) .5  9.6  34.7 China (rural)  30.826.3  1.5 Cambodia  38.1 36. On the  other  hand the rate of growth of  household  consumption was  zero or negative in three  countries  the  Islamic Republic of Iran.  Table‐9.3 India (urban)  35.0 2.6  35.  The  three  exceptions  were  the  Philippines  where  both  grew  at  the  same  rate  and  urban  Indonesia and Pakistan where average household consumption grew faster than per capita GDP. Table 10 shows that in all but three countries the rate  of  GDP  growth  exceeded  the  rate  of  growth  of  per  capita  household  consumption  during  the  period  considered.5 3.3 ‐0.  Microfinance  Institutions  (MFIs).6 Indonesia (rural)  27. FY 2008‐09 showing an improvement of 16.  amounting  to  Rs  21.2 2.6  0.0 (Islamic Republic of)  140  published by Accountancy (www.0 2. Kazakhstan and the Russian Federation.accountancy.8  39.9 1.  It  is  provided  as  package  through  Microfinance  Banks  (MFBs).2 3.8  percent  during  July‐ December  FY  2009‐10  over  the  same  period  in  the  previous  financial  year.0 Iran   43. 43.6 6.  FY  2009‐10  as  compared  to  Rs  18.  It  enables  the  poor  to  enhance  their  income  earning  capacity  and  empower  them.  the  increase was higher in urban than in rural areas.3  41. Table 9.1 India (rural)  30.  Microfinance  comprises  Microcredit.0 9.9 4.  especially  women.04 percent.com.  and  Others  including  Commercial  Financial  Institutions  (CFIs)  and  Non‐ government  Organizations  (NGOs).3  54.  Micro‐savings  and  Micro‐Insurance.6 1.  Micro Insurance registered a YoY increase of  47.  Micro‐Savings  recorded  an  increase  of  58. 6 1.accountancy.1 1.11 : Goa1‐ Eradicate Extreme Poverty and Hunger – Pakistan Case Indicators  Definition  Proportion of  Head‐count index based on the  population below  official poverty line of Rs 673.0 Turkey  43.5 3.0 Russian Federation  48.2 3.  Pakistan  is  committed  to  the  achievement  of    interalia.0 ‐13.3 6.8 5.2 Weighted average  32.0 2.6  0.9 Viet Nam  35.7  37.6 1.  poverty  reduction based on national poverty line was on track up to 2005‐06 and estimated to be so hence after  up to 2007‐08.0 1.0 Median    34.6  0.7 ‐3.9 1.8  0.  1.6 million between 1981 and 2005.7 4.2 1.1  0.7 3.2 Sri Lanka  32.4  billion  poor  people  live  in  South  Asian  countries.2  1.7 6.pk) .8  42.4  1.9 ‐0. Eradicate extreme poverty & hunger  Target:  Halve  between  1990  and  2015.2  31.4 ‐0.  MD  goal  1:  As  shown  in  table  below.5 Lao People’s  30.9 ‐0.9 0.2 0.10 : Inequality and household consumption growth between 1990 and the mid‐2000s  Country  Gini Coefficient (%) Average Annual Growth  Counterfactual additional poverty  Rate (%)  reduction (in million)  Initial  Final Household  GDP per  No change in  Household  consumptio capita  inequality  consumption grew  n per capita  at an additional  1% per year  Kazakhstan  35.0  0.2 ‐0. the speed of poverty reduction would have been faster in the absence of  the world economic crisis.6  0.8 3.6  43. UN.6 1.6  44.9  23.5  23.3  33.com.0 Philippines  40.3 6.6 2.4  32.6 Thailand  43.5  41.3  37.5 2.4  172.0 Total (15 countries)      53.3 Democratic Republic  Pakistan  33.9 3.3  37. Prospects for further reduction were shadowed by the world economic crisis and as in  case of most world economies.  the  proportion  of  people  whose  income  is  less  than   $ 1 a day ‐‐‐‐ Pakistan case.Poverty  Table‐9.2  0.2  34.  Table‐9.e.9 3.  The  absolute  number  of  people living in extreme poverty increased from 548.5 0.0 1.  141  published by Accountancy (www.3 million to 595.   Achievement of MD Goal 1.3  MTDF  Target  2009‐10  MDG  Target  2015  21  13  Source: Planning & Development Division   MD Goal 1 (Poverty & Hunger) in South Asian Perspective  South  Asia  is  the  developing  sub‐region  with  the  largest  number  of  poor  people:  43  percent  of  the  developing  world’s  i.1  34.0 Source: Economic & Social Survey of Asia & Pacific 2010 ESCAP.54  the calorie based  per capita per month in 1998‐99  food plus non‐ prices consistent with attainment  food poverty line  of 2350 calories per adult  equivalent per day  90‐91  2000‐01 2004‐05  2005‐06  26. 4  51  26.2  49.3 ‐6.3 ‐1. Development Research Group (2009) a:  By 2005‐06.  skill  development  and  establishment  of  small  businesses  thus  improving the scope for higher future income. Income inequalities  have  grown  steadily  in  India  since  the  early  1980s.  Bangladesh  and  Pakistan. which recorded  annual rates  of growth of  G DP per capita above 5 percent in 2000‐06. the poverty headcount fell by  18  percentage  points. Implications for Poverty  Overseas  migration  and  the  resulting  remittances  have  served  dual  objectives  world  wide.  ie.  in terms of progress in meeting the Millennium Development Goal target of halving extreme poverty by  2015. including Bangladesh.  easing  pressure  on  employment  market  and  providing  foreign  exchange  for  balance  of  payments  as  well  as  budgetary support.3  41.    Remittances. Remittances supplement the household income. such growth has not been sufficiently  inclusive and pro‐poor to reduce the absolute number of persons living in poverty. 1990 and  2005. India.25 a day in countries of South Asia.  from  60  percent  in  1981  to  42  percent  in  2005.  where  the  estimated  proportion  of  people  living  below  the  $1. economic  growth  has  been  relatively  high  in  the  three  largest  countries  in  the  region.3 ‐16. 1981. In recent years.5 Pakistan  72.  South  Asian  countries  have  been  unable  to  generate  sufficient  decent  work  opportunities to lift working poor people out of poverty.7 ‐1.1 India  59.  India.25  a  day  poverty  line  increased from 44 percent in 1981 to 51 percent in 2005.5  ‐4.3  ‐0.25 a day  Annual rate of  achieve the  achieve the  2015  change  target  target  Country  1981  1990  2005  Target  (1990‐2005)  (2005‐2015)  (2005‐2015)  Nepal  ‐  77  54.4 Asia)  Source: World Bank. Table‐12 shows that.4  51.  Table‐12 : Proportion of the population living on less than $1.5 Bangladesh  44.2 Total (South  59. Nepal and Sri Lanka and Pakistan will  need higher rates of poverty reduction to meet the challenge.  the  sub‐region  saw  the  proportion  of  those  living  in  extreme  poverty  decline  in  relative  terms.8 Bhutan  47.7 38.5 24.8  51.9  50.4 ‐15.6 ‐14.8  ‐3. uplift life standard and thus reduce  absolute poverty. with the exception of  Bangladesh.Economic Survey 2009‐10  Rates of population growth in these countries have remained high and have led to an enlargement of  both the total population as well as the numbers living in extreme poverty.  Remittances  help  the  household  to  increase  their  consumption  expenditure  on  food.com.  Pakistan  also  experienced  a  decline in the headcount index from 73 to 23 percent during the same period. In India alone.9 ‐1.3 a  a Sri Lanka  31  15  10.9 0. As a  result.5 ‐2.5 ‐2. using 1990 as the baseline.6  ‐7.7  40.5 ‐2.   The headcount index declined in almost all countries with data on income poverty.8 25.accountancy.1 ‐25.  142  published by Accountancy (www.6 29.2  ‐3.  The  same  pattern  can  be  observed  in  Bangladesh. several countries in the region.3 7.6 25.  develop  expenditure  on  housing.3 25. the country had achieved the 2015 target of halving poverty.5  22. It is in this context that countries like Philippine have promoted overseas migration as  an  industry.5 ‐4.  in  both  urban  areas. However.9  58. Yet.9  ‐4.pk) .  from a high of 59 percent in 1981 to 40 percent in 2005. and the change needed to reach the 2015 target (percentage)  Annual rate of  Proportion living  Change  change  on less than  needed to  needed to  $1.  The total remittances inflows between 1990‐99 and 2009‐ 10  have  amounted  to  $62.  Remittance  initiative  which  encouraged  transmittal  of  remittances through formally recorded channels.pk) .0  billion.accountancy.  the  SME  sector. This massive inflow of foreign remittances. Also the depreciation of the Pakistan rupee attracted  remittance inflows for investment purposes. when translated  into  increased  consumption  expenditures  and  greater  employment  opportunities  generated  through  greater  investments  in  the  construction  industry.  other  businesses  and  consumption  demand contributed to the decline in poverty in the country.  Jump  in  remittances  is  more  likely  to  have  been  a  result  of  Government  intervention  such  as  the  Pakistan.    143  published by Accountancy (www.Poverty  Remittances from expatriate Pakistanis are believed and empirically proved to have had a major impact  on the reduction in the incidence of poverty.com.   The  data  shows  that  literacy  remains  higher  in  urban areas (74%) than in rural areas (48%). and is more prevalent for men (69%) compared to women  (45%).accountancy.1. literacy rate in Punjab stood at (59 %).5  ‐ : not available   Source: World Bank. Pakistan’s indicators on this front continue to rank at the bottom end of global  rankings. UNDP.  Pakistan’s  standing on this front has historically been poor.  It  is  a  vital  investment  for  human  and  economic  development.  Nepal  spends  a  substantial  fraction  more  than  Pakistan  on  education.  Unfortunately. as can be seen in Table 10.0  China  ‐ 93. However.Education  10   It  is  widely  acknowledged  that  education  is  amongst  the  single  most  important  factor  contributing  to  poverty alleviation. Education plays an overarching role and has a cross cutting impact on all aspects of  human  life.3 ‐  Indonesia  3.2 57.1  Nepal  3. Sindh  145    published by Accountancy (www.1  Literacy  According to the latest Pakistan Social and Living Standards Measurement (PSLM) Survey 2008‐09.6 55.  While  the  literacy  rate  has  improved  gradually over a period. When analyzed provincially. only Bangladesh has a worse outcome on both indicators.0  Sri Lanka  … 90. FBS.7 92.1: Comparison of Public Sector Spending on Education Public Sector Spending Literacy rate  Country   (As % GDP)  in (%)  Bangladesh  2. Within the region. it is evident from the data that overall female literacy is rising over time.  the  outcome  with  regard  to  literacy  levels  is  not  surprising.com. Human Capital Development has been accorded amongst the highest  priorities in the government’s Nine Point Plan of 2008.3 92.1 57.    Given this dismal state of affairs.   Table 10.7  India  3. while its literacy rate is marginally higher. the  overall literacy rate (age 10 years and above) is 57% (69% for male and 45% for female) compared to  56%  (69%  for  male  and  44%  for  female)  for  2007‐08. but progress is  uneven across the provinces.pk) . spending by the  public  sector  as  well  as  literacy  rate.5 ‐  Vietnam  5. UNESCO.6  Thailand  4.   10.2 ‐  Malaysia  4. Ministry of Education Figures for latest available year    With public spending on education as a percentage of GDP amongst the lowest in the chosen sample.5 ‐  Iran   5.9  Pakistan  2. 88  0.69 0.90 0.45 0.  The  literacy  rate  of  Sind  and  Khyber  Pakhtunkhwa has improved considerably during 2007‐08 to 2008‐09 (Table 10.72  0.  Table 10. the overall school attendance.  with Sindh recording the highest increase. A GPI of more than                                                               1  Net  Enrolment  Rate  refers  to  the  number  of  students  aged  5‐9  years  that  are  enrolled  in  a  primary  school. followed by both Khyber Pakhtunkhwa as well as Balochistan.63  0.42  0.  Khyber  Pakhtunkhwa  (50%)  and  Balochistan  at  (45%).83 0.72 0.95  0.90 0.   146    published by Accountancy (www.2: Literacy Rate 10 yrs+.55 0.61 0.38  0.pk) .49 0.accountancy.90 0.2).  According to the data.  All  the  provinces  have  shown  an  increasing  trend. which is the  number  of  children  attending  primary  school  (irrespective  of  age)  divided  by  the  number  of  children  who  ought  to  be  attending. as measured by the Net Enrolment Rate (NER)1.84  0.64 0.63 0.Economic Survey 2009‐10  (59%).64 Source: Pakistan Social & Living Standard Measurement Survey 2008‐09    The Gender Parity Index (GPI) is the ratio of female enrolment to male enrolment.83 0.87 Punjab  Male  67  70  69 106 102 102 64  62  64   Female  48  48  50 95 92 92 59  59  60   Both  58  59  59 100 97 97 62  61  62   GPI  0.com.94 Sindh  Male  67  69  71 88 87 93 56  55  57   Female  42  42  45 68 72 75 43  46  49   Both  55  56  59 79 80 84 50  51  54   GPI  0.73  0. sometimes referred to as the participation rate.92  0.58 0.82 0. for  2008‐09  was  57%  as  compared  to  55%  in  2007‐08.77 0. the Gross Enrolment Rate (GER).67 0.75  0.65 0.2).37 0.64 Balochistan  Male  58  66  62 89 88 93 49  47  51   Female  22  23  23 52 59 54 32  35  36   Both  42  46  45 72 75 75 41  41  44   GPI  0.65  0.  divided by the number of children in the age group for that level of education. GER & NER Trend in Pakistan & Gender Parity Index (GPI)  Literacy rates GER Primary (age 5‐9)  NER Primary (age 5‐9)  (10 years & above)  REGION/ PROVINCE  2006‐07  2007‐08 2008‐09 2006‐07 2007‐08 2008‐09 2006‐07  2007‐08 2008‐09 Pakistan  Male  67  69  69 99 97 99 60  59  61   Female  42  44  45 81 83 83 51  52  54   Both  55  56  57 91 91 91 56  55  57   Rural  45  49  48 84 83 85 52  51  53   Urban  72  71  74 106 106 106 66  66  68   GPI  0.77 0.  in  case  of  both  male  and  female  saw  no  change  and  remained  at  91%  between 2007‐08 and 2008‐09.69 0.74  0.85  0.75 0.70 0. Sindh and Khyber Pakhtunkhwa have shown noticeable increase in the  respective period (Table 10.80 Khyber  Male  67  68  69  96  94  102  56  55  58  Pakhtunkhwa    Female  28  33  31 67 71 70 41  41  45   Both  47  49  50 82 83 87 49  49  52   GPI  0.35 0.63  0.77  0.  Nationally.86 0. 919  Middle Schools with 320.72)  followed  by  Sindh  (0.  Prep  or  Kachi  classes of children having age of 3‐4 years.238 Degree Colleges with 21.316 Teachers are functional (Table 10.  it  is  estimated  to  increase by 2.426  million)    has  been  observed  and  during 2009‐10 .322  Secondary  Schools with 439. 1.810 in 2007‐08.6 percent.37).414  million)  in  2008‐09  over  2007‐08  (5.63).3).A decrease of 0.  3.334 Teachers are functional (Table 10.2  Educational Institutions and enrolment   i) Pre‐Primary Education  Pre‐Primary  Education  is  an  important  component  of  Early  Childhood  Education  (ECE). An increase of    0.434 million)  in  2008‐09  over  2007‐08  (8. The GPI for  Pakistan as a whole in 2008‐09.     147    published by Accountancy (www.  vi) Degree Colleges Education (Classes XIII‐XIV)  An  enrolment  of  458. it is estimated to increase by 5.Education  one indicates that.2 percent.291  Higher  Secondary  Schools  /  Inter  Colleges  with  76. An increase of 2.360 million) has been observed  and during 2009‐10.2 %  in  middle  enrolment  (5.147  million  is  estimated  in  2009‐10  over  1. there is more than one female.3).64 in 2007‐08. in proportion to every male in the school. is 0. See (Table 10.690  in  2007‐08.  ii) Primary Education (Classes I – V)  A number of 156.2).218  million)  has  been  observed  and  during  2009‐10.3).  The  lower  GPI  with  a  decreasing  tendency  in  Khyber  Pakhtunkhwa  deserves  attention  at  both  the  federal  and provincial levels.pk) .6 % in Primary enrolment (18.An  increase of  2.835  students  is  expected  during  2009‐10  in  Degree  Colleges  over  429.3 percent. In order  to  boost‐up  higher  education  four  new  universities  have  been  established  during  the  year  2009‐10  making  the  total  number  to  132  universities  with  50.3) .com. Province‐wise GPI is high in Punjab  (0.468 million) in 2008‐09 over 2007‐08 (18.480 Teachers are functional (Table 10.364 is estimated in 2009‐10   in Higher Education over 803.   v) Higher Secondary / Inter Colleges (Classes XI‐XII)  An  enrolment  of  1.484 million)  has been observed  and during 2009‐10.3).  10. it is estimated to increase by 0. it is estimated to increase by 1.653 Primary Schools with 465.   iv) Secondary Education (Classes IX‐X)  A number 24.176 Teachers are functional (Table 10.6 percent.6 % in Pre‐Primary enrolment (8. 78 new schools / Inter Colleges have been added since July 2008.556 million) in 2008‐09 over 2007‐08 (2.65 compared to 0.184  Teachers  are  functional  (Table  10.251  in   2008‐09 and 383.accountancy.  iii) Middle Education (Classes VI‐VIII)  A number 40.  vii) Universities Education (Classes XV onwards)  An enrolment of 948.9 % in middle enrolment (2.  (Table  10.825  Teachers  in  both  Private  and  Public  Sectors  (Table 10.3)  and 205 new Degree Colleges have been added since July 2008.45)  and  Balochistan  (0.3) .074  million  in  2008‐09  and  959.507 in 2008‐09.  Khyber  Pakhtunkhwa  (0.   Details may be seen in Table‐10.223  76.544  ‐‐  ‐‐  ‐  18.552 227.468  18.e.pk) .604  465.101  1.  33.769  In %  10.024  2.  37%  without  latrines  and  around  60%  schools  are  without  electricity.074.9%  without  drinking  water  facility.378  8. Islamabad.096  18.3  Missing Facilities in Public School  The  Poor  quality  of  existing    learning  environment  is  evident  from  the  fact  that  a  large  number  of   schools are missing basic infrastructure i.com.197  8.213  3.414.480  323.448 1. 37. Ministry of Education.113  9.117  3.826  8.968 226.456  320.548  5.739 226.719  Balochistan  681  7.385  803.611  320.829  40.275  20.653 156.072  FATA  908  1.468.092  Total  1.334  469.888  13.151  Middle  5.186  2.322  24.932  439.7%  33.147.640  ICT  0  15  7  50  8  Total Pakistan  17.5:   148    published by Accountancy (www.  as done in Table 10.240  22.4:  Table 10.434.807  ‐‐  ‐‐  ‐‐  2009‐10  (E)  429.316  447.445.4: Missing Facilities in Government Schools 2008‐09 Without Without Without   Without  Without  Province/ Area  Boundary  Drinking  Building  Latrine  Electricity  Wall  Water  Punjab  505  13.669  24.  existing  schools  should  be  upgrade  with  the  provision  of  necessary  infrastructure to improve both output and quality of education.9%  59.083  Gilgit‐Baltistan  183  1.069  1.084  1. if we analyse them from urban‐rural angle.835  1.893  50.825  Sindh  11.251  458.690  Inter   Degree  383.291  3.972 P: Provisional   E: Estimated  Source: Pakistan Education Statistics 2007‐08.582 157.806  AJK  2.072  1.407 156.274  54.574.964  24.564  37.   The missing facilities in public schools become more glaring.616  Khyber Pakhtunkhwa  1.656  Primary*  Mosque  Higher Sec.029  7.176  21.Economic Survey 2009‐10  Table 10.157  5. Enrolment and Teachers by Level Enrolment  Institutions Teachers Year  2008‐09  2009‐10 2008‐09  2009‐10  2008‐09  2007‐08   2007‐08  2007‐08   (P)  (E)  (P)  (E)  (P)   Pre‐Primary  8.551  26.202  1.810  Colleges  Universities.425  9.839  36.825  56.9%  36.484.426.7% schools up to elementary level are without boundary  wall.184  78.824  High   2.396.323  1.623.360.364 452.  741.279  14.589  23./  959.074  3.822  429.234  1.556.714.346  38.705  4.238  1.9%  37.373.882  1.507  948.919  41.3:  Number of Mainstream Institutions. EMIS‐ MoE Islamabad   10.399  74.390  4.accountancy.180.588  39.364  124  129  132  46.498  3.315 1.247  40.846  96.764  61. 2008‐09 and 2009‐10.537  2.345.971  21.037.470  26.699.419  8.689  4.  For  higher  accessibility  of  education  particularly  for  girls  in  low  income  household  and  to  enhance  the  enrolment.6%  Source:  NEMIS 2008‐09 AEPAM.218.116  10.996  59. 6       149    published by Accountancy (www.  Pakistan  allocated  2.769 In Percentage  35.1% Source: NEMIS 2008‐09 AEPAM.7% 40.   10.5% 60.026 52.47%  in  2007‐08.  According  to  UNESCO’s  EFA  Global  Monitoring  Report  2009.  2.3% in India. 5.2% in Nepal.274 In Percentage  27.817 54.2% in Iran and 8.2% In Number  9.160 96.1% 38.179 52.  According  to  official  data.5% 37.  in  other  countries  of  the  region  was  2.  the  Public  Sector  expenditure  on  Education  as  percentage  of  GDP.248 61. 3.2% In Number  9.6%  in  Bangladesh.pk) .1 Public Expenditure (as %) of GDP   3   2.accountancy.3% of GDP in Maldives.10 2.9% 40.4  Financing of Education in the Public Sector   Public  Expenditure  on  Education  as  percentage  to  GDP  is  lowest  in  Pakistan  as  compared  to  other  countries  of  the  South  Asian  region.1%  in  2008‐09  and  2.609 85.47 2.5 0 2005‐06 2006‐07 2007‐08 Source: Ministry of Education     The  breakup  of  investment  in  education  by  the  Federal  Government  and  the  Provinces  for  the  year  2009‐10 is given in the Table 10.6% 34.5   2   1.com.0  %  in  2009‐10  which  shows  persistent  declining  trend  (Fig‐10. Islamabad.083 59. Ministry of Education.24 2.5: Missing Facilities Pakistan: Urban/Rural Disparities 2008‐09 Schools without Facilities  Urban Rural Total Electricity  Water  Latrine  Boundary Wall  In Number  11.763 50.Education  Table 10.2% 38.05 2008‐09 2009‐10 0. 3.5%  of  GDP  during  2006‐07.2% In Number  2.8% 65.      Fig‐10.  2.846 In Percentage  30.996 In Percentage  6.1).50 2.5   1       2. 008.295.755  Source: Ministry of Education   10.725.090  5.864 53.939. in million) Total 9.118.222 Provincial Governments  Government of Punjab  24.738 AJ&K  3.143.775.5  National Education Policy 2009  The new National Education Policy (NEP) 2009 has been formulated after lengthy deliberation initiated  way back in 2005.33  32.com.271 Balochistan  8.819 4.374.664.739  72.500.411.678  23.830 Total Provinces & District Governments  171.570.714.  A shift has been made by making national policy a truly ‘national’ rather than a federal matter.  Cabinet  in  its  meeting held on September 9th.910  (Rs.205.311.  which  endorsed  most  of  the  policy  actions  contained  in  NEP  2009.076  49.673.293.081 Government of Khyber Pakhtunkhwa  2.443   85.  Finally.949 102.  MoE  also  made  a  presentation  before  the  National  Assembly  Standing  Committee  on  Education.995.408.534.Economic Survey 2009‐10  Table 10.accountancy.516.936.589  6.944.218. NEP formulation process remained almost dormant during the years 2007 and 2008.579 6.000 10.059.106.678.233.296 19.919.312 24.450  1. 2009 approved NEP 2009.503 District Government**  Punjab  66.726.663.  150    published by Accountancy (www.929.000  3.058 Sindh  31.127 Khyber Pakhtunkhwa  21.000.339 82.081 4.670 1.730 Government of Balochistan  2.962.665 Higher Education Commission  21. which was  considered by the Federal Cabinet on 8th April 2009.573.333 Grand Total Federal.  After  establishing  consensus  at  aforesaid  IPEM  meeting.034  142.421.413.374 Total District Governments 128.985 Total (Provinces)  43.6: Summary of Public Sector Budgetary Allocation for Education 2009‐10* Federal Government  Current Ministry of Education  3.500.223.460  8.516.89 76.500.133  6.000  316.  owing  to  fluctuating  political  situation.832.284 1.450 726.192.794.068.000 Federal  Government  Education  Institution  in  Cantonment  1.324.000  18.450 Social Welfare & Special Education Division (DG SE and PBM) 410.000  14.790 1.318  784.110  224.pk) .401.340 National Vocational & Technical Education Commission 226.535.930. For this.707 Government of Sindh  13.655 44.081  722.797 5.020.778.034 2.718.702.000 Other Federal Ministries/Divisions/Organizations 6.000 1.555  * : Tentative Statement   ** : Provisional data based on projection  Development  5.  The  present  Government  re‐activated  the  NEP  process  and  convened  15th  Inter‐Provincial  Education  Ministers  (IPEM)  Meeting  in  February  2009  at  Islamabad  to  share  the  draft  NEP  and  getting  implementing  partners  ‐  new  political  and  bureaucratic  leadership  of  education departments of provinces as well as other federating units on board.834 14.500. Provincial &  District Governments  215.026.000  2.200  300.794. The Honourable Prime Minister directed Ministry  of Education (MoE) to share the Policy document with all stakeholders for evolving more broad‐based  policy  actions.157  37.  a  summary  for  the  Cabinet  on  “National  Education Policy 2009” (NEP 2009) was submitted to Cabinet Division in early March 2009.716 Gilgit Baltistan  1.237.556 Total (Federal)  43.354  39.760 and Garrisons  Federally Administered Tribal Areas  4.379.863 8.  Governance. with facilitation and coordination at federal level. some distinct features of the  policy are mentioned as under:   I.Education  it  has  been  recommended  that  the  Inter‐Provincial  Education  Ministers’  (IPEM)  Conference.  The  implementation  of  the  Policy  shall  be  the  responsibility  of  respective Provincial/Area Education Departments with overall supervision of Inter‐ Provincial Education  Ministers’ forum which will also be the competent authority for any periodic monitoring and additions/  amendments in the Policy. facilitation and capacity  building  by  MoE.  x Primary education official age shall be 6 to 10 years.  where  required.   x A  system  for  donor  harmonization  for  aid‐effectiveness  and  improved  coordination  between  development partners and government shall be developed.  x Sector  Planning  in  Education  shall  be  promoted  and  each  Provincial/  Area  Education  Department  shall  develop its sector/ sub‐sector plan.   x Every child.   x Waiver of maximum age limit for recruitment of female teachers. Quality & Relevance:  x The Government shall allocate 7% of GDP to education by 2015 and necessary enactment shall be made  for this purpose. as and when required.  Box‐1: Salient Features of NEP 2009  Apart from due emphasis on governance issues and an implementation framework. shall be allotted a unique ID that will continue throughout his or her  academic career.  with  representation of all the federating units.   x Equity in Education (gender.   As per Policy document  chapter 9 “Implementation Framework”.   x Access will be extended by ensuring availability of Technical and Vocational Education (TVE) at district and  tehsil levels.  x Fragmented governance of education at federal and provincial levels including literacy shall be managed  under one organization. with full support.accountancy.   x Governments shall establish “Apna Ghar” residential schools in each province to provide free high quality  education facilities to poor students. implementation strategies and plans  are to be prepared by the provincial and area Governments.    151    published by Accountancy (www.pk) . wherever required. Relevance to Labour Market shall be ensured.   x Enrolment in higher education sector shall be raised from existing 4.7 percent to 10 percent by 2015 and  15 percent by 2020. will be the highest body to oversee progress of education in  the country.   II.   x Grades 11 and 12 shall not be part of the college education and merged into the school education. on admission in Grade I.  For salient features of NEP 2009 see Box‐1. Access & Equity  x Dakar EFA Goals and MDGs relating to Education shall be achieved by 2015.com. geographical Urban‐Rural areas) shall be promoted.   x The definition of “free education” shall include all education related costs.   x Introduction  of  Early  Childhood  Education  (3‐5  years)  and  encouraging  inclusive  and  child‐friendly  education. com.   x Matric‐Tech stream shall be re‐introduced and scheme of studies revised accordingly. innovation and promotion of research and  development (R&D) culture are hall marks of NEP 2009.   x Teacher  training  arrangements. processes and outcomes shall be established. Higher Secondary.   x Minimum National Standards for educational inputs.   x The  policy  proposes  National  Qualifications  Framework  (NQF)  with  a  changed  program  structure  that  encompasses all qualifications in the country.accountancy.  the  Policy  limits  the  federal  role  as  facilitator  and  coordinator  in  the  implementation  of  NEP.   x In order to bridge Public‐Private divide. professional development.   x Deeni  Madaris  shall  be  mainstreamed  by  introducing  contemporary  studies  alongside  the  curricula  of  Deeni Madaris.  x Sports activities shall be organized at the Secondary.  Following are the four main components of the implementation process:  x Institutionalisation of the Inter‐Provincial Education Ministers’ (IPEM) Forum   x Prioritisation of recommendations of NEP for immediate action at federal and provincial levels  i.  accreditation  and  certification  procedures  shall  be  standardised  and  institutionalised.pk) .e. In this  context.  x Examinations systems shall be standardised to reduce differentials across students appearing in different  boards of examinations.  x Harmonisation of donors’ assistance for Education  152    published by Accountancy (www.  with  legal  mandate  to  oversee implementation of NEP and making amendments in it.   x Curriculum Wing  of  Ministry  of  Education and  provincial  textbook  boards  shall  ensure  elimination of  all  types  of gender  biases  from  textbooks.   x Agreement on coordination mechanism between federal and provincial governments. governments shall take steps to bring harmony through common  standards.    National Education Policy (NEP) 2009 considers federal‐provincial ownership and effective coordination  within the basic principle of provincial autonomy.   x Use of Information Communication Technologies in Education shall be promoted.  Also  adequate  representation  of  females  shall  be  ensured  in  all  curriculum and textbooks review committees.   x Career Counselling at secondary and higher secondary level shall be initiated.   x Inter‐Provincial  Education  Ministers’  (IPEM)  forum  shall  be  institutionalized.  The  Policy  provides  broad  Implementation  framework  to  guide  the  process  of  Implementation. promotions  and postings are based on merit alone.   x Matching with labour market. when required.Economic Survey 2009‐10  x Separate  academic  &  educational  management  cadres  with  specified  training  and  qualification  requirements shall be introduced. both academic and vocational/technical.   x Governments shall take steps to ensure that teacher recruitment.   x A well regulated system of competitive publishing of textbooks and learning materials shall be introduced.   x The curriculum development and review process shall be standardised and institutionalised. develop linkages with industry. what areas from the policy need to be prioritized in the 1st phase of implementation. College and University levels. as key to successful implementation of the NEP. quality and regulatory regimes.   avoiding overlapping/duplication for realization of objectives. Inter‐Provincial Standing Committee on Textbooks   4.  in  addition  to  supporting  HEC  scholars  also  support  the  local  universities  in  upgrading  the  infrastructure  of  research  facilities  at  universities  particularly laboratory equipment.com.  Following areas have been prioritized:‐  1.765  MS  leading  to  Ph. In this respect.7. Institutionalization of IPEM (already explained above)  2.accountancy. HEC has awarded 1.  the  major  thrust of programs in this area have been primarily aimed at improving the academic qualifications of  university  faculty. Higher Education Commission has awarded  Post Doctorate scholarships to 503 university teachers.pk) .6  Human Resource Development  Human resource development is playing a vital and paramount role in the economic development of any  county. In addition. is to synchronize and channelize their support to have maximum benefit.     153    published by Accountancy (www. the Higher Education Commission (HEC) has made significant progress. laid down in NEP 2009.D  scholarships  are  under  Indigenous  Programs. whereas the trend of increase in the number of Public and Private sector  Universities/Degree Awarding Institutions (DAI) is shown in Fig‐10.  10.  These  scholars  have  joined  reputable Pakistani Universities and R&D organizations in the Public and Private Sector. 11021 faculty members and senior  university administrators have been trained through different long and short term courses.653  post  graduate  scholarships. It is pertinent to  mention  here  that  HEC’s  local  scholarship  programmes. The detail in this  regard is given in Table‐10. National Authority for Standards of Education   3.426 undergraduate and 6.6‐1  Higher Education Commission  Higher  education  plays  a  pivotal  role  in  making  an  economy  knowledge  based  and  intellectual  capital  oriented that finally contributes as driving force for innovation and creativity in this age of globalization  where  sound  technological  base  provides  rapid  strides  in  development  through  rational  allocation  of  resources for competitive value addition in human as well as in physical resources.   Quality  of  education  largely  depends  on  quality  of  teachers.2.  therefore  HEC  focuses  professional  development  training  of  university  teachers  so  that  global  quality  standards  and  practices  could  be  maintained in the higher education institutions of Pakistan.  out  of  which  3.Ds  in  Pakistan. With the  dual  objective  of  increasing  institutional  capacity  and  enhancing  local  research  activities. Action Plan for NEP Implementation (Sector Wide Planning)  The real challenge however. chemicals etc.    10. Setting up of Separate Management Cadre  5. as highest body to oversee and monitor the implementation of NEP. In order to boost‐up  higher education four new universities have been established during the year 2009‐10.  Scholarships  schemes  are  also  open  to  individuals  working  in  the  private  sector  or  government servants as well as for Pakistani students.Education  The  cornerstone  of  the  NEP  implementation  framework  is  the  institutionalization  of  Inter‐Provincial  Education Ministers (IPEM) Forum. National University of Technology in coordination with NAVTEC and HEC    7.  This  scheme  has  produced  more  than  300  Ph. Standardization of Examination System  6. 20 009)  U University of W ah.3 3  whereas  to otal  enrolment  of  studen nts  at  univerrsities  number  of  /DAI+Constituent Colle eges by Secto or since 2001‐‐02 is given in n Table 10.7 7: New Universsities/DAI estaablished duringg 2009‐10 Sr#  N Name  1.Economic SSurvey 2009‐10  Table 10.  3. Wah Canttt  A Act No.02.  A Abdul Wali Khan n University.  The  tendeency  of  increeasing  o enrolmentt  is  depicted d  at  Fig‐10.  10. Khyber Pak N No. Table 10.2: Universitties/DAIs in Paakistan Public sector Priivate Sector (In numbers) 80 60 40 20 0 2001‐02 2002‐03 2003‐04 20004‐05 2005‐06 6 2006‐07 2007‐08 200 08‐09 2009‐1 10 Source: HEC   nrolment in H Higher Educattion Institutio ons.10.IV of 20 009 dated 08‐0 07‐2009  Sh haheed  Benazzir  Bhutto  University  Sherin ngal  Upper  Khyber  K Pakhtunkhwa  Goveernment  Regu ulation  D Dir.    Fig‐10.pk) .XII of 20 002 dated 17‐1 11‐2009  Sourcee: HEC 2.8. M Mardan Date of Establiishment  D O Ordinance No.II of 2009 d dated 06‐10‐20 009  htunkhwa  HITEC University.94 4  %  over  the  total  enrolm ment  of  2001 1‐02  (276.  4.2009  ( (Act No. Duringg 2008‐09.8 8: Enrolment att Universities//DAI+ Constitu uent Colleges b by Sector Year  Distance Learning Public Privvate 2001‐02  89749  142652 438 873 2002‐03  108709  167775 552 261 2003‐04  159257  202871 611 108 2004‐05  187557  216454 679 953 2005‐06  199660  242879 789 934 2006‐07  272272  276226 915 563 2007‐08   305962  331664 103 3466 2008‐09 P  339704  348434 115 5369 Total 276274 331745 423236 471964 521473 640061 741092 803507 Sourcee: HEC     154    published by Accountancy (www.accountancy.com.6‐2  En Enrolmen nt at Universitties/Degree A Awarding Insttitution (exclu uding affiliateed colleges) has been increeasing  over the yyears.274 4).507 studentts studying in  the universitties which ind dicate  an  increase  of  190. XVIII d dated 24. III of 2009 dateed 25. theere were 803 3. Taxila Cantt  A Act No. 521  12.  22.500.000  16.500.6‐3  Funding to Higher Education  Since  the  inception  of  Higher  Education  Commission.289  28.  funding  the  Higher  Education  for  Development  Expenditures  has  been  increased  to  Rs.  Development  &  non  Development  Expenditures  on  Higher  Education  for  five  years  are  given  below  in  the  Table‐10.420. in million 40000 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 2009‐10 P Source: HEC    155    published by Accountancy (www.877  14.766.  impact  of  which  has  also  been felt by higher education sector.9: Development and Non Development Expenditure on Higher Education    2005‐06  2006‐07  2007‐08  Released Recurring  10.  8.953  * : Allocation  Fig‐10.455  Released Total  21.  with  support  of  Rs.000.com.pk) .408  22.890.  the  funding  to  higher  education  has  immensely  increased.9  whereas  the  ratio  of  increase  in  Higher  Education Funding is shown in Fig‐10.000  Source: HEC  Released Recurring Released Development 45000 Rs.677  27.186.409.390.741. Non Development funds were curtailed during the financial year  2007‐08.412  14.  The  country  is  facing  financial  constraints  for  the  last  few  years.384.4 Ratio of Increase in Higher Education Funding 50000 (Million Rs.332. 60% of the allocated funds for  current  financial  have  been  released.  Table 10.Education  (Thousand 000) Fig‐10.  For  the  current  financial  year  2009‐10. So far.833  44.000  132. 21.0  billion  from  World  Bank.4.425  21.926.accountancy.  The  Non  Development funds have also been increased to Rs.498  Released Development  10.3: Student Enrolment at University (Campus+Constituent  Colleges)  Male Female Total 900 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2001‐02 2002‐03 2003‐04 2004‐05 2005‐06 2006‐07 2007‐08 2008‐09 P Source: HEC   10. Recurring grant allocated during financial year 2008‐09 were kept at the level of previous year.493.536.156  15.5  billion.)  2008‐09  2009‐10 *  15.5 billion. 53 million for civil works).  31.7  billion  were  required to be provided with missing facilities in 5 years (July 2006‐ June 2011).   As per revised allocation for FY 2009‐10.  which  was  later  curtailed  to  Rs.   x 5 year Adult Literacy Plan (2010‐15) for all the four provincial as well as FATA and Gilgit Baltistan  156    published by Accountancy (www.5 Ph. The detail in this regard is given in Fig‐10. 800 million (with  major component of Rs.7‐2   Projects Wing of MoE has taken various initiatives resulting in following achievements:     Early Childhood Education (ECE)   x Validation of the standards for ECE has been initiated.5.  800  million  due  to  financial  constraints.  Khyber  Pakhtunkhwa  and  Balochistan)  and  Areas  (FATA.  an  amount  of  Rs.000  schools  in  111  Districts  with  estimated  cost  of  Rs.com.   Adult Literacy  x Adult literacy supplementary reading material as well as instructional material in adult literacy  has been developed for dissemination to the Adult Literacy centers in the country. As per original scope of the  Programme.Economic Survey 2009‐10  10.accountancy.   x Advocacy and awareness raising material for promotion of Early Childhood Education (ECE) has  been developed. 781.7‐1  President’s Education Sector Reforms (PESR)  Project  Management  Unit  of  Ministry  of  Education  started  a  mega  project  in  2007  to  provide  missing  facilities  under  President’s  Education  Sector  Reform  (PESR)  Project.pk) .  The  project  “Provision  of  Missing  Facilities” is being executed throughout the country except Punjab province.   10.  FANA/GB  &  AJK)  as  per  approved Cash/Work Plan.Ds Produced by Pakistani Universities over the Years  The  numbers  of  Ph.  2000  million  was  originally  allocated  for  the  project.  The  amount  has  been  distributed  among  the  Provinces  (Sindh.  Fig‐10.   x Teacher guide‐cum textual material for ECE has been developed. During the financial year  2009‐2010.Ds Produced by Pakistani Universities 700 600 500 400 300 200 100 0 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 P Source: HEC   10.Ds  produced  by  the  Pakistani  Universities  have  increased  sharply  from  176  in  the  year 2000 to 624 in 2009. it was planned to provide missing  facilities in 1233 Government Primary and Middle schools at a total revised cost of Rs.7  MAJOR PROGRAMME/PROJECTS OF MoE  10.6‐4  Ph.  a  total  of  16.  international development partners have extended foreign assistance for the development  of education sector in Pakistan as given below:  x Funded by DFID at a cost of £3. 1036. Gender in Education Policy Support Project (GEPSP) is  being  implemented  by  Government  of  Pakistan  with  the  technical  assistance  of  UNICEF.  Madrassah Education  x Rs.925 million.com.  having  a  total allocation of Rs.  x USAID has assisted a project “Strengthening Teacher Education in Pakistan” (STEP).  x In  Elementary  Secondary  and  College  (ESC)  Section.   x Fifteen EFA projects were approved at the cost of Rs. out of which 86 are approved and 15 unapproved. while twenty new projects were approved  and  included  in  PSDP  2009‐10.  The  total  number  of  projects  in  PSDP  2009‐10  comes  to  101. Gender Reform Action Plan (GRAP) and Convention on  the Elimination of all forms of Discrimination Against Women (CEDAW).7‐4  Foreign Assistance for Education Sector   Since 2008. USAID allocated additional $ 121 million for   157    published by Accountancy (www.    x USAID  assisted  Ed‐Links  programme  (focusing  on  Teachers  Professional  Development. Islamabad & FATA) costing US$ 90  million. 50.   x Central  Development  Working  Party  (CDWP)  approved  thirteen  Projects  at  a  total  cost  of  Rs.7‐3  During 2008‐09.  10. seventeen projects were completed. out of which eleven were approved at a total cost of Rs.613. Balochistan. costing US$  2.    x Under Strategic Objective Grant Agreement (SOGA).  for  Economic  Survey. Governance) in Sindh. Similarly.  1944.accountancy. 8097.14 million to enhance Government’s capacity to improve policy framework. four other  booklets on financing of Education in Pakistan were also prepared and distributed. PRS Monitoring Project. A sum of Rs.30 million was distributed amongst 288 Deeni Madaris for salaries of their teachers under  Madrassa Reforms Project    x Monitored and evaluated 78 Madaris to check their activities carried out for teaching of formal  subjects from Primary to Higher Secondary level under the project.  10.613 million.897 million. coordination and  National Standards for Teacher Certification and Accreditation.   x Necessary  material  /  feedback  were  provided  to  different  ministries  inter‐alia.  Student  Learning & Achievement.  twenty  three  different  projects  were  considered  by  Departmental  Development  Working  Party  (DDWP)  in  its  meetings  during  the  year.616 million  x Ministry of Education’s Yearbook 2007‐08 was prepared and disseminated.  x Science  Technical  Vocational  Education  (STVE)  Section  has  managed  to  get  five  projects  approved whereas three projects are under process for approval at the appropriate forum. PRSP‐II.Education  (GB) has been drafted.898 million has been released so far during the first and second quarters of FY10.  4402.5 million.pk) .   x USAID has funded “Pre‐Service Teachers Education Programme (Pre‐STEP)” launched at a cost of  US$ 75 million.  Its  objective is to strengthen MoE to accelerate progress towards gender parity and equality at all  levels of education by 2015.   Canada.  New  Zealand  and  Malaysia  extended  offer  but  during  the  said  period.  10. each year.7‐5  Foreign Scholarships  The  Foreign  Scholarships  are  managed  through  two  programmes  named  "Cultural  Exchange  Scholarships  and  Common  Wealth  Scholarships"  about  two  hundred  scholarships  are  offered  by  selected donor countries.accountancy.com. Achievements during the period are as under:  x Under  the  Cultural  Exchange  Programme. candidates per month  (now  being  increased  to  US  Dollar  300  and  US  Dollar  400  respectively)  in  addition  to  the  scholarships offered by the donors countries.    10.10)  Table 10.  only  UK  had  offered  and  selected  09  candidates who have already proceeded.(see Table 10.  Technical  Working  Group  on  Education  comprising  officers  of  MoE prioritized JP Areas.D. Government of Korea selected 3 students.  During the said period.   x Department  for  International  Development  (DFID).Economic Survey 2009‐10  basic education during 2009.5  million  project  titled  “National  Basic  Education  Policy programme”. Activities.10: Scholarships under Cultural Exchange Programme Proceeded Visa under Name of Country  Selected  / Availed  Process  China  117  68 Turkey  16  ‐ 16 Romania  10  03 04 Slovak  03  03 ‐ Mexico  01  ‐ 01 Egypt  13  13 ‐ Total:  160  87 21 Presently Studying  30  128 02  16 02  05 ‐  03 01  01 01  44 36  197 Source: Ministry of Education   Returned  x Under  the  Common  Wealth  Scholarships  UK.  x Under  One‐UN  Joint  Program.  Brunei  Darussalam.7‐6  Scholarships for Student from other Countries:  Ministry of Education is implementing the following scholarship schemes:    158    published by Accountancy (www.   x GTZ is assisting Ministry of Education in the areas of Education policy review. curriculum reform  and  Textbook  development. Outputs. Outcomes.  Government  of  Pakistan  is  paying  subsidy  to  the  scholars at the @ US Dollar 200 for Master and US Dollar 300 for Ph.pk) .   x Governments of Malaysia and Republic  of  Korea offered 5 and 2 scholarships respectively for  Under‐graduate studies.  through  its  €  2.  x Government  of  Bangladesh  is  offering  14  seats  each  year  for  MBBS/BDS  for  admission  in  Bangladeshi Medical College on self‐finance basis under SAARC quota. Costs etc.  UK  entered  into  agreement  with  Government of Pakistan for joint task Force on Education and allocated £ 250 million. 13 students were selected  who  have proceeded abroad. The selected students pay  fees at par with Bangladeshi students. before it is formal launch in  association with UN agencies.   The  scheme  provides for 330 scholarships per year in the following categories. have been forwarded to different  institutions  for  their  placement  in  MBBS  /  BDS  /  Engineering  /  IT  /  Agriculture  etc  on  scholarship  basis.  75  students  were  admitted  under  this  scheme  in  different  institutions  of  Pakistan. Engineering and Information Technology. four scholarships to Indian Occupied Kashmiri students (IOK) are in  the field of Medicine.  169  students  from  Indian  Occupied Kashmir have been admitted in different institutions of Pakistan.  10  in  Engineering  20  for  MA/  MSC).accountancy.  So  far.     159    published by Accountancy (www.  78 students from different countries are studying in various disciplines /institutions of Pakistan.  b)  Under President's Special Program for "Provision of Quality Education" for 200 tribal students  from  FATA  and  settled  areas  outside  Khyber  Pakhtunkhwa.  200 Scholarships to Students from Indian Occupied Kashmir in Medicine. Engineering and I. Islamabad.  This  scheme  has  been  launched  in  October  2009  and  nominations  of  202  Afghan  Government  nominees received through Ministry of Foreign Affairs. Engineering and Information Technology under President's Directives.  b.  c.   F 92)  Private Institutions 30 scholarships    ____________________  (B  18.  d.7‐7  Local Scholarships:  a)  Special scheme for the students of Balochistan and FATA titled "Provision of Quality 'Education  Opportunities  for  the  students  of  Balochistan  and  FATA  was  launched  in  2007  under  the  directives  of  Prime  Minister  and  President  at  a  capital  cost  of  Rs.  100 Scholarships to Bangladeshi Students under Prime Minister's Directive  These were launched in 2004‐05 for five years for award of 75 Scholarships to Bangladeshi students  in the fields of Medicine.  57  students  are  still  studying.    F 12)    During the year 2008‐09 and 2009‐10. Joining report of 31 IOK  students is awaited from the concerned institutions.  Under the revised scheme 2007.pk) .  198  students  are  studying  in  various  quality educational institutions of the country.  Award of 1000 Scholarship to Afghan Students.  481  million.  while  18  have  gone  back  on  completion of their studies.  Award of Cultural Scholarships to the Students from Other Countries.   10.  c)  40  scholarships  for  Minorities  are also granted per year for the students belonging to the  minorities  of  the  countries  (10  in  Medicine.  • • • Cadet Colleges/Public Schools 70 scholarships    ___________  (B  40. The  number of scholarships was increased from 75 to 100 under the Prime Minister's directive and the  period  was  extended  up‐to  2014‐15. These scholarships were increased  from  100  to  200  and  the  period  was  extended  up‐to  2015‐16.  So  far.Education  a.  During  the  years  2008 and 2009 total 80 (40+40) fresh scholarships were granted to the minority students. 310  and 330  students were given admission respectively in  various quality educational institutions.com.    F 30)  Polytechnic/Commercial Colleges 230 scholarships   ________  (B 138.T. 1 40. Figures of Universities are provided by Higher Education Commission (HEC).7 13.5 1994-95 139.4 1993-94 134. Figures of Primary.7 30.0 3125 1507 3.7 54.5 3.1 NUMBER OF EDUCATIONAL INSTITUTIONS BY KIND.6 40.4 14.6 3.0 474 218 824 303 260 112 9. Islamabad 5. AEPAM.9 40. Islamabad 3.855 768 386 186 16.741 1.3 747 328 1.8 4. Federal Bureau of Statistics.095 1.4 60.4 2009-10 (E) 156.3 25. from 1992-93 to 2008-09 is based on Annual Pakistan Education Statistics Reports. Pakistan 4.989 822 426 206 16.5 1998-99 159.642 1.1 5.1 3.6 5.996 1.4 12.1 17.1 17.484 1.6 9. 2005'.1 18.2 1999-00 162.056 400 315 139 12.hec.3 580 228 1.8 585 230 1.604 684 677 331 22.213 1.3 578 225 1.6 4.0 13.7 63.4 12.6 28.1 5.222 464 356 161 14.5 2003-04 155.420 1.8 P : Provisional .3 4. Middle. Islamabad (www. LEVEL AND SEX Primary* Middle Schools (000) Schools (000) Total Female Total Female 1992-93 130.4 40.0 9.9 40.1 55.3 1997-98 156.7 1995-96 143.5 2.238 721 24.3 26.6 5.8 602 316 800 293 260 109 9.9 3.0 18.275 742 E : Estimated * : Including Pre-Primary & Mosque Schools (Numbers) Universities Total Female 27 28 34 38 41 45 46 54 59 74 96 106 108 111 120 124 129 132 - Notes 1. Ministry of Education.6 2008-09 (P) 156.2 487 221 863 317 271 116 9. Islamabad 2.9 574 223 1.4 7.2 3159 1523 3.accountancy.399 1.671 1.6 630 236 1.7 52.1 55.9 20.710 691 366 171 15.6 2000-01 147. Figures of Private School data from 1992-93 to 1999-2000 is based on 8th Five Year Plan : Planning Division. All figures include Public and Private Sector data 2.5 13.784 731 376 177 15.7 2. Figures of Private School data from 2000-01 to 2004-05 is based on 'Census of Private Education Institution 1999-2000.0 3090 1491 3.1 14.4 64.1 7.3 2006-07 158.4 19.1 624 228 1.4 612 233 1.3 9.4 577 224 909 338 286 124 9.gov. Figures of Inter Colleges and Degree Colleges from 2004-05 onward is based on Annual Pakistan Education Statistics Reports.3 58.8 56.291 1.0 57.4 3.com. AEPAM.9 8.4 7.5 2007-08 157. Islamabad 6.8 5.: not available High Secondary VocaArts and Professional Schools (000) tional Institutions Science Colleges Colleges Total Female Total Female Total Female Total Female 8.2 58. Female institutions include percentage of mixed institutions Sources: 1.141 382 310 129 11. Figures of Technical & Vocational from 2003-04 onward is based on Pakistan Education Statistics Reports.6 607 239 1.1 42.8 39.8 2005-06 157.8 2002-03 150.4 1996-97 149.5 20.7 3193 1540 3.1 4.8 20. Figures of Private School data of 2005-06 onwards is based on 'National Education Census.6 44.pk) published by Accountancy (www.202 700 24.0 2001-02 149.137 433 336 153 12.2 3. High and Higher Sec.4 64.8 12.TABLE 11.135 664 23.5 59.1 28. AEPAM.8 9.166 631 24.pk) .3 11.5 12.9 2004-05 157.5 6.1 3059 1475 2. AEPAM. Islamabad 7.6 41.3 53. pk) .757 7.997 2006-07 17.305 1.560 5.040 994 1.517 741.590 3.accountancy.600 119. Middle.660 4.190 7.088 5.710 5.032 1. Islamabad 3.007 163.357 1.955 23.pk) published by Accountancy (www.780 24.000 140. All figures includes Non Formal Basic Education (NFBE) and Deeni Madaris data 3.726 653 91 17 562 263 316.737 1.364 436.400 134.695 2007-08 18.000 93.848 5.605 1.521 520 92 15 457 191 304.936 780 114 21 307 141 453.484 1. 2005' AEPAM.468 8.427 2. High and Higher Sec.708 3. Pakistan 4. Figures of Primary.551 1.400 91.298 2.586 1.606 4.705 209. Federal Bureau of Statistics.964 195.059 423.236 178.360 8.657 4.770 2002-03 15.885 255.200 149.279 2.297 P : Provisional E : Estimated Notes: 1.168 357 93 24 422 151 1993-94 10. Figures of Private School data from 1992-93 to 1999-2000 is based on 8th Five Year Plan : Planning Division.071 265 99 1.445 2.651 21.321 1.148 533 458. All figures include Public and Private Sector data 2.074 508 429.322 2. Islamabad 7. Female institutions include percentage of mixed institutions Sources: 1.123 3.723 2004-05* 18.032 5.123 1.050 1997-98 14.784 5.022 256 96 960 452 383.263 605.369 2000-01 14.800 158. AEPAM.556 1.525 514 86 15 422 166 281.092 342.098 1. AEPAM.125 5.140 948.810 226. LEVEL AND SEX Primary Stage Middle Stage High Stage Secondary Arts and Science Professional (IX-X) Vocational Colleges Colleges Universities (I-V) (VI-VIII) Year (000 No) (000 No) (000 No) (000 No) (000 No) (Number) (Number) Total Female Total Female Total Female Total Female Total Female Total Female Total Female 281.200 100.800 148.315 421 84 18 405 149 270.233 2008-09 (P) 18.hec.112 1.342 1994-95 11.270 1. Islamabad 2.642 4.600 82.615 1.589 658 94 19 625 306 320.373 974 251 94 942 473 380.612 1.800 709 105 14 691 338 329.086 2009-10 (E) 18.350 3.800 127.559 3.271 3.879 5.861 4. Islamabad 6. Ibd 5.900 4.191 2.251 246.335 2.136 274 103 1.094 6.944 36.816 1.871 3.400 331.182 5.885 1.700 1.118 471.010 27.848 1998-99 14.918 1. Figures of Universities from 1992-93 to 2007-08 was downloaded from website of HEC.600 110.600 91.473 212.600 124.806 521. Figures of Private School data of 2005-06 onward is based on 'National Education Census.gov. Islamabad (www.400 148.000 99.207 6.555 2005-06 17.715 8.132 3.144 5.com.275 220.600 77.699 2001-02 14.274 101.447 480 86 14 440 179 293.431 2.686 803.066 2003-04 16.174 1995-96 11.856 1992-93 10.745 128.149 4.565 675 83 14 582 283 305.TABLE 11.883 25.696 3.400 68.800 114.506 1.347 1.574 644 83 15 582 285 300.188 905 239 90 891 444 355.414 2. Ministry of Education.264 2.532 1.301 14.821 1. Figures of Technical & Vocational from 2003-04 onward is based on Pakistan Education Statistics Reports.000 276.105 5.012 224. Figures of Private School data from 2000-01 to 2004-05 is based on 'Census of Private Education Institution 1999-2000'.507 356.898 4. AEPAM.400 80.105 1996-97 13.726 1.706 1. Figures of Inter Colleges and Degree Colleges for 2004-05 and onwards is based on Annual Pakistan Education Statistics Reports.637 25.759 1.658 605 90 18 478 201 318.703 639 75 17 509 234 312.2 ENROLMENT IN EDUCATIONAL INSTITUTIONS BY KIND.835 261.469 1999-00 15. from 1992-93 to 2007-08 is based on Annual Pakistan Education Statistics Reports.119 19.993 7. 768 10.441 1.6 276.7 156. Pakistan 4.6 80.8 201. Figures of Technical and Vocational from 2003-04 onward is based on Pakistan Education Statistics Reports. Middle.587 44.777 4.6 132.133 1.911 837 1999-00 402.375 2003-04 432.914 1.164 5.8 278.7 236. Figures of Private Schools data from 2000-01 to 2004-05 is based on 'Census of Private Education Institution 1999-2000'.2 217.302 2001-02 413. Islamabad 6.9 112.509 2006-07 456.8 78.7 213.267 15.5 119.291 1.245 4.681 24.5 209.1 231.8 178.5 7.3 216.4 146. Figures of Inter Colleges and Degree Colleges for 2004-05 onward is based on Annual Pakistan Education Statistics Reports.1 9.950 3.3 239.622 4.3 145.881 24.8 7.hec.4 101.1 138.6 14.138 8.1 7.7 127.969 3.264 5.893 2008-09 P 465.2 218.pk) published by Accountancy (www.2 323.988 1.061 76.4 88.264 5.794 50. Figures of Private Schools data from 1992-93 to 1999-2000 is based on 8th Five Year Plan : Planning Division.843 10.9 219.273 1.658 69. AEPAM.176 10.217 918 1994-95 375.042 1.2 195. Islamabad 7.054 21.223 36.690 9.5 246.184 37.3 9.5 122.6 173.6 310.4 169.996 20.428 2004-05 450.799 32.0 217. Figures of Universities from 1992-93 to 2007-08 was downloaded from website of HEC.192 1.6 247.3 151.1 209.162 919 1997-98 397.3 NUMBER OF TEACHERS IN EDUCATIONAL INSTITUTIONS IN PAKISTAN.5 191.9 6.1 85.5 145.5 447.485 37.019 4.914 4.6 89.190 11.5 230. AEPAM.: not available P : Provisional E : Estimated * : Including Pre-primary and Primary Schools Note: 1.657 5.653 6.923 1.1 139.8 193.754 3.870 39.825 8.com.0 439.729 9.366 15.598 4.839 .2 126.959 39. AEPAM.515 976 1998-99 422.825 2009-10 E 469.2 320.5 108.0 252.6 7.508 5.7 168. All figures include Public and Private Sector data 2. 2005'.9 183.2 231.9 117.8 211.4 224. All figures include Non Formal Basic Education (NFBE) and Deeni Madaris data Sources: 1. AEPAM.2 7.298 10.900 56.1 138.312 21.6 68.7 151. Islamabad 3.690 46. Ibd 5.660 5. High and Higher Sec.accountancy.7 98.246 34.356 1.666 9.268 15.153 2.1 15.623 57.6 313.770 74.425 33.6 417.385 10.3 421.160 1.469 2005-06 454.605 25.0 320.728 747 1993-94 359.0 164.959 48.603 27.269 3.164 4.949 1.1 206.9 14.325 57.149 21. Islamabad 2.218 5.9 183.450 57.708 29.187 14.965 1.0 14.568 10.1 159.146 11.8 260.661 24.190 11.162 20.5 15.221 5.9 134.6 209. Ministry of Education. Figures of Primary.180 1.2 210.2 429.767 10.0 131.146 23.422 1.247 2002-03 433.417 927 1996-97 374. Federal Bureau of Statistics.858 35.253 1.8 7.863 55.845 32.764 11.pk) .537 2007-08 452.8 115.6 107.6 102.016 10.515 9. Islamabad (www.690 37.207 78.7 144.9 7.8 9.3 165.971 10.898 11.505 37.0 212.058 5.6 216.gov.6 208.5 7.5 282.178 5.930 4.485 9.959 20.565 4.7 91.2 146.TABLE 11.316 939 1995-96 377. LEVEL AND SEX Primary SchoolsMiddle Schools High Schools Secondary VocaArts and Science Professional Universities (Thousands) (Thousands) (Thousands) tional Institutions Colleges Colleges (Number) * (Number) (Number) (Number) Total Female Total Female Total Female Total Female Total Female Total Female Total Female 1992-93 332.0 66.506 11.6 6.3 270.105 5.3 225. from 1992-93 to 2006-07 is based on Annual Pakistan Education Statistics Reports.410 6.174 2000-01 408.128 3.9 227.065 4. BY KIND.676 71.5 203.139 4.3 125.656 38. Figures of Private Schools data of 2005-06 and onwards is based on 'National Education Census. 1  Health  Indicators  In Pakistan.  In addition.  the  overall  population  growth  at  2.1%  (latest.  It  also  aims  to  improve  health  status  of  the  population  by  achieving  policy  objectives  of  enhancing  coverage  and  access  of  essential  health  services.  Pakistan ranks poorly on this count.Health and Nutrition  11   In Pakistan. it is aimed to reduce the under‐ five mortality rate to 52 per 1000.     161  published by Accountancy (www. through the channels of productivity enhancement and poverty alleviation. life expectancy in Pakistan remains lower than many in its  peer group. gathering  and  using  reliable  health  information  to  guide  program  effectiveness  and  design.  revised)      is  the  highest  in  the  region.  and  strategic  use  of  emerging  technology. investments in the Health sector are viewed as an integral part of the government’s poverty  alleviation  endeavour.  India  and  Sri  Lanka. for example. especially in  the  health  sector. However.   The achievement of Millennium Development Goals (MDGs) is a priority area for Pakistan. Overall. but generally improvements on this front have lagged in  the case of Pakistan. Pakistan’s infant mortality rate is higher. Through a major health intervention program and strategies.  11.    The National Health Policy of Pakistan of 2009 seeks to improve the health indicators of the country.  An  improvement  in  the  overall  health  sector  indicators  of  a  country  has  important  ramifications  not  just  for  the  quality  of  life  of  its  citizens.com. while infant as well as maternal mortality rates are amongst the highest.  Whereas the proportion of 1 year‐old children immunized against measles is targeted to  be increased to 85% and the proportion of births attended by skilled health personnel to 90% by 2015. other indicators show that a lot of progress will have to be made to meaningfully improve the  health status of the population.pk) . and maternal mortality ratio to  140 by 2015. the status is mixed. Malaria.   While there has been noticeable improvement in some health indicators over the years.  Recent cross‐country studies of vital health indicators   show a wide variation in  epidemiological  pattern  between  different  Asian  countries. along with other  communicable diseases. on the whole. health status of the population at large has improved considerably over time. While life expectancy is also higher except  for  Sri  Lanka. infant mortality rate to 40 per 1000. plans have been formulated to combat TB.  Pakistan  is  committed  to  meeting  these  goals  by  2015  by  launching  new  policy  initiatives.  but  for  economic  development  generally. coverage and to help  in achieving Millennium Development Goals (MDGs). Special attention is being given to the training of  nurses and several training centres are already in operation.accountancy. It  aims to do so by delivering a set of basic health services for all by improving health manpower. HIV/AIDS and Hepatitis.  measurable  reduction  in  the  burden  of  diseases  and  protecting  the  poor  and  under  privileged  population  subgroups  against  risk  factors. Several programs are under way with major thrust to improve health care.  Compared  with  Bangladesh. by  international comparison.   Similarly.  Planning Commission   Pakistan  India  Sri Lanka  Bangladesh  Nepal  China  Thailand  Philippines  Malaysia  Indonesia  11.66  68.34  9.00  11.57  2008‐09  74.3  1.5  71.8  0.5  12.6  1.50  24.1  0.00  38.4  0.6  15.22  32. billions)  Public Sector Expenditure (Federal and Provincial)  Health  Percentage  Fiscal Years  Expenditure as %  Total Health  Development  Current  Change  of GDP  Expenditures  Expenditure  Expenditure  2000‐01  24.3  1.69  18.72  70.1  18.8  11.pk) .94  18.81  6.94  66.41  6.6  1.51  2006‐07  50.1:  Indicators    Country  Life Expectancy  (2008)  Infant Mortality  Mortality Rate under 5  Population Avg.00  20.58  2003‐04  32.54  Source: Planning and Development Division    Fig-11.00  30.81  8.5  65.8  0.00  41.4  15.3  0.28  5.7  47.29  66.7  30.00  7  0.10  23  0.31  13.00  27.00  27.00  25  0.72  4.62  71.9  17. which is amongst the lowest of all other countries at a similar income level.2  2.1  95.61  22.2  Health Expenditure  Despite a nearly three fold increase in public sector expenditure since 2001.57  2007‐08  60.0  69.2  29.56  2009‐10  79.00  5.S.00  15. International database.com.5  27.00  33.1  78.9  0.55  74.1: Health & Nutrition Expenditure 78000 69000 60000 51000 42000 33000 24000 Year 2009-10 2008-09 2007-08 2006-07 2005-06 2004-05 2003-04 2002-03 2001-02 2000-01 1999-00 1998-99 1997-98 1996-97 1995-96 15000 Source: Planning and Development Division   162  published by Accountancy (www.54 percent of GDP.8  1.4  0.8  29.00  24.9  31.1  59. Census Bureau.14  Source: World Bank.  Total public sector expenditure on health.1  63.00  41.accountancy.96  74. in the current fiscal year is projected to be  0.57  2004‐05  38. for  both the federal as well as provincial governments combined.7  0. U.72  2001‐02  25.1  20.   Rate per 1000  per 1000  Annual (%) Growth  (2009)  (2009)  (2009)  66.9  0.67  20  0.2  1.2: Health & Nutrition Expenditures (2000‐01 to 2009‐10)  (Rs.  Table 11.59  2002‐03  28.21  13.Economic Survey 2009‐10  Table 11.57  2005‐06  40.00  16.1  20.28  73. spending on health remains  abysmally low – and has declined as a percentage of GDP.  programmes and interventions based on their local needs.   Table 11. The current population‐ doctor ratio is 1.  10  Rural  Health  Centres  (RHCs).813  dispensaries. Rural Health Centres.093 8. the  health care system as a whole needs to be strengthened further at all levels. 572 Rural Health Centres and 293 TB Centres etc.  Under  the  preventive  program.555 doctors.  the  latter  under  their  Corporate  and  Social  Responsibility  (CSR)  mandate. In the public sector.  New Rural Health Centres (RHCs)  10   iii. 9. However.  500  Dentists.4   Table 11.  The  human  resource  available  for  health  care  registered  till  December  2009 in the country included 139. The targets for health sector during 2009‐ 10  included  the  establishment  of  50  Basic  Health  Units  (BHUs).      Rural Health Programme    i.pk) .3: Healthcare Facilities  Health Manpower  Registered doctors  Registered dentists  Registered nurses  Population per Doctor  Population per Dentist  Population per Bed  2007‐08 128. (RHC) Basic  Health Units (BHU) and hospital beds has been encouraging.651 1245 19417 1544 2008‐09 133.010 1575 2009‐10 139.  homeopaths  and  hakeems.914 person per dentist. 5.  The  health  care  system  in  Pakistan  comprises  the  public  as  well  as  private health facilities.  4.  4000  Nurses  and  5000  paramedics.822 dentists and 69. In addition. They have been successful to a large extent in raising the level of awareness of positive health  behaviour  among  the  people. An effective fight has been launched in prevention and control of both  communicable  and  non  communicable  diseases  in  order  to  have  an  impact  in  the  scenario  of  double  burden  of  diseases  in  the  country.215 62.  medical  practitioners. In the private sector.accountancy.313 nurses.387 1212 18. Upgradation of existing RHCs  20   iv. Upgradation of existing BHUs  50 Estimated Achievements (Nos)  Achievements (%)  35 7 15 45 87 70 75 90 163  published by Accountancy (www. cost and quality of  health care remain critical issues.   New Basic Health Units (BHUs)  50   ii.013 65.  ‐7.  Targets  and  achievements  for  the  year  2009‐10 are given in Table 11.3  Health Facilities:  While Pakistan enjoys a vast network of healthcare facilities.  up‐ gradation of 20 existing Rural Health Centres (RHCs).com.e. Health care is also provided to  the  public  through  a  vast  health  infrastructure  facilities  now  consisting  of  968  hospitals. the range of  health  care  facilities  includes  accredited  hospitals  and  clinics.313 1183  16914  1592  Source: Ministry of Health   11. accessibility.  The  manpower  development  targets  cover  the  output  of  5000  Doctors.5  million  children  have  to  be  immunized and 22 million packets of oral Re‐hydration Salt (ORS) are to be distributed during 2009‐10.984 9.4: Physical Targets and Achievements During 2009‐10 Targets (Nos) Sub‐Sector  2009‐10  A.555 9.Health and Nutrition  11.  The  achievements  have  been  largely  in  vicinity  of  the  targets. non‐governmental organizations (NGOs) and Pakistan’s corporate sector are also  active  in  the  health  and  social  sector.183 persons per doctor and 16. 50 Basic Health Units (BHUs) and addition of 5000  hospital  beds.822  69. coverage. districts have been given power for developing their own  strategies.345 Basic Health Units.4  Physical Targets and Achievements During 2009‐10  The heath sector performance in terms of physical infrastructure i. com. Diphtheria./Aids   a)  Expanded Programme on Immunization (EPI)   The  expanded  programme  on  immunization  (EPI)  aims  at  protecting  children  by  immunizing  them against Childhood Tuberculosis.  Doctors  5000   ii.  x Government has brought GAVI support for Pentavalent (DPT ‐ Hep B ‐ Hib) vaccine for the  country under co‐financing mechanism.  x GAVI  has  also  extended  its  support  for  the  Immunization  Services  Strengthening  through  State Bank of Pakistan and utilization of these funds is through PC‐1. Poliomyelitis.5   ii.  syringes.  x Pentavalent combination vaccine (DPT + Hep B + Hib) has been introduced in the country.Economic Survey 2009‐10  Table 11.5  Health Programs  Public  health  intervention  include  a  number  of  programmes  which  are  federally  led  With  provincial  implementation arms.  Training of LHWs  110.  Immunization (Million Nos)  7. These include the National programme of TB control.  6000  million  for  the  current  year  2009‐10  to  improve  the  health  status  of  children  and  their  mothers.  Dentists  500   iii..  x Measles catch‐up campaign carried out in all over the country wherein 64 million (100% of  the target) children were vaccinated.  printed  material  and  launching  of  health  education/  motivation  campaign. Tetanus and  also  their  mothers  against  Tetanus  The  Government  of  Pakistan  provides  support  to  the  programme through PCIs. Beds in Hospitals/RHCs/BHUs  5000 C.  x Pakistan has made tremendous progress towards achieving polio  targets and global experts  164  published by Accountancy (www.  Paramedics  5000   v. the current PCI is under process for the period 2009‐10 to 2013‐2014  The  Government  has  allocated  Rs.  Nurses  4000   iv. Malaria and Hiv. Measles.  operational  vehicles.  The  program  has  been able to achieve major achievements as  x Surveillance for acute flaccid paralysis (AFP) has met global standards nationally.000 D. Oral Rehyderation Salt (ORS)  22      (Million Packets)  Estimated Achievements (Nos)  4000 Achievements (%)  80 4500 350 3200 4500 450 100.  TBAs  550   vi.000 90 70 80 90 82 90 7 19 93 86 Source: Planning & Development Division   11.  This combination brought new vaccine Haemophilus Influenza Type b in the programme.accountancy. Health Manpower Development     i.  Peruses.  cold  chain  equipment.  This  ensures  the  commitment  of  the  Federal  Government  for  provision  of  vaccines.pk) .4: Physical Targets and Achievements During 2009‐10 Targets (Nos) Sub‐Sector  2009‐10  B. GAVI will pay US$ 136 million and the country will  bear US$ 15 million under  GAVI  Pahse‐2  support. Preventive Programme    i.  and  Sindh with UNAIDS collaboration for MDG reporting.    For  next  five  years  (2009‐2013)  federal  and  provincial  governments  have  allocated  Rs.  d. the trend of HIV epidemic has shifted from a low‐prevalence state to concentrated  state which is derived from the fact that HIV prevalence in some of the high risk groups has been  found to be more than 5% and existing behaviour patterns signify it to be a high risk situation. Service  delivery  projects  for  high  risk  groups  in  the  provinces  covering  almost  20%  of  the  target population. However. international and bilateral donors  c. 2.accountancy.  The  mission  is  a  more  comprehensive national HIV response and targeting efforts towards achievement of Millennium  Development Goal 6.  g. bases on the findings of Mid Term Review.Health and Nutrition  have re‐affirmed that country could be the next polio‐free country in the world.  e.62  million  and  1006  million  respectively  for  malaria  control  activities  in  country.  Based  on  the  surveillance  data  and  epidemiological  modeling.  the  NACP  has  estimated  that  there are about 97.  providing free of cost treatment of opportunistic infections and ARVs to 1300 patients.  Significant achievements of the Programme during the year include:   a. a revised  National  Strategic  Framework  was  designed  and  the  revised  PC‐1s  (2010‐14)  were  developed  accordingly  at  a  cost  of  Rs.  Major  activity  to  be  undertaken  in  the  forthcoming  fiscal  year  2010‐11  in  particular.  c)  National Program for Malaria Control   Malaria is the 2nd most prevalent and devastating disease in the country and has been a major  cause of morbidity in Pakistan.pk) . approximately 0. Operationalization of National Monitoring & Evaluation framework for HIV response.com.  x Successful  negotiations  with  the  World  Bank  to  support  cost  of  polio  vaccine  through  an  IDA‐Buy Down Credit.  b)  AIDS Control Programme  In Pakistan. Revision of national HIV estimates and projections using modeling with UNAIDS support.1% of the total adult population.  7.  The Government of Pakistan expanded its response to HIV/AIDS by translating the strategic plan  into action through the Enhanced HIV/AIDS Programme (2003‐09) with assistance of the World  Bank at a cost of Rs.85 billion. Coordination with the UN system. provision of polio vaccine is secured until early 2011.  165  published by Accountancy (www.  f.83  billion  with  the  World  Bank  support. Operationalization of 20 treatment centres for HIV patients in Federal area and Provinces.400 HIV positive people.  b.  658. Revival of German funded Safe Blood Transfusion project. Reduction of malaria burden in the country is both a national and  provincial  priority. The number  of cases has been reduced from thousands to just 89 cases in 2009 and polio remains in just  a few strong holds across the country. Ongoing HIV second generation surveillance among FSWs in six major cities of Punjab. Success is linked  with indicators failing which credit will be converted to loan.   The  LHWs.B.  To  realize  the  targets  TB‐DOTS  program  is  now  integrated  in  district  health  system.245.   f)  National Programme for Family Planning (FP) & Primary Health Care (PHC)  The  programs  aims  to  delivery  basic  health  services  at  the  doorsteps  of  the  poor  segments  of   the  society  through  deployment  of  lady  health  workers  (LHV).  3.  NGO  workers  and  community  volunteers  undertake  DOTS. Control Programme (NTCP)  The  total  No  of  TB  cases  is  76.913.pk) .Presently  more  than  13  Nuclear  Medicine  &  Oncology  Centers  equipped  with  166  published by Accountancy (www.277  million. 2010 is Rs.153 million  Programme performance during the current fiscal year include .   The  government   aims at developing a strategic  plan  including  expansion  of  laboratory  network.  Technical  guidelines and training modules are in place. Ophthalmic subspecialty clinics have  been established  at three Centres of Excellence  and  highly  qualified  human  resource  in  ophthalmology  and  allied  vision  sciences  is  being  developed  at  these  centres.  health  staff.  Allocation for Current Fiscal Year 2009‐10 is Rs.These  workers  are  providing  services  to  their  communities  in  the  field  of  child  health.  standardization  of  laboratory  equipment  and  supplies.  thus  making  possible  the  availability of this latest treatment at doorsteps of people.com.  x 10.000 million  and  funds  Released  (July.668  and  the  percentage  of  TB  Cases  Detection  and  care  rate  is  80%.  72  DHQ  hospitals  all  over  Pakistan  have  been  endowed  with  YAG  Laser  and  45  with  Green  Argon  laser  equipment  thus  making  Pakistan  the  only country in the region to have these facilities at secondary level district hospital.  The number of LHWs inducted during current fiscal year is 8.000 more LHWs were  planned  to  be selected.  2009  to  March  2010)  Rs. establishing a  system  annual  feedback  from  the  district  where  TB‐DOTS  interventions  are  already  showing  visible results as indicated by the recent reports of STOP‐T.  family  planning  and  treatment of minor ailment.  nutrition.  x The 4th independent (Third Party) Evaluation of the Programme was completed which was a  two year study and significant in terms of validating Programme impact and performance.  e)  National Programme for Prevention and Control of Blindness   The  Programme  is  in  line  with  “VISION  2020”  the  global  initiative  of  WHO  for  elimination  of  preventable causes of blindness by the year 2020.  The  expenditure  July  to  February.045.accountancy.  Furthermore. 3. trained and inducted in  the Programme. 7. The Programme aims to up‐grade the existing  eye care facilities at the government hospitals across Pakistan through provision of latest state  of the art ophthalmic equipment needed for early diagnosis and prompt treatment of diseases  leading  to  blindness.Economic Survey 2009‐10  World Bank funded PC‐1 on Nutrition in process. development of guidelines for quality assurance of sputum microscopy.000.  d)  National T.B. The Programme has so far up‐graded  63 Eye Departments with the provision of latest state of the art ophthalmic equipment all over  Pakistan.   g)  Cancer Treatment Programme  Pakistan Atomic Energy Commission (PAEC) has been playing a vital role in the health sector by  using the nuclear and other advanced techniques for diagnosis and treatment of cancerous and  allied  disease  .  The  equipment  being  provided  by  the  National  Programme  also  includes  Laser  Machines  (YAG  &  Argon  Lasers)  for  the  DHQ  Hospitals. 5:  Seizure of Drugs  S.(iii)  Enhance  efforts  to  forfeit  drug‐generated  assets  and  curb  money  laundering (iv) Demand Reduction through accelerated initiatives and  reduction in the number  of drug addicts through prevention.Health and Nutrition  excellent facilities are working under PAEC and serving with continuously integrate programs in  diagnosis of different kinds of cancer/ allied diseases. treatment and rehabilitation measures.accountancy.com. Major disciplines available and operative  in  different  PAEC  nuclear  medical  centers  include  the  disciplines  of  Nuclear  medicine.  Directorate  General  of  Medical  Sciences.  This  new  Policy  outlines  a  number  of  objectives  targeting  supply  reduction. 000  2087. It adds to the  cost  of  our  already  over  burdened  health  care  system. 2009 is as under:‐    Table 11. 337 million. out of which 25%  will be met from Government of Pakistan funds while remaining 75% from the foreign donors  assistance  Objectives    of  the  plane  have  been  defined  and  achievable  targets  set  with  emphasis  on  both  supply  and  demand  reduction  activities  A  strategy  with  key  objectives  as  (i)  Supply  reduction  through  strengthening  law  enforcement.pk) .  (ii)  Control  production.  Clinical  Laboratories. 480 million as foreign aid.  Surgical  Oncology.233 million by Government of Pakistan and Rs.  This  will  provide  trained  and  expert  personnel in each field of cancer diagnosis and treatment. 342  206017. 10994 million.  h)  Drug Abuse   Drug Abuse is Widespread in our society and has affected Pakistan in may ways. 611.  demand  reduction and international cooperation.  Clinical  Oncology. Expenditure under this plan is expected to be Rs.  Radiology.  Medical  Physics  and  Bio  Engineering  etc.  Besides. A  new Anti Narcotics Policy 2010 is under process to address the prevailing drug situation in the  country. 337  Source: Ministry of Narcotics Control   167  published by Accountancy (www. 67.  trafficking  and  distribution  of  narcotic  substance.013  million with 296. The United Nation Office of Drugs and Crime (UNODC) estimates that 40% of the heroin  and morphine trafficked out of Afghanistan transit through Pakistan.  PAEC  Headquarter  is  also  working  on  “Human  Resource  Development  Programme”.  Besides  management  of  the  operations  of  major  disciplines  in  different  PAEC  nuclear  medical  centers.No.   A  new  Drug  Abuse  Control  Master  Plan  (2010‐14)  has  been  prepared  to  meet  the  growing  challenges.   Seizure of Narcotic Drugs     Seizures of narcotic drugs for the period 1st July 2009 to 31st December.  Kind of Narcotics  1  2  3  4  Opium Morphine Heroin Hashish Quantity of Drugs  (Seized in Kgs)  26023. 315. 689  1661.  Pakistan  has  a  high  abuse  rate  for  opiates. 6 new Projects are also approved for 2009‐10 with total cost of Rs.  Currently there are 12 ongoing projects which are being implemented at the cost of Rs.  Malnutrition persists in Pakistan especially among young  children and women in the childbearing age groups.4  33. health care.0  72  72.1  175.e.6  148.3  5.com.8  13.1  28.3  147. thus resulting  in poor education performance.7  165  150.  168  published by Accountancy (www.2  2.6:  Table 11.5  67.6  30.7  17.5  69.2  7.8  19.8  Milk  Ltr  107  94.7  20.  a.8  61.2  31.  infant  and  child  feeding practices.0  Edible Oil  Ltr  2.6  170.1  159.3  5.  The  factors  involved  in  malnutrition  are  food  security. They together contribute to great deal of all health and reduced  level of developmental activities in children and adults.8  166.4  7. Vitamin A drops administered to children 6 to 60 months.3  Calories per day   2078  2301  2324  2416  2381  2386  2349  2470  2456  2441  Protein per day  62. malnutrition continue to be a major area  of  concern  for  public  health.7  151.8  Pulses  Kg  13.1  4. Vitamin A and Iodine.5  72. The availability of essential food items over the period is briefly given in  Table 11.3  13.8  13. water supply & sanitation and education etc. Nutrition interventions are  low cost preventive action and specific intervention for food security along with nutritional awareness  and safety nets are being taken to address the nutritional issues.3  18.3  11.8  107. the shortfall of sugar  was  covered  by  taking  necessary  measures  to  meet  the  requirements.9  T: Targets  E: Estimates  Source: Planning and Development Division    a)  Nutrition activities and Programs  Primary  Health  Care  (PHC)  covering nutritional activities by  micronutrient supplementation to  women of child bearing age. Millions of people around the world are malnutrition  due to inadequate dietary intake and illness.2  6.5  25. Apart. However.9  grams  per  capita/day  against  the  average  requirement  of  2350 calories per capita per day.6  Food and Nutrition  Nutrition adequacy is one of the key determinant of the quality of human resource.6  5.9  6.2  176.8  154  162.3  12.4  67.1  160.1  7.6  20.  Micronutrient  Deficiency  Control  Program  through  food  based  approaches for major   b) Micronutrient deficiencies i.6: Food Availability per capita   Year/  2008‐09  2009‐10  Items   1949‐50  1979‐80  1989‐90 1999‐00 2003‐04 2005‐06 2006‐07 2007‐08  units  (E)  (T)  Cereals  Kg  139.6  25.4  13.3  32.3  10.2  Meat  Kg  9.6  Eggs  Dozen  0.2  6. Iodine.7  6.8  69.7  27  26.3  6.pk) . Iron and Vitamin‐A & D.2  1.8  21.accountancy.7  12.2  5. The basic causes of these deficiencies is lack of  adequate intake through the diets compounded by poor bio availability   Adequate diet provides good  nutrition for healthy life and human development. growth  monitoring. are being implemented by the  private sector and coordinated by Ministry of Health.1  11.  The  average  caloric  availability  remained  around  2441  and  protein  at  72.1  5.   Availability of major food items had  been maintained during the  year.3  166. about 50% infant and child  deaths  relate  to  malnutrition.4  148. Despite the rapid  progress in the technology of food production and processing. counselling on breast feeding & weaning practices and nutrition awareness through  Lady  Health  Workers  (LHWs).1  20.1  172. low labour productivity and poverty.76  18.4  5.2  Sugar  Kg  17.  The  problem  of  malnutrition  encompasses  three  macronutrient  deficiencies. Iron.5  67.1  7.Economic Survey 2009‐10  11.9  7. It affects physical and mental health. Salt Iodization in private sector has been strengthened in more than 68 districts along with  awareness material.    e)  Food  Support  Program:  Poor  household  food  support  program  of  Pakistan  Bait‐ul‐mal  has  been integrated into Benazir Income Support Program (BISP) for wider coverage throughout the  country.  d)  Food  Quality  Control  System:  Reference  laboratory  for  quality  has  been  established  at  National Institute Of Health.Health and Nutrition  b.pk) . The program is still unapproved and  has priority to initiate in the next year.accountancy.  f) Food Security: Special Program for food security and productivity enhancement is being run  by the Ministry of Food and Agriculture to meet food requirement and consumption demand of  the people.    169  published by Accountancy (www. Vitamin  A  &  D  fortification  in  vegetable  ghee/oil  throughout  the  country  which  is  mandatory.  c) School Nutrition Program has been designed as a social safety net and incentives to improve  the nutritional status of Government Rural Primary School going children along with to increase  enrolment and reduce gender disparity and drop out rates. Wheat Flour Fortification being expanded to 128 flour mills in the country and mass media  campaign for consumer education. Islamabad.  c.com. 454 1.171 5.805 1.866 1.582 4.429 2.351 3.073 1.126 1965 379 25.664 2.291 1.886 1.587 1. .464 1993 799 80.893 1975 518 37. .280 4.976 2.938 1.775 2.174 1.087 1963 365 23..490 1.593 1989 719 66.230 5.982 2....077 1. .112 2.492 2005 919 101.603 1.724 1985 652 55..945 1.663 4.375 1.454 3.441 1..794 4.554 4.805 1.603 2. 87 87 90 102 134 173 186 200 211 217 243 283 302 319 334 349 383 417 448 459 465 470 485 496 498 505 513 514 530 531 541 550 552 552 556 560 562 561 572 TB Centres .513 4.038 1961 345 22.843 1977 528 40.093 1.848 1974 517 35. .415 3.285 1.200 2.498 3. 1 . 18 ..443 1994 822 84. .993 4.337 1.659 1.055 849 * 853 * 859 * 853 * 853 * 852 * 855 * 856 * 879 * 862 907 906 907 906 903 908 906 Population Total per Beds Bed 1960 342 22.195 1. .pk) ..902 4.349 5.412 1.712 4. .022 1966 389 26.626 1.647 2.150 3.137 2.accountancy..047 1.155 5.088 1964 365 23.366 2...206 4.121 5.063 1962 361 22.716 1981 600 48. ..908 1.264 1.908 3.161 1.907 1.792 1973 521 35.518 1.454 2003 906 98.290 5.469 1.779 1980 602 47.508 2007 945 103.033 1967 391 27.754 1. 79 82 84 89 89 95 95 95 98 98 99 98 98 96 100 101 104 211 211 220 219 228 233 242 260 262 262 263 264 274 272 285 289 289 289 288 290 293 293 published by Accountancy (www.523 4. .308 5.425 1992 778 76.. .478 3.. .213 4..394 2.345 Maternity & Child Health Centres 348 422 449 488 524 554 558 650 650 668 668 668 675 662 690 696 715 726 748 772 812 823 817 794 787 778 773 798 998 1....367 1.479 2004 916 99. .997 1.407 1997 865 89.551 4..723 1984 633 53.143 5.301 5. Progressive (Calendar Year Basis) (Number) BHUs Sub Health Centres ..444 1991 776 75...185 5.310 5.708 1.251 1.095 4.544 2008 948 103.440 1999 879 92. .883 1.253 4.394 2. 3 . .684 1. .220 3.813 Rural Health Centres ..776 1.752 1982 613 50..587 1990 756 72.136 2.709 1.336 5.655 1...063 3.846 1.689 1987 682 60.129 1.902 3. ...575 2009 968 103.625 4.836 2.386 3.448 2000 876 93.616 3.986 5. : Not available Source: Ministry of Health * : The decrease in MCH since 1993 as against last year is due to exclusion/separation of family welfare centres from MCH structure in NWFP Year Hospitals Dispensaries 1.795 3.TABLE 12. . .427 2002 906 98.804 1979 550 44.com.566 2.050 1. . .414 4. .818 4.751 1.100 1970 411 28. .514 1..583 4.459 3.632 4.635 4.334 5.526 4.618 2.755 4.1 NATIONAL MEDICAL AND HEALTH ESTABLISHMENTS.396 1995 827 85.374 1..699 1986 670 57.834 1. ..666 1988 710 64.418 1998 872 90.678 1968 398 27.441 3.852 1976 525 39.483 2006 924 102.695 1.466 3.659 3.834 1978 536 42.057 1.471 1.416 1996 858 88.456 2001 907 97.592 .875 2.367 3.335 1.037 1. .590 4.027 1.929 1.206 3.804 1972 496 35.735 1983 626 52.061 1971 495 34.079 1969 405 27. 249 249 255 290 373 536 544 554 645 736 774 1. 850 2.785.068 16.979 22.00 2002 102.. .534 10.73 8.150 16.00 41.839 20.073 1.00 1994 67.525 5.13 69.591 151 .589. .accountancy.881.589 1..741.528 22.394 20.438 57.680. .000. .405 6. Planning & Development Division *** : Registered with Pakistan Medical and Dental Council and Pakistan Nursing Council Note : Data regarding registered number of Doctors/Dentists is vulnerable to few changes as it is affected by change of province or if there is any change in registration status from time to time published by Accountancy (www.580 1.80 92.215 62.897 7.578 35.537.887.612 40.948 15.130 5.443 1..133 1.389 17. .064.00 2005 118.00 439.287 446 .00 1965 1.615.00 1964 1.00 1967 2.695 93.564.00 32.297 16.315 2.183.00 1.138 549 .747 22. 17.455 44..777 928 5.00 661.402.526 1.103 4.478 5.207.404 27.107 11.452.041 781 3.470 .017 2.000.00 1990 52.000.2 REGISTERED MEDICAL AND PARAMEDICAL PERSONNEL (Progressive) AND EXPENDITURE ON HEALTH.633 1..00 641.416 10. .741 1.000.870 57. 75.00 1988 42.00 2003 108.106 2.170 .00 1984 25..910 1.037.00 1983 20.106 341 9.605 68.846 718 6.933 24. .546 2.959 1. .014 10.299 20.661 629...668 273 .582 610 946 522 51 12.107 1.. . ...613.490 1. .586.280 7.205.678 3.796 1.273 6.516 31.861 13.89 1980 10.892 49.00 2008 133.43 1997 79.636 . .. .00 2004 113.524 ... 14.349 8.044 1.00 1969 3.50 2..00 4.560 1.034 1.802 511 .000.000.814 37.305.185 5.700.00 22.160 67.190...299 3.144 2.12 1985 30.558 12.31 1993 63.110 4.165 37.076.938 22.204 2.491.00 .201 118 11.270 23.662 4.00 993.228.734 51.948 1.79 99.289 1. 37.552 3. .689 42.993 50. 21..75 1996 75.86 1999 88.031 1.07 10. 21.254 20.169 7.10 360..555 9.468 61. ..90 1973 5.180 3.084 6.609.672 942..078 1...60 1978 8.256 155.81 15.692 8.041 1.779 2.008 195 .615 .000.00 1991 56.463 1. 46.956 9. 13. .531 46.67 210.577 246 10.927 2.00 27.002 1.00 2001 97.446 23.00 1989 47.776 21.857.772 14.343 137..419 19.311 363..803 46.670.00 558.302 1.00 1966 2.232 733 3..405 512..466 29.00 41..670 2..058 44.00 1975 6.529 33.082 3.584 21.641 3.00 1995 70..183 16.200 547 7.245 19.00 18.70 151..128 ..308 73.100.128 48.611 5.588 233 . .953 95.804 4. 12. 70.40 11.857 35.228 54.681.865 1. 46.520 23.278 101.55 80.741.226 4.079 846 4.579 6.322 332 .309 717.269 19.401 5..018 175.00 1962 797 2 .299 1. .62 141.325 81 .167 2. .225 10.866 2.840 4.629 5.133 102.10 1982 17.396 57. 59. .944.com.20 1977 7. .862 2.587..557 5.832 5.062 6. 34.697 2.865 62.152.711 5.526 98..144 4.00 1963 1.00 7.019 22.860.574 3.963 2.00 794.82 1981 13.824 120.526.00 24.00 1970 3..669 1.651 25.313 26. 75.076 8. 21.848 48. Ministry of Health ^* : Expenditure figures are for respective financial years 2009 = 2009-10 2.519.. ..245 18.533 .00 3.270.082 52.. (Calendar Year Basis) (Number) RegisRegisRegisRegisterRegisterYear tered tered tered ed Mided Lady Population per Expenditure(Mln. 67.310 25.920 1.337.174 1.00 1987 38.222 7..TABLE 12.501.485.519 2.580 2.010 32.802.015 12.405 1..00 4.628 107.508 2.315.500.60 13. : Not available Source: 1.012 65.407 1. 32.997.529 8.549 87.594 453 8.00 2007 128.41 4.00 6.414 8.331 23.559 6.599 1.018 650 1.184 18. .985 1.00 1.369 1.505 2.129.822 69.318 6. .688.00 1971 4.359 25.079 569.00 2000 92.00 1968 2. 26. 15.862 1.. .348 6.65 1992 61.892 3.646 24..00 16.459 .717.10 78.637 197 11.114 3.636 40.00 2006 123.759 4.590 38.. 34.636 13.00 30.212 18..00 2009 139.190 123.918 15..336 4.910 4.009 3.164 111.00 1.00 278.087 77. .875.114. 35.154 28.393.201 2.261 9..00 24.594 61.pk) .153 540.434 32.976 2.387 25.017 2.049 17 .00 18.478 706 2.661 3.10 1974 5.121 6. Rs)^* Doctors Dentists Nurses wives Health DevelopNon-Deve*** *** *** Visitors Doctor Dentist ment lopment 1961 612 .397 1.374 3.437 3.22 78.913 384 .31 86.10 1972 4. 59.47 84.731 1..417 27.81 1986 34.970 .002 11.661 21.675 6.482 928 5.60 1979 9.64 1976 6.185 1..917 2. .31 7..00 4.99 128.91 1998 83.384 2.018 6.55 171.101 83.652 6. 590.112 IV BR 57.071.744 3.290.687 3.114.198 4.075 1.273.162 4.392 4.: not available D.P.279 4.861 MEASLES 4. (Calendar Year Basis) Vaccine/doz B.819.958 4.685 1.3.701 4.623 44.733 III 1.C.614 4.604 4.035.650.806.869.371 5.626 5.494 5.275.324.070.488 4.842 COMBO I II III - - - - - - - .365 3.568 4.558.482.794.678.656.128 5.250.347 5.968 292.169 D.098.790.048.061 5.306 1.170 - 226.a combination of DPT and HBV published by Accountancy (www.5.189 Pentavalent I II III - - - - - - - - - .924.273.3.858.534 4.953 - 49.916.840.707 4.441.967 3.410 4.278.769 IV 484. : Tetanus Toxoid Note : The DPT from the year 2007 onward has discontinued and is replaced by Combo .488 1.640 2.288 152.402.423.892 III 4.032 4.281.599 4.564 2.T I 5.919.140.055 279.428 3.418 105 284 55 - - - - H.847 II 4.523.529 2.693.991 .338.615 3.665 4.pk) .571 3.694 937.364.202 4.787.583.720.026 5.025.857.078 1.703 4.435 6.128 894.539.518 22.085 4.321 3.098.343 4.050.401.070.617.965.086 868.T I 4.294 .184 3.465 4.457 - 138.126.138 I 5.738.107 5.1.768.376 3.080 168.663 2.034.756.328 4.com.458.959 2.203.850 3.B.410 4.TABLE 12.116 5.906 3.183 5.427.865 4.3.391.136 5.297.5.461.897 4.175.023.780.014.1.862.428.848 4.734.159.558.070.530.706 5.310 4.1.819.749 5.768 46.982.582.795.345 3.G.G.227.576 1.538 3.879.512.5.886.729 .791.932 3.307.877.688.253.673 4.023 865.871 5.799 .888 157.543.573 3.P.352.884.accountancy.650 3.974 3.539.368 239.751 4.056.448 337.352 - 60.759 5.277 765.212.892.576.429 5.282.794 4.917 35.772.024 284.211 5.356.625.133.710.277.630 4.347 5.777.649.592 4.V I II III - - .757 II 3.079.T.217 4.581.879 V 308.069.495 4.262 4.C.198 4.735 4.699 131.466 4.131.995.918.277.007 3.842.286.065.723 II 4.552 4.969.053.133. : Bacilus+Calamus+Guerin T.351 - 105.645.543 3.279 1.336 163.474 4.103 4.720 4.766 5.362 II .256 4.968 4.639 810.545 4.112.839.031.101 5.402 163.747 159.091.031 4.006 1.163.550 3.204 1.178.786 3.441 1.387.483 152.378 0 2. POLIO 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 5.364 BR 169.086 4.987 - 77.268 793.124.546.721 2.473 4.309 .612.386.382 176.490 - 33.265 3.581.711 2.026.768 4.187 3.038.571.207 2.089 4.616.3 DATA ON EXPANDED PROGRAMME OF IMMUNIZATION VACCINATION PERFORMANCE (0-4 YEARS).628 4.065 - 46.582 3.229 5.243 4.243 III 4.179.132.394 928.811.701 5.995 310.105.454 3.820 1.941 519.999 318.674 - 460.086 286.T : Diphteira+Perussia+Tetanus Source: Ministry of Health B.447 .384.464 310.277.999.387.846.518 .530 141.131 4.479.632 4.717 4.521 T.556.878 4.918.166 5.884.692.754 4. 75 32.13 45.00 23.00 70.00 50.13 33.50 27.00 100.00 12.00 35.00 50.40 33..00 61.17 70.50 29.00 50.33 107.00 50.00 65.00 48.00 45.50 17.00 30.08 30.00 20.00 82.00 16.00 120.00 20.54 27.50 60.29 20.00 40.00 35.00 50.75 40.86 27.50 30.00 50.00 65.00 36.50 43.00 65.TABLE 12.00 25.44 33.00 20.50 37.83 35.00 43.67 32.00 43.29 50.00 40.83 AVERAGE DOCTOR CALL FEE IN VARIOUS CITIES " 84 " 85 " 86 " 87 " 88 " 89 " 90 " 91 " 92 " 93 " 94 " 95 " 95 " 97 " 98 " 99 " 2000 " 2001 " 2002 " 2003 " 2004 " 2005 " 2006 " 2007 " 2008 " 2009 " : Not available 20.00 25..00 41.00 50.64 22.00 30.59 24.00 46.67 42.00 55.00 15.75 25.00 15.00 50.00 130.54 25.62 44.00 22.11 30.00 75.75 75.75 33.00 35.13 25.00 80.50 32.70 26.00 46.00 40.75 35.00 20.64 41.50 57.01 41.68 32.21 30.25 41.00 50.50 37.23 30.00 100.00 100.00 36.00 32.00 20.86 30.75 35.00 45.17 75.96 30.81 52.25 43.00 55.75 50.00 23.accountancy.00 28.00 50.50 25.88 26.00 120.75 33.68 50.00 50.44 33.00 38.00 37.00 20.00 23.00 35.00 75.00 Karachi Lahore 15.50 37. 50.02 27.50 52.00 50.pk) .00 20.00 40.67 80.00 35.92 30.00 50.00 40.00 27.26 24.50 31.09 26.00 67.98 30.43 33.00 20.75 Islamabad 15.00 34.25 38.00 40.79 24.83 60.71 53.29 20.00 32.85 31.86 41.00 67.25 55.00 46.75 30.00 35.00 36.00 40.75 28.00 55.75 30.00 33.00 45.70 14.49 28.00 55.00 47.00 30.00 50.00 Peshawar 20.64 22.39 26.00 20.93 30.00 Quetta 10.17 75.25 26.00 30.00 40.50 29.13 33.00 107.93 30.75 30.00 35.00 17.00 45.89 45.13 35.00 65.00 60.50 32.00 93.00 50.00 35.00 37.15 42.21 100.00 26.00 26.52 63.00 50.96 50.60 32.40 24.00 18.00 17.00 107.50 32.00 34.00 15.75 75.33 95.00 30.75 20.50 50.00 59.00 40.50 20.00 20.29 20.00 107.24 31.25 30.00 50.00 31.00 20.00 40.96 43.00 40.00 80.00 40.75 33.45 33.00 40.13 35.00 20.00 20.00 17.com.42 30.00 12.00 41.00 41.00 33.00 66.25 25.49 68.00 40.00 32.75 38.50 27.50 32.44 60.00 55.73 55.50 47.50 33.00 46.00 31.29 24.00 46.00 100.14 33.00 20.00 Gujranwala 10.00 25.50 52.00 55.00 50.50 50.00 12.00 50.00 15.50 27.42 30.00 50.00 20.00 25.75 33.86 30.85 10. Hyderabad 10.45 Source: Federal Bureau of Statistics.25 33.17 41.50 27.00 32.00 50.4 DOCTOR CONSULTING FEE IN VARIOUS CITIES Period November " " " " " " " " " " 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 Faisalabad 10.00 42.35 36.91 26.00 42.79 27.57 52.00 50.75 50.00 32.00 26.42 30.00 30.50 33.00 40.00 35.00 75.00 60.88 31.00 50.00 20.96 50.00 .00 61.00 34.25 26.00 34.50 27.00 41.50 30.50 .00 10.00 25.67 75.50 32.88 31.50 29.00 80.00 50.00 23.75 30.67 10.00 22.19 35.88 27.00 40.00 32.25 41.00 30.00 45.00 78.00 50.67 75.00 32.00 48.00 20.00 54.00 32.17 20.00 38.67 40.00 15.12 26.93 100.33 41.00 40.00 32.00 43.50 20.00 20.08 41.00 75.68 50.00 34.00 60.00 90.54 32.00 32.00 20.00 43.50 Rawalpindi 15.63 45. Monthly Statistical Bulletins published by Accountancy (www.14 27.00 20.73 20.33 47.30 42.00 15.00 35.00 45.00 20.25 33.38 27.17 32.00 Sukkur (In rupees) Average 10.00 50.33 51.00 28.00 50.25 43.00 77.00 22.00 43.00 30.00 20.00 33.00 32.00 58.00 38.50 32.15 24.00 20.64 30.00 35.00 60.00 51.   attained  in  the  aftermath  of  the  ‘floor  imposition’  at  the  KSE  in  late 2008.7  Paid up capital as a  %age of GDP  6. stood at Rs.2 %age of total registered companies. Central banks reacted quickly with exceptionally large interest rate cuts as well as  unconventional measures to inject liquidity and sustain credit.     Source: EA Wing. Aggregate market capitalization as at end March.   A large part of the drying up of liquidity in the market  is the absence of leveraged products. but these were  weak and vulnerable.2 billion.1  Global Equity Markets  Fiscal year 2009‐10 started with hope of recovery from the global financial crisis.  the  period  under  review.com.accountancy.  Markets remain wobbly  despite the size of the emergency package put together by the Eurozone countries for Greece.  saw  a  recovery  phase  in  the  country’s  premier  capital  market.1:  EQUITY  MARKET  DEVELOPMENT  (KSE)  2009‐10 (as of March 31)  %  Market capitalization to GDP  19.000 points.pk) . in what has been dubbed the “flash crash”.   Table  12. An influx of  foreign portfolio investment during the July to March  FY10 period.   The vulnerability of the global economic recovery as well as of the bull run in world financial markets has  been underscored by the onset of the Greek debt crisis.  which  is  low  by  comparison with many countries in Pakistan’s peer reference group. as measured by  the MSCI‐Barra Price Index which measures the price performance of markets.  From  its  recent  trough  in  January  2009.   July  to  March  FY10. with  Paid up capital of Rs. The global economy expanded for some  time but its effect on employment has not yet been seen. The recovery after the  financial crisis was fragile at its onset with signs that the world’s markets would recoup.   Table 12. KSE.12 Capital Markets    A total of 650 companies were listed on the Karachi Stock Exchange (KSE) as of end‐March 2010.  in  line with the broad recovery in global equity markets.  but  volumes  traded remain a fraction of the period prior to 2008.  US  markets plummeted on 6th  May 2010 with the Dow  Jones Industrial  Average falling nearly 1. 2.2 shows the performance of the global and regional markets since May 2009. It measures the sum of  the free float‐weighted market capitalization price returns of all its constituents on a given day.  Market  capitalization  to  GDP  is  currently  just  under  20%.  have  powered  the  index.     171    published by Accountancy (www. with inflows crossing US$ 440 million at  their  peak.7  Number of listed companies at KSE as a  1. SECP 12. 894. the KSE 100 index is up 107%.   The benchmark  KSE‐100 index rose 33%. Global commodities and equities have seen a  sharp sell off since  early  May.890  billion  (US$  35  billion).0  Stock Market turnover to paid up capital  3. MSCIBarra.14 295.9 2.7 2009‐10 (Jul‐Mar)  651  650 8  5 44.   The  other  positives  during  2009‐10  to  which  equity  investors  have  responded  have  included  the  restoration  of  macroeconomic  stability  following  the  balance  of  payments  crisis  of  2008. of Pakistan’s outlook by  Moody’s.0 Source: KSE 2008‐09    Important Measures Taken at KSE in 2009  x Introduction of corporate Bonds Automated Trading System.com   12.1 28.7 781.67 Source: www.   On the back of the net buying by off‐shore investors.  x Classification   system launched by FTSE Group and Dow Jones Index. Foreign portfolio investment (FPI) in the KSE has risen sharply for July to March 2009‐10.1 54 262. Even after the recent sell off in equities.9 706.5 4.236  22.2  Performance of KSE  Mainly on the back of foreign buying. for large scale  manufacturing in particular. to stable.2 658 16 49. both in August 2009.680.9  98.4 496 79.80 3.744  20.22 (In USD) 28th May 2009  %age change 761. the cumulative net inflow of  foreign portfolio investment increased by US$ 431 million.000 mark on 12th  March 2010 after a period of 18 months.019.Economic Survey 2009‐10  Table 12.2: PERFORMANCE OF EMERGING MARKETS MSCI Index   EM (EMERGING MARKETS)  EM ASIA  EM EASTERN EUROPE  EM EUROPE  EM EUROPE & MIDDLE EAST  EM FAR EAST  EM LATIN AMERICA  28th May 2010 917.214  18.  the  IMF  program  (signed  in  November  2008)  having  remained  on  track  for  over  a  year.2 3.39 315.  x Data Vending and Launch of Mobile KSE Automated Trading System (mKats)  x Implementation  of  internationally  accepted  industry  classification  Benchmark  a  jointly  developed.82 160. the KSE‐100 index has gained 33% since the start of fiscal  year 2009‐10. despite the challenges.  According to National Clearing Company of Pakistan Limited (NCCPL) data.3: Profile of Karachi Stock Exchange   Number of Listed Companies  New Companies Listed  Fund Mobilized (Rs billion)  Listed Capital (Rs billion)  Turnover of Shares (billion)  Average Daily Turnover of Shares (million)  Aggregate Market Capitalization (Rs billion) 2005‐06  2006‐07  2007‐08  658 14 41.000.047 374.801.890.  Table 12.71 425.998  17.527 189.accountancy.com.  the  upgrading  of  Pakistan’s sovereign rating by Standard and Poor’s.1 115.6  179.83 348.4 63.3 238.02 3.8  894. and the revision.2  2.326 361.pk) .4 652 7 62.08  22.7 631.5 2. and the semblance of a growth recovery in the economy. the KSE‐100 index crossed the 10.5 348.  172    published by Accountancy (www.2  33.49 274.777. the KSE‐100 index has risen 74 per cent since its trough in January  2009.201  17.175  22.143.569 323.  since  the end of April. A disturbed  law  and  order  situation  in  the  country.463  TOTAL  1.  a  balance  of  payments  crisis.063  CORPORATES      TOTAL  590.4: FOREIGN PORTFOLIO INVESTMENT (FPI) 14th May 2009  INVESTOR  MARKET TYPE  US DOLLAR   FOREIGN  REGULAR  15.179  INDIVIDUAL    TOTAL  15.  Table 12.Capital Markets  x Risk Management.4  Corporate Profitability  Corporate  profitability  has  declined  dramatically  since  2006  (Fig  12.058 Source: NCCPL   12.93  million  in  Pakistan.3  Foreign Investment  After  massive  outflows  in  2H  2008.  and  the  energy  crisis  have  all  combined  to  diminish  profits.  x Introduction of Exposure Dropout Facility during Trading Hours.063 OVERSEAS  REGULAR  3.532. During the period. in line with the retrenchment witnessed in global financial markets following  the eruption of the Greek debt issue. In comparison to 2008.  As a result.463 REGULAR  42.    However.com.   173    published by Accountancy (www. profits  after tax declined 67% in 2009.  After  tax  profits  for  the  companies listed on the KSE have shrunk 77% between 2006 and 2009.  foreign  portfolio  investment  made  a  strong  comeback  in  2009‐10.  and  the  resultant  Rupee  depreciation  of  over  20%. selling by foreign  investors has reappeared.  12.  x Introduction of Client Level Margining Regime.  The  net  portfolio  investment  during  July  2009‐March  2010  stood  at  $431.  according to NCCPL.179 FOREIGN  REGULAR  590.497.1).900  GRANDTOTAL  1.511)  TOTAL  33. reflecting the impact of a difficult operating environment. from an average of 9 per cent in 2009 the share of overseas investment in total volumes at  the local bourses increased to 15 per cent in March 2010.  x Introduction of Client wise cash deposits allocation against exposure margin and losses.  The  inter‐ corporate debt issue in the energy sector has hit the otherwise most profitable listed sector particularly  hard.273  PAKISTANI  FOREIGN  CORPORATES     OVERSEAS  PAKISTANI        ‐‐‐  TOTAL  3. benchmark KSE‐100 Index  has gained 38 per  cent  (33 percent in  US$  terms).273  GRAND‐TOTAL  608.accountancy.   x Pre‐settlement mechanism in Ready & Deliverable Future Contract Market.515  Source: NCCPL   INVESTOR FOREIGN  INDIVIDUAL  OVERSEAS  PAKISTANI  14th May 2010  MARKET TYPE  US DOLLAR REGULAR  695  TOTAL  695 REGULAR  1.  x Change in Penalty requirement on Net Capital Balance Certificate.412  FUTURE  CONTRACT  (8.497.   x Restructuring of Net Capital Balance requirement.pk) .    Fig‐12.  Comparing  the  loss as well as profit making companies in 2008 and  2009  it  can  be  observed  that  the  decline  in  profit  making  companies  was  54  (17%)  while  21  (9.1: Corporate profitability (2005‐10) 250 200 150 100 50 0 2005 2006 2007 2008 2009 Source: KSE 100% Fig‐12.29  6.96  9  Fuel & Energy  27  27  182.88  ‐6.12  4  Auto & Allied  25  25  9.09  4.82  Pharmas  3  Engineering  13  13  2.Economic Survey 2009‐10  Since  corporate  profitability  has  a  large  bearing  on  future  investment  decisions.30  2. billion Profitability  is  concentrated  in  a  few  large  companies  in  the  Energy.  2008  2009  2008  2009  Cotton & other  1  209  208  7.45  2.pk) .2). Concentration has an effect of  distortion  on  the  profit  calculations.  Companies  Sector  (Rs billion)  No.32  117.5: Companies Listed on KSE and their Before Tax Profits   Profit Before  No.48  Dividend  Paying  Companies  2008  2009  Profit Making  Companies    Loss Making  Companies  2008  2009  2008  2009  37  34  69  61  96  94  20  19  26  22  6  10  6  11  6  12  8  18  6  13  2  4  2  8  4  4  6  4  1  3  11  4  2  15  3  3  21  6  6  25  5  12  15  3  15  10  4  9  17  13  18  17  8  9  174    published by Accountancy (www.com.6  8  Cement  21  21  ‐4.1%)  more companies reported losses.2: Profits by Sector in 2009  Textile Sugar Misc. of  Taxation  S.95  7  Paper & Board  10  10  0.accountancy.7  Cables & Electric  5  9  9  3.03  14.5  Textiles  Chemical &  2  34  34  10.35  4.19  1.  Telecoms  and  Banking  sector (see Fig‐12.   400 350 300 Rs.  the  sharp  contraction  in  profits  of  listed  companies  over  the  past  few  years  can  partly  explain  the  subdued  investment  response since 2008. Paper Chemicals Trans & comm Auto & Allied Cable & Elect Banks & Fis Cement Engineering Fuel & Energy ‐10 0 10 20 30 40 50 Source: KSE Table 12.74  Goods  6  Sugar & Allied  37  37  0. 66  78  40  90  55  55  71  12  Miscellaneous  85  88  44.09  37  31  50  41  19  27  653  656  301. Some of these include:  x Listing  requirements  and  cost  of  issuance  has  been  fairly  significant.5  Primary Mobilization at The KSE  As  shown  in  Table  12. In billion)  437. in  conjunction with a number of other factors.   12.Capital Markets  Table 12.4  18.2  4.9  1.  Institutions  169  169  90.6  Islamabad Stock Exchange (ISE)  At present there are 118 members of ISE out of which 104 are corporate bodies including commercial  and  investment  banks.9  147.0  Sources: SBP.accountancy.0  0.4  2008‐09  101.7  408.1  2006‐07  119.  making  borrowing  from  banks a cheaper option.2  2007‐08  105.7  Bank credit disbursed as  a %age of GDP  6.8  1.69  4.  14  15  ‐44. The ISE‐10 index began the fiscal year at 1715. In billion)  2004‐05  123.pk) . of  Taxation  S.5: Companies Listed on KSE and their Before Tax Profits   Profit Before  No.6.  Development  finance  institutions  (DFIs)  and  brokerage  houses. EA wing.8  * Jul‐ Mar  Bank credit disbursed  (Rs.  The  average  daily  turnover  has  now  crossed  the  figure  of  1  million  shares.7  365.7  2005‐06  71.6: Primary Mobilization  New capital  Year  raised/issued  (Rs.2  New capital raised as  a %age of GDP  1. with the exception of the previous two years.  2008  2009  2008  2009  Dividend  Paying  Companies  2008  2009  Profit Making  Companies  Loss Making  Companies  2008  2009  2008  2009  10  Transport & Comm.3  1. The rise in  credit disbursed by banks is more pronounced from 2002‐03 onwards due to banking sector reforms.69  4  6  5  8  6  4  11  Bank & Fin.06  55.14  1.    175    published by Accountancy (www.  The  other  18  Members  are  individual  persons.2  3.4  2009‐10*  252.3  231  186  323  269  230  251    Total  Source: KSE    12.9  0.32  255.  x Companies  prefer  to  avoid  the  “regulatory  burden”  and  greater  disclosure  associated  with  listing.9  0.7  5.53 points and ended the third quarter at 2442.com.64  46.  Companies  Sector  (Rs billion)  No.8  401.39  points.  banks  have  historically  played  a  much  larger  role  in  primary  mobilization  in  Pakistan as compared to the capital markets.   x Fear of loss of management control   Table 12. 6 0.3  Source: LSE The  total  funds  mobilized  during  July‐March  2009‐10  in  the  three  stock  exchanges  (KSE. The  market  capitalization  of  the  LSE  has  reduced  from  Rs.716 3.20  2.6 2.27 points in June 2008.4 261  15  24.78  billion.8  3. increased to 3201.101.accountancy. 721.330 ‐ Source: ISE 12.018.51 billion.7  Lahore Stock Exchange (LSE)  The LSE‐25 index.6 2.713  1.872.064 billion in 2008‐09   to  Rs.4 2. instruments of National Savings.6  0.  Two new  companies and two open‐ended funds were listed with  the LSE during July‐March 2008‐09.5  469.132.7 488.  as  well  as.746.Economic Survey 2009‐10  Table 12.16 the year before.7  2.9 2.3  2.3  2.5  6. seven in FY08 and four  in  FY09.2  511  9  32.8  608.859.  12.  for  the  purposes  of  this  discussion.8  514  2  29.2 374. billion)  Turnover of Shares (billion)  ISE Index  Aggregate Market Capitalization (Rs billion) ‐ : Not available  2005‐06  2006‐07  2007‐08  2008‐09  240 6 5. SBP held five auctions of PIBs in FY07.  LSE  &  ISE)  amounted  to  Rs.  12.8  728.3  827. as compared to 5 new companies and 11 open‐ended funds in the  fiscal year 2009‐10.325 billion  till  March 2010.7  664.379.9  3.6 248 7 24.482  billion  in  March  2009.  The  average  daily  turnover  of  shares  on  the  exchange  during  July‐ March 2009‐10 was 2.20 2. Total paid up capital with the LSE increased from Rs.2 2.8  Debt Capital Markets  The debt capital markets consists of the primary issuance and secondary trading of all bonds and fixed‐ income  securities  issued  by  the  Government  and  private  sector.3  2.4  2.  The  total  turnover  of  shares  in  the  three  stock  exchanges  during  the  period was 36.2  2009‐10 (Jul‐Mar)  509  5  42.5  15  4.  They  provide  the  government with long term maturity debt.201.3  520  10  38.65 billion.060.7: Profile of Islamabad Stock Exchange   Number of Listed Companies  New Companies Listed  Fund Mobilized (Rs. It was 8.8  594.5  3.6 ‐ 0.3  1. 2746.pk) .1  2009‐10 (Jul‐Mar)  242 1 61.  The  PIB  portfolio  was  expanded  in  FY09  with  the  inclusion  of  a  7  years  paper  while  rises  in  176    published by Accountancy (www.2 points in March 2009.8: Profile of Lahore Stock Exchange   Number of Listed Companies  New Companies Listed  Fund Mobilized (Rs billion)  Listed Capital (Rs billion)  Turnover of Shares (billion)  LSE Index  Aggregate Market Capitalization (Rs billion)  2005‐06  2006‐07  2007‐08  2008‐09  518  7  24.693.8‐1  Pakistan Investment Bonds (PIBs)  Pakistan  Investment  Bonds  (PIBs)  form  a  big  chunk  of  Government  securities.6 246 12 30. which was 2143.868.705.5 0.849.2  4.514.5  3.  252.6  8.  Table 12.com.  1953.749. billion)  Listed Capital (Rs.087  billion  till  March  2009  to   Rs.633.6 551 0.  827. 40  2  Source: SBP Banks tended to negotiate higher rates on government guaranteed debt in the wake of low liquidity in  the  system.06  billion through the sale of 10‐year bond.75%  13.  Hence.00%  15‐Years  12.03  ‐0.38  59  6.49 percent from 12.11: 3‐Year Ijara Sukuk Auctions Result For FY10 Date   Jul08‐Jun09 (20‐12‐08)  Jul08‐Jun09 (04‐03‐09)  Jul‐Dec09 (05‐10‐2009)  Total  Target  Offered  Amount  Accepted  Amount  Cut‐off  Margin  10  10  10  40  7.10: Interest Rate Structure.55  12. in line with its increasing share in the total  outstanding stock of PIBs. billions) Variance of  Acceptance  against Target  ‐4.03  0. five and seven‐year bonds.    Table 12.00%  30‐Years  13.06  Source: SBP   From January to June 09 Sukuk bonds worth 19.com.   Within  the  Permanent  debt.351. million making the total Rs.80  14.70  10.75%  Source: SBP The  government  raised  Rs  8. 1.34  14.4  42  +75bps  +0bps  ‐5bps    (Rs.36  12. Similarly.28 billion through three‐year bond.04  ‐0.40 percent  and 12.  Table 12.75 percent.94  12.14  13.00  +5.95  13. million 41. the rates for financing commodity   177    published by Accountancy (www.  Table 12.30 percent.75  percent  from  12.50 percent. while the second  issuance in September 2009 was at KIBOR plus 2 percent.50%  20‐Years  13.  It  raised  Rs  6.50%  11.43  30.  the  first  issuance  of  the  Term Finance Certificate (TFC) in March 2009 was priced at KIBOR plus 1.50%  12.75%  11.53  percent.24  Variance (H2FY09)  bps  ‐76  215  ‐120  ‐131  3‐Sep‐09  %  11‐Nov‐09  %  12.  PIB  retained  its  dominant  share. 2010 increasing the yield on 10‐year PIB to  12.5  12.09 billion through  five‐year bond and Rs 240 million through seven‐year bond.  in  addition  to  concern  about  concentration  of  exposure.pk) .accountancy.45  12.67  billion  through  auction  of  Pakistan  Investment  Bonds  (PIBs)  on  March 17.00%  13.75%  10‐Years  12.  the cut‐off yields were raised to 12.40  12.Capital Markets  discount rates caused revision of coupon rates.33  4.29  12.00  15.42  12.  This  increase was largely due to interest payments on 10‐  year PIBs. respectively.25%  11. For the three.25%  5‐Years  11. million were issued while from July to December  09 the figure was 22.70 percent from 12.44  Variance (H1FY10)  bps  ‐0.275 Rs.33  14.50%  7‐Years  11. FY 2008‐09 Tenors  3‐Years  5‐Years  7‐Years  10‐Years  31st Dec'08  (%)  31st Apr'09  (%)  13.26  12. 12.  The  breakup  of  domestic  debt  servicing  data  reveals  that  interest  payments  on  the  permanent debt increased significantly during Jul‐Jan  FY10  compared  to  same  period  last  year.9: PIB Coupon Rates for FY10 (Dec 09) Previous  Current   Tenor  coupon Rate  Coupon Rate  (at 30Jun 09)  3‐Years  11.076 Rs.35  21. Rs. Rs 1.59 percent from 12.00%  12. accountancy.8 8.5 5.75 ‐17.10 9. KSE  3.2) 6.3 ‐39.Economic Survey 2009‐10  operations  were  around  KIBOR  plus  2.7 0.   Table 12.  1.   Total   8.3 (27.4  10.97 9.2  14.50 Source: SECP National Savings Organisation is the biggest non‐bank  borrowing  institution  for  the  government. billions) 2009‐10 2006‐07  2007‐08  2008‐09  July‐Mar  ‐5.0 13..2 ‐0.0 (10.  with  over  six  million  account  holders  investing  more  than  Rs.50  Ltd.2 38.6  27.com.93 11. The current year target for fresh investment is set at Rs.7 22.16 47.7 billion through NSB during Jan  2010.  National  Savings  Organisation  already  manages  over  Rs. billions)  Issue  Name of Company  Listed at  Size  Allied Bank Ltd.96 Source: Central Directorate of National Savings 178    published by Accountancy (www.6  29.  Mobilization through prize bonds saw a significant improvement. The government was able to attract Rs 3.8 128.13: Net Accruals in National Savings Schemes   Defence Savings Certificates  Special Savings Certificates (R)  Savings Accounts  Special Savings Accounts  Regular Income Certificates Pensioner’s Benefit Accounts  Bahbood Savings Certificates  National Prize Bonds  Postal Life Insurance  Grand Total  2004‐05  2005‐06  ‐8. 240 billion.07) 7.4)  (35.7 ‐83.   Debt servicing cost being incurred against matured stock of DSCs forms more than 50% of the total debt  servicing cost on the unfunded debt.6 ‐57.500 billion.  Also  the  debt  servicing  cost  of  Behbood  Saving  Certificates  (BSC)  and  Special  Saving  Certificates  (SSC)  increased  significantly  in  the  period  under  discussion.  Special Savings Certificates and Special  Savings  Accounts  remained  the  attractive  instruments  for  the  investor  despite  the  higher  interest rate offered by Bahbood Saving Certificates and Pensioner’s Benefit Account.7 60.32 ‐ ‐ ‐  ‐ 67.0 8.9 ‐40.0 ‐0.12: Floatation of TFCs. July 09 ‐ March 10 (Rs.4 59.7 17.00 Askari Bank Ltd.1  165.3 14.3 40.5 267.4 ‐7.5 21. The NSB bonds are relatively of a small size of Rs.9 ‐1.7 (Rs. LSE  3. This was mainly due to the decision of  the government to increase the amount of prizes on different denominations in Feb 2009.9)  (1. The National Savings Bonds (NSBs) mark a paradigm  shift of government borrowings from the banking sector to the non‐banking sector — the latter being  relatively less inflationary.7 9.5  45.3 10.8‐2  National Savings Scheme (NSS)  Table 12.6 3.5  to  2.6 16. a major development was the introduction of first ever tradable National  Saving Bond (NSB) in Jan 2010. The interest  payments on the matured stock of DSCs still constitute a major share in the total interest payments on  unfunded debt. 3.    Within the permanent debt. However it is pertinent to note here that the outflow in the form of  interest  payments  on  DSC  is  declining  overtime. but  they  would  extend  the  outreach  of  the  stock  exchanges  as  they  would  deepen  the  domestic  debt  market.7 ‐15.6 billion at the start.  12.2 9.  1  trillion  of  public  money  in  various  savings schemes.  as  the  major  amount  raised  against  these  certificates  was  issued  at  significantly  higher  interest rates during FY09.3 ‐2.8 78.pk) .5 18.  The  National  Savings  bonds  (NSBs)  are  authorized  by  the  Ministry  of  Finance  and  backed  by  a  sovereign guarantee of the government of Pakistan.00 Engro Chemical Pakistan  KSE  2.8 ‐4.75  percent.1  33.4  51.6 89. 2009).  11.  notwithstanding  the  challenges  of  already  deeply  entrenched  interest‐ based financing system and resource mobilization constraints.  investments in the listed securities has also shown a marginal decline from Rs.e. especially from NSS.  2009.316   3. in million):  Total Deposits  (Rs.2009  to  Rs.  24. Investment Banks were  not  able  to  compete  owing  to  their  limited  access  to  resource  mobilization  coupled  with  low  capitalization and limited branch network when compared to the commercial banks offering the similar  services. one housing company was acquired by another group and three leasing companies were  merged with other entities.  The major financial indicators of the sector are summarized as under:  Total Assets  (Rs.  As on March 31. 2010 there are eight (8) active licensed investment banks. 11. 2.  26.  It  is  expected  that  the  financial  indicators  will  179    published by Accountancy (www. there are still significant challenges for the  leasing sector.266  5. The major financial indicators  of the sector are summarized as under:  Total Assets  (Rs.187  Investment Banks have not been able to make any significant contribution as primarily they focused on  the analogous financial services as offered by the conventional banking sector. leasing companies have undergone  significant transformation in the last few years.   12. Non‐bank finance. Most visible are structural changes in the leasing sector  on  account  of  mergers  and  amalgamations. in million):  Total Equity  (Rs.accountancy. 166 billion compared to Rs. made it possible to arrest the borrowings  from the banking system in FY10.397  million  as  on  31. in million):  Total Equity  (Rs. 2009‐ March. However. 267 billion for  the whole of last year.97  3.6. 2010. the sector has performed reasonably well  and  shown  a  steady  growth  in  the  past  few  years. During the period July.9‐2  Investment Banks  40. in million):    12.com.358.334  million  (30. . 2010 there are nine (9) active licensed leasing companies.  There  is  a  decrease  in  the  assets  of  the  Modaraba  sector  from  Rs.854  million from the corresponding period.2009)  to  Rs.  was  merged  with  and  into  Invest  Capital  Investment  Bank  Ltd.Capital Markets  The NSS during the first ten months of 2009‐10 attracted Rs.  Al‐Zamin  Leasing  Corporation  Ltd. in million):    12.556  million  (31.pk) .616.12.27  During  the  last  two  decades.12.499.6. fee and commission based.626  million  as  on  30.9‐1  Leasing  Due to a competitive operating environment and liquidity problems. there is a slight increase in the equity from Rs. financial services  As on March 31. Investment banks are being encouraged for a more viable and sustainable business model to  be tilted more towards offering of non‐funded i.616 million to Rs.  Similarly.9  Investor Base  12.2009.37  27.  and  ORIX  Investment  Bank Limited was merged with and into ORIX Leasing Pakistan Limited.  During  the  period  July‐December. Despite consolidations /mergers.9‐3  MODARABAS  31. 1. in million):  Total Deposits  (Rs.  1. 1. 2009.004 million as on December 31.51  13.779 million as on 31.32  10. and (iii) maximize the efficiency of property utilization by creating an equilibrium between demand  and  supply  of  property  on  the  one  hand  and  provide  more  efficiently  managed  shared  use  rental  properties on the other.9‐4  Real Estate Investment Trusts (REITs)  Pakistan  has  witnessed  a  property  boom  in  the  last  decade  and  the  launching  of  REITs  as  a  new  investment  product  will:  (i)  provide  retail  investors  the  opportunity  to  share  the  dividends  from  the  robust  real‐estate  sector.  The  major  financial  indicators  of  the  sector  are  summarized as under:  Total Assets  Total liabilities  Total Equity  (Rs.  12.com.  24.068 billion as on March 31st. 10. while the industry was at Rs.  2010. due to its intrinsic nature of being a high risk asset class.Economic Survey 2009‐10  improve on the betterment in the financial and economic conditions of the country.  (ii)  facilitate  professional  developers  in  undertaking  mega‐construction  projects  without  the  traditional  liquidity  issues  that  property  development  companies  are  confronted  with.9‐5  Private Equity & Venture Capital Fund (PE & VCF)  Private Equity and Venture Capital Fund (PE & VCF) is a unlisted closed‐end unit trust fund open only to  high net‐worth individuals and institutions.pk) .03.  Similarly.  180    published by Accountancy (www. In million)  24. In million)  (Rs. Securities and Exchange Commission of Pakistan approved the regulatory framework for  registration and regulation of PE&VC Funds in Pakistan  Unfortunately  due  to  dismal  law  and  order  situation  and  general  economic  downturn.24.9‐6  Voluntary Pension System   Seven  Pension  Funds  (four  Islamic  and  three  conventional)  have  been  launched  under  the  Voluntary  Pension System Rules.  investment  in  the  listed  securities  was  1.    12.  6  Modarabas  are  in  the  process  of  winding  up. 2005.77  12. the industry stood at  Rs. In million)  (Rs.497  million.   In March 2009. In  August 2008.  there  has  not  been much activity in this area.12.accountancy.03. While the seed capital generated was Rs.  As on March 31st 2010.   The  assets  of  the  Modaraba  sector  stood  at  Rs. there were 41.516  million  as  on  31.2010  as  compared  to  Rs.397  million  as  on  31.2010.  Moreover the equity was Rs.  The  approval  and  certification  by  the  Religious  Board  for  twelve  new  Islamic  financing  agreements  would  eliminate  disparity  and  bring  Modarabas  at  a  same  level  with  other  financial  institutions  for  resource mobilization.2009. the Commission granted two permissions to incorporate REIT Management Companies  (RMC) in Pakistan who would launch REIT schemes after obtaining the prerequisite approvals from the  Commission. 690 million. registered Modaraba Companies and 26 Modarabas in existence.  The said system would assist in eliminating  chances  of misuse of  one client’s margins against exposure requirements of other clients. was anticipated especially keeping in view the  fact that appetite towards risk had subdued in the aftermath of the crisis that entangled the industry in  late 2008.091 27.  which  is  geared  at  reducing  the  risk  associated  with  trading  at  the  stock  exchanges  by  progressively increasing the circuit breakers on individual scrips thereby allowing the securities a wider  range for movement. Growth was primarily evidenced in the categories of money market.  This  re‐launch  was  characterized  by  measures  for  revamped  risk  management  of  the  said  product. however. in the earlier half of the year 2009.e.  182  billion  in  January.accountancy.  i.com.10  Capital Market Reforms  The focus of the reforms was to improve risk management of the market.016 13.  Table 12. 2009.2010 compared to 116  in December.069 9.9‐7  Mutual Funds   Mutual Funds marched on the road to recovery during the period July – December.   The  Deliverable  Futures  Contract  Market  was  relaunched  in  view  of  the  market  need  for  a  derivative  product.  as  on  28th  February  2010*  as  compared  to  Rs.  12.101 Total Equity  4.  2009  to  Rs. were approved in  the  Regulations governing Risk Management of the Stock Exchanges. effects of which carried forward till the first half of 2009. in line with international best practices.991  4. 2009 compared to 95 in  January. had constituted national‐level forums comprising of all the  181    published by Accountancy (www. The total number of mutual funds stood at 116 in December.289 Total Liabilities  34.14: Snapshot of key financials as at March 31.151 Source: SECP   12.553  10. 2009.  the  SECP  is  facilitating  the  stock  exchanges  in  exploring  avenues  for  introduction  of  Index  based  Market  Halts. 2009 substantiating marginal growth in the number of mutual funds launched. and capital‐protected funds.million) Modaraba’s 23. This shift.   Another important measure was the phase‐wise implementation of the client‐level margining system at  the stock exchanges and the  NCCPL.   The  concept  of  Concentration  Margins  was  introduced.The total number of mutual funds stood at 121 as at March 31.  increasing  from  Rs.11  Developmental Activities  The SECP.   Despite the unprecedented financial turmoil.Capital Markets  12. The net assets of the mutual fund  industry  amounted  to  Rs  253  billion. 90 billion to the  investors.181 Total Deposits  3. mutual fund industry in general withstood the down turn  and successfully managed mounting redemption pressure by repaying in excess of Rs. 2009 substantiating an uptrend in the industry both in terms of growth in net assets as well as  number of mutual funds launched.  258  billion  in  December.808  (Rs. 2010   Leasing Companies Investment Banks Total Assets  39.   Also.171 4.  income.  258  billion  in  December.153 31.  and  amendments  pertaining  to  the  implementation of  the same  in place  of special margins on derivative products.pk) . 2009 with net assets  showing  an  increase  of  42%.  Securities Lending and Borrowing and Pledging) Rules.accountancy.     182    published by Accountancy (www. has been submitted by  the  SECP  and  the  KSE  and  NCCPL  have  been  advised  to  develop  necessary  systems  and  to  formulate  requisite regulatory framework for the said product.  the  Group  submitted  its  report  on  Margin  Financing.Economic Survey 2009‐10  prominent stakeholders. the SECP is currently in the process of  framing the Securities (Margin Financing. The said regime is to be implemented in a  phased manner. The Consultative Group on  Capital Markets is acting  as an independent think  tank for important policy decisions in relation to the development of capital markets.  In  view  of  the  above  and  the  in‐principle  approval  earlier  granted  by  the  SECP  to  the  NCCPL  for  the  development of a Securities Lending and Borrowing mechanism.  which  was  to  serve  as  an  alternate  leverage product to cater for the financing appetite of the market after the discontinuation of CFS Mk‐II. In the later half of  the  year.com.pk) .  A final concept paper. after detailed deliberations with all relevant stakeholders. in order  to provide a broader legal framework for the above mentioned concepts. This product will be available for both proprietary  trade and clients of brokerage houses. The Consultative Group also submitted its recommendations with  respect  to  a  revised  brokers’  regime  encompassing  the  capital  adequacy  requirements  and  code  of  conduct for the brokers. An important feature of the said regime is the linkage it creates between the  capital adequacy requirements of a broker and his risk profile. 8 3.4 2.6 15.4 0.7 2.1 29.0 8.TABLE 9.1 35.2 42. KSE.8 18.2 54.1 3.5 15.3 0.4 0.1 24.pk) .3 98.7 3.2 4.6 27.5 2. LSE.0 88.3 104.0 41.1 NUMBER OF LISTED COMPANIES.9 17.7 11.3 5.8 61.7 48.2 iii) Fund Mobilized (Rs billion) iv) Total Turnover of Shares (In billion) LAHORE STOCK EXCHANGE i) Total Listed Companies ii) New Companies Listed ii) Fund Mobilized (Rs billion) iv) Total Turnover of Shares (In billion) ISLAMABAD STOCK EXCHANGE i) Total Listed Companies ii) New Companies Listed ii) Fund Mobilized (Rs billion) iv) Total Turnover of Shares (In billion) Source: SECP.1 24.5 14.4 1.158 0.1 53.6 7.8 4.4 2.5 2.7 68.2 23.accountancy.8 56.1 1.2 19.1 42.8 28.1 97.9 0.3 28.1 1.4 49.2 30.3 92.1 33.2 29.7 49. ISE published by Accountancy (www.5 38. FUND MOBILISED AND TOTAL TURNOVER OF SHARES IN VARIOUS STOCK EXCHANGES 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Mar 2009-10 KARACHI STOCK EXCHANGE i) Total Listed Companies 762 747 712 702 668 659 658 658 652 652 650 ii) New Companies Listed 1 4 4 2 16 15 14 12 5 8 5 0.7 0.6 5.4 1.7 - 614 581 561 647 524 518 520 514 512 511 2 3 3 2 18 5 6 8 2 2 5 0.9 17.4 3.com.7 28.7 - 281 267 260 251 232 240 246 247 240 242 0 5 3 1 8 5 2 7 3 4 1 0 0. 6 59.1) (11.990.588.2 6.841.899.5) (1.521.0 - - - - - - (203.5 2008-09 (2.989.4) 4.3 8.220.7 78.891.627.163.277.8) (6.0 26.3 15 National Savings Bonds Grand Total 2005-06 (5.7) 12.9 (25.5) (23.5 - (39.0 2.6) 6.7 (8.2) 51.636.0 (12.7) 0.335.0 60.2 6 Special Savings Certificates (B) 2003-04 7.7 169.090.135.7 Source : Central Directorate of National Savings published by Accountancy (www.311.7) - - 13.3) 5 Special Savings Certificates (R) 36.923.357.5 38.563.1) (2.7 - - 16.448.0 10.1 (10.975.076.382.1 Jul-Mar 2009-10 2004-05 (6.0) (15.6) (4.460.0 3.800.215.7 56.3) 11.9 (273.469.0 27.2 (1.pk) .9) (49.6 47.0 (0.2 - 10.9 9.9 5.8) (1.1) (0.5 120.0) (50.668.899.1) (13.695.5) 40.8 267.7 71.825.324.650.691.1 (19.0) (709.804.170.317.468.935.8 Figures in Parenthesis represent negative signs R : Registered B : Bearer .737.5) (40.5) 18.com.104.9 85.8 129.0 13.accountancy.650.4) (5.4 45.6) (0.3) (35.2 1.325.612.799.537.3 (8.TABLE 9.3) (83.8) 92.037.1) 0.2 89.551.1 (729.759.2) (1.094.6) (2.6) 9.1) (7.046.3 8.396.0) (6.7 8.7) 84.305.6) 8.840.5) 33.257.8) 11.369.894.7 14.0) (172.3 (0.048.238.976.3 (13.4) (2.9) (329.8) (5.411.638.6 18.5 21.3 21.4 (202.2 NATIONAL SAVING SCHEMES (NET INVESTMENT) (Rs.654.9 45.215.: Not available 10.3 17.9) (57.5 - - - - - - 3.1 29.214.3) (14.7 - 10.3) (2.417.7 - 91.209.1 14.5) 3.371.6 5.007.6) (3.443. Million) Name of Scheme 1 Defence Savings Certificates 2 National Deposit Scheme 3 Khaas Deposit Scheme 4 Premium Savings Scheme 2001-02 2002-03 22.1 22.367.3 22.667.663.6 128.5 7 Regular Income Certificates 8 Pensioners' Benefit Account 9 Savings Accounts 10 Special Savings Accounts 11 Bahbood Saving Certificates 12 Mahana Amdani Accounts 13 Prize Bonds 14 Postal Life Insurance 2006-07 2007-08 (4.371.266.8 9.753.4) (27.6) 7.199.830.7 - 143.9 22.1 11.737. a.a.a. 1999.a.000 made on or after 01-07-2002 3 Years 5 Years 3 Years 7 Years Running Account 10 Years 10 Years Taxable and discontinued Taxable Taxable and discontinued Taxable and discontinued Taxable for balances exceeding Rs. Taxable for deposits exceeding Rs.00% p. 150. Pakistan Investment Bonds Tenor 3-Year Maturity 5-Year Maturity 7-Year Maturity 10-Year Maturity 15-Year Maturity 20-Year Maturity 30-Year Maturity Rate of Profit 11. Foreign Currency Bearer Certificate (FCBC). Profit is payable @ LIBOR + 2.67% p. If Certificate of Rs 1000 encashed after 3 year investor will get Rs 1520 December 1999 however. February 1999.e.a 13.00% on bonds reinvested for 3 years on Special US$ Bonds redeemed against 3 and 7 years maturity. If Certificate of Rs 1000 encashed after 5 year investor will get Rs 1990 rate will be applicable g.a 11.000 Source: State Bank of Pakistan and Central Directorate of National Savings published by Accountancy (www. If Certificate of Rs 1000 encashed before 1 year investor will get Rs 1000 (face value) b. from d.15% p.a for each of 1st five profit 11.a. p. Foreign Exchange Bearer Certificate (FEBC) a. Mahana Amdani Accounts 10. Schemes Markup/Profit Rate Maturity Period Tax Status 1.42% p.pk) .f.a 12. f.00% p. If Certificate of Rs 1000 encashed after 6 year investor will get Rs 2310 2. If Certificate of Rs 1000 encashed after 2 year investor will get Rs 1310 already been discontinued. the facility of reinvestment has been discontinued since October 2002.16% p.a 13.com.TABLE 9.16% p. 150.00% 4.00% Khas Deposit Scheme 13.3 MARK UP RATE/PROFIT RATE ON DEBT INSTRUMENTS CURRENTLY AVAILABLE IN THE MARKET S. 150. Bahbood Savings Certificate 14. Prize Bonds 10.00% LIBOR+1.000 made on or after 01-07-2002 Taxable and discontinued 3 Years Taxable for deposits exceeding Rs.a 12.41% p.No. Special US$ Bonds a) 3 year maturity b) 5 year maturity c) 7 year maturity LIBOR+1.a : Per annum R : Registered B : Bearer m : on maturity Coupon rate are given for 30th August 2008 issue.a 5. 5 years Scheme has already been discontinued w.25% p.50% p.a.50% LIBOR+2.a (m) 10 Years 13.50% p. for the last one porfit 12.a.00% p.a 11. 3. If Certificate of Rs 1000 encashed after 4 year investor will get Rs 1740 outstanding balance till maturity.75% p. If bonds are encashed before one year no profit will be paid. 7 Years National Deposits Schemes Special Saving Certificates (R) 11. Only repayment is made The rates are effective form Sept.a.00% p.50% p.a.accountancy. If Certificate of Rs 1000 encashed after 1 year investor will get Rs 1145 Sale under this scheme has c. Pensioners' Benefit Account 14.00% p.00% Regular Income Certificates 12. However.60% p. on e.(m) Saving Accounts 8.75% p. Special Saving Certificates (B) 13. Unfunded Debt Defence Saving Certificates 12.    The cumulative effect has been that the growth rate of Pakistan’s primary energy supply.  with  each  downstream  player  in  the  energy  chain  being  forced  to  delay  payments  to  upstream  entities  (for  fuel  supplies).1 Supply of Energy  Primary energy supply and per capita availability of energy witnessed a decline of 0. a significant gap still exists  between generation cost and recovery.     183    published by Accountancy (www.58  percent  and  2. due in large part to the adverse developments outlined above.  With  no  change allowed in the electricity tariff between 2003 and 2007. and the final tariff.  Some  idea  of  the  “viability  gap”  that  had  built  up  in  the  electricity generation sector can be had from the fact that.1). skewed the “fuel mix” of the  electricity  generation  sector  towards  fuel  oil. The cumulative effect of the energy crisis on the economy is  estimated at upward of 2 percent of GDP during 2009‐10 alone.  Final  energy  consumption is estimated to have declined by 5.pk) . which began  decelerating  in  2007‐08. large domestic supply shortages of electricity and gas occurred. giving rise  to the inter‐corporate “circular” debt issue in the  entire energy supply chain. is the root cause of  the  circular  debt  issue. and a higher than normal shortage of gas. Lower accumulation of water  reserves in dams compounded the severity.accountancy.09  percent  respectively  during  July‐March  2009‐10  over  the  same  period  last  year  (see  Table  13. the compounded effect on the viability  of  the  energy  sector  has  been  devastating. which put  enormous  upward  pressure  on  the  cost  structure  in  the  power  generation  (and  transport)  sector.  Developments outlined above engendered a negative feedback loop in the electricity sector.   Despite hefty increases in end‐user electricity tariffs over the past two years.  The  fall  in  energy  supply during current period can be attributed to inter corporate circular debt problem.  The  lower availability of  hydel resources for generation.  has  turned  negative  in  2008‐09  and  2009‐10  (July‐March).  This “imbalance” between cost of generation and distribution.  Against a backdrop of a sharp increase in the international price of oil through calendar 2009.  This  decrease  in  the  primary  energy  supply  and  per  capita  availability  during  the  first  nine  months  of  the  current fiscal year is higher than its fall in the full year of 2008‐09 when primary energy supply and per  capita  availability  narrowed  down  by  0. prior to the most recent tariff increase.  the  effect  on  the  cost  structure  of  the  utilities  was  amplified  greatly.3 percent during calendar 2009.  in  particular.  Since  this  occurred  at  a  time  of  a  doubling  of  the  international  oil  price.27  percent  respectively.64 percent and 3.Energy  13   Energy sector issues and developments continued to severely constrain Pakistan’s economy in 2009‐10.  The  net  effect  is  a  declining  effective  utilization  of  available generation capacity in the system.    Pakistan’s Energy Sector   13.com. the  gap between average generation cost and recovery was close to 30 percent. 36 6.pk) . the share o of gas  consumpttion stood at 43.28 2000‐01  44 4.0  perccentage  pointts  during  200 08‐09  compared d to 2003‐04  while oil con nsumption share declined  by 9.com.8  4 ‐0.32 0. E : estimatted    13.32 1.25 2002‐03  47.4  peercent  and  LPG  L 1. coal an nd LPG sourcees with the different levels of shares.38 ‐2.25 2004‐05  55.55  ‐0.07  1.31 1999‐00  43.18 0.  the  share  of  coal  consum mption  increased  due  to  its  higher  prod duction  during  the  perio od  under  reeview.86 2003‐04  50 0.0  percent.72  0.  The  shifting  s of  energy  consumpttion towards indigenous reesources savees the considerable amoun nt of foreign reserve durin ng the  period.Economic SSurvey 2009‐10  Table 13.45 2005‐06  58 8.0% Coal 10. Pakisttan’s final eneergy consump ption of abou ut 37.7 percent in total eneergy mix of ccountry during 2008‐09 fo ollowed by oil 29.3% Gas 34. oil.5% LPG 1 1.34 5.  coal  10.2 2% Fig-2: Energy Co onsumption by y Soruce (20 008-09) Electricity 15.accountancy.37 2.78 0.4% Coal 9.86 2008‐09  62. electtricity.09 TOE‐ Tons of Oil Equivaleent  Source: H Hydrocarbon D Development In nstitute of Pakiistan.29 2009‐10 E  46.7% 4   Source: H Hydrocarbon D Development In nstitute of Pakiistan 184    published by Accountancy (www.7% 3   Gas 43.28 ‐3.58  9.3 million n tons of oil eequivalent aree met  by mix of gas.32 2.5 58 0.  Fig-1: Energy Consu umption by So ource (2003-04) LPG Electtricity 1.51 0.39 2.92  3.8 82 0.63 2001‐02  45.1  4 0.19  3.3% Oil % 38.26 0.06  4.2 Enerrgy Consumpttion  During 20 008‐09.62  4.1 1:  Primary Ene ergy Supply and d Per Capita A Availability Year  Energyy Supply Per Capitaa  Million TOE  Change e (%) Availability (TOE) Change (%)) 1998‐99  41.0 06 0.  electricity  15 5.33 0.  Furthermore.3  percent.3% 16.40  2.50 0.4 41 0.32 ‐1.  Furtherm more.5% Oil 29.85  8. the  consumpttion mix has  witnessed siggnificant chan major  con nsumption  so ources  of  gas  witnessed  an  increased d  of  9.06  4.38 2.  this  energy  nges since 20 003‐04 (See FFig 1 and Fig 2 2). As a resullt. A As.6 64 0.5 perceentage points during the p period  under  revview.  These  changes  in  consumption n  of  gas  and d  oil  mainly  owed  to  shiift  from  imp ported  expensivee  fuel  to  rellatively  cheaper  source  of  gas.5  percent.61 2007‐08  62.27 Jul‐Mar    2008‐09   47.48 2006‐07  60 0. 1  223  ‐8.com.  Energy consumption in all sources has witnessed a negative growth rate during 2008‐09 mainly on the  back of lower economic activity and circular debt problem during the period.9 10.304  10.accountancy.080 2008‐09  97  ‐19.080  7. the energy consumption in petroleum products.9  367  18.1 percent during July‐March 2009‐10 against the same period last year  (see table 13.269.0 Avg.1  percent. the consumption of petroleum products has increased by  an average rate of 0.084 5.2: Annual Energy Consumption  Fiscal Year  Petroleum Products  Gas Electricity Coal Tonnes  Change  (mmcft) Change  (Gwh) Change  M.5 Jul‐Mar        08‐09  12.5 18.  3.580 4.1  959.3.837 ‐5. This long term  trend suggests that composition of annual energy consumption is shifting from petroleum products to  other energy sources.3  1.  the  overall  consumption  of  petroleum  products exhibits an increase of 8.271 14. Component Wise Performance of Energy  13.911  ‐0. due to revival in the macroeconomic activity.8 7.5  969  ‐9.  While  the  power  sector  consumption  of  petroleum  185    published by Accountancy (www.0 e: Electricity consumption for AJ&K is estimated on the basis of actual six months data     *Million Tonnes  Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan   13.0  percent  and  10.3: Consumption of Petroleum Products (000 tonnes)     (Percentage Change) Year  House  Change  Industry  Change  Agriculture Change  Transport Change  Power Change  Other  Change  Total holds  (%)  (%)  (%)  (%)  (%)  Govt.1 08‐09  17.111  28.3 6.384 17.0   12.9  109 12.  Table 13.0 percent and 12.1 8.937  8.6 7.pk) . 5.5  6.7  percent in energy consumption of electricity is mainly owed to circular debt problem during July‐March  2009‐10.653 ‐1.400 0.892    931.3  million  tonnes  from 14. electricity and coal has increased at  an average rate of 6.475 3.  (%)  2007‐08  121  14.  Whereas.2 17.275.700 55.071  ‐32.3).Energy  During the last ten years (1999‐00 to 2008‐09).911 Jul‐Mar  2008‐09  75    718    50 6.7 5.1  311  ‐4. industry and transport sectors consumed the higher quantity of petroleum products during  the period under consideration. 10 years    0.0 54.822  09‐10 (e)  13.433 ‐0.2).390  ‐17.2 million tonnes in same period last year thereby witnessing the 14.T*  Change  (000)  (%)  (%)  (%)  (000)  (%)  07‐08  18.371 ‐4.5  70 ‐36. While the decline of 1.5 70.7 9.1  1.1  750  4.309 5.212 4. The consumption of gas.4  44 ‐11.8 5.892 2009‐10  68  ‐9.497   245  12.3‐a Petroleum Product  The  petroleum  products  energy  supplies  during  July‐March  2009‐10  increased  to  16.  Due  to  increased  petroleum  products  energy  supplied.0  percent  respectively during July‐March 2009‐10 over the corresponding period last year.  gas  and  coal  has  witnessed  a  positive  growth  rates  of  8.5 percent per annum.4 73.2 6.9 13.2 8.5 percent per annum (see Table 13.8 percent.570 6.614 4.9  1.6 percent growth during the  period.  Table 13.937 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan   The power. Improvement of domestic demand led the increase in the consumption  of  petroleum  products  by  transport  and  industry. 9  35.614 11.6 162.2  4.5   65.0 71.5    26.0 22.3 ‐6.  Decline  in  power  sector’s  gas  consumption  is  based  on  the  inter  corporate  circular  debt  reason.2  ‐1.5  2.  many  major  sectors  have  witnessed  positive growth rates during July‐March FY10 (see Table 13.5 3.8 233.  Table 13.6 percent during July‐March 2009‐10.  the  sector  wise  consumption  of  gas  suggests  that  the  household. Due to  this  increase  in  availability  of  natural  gas.7 percent has been witnessed in cement sector’s gas consumption on the  back  of  contraction  in  its  external  demand  during  the  period  along  with  the  switch  over  to  coal  for  production.6  3.0 70.1  7.4: Consumption of Gas (Billion cft)  Year  House  Change  Comm‐  Change  Change  Cement hold  (%)  ercial  (%)  (%)  07‐08  204.3 264.4  33.6  3.5).6    3.0 8.1 3.400 4.8      8.0 6.4 Source:  Hydrocarbon Development Institute of Pakistan   13.6  9.  commercial.0 18.  The maximum decline of 72.  fertilizer and transport sector witnessed positive growth in consumption of gas during 2008‐09.225.7 149.0  08‐09  214. The increase in industrial consumption owes to rise in domestic demand for  manufacturing production during the period.0 3.8    09‐10 (e)  2.  Furthermore.4  4.9  Industrial GWH  Chang (000)  e (%)  20.3  (Percent change) Transport Change  P (CNG)   (%)  mmcft  72.7 Agriculture GWH  Change  (000)  (%)  8.5 429.6 14.  Table 13.Economic Survey 2009‐10  products is based on circular debt faced by refineries forcing them to consume higher amount of final  petroleum products.8    55.0  33.3  ‐50.0  ‐72.  with  the  exception  of  cement  and  power  sectors.1 percent during 2008‐09.2  July‐March  08‐09  4.7 54.653 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan e: Electricity consumption for AJK is estimated on the basis of actual six months data   1.236.1 0.3  12. GWH  Change  Total  (000)  (%)  4.1  5.0  24.725.7 7.9      7.9 19.6 200.  the  overall  electricity  consumption  has  followed  a  declining  trend  since  2008‐09.0 322.5 Street Light Change  Gwh  (%)  415.5 8.7 ‐1.6  319.0 ‐6. On the other hand.7  1.3  ‐4.7  08‐09  5.3‐b Natural Gas  The supply of gas has exhibited an increase of 1.  As  overall  electricity  consumption  in  the  country  has  witnessed  a  negative  growth  of  1.2  430.1      5.accountancy.6 88.0 27.6 14.1 201. The increase in  supply owes to higher production of 1.0 7.3 73.7 Ferti‐  lizer  Change  Change  Indus‐  Chang Power (%)  (%)  trial  e (%)  ‐13.018.  13.3  ‐6.8  246.5  (p)  P: Provisional   9.4  28.3  ‐5.0  23.9  5.3 ‐42.com.7  4. gas consumption in the transport sector increase due to shift from imported  fuel oil to relatively cheaper source of gas during July‐March 2009‐10.6  (Percentage Change) Other Govt.2 364.8 404.7 8.1  Jul‐Mar    08‐09  171.5 7.9  09‐10  184.1 ‐1.2  5.1 1.2   186    published by Accountancy (www.7  percent during July‐March 2009‐10 over the same period last year (see Table 13.5: Consumption of Electricity by Sectors  House hold  Commercial  Trac‐ Year  GWH  Change  GWH  Change  tion  (%)  (000)  (%)  (000)  07‐08  8.1 6.0  32.3   6.6 percent in natural gas during the period under review.pk) .  More  recently.8 ‐4.6 278.371 307.2  5.3‐c Electricity  For  reasons  discussed  earlier.4).  the  overall  consumption  of  gas  remained  higher  during  the  period.8 3. The consumption of gas by industry has  witnessed a significant increase of 5.3 percent during July‐March 2009‐10 especially after the declined of  1.  Rs. a major input in the generation of electricity.  large  amounts  of  circular debt  were  created  whereby  power  producing companies were unable to receive payments from distribution companies. Office of Government Adjuster has been activated to improve recoveries from provinces. Rs. As evident from the rising furnace oil prices thereby increasing the electricity prices (see Fig 3)  Circular Debt Resolution On 01‐06‐2009 Rs 214 billion On 30‐06‐2009 Rs 216 billion On 18‐05‐2010 Rs 120 billion   Fig 3: Furnace Oil (FO) & Residential Electricity (1‐100 units) Prices 4.7 billion.5 50.  Government of Pakistan picked up PEPCO’s receivables on account of FATA’s current dues.  Government has picked up entire past liability of FATA of Rs 85.5 30.5 70.  Currently the government is regularly revising the power tariffs in line of international oil prices changes to recover  the cost of power. 301.000 Electricity Price (Rs) 3.0 billion. 95.  187    published by Accountancy (www.  PEPCO is being persuaded to pro‐actively recover the dues from defaulting private consumers.  Power tariff are being reviewed regularly to recover the cost of power.000 1 10.000 60.000 2 1.accountancy.com. This situation was further complicated by the increase in  the international price of oil during 2008 (see Fig 3).0 billion.5 0 Feb 07 Mar  Apr  May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan 08 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan 09 Feb Mar Apr May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec Jan 10 Feb Mar Apr May 0     x Assumption of Rs. in‐turn the power producers  could not make payments to the fuel suppliers.  x x x x x x x Power tariff differential claim (subsidy) paid to power sector companies.0 billion by Power Holding Company will to be complete soon. 40.5 20. Markup payments of  loan are being made regularly.000 FO  4 Elect FO Rs/Tonne 3 40. 16.000 0.  The inability to increase the consumers’ energy tariff prior to fiscal year 2007‐08 even though generation cost kept  increasing gave rise to substantial cost‐tariff differential.0 billion paid.pk) .Energy    Box‐1: Circular Debt Situation and Steps Taken  The  circular debt problem plaguing  the  power  sector  stems  from  a  disparity  between cost  and  tariffs  of  Energy. As the subsidy  element  (difference  between  cost  and  tariff) grew.  Measures are being taken to restructure the sector in order to improve its efficiency.000 2. Rs. 974 21 1.340  9.  Out  of  which  Rs. 2010 to resolve Power Sector issues.211  5.000 100.844 194 1.425 ‐966 188    published by Accountancy (www.939 million in the month of April 2010.accountancy.496 39.  103.245 OGDCL GHPL PPL 14.  Rest  by  the  Provincial  Governments.000 30‐04‐10 31‐03‐10 26‐02‐10 29‐01‐10 31‐12‐09 26‐11‐09 29‐10‐09 17‐09‐09 28‐08‐09 31‐07‐09 0 Source: CF Wing.162  6.Economic Survey 2009‐10  x Energy Summit has been convened on 19‐20 April.510 5. payables and net position of overall circular debt as on 30th April 2010 is presented  in the table below. the net position of overall circular debt is witnessing a declining trend during July‐April 2009‐10 (see  Fig‐4).com.  Fig‐4: Net Position of Inter Corporate Circular Debt Position  Rs million 200. 190.  INTER CORPORATE CIRCULAR DEBT AS ON 30TH APRIL 2010 RECEIVABLES  PSO  PEPCO  HUBCO  KAPCO  OGDCL  PIA  Others  Price Differential Claim  Total  SSGCL  KESC  PEPCO (JPCL)  PEPCO (QUETTA)  SNGPL  Pakistan Steel  GDS  Total  SNGPL  PEPCO  Principal  PAYABLES  (Rs.0  billion  will  be  disbursed  by  Federal  Government.828  Total 27.953 million in July 2010  to Rs.300 6.  In addition.383  12. in million) Net  Principal  Position of  Entities  36.  x An amount of Rs. As the end‐month net position of overall circular debt declined from Rs.067 ‐ 26.  66.525  17.000 150.485  4.421 PARCO PRL NRL ARL Bosicor 31.027 21.0 billion will be provided to the system under a plan submitted by Finance Division.221  6.996  17.pk) .320  30.440 106.212 OGDCL 10.673 1.000 50. Finance Division   The company wise receivables.120 1. 116.794  Other Total 469  75. 857 NRL PRL OGDCL ‐ ‐ ‐ Total ‐ ‐ ‐ 2.& Others  ‐ 1.880 PPL GHPL SSGCL 6. of Balochistan/GOB Share  Private  Others  Total  OGDCL  SNGPL  SSGCL  PSO  ARL  NRL  PRL  PARCO  ENAR  PEPCO  UPL  BOSICOR Pak.Deptt.993  1.190  2.406  42.Deptt.972 16.&AJK  Govt.255  45.591 12.273 94.005 Gas OIL IPPs WAPDA Hydel 24.395 5.253 2.Govt.857 ‐ 29.)  Total  PARCO  PRL  NRL  PSO  Others  Total  KESC  Federal Government  Federal Auton.414 1.857 13.610 GHPL  SSGCL  SNGPL  ARL  PRL  NRL  6.  Dues  Total City Distt.700  2.Govt.055 7.130  9.com.338 607 79.716 2.903  Others Total 8.863 3.898 35.508  1.073  31.715  14.580 191.740 29.249 4.800 ‐8.526 ‐39.585  Total 20.accountancy.108 9.891 PSO ENAR GHPL 78  3 71  Total 151  ‐ ‐ 29.410     ‐23.741 11.Bodies  Sindh/Bal.660    Total     14.710 160 26 3.488  230.810  38.010 NTDC/PEPCO KANUPP TAPAL Gul  Ahmed  Energy  SSGCL PSO/Other  Fed/Prov.996  120.Energy  Liberty Power  Government of Pakistan  GDS  Govt.064 1. Consumers  Total  PEPCO  KESC  FATA  Provincial/Fed.710 79.570     4.Govt.980  12.233 36 20.492 465 89 52 189    published by Accountancy (www.Ltd  KESC(Pirkoh Gas Co.160  2.pk) .Karachi (CDGK)  KW & SB  3. 894  2005‐06  2.587  7.Economic Survey 2009‐10  ENAR  PARCO  Bosicor  OGDCL  Gas Fon  Total  ‐ 683 0 70 ‐ 10.064  2004‐05  3.894  2007‐08  5.567 Total ‐ 10.939 Source: CF Wing. Pakistan’s coal generally ranks from lignite to sub‐bituminous.081  3.12  million  tonnes  in  2007‐08 to 3.987  4.652  3.822  4. After  witnessing  a  decline  of  17.871  7.  This  improvement  owes  to  increased  import  of  coal  during  the  period  as  indigenous  production  of  coal  witnessed  a  decline  6.000  1.703  103.  share  of  coal  imports  in  overall  availability  of  coal.9 percent of total coal in the country has been consumed by the brick kilns  industry whereas 39.603 77 25.095  4.275  6.  Due  to  price  differential  between coal and furnace oil.6 percent consumed by cement industry during the period of July‐March 2009‐10.044 504.124  10.  Operational  coal  mines  decreased  production  by  15  percent  from  4.814  7.642 PPL  KESC Total 7.312  4.  the  total  production  of  coal  has  increased  by  10.789  3.704  5.49 million tonnes in 2008‐09.643  7.accountancy.0  percent  in  2008‐09.328  4.  Table 13. including 175 billion tonnes identified  at Thar coalfields in Sindh province.600  1.4 percent and 35.578  3. Finance Division   13.  As  a  result.711 7.540 8.931 KW&SB  Federal Ministries  Total  GRAND TOTAL  8. About 58.714  2006‐07  4.6: Production of Coal   (000 tonnes)  Year  Imports  Production  Total  2000‐01  950  3.3‐d   Coal  Pakistan has coal resources estimated at over 185 billion tonnes.045  2001‐02  1.567 PEPCO  SSGCL  SNGPL  PRL  Total  9.814  231 400.0  percent  during  July‐March  2009‐10  over  the  corresponding  period  last  year  (see  Table  13.111  2008‐09  4.409  2002‐03  1. Hydrocarbon Development Institute of Pakistan  190    published by Accountancy (www.  The coal consumption shares of brick kilns and power sectors decreased by 2.8 percent  respectively  during  July‐March  2009‐10  against  the  same  period  last  year.738  8.pk) .390  July‐March        2008‐09  3.890  2003‐04  2.044 8.251  3.9  percent  during  current fiscal year.822  2009‐10 (e)  3.5  percent  during  the  period  under  review.6).  increased  from  62.931 Total ‐ 25.307  4. almost the whole cement industry has been switched over to coal from  furnace  oil.com.304  e: Estimated  Source: M/o Petroleum Natural Resource.843  4.2  percent  in  July‐March  2008‐09  to  67.   During  July‐March  2009‐10.5 65. The average  production of natural gas during July‐March 2009‐10 was 4.0 2.Energy  13.98  410.93 32.02 ‐48.    Company  wise  total  natural  gas  production is presented in Table 13.96 ‐0.9  percent.  production  crude  oil  has  increased  by  2.531.643 (60 percent) barrels produced per day respectively in the same  period  last  year.28 126.9 102.29 25.74 2.4‐a  Crude Oil  The balance recoverable reserves of crude oil in the country as on January 1st 2010 have been estimated  at  303.92  10.986.47 32.0 340. showing a  decrease  of  1.11 2.9  percent  from  northern region whereas productions decrease in southern region by 5.888 (40 percent) barrels and 39.584.accountancy.635.001.52 ‐5.  During  the  period  under  review. As on  January  1st 2010.00 1240.56  percent.83 24.4 70.49 July‐March Change (%)  2009‐10 27.9  percent  oil  production  decreased  in  the  country.659  (42  percent)  barrels  per  day  were  produced  in  northern  region  and  37.49  637. Natural gas is used in general industry to prepare consumer items.  showing  an  increase  of  1.7 ‐ ‐100.7 532. the  balance recoverable natural gas reserves have been estimated at 28.24  66.14 ‐1.09  39.  In  the  form  of  CNG.20 ‐14.17 2.  27.9 4.15 9.53  4.654.94  179.05 4.06 64.531 barrels per day during the corresponding period of last year.263.33 trillion cubic feet.64 6.76 million cubic feet per day (mmcfd) as  against  3.844.4 37.05 9.079.385.586  (58  percent)  barrels  per  day  in  southern  region.246  barrels per day as against 66.74 8.643.2 percent as compared to same  period’s  overall  1.3 4.095. to produce cement and to  generate  electricity.2 21.96 39.  The  average  crude  oil  production  during  July‐March  2009‐10  was  65.17 146.888. Energy Production  13.com.24  2.839.78  3.93  384.393.212.245.963.68 228.20 197.63  million  barrels.520.517.351.7 2.36 ‐ 38.720.8 3.56  65.  it  is  used  in  transport  sector  and  most  importantly  to  manufacture fertilizer to boost the agricultural sector.659.048.4‐b  Natural Gas  The importance of natural gas to the  country has  been increasing rapidly.69 ‐1.64  July‐March 2008‐09 26.586.683.48  137.01 3.87 ‐11.25 386.426.  191    published by Accountancy (www.  The  company  wise  detail  of  production of crude oil during July‐March.  Table 13.716.56 66.  as  against  26.6 12.559.8.43 401. Currently 28 private and public sector companies  are  engaged  in  oil  and  gas  exploration  &  production  activities.326.48  2.64 15.7.672.949.32  15.86 180.9 Source: Ministry of Petroleum & Natural Resources   13.59  ‐  34.70  24.4 15.3 411.pk) .4. 2009‐10 and corresponding period of the last fiscal year is as  given in Table 13.53  (mmcfd)  during  the  corresponding  period  of  last  year.7: Production of Crude Oil (BPOD) Region  Northern Region  Dewan  OGDCL  OPII  POL  PPL  MOL  Southern Region   OGDCL  BP (Pakistan)  PPL  BHP  OMV  ENI  OPII  MGCL  Petronas  Total:  2008‐09  26.   Accordingly.  In  addition.15 494.58  810.33  38.43  244.26 5.61 54.81 812.com.0  million  vehicles  are  using  CNG  in  the  country.61 ‐87.53 July‐March Change (%)  2009‐10 524.66 222.986.13 ‐6.14 25.98  13.31 28.07 920.36 416. LPG supplies  have gradually increased.7 percent of the country’s total energy supply mix.55 ‐4.11 467. The corner stone of LPG Policy is to ensure enhanced availability of LPG at a  competitive price to the end consumer. LPG marketing companies have imported around 62.  Pakistan  Mashal  LNG  Project (PMLP) was conceived to cater for the energy need of the country as envisioned in the 25 year  National Energy Security Plan and identified in the Energy Gap Coverage Strategy.58 149.39 434.  The main objective to enhance the use of LPG is to stop deforestation in the areas where the supply of  natural gas is technically not viable.1 ‐5.  vehicles  are  being  converted  to  CNG  and  approximately  2.86  July‐March 2008‐09 435.06 246.001.45 3.048.8: Production of Natural Gas (mmcfd) Region  2008‐09  BHP  ENI  Dewan  MGCL  OGDCL  OMV  OPII  POL  PPL  Tullow  PEL  BP  Petronas  MOL  Total:  446.70  Billion.76 1.Economic Survey 2009‐10  Table 13.17 12.19 ‐8.  The  number  of  CNG  Stations  is  ever  increasing  with  an  increase  in  the  vehicle  conversion  rate  resultantly  there are about 3.3 MT  of LPG during July‐March.8  24.3  4.56 Source: Ministry of Petroleum & Natural Resources   (i)  Liquefied Petroleum Gas (LPG):  Liquefied Petroleum Gas (LPG) contributes about 0. 2009‐10.32 5.2 135.22 439.  Pakistan  at  present  is  the  largest  CNG  user  country  in  the  world.09 7.20 16.  (ii)  Compressed Natural Gas (CNG):  In an effort to reduce dependency on other fuels as well as to improve the environment.24  30. With an investment of over  Rs.88 794.65  420.95  933.  PMLP is to be set‐up on an integrated basis whereby a private sector project developer will manage the  192    published by Accountancy (www.14  464.99 ‐2.920.12 1.6 40.11  29.07 24.12 ‐60.45 469.pk) .54 ‐86.  (iii)  Liquefied Natural Gas(LNG):  The  Government  is  encouraging  LNG  import  by  the  private  sector.01  473.116 established CNG Stations operational in the country.accountancy.99  62.15 4.11 4.56 16.69 30.35  9. As a result of government’s investor friendly policies.53 10.4 63.  Due  to  existing  price  differential  between  CNG  &  Petrol.  the  Government  has  recently  approved  the  project  of  “Private‐Public  Partnership  Based  Environment  Friendly Public Transport System for Major Urban Centers of Pakistan” which is being actively pursued  with  the  provincial  governments  leading  to  gradual  phase  out  of  diesel  operated  intra‐city  urban  transport to achieve import substitution.38 872. the use of CNG  in  vehicles  is  being  encouraged.99 15.11 20.   Table 13.  41  30 24 ‐20.555 57.4    Total  19.9: Drilling Activities (Achievements) (No.5  million  tonnes  per  annum  LNG.399 56.accountancy.0 Thermal  4.5*  ‐1.955 MW during the period under review. Furthermore.7 1.0 9.8* 4.1 * : Share in WAPDA system  Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan & PEPCO    193    published by Accountancy (www.2* 6.80 million has so far been made in the current financial year in the  upstream petroleum sector.0 4  KESC  1.3 0.780 100.  and  delivery  of  500  MMCFD  re‐ gasified  LNG  to  the  SSGC’s  system  in  Karachi. With the share of 31.1 3  Nuclear  462  2.46 Private Sector  56  40 34 ‐15.9 provide the details of drilling activities of the public and private  sector companies.  construction  and  operation  of  an  onshore  LNG  receiving  terminal.6 7.10).5*  0. installed capacity of WAPDA  declined by 0.5 Power Sector  Total installed generation capacity witnessed an increase of 2.955.5 Hydel  6.00 i) Exploratory  12  7 8 14.9 11.  14.5 percent during July‐March 2009‐10.00 iii) Exploratory  15  10 10 0.29 ii)Appraisal/Dev  18  13 8 ‐38. including 16 wells in the public sector  and 34 in the private sector as against 60 in the same period last year registering a decrease of 16.pk) .Energy  entire  supply  chain  including  procurement  and  shipping  of  3. On the other hand. of Wells) July‐March July‐March  Sector  2008‐09  Change (%)  2008‐09 2009‐10  Public Sector (OGDCL)  30  20 16 ‐20.555 57.7 2.910.1 2  IPPs  5.3 462 2. Table 13.0  2.10: Total Installed Generation Capacity  (MW)  Installed  Installed  S.00 Total:  86  60 50 ‐16.67 Source: Ministry of Petroleum & Natural Resources   13.0  percent growth in  corresponding period last year (see Table 13.67  percent. private sector witnessed the prominent growth of 7.  Mashal  (Phase‐I)  will  be  based  on  Floating  Storage  and  Regasification Unit (FSRU).com.No  Power Company  Capacity  Share (%)  Capacity  Share (%)  Change  2008‐09  2009‐10  1  WAPDA  11.844 42.1 percent during 2009‐10 against the 1.0 9.899 42. engaged in the exploration and development of wells.374 31.0 20.6 percent in  total installed capacity during 2009‐10.00 iv)  Appraisal/Dev.454 57. altogether 50 wells have been drilled. the installed capacity of KESC stood at  1.1 percent in  its installed  capacity  during the  period  under review.954 30.1 6.5 ‐0.190 100.4‐c  Drilling Activities  During July‐March 2009‐10. with achievement during July‐ March 2009‐10 and corresponding period last year.   Table 13. Total investment of $ 888.  Briefly.  To  encourage  the  hydel  and  coal  based  power  projects  in  the  country.  Accordingly.  Furthermore.  MS  Rs.  Out  of  11.05 percent.  the  consumer prices are being notified by OGRA on monthly basis from February.  HOBC  Rs.5‐a Oil & Gas Regulatory Authority (OGRA)   OGRA  has  been  mandated  to  fix  prices  of  petroleum  products  in  March. NEPRA issued  twenty seven tariff determinations  and 169 tariff adjustments in respect of generation and distribution companies.8. There is 55‐MW of isolated generation capacity in Pasni & Panjgoor areas.844  MW  is  owned  by  Ex‐WAPDA  GENCos.5‐b National Electric Power Regulatory Authority (NEPRA)   The National Electric Power Regulatory Authority is exclusively responsible for regulating the provision  of electric power services.14.  cost  of  gas  is  linked  with  international  prices  of  crude/fuel  oil  per  Gas  Pricing  Agreements  (GPAs)  executed  between  the  gas  producer companies and Government of Pakistan.678  MW  of  thermal  power.  local  ex‐depot  prices  vary  in  line  with  the  international  prices.  as  notified  by  Ministry  of  Petroleum & National Resources (MPNR) from time to time Plus General sales tax at the rate of 16 .6.  325 by PAEC and rest by IPPs.678 MW.0/liter  and  LDO  Rs.4 MW. cases/applications of five wind energy projects  with a cumulative capacity of 200 MW for grant of generation licenses were also processed.  NEPRA  has  processed  ten  applications  for  the  grant  of  generation licenses.Economic Survey 2009‐10  13. The hydropower capacity accounts for 35.   13.accountancy. including thermal and hydel power plants with a cumulative capacity of 311.  computed  per  approved  formula  and  subsequent  modifications  made  from  time  to  time  Plus  Inland  Freight  Equalization  Margin  (IFEM)  as  determined  by  OGRA  Plus  4.  The Federal Government has fixed petroleum levy (PL) from July.0/liter.  4.  3.0  percent  distribution  margin  and  5.  2006.0  percent of depot price on the amount included all above elements payable under the Sales Tax law. under the  said price formula the ex‐depot sale prices are being computed as:  Ex‐refinery  import  parity  price.0/  liter.  Moreover.  135  MW  by  rental.0/liter.  194    published by Accountancy (www.com.555  MW  and  thermal 11. during the  period July‐March 2009‐10.  the  authority  has  allowed  17  percent IRR to hydel and indigenous coal and 16 percent to imported coal power projects as against the  15 percent IRR for oil and gas based thermal power projects.  The  local  prices  have  been  linked  with  the  developments  in  the  international  oil  market.5‐c WAPDA  The  installed  capacity  of  PEPCO  system  is  18.95 percent and thermal 64. 2009. The PL rates on various products  are  as  follows:  HSD  Rs.  Furthermore.  During  the  period  July  ‐March  2009‐10.  In addition to these thermal and hydel power projects.0/liter.10.  NEPRA  has  processed  the  tariff  petition  in  respect  of  80  MW  Co‐ generation power project based on bagasse & imported coal.   Supply Sources of Electricity:  13.pk) .  During  the  period  under  review.233  MW  as  of  March  2010  with  hydro  6.  KERO  Rs.0  percent  dealer  commission  subject  to  minimum  of  USD  45  and  maximum  of  USD  80  of  Arab  Light  crude  oil  per  barrel  Plus  petroleum  levy. 2009. 475 19.269 84.895 57.255 255 269 12  13  18.271 250 2009‐10  16.226  2.12: Consumers by Economic Groups  (Thousands) Year  Domestic  Commercial Industrial 2006‐07  14.229 242 2008‐09  15.  Moreover.  Moreover.  the  electricity  generation  has  started  to  grow positively during current fiscal year 2009‐10.646 66  67  Total 87.  iii).accountancy.0 percent decline in July‐March  2008‐09.377 61.482  2.5 percent during July‐March 2009‐10 against  the  4.101  33 Total generation includes purchase from IPPs and imports  Thermal 55. The growth in number of consumers increased by 4.665  34 2009‐10  21. Electricity Generation   Electricity  generation  from  the  hydro  and  thermal  source  has  witnessed  an  increase  of  5.837 86. Growth in Consumers  The number of consumers has been increasing due to expansion of electric network to villages and other  areas.  the  longer  term  analysis  of  group  wise  consumers  exhibits  that  the  share  of  domestic  consumer  remained  the  highest  with  more  than  80.653 43.   The  composition  of  electricity  generation  suggests  the  stagnation  in  shares  of  hydro  and  thermal  sources in the electricity generation with share of thermal remained larger than of the hydro source (see  Table 13.11: Electricity Generation by WAPDA (GWh) Year  Hydro  Share (%) 2006‐07  31.12).667  33 2008‐09  27.152 233 2007‐08  15.  after  growing  negatively  since  2007‐08.602 56.6  percent  growth during the current fiscal year July‐March 2009‐10 compared to 5.11).  Table 13.   Table 13.942  36 2007‐08  28.  In  order  to  ensure  uninterrupted  and  stable  power  supply  to  the  consumers as well as integrity of the grid supply system.0  percent of total number of consumers in the respective years (see Table 13.987 17.257 250 July‐March  2008‐09   15.pk) .318 64. the augmentation of the transmission network  is  a  continuous  process.354  2.763  33 July‐March    2008‐09   20.747 Source: PEPCO   ii).2  percent  rise  in  same  period  last  year. new transmission lines/substations are being envisaged. the length of transmission line was 4748 ckM for 500‐kV & 7318‐ckM for 220‐kV  level  at  the  end  of  June  2008. Whereas. Power Transmission  The length of transmission lines was 5078 ckM for 500‐kV and 7325 ckM for 220‐kV level at the end of  June 2009.416  2.955 18.300 Source: PEPCO   195    published by Accountancy (www.342 260 Agriculture 236 245 255 Others  11  11  11  Total 16.com.614 Share (%)  64  67  67  40.Energy  i).  In  addition  to  the  various  on‐going  secondary  transmission  lines  and  grid‐ stations program.687  2. 90 4.566  2009‐10  9.01 4.92 14.  Other  measures  such  as  renovation.36  26. the village electrification growth rate during July‐March 2009‐10 increased by 10.897 137.765 by 30th June 2009 to 147.68 7.92 Traction  0.01  0.  rehabilitation.50 2009‐10  42.038   v).0  percent  over  the  corresponding  period  last  year  Table  13.765 Growth (%) 14  9  8      10  Source: PEPCO 133. Electricity Consumption by Economic Group  The consumption of electricity by economic group identifies domestic sector as largest user of electricity  in Pakistan.21  6.  196    Table  13. the consumption share of industrial and domestic groups witnessed a decline  of  5. Furthermore.13)  over  the  5.32 0.01  0.1  percent  and  0.038 by the end of March 2010.90 4.84 5. As  a result.pk) .20 13.com.1  July‐March    2008‐09  19.00 0.  Furthermore.44  24.45  23.50 7.  Keeping  in  view  of  these  losses.55  26. Power Losses  Transmission and distribution (T&D) losses as percent  of  net  system  energy  has  remained  more  or  less  stagnant  between  21  percent  to  25  percent  from  2000‐01 to 2008‐09.59 0.  the  NTDC and DISCOs have invoked various technical and  administrative measures to improve operational and  managerial  efficiency  to  reduce  power  losses. during July‐March  2009‐10.463 147.57 Bulk  Supply  4.6  * T&D = Transmission and Distribution   Source: PEPCO  published by Accountancy (www. Supply to KESC and Agriculture during the period under review.3  2002‐03 24.  Table 13.4  2009‐10 19.203  2007‐08  10.868  July‐March    2008‐09  5.4  2005‐06 22.273  Progressive Total 117.56 13.14).30 0.  the  number  of  electrified villages has increased from 137.00  6.15.0 percent (see  Table  13.01    0.51 2008‐09  42.00 12.7  percent  rise  during  same  period  last  year.09 12.Economic Survey 2009‐10  iv).14: Electricity Consumption by Economic Groups  (% Share) Comm‐ Agri‐ Public  Year  Domestic  Industrial  ercial  culture  Lighting  2006‐07  43.03 0.accountancy.27 6.4  2007‐08 21. T&D losses has witnessed an increase of 1.53 July‐March      2008‐09   42.01  Supply to  KESC  7.47 2007‐08  43.20  6.   Table 13.40  25. While.94 Source: PEPCO   vi).15:    WAPDA  T&D  Losses  as  %  of  Net  System Energy  Year T&D Losses (%)* 2000‐01 24. the significant increase in the  consumption shares has been witnessed in the groups of  Public Lighting.56  6. More recently.1  percent  during  July‐March  2009‐10  over  the  same  period  last  year  (see  Table  13.15  6.456 127.3  2008‐09 21.13:  Village Electrification  (In Number) Year  Addition During the Year 2006‐07  14.441  2008‐09  9.Village Electrification  The village electrification program is an integral part of the total power sector development program.02  0.12 7. 044.166  MW  are  expected  to  be  commissioned  in  the  fiscal  years  of  2009‐10  and  2010‐11.3 ‐5.4 45.   vii) Power Development Program  To  improve  the  supply  conditions  of  power  in  the  country. LTD  AGGREKO (PROV.1 21.585.555.060 2015‐16 1.597 2017‐18 2.8 7. Total units available to the  KESC’s system exhibit an increase of 5.837 Million units (kWh) during same  period last year thereby showing a decline of 5.4 1.929.)  ENGRO  Total  Units Available for Distribution  Unit Sold  Trans.9 6.596 Total 17.426 2014‐15 1.793.4 4.348.0 5.0 2.0 (Units in Million kWh) Change (%) 44.504 Million units (kWh) against 5.6 316.accountancy.5 Source: KESC 197    published by Accountancy (www.966 2011‐12 1.  14.17).301 Source: PEPCO During  the  current  fiscal  year  July‐March  2009‐10.3 3.955.955  MW.5‐d  Karachi  Electric  Supply  Company  Limited  (KESC)  Table 13.6 percent during July‐March 2009‐10 against the same period last  year (see Table 13.16: Future generation Projects PEPCO  System  Year Annual Capacity Planned (MW)  2009‐10 1.8 55.7 413.459.9 306. & Dist.357 2012‐13 2.2 10.5 5.5 12.955.4 ‐7.459  MW.200 2010‐11 2.8 5.17: KESC Operating Results  S.  KESC’s own generation stood at 5.910.301 MW (see Table 13.352.2 18.3 10.9 246.7 percent during the period.0 441.3 3.766.Energy  capacitor  installation  and  strengthening  the  distribution  system  network  are  a  continuous  process  for  controlling wastage of power.  the  installed  capacity  of  KESC’s  various  generating  stations  remained  at  1.  During  July‐March  2009‐10.9 2. Losses  Installed Capacity (MW)   Peak Demand  July‐March (2009‐09) July‐March (2009‐10) 286.2 68.9 111.2 71.8 60.0 99.  PEPCO  is  working  on  various  power  generation  projects  having  different  expected  dates  of completion starting from current fiscal year 2009‐ 10 to year 2017‐18 with total generation capacity of  17. No  1                        2  3  4  5  6  Description  POWER PURCHASE  KANUPP  PASMIC  TAPAL  GULAHMED  WAPDA  ANOUD POWER  DHA COGEN  INTL.1 3.1 93.16).839.  Table 13.163.  the  power  projects  having  the  capacity  of  4.959 2016‐17 2.140 2013‐14 1.3 384.6 12.0 4. INDUS.8 1.6 5.  against  the  peak  demand  of  2.pk) .9 410.0 2.com.4 4.2 63.  Within  this  period.0 17.4 ‐15.1 85. 800 MW nuclear power capacity by the  year 2030 with increasing share of indigenization. raising its lifetime generation to 12.  Coal.  C‐1.  Karachi  Nuclear  Power  Plant  (K‐1)  and  Chashma Nuclear Power Plant unit‐1 (C‐1) are in operation. while construction of a third plant. K‐1 generated 456.18 : Annual Expected Capacity (IPPs) Year (MW) Projects already  commissioned  586 2010 2. Chashma  Nuclear Power Plant Unit‐2 (C‐2).  K‐1.  Power  purchase  by  the  KESC  increased  by  17.  the  following  IPPs  have  been  established  in  2009‐10  and  other  projects  are  under  construction  and  will  soon  be  delivering  much  needed  megawatts  to  the  national  grid  to  minimize  the demand‐supply gap:  - Table 13.  13.  Presently.  13.  Gas  and  Hydel)  power  generation  projects  with  a  cumulative  capacity  of  10.  Pakistan Atomic Energy has been assigned the task of installing 8.82 billion kWh.  has  been  in  commercial  operation  since  1971. In this respect.  a  Pressurized  Water  Reactor  (PWR)  type  plant  with  a  gross  capacity  of  325  MWe.9 percent during the  first  nine  months  of  the  current  fiscal  year.845 216 MW Engro Power Project  214 MW Atlas Power Limited    13.   198    published by Accountancy (www.  after  completing  its  designed life of 30‐years is operating on extended life of 15 years.  The  share  of  domestic  consumer  in  the  KESC’s  units’  sale  to  Karachi  consumers  remained  at  41.   Furthermore.  a  CANDU  type  plant. the transmission and distribution losses of KESC posted an increase of 5.5‐g  Alternate Source of Energy  Alternative Energy Development Board (AEDB) processes all alternative and renewable energy projects  in the Public Sector and the Private Sector projects in the power sector.70  percent)  and  Commercial (10.Economic Survey 2009‐10  Moreover. technical facilities have already been  established and human resource development institutes are being upgraded and expanded.  has  been  in  commercial  operation  since  September  2000.94  million  kWh  of  electricity  during  July‐March  2009‐10.5‐f  Private Power and Infrastructure Board (PPIB)   PPIB  is  currently  processing  forty  four  (44)  multiple  fuel  (Oil.  C‐1  generated  2063.  The  construction  and  installation  activities  of  C‐2  are  in  progress  as  per  schedule.  raising  its  lifetime  generation  to  19.pk) .  The  C‐2  is  expected  to  be  operational  by  2011.accountancy.  K‐1.94 million kWh of  electricity during the period of July‐March 2009‐10.845  MW  (see  table  13.  two  nuclear  power  plants.80 percent).806 2011‐12 672 2013 501 2014 612 2015 2.46  billion  kWh.90  percent  during  the  July‐March  2009‐10  followed  by  Industrial  (34. is in progress.com.292 2016 888 2017 2.488 Total 10.18)  which  are  expected  to  be  commissioned from year 2010 to 2017.8  percent  during  the  period.  construction  and  operation  of  nuclear  power  plants.5‐e  Nuclear Energy  Pakistan  Atomic  Energy  Commission  (PAEC)  is  responsible  for  planning.   The  program  was  designed  to  create  awareness  of  solar  water  heating  technology  and  to  build  the  consumer  confidence  on  the  product  through  a  number  of  incentives  to  buyers  that includes  money back guarantee.   (ii)  Biodiesel  AEDB  through  a  consultative  process  identified  the  barriers  to  biodiesel  feedstock  cultivation  in  Pakistan.  The  cost  of  these  eight  projects  is  estimated  at  US  $  139.  Government  of  Punjab  issued  LOIs  to  10  private investors for establishment of small hydel power project with a cumulative capacity of 142 MW  at different location of Punjab.    199    published by Accountancy (www. and is taking actions to remove these barriers. AEDB is  currently facilitating twenty (20) projects having a capacity of 50 MW each.5  million.000 tons of  Biodiesel per annum. Feasibility studies for 50 MW wind power projects each have been completed by 2 IPPs taking  the total to 14 completed feasibility studies. The cultivation has now risen from around 2 acres in 2005 to  more  than  650  acres  in  2009.  Furthermore. Companies  have been shortlisted for issuance of RFPs on basis of Expressions of Interest (EOI) submitted by them.pk) .  AEDB  has  initiated  a  project  for  carrying out detailed studies for biomass / waste‐to‐energy projects in 20 cities of Pakistan. AEDB  is also working for the deployment of  20. Experimental cultivation of biodiesel feedstock  on scientific basis has also been started.   (iv) Small/Mini/Micro Hydro  AEDB  is  actively  working  to  install  103  micro  hydro  power  plants  at  Chitral  and  other  places  in  Gilgit  Baltistan.Energy  (i)  Mega Wind Power Projects  AEDB issued 4 Letters of Intent (LOI) for wind power projects. 3 for 50 MW and one for 2.0 million is for Productive  Use of Renewable Energy (PURE).com. which are at different stages  of development.  Eight  micro/mini/small  hydel  power  projects  have  been  initiated  under  the  Renewable  Energy  Development  Sector  Investment  Program  of  Asian  Development  Bank  (ADB).  Some  local  manufacturers  are  also  playing  an  important  role  in  promotion  of  this  technology.  (iii) Biomass/Waste‐To‐Energy  AEDB has signed a contract with a foreign firm for carrying out a feasibility study for generating up to 10  MW  of  electricity  from  Municipal  Solid  Waste  in  Karachi.  (v)  Solar  More than thirty two vendors are currently importing solar water heaters and marketing them all over  the  country.4 MW.  The  study  is  currently  underway  and  would  lead  to  establish  a  10  MW  Waste‐to‐Energy  power  plant  in  Karachi.000 solar  water hearers in Gilgit Baltistan.The total cost of the project is US$ 19.accountancy.  One  company  has  installed  06  MW  in  the  first  phase  of  their  50  MW  project.  AEDB  recently  launched  a  Consumer  Confidence  Building  Program  for  the  promotion  of  Solar  Water  Heaters  in  the  country.5 million out of which US $ 1.  Pakistan’s  first  ever  commercial  biodiesel  production  facility  has  been  setup in Karachi by the private sector. This biodiesel refinery has a capacity of producing 18. One IPP has signed a contract with international turbine manufacturer for the supply of  equipment  for  their  project. 187 1994-95 97.902.493.098 47 111.738 507.076 6.130 7.646.225 Total 486.063 5.846 38.269 15.961 1.273 6.893 6.215.071.369.892 404.767 6.062 9.582 3.968 11.387 2003-04 231.475 (Contd.747 8.671.788 582.175 4.103 27.889.580.605.831 4.116 24.521 1.107. 1991-92 613.647.595.750 1.807 2006-07 106.300 264.858 226.053 50.398 142.601.618 6.501 1.916 2.156.905 12.275.042 2.506 8.395 15.042 183.431 2.423 151.570.233 403.631 6.845 2009-10 P 68.604 872.110 1995-96 596.113 35.736 2008-09 214.742 8.891.600 1.443 268.851 335.960.686 2005-06 128.763 309.777 6.837.539 5.223.840 5.581 13. Gas (mm cft) Fiscal Year Households Commercial Cement 1991-92 70.157.175 193.451.050 2009-10 P 184.384.738 2.182 134.712 8.193 69.988 1999-00 139.459 1.250 490 121.139 (a) : HSD consumption in agricultural sector is not available separately and is included under transport sector.414.418 1.595 346.419 17.783 3.269 5.924.266 Jul-Mar 2008-09 75.483 147.536 7.480 6. Agricultural sector represents LDO only Source : Oil Company Advisory Committee Total 10.533 31.898 16.286 223.626.383 2005-06 171.503 4.375 14.653.466 7.650 .914 1993-94 82.271.308 357.081 15.125 65.445 2003-04 155.488 18.766 433.416.752 167.103 16.635 355.225.332 969.318 718.173 1.364.525 28.024.051.856 417.057 11.864.011.656 21.684 16.866 7.769 546.199 12. P : Provisional @ : (CNG) Compressed Natural Gas Fertilizer 101.611.397 (Contd.501 2008-09 97.139.493 119.218.115.487.131 18.) TABLE 13.186 22.416 3.409 198.264 1.474 177.851 1.com.152 175.825 233.278 250.761 1992-93 75.981 97.631 43 104.899 20.080 183.053.889 249.681.988 372.405 16.075 1.933 310.pk) .133 1999-00 477.559 325.260 14.1 COMMERCIAL ENERGY CONSUMPTION 2.064 6.911.966 16.637 13.973 21.700 959.443 278.318 2007-08 120.977 2001-02 144.529 1994-95 585.364 281.552 2.991 31 100.739.068 824.088 16.767.197 7.115 1993-94 589.730 1995-96 110.651 1.600 162.228 1992-93 622.935 287.426 138.624.232 7.960.135.694 227.452.686 2007-08 204.833 8.706 1.725 71.418 323.421.305 Jul-Mar 2008-09 171.672 429.853 197.: Not available.269.628 144.776 3.398 491.795 1997-98 498.050 2000-01 450.080.821 17.799 607.890 635.191 109.385 1.793 8.446 322.500 18.750 246.784 380.101 768.496.403 8.307.048 254.320 193.191 13.694 181.636 469.045 16.669 376.482 7.654 2002-03 282.960 1.785.065 268.192 7.141.263 2004-05 192.868 597.) published by Accountancy (www.202 153 110.982.227.756 1998-99 492.981.TABLE 13.accountancy.875 26.464.711 2004-05 172.860 293.507 193.954 13.068 196.461 15.172 244.508 22.221.977 6.124 357.542.558 2000-01 140.305.081.896 8.619.109 29.960 7.516 307.092 1998-99 131.018.740.697 150.031 2.741 13.455 6.031 7.351 9.525.846 13.393 177.795 6.418 367.161.305 2.589 180.847.682 200.433 931.526 550.034 8.019.181 6.365 358 115.647.604.775.891 712.885 306.949 2.063 2002-03 153.107 186.751 17.003 88.893 186.968 12.043 1.229 7.063 201. Oil/Petroleum (tonnes) Fiscal AgriculYear Households Industry ture (a) Transport Power Other Govt.083.255 314.982 358.569 1996-97 115.326 11.082.718 1997-98 134.035 33.661 25 102.212 1.239 10.419 463.995 225.254 1996-97 509.158.937.374 150.631 511.140 Transport Industry (CNG) @ 95.369 164.148 1.525 281.400 6.499 749.538 44.958 266.172.525 276.611 185.167 15.416 7.018 319.1 COMMERCIAL ENERGY CONSUMPTION 1.994 1.893 6.174 24.984 179.505 244.768 2.631 4.176 2001-02 334.335 2006-07 185.581 316.977 7.113 14.600 56.306.100 Power 193.764 12.514 141.517 81.350 190.563 72.783 14.479.236 149.110. 221.9 2.653 .3 1.289 5.998.accountancy.381 39.8 2.472 415 2008-09 5 32.086 390 1997-98 16 18.800.624 3.0 0.586 48.210 2.760.8 3.9 55.9 6. 415.7 2. 77.552. 346.3 3.7 3.774 14.327 67.5 2.490 3.614 0.6 .1 9.620 224 1999-00 15 21.252 19.Street Year tion hold cial trial tural Light 1991-92 29 11.607 212 2002-03 10 23.937 387 1998-99 15 19.9 1.9 112.851 3.818.563 6. Electricity (Gwh) Fiscal Trac.988 305 2005-06 13 30.2 180.591 3.000.363 3.622 52.772 298 1994-95 22 15. 40.767 3.044.924 213 2001-02 11 23.6 2.9 .714.500 4.373 4.949 353 2006-07 12 33.112 1.277 6.349 4.216.227 364 .8 164..448 41.126.591 6.4 .7 3.5 2. 46.878 36.544 13.389.585 2.894. 2.2 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) Ministry of Petroleum and Natural Resources published by Accountancy (www.5 4.043 5.100.202 4.635 297 1993-94 27 14.809.493 37.893.181 6.9 3.458 2.143 12.170 2.363 21.1 COMMERCIAL ENERGY CONSUMPTION 3.. 398.2 184.342.5 3.8 .2 162.3 1. 348.451.0 3.044.4 2.TABLE 13.577.533.080 18.6 3..726 7.016 244 2003-04 9 25. 351.pk) .098..720 4.0 249.0 3.0 7..750 4..7 3.4 3.335 5.650 3. ..191.962 12.656 57.491 61.8 4.7 6.8 3.110.Indus Agricul.289.601 4.5 1.1 2.0 5.440 3.8 5. 1.1 10.House.0 .607.183 6.408.580.8 7.277.757 2.6 203.0 2.333 Total 33.6 3.6 4.9 3.0 4.1 1.822.158.9 3.078.409 12.064.3 4.637 5.2 3. 1992-93 27 13.116 2.795 430 Jul-Mar 2008-09 4 23.589.0 1.7 3.0 1.334 12. 43.241 11.9 4.906.0 2.297 6.3 3.061 5.251 324 1995-96 20 17..218 16.5 3.704 5.330 8.7 3.133 14.786 12.8 3.455 2.7 4.6 1.7 2.623 12.0 .296 45..528 6.603 72.366 6.487.712 73.807.669 262 2004-05 12 27.6 8.982 7.689 17.3 .573 3.585 50.8 .501 307 2009-10 e 2 24.914 44.637.729 8.333 13.829 14.274.730 19.737 42.572 20.035 4.266.696 378 1996-97 18 17..176 387 2007-08 8 33.847 .080 1.781 2.400 70.2 149.2 3.com.1 1.001.889.0 1.750 2..282 5.8 110.. 205.540 239 2000-01 13 22..4 54.116 2.167.8 .9 .8 3.951 15.987 2.304.394 2..382 3.547 3.141 5.371 Household 6.042.461.803 7.066 8.765 2.235.837.846 3.868 4.8 Total 3.052.572 43. Coal (000 metric tonne) Power Brick Kilns Cement 39.911.4 3.4 3.186.9 3.Commer.643 3. : not available e : Electricity consumption for AJK is estimated on the basis of actual six months data Other Govt.5 7. 961 5.com.843 4.454.751 68.545 624.754 9.974 7.405 75.750 50.081 3.402 65.275 3.342 857.434 5.230 17.925 6.900 85.accountancy.553 960 3.600 e 1.912 25.275 6.398 11.798 19.420 19.100 12.936 60.505 21.619 Production (000 tonnes) 5.770 20.168 950 3.895 30.TABLE 13.151 2009-10 (e) 38.874 5.159 910 3.546 23.096 3.855 19.818 15.138 3.534 1.064 10.652 3.858 5.092.675 28.440 48.860 91.969 14.715 583.063 28.625 61.195 52.658 15.104 65.512 23.270 29.384 19.586 11.319 12.413.000 e 1.433 923.025 9.738 Electricity Installed Generation Capacity (Gwh)(b) (MW)(a) 9.799 17.694 24.330 9.578 3.407 21.543 32.384 95.740 10.016 22.582 p Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) Ministry of Petroleum and Natural Resources published by Accountancy (www.545 56.028 9.312 2.337 9.229 628.115 24.662 17.460.615 64.640 53.878 10.314 10.763 699.575 60.737 10.699 22.400.750 1.495 5.474 10.871 4.094 8.828 Coal ProducImports tion (000 tonnes) (000 tonnes) 1.650 65.084 9.266 1.029 9.399 17.679 1.080 3.369 10.043 1.946 59.161 24.437 5.458 57.758 992.910 8.704 p 19.612 7.461 957 3.115 8.257 19.2 COMMERCIAL ENERGY SUPPLIES Oil Crude Local Oil Crude Imports Extraction (000 barrels) (000 barrels) 30.450 19.822 p 19.603 62.009 8.084 51.840 + : Million cubic feet (a) : MW: Mega Watt (b) : Gwh: Giga Watt Hour 18.069 3.709 744.095 1.033 Fiscal Year 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Mar 2008-09 44.638 840 3.938 20.580 697.877 Gas (mcf) + 550.789 3.685 3.026 1.588 21.pk) .498 17.676 6.841 5.395 52.843 7.119 63.826 20.953 1.986 32.117 72.498 10.202.109.386 19.589 1.360 e : estimated p : Provisional Petroleum Products Imports (000 tonnes) 5.793 p 7.044 21.307 4.309 1.328 1.099 994 3.170 5.094 3.694 5.344.137 10.124 4.774 98.942 818.125 62.926 11.982 23.251 3.682 80.786 45.194 1.738 93.581 1.211 666.987 4.643 5.420 19.858 31.469 29.587 2.023 8. 826 20.456 30.342 p 462 2.867 17.479 31.707 6.436 46.972 12.449 4.826 22.862 6.618 Imported (Gwh) 0.154 462 918 195 39.669 12.3 COMMERCIAL ENERGY SUPPLIES Fiscal Year Hydroelectric (Hydel) Installed Generation Capacity (Gwh) b (MW) a 2.283 12.826 22.com.696 39.669 10.921 10.060 4.499 30.499 25.176 8.826 23.480 28.944 6.354 5.TABLE 13.941 5.741 22.481 27.626 21.137 30.006 33.481 23.051 22.740 1.855 37.843 62.496 26.726 19.795 2.902 26.351 6.858 4.700 42.671 6.526 12.330 18.288 4.36 73 109 146 171 199 227 39.077 1.285 51.pk) .299 52.877 12.632 p 2009-10 (e) 6.707 p (a) : MW: Mega Watt p : Provisional Source: (b) : Gwh: Giga Watt Hour e : electricity generation estimates based on six months actual data Installed Capacity (MW) a 137 137 137 137 137 137 137 137 137 137 462 462 462 462 462 462 462 462 462 Nuclear Generation (Gwh) b 385 418 582 497 511 483 346 375 284 399 1.051 18.423 57.826 22.436 4.257 9.858 4.535 12.194 5.288 3.169 48.823 27.343 3.174 12.481 20.064 12.057 6.591 12.521 185 Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) Ministry of Petroleum and Natural Resources published by Accountancy (www.707 7.953 6.826 19.112 4.926 12.760 2.375 5.162 12.214 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Jul-Mar 2008-09 6.accountancy.206 4.478 63.286 51.784 Electricity Thermal Installed Generation Capacity (Gwh) b (MW) a 5.291 1.478 63.122 12.484 2.647 4.997 2.489 60.898 18. com.00 Time of Day (TOD) .88 3. For full details.100 Units per month 2.Agri.40 352.59 c) Time of Use .Residential Colonies Attached to Industrial Premises I.64 301 .00 5. Charges/month: Single & 3 Phase B.55 TOD Off-Peak C-2(a) at 11/33-kV load upto 5000kW 355.RESIDENTIAL Upto 50 Units per month 1.32 3.00 5.01 B-2 TOD (Off-Peak) 364.PUBLIC LIGHTENING 7.Peak Rs 75/.44 3.96 C-2 (b) load upto 5000 kW -peak 355.SCARP less than 20kW 5.03 3.COMMERCIAL a) For Sanctioned Load upto 20 KW i) For First 100 units 7.Agri.00 4.03 4.29 B-4 TOD (Off-Peak) 340.55 3.93 B-2 TOD (Peak) 364.27 365.15 Above 1000 Units per month 7.Railway Traction J. Charges/month B-1.Peak 365 3.44 2.41 365.Load 21-500kW 365.28 87.65 101 .68 C-1 (b) 400-V. WAPDA may be consulted.Peak 365.89 B-3 11/33kV TOD -Peak 352.4 SCHEDULE OF ELECTRICITY TARIFFS OF DISCO Effective from 24-02-2007 TARIFF CATEGORY Fixed Charges (Rs/KW) Variable Charges (RS/KW) A-1 GENERAL SUPPLY TARIFF.00 4.32 5.00 3.95 259.300 Units per month 3.40 Time of Day (TOD) Off-Peak D-AGRICULTURAL TUBE WELL TARIFFS D-19(a) .pk) .32 3.45 Off-Peak C-3 supply at 66kV & above 340. 500 H.31 3.Punjab & Sindh 87. Charges: single & 3/ Phase A-2 GENERAL SUPPLY TARIFF .90 Time of Day (TOD) Peak 340.00 365.1000 Units per month 6.00 6. T/Wells.17 4.INDUSTRIAL SUPPLY TARIFFS B-1 upto 40 KW (400 Volts) 5.Special Contracts J-1 AJ&K Time of use peak Off Peak J-2 Rawat Lab. published by Accountancy (www.40 FOR CONSUMPTION EXCEEDING 50 UNITS 1 .41 D-2.00 5.55 Off-Peak E-TEMPORARY SUPPLY TARIFFS E-1(i) Residential Supply E-1(ii) Commercial Supply E-2 Industrial Supply Rs 50.Off-Peak Rs 75/.17 5.accountancy.& 150/Min.TABLE 13. Charges per day E-1( i & ii) 125% of Industrial Tariff F.00 3.18 4. Peak 262. B-2.55 Time of Use -Off. 500/Min.15 Min. T/Wells NWFP & Blochistan 3.55 Time of Day (TOD) . Note: 1) The above figures cover some portion of the tariffs schedule.48 ii) Above 100 units 7.62 B-2 Load >40 to 500 KW at 400 Volts.59 Minimum charges per month per Kw Rs.00 C-1 (c) TOD Opt.55 6. B-3 & B-4 C-SINGLE POINT BULK SUPPLY TARIFFS C-1 (a) 400/230 Volts Load upto 20 kW 267. 364. Min.87 D-2.31 B-3 11/33kV TOD Off-Peak B-4 66/132kV TOD-Peak 340.18 3.00 D-1(b) TOD SCARP & Agri>20kW Peak 3.& 350/Min.SEASONAL INDUSTRIAL SUPPLY G.86 340.00 6.61 b) For Sanctioned Load exceeding 20 KW 267.00 6. 500/125% of relevant industrial tariff F.99 7.45 4.97 8.73 3.38 7.99 4.00 6.08 301 .59 3.13 3.Punjab & Sindh 90 3.47 7.53 Above 1000 Units per month 7. Peak 315 7.38 9.86 7.08 3. T/Wells NWFP & Blochistan D-1(b) TOD SCARP & Agri>20kW Peak 305 7.94 6.80 10.63 4.86 7.40 1.04 7.38 5.88 C-3 supply at 66kV & above 295 5.88 3.88 3.00 6.73 3. Charges/month: Single & 3 Phase B.53 6.07 6.84 4.45 4.24 7.00 4.08 4.73 I.73 3.11 6. 50.com.13 7.88 3.63 Rs.& 360/Min.73 3.28 5.48 E-1(ii) Commercial Supply 8.08 101 .16 7.73 9.99 7.00 4.28 5.73 3.48 Minimum charges per month per Kw 500 H.73 7.79 7.53 7.88 5.94 8.24 7.99 b) For Sanctioned Load exceeding 20 KW 365 4.73 D-2.23 B-4 TOD (Off-Peak) 395 3.70 3.84 4. 2000.28 7.73 3.COMMERCIAL a) For Sanctioned Load upto 20 KW i) For First 100 units 7.73 3.59 2.08 7.72 6.97 6.27 7.73 3.28 Rs 75/.63 3.28 4.99 3.19 8.PUBLIC LIGHTENING 8.88 7.99 7.86 7.79 7.28 4.17 5.13 7.68 5.04 7.63 3.59 9.28 5.88 5.70 11.04 7.63 3.84 3.000 & 500.97 4.40 1.28 7.17 8.88 3.Load 21-500kW 315 5.19 3.08 3.Special Contracts J-1 AJ& K 355 2.08 4.28 4.24 7.63 7.13 7.73 9. T/Wells.68 5.28 3.17 5.88 B-4 66/132kV TOD-Peak 295 6.22 7.1000 Units per month 6.SEASONAL INDUSTRIAL SUPPLY G.38 5. For full details. B-3 &B-4 C-SINGLE POINT BULK SUPPLY TARIFFS C-1 (a) 400/230 Volts Load upto 20 kW 6.08 6.28 4.53 7.63 3.28 9.88 6.13 E-TEMPORARY SUPPLY TARIFFS E-1(i) Residential Supply 7.86 7.RESIDENTIAL Upto 50 Units per month 1.22 8.59 3.28 4.28 4.45 4.59 9.28 4.90 7.53 7.73 3.63 B-2 TOD (Peak) 315 7.24 7.09 10.SCARP less than 20kW 5.53 6.63 6.73 Time of Day (TOD) .08 4.97 5.86 7.10 7.20 6.97 9.68 9.00 4.28 4.28 5.20 3.59 3.08 6.28 5. Charges per day E-1( i & ii) Rs.24 7.59 Time of use peak 295 7.88 3. Min.97 J-2 Rawat Lab.43 Note: 1) The above figures cover some portion of the tariffs schedule.40 FOR CONSUMPTION EXCEEDING 50 UNITS 1 .100 Units per month 3.97 4.48 J.99 6.13 7.73 3.08 4.59 8. B-2.13 7.97 7.& 150/Min.59 3.88 3.73 Time of Use -Off.08 3.68 9.pk) .13 3.97 7.08 4.73 Off-Peak 305 3.Agri.63 4.63 3.45 4.59 7.79 7.97 c) Time of Use .63 6.23 Time of Day (TOD) Off-Peak 295 3.84 4.17 6.70 11.40 1.63 4.68 5.08 3.Peak 315 7.28 4.28 5.54 7.28 B-3 11/33kV TOD -Peak 305 6.Residential Colonies Attached to Industrial Premises 7.28 3. 315 4.53 6.13 9. 350.00 B-2 Load >40 to 500 KW at 400 Volts.48 Off-Peak 305 3.22 7.53 6.08 4.63 3.28 8.79 7.28 7.74 6.97 4.40 1.28 C-2(a) at 11/33-kV load upto 5000kW 305 5.88 6.28 4.63 6.45 4.73 3.94 6. WAPDA may be consulted.13 3.48 B-3 11/33kV TOD Off-Peak 305 3.63 6.38 5.63 6.98 Min.28 7.95 3.28 4.63 3.17 6.34 3.17 5.63 9.73 TOD Off-Peak 315 4.20 published by Accountancy (www.28 Time of Day (TOD) Peak 295 6.INDUSTRIAL SUPPLY TARIFFS B-1 upto 40 KW (400 Volts) 6.38 C-2 (b) load upto 5000 kW -peak 305 6.22 7.19 12.300 Units per month 4.73 B-2 TOD (Off-Peak) 315 4.08 6.13 7.17 6.59 3.88 9.4 SCHEDULE OF ELECTRICITY TARIFFS OF DISCO TARIFF CATEGORY Fixed Charges Rs/KW EFFECTIVE FROM 01-03-2008 Variable Charges Rs/KWh LESCO GEPCO FESCO MEPCO QESCO IESCO A-1 GENERAL SUPPLY TARIFF.28 4.88 5.04 7.22 7.97 4.99 4.28 7.34 3.99 3.73 90 3.95 3.20 3.00 6. 5.28 4.99 8.63 D-AGRICULTURAL TUBE WELL TARIFFS D-19(a) .86 7.70 11.TABLE 13. 500.04 7.28 9.99 5.59 8.79 7.28 4.88 5.Peak 315 4.40 1.79 7.08 4.68 5.97 9.28 4.19 3.79 7.28 6.28 9.99 7.54 7.24 7.79 7.99 6.00 6.79 9.99 4.72 6.44 7.00 6.63 4.68 7.48 D-2.28 4.19 8.38 5.accountancy.34 8.000 respectively Min. PESCO HESCO 1.99 4.99 4.63 7.17 6.63 9.84 4.79 9.88 3.28 5.38 9.40 1.13 3.99 4.63 6. Charges/month B-1.59 2.74 6.99 4.88 8.22 7.Railway Traction 6.Peak 315 7.13 7.22 Off Peak 295 3.88 E-2 Industrial Supply 6.59 3.86 7.47 6.97 6.88 3.79 7.40 3.63 6.79 Time of Day (TOD) .68 C-1 (c) TOD Opt. Charges: single & 3/ Phase A-2 GENERAL SUPPLY TARIFF .Agri.Off-Peak 315 4.17 C-1 (b) 400-V.86 ii) Above 100 units 7.28 Rs 75/.63 3.45 3. 51 C-1(c) load > 5 & upto 500 KW Off Peak 315 5.72 C-3(a) 66 kV & above.28 Minimum Monthly Charges for: S/ Phase Rs.PUBLIC LIGHTING TARIFF 9.65 B-2(b) 6 .000/.Off Peak 315 3.00 A-1(b) For Sanctioned Load exceeding 5 KW Time of Use (TOU) .03 v.Off Peak 5.SEASONAL SUPPLY TARIFF G .com.42 D-AGRICULTURE TUBE WELL TARIFFS D-1(a) Scarp less than 5 KW 6. 500.61 D-1(b) TOU for SCARP & Agri. load upto 5 KW 7.91 C-3(b) 66 kV & above.12 A-2(c) Time of Use . 75/.40 For Consumption Exceeding 50 Units ii.29 iii.Off Peak 5. 301 . . Charges/month for B-1 Rs.62 Minimum Monthly Charges Rs.SPECIAL CONTRACTS K(1) AJ&K 295 3.100 Units 3.TEMPORARY SUPPLY TARIFFS E-1(i) Residential Supply 10.65 Time of use .50 E-2 Industrial Supply 7.accountancy.52 C-2(b) 11/33 kV upto load 5000 KW Peak 305 8.500 KW (at 400 volts) 315 5.37 D-2 Agricultural Tube Wells 90 4.42 E.TABLE 13.4 SCHEDULE OF ELECTRICITY TARIFFS Effective from Feb. loads > 5000 KW Peak 295 7.500 KW TOU Off Peak 315 5.00 315 7.50 Minimum Monthly charges for E1 (i & ii) Rs. 50.& B-4 Rs.04 B-4 For All Loads (at 66. 132 kv & above) . B-2 Rs.pk) .500 KW TOU Peak 315 8.88 C-1(c) load > 5 & upto 500 KW Peak 315 8.000/C-BULK SUPPLY TARIFFS C-1(a) For supply at 400/230 volts.Peak TOU for SCARP & Agri. 350/B. 500/OTHERS TARIFFS F . 2000/-.Peak 9.34 B-3 For All Loads upto 5000 KW (at 11/33kv) .Peak 305 8.COMMERCIAL A-2(a) For Sanctioned Load upto 5 KW 315 9. 175/. loads > 5000 KW Off Peak 295 4. 350/-.72 K(1) AJ&K TOU . 500/.40 C-3(b) 66 kV & above.17 K(1) AJ&K TOU .RAILWAYS Traction 7.700 Units 8. 150/A-2 GENERAL SUPPLY TARIFF . loads > 5000 KW 295 6.Domestic Schedule-II A-1(a) For Sanctioned Load upto 5 KW i.38 B-2(a) Load 6 .20 C-2(a) 11/33 kV upto load 5000 KW 305 6.71 B-2(b) 6 . Upto 50 Units 1.per KW month of lamp capacity installed H-RESIDENTIAL COLONIES OF INDUSTRIES 8.21 C-2(b) 11/33 kV upto load 5000 KW Off Peak 305 4.62 Minimum Monthly Charges for: S/ Phase Rs.21 Time of Use (TOU) .Off Peak 305 4.& 3/Phase Rs.50 K .Off Peak 295 4.46 C-1(b) Load above 5 KW & upto 500 KW 315 6.96 iv.58 published by Accountancy (www.Off Peak 295 4.& 3/Phase Rs.00 E-1(ii) Commercial Supply 10.49 Fixed Min.INDUSTRIAL SUPPLY TARIFFS B-1 Upto 5 KW (400/230 Volts) 7. 50/day subject to a minimum of Rs.28 B-3 For All Loads upto 5000 KW (at 11/33kv) .Peak 295 8. 1 . 101-300 Units 4.Peak 295 8.Peak 315 8.79 B-4 For All Loads (at 66. B-3 Rs. 2009 (FOR ALL DISCOs) Tariff Category Fixed Charges (Rs/Kwh) Variable Charges (Rs/Kwh) A-1 General Supply Tariff . . 132 kv & above) .82 Rawat Lab 6.65 I . Above 700 Units 10.81 A-2(b) For Sanctioned Load exceeding 5 KW 315 6. per KW month of lamp capacity installed H-RESIDENTIAL COLONIES OF INDUSTRIES 9.17 B-2(b) TOU Off Peak 315 5.TABLE 13. 2000/-.Off .70 C-2(b) At 11/33 kV load incl.00 C-3(a) At 66 kV & above and S/load > 5000 295 6. 500.per connection per month A-2 GENERAL SUPPLY TARIFF .29 C-1(c) TOU Opt.11 Rawat Lab 6.INDUSTRIAL SUPPLY TARIFFS B-1 Upto 5 KW (400/230 Volts) 7.load 5 .Peak 5. load upto 5 KW 7.42 E.TEMPORARY SUPPLY TARIFFS E-1(i) Residential Supply 10.17 A-2(c) Time of use .00 A-1(b) Time of Day (TOD) .50 B-2(a) Load 6 . Charges/month for B-1 Rs.40 For Consumption Exceeding 50 Units ii.000/C-SINGLE POINT FOR PURCHASE IN BULK BY A DISTRIBUTION LICENSEE C-1(a) At 400/230 volts.SPECIAL CONTRACT TARIFFS K(1) AJ&K 295 3. 350/.Peak 295 8.20 Minimum Monthly Charges Rs.& B-4 Rs.Peak 305 8.Peak 305 5. 301 .60 Minimum Monthly Charges for: S/ Phase Rs.75 D-2 Agricultural Tube Wells 90 4.com.Peak 315 5.per connection per month B.700 Units 8.Peak 295 9.24 K(1) AJ&K TOU .500 KW 315 7.Off .76 A-1(b) Time of Day (TOD) . 75/.26 iv.100 Units 3.84 B-3 For All Loads upto 5000 KW (at 11/33kv) TOU .COMMERCIAL A-2(a) For Sanctioned Load upto 5 KW 10. B-2 Rs.Off Peak 315 5.Off Peak 305 5.Peak 9. 101-300 Units 5.38 C-3(b) At 66 kV & above and S/load > 5000 .51 C-2(a) At 11/33 kV load incl. 2009 (FOR ALL DISCOs) Tariff Category Fixed Charges (Rs/Kwh) Variable Charges (Rs/Kwh) A-1 GENERAL SUPPLY TARIFF .& 3/Phase Rs.SEASONAL SUPPLY TARIFF G .Peak 295 4. 132 kv & above) TOU .Peak 305 8.91 C-1(b) At 400 Volts .RAILWAYS Traction 7. Upto 50 Units 1.69 D-AGRICULTURE SUPPLY TARIFFS D-1(a) Scarp less than 5 KW 6.17 I . Above 700 Units 10.Peak 315 9. 5000 KW .RESIDENTIAL Schedule-II i.Off .96 Minimum Monthly Charges for: S/ Phase Rs. 132 kv & above) TOU .02 C-1(c) TOU Opt.Off Peak 295 4. 175/. Peak 315 9.pk) . 5000 KW 305 6.49 iii. > 5KW .91 C-2(b) At 11/33 kV load incl.PUBLIC LIGHTING TARIFF 10.Peak 295 8.49 A-2(c) Time of Use . 50/day subject to a minimum of Rs. 5000 KW .76 Fixed Min.51 v.& 3/Phase Rs.05 B-2(b) TOU Peak 315 9.00 E-1(ii) Commercial Supply 10. 500/.61 TOU for SCARP & Agri.40 A-2(b) Normal 315 6.Off Peak 315 3. B-3 Rs.50 E-2 Industrial Supply 7.08 B-4 For All Loads (at 66.Peak 315 7.00 D-1(b) TOU for SCARP & Agri.97 published by Accountancy (www.36 K(1) AJ&K TOU .000/. 350/-.60 B-3 For All Loads upto 5000 KW (at 11/33kv) TOU .500 KW (at 400 volts) 315 6. 1 .50 K .Off Peak 295 5.52 B-4 For All Loads (at 66. 500/OTHERS TARIFFS 125% of the relavent industrial supply F . Off .78 C-3(b) At 66 kV & above and S/load > 5000 . > 5 KW.50 Minimum Monthly charges for E1 (i & ii) Rs.4 SCHEDULE OF ELECTRICITY TARIFFS Effective from 1st Oct. 50. 150/.accountancy. 81 published by Accountancy (www. 132 kv & above) TOU . 150/.Peak 295 9.90 B-3 All Loads upto 5000 KW (at 11/33kv) TOU .06 E.& B-4 Rs. 5000 KW Off . 1 . Upto 50 Units 1.86 C-1(b) For Load 5 & upto 500 KW 315 8. 500/.27 A-2(c) For load > 5 KW TOU .per connection per month A-2 GENERAL SUPPLY TARIFF . 2000/-.Off Peak 6.78 B-2(b) TOU Peak 315 10.accountancy. 2010 (FOR ALL DISCOs) Tariff Category Fixed Charges (Rs/Kwh) Variable Charges (Rs/Kwh) A-1 GENERAL SUPPLY TARIFF . Off .76 K(1) AJ&K TOU .Off Peak 295 5.93 A-1(b) For load > 5 KW TOU .pk) .27 A-2(c) For load > 5 KW TOU .03 D-1(b) TOU SCARP & Agri.27 Minimum Monthly Charges for: S/ Phase Rs.per KW month of lamp capacity installed H-RESIDENTIAL COLONIES OF INDUSTRIES 10. 75/.75 C-2(b) At 11/33 kV load incl.39 C-3(b) At 66 kV & above S/load > 5000 Off .60 C-3(a) For supply at 66 kV & above and S/load > 5000 KW 295 7. 101-300 Units 5. 50.com.TEMPORARY SUPPLY TARIFFS E-1(i) Residential Supply 10.74 C-2(b) At 11/33 kV load incl. 5000 KW Peak 305 9. 175/. 50/day subject to a minimum of Rs.76 B-2(a) Load 6 .25 D-AGRICULTURE SUPPLY TARRIFS D-1(a) Scarp less than 5 KW 7.65 A-2(b) for load > 5 KW 315 7.per connection per month B.500 KW (at 400 volts) 315 6.TABLE 13.Off Peak 315 6.& 3/Phase Rs.Peak 200 4.90 K .27 B-3 All Loads upto 5000 KW (at 11/33kv) TOU.Peak 295 10.50 Minimum Monthly charges for E1 (i & ii) Rs. B-3 Rs.17 C-1(c) load > 5 KW & upto 500 KW TOU Opt.Peak 315 10. 301 . 500/OTHERS TARIFFS 125% of the relevant industrial supply F .89 iv.55 B-4 All Loads (at 66.000/C-SINGLE POINT FOR PURCHASE IN BULK BY A DISTRIBUTION LICENSEE For supply at 400/230 volts C-1(a) For load upto 5 KW 8.& 3/Phase Rs.SPECIAL CONTRACT TARIFFS K(1) AJ&K 295 3.72 Rawat Lab 7.RAILWAYS Traction 8.PUBLIC LIGHTING TARIFF 11.00 E-1(ii) Commercial Supply 10.56 D-2 Agricultural Tube Wells 90 4.Peak 295 5. 5000 KW 305 7.100 Units 3. Peak 315 10.4 SCHEDULE OF ELECTRICITY TARIFFS Effective from 1st Jan.35 K(1) AJ&K TOU . 350/.Off Peak 295 5. > 5 Off .87 A-1(b) For load > 5 KW TOU .Off Peak 305 5.60 C-3(b) At 66 kV & above and S/load > 5000 Peak 295 9. 350/-. B-2 Rs. Charges/month for B-1 Rs.66 For Consumption Exceeding 50 Units ii.52 v.COMMERCIAL A-2(a) For Sanctioned Load upto 5 KW 11.Peak 10.27 I .Peak 305 9.Peak 315 6.Peak 305 5.SEASONAL SUPPLY TARIFF G .42 Minimum Monthly Charges Rs.67 Minimum Monthly Charges for: S/ Phase Rs.27 B-2(b) TOU Off Peak 315 6. > 5 KW .RESIDENTIAL Schedule-II A-1(a) For Sanctioned Load upto 5 KW i.Peak 200 9.75 D-1(b) TOU SCARP & Agri.10 C-1(c) For load > 5 KW TOU Opt.50 E-2 Industrial Supply 7.69 B-4 All Loads (at 66.000/. 500.700 Units 9. Above 700 Units 11. 132 kv & above) TOU .33 Fixed Min.17 C-2(a) For Supply at 11/33 KV load upto & incl.91 iii.INDUSTRIAL SUPPLY TARIFFS B-1 Upto 5 KW (400/230 Volts) 8. 63 36.88 53.75 33.57 35.23 37.30 43.03 36.64 35.57 31.73 32.70 64.88 53.23 37.73 32.57 31.73 32.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 16-01-2007 01-02-2007 16-02-2007 01-03-2007 16-03-2007 Rs/Ltrs 01-04-2007 53.70 64.73 32.88 53.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 1-05-2007 16-05-2007 01-06-2007 10-06-2007 16-06-2007 Rs/Ltrs 01-07-2007 53.90 38.06 40.73 32.70 64.93 36.88 53.57 35.TABLE 13.57 36.73 32.73 32.53 33.78 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) TABLE 13.91 42.73 32.29 42.88 53.00 41.88 53.52 30.88 35.57 35.01 42.70 64.70 64.73 32.23 37.07 40.86 42.70 64.73 32.23 37.70 64.pk) .57 35.96 36.com.22 33.73 32.57 35.57 35.70 64.88 53.23 37.02 36.48 36.23 37.66 31.65 33.70 64.23 37.57 35.91 41.87 38.89 37.70 64.58 37.88 53.23 37.57 35.23 37.23 37.80 35.88 53.accountancy.11 38.57 35.30 35.70 64.88 53.89 41.23 37.73 32.70 64.88 35.57 35.22 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) published by Accountancy (www.23 37.46 38.23 42.49 41. com.86 42.55 41.57 35.23 37.73 32.23 37.23 37.61 53.57 35.88 35.43 46.88 53.70 64.73 32.73 32.70 64.88 53.70 64.88 53.pk) .57 35.38 39.73 32.73 32.70 64.73 32.88 53.88 35.40 43.37 35.26 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) TABLE 13.70 64.50 42.67 39.23 37.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 16-07-2007 01-08-2007 16-08-2007 01-09-2007 16-09-2007 Rs/Ltrs 01-10-2007 53.TABLE 13.23 37.70 64.88 53.73 32.42 52.57 35.32 44.70 64.57 35.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 16-10-2007 01-11-2007 16-11-2007 02-12-2007 16-12-2007 Rs/Ltrs 01-01-2008 53.73 32.88 53.49 41.57 35.54 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) published by Accountancy (www.accountancy.70 64.57 41.57 35.19 40.70 64.73 32.34 38.57 35.23 37.58 51.57 35.73 32.88 53.23 37.23 37.57 38.85 44.73 32.94 44.68 50.53 51.23 37.23 37.73 32.88 53.88 53.12 44.44 43.89 49.21 46.15 43.23 37.89 48.70 64.13 49.42 55.69 56.53 40.23 37.68 50.89 47.36 37.96 42.73 54.83 46.88 53.70 64.70 64. 62 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) published by Accountancy (www.33 72.13 84.81 77.88 53.77 68.05 62.13 44.13 44.73 55.72 51.70 64.39 73.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 17-01-2008 01-02-2008 17-02-2008 01-03-2008 17-03-2008 Rs/Ltrs 01-04-2008 53.59 41.66 57.70 64.70 73.23 37.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 18-04-2008 01-05-2008 16-05-2008 01-06-2008 21-06-2008 Rs/Ltrs 29-06-2008 65.06 53.59 41.81 80.44 50.46 58.13 44.77 68.44 47.77 62.77 75.81 74.73 32.77 68.59 41.44 50.73 32.69 65.31 67.02 52.13 44.14 49.07 41.TABLE 13.02 79.59 83.13 44.69 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) TABLE 13.59 49.81 80.83 52.07 55.88 62.37 41.77 68.47 53.88 53.05 92.53 59.57 35.57 38.44 50.23 36.95 70.81 74.57 35.70 64.29 76.23 37.07 81.23 37.73 32.13 44.77 35.accountancy.45 59.13 41.com.81 80.32 65.13 38.59 41.25 84.59 41.51 55.17 65.13 38.85 41.79 62.59 49.23 88.39 48.77 56.11 80.81 80.44 50.40 61.98 47.88 58.70 64.pk) .90 80.06 54. 37 64.75 30.66 54.14 60.77 33.08 86.08 57.73 55.31 72.00 51.45 89.34 72.57 42.87 68.14 48.00 61.75 50.50 58.79 85.64 56.66 96.10 90.6 79.26 62.44 76.56 74.08 76.TABLE 13.accountancy.87 68.55 45.08 57.69 88.66 72.66 96.67 51.05 58.37 64.61 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) published by Accountancy (www.08 66.87 61.73 39.14 49.66 96.11 77.37 64.50 58.34 71.54 36.64 56.pk) .08 81.22 55.66 72.13 78.00 82.66 96.00 61.00 56.66 96.66 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) TABLE 13.57 68.35 83.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 01-10-2008 16-10-2008 01-11-2008 16-11-2008 01-12-2008 Rs/Ltrs 16-12-2008 81.37 64.85 86.36 86.00 69.36 72.87 68.66 96.66 96.08 86.08 61.66 96.64 56.40 64.08 81.87 57.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 01-07-2008 21-07-2008 01-08-2008 16-08-2008 01-09-2008 Rs/Ltrs 16-09-2008 75.50 58.14 60.87 68.10 37.59 80.64 56.08 49.96 42.50 61.00 51.14 48.14 53.66 81.14 60.07 75.90 48.75 93.87 57.14 60.01 59.com.08 86. 14 48.24 31.14 48.60 34.00 51.00 51.08 57.66 72.08 56.08 57.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 01-01-2009 01-02-2009 01-03-2009 01-04-2009 01-05-2009 Rs/Ltrs 22-05-2009 57.60 34.71 48.83 36.87 57.87 57.00 51.71 48.62 31.00 51.66 72.08 57.66 72.24 31.06 39.14 48.66 72.89 35.87 57.00 35.45 33.66 72.66 72.89 35.87 57.87 57.08 57.14 48.09 33.87 57.TABLE 13.14 48.87 57.38 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) TABLE 13.08 57.87 55.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 01-06-2009 01-07-2009 08-07-2009 09-07-2009 01-08-2009 Rs/Ltrs 01-09-2009 57.38 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) published by Accountancy (www.21 70.38 37.62 31.40 39.66 72.87 57.54 38.09 33.54 38.38 37.06 39.17 31.50 35.45 33.com.66 72.14 48.28 51.83 36.00 51.17 36.08 57.14 48.00 35.04 37.00 51.28 51.66 72.08 56.08 57.14 48.00 51.14 48.14 48.pk) .87 57.84 32.00 51.17 36.00 51.17 31.84 32.21 70.66 72.accountancy.08 57.06 39.50 35.87 55.40 39.00 51.04 37.06 39.87 57. 97 57.5 OIL SALE PRICES Date Ex-Depot Sale Price Motor Gasoline HOBC (Automotive 100 Octane) Super (90 Octane) Blend of Motor Gasoline @ 60% and HOBC 40%) Kerosene HSD LDO Aviation gasoline (100LL) JP-1: i) For sale to PIA Domestic Flight ii) For sale to PIA foreign flights & foreign airline iii) For Cargo & Technical Landing Flights JP-4 JP-8 01-10-2009 01-11-2009 Rs/Ltrs 01-12-2009 61.87 64.TABLE 13.37 52.52 57.97 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan (HDIP) published by Accountancy (www.24 45.03 48.52 60.97 62.accountancy.87 64.63 70.09 50.75 45.00 80.02 51.59 61.63 75.59 66.pk) .22 46.63 75.79 54.68 48.79 54.26 44.com. 57 62.94 (b) Pak Saudi 61.15 166.88 251.09 182.77 36.09 182.09 POWER Stations SNGPL & SSGCL'S SYSTEM Liberty Power Ltd.09 197.80 190.31 73.77 36.88 168./ Month 66.09 197.78 227.pk) .02 190.77 36.77 36. 166.85 171.68 61.52 78.77 234.68 61.42 111.2004 2-2-2005 DOMESTIC (Slab) i Upto 1.54 163.25 192.26 182.68 66.77 36.45 213.77 36.77 36.90 190.78 167.06 178.26 182.02 193./ Month 161.68 161.11 168.68 61.25 178.57 62.com.32 222.64 M cu.01 v Upto 10.95 67.88 168.86 67.06 217.52 ii For Fuel Generation 166.51 KANDHKOT FIELD (866 BTU) 160.42 111.ft.94 FFC 61.37 102.98 190.68 158.77 to 3.32 222.88 172.77 36.08 171.31 72.12.37 104.11 Cement 222.40 66.68 66.40 66.26 182.15 163. SYSTEM i For Feed Stock ii For Power Generation 72.78 209.19 (Contd.68 61.99 73.03 GAS DIRECTLY SOLD TO WAPDA'S GUDDU POWER STATION SUI FIELD (917 BTU) 145.88 168.09 197.88 168.09 182.ft.77 36.ft.18 166.57 62.31 72.14 158./ Month 100.08 185.95 73./ Month 201.76 262.88 (a) Engro Chemical 13.52 78.88 221.18 168.77 M cu.94 166.77 36.ft.77 36.68 158.41 MARI FIELD (754 BTU) 156.99 73.94 72.18 168.11 190.08 171.06 213.18 168.88 168.80 222.88 168.89 235.88 172.20 to 17.85 vii All over 17. PAFL 36.F.08 185.16 163.26 182.75 M cu.02 190.88 168.88 231.77 36.31 72./ Month 217.88 172.68 61.68 158.78 209.61 iii Upto 3.26 73.80 190.ft.) Billing/pricing system changed from Rs.88 204. Per thousand cubic feet to Rs.88 168.40 66.55 to 7.73 102.90 175.ft.f.06 213.40 71.95 73. Per million btu w.88 172.09 CNG Station 166.94 72.42 120.18 168.68 61.88 168.78 163.95 ii Upto 1.57 67.38 78.19 SARA/SURI FIELD 156. 1-1-2002 published by Accountancy (www.95 69.94 182.14 158.20 M cu.41 175.32 222.15 163.32 209./ Month vi Upto 4.68 158.64 to 14.09 Captive Power Independent Power Projects FERTILIZER SNGPL'S SYSTEM i For Feed Stock Pak-America Fertilizer Ltd.96 iv Upto 7.09 Dawood and Pak Arab FOR MARI GAS CO.94 72.TABLE 13.26 182.1 to 10.09 61.88 168.75 COMMERCIAL 186.accountancy.09 197.94 72.95 67.55 M cu.68 66.88 168.37 102.85 171.78 163.78 General Industry 166.88 172.e.88 168.11 Pakistan Steel 182.32 231.09 182.C Jordan 36.99 Pak china/ Hazara 66.77 Dawood Hercules/ Pak Arab 62.68 61.77 F.33 235.1 M cu.82 204.68 161.09 13.77 36.77 36.6 GAS SALE PRICES (Rs/mcft) Category 20-08-2002 25-10-2002 21-03-2002 20-08-2008 1-7-2003 1-7-2004 1.09 182. / Month 204.87 238.64 M cu.95 80.52 91.98 443.91 264.55 305.56 240.68 GAS DIRECTLY SOLD TO WAPDA'S GUDDU POWER STATION SUI FIELD (917 BTU) KANDHKOT FIELD (866 BTU) 201.1 M cu.38 251.77 36.06 82.17 COMMERCIAL 234.60 339.61 328.77 36.ft.92 407.42 248.75 M cu.34 88.86 230./ Month 265.e.34 309.96 236.30 310.67 730.29 239.34 97.54 339.ft.03 FERTILIZER i For Feed Stock (i)For Feed Stock Pak.1 to 10.22 94.55 329.07 86.78 264.33 General Industry 208.30 ii Upto 1.f.77 36.87 iv Upto 7.54 349.91 264.87 238.12 337.95 226.10 255.22 90.TABLE 13.03 78.01 208.54 339.55 to 7.43 Cement 240.24 91.22 94.25 467.61 Source : Hydrocarbon Development Institute of Pakistan Billing/pricing system changed from Rs.77 36.72 MARI FIELD (754 BTU) SARA/SURI FIELD 195.95 CNG Station 208.06 90.03 82.40 149.56 303.77 102.06 90.62 147./ Month 127.56 240.25 264.67 271.56 240.06 443.20 to 17.07 298.34 337.11 97.85 223.36 388.87 238.07 149.07 82.87 238.41 89.40 156.17 235.55 329.F.PAFL 36.52 91.01 239.77 36.56 Captive Power 208.15 Pakistan Steel 208.77 M cu.77 36.24 83./ Month 259.11 102.92 310.52 91.55 422.01 Dawood Hercules/ Pak Arab 83.23 283.01 313.11 97.15 335. Per thousand cubic feet to Rs.38 251.87 238.38 251.56 POWER Stations SNGPL & SSGCL'S SYSTEM Liberty Power Ltd.38 251.10 332.ft.C Jorden 36.38 291.43 82.77 36.85 223.77 36.91 264.56 303.00 318./ Month 529.03 268. Per million btu w.34 309.22 90.64 to 14.22 90.Americal Fertilizer Ltd.52 445./ Month 78.77 to 3.50 vii All over 17.89 454.06 vi Upto 4.80 393.ft.28 277.55 329.11 97.77 36.98 85.55 M cu.ft.15 305.06 208.38 30-6-2008 01-01-2009 DOMESTIC (Slab) i Upto 1.34 248.05 370.67 428.38 82.com.87 238.95 195.77 F.14 ii For Fuel Generation (ii)For Fuel Generation 88.ft.40 149.22 90.38 78.78 82.79 v Upto 10.77 36.59 306.07 82.06 848.38 251.75 561.47 232.32 427.55 329.91 264.56 240.1-1-2002 published by Accountancy (www.6 GAS SALE PRICES (Rs/mcft) Category 1-7-2005 1-1-2006 1-7-2006 1-2-2007 1-1-2008 73.06 82.77 36.pk) .31 432.96 236.17 iii Upto 3.28 243.43 Independent Power Projects 295.84 162.22 90.20 M cu.52 96. 208.43 Dawood and Pak Arab i For Feed Stock (i)For Feed Stock (a) Engro Chemical FFC ii For Power Generation (ii)For Power Generation 82.54 339.accountancy.22 90. 68 0.15 0.64 4 km/km as shown in Fig 1 14.pk) .07 Fig‐1:  Road Density Comparison 0.  With  W this  it  will  emerge  as  a  competitive economy.62 Road density  3.17 0 23 0. petroleum p on ownerrship and operation of vehicles.  researcch.  Th he  sector  alsso  contributes  to  the  goveernment  reveenues  products.  culturee  and  defencce.com.  creating  c econ nomic  opporttunities  and  communicatio c on  links  amo ong  people.  Currentt  road  density  in n  Pakistan  is  0.0 0.32 1.00 0. This  sector gen nerates a largge number off employmen nt opportunities.0 1.  Most  em merging  econo omies  being awaare of the strength of thesse services arre transforming their econ nomies towarrds knowledge and  communications.08 0.accountancy.5 1.5 1 62 1.  Globally  transport  an nd  communiication  is  ch hanging  everry  aspect  off  human  lifee.  Pakistan  is  also  developing  efficient  and  well  inttegrated  tran nsport  and  communicatio c on  system.Traansp port and d  Com mmuniccatio ons 14   An  efficieent  transport  system  conttributes  to  economic  growth  by  loweering  domestiic  production n  cost  through  timely  t delive ery  of  raw  materials.32km/km2  which  is  much  less  eveen  from  regio onal  standard d.  integratin ng  markets.0 Source : NHA   201    published by Accountancy (www.  entertainm ment.0 1.20 0.  from  trad de  to  manufacturing.1  3. Road  den nsity  of  any  country  c is  an  indicator  of  the  level  of  prosperity  and  developm ment.5 3.  Governmeent  of  2  Pakistan is endeavouring hard to do ouble road deensity to 0.23 0.  m enh hancing  economies  of  scaale  in  the  prroduction  pro ocess.  In  order  o to  keeep  pace  with h  the  global  environmentt.65 1.62 2.04 1. and d fees  through taxes and dutties on production and import of vehicles and parts.  In  this  fashion it  also enhance es the compeetitive advanttage of the ecconomy in prroduction of ggoods and thereby  promotess trade.  education. currentlyy 6 percent off employed laabour  force  is  said  to  be  enggaged  with  this  sector. A com mpetent transsport system will also enco ourage tourissm and foreign investmentt. enhancing itts trade perfo ormance and tthereby attaining sustainaable growth.70 2.5 0. 5 162.8 2005‐06  91.  Table 14.543  3.3 2008‐09  83.618  KM  by  2009‐10  (Jul‐Mar)  an  increase  of  13  percent.1. which despite being merely 4% of  the overall road network takes 80% of Pakistan’s commercial traffic  14.7 2001‐02  102.595  5. In 1947.000  km  in  1947.618  0 Sources : National Transport Research Centre # : The percentage change in low type roads can be negative since most   of these roads are being converted to high type roads.1 2007‐08  84.070  1.1 259.1‐1  ROAD NETWORK:  Pakistan’s road network is vital for the movement of people and goods and plays an important  role in integrating the country.com.117  6. This includes NHA network of around 12. From  only  around  50.618  kilometres  including  179.6 229.7 252. in table 14.060  1.2 2003‐04  97.1‐2  National Highway Authority (NHA)  National  Highway  Authority  (NHA)  network  plays  a  major  role  in  the  all‐weather  reliability.9 138.  increased  to  259.197  1.462  5.021  0.320 ‐4.885  4.484  2.5 2004‐05  95.1: Length of Road  (Kilometers) Low Type Total  Fiscal Year  Length % Change Length  % Change 1996‐97  103.827  3. facilitating economic growth and reducing poverty.  which  were  229.6 144.200  0 2009‐10 (Jul‐Mar)  80.7 1999‐00  110. the roads now carry  over 96% of inland freight and 92% of passenger traffic and are undoubtedly the backbone of Pakistan’s  transport  sector.5 247. Pakistan has  a  road  network  covering  259.841  2.200  0. employment of local workers on the project.478 3.491 ‐4.290  1.8 137. however.595  KM  in  1996‐97.132 2.Economic Survey 2009‐10  14.7 2002‐03  98.  A  sizable  and  continuous  improvement  of  the  high  type  road  network  can  be  observed  from  1996‐97  to  2009‐10  (Jul‐ Mar).4 249.527 ‐1.140 0 240.140 ‐2.255  2.340  0.pk) .370 ‐2.4 259.  202    published by Accountancy (www.4 251.373 ‐2.2 175.877  2.530  2.  High Type  Length  % Change 126.5 133.2 1997‐98  107.290  KM  of  high  type  roads  and  80.328 ‐3. reliance on roads was only 8%.7 148.038 ‐5.7 260.8 240.9 158.038  ‐1.  access to new employment centres.352  2.652  4.168  0.1  ROAD TRANSPORT  Roads  have  become  the  most  important  segment  of  transport  sector  in  Pakistan  with  ever  increasing  reliance on road transportation.9 172.3 2006‐07  86.9 153.  reduced transportation  costs and increased access to markets for local produce and products.423 3.2 258. strengthening of local economies.5 259.4 256.943 ‐3.7 167.8 259.accountancy. better access  to health care and other social services.3 179.214  0.661  0.9 1998‐99  110.  Total  roads.2   Graphical  representation  of  high  type  and  low  type  of  roads  in  Pakistan  since  1996‐97  are  shown  in   Fig‐1  14.972  0.000  0.784 ‐2.000 km.000 km.328  KM  of  low  type  roads.3 2000‐01  105.  Pakistan’s  current  road  network  is  now  more  than 260.8 177.   Lyari Expressway (SBC)  LEP 2.000  2009‐10 (Jul‐Mar) 2008‐09 2007‐08 2006‐07 2005‐06 2004‐05 2003‐04 2002‐03 2001‐02 2000‐01 60.  which  the  masses  in  Pakistan  so  desperately need.com.000  140.   Manghopir Interchange (SBC)   LEP 4.  41  billion  NHA  has  targeted  completion  of  different projects with a total length of well above 2000 km during 2010   c.000  160.   Khanozai‐Muslim Bagh  N‐50 11. flyovers & interchanges   b.000  100. NHA  completed  23  development  projects  costing  Rs.  Besides  these  direct  job  opportunities. NHA launched 30 new development projects covering a length of almost 1000 km inclusive of a  number of bridges.   Gwadar‐Pleri‐Jiwani   N‐10 6.2.   Quetta Western Bypass  N‐25 8.  as  could  be  appreciated from following facts and Table 14.000  Source :NTRC   NHA  has  performed  reasonably  well  during  the  current  and  previous  financial  years.accountancy.000  80.pk) .   Muslim Bagh – Qila Saifullah   N‐50   NWFP/GB  Km (Cost in M)  6 Completion Feb‐08 11870  Jul‐09  ‐‐‐ ‐‐‐ 1445  Feb‐10 Dec‐09 69 37 23 180m 83 50 50 1996  330  375  921  3023  1169  1713  Oct‐08 Dec‐09 Aug‐08 Jun‐09 Jan‐10 Apr‐09 Sep‐09 6  203    published by Accountancy (www.   Sir Shah Suleman – Sohrab Goth (NBC)  LEP  including Interchanges  3.Transport and Communications  Length of Road High Type Low Type 200.   Pleri‐Gabd   N‐10 7.  Table 14.   Lakpass Tunnel (with 5km approaches) N‐25 9.  the  development  projects  of  NHA  have  indirectly  resulted  in  creation  of  thousands  of  jobs.    a. Launching  of  new  projects  entailed  creation  of  2500  PC‐I  vacancies  within  NHA  of  different  nomenclature/cadres.2:  COMPLETION OF DEVELOPMENT PROJECTS SINCE 2008   Project/Section  Route   Sindh   1.000  120.000  (Kilometers) 180.   Larkana‐Khairpur Bridge (Rive Indus) ‐‐‐   Balochistan  5.   Hub – Uthal   N‐25 10. 2:  COMPLETION OF DEVELOPMENT PROJECTS SINCE 2008   Project/Section  Route 12.3.29 36.accountancy. economical and environment friendly mode of transport.   Satra Mile – Lower Topa  N‐75   National Highway Improvement Program 21. Pakistan Railways was the primary mode  of  transportation  in  the  country  till  the  seventies.   South access road to LRTP  N‐45 16.Economic Survey 2009‐10  Table 14.  Throughout  world  history. the performance and condition of Pakistan  204    published by Accountancy (www.   Dargai – Chakdara   N‐45   Punjab  17.  An  effective  railway  system  facilitates  commerce  and  trade.  rail  traffic  has  played  an  important  part  in  the  development  and  economic  prosperity of nations.  and  promotes  rural  development  and  national integration while reducing the burden on commuters.   Shershah Bridge (River Chenab) N‐70  (with 13 km approaches)  20.   Naran – Jalkhad    N‐15 13. Pakistan Railways has a definite edge  over roads for long haul and mass scale traffic movement both for passenger and freight in addition to  providing a safe.35 45.pk) .  However.  owing  primarily  to  a  diversion  of  already  scarce resources towards the expansion of the road network.   Zahir Pir – TM Panah (Section‐II) N‐5 18.3  Comparison of Gross toll collection Revenue source  (July‐Feb)  2008‐09  Motorways  1332  N‐5  2300  Other Highways  810  Total  4442  (July‐Feb) 2009‐10  1512 3367 1177 6056 Increase 180 1066 367 1613 (Rs in Million) % Changes 13.   Lowari Rail Tunnel Project (excavation) N‐45 15.  Table 14.   Timergrah – Akhagram   N‐45 14.  reduces  transportation  cost  (monetary  and  non‐monetary).   Baba Farid Bridge (River Sutlej)  ‐‐‐ 19.32 Source : NHA   14.   Mian Channu – Sahiwal  N‐5 23.  NHA  has  been  able  to  increase  the  toll  revenue  which  is  the  lifeline  for  maintenance  of  NHA  network by 36% as shown in Table 14.6 9 25 (Cost in M)  1969  570  5546  245  622  Completion Dec‐08 Oct‐09 Jan‐09 Jun‐09 May‐09 45 ‐‐‐ 1531  913  Jun‐08 Jan‐10 ‐‐‐  950  Sep‐08  43 2949  Mar‐10 50 46 58 1200  863  789  Jan‐10 Dec‐09 Aug‐09 Source : NHA   Operation and maintenance  By adopting the principle of awarding toll operation & management contracts on guaranteed revenue  basis.   Nowshera‐Peshawar   N‐5 Km 40 25 8.2  Pakistan Railways  An  efficient  transportation  system  plays  a  vital  role  in  the  economic  development  of  a  country.54 46.   Ubauro – Sh Wahan  N‐5 22.  The  government  vision  for  economic  growth  and  poverty  reduction  requires  massive  investment  and  development of infrastructure for sustainable economic growth. Railways are a valuable source of employment while generating large amounts of  revenue  to  the  benefit  of  the  economy.com. 178  13.872  3.774 ‐1.236  6.2  23.4 3.2 4.10 2009‐10*      18.7 4.967  ‐10.532  3.1 84.  The  negative  growth  trend can be attributed to the recession in the economic growth in the country as well as law and order  situation created in the country by the miscreant.95 5.2 116. 2007.9  19.2 percent and 4.336  10.345 5. This  rail link could further boost trade relations between the two countries by facilitating the already  growing trade with China and operations of Gawadar Sea Port.085 5.8 5.4 2003‐04  222.2 4.  However.447  ‐3.2  (Jul‐Mar)  *Estimated  Source: Ministry of Railways & Ministry of Communications   14.751  5.191  4.  Pakistan  Railways  is  undertaking  a  number  of  development projects and adopting better policies aimed at modernization of Pakistan Railways.6 101.114 1.980 1.5  25.692  6.A decrease in  passenger traffic was seen for the year 2009‐2010 (Jul‐Mar) with a negative  growth rate of 7.  Table: 14.916  6.246 6. Pakistan Railways has shown improving trend in both passenger  and traffic registering an average increase of 3.1 4.270  ‐7.2 ‐ ‐ 5.453  ‐7.2  24. respectively (See  Table 14.8 89.5  20.  Pakistan  Railways  is  planning  to  take  a  series of interlinked initiatives as discussed below.077  2.3 114.com.035 0.3 3.  During the last nine years (2000‐2009).779  3. The damaged assets during riots have not been repaired due  to  reduction  in  PSDP  allocation  last  year.520  20.6 2005‐06  238. The fall in growth rates for freight traffic during the  current  financial  year  has  been  attributed  to  the  less  availability  of  locomotives  for  freight  traffic  because of non procurement of spares due to financial constraint.621 5.9  19.4 Passenger Traffic (Million Passenger Km) Freight Million Ton Km Passenger Traffic (Million) Passenger Freight Million Ton  Km  Km  Fiscal Year  Road  % Change  Rail % Change Road % Change  Rail  % Change 1996‐97  163.   x Pakistan has already completed pre‐feasibility study for establishing a rail link with China.238 5. which will enable it to compete effectively in the fast  growing transport sector in Pakistan.  responsiveness  and  efficiency.244 3.327 1.446 3.6 5.pk) .925  ‐13.818 0.3 1997‐98  173.1  percent  over  the  same  period  of  last  year.accountancy.306 7.5  18.7 5.15      3.4).702 3.3 110.753  ‐5.7 117.  Pakistan  Railways  is  struggling  to  increase  its  competitiveness.731 ‐6.495 ‐2.8 1999‐00  196.172 1.857  6.9 107.2  18.2 2002‐03  215.0 percent per annum.261 6.4 2001‐02  209.8 2007‐08      24.607  ‐9.381  0.5 ‐ ‐ 6.783 6.1 95.527 3.3 2008‐09      25.370  5.590 5.2  18.15 percent due to less travelling as a result of deterioration in internal security whereas  freight  traffic  has  decreased  by  13.7 2004‐05  232.896  ‐4.2‐1  Future Outlook:  In  order  to  continue  improvements  and  to  consolidate  reforms.045 3.1  22.4 2000‐01  208.  205    published by Accountancy (www.5 1998‐99  185.6 4.9 2006‐07      26.Transport and Communications  Railways declined and it’s share of inland traffic reduced from 41 percent to 10 percent for passenger  and 73 percent to 4 percent for freight traffic.1 108.573  1. Many part of the railway track have  been  destroyed  with  immense  damage  being  caused  to  the  rolling  stock  and  stations  of  Pakistan  Railways during riots in December.830  5. 3  PAKISTAN CIVIL AVIATION AUTHORITY (CAA)  Civil  Aviation  Authority  is  responsible  for  the  promotion  and  regulation  of  Civil  Aviation  activities  and  development  of  infrastructure  for  safe.  x Doubling of track will be completed from Chichawatni to Okara stations during the period under  review. shall be manufactured in Pakistan Carriage Factory Islamabad  from completely knock down kits during next three years.184  0.5  Table 14.   x Another  on‐going  development  project  is  the  doubling  of  tracks  from  Khanewal‐Raiwind  (246  Km).   x Rehabilitation  of  400  old  coaches  is  underway  with  80  coaches  expected  to  be  rehabilitated  during the current financial year.   Pakistan  Railways  has  finalized  loan  agreements  for  various projects for improvement of operation on the  system  and  letter  of  credit  are  being  established  for  the following projects:‐  x Procurement/manufacture  of  75  diesel  electric locomotives (DE Locos).875  ‐3.   x 150  Nos. CCA plays an important role in the development of a country’s economy by providing  fast and efficient access between different parts of the country as well as different destination around  the world. Private participation on this front has been encouraged through concession and incentives for  development  of  airports  and  airlines  to  increase    the  availability  of  air  transport  services  both  domestically  and  internationally  it  is  important  to  construct  and  maintain  airports  in  the  country  to  facilitate economic activity in an increasingly globalize world. coaches has been signed.  completely  knock  down  (CKD)  wagons  received  from  China  will  be  manufactured  in  Pakistan  Railways  workshop  in  Moghalpura  this  year  against  the  project  for  Procurement/Manufacture of 530 high capacity wagons.Economic Survey 2009‐10  x Pakistan  Railways  has  signed  contract  with  Chinese  supplier  for  the  maintenance  of  Chinese  locomotives to improve reliability and availability of locomotive. The following major new/existing airports  air being constructed by CAA currently.5 2007‐08 19.  206    published by Accountancy (www.9 2006‐07 19.  The  earnings  of  Pakistan  Railways  since  1998‐99  are  given in Table 14.  x Pakistan Railway is encouraging private sector to bring rolling stock for running of passenger and  freight trains by paying track access charges.2 2005‐06 18.  x Rehabilitation  of  signals  system  damaged  during riots.pk) .194  5.1 2008‐09 23.2 2000‐01 11.5 2003‐04 14.  adequate.160  16.636  ‐1.  150 Nos.com.3 Source: Ministry of Railways 14.  economical  and  properly  coordinate  air  service in Pakistan.2 2004‐05 18.812  13.027  23.accountancy.   x A contract agreement for procurement and manufacturing of 202 Nos.5: Earnings of Pakistan Railways                      (Rs.  out  of  500  Nos.938  20.0 2009‐10 (Jul‐Mar) 16. Coaches out of 202 Nos.973  4.  efficient.310  ‐‐ 1999‐00 9.889  6.  x Procurement/manufacture of 202 high speed  modern coaches.7 2001‐02 13.046  9.3 2002‐03 14. Million)  Fiscal Year Earning  % Change 1998‐99 9.  x Replacement  of  old  signaling  gear  on  Lodhran‐Shahdara Bagh Section.  of Pakistan also approved execution of the project as a PSDP  scheme.pk) .  Passenger  demand declined by 5.  iii)  Up gradation of Multan International Airport   The  facilities  including  Terminal  Building  at  Multan  International  Airport  are  inadequate.  Taxiways. etc. 2012.  There was some reprieve on fuel bill but the depreciation of Pak Rupee as compare to US$ and financing  cost on fleet and non fleet loans severely hurt PIA.  passenger  demand  all  over  the  world declined by 3.  Asian  Pacific  carriers  continued  to  be  the  hardest  hit  by  the  current  economic  turmoil.Transport and Communications  i)  New Benazir Bhutto International Airport (NBBIA) at Islamabad  The New Benazir Bhutto International Airport (NBBA) will be a state‐of‐the‐art with modular facilities for  both  domestic  and  international  passengers  and  cargo  capacity  to  accommodate  the  projected  demands.  During the year 2009 PIA increased its overall capacity by 1.3‐1  PAKISTAN INTERNATIONAL AIRLINE (PIA):  The airline industry provides services to virtually every segment of the country and plays an integral role  in the development of economy. Designing and Supervision of the  Project. The Govt. car parking facilities. storm water drainage.7% while its passenger traffic and seat factor  witness a drop of 0.2% and 1. The project is planned to be completed by the end of 2012. PIA to some extent. has manage to maintain its passenger traffic during year 2009. M/s NESPAK has been appointed as Consultant for Planning.5 % and it is expected that industry will post US $ 11 billion losses.  NAVAIDs.  utilities  and  infrastructure including roads.0% as compare  to previous  207    published by Accountancy (www.5 M US$ for this project. The airline industry itself is a major economic force.  iv)  Expansion of Peshawar International Airport   Scheme for the up‐gradation and expansion of existing facilities at Peshawar Airport has been prepared  by CAA.  ii)  New Gwadar International Airport (NGIA)  In order to encourage development of Gwadar. mainly due to weak domestic  traffic. planned to upgrade the existing infrastructure at the airport for B‐747/B‐777 operations on  modern lines to support the 21st century aircraft technology and to meet the operational requirements  of next 15‐20 years. power supply systems.  According  to  IATA.6 % and expected losses surged to US $ 3.   14. Govt.  Airfield  Lighting  System.  Aprons.4 billion for year 2009.  Despite uncertain environment in the country.accountancy.  Air  Traffic  Control  Tower. swage  treatment plant.com.  The  facilities  planned  include  Passenger  and  Cargo  Terminal  Buildings. global economic recession and a stiff competition from  the regional carriers.  Number passengers carried on international  sectors increased by 1. in terms of both its  own operations and its impacts on related industries such as trade and tourism.3 pp respectively over same period last year.  CAA  has  therefore. Although there  was some relief on the fuel bill but the passenger and freight demand continued to disappear because of  economic recession and airlines faced over capacity.  The  year  2009  was  worst  for  the  airline  industry. of Pakistan has approved construction of a new  international airport at Gwadar.  Runway  System. The entire  project is planned to be completed by December. Sultanate of Oman has also agreed to provide a grant of 17. 0% 1999‐2000  17.7  million  tons  during  2008‐09.009  ‐  2009‐10  Exports 5.6: Cargo Handled at Karachi Port  Year  Imports  % Change 1996‐97  18.  PIA reduced its losses by Rs.270  30.5% ‐ Total  23.0% ‐5. showing  remarkable increase in all types of cargo handling including bulk.8 billion includes foreign exchange translation loss of Rs.536 % Change 5. The Karachi  Port  Trust  established  an  annual  cargo  handling  record  of  over  38.6.732  20.692  25.  showing  a  slight  increase  of  4.com.609  ‐3.149  ‐6.846  37.1% 7. The consolidate revenues of the Group for the quarter ended December 31.7 billion on US  $ dominated fleet loans/lease obligations and finance cost of Rs.6.5.330  1.  However.0% 2001‐02  20.5  million  tones  of  cargo  have  been  handled.6.    14.4% 2000‐01  20.4% ‐3.0%‐ ‐2.367  ‐0.2 % as compare to last  year.053  22. 2008.684  24. Decline in domestic traffic can be attributed to economic downturn.3% 2002‐03  19.pk) .5% 2003‐04  21.7% 2006‐07  23.6% 4.2 8.515 6.615  32.273 6.365 6.113 5.573  15.8% ‐4. an increase of around 6%. law and order situation in the  country and increasing competition from the domestic carriers.193  38.2% 55.Economic Survey 2009‐10  year.5% ‐1.7% ‐3.8 billion during the year 2009 compare to same period  last year.318  7.064  17.4% 7.762  25.517 11. making a total of Rs3.6 billion.  20.30.0% 7.833 million (including Rs595 million from PNSC).4% 2008‐09  25.9% 3.4% ‐3. During the  first  six  months  of  the  current  fiscal  year.3% 14.362  ‐1. compared to last year.918 6.  Statistics  of  cargo handled during last many years are given in Table 14.362 6.570 5.  Despite the economic downturn and the situation in country.676 13.882  27.6% July‐Dec   14.133  million  from  PNSC)for  the  half‐year  under  review  as  against  Rs. Whereas on domestic sectors number of passengers carried decreased by 4.8% 2007‐08  25.2 billion. during year 2009.545  (000 Ton) % Change ‐0.8 2004‐05  22.566 million (including Rs 1.517  9.329  ‐8.732  10.697 7.1  percent  over  last  years  record  cargo  handling  of  37.4% 20.  overall revenue of the airline increased to Rs.1% ‐ Source: KPT   b)  Pakistan National Shipping Corporation (PNSC)  Pakistan National Shipping Corporation (PNSC) manages 14 with a total capacity of 649703 metric tones  dead weight.  Table 14.9% 12.2  million  tons.94.735 5. there has been a rise in activity during the first six months of the current fiscal year. The main  contribution to the loss of Rs.4% 14.5% 2.8% 1998‐99  18.1% 5.982  26.4  PORTS AND SHIPPING  a)  Karachi Port Trust:  The steady and continuous progress made by KPT has helped boost the national economy.5.  208    published by Accountancy (www.613 5. The reduction in losses was mainly due to reduction in cost and increase in revenues.767  million  for  the  half  year  ended  December 31.813  28. 2009 were Rs  1.114  ‐6.8% 12.9.081 6.7% 2005‐06  25. Break bulk and containers.accountancy.4% 6.1% 2.9% 1997‐98  17.475  22.100  1.3 billion to Rs.1% 2. 841 ‐11  2001‐02  10.967  41 13.238 09  2000‐01  11. PNSC  made  a  net  after  tax  profit  of  Rs.941  07 13.703 1.922 5. which will have a positive impact on its profitability.accountancy.859 3.502 10  2008‐09  19.   c)  Gawadar Port  The Gawadar Port started its ship handling operations during March 2008 by berthing the first biggest  ship ever handled in Pakistan.511 11  2007‐08  21.385 3.8 million tonnes cargo during the first nine months of current financial year.437  37 21.584 % Change 65 52 ‐02 03 36 31 ‐09 20 16 21 02 16 3773 5448 03 44  (000 Tonnes) Total  % Change 14.  291  million  of  last  year.  d) Port Qasim Authority :  Port  Qasim  is  the  first  industrial  and  commercial  port  of  Pakistan  operating  under  landlord  concept. PQA handled a volume of  18.264 ‐06  2004‐05  16.424  09 25.1.588  ‐11 13.317  ‐02 15. Similarly in order to meet the electricity demands of the Port.7)  Table‐14.  The  decline  in  revenues and profitability was as expected. showing an impressive  growth of 5 percent over corresponding period of last year. This was 76.109  13 14.448 thousands tones in on going fiscal year (see Table 14. However. Tons of Wheat.933  ‐07 14.006 42  2005‐06  17.pk) .2. due to downturn in global shipping activities. PNSC has contracted to purchase two AFRAMAX oil tankers.7 : Cargo handled at Port Qasim  Period  Import % Change 1997‐98  13.336  million  as  against  Rs.383  thousands  tones in the current financial year.823 39  1998‐99  12.191 ‐12  1999‐00  13. the volume of export increased by 44 percent from 3.77 of last year.  PNSC  is  in  the  process  of  replacing its ageing fleet.9.030  ‐05   18016  ‐09 18831  5 Source : Port Qasim Authority   209    published by Accountancy (www. a new 132 KVA  Grid  Station  is  under  construction  near  Gawadar  Port  which  will  be  fed  from  220  KVA  main  Grid  connected from Iran.747 2.  The  vessels  are  expected  to  be  delivered  soon  in  the  current  financial  year.Transport and Communications  The earnings per share for the period under review were Rs.839 4.350  13 26.123  ‐07 19.588 10  2006‐07  19.985 4. A 949 km Expressway from Gawadar to Rathodero is already under construction and  is about 65% complete.431 3.144 1.000 M.000 DWT Panamax Bulker named POS Glosy which offloaded  63.129 2.   The  volume  of  import  has  declined  by  6  percent  from  14.com.243  thousands  tones  to  13.980 10  2003‐04  11.  Future Prospects   As part of its fleet replacement  program.742 1.  Today it caters for around 40 % shipping requirements of national economy.54 as against Rs.445 ‐10  July‐March      2008‐09  14243  ‐12  2009‐10  13383  ‐6  Export 1.932 ‐08  2002‐03  11.773  thousands tones to 5. The full operationalization of Gawadar Port will be possible after completion  of the road linkage.573  11 24. 2 58.  industry  has  shown  possitive  growth  off  2..7 1.  PQA  plans  p deepen ning  of  navigaation  channeel  of  a  cost  of  US$  20 00 million forr all weather 14 meter draught at PQA. As again nst 3 private ssector  projects  in  25 5  years  of  Port  P Qasim  existence.  therefore. PQA has chaalked out an  ambitious deevelopment p plan.  Cellular  subscriibers  At  the  end  reached  96.com.7 58.  2   Oil  jettty  are  curren ntly  under  co onstruction/p planned  in  private  seector since 20 006.43%  in  th he  last  two  quarters  q of  2009.7 2.  T Coaal  &  cement//Clinker  Term minal.  yet  timely  interventions  by  the  Authority  and  40 3.2 unstable  political  an nd  economicc  condition  has  60 3 slowed  down  d the  paace  of  teleccom  growth.  the  ripple  effects  e of  wh hich.2 60 0 40 0 33.4 1.4% (Feeb – 10).  C Cellular Mobile reached  the  t telecom  sector  as  weell. PQA hand dling capacityy shall  bee increased to 86 million ttonnes per an nnum showingg an increasee of 115%.7 4 0.  Grain  &  Fertilizer  Terminal. a siggn of  continuou us growth in  the industry.3 96.  Average  annual  grrowth  has  been  b around  13%  over  last  five  yeaars  which  caalls  for  deveelopment  off  new  beerths/terminal  for  capacitty  enhancem ment.  performancce  of  cellular  in ndustry  is  of  utmost  im mportance  to  the  overall sector growth.   e  14.  2 Teledensity has reache ed 62.4 extraordin nary  efforts  by  telecom  companies  have  h 54..5‐i  Cellular Mobile e of  Feb  ‐  2010.1 1 0.9 20 0 0 2005‐06 200 06‐07 2007‐08 2008‐09 2 10‐Feb Source: PTA 210    published by Accountancy (www.  With  technologicaal  revolutionss  like  1. With thee completion of these term minals by 201 13.  To  meet  m growing  requiremeents  for  cap pacity  en nhancement.  PQA  plans  to  spend  more  th han 18 billion rupees on in nfrastructure facilities in vaarious industrrial zones.  x PQ QA  is  also  viggorously  purssuing  development  of  ind dustrial  comp plex.  2   IOCB.2 growth  paattern.2 63.  GasPortt  LNG  nd nd Flloating  Terminal.2 2.5% %.  14.  The  currrent  handling  capacity  off  port  with  eleven  e beerths  is  40  million  ton nnes  per  an nnum.  formulaation  of  various  regulatiions.accountancy.9 ensured  that  t the  sector  maintainss  at  least  a  linear  20 22.  PTA has b become a fron nt runner amo ong the succeessful telecom m regulators o of the world.  SIM  S Informaation  2005‐06 2006 6‐07 2007‐08 20 008‐09 10‐Feb System  ‘6 668’  and  ach hievements  like  Reductio on  in  Source: PTA Taxes/Dutties.2  million  depicting  a  net  addition  of  Celllular Subscrribers 88 100 0 80 0 94. Cellular indu ustry  has  a  94 4%  share  in n  total  teleecom  teledensity  followed  by fixed local loop (FLL) 3 3.Economic SSurvey 2009‐10  Future Plaans  x Th here  has  bee en  marked  im mprovement  in  cargo  han ndling  over  laast  five  years.  x To o  accommod date  bigger  veessels.  Although  the  W Wireless Local Loop p 80 aftermath hs  of  precarrious  securitty  situation  and  2.6 0 SIM  Verification  Systtem  ‘789’.5  Tele ecom Sector  The year 2 2009 has bee en a tough patch for Pakisttan’s  Local Loop Teledensity economy  in  general.  e 8  private  sector  projects  which  w includ de  2nd  Container  Term minal.   In  terms  of  statistics.pk) .7 1.5% and wireeless  local  loop p  (WLL)  2. 50% Source: PTA Source: PTA 14.96% Sales 16.00 00.5%.  Since Derregulation of  telecom secttor in 2003.1 mn an nd 2.0 mn resspectively wh hile Warid and d Ufone lost aabout 1.  We  W can  see  a  definite  posiitive  trend  affter  October.2%.000  3.89% % (Feb‐10) Instaphone 0.90% 1 Sales 32.199 9 subscribers  (Jul‐Feb 10)  with the aveerage of 209.000  5. aa total  of  84  liceenses  were  issued  to  37 7  operators  for  f 14  telecom  regions  in  Pakistan.00 00.20% Telenor 22.  2009  mainly  due  to  Ufon ne’s  churn.  the  industry  iss  back  on  itts  feet  and  continues  c to o  gain  momentu um since last four months.50% Warid 18.000  1.15% Sales 23 3.000  9‐Dec 2008‐09 2007‐08 2006‐07 ‐ 2005‐06 ning world ovver due  Fixed line services have been declin w solutions.5% % and  32. Zongg also  added 0.8% share.2 subscribers.pk) .889.0%  has  been n  achieved  during  Jul  09––Feb  10.. Ufone and Warid d share 19.00 00.77% Ufone 21.  being  the  SM MP.   to  increasing  popularity  of  wireless  Pakistan  is  also  experiencing  a  a fast  decliine  in  subscriptiion  during  last  few  years  with h  the  introductiion  of  wireless  based  technologies  t which  Fixed Line Subssribers 2004‐05 Fixed  Loccal  Loop  is  one  of  the  oldest  meaans  of  communication  in  th he  country's  telecom  ind dustry. Teelenor continues to hold the second sp 16.  2009  which  sud ddenly  dropp ped  in  January.9 911 per month.80% Sales 19. Mobilink and Telenor added the highest number o of subscriberss with   2. Zongg follows with h market sharre of 7..   Cellulaar Mobile Shaare (Jun‐0 09) Zong 6.9 96 new subscribers respectively.  Mobilink.5‐ii  Fixxed Local Loo op  6.00 00.00 00.6 mn n and 1. Cellu ular growth rrate came to  a gradual halt in the perio od from Augu ust to  October.accountancy.00 00.Transport aand Communiccations  1.  leads  witth  overall  shaare  of  pot with 23.com.9 respeectively.04% Saales 0.000  2. Cellular SSubscribers grrowth  rate  of  2.   Source: PTA 211    published by Accountancy (www.20% Mobilin nk 30.  P It  was  w expected d  that  fixed  line  teledensity  would  increaase.0 00% Sales 7.  as  PTCL  would  be  forced d  to  reduce e  the  tariffs  and  improve  its  standardss  in  lieu  off  intense  co ompetition  in  the  market.  In  terms  of  share  in  cellular  c industtry  (Feb  –  10 0).  Condition  of  celllular  industryy  was  quite  topsy‐ t turvy in th he last two q quarters.  P But.000  4.  2010  mainly  due  to  Warid’s  W churn n  of  subscrib bers  based  on  the  ‘Active  Su ubscriber’  de efinition  of  PTA.  total WLL penettration level increased to 1 2009‐10. Broad dband  market  has  experiencced  unmatcheed  growth  raates  and  steaadily  rising  penetration  p leevel  coupled d  with  injection o of latest tech hnologies like WiMax and EEvDO.  languagee  barrier.Economic SSurvey 2009‐10  provide  easy  e and  che eap  alternatee  of  such  serrvices.000  50 00.00 00.  A  total  of  78.  Broadban nd has long been termed aas ‘The Next  Big Thing’ for Pakistan prrimarily becau use not only  it is a  fast and rreliable but also a cheap ssource of info ormation disssemination and communiccation.   n growing at  a rapid pace since  WLL industry has been Source: PTA 4.50 00.  Although  the  t growth  rate  r is  less  when n  compared  to  t 17%  in  20 008‐09. A close sccrutiny of all tthese factors  would reveaal that  broadban nd  is  actually  propagatingg  at  a  rapid  pace  p even  exxceeding  estiimations  by  various  renowned  broadban nd  experts.  computer  skills. cellular grow wth and secu urity situation n are consideered. The inh herent  constraintts  of  broadbaand  also  effeect  its  propaggation  such  as  literacy  ratte.  Fo or  example.  high  tariffs.  ass  they  are  pushing  the  existing  e giantts  like  PTCL.69  million  from m  2.000  1.com.00 00.000  9‐Dec 2008‐09 2007‐08 2006‐07 ‐ 2005‐06 Wireless llocal loop is aan importantt part of Pakistan's  telecom  sector  as  it  provides  a  feasible  lastt  mile  solution ffor rural telep phony due to relatively low w cost  of  deployyment  and  maintenance.5‐iv  Broadband  Broadban nd has often b been compareed with the ccellular industtry of Pakistan due to the exemplary grrowth  of the lattter in the lastt few years.4 million at  the end of Dec 2009 ass compared to 4.  reservatio ons  among  parents  regaarding  cyber  security  an nd  child  safeety.   14.pk) . In n the current year. high cost o of computer eequipment ettc.  The  emerge ence  of  new  operatorss  has  proved  ass  an  important  factor  devvelopment  off  WLL  sector.accountancy. slow roll  out of services by operators in  rural areaas is diminishing the poten ntial of wirelesss media. Itt is a fact thatt broadband penetration levels are low w but the exteent of  this infantt industry’s su uccess should d be gauged b by its growth rates not its penetration llevel.000  1.5‐iii  W WLL Subsribers and Growth 3. (Q1 2010).  the  performance  p of  WLL  has  been  convincing  if  factorrs  like  recession.   Wireless Locall Loop  14. similarly.  Worldcall  and  Telecard  to  t improve  their  coverage and service sstandards.000  2. WLL teledensity has also been stteady 1.65% from 1 1.  During  firrst  six  montths  of  its  incepttion  in  2004 FY2009‐10 0. Pakistan lost over 10 06.6  million n  (2008‐09).  Although WLLL is ideal forr coverage in  far flung areeas. m   Pakistan  op pened  the  WLL  market  in  20 003  by  award ding  93  licensses  to  16  operaators  for  14  telecom  reegions  across  the  country. Pakistaan is ranked aamongst top five most dyn namic  economiees in terms off increased intternet penetrration in Soutth Asian regio on (Source: UN NCTAD 2009))    212    published by Accountancy (www.  Figuree  depicts  thee  declining  trend  of  fixed d  line  services in n Pakistan.000  2.  seervice  availabilitty.  WLL  subsccriber  tally  reached  r 2.60% in first ttwo quarters of FY  last year.825 subscribers reachin ng at 3.5 million subscribers aat the end of JJune 2009.  Business  B Mon nitor  Internattional  (BMI)  in  its  last  quarterly  reporrt  (Q3  2009)  had d  forecasted  that  there  will  w be  a  12%  broadband  penetration  by  end  of  20 013  but  revised  its  estimate tto 33% by end of 2014 in tthe most receent publicatio on.864  subscribers  have  been n  added  by  WLL  W operators  showing  a  growth  of  3% %.50 00.00 00.     This  T step  will  also  encouragee a shift in pe eople’s depen ndency on dial up interneet in these areeas and even ntually converrt this  huge  poo ol  of  ‘internett  users’  into  ‘broadband  internet  i userrs’.000  88.Transport aand Communiccations  Broadband Su ubscribers Subscribeers 800 0.  213    published by Accountancy (www.626  20 200 0.  Khanewall.16% from m December 2 2008.G  Khan. Broadband subscribers have reached d 688.373 witth a growth rate of 7% witth the  At the end net additiion of 44.180  40 29 30 21 272. ind dustry statistiics as collecteed by PTA plaace Pakistan  at the top off both  the lists w when compare ed with otherr country’s figgures in the said report. these are subsiidized  rates  onlyy  for  rural  areas  where  no  n broadband  service  waas  previously  available.com.  USF  and  industry  has  h brought  1‐Mbps  PTC CL  broadband d  connection  for  only  Rs. Khushab. Rahim Yar K Khan etc. Pakistan has been raanked  6th  in  term ms  of  quarte erly  growth  and  a 10th  in  teerms  of  annu ual  growth  in  the  global  broadband  b m market  (Source: P Point Topic).   PTCL  and  Wateen  are e  the  two  maajor  operatorrs  of  broadbaand  in  Pakistan  while  oth her  companiees  like  Worldcall. Bhakkar.000  60 52 700 0. D. Such a low price of broadband connection n is unmatcheed anywhere in the  world and d a major ach hievement for broadband  stakeholderss.809  400 0. Bahaawalpur.373  68 50 50 00. up from m 0.  Broadband  penetration  p leevel  has  also  been  steadily im mproving and d stands at 0.000  Grow wth 267 7.   urturing  this  new  born  fieeld  by  provid ding  a  PTA  as  a  regulator  off  the  sector  is  actively  involved  in  nu common  platform  forr  broadband  experts  via  establishmen nt  of  Broadb band  Stakeho older’s  Group p  and  facilitatingg  the  new  entrants  in  evvery  possiblee  way. a reemarkable gro owth rate of 141% and 376. Compared w with Decemb ber 2008.accountancy.  Th he  first  results  of  the  ten nacious  workk  by  PTA.792  500 0.  Being  an  active  member  m in  USSF  board.  However. It is hoped d that  with such initiatives.000  7 2 100 0.712  net  additiions  depict  the  unmatcheed  success  off  the  sector.000  64 43. SSargodha. broadband willl soon be preesent in everyy nook and co orner of the country.  Other  pro ojects  of  USF  like  laying  optical  o fiber  in  ru ural  areas  an nd  establishm ment  of  Educcational  Broadband  Centeers  and  Comm munity  Broad dband  centers w will bring more e awareness  and elevate tthe power off Broadband aamong massees.000  413. To oba Tek Singh. Link direct aand Wi‐Tribe are catching up fast.892  600 0.  PTA A  has  mandated d the broadbaand projects ffor rural areaas. To maintain n fairness.42%.  299/‐  to  far  furlong  areeas  of  Faisalabad d and Multan n like Jhang. Link dot nett.pk) .481 1. Billions of Rupees are being invested d in the broad dband  projects  for  f rural  areaas  via  USF  since  2007.000  10 0 ‐ ec‐08 De Maar‐09 Jun‐09 Seep‐09 Deec‐09 Jaan‐10 Source: PTA d of Jan‐2010 0.000  300 0.   d In  its  early  dayss.194  PC COs and Gro owth 279.  how wever.320  30 00. thee total investtment  by nearly 47% %.  in the CPP industry off Pakistan.405.5‐vi(a))  Foreign Dire ect Investment  815  1.  With  the  ad dvent  of  de‐regulation  in  2003.905  Growth  of  o CPP  has  be een  topsy‐turrvy  over  the  last  few  yearrs  in  Pakistan n.  new CPP  companies em merged open ning the markket for  a tough ccompetition.439  143  14.  revenuee  and  Source: PTA teledensitty.000  353.000  1.  where  investmen nt  opportuniities  exist.121  Economic SSurvey 2009‐10  Source: P PTA 1. a total of US$ $ 1.pk) .500  464  14.5‐vi(b))  Telecom Se ector Investm ment  Owing to  economic slo owdown.490  50 00. As a  result. there  still remains huge  areas  likee  Broadband d.  it  managged  to  attracct  US$  815  million  m in  200 08‐09.  a  situ uation  which a lo ot of newcom mers could not cope with h.  the  market  was  w dominated  by  PTCL  an nd  Telecard.000  9‐Dec 2008‐09 2007‐08 2006‐07 2005‐06 2004‐05 500  Pakistan'ss  Economy  experienced d  slow  economic  growth  en nding  at  2%  rather  than  the  t target  off  5. Despite th he fact that the operatorss have  in the teleecom sector  during 2008‐‐09 reduced b speedily rrolled out the eir infrastructture. reachingg out to mostt of the popu ulation.5‐v  Caard Payphone e  449.  2.5‐vi  Te elecom Econo omy  1.500  cellular co overage acrosss Pakistan.  telecom  sector  continued  c to  grow  positivelyy  in  terms  of  o subscriptiion.  on nly  a  few  big  companies  are  a dominatin ng  the  CPP markket these dayss.com.359  388 186 388.  there  are  388.186  PCOs all o over Pakistan. as compareed to 405.  lo ow  cost  of  mobile  m phonees  and  2.  which  provided  prepaid  card d  services  to  the  people  across  a Pakistan. As Pakistan provides lucrative investtment  environment  for  foreign  investors  in  the  teleco om.     214    published by Accountancy (www. This shows a neggative trend o of 4%.824  1. satu uration in thee market and d global finan ncial crisis.  Currently.  2004‐05 14.000  10 00.186  2008‐09 9D 9‐Dec 40 00.5%  ‐ mainly  du ue  to  the  advverse  effects  of  global  financial  crisis. Th he main reaso on for  this  down nfall  is  availability  of  afffordable  tarifffs  by  Fo oreign Directt Investmen nt cellular  companies.  WLL  and  manufacturin ng  etc.6 billion w worth of invesstment has beeen made by all the operators.  During  th he  last  6  mon nths  (Jul‐Dec  09)  telecom m  sector  received  over  USS$143  million n  FDI  inflow  which  w becomes 18% of total FDI during this period.accountancy.000  2007‐08 2006‐07 ‐ 2005‐06 Card  payp phone  service e  has  been  a  a part  of  Pakiistan's  telecom  engine  e for  decades.359 9 during the 2 2008‐09.  14.  Hard compettition coupled d with  remarkab ble growth of cellular indusstry translateed into  financial  crippling  of  f CPP  compaanies.  During   D 2008‐09.000  20 00.000  387. 55 17.e.Transport aand Communiccations  In nvestment in n Telecom LL WLL Cellular LDI 450 00 400 00 350 00 602. The govern nment has red duced  the GST/FFED rate from m 21% to 19. D During the yeaar 2008‐09.53 36.00 100 0.75 2006‐07 2007‐08 2008‐0 09 0 Source: PTA   14.5 59 4.5 5%.31 1 2337.1 10 1.00 10.00 19.71 17 0.  R 250  per  new  n connection. besides p providing relieef to cellular  mobile operators in Activvation  Tax  by  50 0%  i.15 36.41 1 276. th he sector con ntinued to contribute hand dsome amount in national kitty  through vvarious taxes  and regulato ory charges.0 02 12.6 69 21.74 300 00 342.38 21 20 0.50 2 26.20 14.60 7.95 2 21.80 2003‐04 200 04‐05 20 005‐06 1 11.7 75 40.8 403.72 1 17.5 100 00 50 00 52. TTelecom secto ors' contributtion to nation nal exchequerr rose  to Rs.96 39.50 44. 11 11 billion the previous yearr.  Telecom Contrribution in Exchequer PTA Depo osits Otherrs Activatio on Tax GSTT 120 0.35 9.5‐vi(c)  Taxes on Te elecom Sector  Telecom  sector  contributes  1‐2%  in  i the  total  GDP.00 80 0.7 150 00 1229. 112 2 billion in 2008‐09 compaared to Rs.57 746.38 36.pk) .accountancy.00 60 0.86 9.  G making  its  share  in  total  tax  revvenue  as  6‐7% %  per  annum.61 49.com.  This  will  certainly  enaable  the  secttor  to  contributee more to GST collection in the next year.1 250 00 200 00 2584.9 82.28 2 2006‐07 2007‐08 2008‐09 Source: PTA   215    published by Accountancy (www.00 0 0.  from  Rs.00 40 0.95 52.  500  to  Rs.00 20 0.40 7.   During  th he  year  2008 8‐09.9  billion  b compared d  to  the  last  year's  Rs.  333.6  Elecctronic Mediaa  a)  Pakistaan Electronicc Media Regulatory Autho ority (PEMRA))  Pakistan EElectronic Me edia Regulato ory Authorityy (PEMRA) has entered intto 8th year off its existencee.000  ‐ 2005‐06 2006‐‐07 2007‐08 008‐09 20 Source: PTA 14.   x Paakistan  Teleccommunicatio ons  Authority  (PTA)  has  formulated  two  sets  of  Key  Perform mance  In ndicators (KPII’s) to improvve and monito or the Qualityy of Service (Q QoS) of “Fixed Broadband d” and  “G GPRS/EDGE”  networks.2% % in previous  year.8% growtth during 200 08‐09 compaared to 18.882  350.  x Paakistan  Teleccommunicatio on  Authority  (PTA)  has  removed  the  condition  off  CNIC  copy  being  provided by th he consumerss in order to ffacilitate both h CSCs/franch hisees and con nsumers to handle  an nd process m maximum num mber of complaints in shortt span of timee.000  50.pk) . The  efforts rendered by th he Authority d during the paast few years  for its develo opment and  diversified ch hoices  to  the  peeople  for  access  to  curren nt  affairs.000  250.5‐vi(e))  Regulatory Measures fo or promoting telecom Secttor in Pakistaan  x Paakistan  Teleccommunicatio on  Authority  (PTA)  launch hed  a  new  seervice  named  “SIM  Inform mation  Syystem ‐ 668” to enable thee mobile subsscribers to kn now the total number of SSIMs issued aggainst  th heir respectivve CNIC numb ber with each mobile operator.  the  tellecom  sectorr  generated  revenue  to  the  tune  off  Rs.5  billion.000  200.261  300.000  333.  education.com. TThe cellular m mobile  sector sho owed about 1 17% positive ggrowth during the fiscal yeear 2008‐09.   14.  The  Auth hority  216    published by Accountancy (www.accountancy.  The  T cellular  mobile  m sector  continued  to o  be  the  lead der  in  telecom rrevenue.000  278.  info ormation  and  entertainmeent.6 613  194.  Th he  objective  of  introducin ng  these  KPIss  is  to  create  transparency  and  seet monitor‐ab ble standards in fixed broaadband and G GPRS/EDGE seervices.562  150.  27 78. who ose share cam me out to be  64% in the ttotal telecom m revenues.Economic SSurvey 2009‐10  14. Telecom Revenues 400.000  235.5‐vi(d))  Telecom Re evenues  Telecom ssector revenu ue showed a 19.000  100.   x Paakistan  Teleccommunicatio on  Authorityy  (PTA)  has  introduced  an  a online  faccility  for  oveerseas  Paakistanis  in  order  o to  get  their  SIMs  data  regularized  or  to  block  the  extra  SIMs/connecctions  isssued against their Computerized Natio onal Identity C Card (CNIC).   x This year the Authority has established new offices across the country for the close monitoring  of the quality distribution services by stakeholders to the viewers. The Authority has already decided  that in pursuance of Millennium Development Goals (MDGs).pk) . Fabric of social and religious harmony in the society has to be  kept intact. Authority has planned that the analogue system will be phased out to be  replaced with the digital systems gradually starting from tehsil headquarters to small villages by end of  year 2015. the Authority has remained  steadfast in performing its social and moral obligations and succeeded in formulating a draft for  Code of conduct for the local satellite TV channels and restricting foreign content in the regular  broadcasting with the cooperation of private TV channels. further licencing for analogue distribution  system shall be discouraged while the systems equipped preferably with the digital technology shall be  granted licences.  Altogether  83  licenses  for  establishing  satellite  TV  channels  have  been  conferred so far and from which 64 are operational.  x Additional  149  cable  TV  networks  were  licensed  all  across  Pakistan  during  the  last  one  year.  x Combating cultural invasion by various foreign satellite TV channels.Transport and Communications  believe that freedom of speech and expression needs to be exercised in such a fashion that sentiments  of any segment of the society are not hurt.   Future Plans  Technological advancements will also have an impact on the industry.  x During  current  financial  year.   x During  the  current  fiscal  year. This includes  Style‐360  and  OYE.  x The  Authority  has  also  rationalized  tariff  for  satellite  TV  channels  so  to  encourage  potential  investors and enhance voice of Pakistan in an effective manner.accountancy.  Authority  has  created  considerable  employment  opportunities  against the vacant posts for skilled workers in Pakistan and appointed near 146 staff members. In rural areas.  making the total number of licenses issued till date to 2373.com. owners.  It  is  pertinent  to  mention that 2 of these were conferred to M/s Eye Television Network (PCT).  08  licenses  for  establishing  FM  radios  network  were  awarded  making the total number of licenses issued under the category till date to 135.   Contribution Towards Development of Broadcast and Distribution Media During The FY 2009‐10  x PEMRA  has  issued  05  new  licenses  for  establishing  satellite  TV  channels.  A few of the merging technologies under regulatory appraisal by the Authority are as follows:  • • • • • • Digital Cable TV Networks  IPTV Networks  Direct to Home (DTH)  Satellite Radio  Digital terrestrial Television  Mobile Television etc.    b)  Pakistan Television Corporation  Limited (PTV)  Pakistan Television is gradually extending its signal to remote and economically backward areas of the  country  in  order  to  uplift  the  socio‐economic  conditions  in  these  areas  to  eliminate  the  existing  217    published by Accountancy (www. Ltd.   x PTV National has also been introduced Regional Language programmes.  Jhang.  Sadiqabad. Besides special on air programme.  Shamali  (Batagram) Shaikh Badin (D. Karan.  Programme & new wings achievements during current financial year   x Re‐orientation  of  programme  in  line  with  peoples  aspirations.   x Live Broadcast from IDP camps in NWFP are aired from provincial network and portions of which  are also aired on NBS.Khan) and 8 Rebroadcast centers at upper Dir in NWFP.    c)  Pakistan Broadcasting Corporation (PBC)  Pakistan Broadcasting Corporation has 65 broadcasting units.  Jaglot/Banju. Dhudhnial. The largest radio network in the country  with a listener‐ship that is bigger than all private radio channels put together.  Salam  Baba.  Gahkuch.  x Permanent  TV  Centre  at  Multan  and  Rebroadcast  Station  at  Mian  Channu. Athmaqam. The PBC  and  ISPR  have  set  new  examples  in  collaboration  for  national  cohesion  and  elimination  of  terrorism and extremism.  as  per  ITU  requirement  has  also  been forwarded.  Khaplu.  Khund  Bangla.  Kohat.  x Rebroadcast  Centers  at  Buneer.com.  Puran.pk) .  Besham.I.  Chilas. Kharan.Economic Survey 2009‐10  disparity.  x High  Definition  (H. An independent Sports‐ channel through terrestrial network has also been planned.  x Project  of  Terrestrial  Digitalization  DVB‐T  &  H  of  all  Centers. Sharda & Kel in AJ & K.  Procurement  of  Vehicle  Mounted  DSDNG  &  Digitalization of all TV Rebroadcast stations has been planned.  The  PBC  has  launched  special  interactive  programmes  containing  music.  Future Plans  x Rebroadcast centers at Jura.  x Rebroadcast  centers  at  Aliabad/Karimabad. Ladhawala Waraich Gujranwala in Punjab.   x Radio  Pakistan  has  become  the  voice  of  the  people’s  government  against  terrorism  and  extremism  by  supporting  the  armed  forces  and  security  agencies  carrying  out  difficult  operations  in  the  country.D)  TV  has  been  planned.  democratic  norms  and  participatory spirit.   x PTV Abaseen (NWFP) & PTV Bolan (Baluchistan) channels have been planned. establish and sustain Radio Swat and other FATA radio stations. Sohrab &Bar Khan in Baluchistan.  x Rebroadcast Centers at Qilla.  Astore  and  Shigar in Northern Areas.accountancy.  x Rebroadcast Centers at Badin and News Bureau at Larkana in Sindh. major fund‐raising cultural  shows were held all over the country to sow solidarity with the IDPs and promoting awareness  218    published by Accountancy (www.  x We have helped install.  talk’s  shows  and  interviews  by  prominent  personalities  and  public  participatory  programmes.  Patriata.  x A  new  pubic  outreach  campaign  was  launched  by  arranging  cultural  and  intellectual  discourse  programmes all over the country.   x To  restore  the  credibility  now  the  news  value  is  driving  the  structure  and  timing  of  the  news  bulletins. Breaking news is aired as and when they occur. monitoring and reconciliation of the specialized  money order scheme.  linguistic  and  cultural  diversity). The center also facilitates disbursement of inward foreign  remittances. Benazir Income Support Program (BISP)  Complete  web‐enabled  tracking  and  monitoring  system  for  disbursement  of  funds  for  Benazir  Income Support Program continued processing.   x All PBC Stations have been linked with the tools of SMS and LIVE phone calls to ensure public  participation resulting in the creation of new audience as well as the retention of the old.pakpost.  The  web  based  Express  Mail  Track  and  Trace  System  of  Pakistan  Post  provides valuable information relating to the dispatch and delivery of Express Mail articles from  219    published by Accountancy (www.  c.166 million).   x The PBC will have a survey conducted by an independent organization to evaluate the effect to  the new initiatives launched in December. following ongoing IT related projects have been  strengthened and continued providing efficient services to the clients.gov. extremism.). sectarianism.  b.pk) . Call Center  A  call  center  has  been  established  for  receiving  the  complaints  from  the  customers  as  well  as  BISP beneficiaries for quick redressal.7  Pakistan Post Office   Pakistan post office is covering the whole country with a network of 12340(Urban 1846.  x A new digitization plan has been conceived to create a digital platform with the help of IBM at  an estimated cost of $ 2 million (Rs. 6 million has been collected for deposit in PM’s  fund.  x Pakistan needs national consensus on major issues (terrorism. Pakistan  identity.  PBC  is  planning  a  national  network  programmed  involving  celebrities  and  leading  public  opinion  and  newsmakers  of  Pakistan  as  a    part  of  the  efforts to achieve this goal in August 2009. An amount of more than Rs.pk has been provided for the public. Pakistan Post has taken various measures to streamline the Post Office System on modern  lines. Rural 10495)  post offices. Counter Automation   Over  one  hundred  GPOs  including  renovated  post  offices  throughout  Pakistan  have  been  provided with counter computerization facility for better service quality to the customers.com.  Future Plans  x A new plan about the revival of Pakistan Broadcasting Academy is underway. as 2009‐2010 has  been declared by PBC as the Academy year. Express Mail Track & Trace System (EMTTS)  Provision of tracking information to the articles under receipt has become a de‐facto standard in  the  courier  industry.   14. 2009. This  number is being increased in a phased manner. During current financial year 2009‐10(July‐Dec.  d.  a.Transport and Communications  against terrorism.  Online  complaint  lodging  facility  on  the  web‐portal  of  Pakistan  Post  www.accountancy.   In  additional  46  District  Mail  Offices  throughout  Pakistan  Post  have  been  covered  through the system.  14.   Pakistan Post has mail inks with all countries of the world except Israel. 2. 854. The mail exchange with these  countries takes place under Universal Postal Union’s Rules & Regulations.  14.    220    published by Accountancy (www.3  million  Pensioners  are  served  by  Pakistan  Post. 50. Computerized Pension Payment System  Over  1.8.  For  the  Remaining  countries.719 the current financial year. the remittances in foreign exchange were received  in the shape of money orders were Rs.  The  system  has  been  enhanced  and  now  covers  14  main  stations  throughout  Pakistan.com.pk) .904.Economic Survey 2009‐10  end‐to‐end. 446.  e.accountancy.  the  mail  is  exchanged  by  utilizing  the  transit  facilities of intermediary Postal Administrations.  During the first six months of current financial year.  Through  computerization  of  Military  Pension  payments.7‐2  International Postal Services.7‐3  Remittance Services. The net earning of the Pakistan Post Department from  international postal services stood at Rs.  at  all  GPOs  have  efficiently  been  disbursing  the  pensions  in  a  hassle  free  environment. Direct mail links exist with 165  Postal  Administrations. 607 4.90 68.885 247.90 64.841 167.839 95.791 7.90 73.72 7.345 229.060 179.330 3.812 21.791 7.971 5.791 7.80 69.63 3.456 23.307 118.612 4.117 133.accountancy.14 6.791 7.893 23.638 18.943 97.791 7.791 7.89 5.43 83.930 84.70 78.030 83.775 8.80 64.823 182.791 7.021 261.014 4.98 5.530 172.083 104.) Freight Wagons (Nos.320 102.00 72.791 58.214 259.891 174.491 88.775 8.462 137.972 251.478 107.775 8.809 19.70 73.11 6.820 4.556 20.484 248.573 4.56 7.259 Total 170.335 90.340 249.373 91.453 6.817 207.428 126.42 7.40 75.00 61.645 218.132 110.00 68.755 25.527 95.709 5.877 153.984 87.85 6.97 4.077 4.) 753 752 703 676 678 622 633 611 596 597 610 577 577 592 557 544 544 555 551 34.45 4.791 7.917 103.938 6.238 92.709 189.321 196.374 99.460 23.18 81.pk) .328 (Contd.851 30.543 162.775 8.140 105.722 21.18 6.338 99.178 5.77 5.001 111.775 8.618 Kilometers High Type 86.77 8.117 26.352 138.896 7.228 30.72 67.906 23.775 8.775 7.652 148.320 177.450 259.350 260.447 4.89 79.791 7.1 TRANSPORT Fiscal Year 8.54 Freight carried (Million Tonnes) 7.451 29.140 80.168 256.30 59.290 Low Type 83.200 520 16.225 158.070 258.65 68.796 5.925 Route (Kilometres) 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 (Jul-Mar) 2009-10 P P : Provisional Length of Roads Locomotives (Nos.661 252.962 6.213 24.TABLE 14.821 258.791 7.791 Number of Passengers carried *(Million) 84.) published by Accountancy (www.99 82.com.94 Railways Freight Tonne (Kilometres Million) 5.200 144.775 8.180 5.36 5.711 5.423 110.784 98.638 17.23 6.03 6.41 6.816 96.595 240.90 6.369 29.275 24.04 8.520 4. 517 11.703 16.410 17 290.0 8.364 20.805 4.750 Gross Earnings (Million Rs.113 5.346 4.192 38.821 14 50. 6.515 6.256 17.761.579 14 469.572 4.732 Cargo Handled at Karachi Port (000 tonnes) Imports 14.267 17.405.362 17.0 9.572 3.956 28 494.714 15.860.031 3.836 14 243.224 4.753.566.458.0 9.302.615 32.5 14.732 22.875 3.311.707.517 25.5 23.195 9.581 23.536 Shipping No.353 15 261.931 14 570.053 23.0 18.526 18.063.981 26.TABLE 14.186 4.) Pakistan Pakistan Railways National Shipping Corp.pk) .009 6.749 13 229.0 9.453 22.7 13.570 5.813 28.0 Source: (i) : Ministry of Railways (ii) : National Transport Research Center (iii) : Karachi Port Trust (iv) : Pakistan National Shipping Corporation published by Accountancy (www.846 37.027 7.475 22.149 20.0 14.182 14 536.973 10.612 5.365 6.5 9.817 15 261.362 6.675 13.0 11.0 11 649.134 3.865.483.466 15 636.719 18.089.1 TRANSPORT Fiscal Year 1990-91 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 (Jul-Dec) 2009-10 Total 18.170 22.761 25.735 5.accountancy.959 5.474.184 7.684 24.9 18.995 5.555.810 5.367 Exports 3.914 4.953 27 595.318 18.0 9.1 19.692 25.696 3.137.836 15 264.610 17.182 15 636.270 30.329 25.956 29 518.394 7.862 5.273 6.881.597.081 6.836 15 261.545 14.918 6.802 14 243.962.697 7.6 19.114 18.709 20.852 27.569 23.924.0 9.063 20.310 3. of Dead Vessels Weight Tonnes 28 494.0 8.com.100 25.573 23.938 5.098 23.836 15 261.0 9.609 21.635 6.330 19.236 4.160 11. 7 64.104 129.7 65.796 1997-98 325.435 1998-99 1.033 46 21.155 Revenue Passengers Kilometres (mln) 10.158 2001-02 291.525 87.0 Operating Operating PIA Fleet Revenue Expenses No.147 10.843 11.692 9.456 2.150 47 32..302 2006-07 1.377 1993-94 303.505 27.991 22.645 5.1 53.276 12.649 1997-98 1.544 1995-96 310.347 45 23.517 5.587 79.307 2.086 4.974 2002-03 311.4 57.124 13.686 136.212 2001* 324.403 1999 * 1.934 2009* 1.297 2.033 2005-06 1.417 24.528.564 98.164 39 70.479 132.197 42 61.074 42 70.0 59.914 5.531 5..759 2008-09 311.0 Passenger Load Factor % 64.809 47 .4 68.3 70.425 2.401 2003-04 1.536 69.3 69.848 16. 47 .4 58.0 (Contd.634 15.525 2.416 132.483 2000* 317. : Not available * : PIA's Financial Year is based on Calendar Year Revenue Load Factor (%) 56.6 51.615 110.0 53.302 2007-08 383.125 43 51.5 67.5 63.146 2004-05 354.883 5.570 80.617 5.4 71.528 16.452 2.664 80.480 76.066 65.2 19.399 5.213 76.3 19.0 69.752 17.102 10.273 2006-07 446.205 74.159 15.2 57.2 53.680 13.136 134.653 12.775 131.801 3.125 2008-09 1.7 69.347 1994-95 1.369 2007-08 1.560 2000 * 1.942 96.5 51.733 15.221 72.417 75.122 134.136 108.132 5.108 10.0 54.041 47.348 70.270 2002-03 1.580 2009* 380.744 73.722 10.8 68.859.228 42.6 55.683 138.365 2.313 2. 45 35.408 2.661 11.313.333 2.395 51 39.199 47 27.863 2003-04 294.729 4. .152 63.666 141.5 65.pk) .663 1998-99 335.428 62.9 66.131 79..5 54.769 13.492 36.839 18.952 16.697 1999* 332..442 39.308 62.535 132.0 55.828 5.415 44 89.452 1995-96 1.4 55.631 22.360 42 67..593 3.389 2.296 45 42.657 3.391 4.352 1993-94 1.7 58.574 80.966 23.780 5.377 44 45.092 20.014 143. of (Million (Million Planes Rupees) Rupees) 21.579 42 94.082 58.379 135.348 21.325 2.629 40 Source: Pakistan International Airlines Corporation published by Accountancy (www.5 56.) TABLE 14.056 6.288 1996-97 336.438 2001-02 1.526 1996-97 1.262 141.8 55.925 13.844 39.528 2004-05 1.321 69.260 15.382 10.230 78.2 PAKISTAN INTERNATIONAL AIRLINES CORPORATION Fiscal Year Revenue Available Tonne Tonne Kilometres Kilometres (Mln) (Mln) 1992-93 1.970 21.2 PAKISTAN INTERNATIONAL AIRLINES CORPORATION Revenue Kilometres Flown (000) 1992-93 270.9 52.917 80.5 58.713 47 25.com.732 5.264 18.495 2.024 1994-95 353.415 5.580 2.TABLE 14.592 11.305 10.108 * : PIA's Financial Year is based on Calendar Year Fiscal Year Route Kilometres Revenue Hours Flown Revenue Passengers Carried (000) 5.933 .accountancy.699 2005-06 343.818 3.796 5.201 120.573 17.631 2001 * 769 1.732 32.8 67.778 16.290 4.378 132.765 131.299 20.891 Available Seat Kilometres (mln) 15.2 66. .574 73.885 15.815 40.5 63.402 2.8 64. 654 923.321.175.731 5.157 4.076 126.017 860.279 797.TABLE 14.712.562 100.960 819.501 83.134 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 (Jul-Mar) 2010 E E : Estimated Motor Cycle (3 Wheels) 50.531 1.066 2.527 2.292.749 1.988 98.391 114.307 1.370 69.027 204.681.104 185.376 103.394 118.282.004 131.954 84.619 89.056 2.345 99.027 170.183 63.737 1.549 700.687 83.136 1.878 558.351.173.691 150.190 1.615 178.730 2.701.975.068.883 181.538 164.162.897 52.479.315 Source: Federal Bureau of Statistics published by Accountancy (www.444.842.416 954.401 158.415 119.250.400 54.105 93.375.688.182 83.270 1.866 3.116 1.755 Motor Cycle (2 Wheels) 1.777 95.381.281 615.499 1.919 122.569 157.510 62.016 89.757.407.037 5.837 2.pk) .887 975.672 162.560 95.702.876 1.439 56.892 93.068.754.267 6.267 59.123.862 52.738 1.350 868.094 94.419 1.608.171 111.179 205.322 132.645 2.444 53.217 3.235 41.553.756 76.718 772.552 846.150 183.043 3.913 3.048.242 165.578 105.159 902.245 47.747 1.395.833.843.838.025 528.132.245 107.480 873.722.296 4.3 NUMBER OF MOTOR VEHICLES REGISTERED Calendar Year Motor Cars Jeeps & Station Wagons 682.201.658 131.775 172.197.301.729 6.840 825.309 746.371 1.488 2.853 6.448 124.444.559.497 642.311 85.357.827 194.417 5.926 589.260.681 107.157 184.370 1.035.407 115.923.154 Motor Cabs/ Taxis 32.957 163.945 4.365 125.286.980 986.184 3.440 113.224 81.596 4.516 114.174 666.962 191.969 1.530 181.346.108 154.228 Others Total 507.039 1.772 2.252 3.454 201.573.567 2.466 2.292 3.590 1.598 5.389 119.995.987.577 966.049 156.540 2.857 216.888 1.304 33.303.929 150.549 5.179.702 5.636 731.435.111 148.134 137.669.026 Buses Trucks 84.017 1.085.844 83.accountancy.421 2.259 1.com.174 123.948 3.679.940 83.497.537.204 96.694 162.895 145.182.490 4.825 909.406 1.315 724.277 84. 70 50.00 4.88 111.30 7.20 56.60 Motor Rck 42.40 102.40 132.50 68.00 5.063.60 35.287.40 60.00 1.70 0.40 54.com.50 140.10 47.22 155.90 0.80 169.80 151.50 52.70 3.165.70 56.40 140.10 121.40 44.10 4.80 0.70 56.70 149.90 0.50 47.70 74.50 40.48 9.60 7.80 1.40 2.00 98.656.50 84.20 722.40 60.70 0.50 72.00 2.70 3.50 4.682.00 44.40 132.00 Station Wagon 43.60 108.80 6.30 353.00 7.60 489.30 145.999.10 129.037.40 4.80 138.30 4.00 1.00 1.80 424.40 47.791.50 3.10 5.951. Cab/ Taxi 33.60 6.40 61.60 51.80 173.00 78.85 129.20 5.30 0.46 2.80 181.29 (Contd.60 48.80 439.90 143.00 65.70 928.10 2.40 46.10 50.50 Ambulance 1.00 5.60 68.20 151.50 45.00 Motor Car 429.26 Source: National Transport Research Center published by Accountancy (www.00 18.60 8.413.30 68.60 180.009.50 50.70 7.50 9.10 112.10 822.076.651.368.70 55.40 69.50 104.90 30.010.80 89.481.90 51.70 Others Total 49.833.70 1.00 59.878.52 911.70 4.50 71.70 66.70 89.30 121.90 64.30 100.40 275.) Oil 4.60 56.00 1.00 2.30 2.80 5.20 1.10 119.481.70 1.853.80 96.50 115.193.70 778.20 4.40 58.20 7.10 56.30 125.40 78.576.50 47.20 39.34 88.70 78.20 1.50 593.90 120.463.90 0.60 98.87 79.50 69.084.40 1.10 1.4 MOTOR VEHICLES ON ROAD (000 Number) Year 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 (Jul-Mar) 2009-10 * * : Estimated Mcy/ Scooter 971.10 5.00 60.00 51.pk) .20 146.16 Jeep Tractor Buses 31.30 43.07 70.90 1.70 2.30 117.80 79.accountancy.60 7.80 52.40 103.41 97.00 731.30 80.50 1.70 65.00 127.50 2.80 16.60 60.30 121.30 104.70 126.80 51.882.768.10 465.70 7.24 144.60 84.90 1.50 4.70 4.10 1.040.10 163.029.50 69.60 74.405.40 104.90 81.00 81.40 82.13 4.30 3.30 1.70 17.218.30 3.30 87.00 376.60 399.80 41.40 116.40 71.30 815.19 TABLE 14.60 38.80 0.00 2.50 663.60 45.20 3.01 5.20 92.00 1.80 7.195.90 1.85 120.691.60 93.50 8.30 69.80 528.40 92.00 89.482.30 1.90 2.13 195.80 65.40 109.80 86.60 7.50 53.048.60 120.315.50 44.30 77.42 Tankers Water 0.30 4.60 96.20 81.10 1.60 5.10 57.90 93.80 74.70 85.264.70 0.00 4.80 122.20 72.30 877.50 40.471.70 63.60 0.00 3.20 6.50 1.20 110.70 5.TABLE 14.73 1.70 0.80 538.30 84.063.40 579.40 564.00 62.30 177.90 0.50 167.20 2.90 163.10 6.20 75.70 59.Van Trucks Pickup 61.30 43.460.90 72.80 79.4 MOTOR VEHICLES ON ROAD (000 Number) Year 1991-92 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 (Jul-Mar) 2009-10 * * : Estimated D.80 900.00 41.80 9.10 M.016.70 3.00 71.70 73.70 516.20 38.90 0.80 5.997.40 630.30 148.70 2.60 73.469.40 80.30 2.80 463.60 3.00 1.711.80 493.30 122.110.095.63 2.80 8.80 84.690.80 80.80 3.000.40 87.68 176. 955 121.858 39..154 1.773 746 38.461 117. 22 ... Truck etc.167 38. 15 .. 5.034 443 500 545 535 119.805 1 340 2.. 27 952 3 4 10. 80 .. Chassis Spl. 4 57 4 . 173 36. Chassis with Engine Pickup Delivery Van Chassis Un-Mounted Motor Vehicles No Bicycle Motor Vehicles for Goods Passenger Vehicles Public No Tractor Chassis with Engine .363 165 97 34. ..349 3 26 88 219 62.672 3.511 4.310 17.964 15 11 102 .218 .314 5.216 343 548 251 31.573 457 468 .131 1.. . 8 480 27 . 265 31. ..379 17 2..886 651 14..211 62 14. 3. 22. 48 .S) Road Tractors for Trailers Tractor Agricultural Tractor Caterpiller Tractor Heavy Duty for const.469 ...274 16.. 323 14 8 179 28 ..945 63.177 11.478 1. (Contd.247 893 267 344 396 498 603 917 588 4.809 31.940 . 1.970 308 426 212 461 86.743 1... 2 .965 459 32.099 2.com..793 26..079 117. 17. 4 ..149 .accountancy.208 2.220 8.834 2. Trucks & Vans Motor Cycle Scooter Motorised Cycles Passengers M.435 7 925 318 152 79.535 250 326 35.187 338 20 115 2.505 134 57 43 151 22 18 146 160 ..) 99 published by Accountancy (www..734 3.) Trucks Buses L.101 1..) Cars Jeeps Motor Rickshaw Station Wagon Buses Including Trolly Buses Lorries/Trucks Including Ambulance special Lorries.086 .. 115 2 ..343 .743 2.100 959 .673 882 1. Tractor Roads Tractor (NES) Car's Chassis with Engine Bus etc....618 9 7.916 1 8.337 6. 183 . 113 .831 ... 1 24 26 .916 862 9. : not available 1992-93 1993-94 1994-95 1995-96 1996-97 1997-98 1998-99 1999-00 2000-01 2.907 703 312 5.484 2. 62 ..656 380 35.020 6 38 1.235 .Vs 4x4 Vehicles Tractors Motor Cycle/Scooters/ Rickshaw Cars IMPORTS (Nos.850 425 4. .188 1.533 95.. 436 5 3 1 13 25.144 1.462 96.188 33...514 60. Cars (n.. 36 55 115 .128 816 14.218 ..817 792 10. 10 277 .030 438 6.751 1.881 32.281 1 7 2.683 93...127 1.885 977 1..TABLE 14. 29.851 .682 94.. Chassis Rickshaw. 61 .. 990 338 99 90. 6.817 542 .417 1..844 .222 1..988 48 8 71 62..144 3.573 100.506 1.305 919 198 135.394 427 5.851 1 900 143 46.084 2 193 6.324 17. 3.948 2. 78 14 .823 ..958 19.703 1.303 194 3..038 952 1. 928 127 9. 5. .931 22.508 6.. 37 3. .100 40 234 224 102 115.991 33... . .C.079 622 26.771 10 . 28 12 . 6. .592 145 3 161 138 15.960 20.220 .pk) . 5.5 PRODUCTION AND IMPORT OF MOTOR VEHICLES Fiscal Year/ Type of Vehicles PRODUCTION (Nos.738 8 44 162 109 85. 17 . 871 1.. . .564 821 Delivery Van 2.610 4. .573 112.587 1.146 1. 6 20 20 .378 * 7.586 1.518 4.354 1.314 166..645 Cars 41..512 20..898 1..103 43. .364 10.380 1. .036 2.745 134... ..108 1.769 30.914 2.472 90.158 11. 631 Passenger Vehicles Public No 6 473 721 1. .174 14.435 5.883 2. .010 11.TABLE 14.249 42.491 12. .583 311 37 37 5 Chassis Un-Mounted 168 .626 164.607 60.com.114 179..145 751.463 16.952 Spl.746 49. .March Fiscal Year/ 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Type of Vehicles 2008-09 2009-10 P PRODUCTION (Nos..141 1.591 327. Chassis with .341 7.429 411 2.171 63.310 163.) Trucks 1.167 3. Motor Vehicles No Bicycle 20. Chassis .611 424.554 88..104 1.559 1. .938 Scooter .057. 4 120 219 563 632 845 744 402 331 273 Tractor Roads 15.. .493 Buses 1..Vs 8..327 special Lorries.240 46.accountancy.022 28. shifting and deleting of new HS code for 2005-06 onwards published by Accountancy (www. . 38 48 335 9 9 23 Rickshaw.334 176.174 1.726 13.404 Tractor Agricultural 220 14. .348 655.455 Tractors 24.303 21. Engine 36 10 2 144 315 * 421 * 187 6 6 6 Pickup 3.610 53.869 1.130 66.667 839.588 8.544 551 573 875 1.224 1.110 Motor Cycle 133.442.104 652 217 232 210 183 Lorries/Trucks Including Ambulance 728 14.857 5.543 20.861 189. . Chassis 60 46 164 18 7 24 314 1.501 36.892 434 370 164 Tractor (NES) 115 496 736 2.230 2.927 11..070 128.563 202.439 54.123 836 363 336 239 Tractor Chassis with Engine ....115 2.993 3.022 3.017 550 1...646 2.509 38..672 21.099 1.. Motorised Cycles 509 675 4.228 2. .587 Car's Chassis with Engine 1 .174 690 557 495 154 Passengers M. .C.409 2.952 127.446 571. .089 23.204 4.844 297 22 2 .938 * 210 14 13 23 Motor Rickshaw 101 3 3 15 1.581 19.721 167.751 913.613 29.420 6. : not available P : Provisional * : Data has been revised according to new codification and introduction. .762 627 993 1..331 2.405 1.529 1...410 4..727 60..785 * 540.000 11. .5 PRODUCTION AND IMPORT OF MOTOR VEHICLES July .519 125 125 907 Station Wagon 165 440 154 37 284 2.. .836 39.187 52.107 26.472 12.143 9.373 11.467 18. Trucks & Vans 157 54 95 1.616 13. Cars (n. .711 143.284 904 1.300 85.149 1.331 76.354 16.600 5. .894 61. . .146 657 294 320 L.240 37. ..332 19.890 Tractor Caterpiller 44 1 30 91 12 1 1 . . ...098 200.519 5. .. Bus etc.721 308.) Cars 40.. Truck etc. .817 * 345 28 28 108 Buses Including Trolly Buses 700 1..950 2.135 1..S) Road Tractors for Trailers 18 122 124 117 498 997 2.394 23.213 16..338 36.120 471 26 178 2....610 Motor Cycle 111.340 1.636 1.025 425. .793 34.079 60..409 2.381 163.755 Jeeps 666 6.162 6. .203 963 3. Tractor Heavy Duty for const.493 IMPORTS (Nos.331 54...267 100.078 * 209.pk) . . .554 161 194 243 244 1.966 20.325 Motor Vehicles for Goods 2 234 511 269 3.. 546 13.213 13.107 10.494 12.pk) .284 12.909 1992-93 1.471 13.071 10.194 387.022.019..413 11.901 217.366 Urban 1990-91 1.. .380 11.103 1999-00 2..327 13..849 2007-08 1. .343 10.340 .315 13.808 2003-04 2.676 5. .302 2001-02 1.410 10. 2558 .267 10.285 11.80 3656 1.320 11..812 94.404.771. .. 3... .983 1993-94 1. .845 2006-07 1.50 3340 0.831 2005-06 1.com.. 97.852 Jul-Mar 2009-10 1.50 ** No of PCO * 3.490 449..499 12. . 1548 .027 196.463 742...970 1994-95 2. Telephones Internet No.20 3124 0.983 2002-03 1.342 10.514 12.400 66.01 2861 0.597 353.359 Mobile Phones .6 POST AND TELECOMMUNICATIONS Fiscal Year No of Post Offices Rural Total 11.254 9.216 11. .210 5128 2.160.400 5.267 2004-05 1.196 11.70 3.002 3523 3. 2756 0.606 1.495 12..751 12.446 12.. .192 13.698.092 1996-97 2.60 1. 2126 .493 180. 1801 .849 2008-09 1.422 4..840 12.854 9..044 1998-99 2.600 9.accountancy.389 4806 3...107 10.793 12.751 12. .330 10.50 2. 1461 .867 1991-92 1.294 10..874 88.203 34..00 4940 1.908 12.940 Source: (i) : Pakistan Post Office (ii) : Pakistan Telecommunications Company Ltd (iii) : Pakistan Telecommunication Authority published by Accountancy (www. .024 1997-98 2.751 139.10 2.103 2000-01 2.419 11..TABLE 14.00 1.. .339 10.026 1995-96 2... 68.854 10.932 12.40 2.096 265.898 5191 2.030 .040 10.557 63.038 135.121 405.614 306. 2376 .861 4.342. .234 10..50 ** . : Not Available * : Included Cardpay Phones ** : All over country Note : Telegraph offices closed in 2006 No of Telegraph Offices Urban Rural Total 195 302 497 299 210 509 320 210 530 327 85 412 330 86 416 319 104 423 340 93 433 356 92 448 308 93 401 293 91 384 293 91 384 258 104 362 239 87 326 215 73 288 215 77 292 .536 2. of Internet (000 Nos.294 13.. ..419 4546 3.968 97.846 10.579. .350 4460 2.618 6.) Connections Cities (Million) connected 1188 .494 12.250 13.506.  all major cities of Pakistan face haphazard.  The  Mid‐Term  Development  Framework:  2005‐2010  (MTDF  2005‐10)  of  the  Planning  Commission  has  been  developed in line with the  National Environment Action Plan (NEAP) objectives. Thus.  fisheries.e.  hunting  forestry.  Poverty  is  the  main  impediment in  dealing with  the environment related  problems.  a)  rapidly  growing  energy  demand  and  b)  a  fast  growing  transport  sector. Under the  present  scenario. Benazir Income Support Programme  (BISP) launched  by the present  government  is  expected  to  have  a  positive  impact  on  poverty  alleviation  and  in  releasing  stress  on  natural resources and environment. and Ecosystem management.    Therefore.  urban  congestion  is  the  prime  reason  of  ever  deteriorating ambient air and water quality. but lead and carbon emissions are major  air pollutants in urban centres..  combined  with  a  dramatic  expansion in the number of vehicles on roads. Although  Pakistan’s energy consumption is still low by world standards.  In  the  cities. Air pollution  levels in Pakistan’s most populated cities are high and climbing causing serious health issues.1  Air Pollution   Main  factors  causing  degradation  to  air  quality  are.com. The  Plan has been prepared keeping in mind Pakistan’s experience with such initiatives in the last decade.  221  published by Accountancy (www. This challenge is further compounded with rapid urbanization  due to a shift of population from rural to urban areas. solid waste management and loss of biodiversity. solid waste management. Since the municipal authorities and utility service  providers  have  limitations  in  extending  their  facilities.Environment  15   Environment  challenges and issues of  Pakistan are  associated primarily with  an imbalanced social and  economic development in recent decades. implementation and oversight and the identified needs for  improvement  in  such  capacity.  unplanned  expansion  leading  to  increase  in  pollution.accountancy.  the current capacity to undertake planning. clean air.  Since  poor  are  directly  dependent  on  natural  resources  for  their  livelihoods  whether  agriculture.  There is an increasing demand on the  already  depleting  natural  resource  base  of  the  country.  Poverty  combined  with  a  rapidly  increasing  population  and  growing  urbanization  is  leading  to  intense  pressures  on  the  environment.  This  unchecked  growth  has  led  to  creation  of  slums areas around city peripheries and low lying area. This environment‐poverty nexus cannot be ignored if effective and practical solutions to  remedy  environmental  hazards  are  to  be  taken.  the  managers  of  Pakistan’s  major  urban  centres  are  facing  rising  difficulties  in  developing  their  management  plans  to  provide  adequate  water  and  sanitation  facilities  and  health  services to ensure a healthy living environment. clean water. and focuses on  four core areas i.  The  MTDF  clearly  specifies  issues  in  environment  which  need  to  be  addressed.  In this regard.  Environmental  degradation  is  fundamentally  linked  to  poverty  in  Pakistan.  widespread  use  of  low‐quality  fuel.  15.  etc. has led to significant air pollution problems.pk) .  there  has  been  a  dire  need  to  work  on  poverty alleviation.   Quetta  47.  Number  of  regional  offices  of  Environmental  0  8  16  6  Protection Agencies  Functional Environmental Tribunals  2 4 ‐‐  4 Source: Planning Commission   Several studies carried out by Environment Protection Agency (EPA) and the air quality data recorded by  continuous  monitoring  stations  in  5  capital  cities  confirmed  presence  of  high  concentration  of  suspended  particulate  matter.5) 121.  burning  of  garbage  and  presence  of  loose  dust.9%  5.accountancy.com.2 47.2  4. Ozone (O3) and Hydrocarbon (HC)  are  still  within  safe  limits  though  some  pockets  of  high  concentration  are  found  in  congested  places.2 and Fig‐1 shows average pollutants in 5 capital cities  1.1 40 20 0 Source: EPA       The level of gases like Carbon Monoxide (CO).5)    City  Level ug/m3  80 60 73 70.pk) .  Peshawar  70. has reached to an alarming point (2 ‐ 3.2  5.0%  5.  which give short term exposure to public.3%  (% age of total area)  No. Sulphur Dioxide (SO2).6 times higher than the safe  limit).0    Source: Environment Protection Agency (EPA)  140 Fig‐1: Levels of Particulate Matter  (PM2.1  Safe Limit  35.  emission  of  brick  kilns.0  2.8  3.  uncontrolled  emission  of  industrial  units. Formation of secondary pollutants like sulphates and photo‐ chemical smog is a very common phenomenon.  Lahore  121.  The  level  of  PM  (particulate  matter  size  below  2.3%  11.5  micron).  The main  causes of air pollution are  abrupt increase in number of vehicles and inefficient automotive  technology.000  2.  use  of  unclean  fuels.1 53.2%  6.000 920.Economic Survey 2009‐10  Table 15.0%  11.400. Table 15.  which  is  mainly due to combustion sources.6%  12.  Karachi  53.  Islamabad  73.83 120 100 ug/m3 Table 15.000 Access  to sanitation (national % age)  42 50 90  44 Access  to clean water (national % age)  65 76 93  65 Number of continuous air pollution monitoring  0  4  ‐‐  7  stations.17%  forests/farmlands (% age of total  land area)  Area  protected    for  conservation  of  wildlife  11.2: Average Suspended Particulate Matter  (PM2. of petrol  & diesel vehicles using CNG fuel 380.000 800.  Motorcycles  and  rickshaws.  due  to  their  two  stroke  222  published by Accountancy (www.1: The MTDF 2005‐10 and MDG’s Targets and Achievements   Physical Targets of MTDF period  Achievement  Name of Sector/Sub‐Sector  2009‐10  MDG Targets  of Target  Year 2004‐05  Targets  2015  Forests  cover    including  State  and  private   4. 0 3205.4 5469. over 2000‐01  E: Estimated   Total 2291.5 55.8 2656.  After  the  successful  CNG  programme  for  petrol  replacement.0 (000 Nos) Motorcycles/Scooter Rickshaws 2218.0 81.  ‐ : Not Available  Power 205.8 249.3:  Motor Vehicles on the Road  Year  2000‐01  2001‐02  2002‐03  2003‐04  2004‐05  2005‐06  2006‐07  2007‐08  2008‐09  2009‐10 (July‐March)  Percentage  inc.5 34.4 203. The government has planned to offer incentives to investors to introduce CNG buses in  the major cities of the country. 3105 CNG stations are  operating in the country and 2.3 146.    223  published by Accountancy (www.8 2379.3 5456.0 1.9 2737.9 2882. Rickshaws have grown by more than 34.)  E : Estimated.1 2963.3)  Table 15.1 2607.3 164.0 88.8 4542.5 1.1 2589.Environment  engines. Use of CNG as  fuel in transport sector has observed a quantum leap./dec.0 3906.accountancy.1  (000 M/Tons) Brick Kilns Household 2837. there has been reduction in  coal usage for domestic purposes (Table 15. It may be due to the fact  that a number of plants have now been converted to natural gas.4).   Table 15.4 1.5 3144.8 79. Presently.9 179.9 149.8 ‐  3277.4: Consumption of Coal  Year  2000‐01  2001‐02  2002‐03  2003‐04  2004‐05  2005‐06  2006‐07  2007‐08  2008‐09  2009‐10 (July‐Dec.3 5368.3 2561.4 0.2 80.4 1.8 Source: Hydrocarbon Development Institute of Pakistan   Pakistan has become the largest user of Compressed Natural Gas (CNG) in the world.  The  two  wheeler  industry  is  performing  very  fast  in  Pakistan  and  it  has  increased  by  143.0  percent  in  2009‐10  when  compared with the year 2000‐01.6 97.7 1.4 percent while motorcycles  and scooters have more than doubled over the ten years.0 3760.com.0 5037.pk) .9 1.0 3063.2 143.5 3791. as per the statistics  issued by International Association of National Gas Vehicles on CNG. replacing traditional fuels and has helped a lot in  lowering  the  pollution  load  in  many  urban  centers. (see Table 15.5 81.4 million vehicles are using CNG as fuel (see Table 15.4 5567.8 5126.1 0.9 72.  are  the  most  inefficient  in  burning  fuel  and  contribute  most  to  emissions.  the  government  is  now  looking  to  replace  the  more  polluting  “diesel  fuel”  in  the  road  transport sector.0 2577.6 184. Likewise.2 112.2 ‐  4221.0 77. the use of coal in the power sector has been decreasing.2 4463.4 2481.5).4 Source: National Transport Research Centre   For the last ten years.0 89.4 162.1 80.5 3868. accountancy.000  2.com. 2005  December.000  150 12 20.pk..000  2.190 1..    Untreaated  sewage.000  1. 1999  December.  The  sou urces  of  this  pollution  in nclude  uncontrollled discharge es of municipal as well as iindustrial wasstes in water bodies.org   The  Moto or  Vehicle  Exxaminers  (MV VE)  have  no  facilities  to  scientifically  check  fitnesss  or  emissio ons  of  vehicles..  reeduction  in  fish  biodiversiity  and  eco populatio on and damagge to soils and d crops in thee irrigated areeas.7 700.000  218 21 10. IANGV htttp:/ / www.000  360 33 30.000  1.iang gv.)) Converted Vehicles (No. 2 2008  April.000  475 45 50.3 300.pk) . in ndustrial efflu uents.5 5:  Growth in CNG Sector  As on  December.. Indusstrial and Dom mestic sector is shown below as percentage  total use.6) and Fig‐2 2.   15. No privatte vehicle und dergoes any m mandatory inspection/emission  check. OG GRA.)) 62 60 0.   The consu umption of w water in Agricculture.0 050.    224  published by Accountancy (www..760 2.  Pollute ed  water  posses  potential  risk  to  public  health. 2 2007  February.000  835 1.  The  majority  m of  the  8% populatio on  of  Pakistan n  is  exposed  to  the  hazard  of  23% unsafe  an nd  polluted  drinking  waater.   The  existting  water  re esources  in  the  country  are  Fig‐2 2: Consumptio on of Water  under  th hreat  due  to  t untreated  discharge  of  (Percentage) municipall and industriial wastes to  rivers and otther  surface  water  w     bo odies.    Evven  passed  veehicle  cannott  give  assurancee of compliance of standarrds. 2003  December.4 400.0 000..2  Watter Pollution  Water  po ollution  has  been  steadilyy  increasing  over  the  yeears.000  633 66 60.  High  incidence  of  water  bo orne  diseases  can  directlyy  be  attributted  to  pollu uted  A Agriculture Industry Domestic uses waters  in  lakes.com. and aggricultural run n‐off  69% are  usually  released  in  streams  orr  drains  into  the  rivers  and d  sea.Economic SSurvey 2009‐10  Table 15.000  S Source: HDPI ht ttp:/ /www.450 1. 2001  December.000  3..063 1. 2006  16th May. runoff from agricu ulture  fields  where  agrochemical  usage  has  been  in ncreasing  and d  other  natu ural  as  well  as  anthropo ogenic  activities ttaking place iin the catchm ment areas. 2009  CNG Stations (No.105 2.  Other  imp pacts  of  high  Soure: Ministry of  f Environment he  waters  include  i loss  of  contamination  in  th osystems.. 2009 9  December.  only  o commerrcial  vehicles  are  checked  by  MVE. 2004  December..  At  present.4 400.hd dip. 2000  December. 2002  December. (see Table 15 5.   birth  defects.accountancy.  Currently  over  65  percent  of  Pakistan’s  population  is  225  published by Accountancy (www.  Table ‐ 15.    deformation  of  bones and sterility.   Since  the  untreated  wastewater  is  discharged  into  the  rivers  and  other  water  bodies.  the  remaining  water  becomes  “wastewater”  containing  all  kinds  of  toxic  chemicals  and biological contaminants.  Lahore. About 2 million wet tons of  human  excreta  are  annually  produced  in  the  urban  sector  of  which  around  50%  goes  into  water  bodies  to  pollute  them. Treatment of sewage and utilizing treated water for  agriculture purposes could be a good option for agriculture country like Pakistan. The long‐term effects on human health of pesticides  and  other  pollutants  includes  colon  and  bladder  cancer. Due to low oxygen in river waters.  miscarriage.pk) .  There  is  no  restriction  on  extraction  of  ground  water for any purposes. Faisalabad (1) and Peshawar (1)  have  treatment  plants  but  they  are  under  capacity  and  do  not  meet  NEQS. with  60% of infant deaths caused by water infections. Under this scenario.  Capital  Development  Authority  (CDA)  has  installed  a  modern  wastewater  treatment  plant  in  Islamabad  which  comply with the National Environment Quality Standards (NEQS). Another constraint is  non‐availability of locally manufactured cost effective pollution control technologies. People living downstream of rivers.  207 in Sindh and 2 in NWFP). rivers. lakes and sea.Environment  After  use.  Same  is  the  case  with  treatment  of  sewerage  and  industrial  toxic  waste. Municipal sewerage is a  major source of pollution.  Industry  that  has  the  largest  potential  of  wastewater  discharges  mostly  comprises  of  textile. About 8% of the total  wastewater  is  treated  and  rest  of  the  quantity  is  discharged  untreated  into  different  surface  water  resources like canals.  Faisalabad  and  Multan  with  the  assistance  of  Asian  Development  Bank  but  the  projects financing has not yet been made available. This policy aims to  provide a guiding framework to address the key issues and challenges facing Pakistan in the provision of  sustainable  access  to  safe  drinking  water. conservation of water resources does not get importance.  the  quality  of  water resources has been degraded.  Some  Water  and  Sanitation  Agencies  (WASAs)  have  planned  treatment  plants  for  Rawalpindi.  use  this  water  for  drinking. particularly in lower Punjab and  Sindh.  The  most  important  element  is  the  disinterests  of  municipal  authorities  to  address  this  issue.  The  National  Drinking  Water  Policy  has  been  approved  by  the  Cabinet  in  order  to  provide  adequate  quality of drinking water to the population in an efficient and sustainable manner.  Recently. Some treatment plants have been installed by the industries (about 133 in Punjab.    About  70%  of  biological  load  is  generated by textile and beverage industry.  lack  of  cost  effective  indigenous  technology  and  resource  constraint  are  the  predominating  factors  of  not  treating  wastewater. Environment Protection Agencies (EPAs) are randomly checking pollution  levels of industry and municipal waste and filling cases in the Environmental Protection Tribunals. Only three cities Karachi (2).  About  9000  million  gallons  of  wastewater  are  daily  discharged  into  water  bodies  in  Punjab and Karachi. Untreated wastewater from industries further aggravates the situation.  tannery.6: Consumption of Water  Sectors Percentage Agriculture 69% Industry 23% Domestic  08% Source: Ministry of Environment National Conservation Strategy (NCS) indicated that almost 40% of deaths were related to water borne  diseases.  According  to  the  WHO  report  about   25‐30% of all Hospital admissions are connected to water borne bacterial and parasitic conditions.  Weak  enforcement  of  NEQS. fish catch has also decreased adversely affecting  livelihood of people.  Water is not considered as a “precious commodity” in Pakistan as minimal water charges are levied on  the  treated  domestic  water  or  on  agricultural  water.com.  who  have  no  other  means.  paper  and  pulp.   monitoring and operation & maintenance of water supply systems will be ensured.com.  special  attention  will  be  given  to  removing  the  existing  disparities  in  coverage  of  safe  drinking  and  for  addressing  the  needs  of  the  poor  and  the  vulnerable. Two third of Pakistan’s rapidly increasing  population  depends  on  dry‐lands  to  support  their  likelihood  mainly  through  agro‐pastoral  activities.  information  gaps. loss of biodiversity.accountancy. reduction in land  productivity. implementation.  Inadequate water supply sanitation and hygiene result in high incidence of water and sanitation related  diseases in Pakistan. 226  published by Accountancy (www.   iv) Recognizing    the  fact  that  women  are  the  main  providers  of  domestic  water  supply    and  maintainers of hygienic household environment. with bacterial contamination arsenic. loss of soil fertility.  The  quality  of  the  drinking water supply is also poor.3  Land  Pakistan is predominantly a dry‐land country where 80 percent of its land area is arid or semi‐arid.  However.  sanitation  and  hygiene  related  diseases  cost  Pakistan  economy  about  Rs  112  billion  per  year  over  Rs  300  million  a  day.   15.  Moreover  there  is  limited  knowledge  of  consequences  and  economic  implications  of  land  degradation. about  12 percent is dry sub‐humid and remaining 8 percent is humid.1 Out  of  this.  exist  with  regard  to  drinking  water  coverage  between  urban  and  rural  areas  and  provinces/regions.                                                               1 Pakistan Strategic Country Environment Assessment (2006).  iii) In  order  to  ensure  equitable  access. the World Bank.  and  many  other  associated  problems  to  rapid  growth    in  population  is  putting  pressure on natural  resources.  v) Responsibilities and resources will be delegated to local authorities to enable them discharge their  assigned functions with regard to provision of safe water supply in accordance with Local Bodies  Legislation.  in  terms  of  health  costs  and  lost  earning.pk) . The situation is further aggravated by scarcity of water.  and  limited  institutional  capacity  to  address  and  degradation  and  desertification  problems  through  an  integrated  land management approach. flash floods. Sustainability of the existing water supply systems is also a major issue in  the sector. including degradation of dry‐ land ecosystems.  water  logging  salinity.  the  cost  associated  with  diarrhoeal  diseases  alone  is  estimated to range from Rs 55 to 80 billion per year.Economic Survey 2009‐10  considered  to  have  access  to  safe  drinking  water.  contributing  to  expansion  of  deserts.  however. their participation in planning .   The key principles to be pursued for implementation of the policy are as follows:  i) Access  to  safe  drinking  water  is  the  basic  human  right  of  every  citizen  and  that  it  is  the  responsibility of the Government to ensure its provision to all citizens. fluoride and nitrate being the  parameters on major concern.  ii) Water allocation for drinking purposes will be given priority over other uses. frequent  droughts  and  miss‐management  of  land  resources. which in‐turn increase mortality rates and pose a major threat to the survival and  development  of  Pakistan  children.  reduced  productivity  and  consequent  increases  in  rural  poverty.  like  many  other  developing  countries  dry  lands  in  Pakistan  is  severely  affected  by  land  degradation  and  desertification  due  to  unsustainable  land  management  practices  and  increasing   demand of natural resources causing enormous environmental problems.  It  has  been  estimated  that  water.  Huge  disparities. soil   erosion. accountancy.  drying    of  aquifers.  food. rise in frequency  of floods decrease in water retaining capacity of soils.  According  to  National  Forest  Policy.pk) .  15.  inadequate  reforestation  due  to  insufficient  resources  has  increased  soil  erosion  and  siltation  of  rivers.  timber  and  lopping for forage. clearing of forest areas for crop cultivation. When forests are lost or severely degraded.  increase  in  soil  erosion.  cutting    of  forest  for  fuel.  Source: National Action Plan to Combat Desertification.  but  also  reducing  productive  potential  of  irrigated  agro‐ecosystems  due  to  water  logging  and  salinity.  debris flow and land slides on hill slopes impairing of texture and structure  of soil and loss of soil nutrients.  National Desertification Control Fund as envisaged under NAP and UNCCD shall be established to ensure  continued financial sustainability for SLM interventions at grassroots level.  destruction  and  deterioration  of  wildlife  resulting  in  lower  number  of  wild  animals  and  birds.7:  Causes and Effects  of Land Degradation in Barani (Rain‐Fed) Lands Causes  of land degradation  Effects and implications Soil erosion  Soil erosion results in siltation of rivers. excessive water runoff.  less  regeneration  of  natural  vegetation due to compaction of soil. their capacity  to  function  as  regulators  of  the  environment  is  also  lost.  fodder  and  medicines in addition to opportunities for recreation. by regulating the climate and water resources and by serving as habitants for plants  and  animals. the sustainable  227  published by Accountancy (www. as land degradation adversely affects natural  resource based livelihood of the rural poor. and other services.  cover.7).  Over‐grazing  Overgrazing  cutting  and  lopping  of  forage  trees.   Land tenure issues  Fragmentation  of  land  holdings.com.  illicit  cutting  of  trees  for  firewood and agricultural implements. strategies and plans.  Federal  and  Provincial  Governments  have  to    integrate  SLM principles into sectoral policies.  aridity  in  climate. M/o Environment   The  menace  of  land  degradation  and  desertification  is  not  only  affecting  rain‐fed  agriculture  and  pastoral  systems. reduction in scrub forest  resources/forests.Environment  Table 15.  Sustainable  Land  Management  (SLM)  is  now  considered  as  a  viable  option  to  combat  land  degradation  and  desertification.  reducing soil fertility  and contributing to the loss of plant and animal life.  Poor management of natural  Illegal cutting of trees in forests and watersheds.  National  Action Programme (NAP) and aligning Pakistan’s NAP with 10‐Year Strategic Plan of the Untied Nations  Convention  to  Combat  Desertification  (UNCCD)  (see  Table  15.  reduction  in  water  retaining  capacity  of  soil.  excessive  water  runoff. As a result.  reduced  carbon    sequestration. Federal Government shall support provincial governments  to  combat  desertification  as  recommended  under  Poverty  Reduction  Strategy  Paper  (PRSP).  Forests  also  furnish  a  wide  range  of  essential  goods  such  as  wood.  damage  to  young  forest  crop  and  nurseries. irrigation systems and small dams.    increasing    floods  and  erosion  hazards. Appropriate incentives shall  be  designed  to  enlist  the  participation  of  local  communities  in  sustainable  management  of  land  resources.  competition  with  livestock  for  forages  and  space.  disturbance  or  compaction  of  soil.  Reduction  in  wildlife  habitat  quality  and  quantity.4  Forestry  Forests  are  crucial  for  the  well  being  of  humanity. Forests are under pressure due  to expanding human and livestock populations which frequently leads to conversion or degradations of  forests into unsustainable forms of land use.  They  provide  foundations  for  life  on  earth  through  ecological functions.   Sloping cultivation  Clearing  of  forest  land  for  crop  cultivation.  Weak  law  enforcement  to  check theft and illegal removal of vegetation quite evident.   Deforestation   Deforestation  results  in  excessive  soil  and  water  erosion.  Federally Administered Tribal Areas and Local Governments  for ensuring the sustainable management of their forests and renewable natural resources. enabling them to  perform  potential  functions  of  conserving  biodiversity. farmlands.  The  Policy  provides  broad  guidelines  to  the  Federal  Government.  2009.Economic Survey 2009‐10  provision of goods and services from forests are jeopardized.4  Measures to Enhance Forest Cover    Mass afforestation and Tree Planting Campaigns  Two inter‐provincial meetings to finalize the targets and strategies for the monsoon and spring tree  planting campaigns were held under the chairmanship of the Minister for Environment.  The  Federal  Forestry  Board  develops  policies  and  strategies  related  to  the  Forestry  Sector  and  also  monitor  the  activities  of  the  Provincial  Forest  Departments  including  the  forest cover  This Board comprises the representatives from the Provincial  Forest Departments. three hundred planters from the local communities planted 541.  Achievement  of  the  Vision  2030  on  forest  biodiversity  conservation is a combined responsibility of all forest stakeholders. Provincial Governments.accountancy.96 million trees were planted in spring and  monsoon  seasons  respectively.7%  by  the  year  2011  and  6%  by  the  year  2015. private lands and municipal lands. boat making and furniture  industry  in  the  country. Pakistan is committed to increase forest cover  from  existing  5. matches.  There  is    need  to  increase  the  area  under  tree  cover    not  only  to  meet  the  material  needs  of  the  growing    population  but  also    to  enhance  the  environmental  and  ecological  services provided by the forest.   Guinness World Record  Pakistan has set a new Guinness World Record in maximum tree planting during 24 hours on July 15. During the  tree planting campaign 55.   National Forest Policy  Ministry  of  Environment  is  in  process  of  formulating  the  National  Forest  Policy  2010  to  provide  a  broad framework for addressing issues of forests and renewable natural resources of Pakistan and  their  sustainable  development  for  the  maintenance  and  rehabilitation  of  environment  and  enhancement  of  sustainable  livelihoods. sports goods.051 million hectares area has to be brought under forest cover by 2015.  An  increase  of  one  percent  implies that an additional 1.  Gilgit‐Baltistan. This  will include all state lands. AJK.77 million  and 35.     15.  The existing forest resources are under severe pressure to meet the fuel wood and timber needs of the  country and wood based industries including housing. NGO’s progressive  gamers and other stakeholders   National Vision 2030  By 2030 the country will be managing all types of forests on ecosystem approach.pk) .176 propagules of mangrove  trees on 796 acres on an island at Keti Bundar in the Indus Detta.com. communal lands.2%  to  5.    National Tree Planting Day  Prime Minister of Pakistan declared 18th August as National Tree Planting Day (NTPD).  meeting  national  demands  for  wood  and  contributing  positively  to  mitigate  global  environmental  problems. The objective  228  published by Accountancy (www.  Under Millennium Development Goals of Forestry Sector.  providing  sustainable  livelihood  to  dependent  communities.   Pakistan  also  becomes  the  regular  member  of  MFF.  food  security  and  energy  security.  However.  Already  Pakistan  is  rated  as  a  “high  risk”  country  in  the  global  rankings  for  Climate  Change Vulnerability Index (CCVI) 2009/10.  2008.  capacity  building  and  for  implementation of small and large projects in coastal areas of Pakistan from April 2010. On  18th August 2009 massive plantation was carried out throughout Pakistan with the help of Provincial  Forest Departments and Federal line Ministries/agencies.  15.  (see 15.8:  Climate  Change  Vulnerability  Index  (CCVI) 2009/10  Rank Country  Rating 1 Somalia  Extreme 2 Haiti Extreme 3 Afghanistan  Extreme 29 Pakistan  High Risk 44 Philippines  High Risk 56 India High Risk 61 Indonesia  High Risk 110 China  Medium Risk 152 USA Low Risk 155 UK Low Risk 166 Norway  Low Risk Source: Maplecroft   229  published by Accountancy (www.  The  country’s  vulnerability  to  such  adverse  impacts  is  likely to increase considerably in the coming decades  as  the  average  global  temperature.1  to  6.com.    Mangroves for the Future (MFF)  Mangroves  for  the  Future  (MFF)  initiatives  focus  on  the  countries  worst‐affected  by  the  tsunami. Many private companies have expressed great interest in investing  in environmental forestry as part of their Corporate Social Responsibility.  which  increased  by  0.6  °C  over  the  past  century. Pakistan joined  MFF as dialogue country in 2008 and prepared its draft National Strategy & Action Plan (NSAP) as  per  requirements  of  Regional  Steering  Committee  of  MFF  to  become  regular  member  of  this  regional programme.accountancy.pk) .   President Mass Afforestation Programme  President  of  Pakistan  has  launched  a  mass  afforestation  programme  on  December  22.  As  a  member.  is  projected  to  increase  further  by  1.  Pakistan  is  now  entitled  to  received  assistance  for  institutional  strengthening.8)  Table  15.  Private  entrepreneurs  are  an  integral part of this programme.Environment  is  to  address  deforestation  and  associated  environmental  problems  being  faced  by  the  national  through motivation and involvement of all segments of the society in tree plantation campaign.  It  is  particularly  so  for  Pakistan  because  climate  change  is  posing  a  direct  threat  to  its  water  security.5  Climate Change  Climate  change  resulting  from  an  increasing  concentration  of  Greenhouse  Gases  (GHGs)  in  the  atmosphere  due  to  the  use  of  fossil  fuels  and  other  human  activities  has  become  a  major  worldwide  concern.  This  programme  is  spread  over  a  period  of  five  years  and  shall  largely  be  sponsored  by  private  entrepreneurs  for  planting  trees  on  state  and  other  suitable  lands. MFF will also include other counties of the Region that face similar issues with an overall  aim to promote an integrated ocean  wide approach to  coastal zone management.  The  6th  Regional  Steering  Committee    (RSC)  meeting    of  the  MFF  held  in  Thailand  during  January  2010  considered  the  Pakistan’s  National  Strategy  and  Action  Plan  and  made  it  model  for  other  countries  to  follow.4  °C  by  the  end  of  the  current  century. 8 contributes  only  about  0.  Pakistan  is  a  small  GHG  emitter. leading to  reduced agriculture productivity and power generation.832.8%  of  the  total  global  India 1.  and    3.6  4.494.3 GHG  emissions.   Pakistan’s Status as a GHG Emitter  Pakistan’s  total  GHG  emissions  in  2008  Table 15.6  °C.9 with  1.3  6.  • Rapid recession of Hindus Kush‐Karakoram‐Himalayan (HKH) glaciers threatening water inflows  into the Indus River System (IRS).accountancy.  Furthermore.  36%  Methane.9 share).8 stands  at  a  level  which  corresponds  to  about  Sri Lanka 13.9  tonnes  per  capital  GHG  emissions  Pakistan Philippines 79.8  0.4 processes  (6%  share)  and  other  activities  (5%  Malaysia China 6. putting it at 135th place in the world ranking of countries on the  basis of their per capital GHG emissions.5  °C  by  2020s.  it  is  projected  that  climate  change  will  increase  the  variability  of  monsoon  rains  and  enhance  the  frequency  and  severity  of  extreme  events  such  a  floods  and  droughts.  in  agreement  with  the  global  trend.  9%  Nitrous  Oxide  and  1%  Australia 437.9  1.8  19.533.  It  Indonesia 434. one‐fifth of  the  Source: Energy Information Administration (EIA) average  for  Western  Europe  and  one  tenth  of  the per capita emissions in the US.4  6.  Precipitation  is  projected to increase slightly in summer and decrease in winter with no significant change in annual  precipitation.5‐2.9‐4.8 415.Economic Survey 2009‐10   Past and Expected Future Climatic Changes over Pakistan  During  the  last  century.8 °C versus 0. Studies  based on the ensemble outputs of several Global Circulation  Models (GCMs) project that the average temperature over Pakistan will increase in the range 1.  2. followed by the  Iran 511. (see Table 15.5 °C).com.3 ‐ 1.  average  annual  temperature  over  Pakistan  increased  by  0.9: GHG Emissions (2008)  amounted  to  309  million  tones  (mt)  of  Carbon  Countries Absolute  Per Capita  dioxide (CO₂) equivalent.4  °C  by  the  turn  of  the  21st  century.   230  published by Accountancy (www.9)   Major Climate Change Related Concerns  The most important climate change potential threats to Pakistan are identified as:  • Increase variability of monsoon.  on  per  capita  basis.pk) . Precipitation over Pakistan also increased  on the average by about 25%.  Pakistan  147.1  1.  The  biggest  contributor  is  the  United States 5. reduction in capacity of natural reservoirs due to glacier melt  and rise in snow line.8  °C  by  2050s.  corresponding  to  an  increase  in  average  global  surface  temperature  by  2.  • Increased risks of floods and droughts.4  20.  with  the  temperature  increase  over  northern  Pakistan    being  higher than over southern Pakistan (0.8 other  gases.1  7.2 energy sector with 50% shares.  • Severe water‐stressed and heat‐stressed conditions in arid and semi arid regions.8  0.4  °C  by  2080s.  • Increased  siltation of major  dams resulting in greater loss of reservoir capacity.6 one‐third of  the world average.8‐3.5 agriculture  sector  (39%  share).  industrial  France 162.3  0.  comprising about 54%  (Million Metric tons)  (Metric tons) CO₂.  mangroves and breeding grounds of fish .  • Development  and  adoption  of  new  methods  for  reducing  Nitrous  Oxide  releases  from  agricultural soils  • New  breeds  of  cattle  which  are  more  productive  in  terms  of  milk  and  meat  but  have  lower  methane production from enteric fermentation   • Intensive effort on forestation and reforestation.  • New methods of rice cultivation that have lower methane emissions.  • Expansion of nuclear power programme. and  • Threat to coastal areas due to sea level rise and increased cyclonic activity due to higher sea  surface temperatures.  Preservation of rangelands through proper rangeland management. increased health risks (heat strokes.Environment  • Increased  upstream intrusion of saline water in the Indus  delta.   231  published by Accountancy (www.com. It also identifies various ongoing activities and planned  actions envisaged under the planning Commission’s Medium Term Development Framework 2005‐ 10 and Vision 2030 which implicitly represent Pakistan’s plans and actions towards mitigation and  adaptation  efforts. adversely affecting coastal  agriculture.  Main  recommendations  of  the  Task  Force  on  climate  change  are  summarized  below:   Mitigation Measure  • Energy efficiency improvement at all levels in the energy system chain.  degraded lands.   Development of new breeds of crops of high yield.  Some  other  climate  change  related  concerns  of  Pakistan  are  identified  as:  Increase in deforestation.g.  The above threats lead to major concerns for Pakistan in terms of its Water Security.   Adaptation Measures  • • • • • Addition  of  sufficient  reservoir  capacity  on  IRS  Rivers  so  that  even  during  high  flood  years  no  water flows down Kotri in excess of what is necessary for environmental reasons.  The effort on communicating climate change related information to the intelligentsia as well as  the  general  pubic  and  raising  their  awareness  of  the  critical  issues  should  be  substantially  expanded.  Aggressive  afforestation  and  reforestation  programmes  with  plantation  suited  to  the  looming  climate change.accountancy. mountainous areas etc). The Task Force report recommends a number of measures to address both Mitigation  and Adaptation aspects of climate change. Food Security  and  Energy  Security. and less prone to insects and pests. drought tolerant.pk) . pneumonia. less  vulnerable to heavy spells of rain. loss biodiversity.  • Development of mass transit systems in large cities.  rangelands.  A  Task  Force  on  Climate  Change  (TFCC)  was  set  up  by  the  Planning  Commission  of  Pakistan  in  October 2008. resistant to heat stress. malaria  and  other  vector‐borne  diseases)  and  risks  to  other  vulnerable  ecosystems  (e.  • Greater use of CNG as fuel for urban transportation.   • Insist that. etc.  forestry.6  Public Sector Development Programme. alleviate  232  published by Accountancy (www.  natural  disaster.  Introduction of climate change related scientific disciplines in Pakistan’s leading universities so  as to ensure a regular supply of trained manpower.  15. However.  biodiversity.  • Reject linkage between climate change and international trade.  green  and  capacity  building  components/sub‐sectors  of  environment  such  as:  mass    awareness.Economic Survey 2009‐10  • • • Capacity  enhancement  of  all  the  organizations  in  the  country  which  could  make  useful  contribution towards addressing climate change.  • Seek substantial increase in international funding for adaptation and call for new financial and  technological mechanism.pk) . fuel efficiency in road transport sector. preparation of land use plan.  environmental  education  and  environment protection.  • Call to define and   establish vulnerability on scientific basis. any cap on GHG emissions should be on a universal  per capita level basis and apply equally to all countries. hydrological. 2009‐10  The  Government  of  Pakistan  has  increased  its  funds  allocation  to  the  Environment  and  Sustainable  Development in its current public sector development programme.accountancy. Overall. projected  areas  management.  environmental  monitoring. an allocation of around Rs  5.  • Call for deep cuts in GHG emissions by developed countries. agro‐meteorological and  other climate change related data to cater for the needs of all relevant institutions. based on the principle of equity.500 million has been made for the environment sector projects in the federal PSDP 2009‐10. create employment opportunities.com.  early  warning and mitigation. release of funds remained a  serious issue during the year due to financial crunch being faced by the country.  • Continue to support the position of the G77 and China.  • Project Pakistan as a responsible and constructive member of international community and seek  access to advanced Carbon‐free and low‐Carbon and Clean Goal technologies.  • Strive for the continuation of the Kyoto Protocol.   International Negotiations for Future Climate Change Regime  Salient  recommendations  of  the  Task  Force  regarding  Pakistan’s  position  in  international  negotiations for a post‐2012 climate change regime are:    • Global temperature should not be allowed to exceed 2 °C.  • Seek  approval  for  nuclear  power  as  an  admissible  Clean  Development  Mechanism  (CDM)  technology. and  Establishment of a National Data Bank for climatological.  • Emphasize adaptation as a key priority for Pakistan.  capacity  building  of  environmental  institutions. improvement of urban environment.  watershed  management  and  biodiversity  projects  in  Mangla  and  Tarbela Watersheds are underway to reduce sediment load.  Many  projects  including  forestry.  watershed  management. There are  about  55  projects  under  implementation.  hospital  waste  management.  which  fall  in  the  brown.  • Avoid any onerous binding GHG emission reduction obligations on Pakistan.   establishment  of  community  organizations.com. to install one plant in  each village may be taken up. i.  construction  of  check  dams. etc. next phase of the programme.     233  published by Accountancy (www. The tree cover in  the  country  (state  and  privately  owned)  has  increased  by  5.pk) .  To  achieve  the  MDGs  targets  of  vegetation cover of 6% by 2015.  soil  conservation.  After  completion of targets for each union council.e.17%.  conserve  the  natural  resources  and  rehabilitate  the  degraded  land  resources  ‐  through  nurseries  and  plantations. Various tree planting projects are under implementation. terracing.  Sustainability  of  these  water  filtration  plants  needs  to  be  ensured  through  compliance  of  already  deliberated  operation  and  maintenance  aspects  as  well  as  ownership  by  the  provincial/state  and  local  governments.00 billion are  under implementation.Environment  poverty.accountancy.  Installation  of  water  filtration  plants  in  different  pockets  is  underway. 6 projects of forestry resource development costing Rs. 12.  Labour Force  and Employment  16   Pakistan is the world’s sixth most populous country1.9  3.com.000 400.74  60. Latest estimates are based on recent projections carried  th out by the Sub‐Group II on Population Projections for the 10  Five Year Peoples Plan 2010‐15. Pakistan is also a “young” country.1  28.8  3.000 1.7  64.0  Crude Death Rate (Per Thousand)  7.67  109.pk) .82  58.05  Life Expectancy (Years)  63.12  2.accountancy.  it  is  expected  that  Pakistan  will  become the fourth largest nation on earth in population terms by 2050 (Fig‐16.000.46  Total Fertility Rate (TFR)  3.51  Urban Population (million)  56. These were officially released  after the Statistical portion of the Economic Survey went to print. With an estimated population of 169.000 1.0  65.000 Projected Population(2050) 1.5  65.3  63.7  3.000 800.4  Population Growth Rate (Percent)  2.9  7.07  110.9 million as at  end‐June  2009.400.05  percent.6  Crude Birth Rate (Per Thousand)  29.  Table 16.                                                                 1  Pakistan’s population estimates have undergone a recent revision.   Fig‐1: Actual versus projected population.08  2.41  169.10  2. the population numbers used in this chapter will  not  tally  with  the  Federal  Bureau  of  Statistics  estimates  used  to  calculate  per‐capita  income  in  Table  1.05  Rural Population (million)  106.600.000 0 CHINA INDIA USA INDONESIA BRAZIL PAKISTAN Source: World Bank   With a median age of around 20 years.000 600. Total working age population  is 121.1: Selected Demographic Indicators    2007  2008  2009  2010  Total Population (million)  162.  235  published by Accountancy (www.Population.5  Male  62.200.91  166.000 200.7  28.000 Actual Population(2008) 1.1  64.09  107.4  28.01 million.87  63. with the size of the employed labour force estimated at 52.4  Source: Sub Group II on Population Projections for the 10th Five Year People’s Plan 2010‐15.7  63  63.  and  an  annual  growth  rate  (revised)  of  2.5  of  the  Statistical  Appendix. It is estimated that there are  currently approximately 104 million Pakistanis below the age of 30 years. selected countries Thousands 1.7  7.800.94  173.6  7.6  Female  64.4  63.1). Therefore.1  64.71 million as of 2008‐09. 63 2.86 3. World  Population Prospects: The 2008 Revision.Economic Survey 2009‐10  The proportion of population residing in urban centres has risen to 36%.50 4.92 4.  Growth  rate  of  population declined during 1990‐2000 because fertility rate declined rapidly during this period and life  expectancy stagnated. less than one percent a year.accountancy.45 5.77 Source. Since 1950.3  to  4.8 children per woman from 1961 through 1987.46 3.  currently  close  to  4. and CDR (Crude death rate).15 3.pk) .  (The table above is sourced from United Nations statistics.11  2.98 4. it is estimated that  Pakistan's urban population has expanded over sevenfold.  an  average  of  2  percent a year.  Pakistan  has  been  a  laggard in achieving a breakthrough on this front.1 births per  woman by the year 2015.63  5.36 India  5. Fertility rate began by declining rapidly in the decade of 1991‐2000. These show  the  growth  and  decline  of  a  population  per  thousand  births  while  IMR  (Infant  mortality  rate)  is  the  236  published by Accountancy (www.  Fig‐2:  Trend in Total Fertility Rate in Pakistan 1970‐2009 7 6 5 4 3 2 1 0 1970‐75 1984 1986‐91 1992‐96 1997‐00 2006 2007 2009 Source: National Institute of Population Studies (NIPS) based on PDS Survey 2007(FBS)   The level of fertility in Pakistan remained constant at 6.  population  grew  as  life  expectancy  increased  and  fertility  rate  remained  constant.  Table 16.8 to about 4. which may differ from other cited figures used elsewhere  in the document).44  4 Bangladesh   6.com.30 2.  The  fertility  decline  started  around  1988  with  a  reduction  of  approximately  2  children  per  woman  in  each  decade  through  2000  and  later  years.61 2. falling from  6.1  Population Overview  Population trends are best explained by CBR (Crude birth rate).  The draft population policy 2009‐10 envisages to reduce fertility level from 3. the rise from 1998 until 2004 is 28‐33.77  1.89  4.80  2.77  2.80  6. To achieve this contraceptive prevalence rate has to increase from 30 to 60  per  cent  by  2030.26  4.96 3.89 3.56(2009) to 3.93  2.2: TOTAL FERTILITY RATES COMPARISON (1970‐2010) Country  1970‐75  1975‐80  1980‐85  1985‐90  1995‐ 2000‐05  2005‐10  2000  Pakistan  7.  Lately  the  rise  in  CPR  was  from  12  to  28  from  1991  to  1997‐98.76 China  4.01 1. Population Division of the Department of Economic and Social Affairs of United Nations Secretariat.  Despite  a  gradual  decline  in  the  Total  Fertility  Rate  (TFR).80 1.60 6.67 4.  the  subsequent  decade  2000‐2009  has seen a slowing of the fertility transition with a fall from 4.85  6.8  children.0.  1990‐95    16.00  6.  The growth rate is to decline further bringing hope  that the demographic dividend would materialize.51  BANGLADESH  23.1  1. The infant mortality rate is also called the infant death rate.   Table 16.  16. Labour Force and Employment  number  of  newborns  dying  under  a  year  of  age  divided  by  the  number  of  live  births  during  the  year  times 1000.3: Demographics of selected countries Births per 1.accountancy.Population.com.300  0.  The  period  of  demographic  transition  when  dependency  ratio  decreased  is  clearly  marked  as  the  demarcation  towards  lower  growth rates and that occurred from 1990 onwards.  CBR  declined  by  20.1  7. CDR & IMR CBR  CDR IMR 120 100 80 60 40 20 0 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1999 2002 2003 2004 2006 2007 2008 2009 Source: Planning and Development Division   Growth  rates  in  the  above  parameters  have  been  fluctuating  since  1950.2  Regional Demographics  Pakistan  does  well  amongst  its  immediate  neighbours  in  terms  of  basic  demographics  but  the  growth  rate of Pakistan is the highest among the countries under review.1  177.100  1.pk) .9  1.5  1.79%  and  IMR  by  17.  in  terms  of  demographic  transition.”  Fig‐3: TRENDS IN CBR.  This  analysis  confirms  the  juncture  we  are  at. Fertility and mortality both are on the decline and we have an opportunity to reap the widely  acclaimed “Demographic Dividend.  CDR  by  12.000  Country  population  population  Population million  Growth rate (percent)  CHINA  12.49  PAKISTAN  25.73%  taking  the  time  period  from  1999‐2009. Population growth is skewed towards  the young and a youth bulge has evolved over time. It is the number of deaths that  occur in the first year of life for 1000 live births.2  6.2  1.3  7.27  INDIA  21. All these indicators have improved if we see the pattern  from  the  last  census  in  1998.1  158.000  Deaths per 1. 2010   237  published by Accountancy (www.8  9.38  Source: US Census Bureau International Database.32%.   and  even n  in  the  econ nomic  boom  in  Ireland  in  th he  1990s.  r By  20 050  Crude  birth  rate  (CB BR)  is  expected  to  almosst  half.  Thus  a  larger  laabour  force  is  good  g for  the  economy  prrovided  it  is  put  to  use.  From  a  median  age  of  20  years..pk) . the proporttion of working age population (15–64 4 years) in Pakkistan  has  reach hed  almost  59 9  percent  in  2006.  The  adult  “producers”  turrn  into  “depeendants”  as  time  passes.  Looking at th he low and h high variants  it is believed d that 18 and 27 percent  of the population.  output  perr  capita  rises.  it  is  projected to increase tto an adult 33 3 years by 205 50 (medium vvariant). While population growtth has a largee and statistically significaant negative eeffect  nteracted by aa statistically  significant positive effectt from  on per capita income ggrowth. compared to o 38 years if tthe fertility deecline  is  more  rapid.Economic SSurvey 2009‐10  16.  respectiveely.  an nd  the  rate  of  o growth  of  the  workingg  age  popu ulation  surpasses  that  of  total  populaation.. again. a requiremeent to  invest in h health.   The  mediian  age  of  th he  population n  in  Pakistan  started  to  increase  in  th he  1990s  and d.  income an nd savings an nd at old agess there is a n need for retireement incom me and. the respeective  impact  off  the  econom mic  behaviour  associated  with  differen nt  ages  also  changes.  During  this  demographic d   opportunityy. the trend d will continu ue in future. tthe median agge would be around 29 yeears by 2050.   The  life  cycle  c consum mption  modell  suggests  that  different  age  groups  in  i a  populatiion  have  diffferent  economicc  implicationss.  The  popu ulation  bulge  enters  and  stays  in  the  working  age  a group. the youngg population  is expected tto comprise o only 23 perceent of the country’s population  by 2050.  with  decreeasing  fertility leevel.    It  has  been  argued  that  the  demogrraphic  dividend  played  a  role e  in  the  "eco onomic  miraccle"  of  the  Eaast  Asian  Tigeers.  The  sh hare  of  workking  age  popu ulation  will  peak  p in  2045  to  68  percent  before  b startin ng  to  decline  again.accountancy. From the cu urrent  38 percen nt. As the e relative sizee of each of th hese age grou ups change in n the population. which w would then h have a bigger proportion of elderly popu ulation.  The  youngg  need  invesstment  in  heealth  and  education.  The appro oximately thrree percent old age populaation share w would increasee to almost 1 10 percent byy 2050  in  Pakistaan.  with  a  consequeent  increase  in  i the  workin ng  age  ratio.  h  rate  and  th he  growth  raate  of  the  economically  e Combining  the  populaation  growth active  population  delivers striking results. would co omprise young people by  2050.  and  is  not  going  to o  last  foreverr.  Crude  deatth  rate  (CDR)  will  continue  to  b increasing  again  after  year  20 045. These  trends in ferttility and mortality rates iin the  country  indicate  an  in ncreasing  meedian  age  of  the  populattion.  according  to  the  mediium  variant  scenario  s of  th he  United  Naations  (2005).   238  published by Accountancy (www. Iff the demogrraphic transitiion follows a slower path in the  country.  The  share  of  o the  young agee in the total population w with decreasin ng fertility.  This  is  a  time  sp pecific  windo ow  of  opporttunity. this eeffect is coun n  the  share  of  o the  populaation  that  is  economically  active.  Ass  the  proporrtion  of  workkers  rises  or  falls.  the  reeason  being  the  t growing  share  of  oldeer  age  population.  adu ults  supply  laabour.  Witth  the  percen ntage  share  of  52  growth  in percent in n the late 80ss to early 90ss.  at  16 6  births  per  1000  populatio on.3  Dem mographic Divvidend  The demo ographic divid dend is a risee in the rate  of economicc  growth  due  to  a  risin ng  share  of  working  w age  people  in  a  populatio on.  This  increase  would  be  due  to  the  changingg  age  decline  before  structure of the populaation.  This  occurs  when thee fertility rate e falls and thee youth depeendency rate  declines.  so  do  opportunitiees  for  economicc  growth. when fertilityy is in the pro ocess of falling towards its  final replaacement level.com. w will show a deeclining trend.  This  occurs  o in  th he  last  stages  of  the  phic  transitio on.  a  situation  about  to o  happen  in  demograp Pakistan.     Source: US census bureau International Database   239  published by Accountancy (www.Population.  reaching  a  near  replacement  level  by  2050.  Education  affects  mortality  and  fertility rates.  The  decline  in  dependency  ratio  can  affect  per  capita  output  through  several intermediate channels.   A  second  channel  is  through  improving  the  quality  of  human  capital. provision of welfare and policy for the future  ageing population. Labour Force and Employment  Pakistan is also experiencing a dwindling dependency ratio.  It  facilitates  increased  savings  and  investment.  according  to  the  medium  variant  projections [UN (2005)].  parents  with  fewer  dependent children  can  more readily  afford productive investments.accountancy.  at  both  micro  and  macro  levels.   The  above  discourse  boils  down  to  one  point:  capitalizing  on  the  demographic  dividend  demands  focused policy.com. the number of producers surpasses the consumers secondly savings  increase  which  can  make  capital  more  available  and  thus  relatively  cheaper. First.  Countries can move from being heavily dependent on external finance to a position of relative financial  self‐sufficiency. The TFR is expected  to  continue  to  fall. Not only the population size but the age composition is also altered by education. and at  the macro level resources  otherwise  needed  to  support  an  increasing  population  can  be  put  to  directly  productive  investments. an open economy.   female education can foster a strictly voluntary fertility decline. Flexible labour markets. are essential requirements for the demographic dividend to materialize. While  current population and reproductive health policies only focus on the gap between the actual and the  desired family size.pk) .  At  the  micro  level.  The  proportion  of  the  elderly  in  the  total  population  is  projected  to  show  a  substantial  increase  after  2025. Reduced dependency ratios mean that the  proportion of the population in working ages (15‐64) continues to increase while those in the younger  ages  (0‐14)  decrease. 346 1.878 9.130  9.com.417 Source: World Bank's World Development Indicators (WDI) database   16.240  7.  The  term  Medium  variant  means  that if the population increase goes at a balanced pace this scenario would unfold.926 4.446 15‐19  9.210 11.  Age  is  the  foremost  criteria  of  harnessing the potential of economic growth through the labour force participation. the ratio of persons under 15 and over 64 to persons  between 15 and 64.140  89.133 2.262 211.465  3.120 4.089  11.331 3.513  12.397 229.627 9.662 65‐69  1.932  4.001 30‐34  5.099 7.633 3.077 1.133  12.555 9.e.673 40‐44  4.179 75+  921  1.587  2.077  6.5  Population Projections  Below  are  the  population  projections  for  Pakistan  through  to  2030.  Table 16.796  3.199  1.859 9.897  10.670 117.349 4.     240  published by Accountancy (www.911 3.271 1.459  9.047  9.035  2. Constant  fertility variant  describes  stable fertility change. High and low variant  mean if the  change occurs at a high fertility or a low fertility  pace. The ratio will continue to decline for several more years to  beyond 2030.617 35‐39  4.849  126.869 5.885  9.Economic Survey 2009‐10  The  expansive  type  population  pyramid  shown  above  depicts  a  greater  preponderance  of  young  than  old  in  Pakistan’s  population.625 2.958 9.772  173.664 55‐59  2. The dependency ratio has already decreased from 0.631 12.100 1.482 1.729 9.706  9.  16.249 4.992 70‐74  841  973 1.315 TOTAL  80. Pakistan Projection (000s) AGE GROUP  2005  2010 2015 2020 2025  2030 TOTAL M+F  155.609 3.084 20‐24  7.543  1.377  246.812  7.767 9. This ratio is an indication of how much of the young population is increasing and  that of old is decreasing.272 MALES      0‐4  9.180 10‐14  10.062 5‐9  10.886 12.346  3.86 to 0.711 12.416 2.795 4.655 9.pk) .554 12.354 45‐49  3.536 9. A  way of looking at the  changes in  age structure is to examine dependency ratios.  The  youth  bulge  has  been  described  by  some  as  a  situation  in  which  20  percent or more of a population is in the age group 15 to 24 years.428 25‐29  6.042  4.4: Population by Age Groups .341 1.503  12. mainly because of the reductions in the proportions of the population at the young ages  of  0‐14.320 50‐54  2.008 7.440 60‐64  1. The youth bulge consists of large numbers of adolescents and  young  adults  who  were  born  when  fertility  was  high  followed  by  declining  numbers  of  children  born  after fertility declined.763  9.  and  a  continuing  increase  in  the  working  age  population.460  4.429 12.919 7.75 in the fifteen  years since fertility began to decline in 1990.796  2.782  2.854 2.801 9.957 6. It is the result of a transition from  high to low fertility about 15 years earlier. i.874 108.287 11..155 3.440  9.562  11.936 9.4  Age Composition of Population  Impact of changing age compositions has already occurred because of the gradual fertility decline that  has been underway in Pakistan since the late 1980s and early 1990’s.770 5.350  12.383 192.047 9.190 98.205 12.161 11.accountancy.637  5. Population. that is.  According  to  base  case  projections. 5.  while  the  total  population increased over four‐fold.  For  the  first  time  in  its  history.6: MEDIAN AGE Pakistan Median age (years)  Medium variant 2010‐2030  Year Median age 2010 21.  World Population Prospects: The 2008 Revision    Age that divides the population in two parts of equal size is called median age.5: Pakistan Population 2010‐2030 (Thousand) Constant‐ Medium  High  Low  Year  fertility  variant  variant  variant  variant  2010  184 753  184 753  184 753  184 753  2015  205 504  207 325  203 683  207 918  2020  226 187  231 276  221 098  234 354  2025  246 286  255 820  236 751  263 398  2030  265 690  280 054  251 345  294 812  Source:  Population  Division  of  the  Department  of  Economic  and  Social  Affairs  of  the  United  Nations  Secretariat.6 and 42.  crude  death  rate  (CDR)  and  infant  mortality rate (IMR) are projected under this scenario to decline to 21.  (2008).70.  The  crude  birth  rate  (CBR).  it  is  predicted  by  the  United  Nations  that  life  expectancy in Pakistan would increase from 68 to 71.  the  year  2030  will  be  a  major  landmark  in  Pakistan’s  demographics.0 2030 26.pk) .5 2020 23. The shift to urban areas is still taking place but is considered to  be small as compared to that in many other parts of the world. Demographically. The population growth rate would decrease to  1.2 respectively.  Taking  five  year  period  of  2010‐15  and  2025‐30. World Population Prospects: The 2008  Revision    It is believed that the rate is highest when industrialization takes place and the graph shows that in the  formative years of Pakistan the rate was high since the urban population had ample opportunities and  the trend continued even in the eighties.52.accountancy. there are as many  persons with ages above the median as there are with ages below the median age.   Table 16.      Pakistan  is  the  most  urbanized  nation  in  South  Asia  with  city  dwellers  making  up  36%  of  its  population.4.  Pakistan's  urban  population  expanded  over  seven‐fold.  and  total  fertility  rate  to  2.com.      241  published by Accountancy (www. Labour Force and Employment  Table 16.9.  urbanization is gauged both in absolute and relative  terms  as  growth  of  cities  within  a  defined  area.  While  the  urbanization rate is 3% (2005‐10).6  URBANIZATION  During  1950‐2008.4 Source: Population Division of the Department of  Economic and Social Affairs of the United Nations  Secretariat. Dramatic social  changes  have  led  to  rapid  urbanization  and  the  emergence  of  mega‐cities.3 2015 22.  the  urban  population  in  Pakistan  will  constitute  50%  of  the total.  16.7 2025 25. 7  972.62  1.339.7  Mega Cities  Mega  cities  are  defined  as  having  a  population  in  excess  of  10  million  people  or  a  minimum  level  for  population density (at least 2.09  871.104.730  LAHORE  5. only 29. This  is due to the in built momentum of past high growth rates.180  HYDERABAD  1.8 per cent of people lived in urban areas whereas by 2020.49  13.269  RAWALPINDI  1.070  2. Between 2000 and 2005.357  PESHAWAR  982.com.409. More than half of the total urban population  of  Pakistan  (2005)  lived  in  eight  urban  areas:  Karachi.013.58  2.023  5.669  Source: Population Census Organization.529  2.pk) .386. Gujranwala and Peshawar.912.180  204.610. EA Wing   16.876  MULTAN  1.386.214.43  2.132  3.364  5.32  7.954  FAISALABAD   2.816  566.209  3.Economic Survey 2009‐10  Fig‐4: Projections of population in urban areas of Pak (%) (2015‐2030) 2030 2025 2020 2015 0 10 20 30 40 50 Source: World Urbanization Prospects 2009   Most projections are of the view that the rate of urbanization in Pakistan will continue to increase.197.000 persons/square km).  Hyderabad.689  3.  Table 16.529  QUETTA  565.208.  Lahore.166.719  4.  Faisalabad.231  GUJRANWALA   1.  242  published by Accountancy (www.894  751.384  732.861  1.834  3.952.132.79  1.993  3. these cities grew at the rate of around  3 percent per year.  Rawalpindi.  Multan. These mega cities are being agglomerated at a  high rate.008.768  794.495  2.29  1.248  3.676. an estimated 57  per cent will live in cities.509  600.643  ISLAMABAD  529.143.accountancy. In 1950.137  285.93  1. and it is projected that this growth rate will continue for the next decade.7: Population of Major Cities of Pakistan  CITY  1998 census  1981 census  CAGR (%)  2010  KARACHI  9.521.  healthcare.46 United States of America 19. they function as centres for the coordination. they are national or transnational marketplaces where firms and governments can  buy financial instruments and specialized services. Mega cities are the product of the demands of current economic era.  finance  and  specialized services.   Table 16.39 Brazil 11. control  and servicing of global capital. Non‐governmental and international estimates of Karachi's  population run anywhere from 12 million to 18 million.000  migrant  workers  coming  to  the  city  every  month  from  different  parts  of  Pakistan  while  the  overall  rate  of  urbanization for Pakistan is 3%.95 Philippines 11.16 Brazil 20.  with  a  cosmopolitan mix of different nationalities. transportation.43 China 16.  urban  expansion  can  be  the  key  to  continuing  economic  success  (McKinsey).65 Pakistan 13. education and  recreation  will  unfold.accountancy. for example.000  inhabitants  by  the  end  of  the  19th  century.63 Source: World Urbanization Prospects: The 2009 Revision.  Many new markets  and investment opportunities in. It is believed that economic migrants constitute a vast majority of the Pakistani  243  published by Accountancy (www.   The  population  of  Karachi  was  about  105.  Handled  well.55 Bangladesh 14.   According  to  Marshall  (1890). The city's population is growing at about 5% per  year  (mainly  as  a  result  of  rural‐urban  internal  migration).pk) . Labour Force and Employment  Population is not the only distinguishing feature of mega cities.07 United States of America 12.8  Pakistani Diaspora  There  are  approximately  7  million  Pakistanis  living  abroad.  the  geographical  concentration  of  economic  activities  can  result  in  a  snowball  effect.76 China 12. their indispensable functionality is also  the case in point. infrastructure.  Worker  remittances  are  the  second  largest  source  of  foreign  exchange after exports.67 India 22.26 India 20.12 Argentina 13. A critical number  of  cities  are  post‐industrial  production  sites  for  the  leading  industries  of  our  period.Population.04 México 19.8: TOP 15 MEGA CITIES OF THE WORLD IN 2010 Rank Order  City  1  2  3  4  5  6  7  8  9  10  11  12  13  14  15  Tokyo  Delhi  Sao Paulo Mumbai(Bombay)  Mexico City  New York  Shanghai  Kolkata(Calcutta)  Dhaka  Karachi  Buenos Aires  Los Angles  Beijing  Rio de janeiro  Manila  Population  (millions)  Japan 36. Workers also benefit from being in an agglomeration as  they can expect higher wages and have access to a larger choice set of employers.  where  new  entrants  tend  to  agglomerate  as  they  benefit  from  higher  diversity  and  greater specialization in production processes.58 India 15. Country    16.  including  an  estimated  45.com.  remitting  close  to  US$8  billion  annually  through  formal  channels  to  Pakistan. 0  78.  Average  remittances  per  person  were  US$  37.9  2.527 1.6  3.0  Major continent of destination for migrants  Asia  Asia  Asia  Northern America  Asia  Asia  Europe (%)  91. In Pakistan.2%. They also  serve  as  foreign  exchange  earnings  for  the  origin  countries  of  migrants.4  95.  US$  5.    244  published by Accountancy (www. Human Development Report 2009.1% of the total  population.5  39.  compared  with  the  average for South Asia of US$ 33.0  33.11: Emigrants  Origin of migrants  Afghanistan  Nepal  Pakistan  Iran    India  Global aggregates  South Asia  World  Emigration rate (%)  10.  In  2007.201 370.4  Source.765 Remittances per capita(US$)   Luxembourg Sri Lanka Nepal Bangladesh Pakistan India Iran (Islamic Republic of)  3.pk) .3  0.com.355 131 61 41 37 30 16 South Asia World 33 58 Source: Human Development Report 2009. their benefits spread broadly into local economies.262 6.2  1. with 72. which are usually sent to immediate family members who have stayed behind.5% of emigrants living there.accountancy. there are 3.554 thousand migrants which represent 2.998 2. UNDP Most  of  the  world’s  195  million  international  migrants  have  moved  from  one  developing  country  to  another or between developed countries.6  3.0  72.10: Remittances  Total remittance inflows (US$ millions)   India   Bangladesh   Pakistan   Sri Lanka   Nepal      Global aggregates  South Asia  World  35.562 5.998  million  in  remittances  were  sent  to  Pakistan. Pakistan has an emigration rate of 2.    Remittances.Economic Survey 2009‐10  diaspora. The major continent  of destination for migrants from Pakistan is Asia.   Table 16.8  1.6  72.  Table 16. UNDP   The  United  States  is  host  to  nearly  40  million  international  migrants  –  more  than  any  other  country  though as a share of total population it is Qatar which has the most migrants – more than 4 in every 5  people are migrants.734 53. are among  the most direct benefits from migration. 9  3.886. Labour Force and Employment  Table 16.  x Attain a balance between resources and size of population.2  1.245.5  5.9  World 3.e. UNDP   16.accountancy.  x Reduce unmet need for family planning from 25 to 20 per cent by 2015.  x Promote small family norms.1  2.9  3.  x Ensure contraceptive commodity security for all public and private sector outlets by 2015.266. 2.2    13.847.5  5. the draft National Population Policy‐2010 seeks to.1 births per woman by 2030  x Achieve  universal  access  to  safe  and  quality  reproductive  health/  family  planning  services  by  2030  x Reduce unmet need for family planning from existing 25 to 5 per cent by 2030  245  published by Accountancy (www.0  Source.1 births per woman by the year 2015.0  195.  x Improve maternal health by:  • • • Encouraging birth spacing (of more than 36 months).062.12: Immigrants  Destination of  migrants   United States   India   Pakistan   Iran     Bangladesh   Maldives    Global aggregates  South Asia  World  Immigrant stock  (thousands)  39.0  0.  x Facilitate  realization  of  demographic  dividend  by  linking  fertility  transition  process  with  skills  promotion and employment generation policies.  x Pursue Population Stabilization goal through early completion of fertility transition.031.  x  Increase awareness of the adverse consequences of rapid population growth at all level.0  2.56(2009) to 3.Population.  x To achieve these goals.com.9  3.4  South Asia 0.4 Destination of migrants  Qatar Bhutan Pakistan Iran Nepal China Afghanistan Immigrants as a share of  population (%) 2005  80.0  0.  Reducing incidence of first birth (in ages less than 18).  x Reduce fertility level from 3.9  Policy Initiatives  Key Initiatives:  To cope with the evolving demographic challenges. and  Reducing proportion of mothers giving late birth (ages beyond 34)  x Attain replacement level fertility i. the policy aims at the following key objective.554.  x Provide access of family planning and Reproductive Health Services to the remotest and poorest  areas of the country by 2015.pk) .7  2. Human Development Report 2009. 7 72. poverty alleviation and reduction in unemployment  rate.pk) . The good news though is that youth unemployment is below  the global average in our country.   16.93  million  persons are unemployed.  SIZE OF LABOUR FORCE RANK COUNTRY 1 CHINA 2 INDIA 8 BANGLADESH  10 PAKISTAN 33 NEPAL 56 SRILANKA LABOUR FORCE (million) 812.6  percent  in  FY09.accountancy.  50.  The  reduction  in  this  gap  is  desired.7 46. The labour force is growing and the growth  in FY09 is greater than that in FY 08. but in FY02 a sharp increase of 8.  246  published by Accountancy (www.79  million  are  employed  while  2.1 Source: CIA Fact book Economic growth contributes to real wage increase.   Trends in age‐specific unemployment rates differ considerably for males and females in the labour force.11  Key Indicators  In  2008‐09.  reaching  a  low  point  of  5.5 55.  However. as per the latest Labour Force Survey 2008‐09.  youth  unemployment  takes  centre  stage.  Although  unemployment  among  females  has  historically  been  higher  than  among  males. It is interesting to note that the  triggers  to  labour  demand  have  been  remittances  by  overseas  Pakistanis  as  well  as  the  structure  of  economy as represented by ownership pattern of land holdings and control over financial assets.  the  gender  gap  has  narrowed considerably over time.  The  gap  between  the  projected  female  working  age  population  and  the  projected  labour  force  is  likely  to  increase  sharply  over  time.72  million.  unemployment  levels  remained  around  5  percent  post‐ 1993‐1999.  The  rate  fell  during  2003‐07.  Youth should be absorbed productively well before the period when old age dependency threatens this  potential.  Consider  that  the  labour  force  is  growing  every  year  but  the  opportunities  for  employment  are declining and that too at a fast rate. the labour force is  estimated  at  53. both of  which have implications for employment.10  Labour Force And Employment  Introduction:  Pakistan is the 10th largest country in the world according to the size of the labour force.Economic Survey 2009‐10  x Achieve contraceptive prevalence rate from 30 to 60 per cent by 2030  16. resulting in an unemployment rate of 5.  The  growth  in  female  labour  force  was  greater  than male labour force and consequently the increase in female employment was greater.    In  the  labour  market  the  forces  of  supply  and  demand  jointly  determine  price  (in  this  case  the  wage rate) and quantity (in this case the number of people employed).8 percent.  then  compared  to  historical  trend  of  3  percent.  There  has been a decline in unemployment rate since 2003‐ 04  accompanied  by  a  substantial  rise  in  the  unpaid  family helpers particularly females.  Of  the  total  labour  force.  With  the  demographic  transition  taking  place  in  Pakistan.    If  we  see  the  unemployment  scenario  in  the  past.5 percent.com.7%.8 18 8.  Male  unemployment  has  increased  in  the  last  two  decades  whereas  female  unemployment  has  decreased. On the basis of  a participation rate of 32.2  percent  in  2008‐09  it  rose  again  to  5.  Employment  comprises all persons ten  years of age and above who worked at least one hour during  the reference  period and were either “paid employed” or ”self employed”.  the  estimated  labour  force  grew  by  3.27  percent  was  seen. e crude and refined.79 Unemployed  3.97 2005‐06  46.78  53.95 47.72  Male  40.11 12.70  35.  Refined  activity rate is the currently active population expressed as a percentage of the population 10 years and  above.12  28.00  46. Employed & Unemployed (2003-09) Indicators  60 Labour Force (In millions)  Labor force Employed Unemployed   2007‐08  2008‐09  Total  51.pk) .10 2.33 51.54  0.69  2. Just as  crude activity rate.45 2003‐04  42.95  32.com.32  2.50  50.27 2006‐07  47.19  25.06 15.68 2.accountancy.79  1.  Table 16.54 1.49 3.09  50. to net in marginal economic activities like subsistence agriculture.44  34.91  Female  10.82  41.62 14.66 1.14: Employment Trend and Changes from 1996‐97 and 2008‐09(million) Pakistan  Rural Urban  Year  Employed Change Employed Change Employed  Change 1999‐00  36.12  Labour Force Participation Rates  Labour force participation rate is divided into two categories i.96  11.64  Source: Various issues of Labour Force Survey Federal Bureau of Statistics     Augmented  activity  rate  is  based  on  probing  questions  from  the  persons  not  included  in  the  conventional measure of labour force. Labour Force and Employment  Fig-3: Labor force.09  1.Population.56  26.68 10.81 2.25  0.88  2.95  4.  247  published by Accountancy (www.08 2007‐08  49.81  million 50 40 30 20 10 Source: Labour Force Survey 2008‐09   0 2003-04 2005-06 2006-07 2007-08 2008-09 Source: Various issues of labour force surveys. This rate enables international comparison by factoring in the effect of age composition. the refined participation rate also had no major change considering the increase in  total population  Table 16.55 1. The change is due to female than male  and urban than rural unemployment rates.00  3.65  0. FBS     Unemployment rate is higher as compared to the last statistics. Employed and Unemployed for Pakistan (in millions)   03‐04  05‐06 06‐07 07‐08  08‐09 Labour Force  45.61  0.05 50.37 14.46  1.77  ‐0.19  0.93 Source: Various issues of Labour Force Survey Federal Bureau of Statistics    16.72 Employed  42.68 14.70  33.78  53.11 0. Crude activity rate is  the  currently  active  population  expressed  as  percentage  of  the  total  population  in  Pakistan.65 49.50  3.07 2008‐09  50.48 1.13: Civilian Labour Force.15 13.01 2001‐02  38.22  1. 6 Urban  Total  28.2  45.9 Male  49.2  50.5  13.15: Population.1 Source: Labour Force Survey 2008‐09   Population  growth  and  incidentally  working  age  population  growth  occurred.3 Male  49.6  26.2  71.20 1. Pakistan  has the capacity but is there assimilation?  Table 16.84 30.9  18.6 Female  14.28 31.3 Female 8.5  69.82 32.01  92.58  88.  Indicators  2007‐08  2008‐09 Crude Activity (Participation) Rates (%) Pakistan  Total  32.9 Augmented  Total  38.pk) .3 Male 66.37  108.05 4.8  34.8 Female 11.0 2006‐07  158.0  14.2  7.5 Augmented  Total  42.52 38.2  46.2 2007‐08  160.e in females rather than in males.4  43.97  114.2  45.3  42.40 1.7  37.2  32.3  27.68 0.0 Female 25.accountancy.4 Female  6.23 2.1  35. Status in Employment refers  248  published by Accountancy (www.e in urban than in rural areas and by gender  i.4  42.3  43.17  111.33 0.6  43.9  29.1  40.8  45.7 Female  35.6  9.8 Male  49.0 Female  8.2  38.3 1999‐00  136.    16.0  61.5 Rural Total 48.76  116.80  99.3 2003‐04  148.6  66.Economic Survey 2009‐10  own construction of one’s dwellings. Labour Force and Labour Force Participation (LFP) Rates Population (million) Labour Force (million) LFP Rate (percent) Year  Total  Working age * Total Increase Crude  Refined 1997‐98  130.7 2005‐06  155.4 Augmented Total 61. improvement is more according to area i.72  103.64 51.90 29.6  53.0 Rural  Total  33.6 Augmented  Total  30.4  10. Participation rate suggests fractional improvement across area and  gender.6  39.13  Employment by Status  Employment by status indicates the position one occupies in the workforce.0  31.8 2001‐02  145.3 Female 19.99 29.9  50. However.1  49.63 52.7 Male 69.8  45.9 Female 36.60 42.8 Female  26.2 Female 50.9 Indicators 2007‐08  2008‐09 Refined Activity (Participation) Rates (%) Pakistan Total 45.  according  to  which  there  appears  to  be  a  youth  bulge  and  Pakistan  has  a  considerable  number of the population which is not dependant.6  20.90 32.  due  to  “demographic  transition”.20 29.1 Augmented Total 40.39 2.2 Female  17.2 2008‐09  163.7 Source: Various issues of Labour Force Survey Federal Bureau of Statistics  *Population 10 years and above is considered as working age population.78 1.39 50.05 39.3  49.7 Augmented Total 53.7 Urban Total 38.8  49.45 32.2 Male 71.com.40 45.79 50.  Self employment increased in 2008‐09.  Unpaid family worker is a person who works without pay in cash or in kind on and enterprise operated  by a member of his /her household or other related persons.48 49. Labour Force and Employment  to  the  type  of  explicit  or  implicit  contract  of  employment  of  the  person  with  other  persons  or  organization.7 39.2 1.75  12.e  decrease  in  the  comparative profiles of employees and self‐employed workers while increase in the case of employers.  on  own‐account  or  with  one  or  a  few  partners  at  a  “self‐employment  job”  with  one  or  more  employees  engaged  on  a  continuous  basis.0 22. Paid worker by work performed.94 14.  Self‐employment      job  is  a  job  where  the  remuneration  is  directly  dependent  upon  the  profits. derived from the goods and services produced. Status of an economically active individual is with respect to his employment.  Employees  are  divided  into:  Regular  paid  employees  with  fixed  wage.9  Self employed  34.78 34.12 0.45 1.66  Total  49.  commission.0 35.2  Unpaid family Helpers  28.7  13.1 33.2  65.0 (%) 2008‐09  Total Male  Female 1.0  100.62 17.34  0.  In  the  Table  16.13 12.08 Source: Federal bureau of Statistics  * Estimated   Employment categories are defined and their change during the year is as follows:  Employee is a person who works for a public or private employer and receives remuneration in wages.pk) .2 39.com.04 14.70 9.6 19.7 20.17: Employment Status by Sex    Total  Employers  0.accountancy.  pay  in  kind.8 65.51 1.46  Self employed  16.16: Employment Status by Region   Total  Employers  0.77  Unpaid family Helpers  14.  Table 16.5  0.96 8.20  Employees  17.09  (Millions) 2007‐08 Urban 0.47 12. There is less  change in status due to the fact that in Pakistan there is a large informal sector.1 29.0 100.0 Female NA 12. Paid non‐family apprentice.18  9.3 38.0  2007‐08 Male 1. Over the year  2008‐09 employees increased both in rural and urban settings.48 14.86  35.59  12.  Employers almost remained the same during 2007‐08 and 2008‐09.  Table 16.Population.26 17.06 4.6  21.  This reiterates the fact that informalization of our sectors is taking place.8 100.17  can  be  observed  that  the  self‐employed  males  have  decreased  while  female  self  employment has increased.  Employment  status  shows  marginal  changes  i. This category also increased showing that  this portion of the workforce is just like the unemployed only worse‐off.  Employer  is  a  person  working  during  the  reference  period.   The increase in self employed persons as well as unpaid family workers indicates that activities at the  household  level  are  increasing.72 8.  or  the  potential profits.  salary.5 100.34 4. Casual paid employee.2 100.0  Total  100.8 39.9  Employees  36.47 0.0 Source: Labour Force Survey 2008‐09 249  published by Accountancy (www.  tips.61 2008‐09*  Rural Total Urban  Rural 0.  Unemplloyment rate is the unemployed population  expressed d as a percenttage of the cu urrently active population.2  5.7  14.  Table 16.9  1.10  2.75  35.09  15.3  11.1 13.79  40.  the  increease  in  agricu ulture  and  relatted  activitiess  is  evident  while  for  other  sectors  the  t figures  are  close  to  each  other.00  100.00  5.22 2008‐09  Total  Male  Female  50.8  Services  13.61  28 8.4 4  0.1  37.25  13.59  1.23  Source: Labour Force Surveyy 2008‐09    250  published by Accountancy (www.4  6.18.0 06  25.6  0.92  0.accountancy.97  4. Khyber P Pukhtookhua and the leastt in Balochistaan.6 65  1.66  29.8  13.5  6.14  Em mployment byy Sectors  Fig‐4 4: Employed Lab bor force by Secctors (%) Agriculturre  was  and  still  s is  the  largest  sector  of  o the  economy  but  as  pop pulation  distrribution  is  on n  the  verge  of  change  and d  50%  of  th he  people  will  be  residing  in  i urban  are eas  emphasiss  is  going  to  shift  towards o other sectors.66 45.4 43  4.2  0.9  Total  100.   Considering  Table  16.6 13 A Agriculture Maanufacturing C Construction Traansport S Services Oth hers Sou urce: Labour Force Survey  2008‐09 2 2008‐0 09  Female  Total Male e  Fem male  75.9  Manufacturing  13.0 0  11.0 07  10.13   2007‐08  Male  39.1  11.  o Constructtion  shows  some  s increase  while  services  show decline  Table 16.83 1.05  5.73  2 2. It can be  seen that employed in ndividuals inccreased in number and so did population.6  8. Bu ut the change e is more pronounced in rural than urb ban area and  owes more tto males in Punjab  and Sindh h while equivvalently to bo oth genders in Khyber Pukkhtoonkhua aand Balochisttan.95  22. It should be borne in  mind  that this is in no way cconnected witth unemploym ment rate wh hich increased d during the p period since iit is in  percentagge terms and employed to otal is in milliions.3  0. The chan nge in  employed d persons is greatest in Pun njab then Sindh .2 27  22.Economic SSurvey 2009‐10  16.48  14 4.2 2  10.0 00  Source: Labour Force Survey 2 2008‐09  Federa al Bureau of Sta atistics    mployment byy Province   16.2  6.15  1.19 aand see that tthe employed d total is on tthe rise.4  Others  2.91  Female e  10.3  7.  One can gglance at Tab ble no 16.pk) .54  26.68  7.1 6.0  13.66  11.8  Transport  5.97  12 2.3  Constructio on  6.9  0.18 8:  Employed Laabour Force by Sectors ( % )  2007‐08  Sector  Total  Male  Agriculturee  44.19 9: Employed‐ Pakistan and Pro ovinces (m million)  EM MPLOYED  AREA/PROVINCE  Pakistan  Rural  Urban  Punjab  Sindh  Khyber Pukkhtoonkhua  Balochistan n  To otal  49 9.34 6.6  13.09  34 4.27  12.3  74.9 9  0.2  2. be itt according to o area  or sex.com.04  10.03 8.0  45.6  36.2 0.26  5 5.77  1.69 1.46  9.67  2..00  100.00 100.3 3  100.15  Em The follow wing table givves a comparrison between n FY08 and FYY09 in terms  of area and p province.0  13.00 0  100.6 6  0.08 0.7 79  13.3  2.72  10. 93  million  of  the  work  force  is  unemployed.0 100.  Mismatch  in  job  and  skills  as  well  as  the  temporary  nature of most jobs is problematic.0 Formal  24. Same trend follows according to gender.7  9.2 Source: Labour Force Survey 2008‐09 Federal Bureau of Statistics   16.4 29.pk) . it is on the rise in non‐agriculture sectors as well.3 25‐29 4. Federal Bureau of Statistics  Unemployment  rate  is  the  unemployed  population  expressed  as  a  percentage  of  the  currently  active  population.1  4.8 Informal  70.4 26.5  70.0  100. 2008‐09.  while  Currently  Active  Population  comprises  all  persons  ten  years  of  age  and  above  who  fulfill  the  requirements  for  including  among  employed  or  unemployed  during  or  unemployed  during the reference period i.20: Formal and Informal Sectors‐Distribution of non‐Agriculture workers (%) Sector  2007‐08 2008‐09  Total  Male Female Total Male  Female Total  100.4 Rural  100.    There  has  been  a  positive  increase  of  employed  labour  force  in  both  urban  and  rural  settings.7 40‐44 1.8   72.1  32.0  9.7 Source: Labour Force Survey.  Table 16.6 73.6 35‐39 1.5  2.6 70.9  67.0 100.0 100.0  100.0 100.20 supports the findings that informalization is rising and that it is more pronounced in rural  than urban areas.2   27.0  22.9   25.  Trade  and  services  in  urban  small  scale  manufacturing  areas  attracted  the  labour  market  and  enhanced  informalization  of  the  urban  labour  market. Certain segments  of the labour market do not give secure employment.4  72.  Table 16.2 23.9 76.3 73.0  100.3  2.2 Informal  75.8  7.6  6.7  4.6  1.0 100.21: Age‐Specific Unemployment Rate (%) Total Age Group  2007‐08  2008‐09 10‐14 9.accountancy.  however  it  should  be  borne  in  mind  that  the  population increase has been tremendous too.6 55‐59 6.0 Formal  29.0 100.8 67.com.1  74.0 100.0 Formal  27.0  77.2 27.  Informalization is not just restricted to agriculture.16  FORMAL AND INFORMAL SECTORS  During  the  past  years  it  is  observed  that  there  has  been  a  large  amount  of  informalization  in  the  agriculture  sector.  Table 16. Unemployment rate has been  decreasing over the years.0 100.8 24.6  27.2 32.4 50‐54 3.1 60 yrs & above 12. The  share of formal sector employment shrunk from 35 percent to 27 percent in case of males and from 33  percent  to  27  percent  in  case  of  females  from  2000‐2008. males are shifting from the formal sector so  are females.8 Urban  100.5  1.5 20‐24 6.2 76.6 Informal  72.17  Unemployment  The  global  economic  turmoil  has  created  unemployment  around  the  world  and  in  Pakistan  2.8 76.3 30‐34 2.5 29.5  12.5  29.1 23.Population.5 45‐49 2.0 100. Labour Force and Employment  16. The proportion of unemployed to the currently active population has been  251  published by Accountancy (www.0   100.8 72.e one week preceding the date of interview.0   100.3 15‐19 8.0  100.7 26.5 70.  There  has  been  a  trend  of  self‐cultivation  and  a  decline  in  share  tenancy. 0 1. Thus government’s priority is to take the growth rate to an optimum level for job  creation.  doubling  of  lady  health  workers  to  cover  Kachi  Abadis.1  1.4 million  lower than the stock in 2001‐02.7 1.3 2008‐09  2.  In reading table 16.6 6. The specific policies are as follows:  b) Accelerating Investment & Economic Growth  Economic growth has direct implications for employment.3 8.com.  credit  is  being  provided  for  self  employment by National Bank of Pakistan (NBP). which was 0. the unemployed labour force in youth (15‐25 years) was 1.  This  table  confirms  the  finding  that  unemployment  rate  goes  down  with  age  and  participation increases (unless the age is above 50).9  9. The importance of the fact can be gauged by the initiatives taken by the government such  as  National  internship  Program. If the current level of unemployment prevails for the next 20 years.7  9.9  1.8 1.  A  slight  shift  in  the  norm  occurred in 2008‐09 when unemployed labour force increased.9 2001‐02  3.  and  human  resource  development.  restoration  of  Trade  Unions.  President’s  Rozgar  Program.3  8.6  1.2 5.8 6.1 1. Productivity fosters capital‐intensive activities  thus causing lay‐off in the short run but in the long run due to product diversification and greater output  it causes job increase.2 7.8 2003‐04  3.1 5.6 1.     16.  In 2005‐06.7  8.pk) .18  Policy Initiatives  a) Employment Promotion Policies  The  policy  focus  of  government  is  on  creation  of  decent  employment.9 1.1 7.6 2007‐08  2.accountancy.5 4. it is observed that most participation in the labour force is in  age  group  20‐50.2 4.7  6.1 Source: Various issues of Labour Force Survey  Federal Bureau of Statistics.    Table 16.     252  published by Accountancy (www.    Unemployment rate goes down with age.5  2. Unemployed  labour  force  is  almost  the  same  in  both  areas  but  unemployment  rate  is  higher  in  urban  areas.22 we have to make room of the fact that most of the labour force is employed in  the rural areas thus the unemployment figures are to be seen as a fraction of the whole.9 5.7 2005‐06  3.7  7.22: Unemployed Labour Force by Area   Years  Unemployed Labour Force (In millions) Unemployment Rate ( % ) Total  Rural Urban Total Rural  Urban 1999‐00  3.4  2.0 5.  These  steps  are  helpful  in  employment  generation and human resource development. the  stock of youth unemployed in 2030 will be around 6 million.0 2006‐07  2.  raising  of  minimum  wage  and  pension  of  workers.7 0.2 million.2 6.4 7. enhancement of residential facilities by construction of  one  million  housing  units.6  1.0  1.  The  difference is quite large.3 4. There is a distinction between low‐quality jobs contributing to the increase in the number of  working poor and quality jobs so emphasis is also on this aspect of the labour force. Usually it is seen that unemployed labour  force  decreased  during  the  last  decade  with  the  exception  of  a  few  years.Economic Survey 2009‐10  decreasing with the exception of 2001‐02 when it increased.5  9.   accreditation.  Presently.  Lahore.   i) Skill Development Councils   In order to develop skilled labour force on modern lines. Implementation lapses will be focused upon through streamlining the inspection system. disbursed loans amounting  to Rs. More than two‐ thirds of the county’s population lives in rural areas and depends  directly or indirectly on agriculture for their livelihood.  skill  gaps.  NAVTEC  is  giving  Rs.000/‐ is given for  a maximum period of five years with a grace period of three months for establishing the business. Labour Force and Employment  c) Minimum Wage  The government has recently announced a raise of 16% in the minimum wages.  etc.  Being  a  regulatory  body.  f) Micro Credit Facilities Through Khushali Bank  The Khushali Bank was established to provide loans up to Rs.188  are  working  in  the  country  and  providing  technical  skill to the labour force. 100.  Peshawar  and  Quetta. The degree to which this  increase generates an acceptable living standard for wage earners has to be assessed and the extent to  which it has shared the growth in GDP is also to be gauged. It is being planned to produce one million skilled labour per year. The major constraint in Pakistan’s agriculture has  been the lack of availability of sufficient irrigation water. Up to 31st December. 9.004 beneficiaries.Population.accountancy.  2000/‐  per  month  to  each  trainee  during  the  training  course. prioritize them on the basis of market  253  published by Accountancy (www.  non‐  availability  of  proper  curricula. inadequate accreditation / certification.   e) Credit Facility Through SME Bank  SME  Bank  was  established  to  provide  financial  assistance  and  business  support  to  small  and  medium  enterprises. 2009.  h) Pakistan Skilling Programme  National Vocational and Technical Education Commission (NAVTEC) has been established with a view to  over‐coming  lack  of  standardization. a loan up to size of Rs. it is a task to be accomplished in future wage  legislation.  this  Commission will be responsible for long term planning in this particular field.000/‐ each to unemployed people to set  up their own business.  1522  technical  institutes  with  an  enrollment  of  314.  Poor  quality  of  instructional staff.1 percent of the country’s  work force in 2008‐09.038. Up to 31st December.510 million to 40. 2009 SME Bank has financed 8. the Khushhali Bank (KBL) disbursed loans amounting  to Rs. poor infrastructure and to encourage private  sector  to  enhance  technical  education  and  vocational  training  capacity  and  to  bring  harmony  and  develop  linkage  between  technical  education  and  vocational  training. 30.299 SMEs. 22.  d) Investing in Increasing Water Resources  Agriculture is the largest sector of Pakistan’s economy employing nearly 45.891 beneficiaries in the country.  Furthermore. It will also be responsible  for  setting  standards  for  formulating  the  syllabus.  Karachi.  g) President’s Rozgar Scheme By National Bank Of Pakistan (NBP)  National Bank of Pakistan has developed a full range of products under the president’s Rozgar Scheme  with a brand name of “NBP KAROBAR”. Under this scheme.pk) . Labour and Manpower Division has established  five  Skill  Development  Councils  (SDCs)  one  each  at  Islamabad.  certification  and  trade  testing.481 million to 2.  The SDCs assess the training needs of their geographical areas.  the  minimum  wage  fixation  will  be  subjected  to  a  tripartite  deliberation  process at regular intervals to protect the living standards of the workers and wider dispersal of growth  benefits.com.   In  2009.  In  2008. The allocation of Rs. This  would  further  accelerate  the  activities  in  the  next  couple  of  years. located in major labour  importing countries.  the  flow  of  workers  abroad  reached  600.  the  flow  of  workers  abroad  was  over  400.000.Economic Survey 2009‐10  demand  and  facilitate  training  of  workers  through  training  providers  in  the  public  and  private  sector. Qatar and UAE have been signed while  MoUs/ Agreements with several other countries are under Process.  k) Information Technology  Information  Technology  has  enormous  potential  to  create  jobs  for  the  educated  unemployed  in  the  country.  According  to  MoU.  An  analysis  of  data  will  be  made  using  internationally  recognized  Key  Indicators  for  Labour  Market  (KILMs).accountancy.pk) .  Pakistan will send its workers to South Korea on regular basis. Boosting of overseas employment may  be helpful in reducing pressure on job market. under‐employment and unemployment at national.   j) Overseas Employment  One factor that allowed countries to reduce poverty and to improve income distribution despite a weak‐ growth‐employment linkage is overseas employment. The development of IT and Telecom sector has created enormous employment opportunities.  2008. which has been an important feature of Pakistan’s  experience.  In this regard. 3.  l) Labour Market Information System and Analysis  A Project “Labour Market Information System and Analysis” has been launched in the HRD Wing of the  Labour and Manpower Division. The increase in  overseas  migration  is  the  result  of  revolutionary  steps  taken  by  the  Government  for  the  export  of  manpower. Export of manpower is undertaken  by Overseas Employment Promoters (in Private Sector) and Overseas Employment Corporation (in Public  Sector).  which  is  a  major  factor  in  the  increase in remittances. Korea. Community  Welfare Attaches (CWAs) have been deputed in all the Embassies of Pakistan.  This  is  one  of  the  fastest  growing sectors of the economy.  customer  services. Manpower & Overseas Pakistanis is making efforts to boost overseas employment.  These Council have met the diversified training needs of the industrial and commercial sectors and have  so far trained 46.E).674 workers. MoU has been signed with Malaysia for recruitment of Pakistani workers so as to open new  job opportunities for a large number of semi‐skilled and unskilled workers    MoU  in  the  field  of  manpower  has  also  been  signed  between  Pakistan  and  Korea. MoUs/ Agreements with Kuwiat.A.   Ministry of Labour.  directly  or  indirectly.  for  educated  unemployed  in  a  wide  range  of  areas  like  call  centres. Malaysia .  This  amounted  to  around  28  per  cent  of  the  total  addition  in  the  size  of  the  domestic  workforce  between  2006‐07  and  2007‐08. More than six billion US dollars would be earned during the next budget year. First batch of workers left for Korea on  22nd  April.30 billion has been retained for this sector.  The  system  will  yield  regular  statistics  and  information about employment.  creating  more  business  and  employment opportunities in the country. MoU between Pakistan and Libya in the field of manpower  export has also been signed recently. local and regional  254  published by Accountancy (www.  finance  and  accounting  etc.com. The objective of the project is to develop and consolidate the collection  and  usage  of  Labour  Market  Data  in  Pakistan.   A separate Overseas Pakistani Division has been established to facilitate overseas workers.  for  example. to protect the rights of Pakistani workers.000  est.  MoU  in  the  field  of  manpower  has  also  been  signed  between  Pakistan  and  the  Government of United Arab Emirates (U.  telecom  engineering  telecom  sales.  1650 million for payment of stipend to internees during the financial year 2008‐09.  A  total  of  71.pk) .  2. The coverage of vulnerable group such as women will be ensured. 25826  applicants were offered internship at Federal.  Three  reports  under  the  project  have  been  released which have been appreciated by all concerned at national. Raising  of  Minimum  Wages  by  16%  from  Rs.  5.  the  changes  in  occupational and sectoral composition of the employed will also be analyzed.  working  environment  and  time.  Tripartite  Monitoring  Committees  will  be  set  up  at  district.   16. international level  m) National Internship Program  The first phase of National Internship Program (NIP) has been completed. Finance Division allocated an amount of  Rs.  2008.  6000  of  the  previous  year  to  Rs. Labour Force and Employment  levels. In  order  to  monitor  the  implementation  of  labour  laws  pertaining  to  wage  payments.  Divisions. with the following relevant features:  1. Second phase  of  NIP  was  launched  in  February.  6.  Departments and Provincial Governments and at District level.  3. Establishment  of  a  Board  to  review  the  cases  of  workers  dismissed  under  the  Removal  from  services( Special Power) Ordinance 2000.  7000  per  month.  7.Population. Provincial and District Government levels. Initiation  of  a  comprehensive  social  insurance  scheme  on  self  registration/voluntary  basis  for  all  workers and self‐employed in the economy for old age benefits. Contract employees within public sector will be regularized.  4.915  applications  were  received. as well as. Schools  run  by  Workers  Welfare  Fund  (WWF)  are  to  introduce  Matric  Technical  Scheme  for  skill  development.     255  published by Accountancy (www. enabling the policy makers  to  suggest  policy  initiatives  for  employment  generation.19  Labour Policy 2010: Salient features   In  an  effort  to  apply  principles  of  social  Justice  in  the  world  of  work. Labour Market information system will be established through creation of Human Resource Centres  at different cities.  So  far  21138  applications  have  been  verified  by  HEC  and  NADRA  and  are  being  placed  in  Ministries.com.  province  and  federal level.  the  government  announced  a  Labour Policy on 1st May 2010.  Payment of wages should be made through cheques/bank transfers in all establishments registered  under any law.  as  well  as. Changes in socio‐economic and  educational  characteristics  of  the  employed  and  unemployed  labour  force.accountancy. Under the first phase.    The government may also issue guarantees as part of  Table 1: Contingent Liabilities  a cost reduction strategy.  The Fiscal Responsibility and Debt Limitation (FRDL) Act 2005 stipulates that the issuance of guarantees.9  1.  such  as  in  the  case  of  Trading  Corporation  of  Pakistan  (TCP).  • Umbrella  guarantees  for  various  loans  (SME  loans.  Explicit Contingent Liabilities: These are specific government obligations defined by a  contract or a law.  257    published by Accountancy (www.  • Liability clean‐up in entities being privatized  • Bank failures  • Disaster and relief financing  • Failure on other non‐guaranteed funds    The Government issues guarantees for public sector borrowers with relatively weak credit worthiness. by taking on risks it is best  Issuance  As % of able  to  mitigate  or  absorb.  • Guarantees  for  borrowing  and  obligations  of  provincial  governments  and  public  or  private  entities.  explicit or implicit. hence any creditor to the entity has full recourse to the government.  Contingent  liabilities  can  be  both  explicit  and  implicit  as  discussed  in  the  framework below.  explicit and implicit guarantees issued to Public Sector Enterprises (PSEs) and unfunded losses of state  owned entities such as Pakistan Steel Mill.2 holistic  view  of  a  country’s  fiscal  position  and  unveil  FY10* the hidden risks associated with the obligations made  * : July 2009‐April 2010 Source: Budget Wing & EF Wing.  Hence. MoF by  the  government  outside  the  budget.  However.  but  must  be  given  adequate  disclosure. PEPCO. for instance.Contingent Liabilities  1 Annex    Contingent  liabilities  are  possible  future  liabilities  that  will  only  become  certain  on  the  occurrence  of  some  future  event.  the  government  has  100%  ownership. The government is legally mandated  to settle such an obligation when it becomes due.6 138. PIA.com.2 transactions can not be overlooked in order to gain a  177.4 guarantees.8  1.  Contingent  liabilities  are  not  shown  in  the  balance  sheet.pk) . Billions)  costs  associated  with  the  provision  of  government  FY07 140. which may materialize in future.  reported  debt  levels  of  a  sovereign  may  be  understated  owing  to  the  non‐inclusion  of  guarantees. etc.  such  off‐balance  sheet  FY08 FY09 276. but based on  public expectations and political pressures. Railways.3  2.  Similarly. In  some  cases.7  1. In the case of Pakistan.  agriculture loans)  • Guarantees for trade & exchange rate risks  • Guarantees for private investments  • State insurance schemes  • Defaults  of  provincial  governments  and  public  or  private  entities  on  non‐guaranteed  debt  and  other  obligations.  Implicit Contingent Liabilities: These represent a moral obligation or expected burden  for the government not in the legal sense.accountancy. WAPDA.  there  are  also  Fiscal Year  GDP  (Rs. these include. 0  percent  of  the  estimated  gross  domestic  product  in  any  financial  year.1    1.0  Dev.0  264.  rates  of  return.com.Economic Survey 2009‐10  including  those  for  Rupee  lending.0 7  PARCO  19.  2010  stood  at  Rs.3 15  PAF Shahbaz Air HQ  16  NIT  17  TIP     Total  98. In the ongoing fiscal year 2009‐10.8 218.pk) . As of March 2010. Rs.  Since  2005‐06. Co.    258    published by Accountancy (www.  bonds.3 billion has been awarded till April 2010  in  respect  of  public  guarantees  to  PEPCO/WAPDA  in  addition  to  US$  248  million  of  foreign  currency  guarantees.0 6. No. MoF WAPDA was issued guarantees amounting to Rs. The Rupee guarantees accounted for 52 percent of the total stock.  output  purchase  agreements  and  all  other  claims  and  commitments  that  may  be  prescribed  from  time  to  time  as  well  as  renewal  of  existing  guarantees.5  112. Such a high magnitude  of public guarantees may lead to distortions in the domestic yield curve.6    As percent of GDP  1.3 10.    14  Pak Textile City Limited  0.1 1.5  2.4 11  PSO  42. & Mgmt. which accounted for 1.1 140.accountancy.0 13  National Industrial Parks  2.  This  includes  the  stock of explicit debt guarantees in both domestic and foreign currencies that appear in the accounting  books of PSEs.0  (Rs.739  14.0   1.1 4.5 billion and a rollover of US$ 125 million in the  previous fiscal year. 112. billion) FY10* 6.1    Memo:     GDP (mp)  8.  Organization  FY07 FY08 1  PIA  18.0  20.0 12.0 8  PSM  7.0 3.1  billion. 218.8 9  KESC  3.  Table 2: Institution‐wise Issuance of Government Guarantees in Domestic Currency S.9 billion have been granted to PSEs.  guarantees amounting to Rs.0 10  KSEW  3.1 1.  The  outstanding  contingent  liabilities  as  of  April  30.2 percent  of the projected GDP for 2009‐10.  642.668 Source: Budget Wing.8 3  AWT  6.   A  further  breakdown  of  institution‐wise  government  guarantees  in  domestic  and  foreign  currencies  indicates that WAPDA/PEPCO has been the biggest beneficiary of this provision.0 54.0 6  CAA  4.0 12  Shell  11.0 2  HBFC  9.243 * July2009‐April 2010  FY09  25.5 4  WAPDA  29.0 percent has only been breached in 2008‐09 by 0.0 1.  there  has  been  a  steady  increase  in  the  issuance  of  contingent  liabilities  but  the  threshold of 2.9 5  NLC  1.673 10. and have fiscal consequences. 177.  should  not  exceed  2.3 117.2 percentage points.    Table 4: Institution‐wise Issuance of Government Guarantees in Foreign Currency S.  492  billion.0     As percent of GDP  0.8  Source: DPCO  In  addition  to  these  explicit  contingent  liabilities.  PASSCO.6  billion  against  the  end‐June  2009  position  of  Rs.5  * July2009‐April 2010  (US$ millions) FY09  FY10* 25.5 0.  the  outstanding  stock  of  Rs. 2010 Outstanding Guarantees extended to PSEs (total) 642.3 Memo Item:  (Foreign Currency US$ Million) 3.  Commodity  financing  is  secured  against  hypothecation  of  commodities  and  letter  of  comfort  from  the  Finance  Division.0    Total  699.com.1  451. i.e.6 203.  continuing  guarantees  against  the  commodity  financing  operations  undertaken  by  TCP. Billion) 311.  300.  336.  As  of  April  2010.2     Memo:     GDP (in billions of US$)  143.  Finance  Division  has  issued.  their  price  stabilization  objectives. 35.  Organization FY07 FY08 1  PIA  692.  each  year.0     125. MoF Other  than  the  publically  guaranteed  debt  of  PSEs.0  2  MINFAL  133.  in an attempt to improve their solvency positions. As per previous practice. Billion)   330.7 150.accountancy.  there  is  a  need  to  quantify  various  implicit  guarantees  embedded  in  many  government  contracts  that  represent  a  potentially  significant  charge  on  future  budgets.0  3  WAPDA/PEPCO  125..6 Source: EF Wing.3  173.0  0.1   ‐ Domestic Currency (Rs.7   ‐ Foreign Currency (Rs.690.      259    published by Accountancy (www.3 0.Contingent Liabilities  Table 3: Guarantees Outstanding as of April 30.  The  quantum  of  these  guarantees  depends  on  the  supply‐demand  gap  of  various  commodities.  Ideally.0 164.0  247. No. advise the PSEs to explore  alternative sources of funding.0  4  Ministry of Railways  5  KSEW  7.2 billion indicates a retirement of Rs.  the  government should restrain from issuing new guarantees in bulk and instead. securitization.6 billion on behalf of commodity financing operations.3          162.0 81.  the  records  of  which  are  being  maintained  at  the  Ministry  of  Finance.pk) .  and  provincial  governments. issuing Real Estate Investment Trust (REIT) units. these guarantees are not included in the limit of 2 percent  imposed by the FRDL Act 2005. etc.0 339.  and  domestic  and  international prices.  The  government  intends  to  introduce  world  class  warehousing  facilities in the near future that will allow the entities involved in the commodity operations to secure  financing  against  the  warehouse  receipt  without  explicit  guarantee  or  letter  of  comfort  from  the  government.  volume  procured. The  limit sanctioned by the Finance Division in respect of guarantees for commodity operations for end‐June  2010  approximates  to  Rs.  147.  Other Sector and enterprise specific exemptions  17.  Income from Certain Trust.409 billion for the fiscal year 2009‐10.  Details  of  estimates  of  tax‐wise  tax  expenditure  during  the  fiscal  year  2009‐10  have  been  highlighted below:  Income Tax  Section 53 of the Income Tax Ordinance.075  2. 2001 empowers the Federal Government to exempt from tax  any income  or classes of income.910  9.812  8. Board of Education.14  billion. Fertilizer Pharmaceutics etc.accountancy.  Profits on Debt/interest from government securities and certain  foreign currency accounts/books profit on debt earned by  certain non‐residents individuals and institutions   7.534  Source: Federal Board of Revenue    Sales Tax   Key exemptions of Sales Tax are Tractors.897  19.852  1. Welfare and Charitable institutions  non‐profitable organization.com.  6.950  3.  Donations and Contributions to Charitable Organizations   0.No.505  46.050  5.517  0. or persons.350  0. in billion)  Estimated Revenue Loss S.  Tax Expenditure Items  2008‐09  2009‐10 1.pk) .630  4.050  1.025  0.760  21. Universities and  Computer Training Institutions  0.  Capital gains  18. The cost of Sales Tax exemptions  is estimated to be Rs.  Export of Information Technology   0.  Income from Funds.27.2 Tax Expenditure  Annex    The Federal Board of Revenue (FBR) estimates tax expenditures for 2009‐10 at approximately Rs. The cost of exemptions in respect of direct  taxes during  2009‐10 has been reflected in Table 1:  Table 1: Income Tax Expenditure for 2009‐10  (Rs.828  0.0540  0.772  0.602  0.  Pensions &Gratuity   0.905    Total:  40. Followings are the main exemptions in  261    published by Accountancy (www.  Independent Power Producers   0.   Exemption from customs duty  and sales tax on import of  specified machinery.6. dated 6. equipment.6.197 Source: Federal Board of Revenue   262    published by Accountancy (www.1 3. dated 6.6.6.  dated 5.50 8.  Table 2: Tax Expenditure of Sales Tax for 2009‐10 S.822  18. & Date  1  410(1)/2001. in billion) Estimate Revenue Loss 2008‐09  2009‐10 2.  Concession of customs duty on  goods imported from Sri Lanka. Some of these exemptions are due  to international contractual obligations.036  0.6.No  SRO No.No.797 5.2006  7    Others SROs  Total:  Description  Conditional exemption of  customs duty and sales tax on  temporarily imported goods for  subsequent exportation. dated 18.6.282  73.2004  2  3  4  5  570(1)/2005.409 Source: Federal Board of Revenue   Custom  Customs  exemptions  are  mainly  given  on  raw  materials  and  components.2004 then  superseded by 492(1)/2009.117  0.2005  Superseded by 575(1)/2006  dated 5.  456(1)/2004.2004  Superseded by 565(1)/2005  dated 6.      (Rs.189  11.  machinery  and  equipment  imported  by  high‐tech.  priority  and  value  added  industries.pk) .accountancy.754 0.361  28.  for manufacture of certain goods  (Survey based)  General and conditional  exemption of customs duty (non  survey)  Exemption of customs duty and  sales tax to exploration and  production(E&P) companies on  import of machinery equipment  & vehicles etc.6.6.555  22.2005 then  superseded by 565(1)/2006.335  2. Following is the break‐up of main exemptions in customs duties  for fiscal year 2009‐10 [Table 3].Economic Survey 2009‐10  Sales Tax and their cost of exemption during in fiscal year 2009‐10 [Table 2].839  3.2001  Superseded by 1065(1)/2005.2004  Superseded by 567(1)/2006  dated 5. dated 12.  4.6.  dated 20.  2.401  5.121  21.7 6.com.2005  6  575(1)/2005.525  2.2006  678(1)/2004.10.  import  for  energy  sector  projects.299  4.6. dated 12.246 3.  3. dated 6.20 8.5 27. and exemptions to exploration and production companies.2006  567(1)/2005.  Conditional exemption of  customs duty on import of raw  materials and components etc.726 61. in Billion) Estimated Revenue Loss  2008‐09 2009‐10 8.  Table 3: Tax Expenditure of Customs for 2009‐10 S.153  11.  plant.  Sector   1.  apparatus and items.612 17.    Fertilizer   Tractors  Pharmaceutical products   Others   Total:  (Rs. 409 73.534 27.  Sales Tax  3. the consolidated summary of tax expenditures for the  fiscal year 2009‐10 is as shown in Table 4.864 17.  Table 4: Tax Expenditure of Federal Tax for 2009‐10 S.accountancy.pk) .No.  Type of Tax  1.  Income Tax   2.646 (Rs.140 Source: Federal Board of Revenue     263    published by Accountancy (www.  Customs Duties    Total  2008‐09 40.5 61.in Billion) 2009‐10 46.com.197 147.Tax Expenditure  According to the Federal Board of Revenue (FBR).282 119. 5 9.Current Expenditure Defence Interest Payment Others .5 6.0 6.2 10.5 5.4 16.9 14.8 7.8 15.3 2.5 14.5 0.7 4.5 5.8 3.0 9.5 13.7 3.1 13.7 6.Manufacturing 9.7 17.2 10.7 7.7 18.4 16.6 6.2 9.5 3.6 2.accountancy.8 17.8 5.2 5.8 7.4 3.8 18.Private Investment 20.6 7.100 Index .9 17.0 20.6 5.9 .8 4.4 3.5 14.8 12.4 5.7 2.6 17.9 10.6 3.4 15.2 95.Services Sector 6.4 5.0 2.8 .3 10.8 3.3 21.6 4.9 6.9 5.0 5.6 8.9 -10.6 6.1 9.5 5.Aggregate Market Capitalization .6 8.2 15.Monetary Assets (M2) 16.5 4.pk) .2 5.Public Investment .2 90.: Not available P : Provisional # : From 1998-99 onward also includes net lending to PSEs.0 12.Fixed Investment .7 24.2 67.8 75.3 7.2 FISCAL POLICY * As % of GDP (MP) Î Total Revenue 13.Commodity Producing Sector 6.2 31.3 18.2 16.8 .1 17.8 7.1 21.6 4.0 4.0 -2.1 19.6 4.7 10.Private Investment National Savings Foreign Savings Domestic Savings GDP DEFLATOR (Growth %) CONSUMER PRICE INDEX (CPI) (Growth %) 3.0 14.5 5.4 9.4 13.5 32.9 6.1 4.ECONOMIC AND INDICATOR 1960's GROWTH RATE (%) (Constant fc) Î GDP 6.2 7.Foreign Savings As % of GDP (Current MP) Total Investment .Domestic Assets 15.0 4.Agriculture 5.1 7.National Savings .9 7.1 8.1 15.3 8.4 - 18.9 6.4 27.3 17.3 6.8 20.8 12.6 17.0 4.5 3.8 14.8 8.5 79.2 44.com.5 3.6 .6 2.6 4.2 3.7 GROWTH RATES (%)(Current MP) Î Total Investment .3 19.8 21.6 10.3 5.9 4.9 As % of Total Investment .5 13.8 1.3 3.5 4.Fixed Investment 14.5 10.5 25.4 15.8 .1 7.5 11.8 3.3 7.1 13.0 9.0 6.8 2.0 9.2 9.1 2.4 4.2 20.4 8. 1970's 1980's 1990's Average (Annual) 2000's 1999-00 2000-01 4.3 16.Non-Tax Revenue Î Total Expenditure 11.7 2.4 R : Revised F : Final * : Budget Estimates for 2009-10 published by Accountancy (www.3 8.0 8.5 17.Tax Revenue .7 2.1 .5 7.8 2.0 .1 1.0 4.1 15.1 13.4 15.0 17.1 2.4 16.8 3.0 3.5 24.8 16.2 7.Development Expenditure (#) Î Overall Deficit 2.7 - 0.3 17.2 4.5 3.6 91.3 10.2 6.8 9.8 4.2 6.8 3.7 17.1 MONEY & CREDIT (Growth %) .5 4.1 17.2 36.2 15.8 7.7 15.4 12.4 4.3 .Public Investment 14.1 .2 -13.KSE .7 17.6 11.3 0.4 24.7 17.3 13.2 15.0 STOCK EXCHANGE (Growth %) . 8 -7.6 4.8 2.3 22.6 3.6 9.4 4.2 15.9 9.2 3.1 48.8 19.9 11.0 9.5 9.6 3.5 6.9 3.0 30.0 38.5 16.4 17.8 -3.2 3.6 7.8 1.5 4.0 0.8 4.2 -3.7 1.9 -1.2 17.7 14.4 2.3 15.0 11.1 2.2 81.1 4.3 11.3 5.0 4.1 14.1 32.4 22.5 22.7 -11.3 33.5 4.9 17.6 15.0 -41.1 3.7 0.0 3.0 4.4 14.5 5.1 2.3 15.1 15.5 3.4 15.6 14.5 4.2 3.8 4.3 10.9 3.1 17.3 20.2 5.5 70.9 4.4 13.1 8.3 -43.5 5.2 4.7 18.0 9.4 7.4 6.6 3.3 14.7 19.1 19.3 14.3 14.4 5.9 41.0 4.7 15.1 4.3 34.8 43.2 83.5 8.6 15.3 14.7 5.4 16.4 6.3 8.4 14.5 107.6 14.5 2.6 34.0 37.4 4.5 38.9 15.0 3.5 16.9 16.2 6.0 19.4 20.3 40.3 123.3 4.0 6.4 15.3 6.7 13.6 4.5 3.8 4.7 4.0 5.3 7.SOCIAL INDICATORS 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 F 2008-09 R 2009-10 P 3.2 2.4 18.9 3.1 0.4 37.6 4.5 5.0 2.3 13.1 4.7 7.7 10.1 55.3 18.7 13.3 10.6 20.1 6.6 4.0 10.8 15.9 18.5 5.3 36.9 4.3 16.9 5.9 11.2 13.3 4.3 22.7 4.1 2.7 19.4 7.5 16.9 5.2 10.1 29.2 18.8 10.1 20.5 15.8 11.8 17.3 16.0 83.2 3.2 -22.2 4.5 13.8 5.0 30.6 32.0 4.2 11.1 3.5 3.6 15.4 2.0 6.0 17.5 110.3 5.7 5.8 3.5 9.0 13.9 7.6 15.6 15.2 10.7 61.0 1.7 13.6 12.7 19.5 19.8 4.3 10.8 8.3 6.6 8.7 -0.6 5.3 23.6 7.2 14.7 19.3 4.4 77.9 15.5 1.2 3.3 13.9 -10.1 -22.1 2.8 (Contd.5 20.8 14.9 5.3 3.4 18.2 7.2 3.6 16.5 20.6 23.9 10.9 30.1 38.1 10.6 7.6 -1.6 10.3 3.2 18.0 20.2 4.8 9.2 19.2 92.3 6.5 11.1 16.7 10.0 22.2 15.) published by Accountancy (www.8 4.3 2.4 7.9 10.1 20.3 18.9 2.0 4.6 4.8 6.8 15.1 17.3 14.4 7.8 1.com.9 16.3 4.9 5.5 5.6 15.7 17.6 3.5 14.3 0.8 12.1 6.2 4.pk) .5 15.5 1.3 3.5 3.7 38.8 91.9 4.4 82.7 8.5 15.6 9.7 22.0 -3.6 8.6 18.6 15.accountancy.7 17. 2 9.8 18.0 3.3 17.8 4. 7.8 0.9 26.0 147.2 3.4 9.6 5.5 - 8.2 - 123.Nos.9 3. Hectares Wheat Production Mln.8 5.1 10.2 -52.7 8.6 6.2 -0.0 105. 5.3 12.6 11.4 487.8 -0.9 1.2 13.5 4.7 2.4 16.0 12.4 292.2 50.0 -1.5 Sugar " 34.5 0.5 12. 3.1 26.8 3.5 Motor Vehicles on RoadMln.6 -0.6 3.9 23.Trade Deficit .4 74.9 20.6 194.pk) .2 2.9 3.0 0.4 8.4 3. .9 385.4 4.4 818.Nos.7 Soda Ash 000 Tonnes 12.0 1672.2 269.7 Jute Goods 000 Tonnes INFRASTRUCTURE Î Energy Crude Oil Extraction Mln.Mtr.9 2.3 12. Tonnes 27.2 22.8 -3.8 22.5 3.4 101.2 55.3 4.3 4.6 248.0 3. Barrels Gas (supply) Mcf Electricity (Installed 000 MW Capacity) Î Transport & Communications Roads 000 Km 70.Trade Deficit .7 3.4 10.3 33.1 - R : Revised F : Final published by Accountancy (www.ECONOMIC AND 1960's INDICATOR BALANCE OF PAYMENTS (Growth %) .9 11.7 21.0 17.Sq.accountancy. Rs Î Manufacturing Cotton Yarn Mln.4 9.2 2.3 4.Exports (fob) .: Not available P : Provisional 1970's 1980's Average (Annual) 1990's 2000's 1999-00 13.6 20. Tonnes Rice " " Sugarcane " " Cotton " Mln.1 -32. Post Offices 000 Nos.9 - 9.4 4.4 16.9 44.6 5.6 5. 0.1 Telephones Mln.2 2.com.7 14.0 4.7 20.6 Cotton Cloth Mln.3 - 255.5 16.0 12.8 1.Nos.9 13.5 2.4 4.3 1.3 248.4 12.8 18.8 3.7 6.3 23.4 1.9 -5.4 17.3 Cement " 10.6 - 279. Kg.1 6.4 8.1 908.0 Caustic Soda 000 Tonnes 24.3 113.2 46.2 5.Imports(fob) . 10.4 -5.5 1884.3 1186.9 22.9 21.4 11.3 11.7 -7.9 60.1 0.4 9.8 165.7 60.5 11.2 763.8 39.3 34.4 11.6 9.0 85.9 13.Private Transfers (net) .4 2.Current Account Deficit COMMODITY SECTORS Î Agriculture Total Cropped Area Mln.Exports(fob) .Workers Remittances .0 17.1 2231.4 Cigarettes Bln.6 15.3 10.9 3.6 3. Bales Fertilizer Offtake Mln.3 1.Imports (fob) .3 47.2 13.1 5.5 2.1 1.3 6.2 33.6 - 20.9 141.1 Fertilizer Mln.0 4.Current Account Deficit As % of GDP (MP) .N/Tonnes Credit Disbursed Bln.1 Mobile Phones Mln.0 435.Nos. accountancy.7 9.9 21.4 21.9 9.8 17.0 104.1 2809.8 9.0 0.3 67.0 3.) published by Accountancy (www.8 17.0 7.7 219.2 15.0 -65.6 221.7 365.7 6.2 17.5 16.0 683.SOCIAL INDICATORS 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 F 2008-09 R 2009-10 P 9.3 4.3 0.8 53.6 1454.8 260.8 23.9 5.2 -10.0 568.1 12.7 137.0 19.1 12.0 490.6 63.0 857.1 21.9 11.4 166.0 248.4 25.9 52.8 19.5 -76.0 119.0 5.7 5.1 20.3 10.8 22.7 19.3 2.0 16.1 6.0 1460.1 4.8 330.4 5.8 3.1 18.2 150.0 4.0 118.9 20.7 12.8 21.4 17.4 23.4 2159.9 215.0 35.8 3.9 2290.8 137.7 251.7 10.5 11.3 75.8 22.6 (.5 88.9 3.9 6.3 -15.4 10.1 4.7 23.7 1.5 992.7 12.6 137.1 51.3 64.3 15.8 31.6 0.4 11.3 3.5 12.5 94.5 21.6 10.6 9.7 233.5 23.7 108.2 24.6 242.0 1.3 187.9 6.7 19.2 8.0 4.7 252.2 762.6 2.2 4.1 10.5 2727.8 2556.9 12.8 23.4 -30.2 1.2 3.9 3.7 -6.9 22.0 5.9 1400.0 23.1 -33.0 49.3 5.0 58.2 14.2 3.6 3.6 23.4 136.1 12.2 6.8 5.1 27.3 -18.3 103.2 28.9 3.4 -10.4 89.2 14.4 365.2 9.6 23.0 4.6 7.8 43.1 1344.5 52.4 12.1 172.6 -8.2 8.3 18.4 97.5 259.0 47.9 1109.9 19.3 38.7 218.8 19.5 13.0 258.0 58.6 13.5 5.0 15.6 1012.4 129.5 4.7 13.8 63.3 13.5 22.8 20.0 6.0 10.Contd.0 582.0 5.9 13.2 31.3 8.8 2.2 1.2 9.5 4.4 17.6 9.2 54.8 12..3 1721.3 3.1 12.2 4.7 -233.6 89.7 3.6 5.8 12.3 5.1 104.6 5.7 168.8 360.8 24.3 903.2 5.8 280.4 49.3 4.7 -0.9 18.4 12.4 6.7 300.9 1.3 259.0 925.9 48.5 318.4 1809.0 19.4 1019.1 13.2 4.2 3.6 1202.2 73.5 3.4 297.4 95.7 1925.3 4.4 -55.7 23.3 206.0 3.5 10.3 164.6 13.0 77.2 19.7 2.2 37.4 19.5 77.5 8.1 2.3 -7.7 44.8 286.7 22.0 12.6 17.5 55.1 -6.4 +1.4 6.0 5.3 21.0 145.7 26.7 12.7 3.4 1016.0 12.0 7.3 3.7 250.3 3.1 8.1 6.6 22.3 12.4 5.2 66.0 2.1 12.9 19.0 3.7 61.6 1413.6 -58.2 923.5 6.com.4 104.9 49.8 19.4 24.5 +3.6 19.4 14.5 44.9 11.4 -222.0 2862.2 +1.1 81.9 18.4 13.0 260.7 13.4 3.4 256.8 12.0 19.9 50.8 6.4 24.0 3.0 1.3 55.4 23.1 22.5 1939.8 0.3 244.2 258.3 5.pk) .6 4.1 34.8 17.1 2.8 259.4 54.9 19. pk) .9 24.0 68.0 18.4 - - 508.6 283.8 823.2 3.7 15.4 47.5 264.5 10.3 8.6 282.2 155.1 2.8 27.4 E - - 11.3 88.6 7.1 59.0 4.7 572.0 3.6 1623.0 28.2 5.ECONOMIC AND 1960's INDICATOR HUMAN RESOURCES Î Population Population Million Labour Force Million Employed Labour Force Million Un-employed Labour Force Million Un-employment Rate % per annum Crude Birth Rate Per 1000 Persons Crude Death Rate Per 1000 Persons Infant Mortality Rate Per 1000 Persons SOCIAL DEVELOPMENT Î Education Primary Schools 000 Nos.1 90.5 49.4 1.8 749.8 99.2 - 0.2 18.2 96.5 137.1 42.6 3.8 874.4 612.6 83.7 162.6 0.2 - - 0.0 2.0 5.1 47.5 39.3 122.4 2.6 2. Male Female Expenditure as % of GNP Literacy Rate Percent Male Female Î Health # Registered Doctors (000 Nos.7 9.2 380.5 0.1 107.8 6.5 143.9 16.1 912.2 6.4 7.5 96.7 0.0 18.9 79.6 31.3 40.7 521.4 3.6 28.1 52.accountancy.1 150.1 92.: Not available E : estimated # : Calendar Year P : Provisional R : Revised F : Final published by Accountancy (www.9 1.1 36.3 0.1 15.6 0.9 0.4 55.7 - 3.1 9.8 4.3 11.4 651.5 38.2 6.4 10.0 - - 88.0 2.9 7.0 379.6 12. Male " Female " Middle Schools " Male " Female " High Schools " Male " Female " Secondary/Vocational Institutions Nos.4 3.1 85.2 0.7 .7 243.8 64.0 55.0 2.6 4.7 41.9 6.0 3.0 110.0 25.9 1.8 0.6 9.3 2.5 40.2 33.) Registered Nurses " Registered Dentists " Hospitals Numbers Dispensaries (000 Nos.0 35.0 4.com.6 35.0 6.9 879.6 6.2 235.2 328.6 24.8 0.0 E 32.5 2.9 45.6 58. Expenditure on Health as % of GNP 1970's 1980's Average (Annual) 1990's 2000's 1999-00 - - 96.6 0.7 - 6.) Rural Health Centres " TB Centres Numbers Beds in Hospitals and Dispensaries 000 Nos.6 0.0 0.5 245.6 11.0 1.7 51.0 233.8 29.6 65.4 - 2.6 124.4 37. 1 53.0 4.0 2.3 5.0 328.3 25.7 44.4 9.8 37.7 E 3193.com.0 4.3 26.0 128.0 355.5 20.0 108.pk) .7 56.5 8.6 17.5 52.8 59.8 55.accountancy.3 157.6 24.8 158.6 10.8 0.0 4.3 57.5 147.0 4.2 4.8 94.6 4.7 30.7 51.3 22.0 14.0 228.3 143.0 69.0 E E E E E E E E E E E - published by Accountancy (www.4 15.2 85.0 40.0 62.0 1523.0 42.0 1507.3 68.1 8.5 274.7 28.7 0.6 0.0 2.8 24.0 4.1 7.0 4.9 20.0 1618.4 24.2 20.0 - 747.6 44.6 0.7 5.1 9.2 98.5 45.2 50.2 39.0 419.0 103.9 40.2 48.5 42.5 5.0 368.0 4.5 * * * P P P P P P P P P P 156.9 40.0 - 607.6 0.0 6.4 91.0 67.6 28.0 236.6 289.6 7.7 7.6 14.1 57.6 7.6 41.0 - 3.5 272.4 55.6 293.0 394.6 149.0 3090.7 8.4 54.0 37.0 133.4 40.2 6.0 156.6 73.9 14.7 0.9 16.1 76.7 2.0 83.0 44.7 2.2 103.8 10.2 24.1 152.1 10.0 906.4 92.3 98.4 40.8 28.1 103.0 2.7 5.0 42.6 290.6 49.6 0.0 3.7 20.1 9.1 53.8 20.0 118.6 293.0 1599.0 396.6 0.8 39.6 8.0 93.6 0.0 1540.0 51.4 924.1 22.5 55.0 3.5 60.3 15.8 4.4 4.1 57.0 1653.6 285.6 11.5 28.1 19.9 97.6 0.6 - 624.9 8.8 43.5 97.2 6.7 14.1 7.5 0.6 0.0 149.1 82.6 288.0 5.8 968.0 3159.6 146.5 15.2 166.7 0.0 83.0 4.8 16.7 3.5 13.0 97.0 1.2 876.4 58.5 102.8 64.4 7.5 906.7 0.2 3.9 13.0 2.0 1491.3 63.0 2.6 7.0 65.6 9.0 15.1 28.0 113.0 4.7 0.6 289.0 4.8 163.2 47.3 8.5 69.0 3.0 3125.3 7.4 56.7 99.0 1636.0 1584.0 8.8 155.4 40.2 8.0 123.6 26.5 0.2 26.8 15.0 P 93.0 45.0 1475.6 0.2 54.0 2.7 14.3 48.8 52.2 40.8 27.1 93.SOCIAL INDICATORS 2000-01 2001-02 2002-03 2003-04 2004-05 2005-06 2006-07 2007-08 F 2008-09 R 2009-10 P 140.1 158.0 239.0 157.1 6.9 50.1 46.0 9.4 97.6 150.9 157.3 5.5 23.9 98.7 0.0 4.0 3059.0 230.4 20.1 916.5 64.0 97.4 43.5 20.6 907.2 P 630.9 101.5 585.3 9.0 3.8 15.0 50.4 6.5 13.8 14.0 69.6 7.6 0.9 155.0 65.2 26.5 161.5 39.1 7.9 65.3 27.7 93.2 945.1 76.2 40.0 14.8 0.0 948.4 46.0 2.1 49.3 8.0 12.2 77.7 93.0 1.0 1.4 12.0 139.0 102.7 919.6 289.