Curso de Especulacion en Bolsa de Jose Luis Cava

CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Impartido por Jose Luis Cava en Murcia, el 2 de Diciembre de 2004. Jose Luis ha observado que los ciclos en Bolsa están muy relacionados con el Ciclo Presidencial de USA: • • • Durante los dos primeros años el comportamiento de la bolsa es poco considerable. Alrededor de un 5% de beneficio. Durante el tercer año se alcanza el mayor beneficio (un 18% con una probabilidad de un 80%) El cuarto año, donde el Presidente busca la reelección, el beneficio es del 14% (aprox. y con una probabilidad de un 70%). 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 1 2 3 4 Ciclo Presidencial Figura 1. La evolución de la Bolsa también está relacionada con los meses del año: • • • • • • En Octubre hace grandes suelos. Noviembre puede bajar De Noviembre a Diciembre sube. De finales de Diciembre a principios de Enero hace el rallye de Navidad. También sube durante el primer trimestre. De Abril a Junio suele bajar. De Julio a Septiembre sube. También varía según el día del año: • De 0-5 sube en media. • De 6-25 o bien mantiene posiciones o hace mínimos. • De 25 a 30 Suele, estadísticamente, subir la bolsa. Una ayuda muy importante es calcular la ratio put/call para conocer la posición de la masa. Ésta puede consultarse en la página www.cboe.com. En ella, en la columna de los índices, procederemos a calcularlo manualmente y le aplicaremos “la opinión contraria”. También se comentó algún aspecto del petróleo (www.cftc.gov). Página 1 de 22 CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava SISTEMAS DE ESPECULACION Primer ejemplo: TBOND en gráfico semanal. Comenta que utiliza el RSI (14) y el MACD con los parámetros por defecto. Si el RSI se encuentra por encima de 50 y el MACD está cortado al alza, compra. Segundo ejemplo: Como sistema utiliza el cruce de medias y la localización de Pautas Planas. Esta pauta es de continuación del movimiento anterior. Cuando encuentro ambas condiciones hay que ir a por todas. Hay que conocer todos los días la situación del MACD semanal y mensual para poder saber dónde está el mercado. Si, por ejemplo, la tendencia es alcista le gusta que la primera onda lleve al MACD a zona de sobrecompra y al RSI por encima de 60, en gráfico diario. En general, en zonas neutrales de los indicadores no suelen funcionar los sistemas. LAS DIVERGENCIAS La divergencia es una falta de sintonía entre el movimiento del precio y del indicador. En muchas ocasiones, el precio no se vuelve hasta que el indicador no hace tres divergencias consecutivas. Página 2 de 22 CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Página 3 de 22 . CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Página 4 de 22 . CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Página 5 de 22 . CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Página 6 de 22 . CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Página 7 de 22 . CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava SEÑALES PODEROSAS DEL MACD Página 8 de 22 . no quiere decir que haya que entrar. Tomo posiciones. Señal de Fallo. En gráfico horario. Si MACD semanal está por encima de cero. Estamos ante una señal de cancelación anticipada. Si estamos en tendencia bajista y el MACD se corta muy cerca de la línea del cero. tendencia alcista. El MACD se acerca a la línea y no la corta. Simplemente alerta. entonces estamos ante una señal poderosa de mercado alcista. Conviene que las dos líneas estén próximas. Me está avisando que próximamente hay que salirse del mercado. Posiblemente estamos ante una onda 4. 4. Página 9 de 22 . Relación RSI-MACD. En el próximo corte me salgo. entonces estamos ante una señal de mercado poderosa de tipo alcista. Marcando tendencias. tendencia bajista. 2. 3. Señal de Alerta. Estamos ante una divergencia. Lo contrario. Hay que exigirle que antes de esta señal haya de 9 a 14 sesiones.CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava 1. Gráfico Semanal. Si el precio cae (bajista) y el MACD no lo hace y no llega a cortarse. Al revés en mercado bajista. En tendencia alcista se espera a que RSI corte hacia arriba la línea 40 para tomar posiciones compradoras. Si Estocástico por encima de 50. tiene predisposición para operar. prácticamente. predisposición bajista. entonces recorrido a la baja ha terminado. 5. el mercado tiene predisposición alcista. en caso contrario. Unos entrarán al corte de primera línea y otros al corte de la segunda línea.CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Se solapa RSI-MACD. si MACD por encima de cero. Relación MACD semanal y RSI diario. El mercado es alcista si MACD en zona por encima de cero en gráfico semanal. se fija en que si se giran al alza o a la baja. luego a línea roja y observando siempre el corte de las medias móviles. Le gusta especular en zona de sobreventa o de sobrecompra. baja la predisposición. si el nivel está por debajo de 50. Primeramente esperamos a corte en línea discontinua negra. Las medias móviles que utiliza son la de 5-10-20-40 y más que en los cortes. TEORIA DE LAS ONDAS DE ELLIOT Página 10 de 22 . desaparecen en gráficos de 10 minutos. En tendencia bajista si MACD cayendo y RSI por encima. A veces da señales falsas que. entiendo que en gráficos diarios. En gráfico semanal. 618 de la 1. La onda 4 retrocede. Pautas Planas Zig-Zags Triángulos …………… Limitados No-limitados PAUTAS TERMINALES Se trata de una pauta muy fiable (90% de probabilidad). Pauta Terminal Fallo de Quinta Pautas Correctivas ……….CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Pautas Impulsivas…………. retrocede como máximo.618 de la 2.618 de la 3.. Página 11 de 22 . como máximo. Aparece con divergencias. Lo hace con hueco y su objetivo es la vuelta al origen. el 0. como máximo. el 0. La onda 2. cuando se va a iniciar un movimiento significativo. “mueven la barca” para echar a la gente. el 0. La onda 3 retrocede. el 0. como máximo.. La onda 5 retrocede. Estrategia: el precio debe perforar la línea 2-4 con violencia y en menor tiempo que en el de la formación de la onda 5. Tendenciales ………… Con extensión de Tercera Con extensión de Quinta Terminales …………. En todos los casos.618 de la 1. CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava PAUTAS PLANAS Es una típica pauta de “mover la barca”. Consideraciones: • La onda B tiene que retroceder al menos el 61.2% del recorrido en precio de la onda A.8 del recorrido en precio de la onda A y no puede ser que emplee menos tiempo en desplegarse de las tres ondas que integran la plana. (Habría que ir buscando en los gráficos “planas”). Nos incorporamos al mercado con ellas. • El recorrido en precio de la onda C debe ser como mínimo del 38. Es muy fiable y el movimiento previo continúa. Página 12 de 22 . habla de los tipos de onda B y sus consecuencias para el precio del valor o índice en cuestión. Onda B normal (Movimiento lateral) En cuanto a la onda B fuerte: Onda B débil: Página 13 de 22 .CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava A continuación. CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava En cuanto a la estrategia de especulación: Página 14 de 22 . CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava POSICIONES CORTAS Página 15 de 22 . CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Página 16 de 22 . La onda A se desarrolla con más volumen que la C.CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava Hemos de tener en cuenta que la plana empieza con el MACD cortado a la baja y salimos de ella con el MACD cortado al alza. Página 17 de 22 . y al romper la línea OB lo hace con mayor volumen que en el punto 0 y en B. con algún suelo. considera al precio alcista en gráfico diario.618 coincide. Marcamos el 0. ¿Qué parámetros usa la DMA? Utiliza 25/5 4. Página 18 de 22 .CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava ESPECULACION CON DINAPOLI Es fiable en tendencia.382 si el 0. aplicamos los retrocesos de Fibonacci a toda la pauta. subimos el retroceso haciéndolo coincidir con sucesivos suelos y marcando en el 0. ¿qué unidades horarias son aconsejables de utilizar? Responde que gráficos de 30 y 60 minutos. ¿Qué instrumento utilizaremos para colocar los Stops? Usa medias móviles de periodos de 5 y 10. PREGUNTAS 1. sucesivamente. 2. ¿Niveles del Estocástico? Para sobrecompra 80 y sobreventa 20-50. 3. A continuación. En operativa intradiaria. Para señalar los niveles de confluencia.382. a su vez. Por encima de 50. Así. en gráficos diarios). En este punto se deben tomar algunas acciones defensivas para proteger las posiciones existentes. se dispone. a exceder la cresta anterior. ej. Oscilación de fallo de suelo: cuando el RSI está en una tendencia bajista (por debajo de 30). más sensible será el oscilador y más grande su amplitud. • La técnica de comprar o vender cuando la media móvil cruza la línea cero es más efectiva cuando las señales de compra o venta se toman en la dirección de la tendencia del mercado. Sin embargo. no consigue establecer un nuevo mínimo y. aún así. Si el oscilador se mueve en la dirección contraria.CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava RESUMEN Del libro de Murphy “ANALISIS TECNICO DE LOS MERCADOS DE FUTUROS” • Algunos analistas simplemente dibujan una línea de 45º en el gráfico desde un máximo o un mínimo relevante y la utiliza como línea de tendencia principal. Con el periodo de tiempo de 9 días se usan como extremos 20 y 80. se confirma una oscilación de fallo o divergencia. La señal a la que hay que prestar gran atención es el segundo movimiento del oscilador en la zona de peligro. entonces. 9 sesiones). • Wilder distinguió:  Oscilación de fallo de techo: cuando una cresta del RSI (por encima de 70) no puede exceder la cresta anterior de tendencia alcista. • • • El RSI de Wilder: Cuanto más corto sea el periodo de tiempo (p. Probablemente. todo ello seguidote una ruptura hacia abajo del seno anterior. la salida del mercado puede ser prematura hasta que la propia tendencia de precios muestre señales de vuelta. el primer movimiento hacia una zona de sobrecompra o sobreventa es tan sólo un aviso (Trabajamos . Las divergencias entre el RSI y el precio en zona de sobrecompra y de sobreventa. • Los fallos de tendencia los marca el RSI en la zona de sobrecompra y sobreventa. rompiendo un máximo o mínimo anterior. los stops de protección ceñidos son el modo más eficiente de manejar estas situaciones. Página 19 de 22 .   • Generalmente. Este oscilador funciona mejor cuando sus fluctuaciones alcanzan los extremos superior e inferior. parece. Si el segundo movimiento no confirma el movimiento del precio hacia nuevos máximos o mínimos (formando un techo o un suelo doble en el oscilador) es posible que exista una divergencia. • Se suelen utilizar combinaciones de medias móviles de 10-40 y 5-20. La mejor manera de comenzar un análisis de mercado. o pasar por alto. El oscilador. el análisis básico de la tendencia. Vender a corto. después que la línea D haya cambiado de dirección. se produce una divergencia bajista. La mayoría de los analistas afirman que las señales de compra funcionan mejor en las tendencias al alza. El peligro que encierra el hecho de dar mucha importancia a los osciladores. el cruce debería tener lugar hacia la derecha de la cresta o seno en la línea D. a pesar de su gran utilidad. cuando el mercado se encuentre en una situación de sobrecompra. Si la tendencia es alcista. y debe ser utilizado siempre como una ayuda. es aconsejable no prestar demasiada importancia al análisis de la divergencia hasta el punto de ignorar. Esta actuación traería costosas y dolorosas consecuencias. por ejemplo. En un techo. En el suelo. la señal de compra o venta se desencadena cuando la línea continua K cruza la discontinua D. la señal de compra es más fuerte si la línea K cruza por encima de la línea D. cuando el mercado se encuentre en una situación de sobreventa.CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava • ESTOCASTICOS: • • • Los Estocásticos son muy importantes para detectar divergencias. mientras los precios siguen descendiendo. No es bueno dar demasiada importancia al hecho de operar en la dirección de la tendencia. se produce una divergencia alcista. el cruce es más fuerte si ambas líneas se mueven en la misma dirección. Página 20 de 22 . Comprar. y las de venta son más beneficiosas en las tendencias a la baja. las mejores señales de compra tienen lugar cuando la media D (línea discontinua) está en la gama de 10 a 15 y las mejores señales de venta en la zona de sobrecompra de 85 a 90. Los osciladores se pueden utilizar para ayudar a determinar el momento adecuado para entrar en el mercado. no como un sustituto del análisis básico de la tendencia. en una tendencia al alza. antes de haber sido atravesada por la línea K. Suponiendo que se cumplen todos estos factores. es la tentación de utilizar la divergencia como excusa para iniciar operaciones en contra de la tendencia general. la señal de venta es más fuerte si la línea D ha tocado la cima y girado hacia abajo. • Cuando la línea D está por encima de 70 y forma dos crestas descendentes mientras los precios continúan ascendiendo. Sin embargo. Se suelen usar mejor en mercados laterales. Por lo tanto. Cuando la línea D se encuentra por debajo de 30 y forma dos suelos ascendentes. En otras palabras. es tan sólo una herramienta entre muchas otras. en una tendencia a la baja. después que la línea D haya tocado suelo y haya girado hacia arriba. es determinando la tendencia general del mercado. Aparentemente. • El análisis de la divergencia nos proporciona el valor mas grande del oscilador. lo más indicado sería una estrategia de compra. mayor será el movimiento posterior. Recuerde. Cabezas y hombros complejos. Platillo o techos y suelos redondeados. más cortas en duración y más volátiles que las de suelo. es aconsejable no prestar demasiada importancia al análisis de la Página 21 de 22 . Diamante. Sin embargo. Lo que se señala es un cambio en la tendencia.------5 min. generalmente. Triángulo Ascendente. Las figuras de techo son. si no hay nada sobre lo que dar la vuelta hay que sospechar de la figura. Cabeza y hombros invertidos. • FIGURAS DE VUELTA PRINCIPALES: Puntos comunes a todas las figuras: • • Existencia de una tendencia exterior: Si no hay tendencia anterior. generalmente. que la violación de una línea de tendencia principal. La primera señal de una vuelta de tendencia inminente es la ruptura de una línea de tendencia importante. • • • Tipos de figuras: • • • • • • Cabeza y hombros. Rectángulo. Proporción riesgo/recompensa de 1:3. Triángulo descendente. • La base de la especulación es el gráfico diario y utiliza los gráficos intradiarios para el “tuning” (momento o tiempo de entrada y salida en el mercado). más importante en la parte de arriba. no señala necesariamente. • Utilizar stops de protección: Combinación de las orientaciones de la gestión del dinero y de la localización de los niveles de soporte y resistencia. Mensual----Semanal-----Diario-----15 min. LA IMPORTANCIA DE LA TENDENCIA El análisis de la divergencia nos proporciona el valor más grande del oscilador. sin embargo. El volumen es.CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava • • • GESTION DEL DINERO: Riesgo del capital del 5%. Banderas y Gallardetes. Formaciones en “V” y “V” extendida. FIGURAS DE CONTINUACION: • • • • • • • • Triángulo Simétrico. una vuelta de la tendencia. Cuanto más grande sea la figura. Cuña. Ensanchamiento. lo más indicado sería una estrategia de compra. El oscilador. en algún punto se produce una fuga de precios y comienza una nueva tendencia al alza o a la baja. será el momento apropiado para dar más importancia al oscilador (más adelante.CURSO DE ESPECULACION EN BOLSA Jose Luis Cava divergencia hasta el punto de ignorar. Esta situación traería costosas y dolorosas consecuencias. en el seguimiento de una fuga importante. los osciladores son más útiles que otras. en el capítulo 13. Página 22 de 22 . No es bueno dar demasiada importancia al hecho de operar en la dirección de la tendencia. ¿debería vender la fuga bajista en un mercado de sobreventa? En estos casos. Vender a corto. los osciladores siguen el movimient9o de precios muy de cerca. cuando la tendencia comience a madurar. o pasar por alto. se debería prestar más atención al análisis básico de la tendencia y dar a los osciladores un papel secundario. el oscilador se encuentra ya en situación de sobrecompra. el análisis básico de la tendencia. generalmente. La razón es que en las primeras fases de una nueva tendencia. y las de venta son más beneficiosas en las tendencias a la baja. tienen un aspecto muy parecido. Debido a su propia naturaleza. La mejor manera de comenzar un análisis de mercado. cuando la tendencia principal es alcista y vender cuando se produzca un cruce por debajo de la línea cero en un mercado a la baja. Sin embargo. Los osciladores se pueden utilizar para ayudar a determinar el momento adecuado para entrar en el mercado. Los senos y las crestas de los gráficos de precios se están moviendo lateralmente. a una fuga hacia abajo. Más tarde. La mayoría de los analistas afirman que las señales de compra funcionan mejor en las tendencias al alza. Durante los periodos en los que los precios se mueven lateralmente en el mercado. Si la tendencia es alcista. a pesar de su gran utilidad. lo mejor es ignorar el oscilador durante un tiempo hasta que se tome una posición. en una tendencia a la baja. es tan sólo una herramienta entre muchas otras y debe ser utilizado siempre como una ayuda. O comprar. Si la fuga es hacia arriba. El peligro que encierra el hecho de dar mucha importancia a los osciladores. cuando el oscilador de momento cruce por encima de la línea cero. es determinando la tendencia general del mercado. CUÁNDO SON MÁS ÚTILES LOS OSCILADORES Algunas veces. En estas ocasiones. Se confirma a menudo con divergencias bajistas del oscilador). cuando el mercado se encuentre en una situación de sobrecompra. en una tendencia al alza. es la tentación de utilizar la divergencia como excusa para iniciar operaciones en contra de la tendencia general. no como un sustituto del análisis básico de la tendencia. Comprar. los precios alcanzan los extremos muy rápidamente y permanecen ahí por un tiempo. veremos que la quinta y última onda de Elliot. cuando el mercado se encuentre en una situación de sobreventa. La lectura de sobreventa acompaña. El operador debe enfrentarse a un dilema: ¿tendría que comprar la fuga alcista ante la perspectiva de una lectura de sobrecompra del oscilador?. el oscilador se encuentra ya en una posición extrema justo en el momento en que se está produciendo la fuga.