Contabilidad y Costos.Talleres Taller temático Fuentes de financiamiento y planeación financiera Sesión 11 Objetivo general Interpretará el resultado de los apalancamientos operativo, financiero y combinado o total. • • • Objetivos específicos Aplicar la (s) fórmulas correspondientes, los apalancamientos operativo, financiero y combinado o total. Identificar cuando existen los apalancamientos operativo, financiero y combinado o total. Aplicar los criterios de interpretación referentes a los apalancamientos operativo, financiero y combinado o total. Materiales para el alumno Hojas tabulares o cuadrícula Fórmulas Calculadora Libro Didáctico. Marcador de textos • • • • • • • Operación Promueva el trabajo individual. De acuerdo a las características del grupo, si lo considera preferible conforme equipos de trabajo. Al inicio lea cuidadosamente el ejercicio para todo el grupo, aclarando dudas y precisando su interpretación. Comunique a los alumnos el tiempo disponible para el desarrollo de las actividades propuestas. Verifique que se cuente con los ejercicios y herramientas necesarias para llevar a cabo las tareas planteadas en cada caso. Compare los resultados, denotando las características de cada ejercicio. Es importante resolver las preguntas de repaso, pueden servir para aclarar conceptos. • • • • • Recomendaciones: • • • • • Elija con anticipación cuál de los dos ejercicios propuestos para este Taller utilizará en la sesión correspondiente; recuerde que son equivalentes, es decir que se cubren los mismos objetivos. Si decide utilizar algún ejemplo que no se encuentre en este material, cerciórese que este de acuerdo a la orientación y criterios de este curso, no olvide que deberá ser acorde al libro de texto. Asegúrese que los alumnos cuenten con el material de trabajo requerido. Si lo considera conveniente, puede dejar el ejercicio no seleccionado para el trabajo en clase para que lo resuelvan como tarea, motívelos a que lo desarrollen de manera independiente con la finalidad de ampliar su práctica. Recuerde que los estudiantes tienen únicamente el Planteamiento, por lo que usted puede decidir que instrucciones darles para que resuelvan los ejercicios, es imprescindible que previamente a esta sesión, lea cuidadosamente, resuelva los dos ejercicios y diseñe las cédulas de trabajo que utilizará para su solución en clase. Tenga cuidado de no confundir los conceptos de piezas o unidades con los de valores, y que apliquen con exactitud los porcentajes y fórmulas, objetivos de esta unidad. • 7 00 sacos de harina de 60 kilos 485.000.00 TOTAL DEL ACTIVO 395. panaderías y tiendas de autoservicio desea elaborar una planeación financiera de su industria.00 3.00 A Largo Plazo Crédito Hipotecario 525.00 15.000.500.700.000.000.Contabilidad y Costos.00 ACTIVO Circulante Efectivo Clientes Inventarios 89.700.00 127. A.00 cada una 12% Sobre la utilidad neta 465.300.00 por cada saco 8 . produce harina de diferentes clases.00 Capital Social 671.00 1’158. para ello le proporciona el Balance General al 31 de diciembre y la información referente a la operación de su empresa por los últimos seis meses del año: BALANCE GENERAL AL 31 DE DICIEMBRE DEL AÑO 200X PASIVO A corto plazo Proveedores 95.000.000.500.00 CAPITAL 146.000.00 400.00 Impuestos por pagar 134.00 218. Talleres Taller temático Fuentes de financiamiento y planeación financiera Ejercicio 1 Planteamiento Sesión 11 Harinera La Espiga S.000.550.500.00 Acreedores diversos 256.00 56.00 34% 10% 395 De $1.000.00 Comisión por cada unidad vendida 120.00 12.600.000. sus principales clientes son las pastelerías.00 206.900.500.00 Total de activo circulante No circulante Maquinaria y equipo de fabrica Mobiliario y Equipo de oficina 486.500.000.00 20. conocer las alternativas de fuentes de financiamiento que hay en el mercado e identificar el grado de apalancamiento que tiene su empresa actualmente.00 Utilidad del Ejercicio Utilidad ejercicio TOTAL DEL ACTIVO 1’158..300.00 Información referente a la operación de la empresa de julio a diciembre del año 200X: Ventas: En unidades Precio de ventas Costos fijos: En el costo de producción En los gastos de venta En los gastos de administración Costos variables por unidad: En producción En gastos de venta Gastos financieros Tasa para de ISR Tasa para PTU Acciones en circulación Política de dividendos es del 145.00 62. Con los datos que arrojen los estados financieros determine lo siguiente: • • • • • • • • • • • El margen de utilidad bruta.F h) Grado de Apalancamiento financiero: GAF = . X (P – V) . {X(P – V)} – F – GF 9 . {X(P – V)} – F – GF i) Grado de Apalancamiento operativo: GAT = . El margen de utilidad de operación El margen de utilidad neta. (fijos y variables) El grado de apalancamiento financiero El grado de apalancamiento combinado o total Comprobación del grado de apalancamiento combinado o total Calcule la utilidad por acción Utilice las fórmulas siguientes para los puntos d). Cálculo de los costos fijos totales Estado de resultados de acuerdo al comportamiento de los costos. Talleres Con los datos anteriores se pide: • Efectué los cálculos necesarios para elaborar el estado de resultados. El grado de apalancamiento operativo Cálculo de los costos variables totales. X (P – V)-F . {X(P – V)} . X (P – V) .Contabilidad y Costos. de acuerdo con los lineamientos de la contabilidad financiera. h) e i) d) Grado de Apalancamiento operativo: GAO = . 06. Talleres Cuestionamientos: Preguntas de análisis y reflexión: ¿Cómo se interpretan los resultados obtenidos en el cálculo del apalancamiento operativo en el punto d)? ¿El apalancamiento operativo que resulta en esta planeación nos proporciona seguridad de que la empresa tiene capacidad para incrementar sus utilidades al aumentar sus ventas? ¿Cómo se interpretan los resultados obtenidos en el cálculo del apalancamiento financiero en el punto h)? ¿El apalancamiento financiero que resulta en esta planeación nos proporciona seguridad de que la empresa tiene capacidad para incrementar sus utilidades por acción al aumentar sus utilidades de operación? ¿Cómo se interpretan los resultados obtenidos en el cálculo del apalancamiento combinado o total en el punto i)? ¿El apalancamiento combinado o total que resulta en esta planeación nos proporciona seguridad de que la empresa tiene capacidad para incrementar sus utilidades por acción al aumentar sus ventas? 7. ¿Cómo se define al “Apalancamiento”? 3. ¿A que se refiere el apalancamiento total o combinado? 10. ¿De acuerdo al punto k) la UPA (utilidad por acción) es de $309. ¿Cómo se define al apalancamiento operativo? 6. que factores influyeron en el reparto de dividendos a los socios? Preguntas de repaso 1. ¿Cuáles son las utilidades que se ven afectadas por las decisiones de financiamiento en una empresa? 2. ¿Qué genera el apalancamiento operativo? 7. ¿Cuáles son los tipos de apalancamiento que se pueden conocer al analizar el estado de resultados? 4. ¿De que depende el nivel de apalancamiento financiero? 9. ¿Cuál es el indicativo que arroja el apalancamiento total? 10 . ¿Cuál son las características entre un costo variable y un costo fijo? 5. ¿Cuál es el objetivo del apalancamiento financiero? 8.Contabilidad y Costos. 00 Sus costos variables de operación son de $ 1.00 salas.00 Paga intereses por financiamiento de $ 4’000. S.290. Los gastos fijos se incrementarían en $ 650. S.00 unidades y sus costos fijos de operación son de $ 258. en la actualidad tiene un nivel de ventas de 2.00.00 por unidad y los fijos son $1.90 por unidad vendida y sus gastos financieros ascienden a $ 300.00 debido a la inversión a realizar en las instalaciones.000.000.000. fabricante de pastas para sopa comercializa su producto “espagueti” a un precio de venta de $ 5. Sus ventas anuales son de 352.00 en el período.00 Sus costos son: variables $ 1.000.000. Determine: El grado de apalancamiento financiero con los cambios.A.750.410.000. S.A.000.Contabilidad y Costos. Talleres Taller temático Fuentes de financiamiento y planeación financiera Ejercicio 2 Planteamiento Sesión 11 Apalancamiento operativo La empresa Muebles Italianos. Se tiene programado incrementar su nivel de ventas a 3. ¿Cómo se mide el grado de apalancamiento financiero? 11 .000. Trabaja actualmente con un UAII de $ 17’204.00 anuales.00. ¿Qué sucede si una empresa está muy apalancada? 4. Cuestionamientos: Preguntas de Reflexión: 1.00 unidades con el mismo precio de venta y mismos costos variables. ¿En qué consiste el apalancamiento operativo? 3. Apalancamiento total o combinado Industrial la Estrella.A. su precio de venta es de $ 3.00 y desea incrementarlo a $ 28’424. ¿Qué significa el concepto de apalancamiento? 2.000.200. Desarrollo: a) Determine la UAII para cada caso b) Determine el apalancamiento operativo para cada caso Apalancamiento financiero Industrial del Juguete. ¿Cómo se determina la utilidad por acción? 5.000. El número de acciones es 15. ¿Cuáles son las fuentes de recursos a las que una empresa puede recurrir? 5.Contabilidad y Costos. ¿Qué indica el grado de apalancamiento combinado o total? 2. ¿Qué son las acciones? 4. Talleres Peguntas de Repaso: 1. ¿Cómo se determina el grado de apalancamiento total? 3. ¿Qué se considera una deuda a largo plazo? 12 .