Apostila Contabilidade

APOSTILA CONTABILIDADECONTABILIDADE - APOSTILA ÍNDICE APRESENTAÇÃO 5 EMENTAS 5 AULA 1: CONTABILIDADE E GESTÃO 5 AULA 2: DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 6 AULA 3: ANÁLISE DE DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 6 AULA 4: GOVERNANÇA E SUSTENTABILIDADE 6 INTRODUÇÃO 7 CONTEÚDO 7 IMPORTÂNCIA DA CONTABILIDADE, INFORMAÇÃO CONTÁBIL E SEUS USUÁRIOS 7 PATRIMÔNIO, ORIGEM E APLICAÇÃO DE RECURSOS 9 REGISTRO E RESULTADO 10 ENTENDENDO UM POUCO MAIS SOBRE ATIVO, PASSIVO, RESULTADO E REGIME DE COMPETÊNCIA 13 PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO, ORÇAMENTO E CONTROLE 14 SISTEMA DE INFORMAÇÕES E CADEIA DE VALOR 15 ATIVIDADE PROPOSTA 16 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 17 REFERÊNCIAS 21 AULA 2: DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS E GESTÃO 22 INTRODUÇÃO 22 CONTEÚDO 22 AS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 22 BALANÇO PATRIMONIAL 23 CONCEITUANDO 24 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO 26 DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO ABRANGENTE 27 DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA 28 DEMONSTRAÇÃO DAS MUTAÇÕES DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 29 DEMONSTRAÇÃO DO VALOR ADICIONADO 30 NOTAS EXPLICATIVAS 31 BALANÇO SOCIAL 32 CONTABILIDADE - APOSTILA EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 33 APRENDA MAIS 34 REFERÊNCIAS 34 INTRODUÇÃO 35 CONTEÚDO 35 ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 35 ANÁLISE HORIZONTAL E ANÁLISE VERTICAL 37 ÍNDICES DE ENDIVIDAMENTO 37 ÍNDICES DE RENTABILIDADE 39 ÍNDICES DE LIQUIDEZ 40 ÍNDICES DE LUCRATIVIDADE 41 ÍNDICES DE ROTAÇÃO RELATIVOS À PRODUÇÃO E VENDA 42 POSICIONAMENTO RELATIVO E CICLO FINANCEIRO (CAIXA) 43 ÍNDICES DE ROTAÇÃO DO ATIVO 44 ANÁLISE DO CAPITAL DE GIRO 45 ALAVANCAGEM 48 VALOR ECONÔMICO AGREGADO (EVA) 49 EBITDA (EARNINGS BEFORE INTERESTS TAXES DEPRECIATION AND AMORTIZATION) 49 ELABORAÇÃO DO RELATÓRIO DE ANÁLISE CONTÁBIL 50 ATIVIDADE PROPOSTA 50 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 51 APRENDA MAIS 53 REFERÊNCIAS 53 AULA 4: GOVERNANÇA E SUSTENTABILIDADE 54 INTRODUÇÃO 54 CONTEÚDO 54 GOVERNANÇA CORPORATIVA 54 GOVERNANÇA CORPORATIVA 55 ESTRUTURA DA GOVERNANÇA CORPORATIVA 56 GOVERNANÇA NO BRASIL E SEUS NÍVEIS 57 EMPRESA, MEIO AMBIENTE E COMPETITIVIDADE 58 SUSTENTABILIDADE E ESTRATÉGIA 59 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 60 APRENDA MAIS 61 CONTABILIDADE - APOSTILA CONTEUDISTA 69 CONTABILIDADE .APOSTILA .REFERÊNCIAS 61 CHAVES DE RESPOSTAS 62 AULA 1 62 ATIVIDADE PROPOSTA 62 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 62 AULA 2 64 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 64 AULA 3 65 ATIVIDADE PROPOSTA 65 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 65 AULA 4 67 EXERCÍCIOS DE FIXAÇÃO 67 BIBLIOGRAFIA 68 BIBLIOGRAFIA BÁSICA 68 MINICURRÍCULO . a contabilidade. CONTABILIDADE . conseguirá determinar o lugar de seu produto ou serviço no mercado. Sendo assim. competitividade e sustentabilidade.Apresentação A gestão estratégica requer do administrador uma visão abrangente de todas as áreas da empresa com o objetivo de gerar valor para o seu negócio.APOSTILA . Por meio da análise de desempenho. e ao melhor aproveitamento de seus investimentos. apresentando como são registrados os recursos em uma empresa. fidelizar seu cliente e tornar sua empresa cada vez mais competitiva. O administrador utilizará várias ferramentas de gestão para o aperfeiçoamento da visão estratégica. identificaremos a importância da contabilidade para a tomada de decisão. entre as quais. é uma ferramenta imprescindível para a geração de informações úteis para o planejamento estratégico e sua execução.  Aprender a analisar as demonstrações financeiras da empresa e como utilizar os resultados no processo de gestão. a contabilidade atual. o administrador alcançará resultados positivos relacionados ao mercado. das demonstrações contábeis. Ementas Aula 1: Contabilidade e gestão Nesta aula. Nesse contexto. esta disciplina tem como objetivos:  Conhecer a contabilidade e entender a sua importância para a tomada de decisão. Dessa forma. voltada para o gerenciamento e para a tomada de decisão. às finanças da empresa.  Discutir a relação entre gestão. dos conceitos de governança corporativa e do entendimento da importância da gestão aliada à sustentabilidade. explicaremos os métodos de análise das demonstrações contábeis por meio de índices que produzem informações úteis para gerenciamento do patrimônio. estudaremos os novos rumos da contabilidade relacionados a uma gestão transparente e sustentável. execução e o controle do planejamento estratégico. as boas práticas empresariais atualmente são sinônimas de competividade no mundo dos negócios. comprometida não somente com o operacional. lucro e caixa de uma empresa. apresentaremos as demonstrações contábeis geradas a partir dos registros contábeis. Aula 4: Governança e sustentabilidade Nesta aula.APOSTILA . Aula 3: Análise de demonstrações financeiras Nesta aula. avaliação de crédito e análise de criação do valor. desenvolvimento do plano de negócios. mas também com o meio ambiente e com a sociedade. Essas análises têm objetivos diversos.Abordaremos como. a construção do orçamento e do valor dos produtos. CONTABILIDADE . como planejamento estratégico. Aula 2: Demonstrações contábeis Nesta aula. Entenderemos como a elaboração de tais demonstrativos ultrapassa o cumprimento legal e como os dados analisados servirão de base para a organização econômico-financeira da empresa e para atrair novos investidores. Por isso. é imprescindível que a empresa possua um sistema de informações eficiente. as informações servirão de base para a elaboração. Para tal. ou seja. a partir desses registros. Desta forma. Nesta aula. as empresas são surpreendidas com fatos que influenciam seu planejamento e por serem ambientes abertos de gestão esses fatores podem ser internos e externos exigindo disponibilidade de informação confiável e em tempo hábil para tomada de decisão.  Explicar o registro do patrimônio de uma empresa. a contabilidade está cada vez mais em conformidade com as necessidades administrativas de uma empresa e com os preceitos internacionais de gestão. Neste contexto. se tornou uma ferramenta de gerenciamento imprescindível para toda empresa independente de seu porte ou atividade. Conteúdo Importância da contabilidade.  Debater sobre planejamento estratégico. sua movimentação e apuração do resultado. controle e valor. orçamento. Objetivos:  Apresentar a importância da contabilidade para a tomada de decisão. informação contábil e seus usuários O processo de gestão empresarial compreende a definição de objetivos e metas para alcança-los com vistas à lucratividade e crescimento de uma CONTABILIDADE . será visto a relação entre informação contábil e gestão de acordo com as necessidades de cada usuário dos dados gerados e sua influência na criação de valor de uma empresa ou produto.Aula 1: Contabilidade e gestão Introdução O planejamento estratégico diz respeito à formulação de metas para o alcance de objetivos determinados pela administração sendo então crucial para o sucesso da organização. Paralelamente.APOSTILA . a confiabilidade das informações que auxiliem as decisões bem como a rapidez em obtê-las serão o diferencial na capacidade de adaptação e recomposição do cenário operacional de crescimento estabelecido inicialmente. principalmente no ambiente externo que afetem as estratégias anteriormente definidas bem como os objetivos a serem alcançados. lucratividade e crescimento organizacional a empresa necessita de um planejamento sólido que possa ser alterado sempre que a empresa sofrer interferências ocasionadas por mudanças. Marion (2009) cita que “a contabilidade é o grande instrumento que auxilia a administração a tomar decisões. Desta forma. Este é um dos pontos abordados na pesquisa "Os desafios dos líderes empresariais brasileiros na gestão de negócios 2013-2015". registrando-os e sumarizando-os em forma de relatórios ou de comunicados.organização. Faz-se necessário. o quantitativo. que o administrador esteja preparado para promover mudanças nos modelos de gestão. organização social e porte. qualidade. então. Após o processo de globalização um dos grandes desafios das empresas é manter-se competitiva. ela coleta todos os dados econômicos. E dependendo do seu ramo de atividade.APOSTILA . que contribuem sobremaneira para a tomada de decisões. Na verdade. realizada com 201 executivos pelo Grupo Empreenda. De acordo com o cenário descrito. liderança e na maneira como negociam. Para manter preço. mensurando-os monetariamente. É a linguagem dos negócios medindo o resultado das empresas e avaliando o desempenho dos negócios.” Vamos começar a entender porque a contabilidade é uma importante ferramenta gerencial nestes tempos de recursos escassos e maximização de CONTABILIDADE . essa competitividade vai além do mercado nacional. Ele diz: “Nós estamos prestes a tomar uma decisão que pode afetar o futuro de nossa empresa. O patrimônio é o conjunto de bens. então. Eu quero que cada um de vocês tenha informações adequadas para embasar seus argumentos. bancos.” E solicita da equipe informações sobre custos. investimentos. direitos e obrigações. Patrimônio. CONTABILIDADE . Essa relação. mas onde começa essa relação? A contabilidade é responsável pelo registro do patrimônio das empresas e todos os fatos que irão modifica-lo. financiamentos. temos outros interessados nas informações geradas pela contabilidade como: investidores.APOSTILA . a contabilização do recurso inicial da empresa e seus aportes. fornecedores de bens e serviços a crédito. você verá como o presidente da Cafés Monte Bianco confia nas informações contábeis para embasar suas decisões. origem e aplicação de recursos Estamos falando sobre empresas e contabilidade. governo. Este e outros demonstrativos serão mais detalhadamente estudados na aula 2. No estudo de caso proposto para ser iniciado nesta aula. produção e liquidez para elaboração de um planejamento financeiro. começa com o processo de constituição da empresa e. Os valores patrimoniais de uma empresa são registrados no demonstrativo contábil chamado: Balanço Patrimonial. o capital.eficiência podendo ser aplicada nos diversos setores e necessidades da empresa como produção. etc. Não quer perder tempo com argumentação infundada. Além do ambiente empresarial (gestores e funcionários). marketing. custos. posteriormente. Quero dados. etc. Registro e resultado Vamos entender como são feitos os registros dos recursos que uma empresa movimenta. Como você pode observar no Balanço Patrimonial. CONTABILIDADE . Por quê? Em contabilidade registramos a movimentação de recursos através das origens e consequentes aplicações desses recursos no mesmo montante. ATIVO (Aplicações) PASSIVO (Origens) Bens Obrigações com terceiros + (capital de terceiros) Direitos PL (capital próprio) Total do Ativo Total do Passivo Os valores provenientes das movimentações são registrados em contas chamadas patrimoniais e em cada uma delas serão apurados seus respectivos saldos no final de cada período determinado. Exemplo: caixa. dentro do passivo encontramos o subitem Patrimônio Líquido (PL).000. são classificados os bens e direitos e no Passivo as obrigações com terceiros. As origens podem ser próprias (registradas no PL) ou de terceiros (obrigações). Este significa a riqueza líquida da empresa. veículos. capital. impostos a pagar. ou seja. 1) Os sócios integralizam o capital da empresa no valor total de R$ 150. estoque. No Ativo.APOSTILA . o resultado da conta: bens + direitos – obrigações com terceiros. salários a pagar. com a exemplificação através de balanços sucessivos simplificados. sendo R$ 30.O Balanço Patrimonial é dividido em Ativo e Passivo. Como observado na figura. etc.000 em dinheiro e o restante em imóveis. o total do Ativo é igual do total do Passivo. 000 em recursos próprios que foram aplicados em caixa e imóveis.000 Estoques Patrimônio Líquido R$ Capital 10.000 Imóveis R$ 150.000 totalmente financiado. ATIVO Caixa 20.000 R$ 150.000 Neste lançamento a compra de estoques se deu com recursos existentes na empresa.APOSTILA R$ .000 Total do Ativo R$ 150. ATIVO Caixa PASSIVO R$ 20.000 Estoques 10.000 Total do Ativo 150.ATIVO Caixa PASSIVO R$ 30. 3) A empresa compra um veículo por R$ 60. 2) A empresa adquire estoques no valor de R$ 10.000 Imóveis Patrimônio Líquido R$ Capital 120. a empresa conta com R$ 150.000 a vista.000 Neste lançamento inicial.000 R$ Patrimônio Líquido Capital CONTABILIDADE .000 R$ Total do Passivo 150.000 R$ Total do Passivo R$ 150.000 PASSIVO R$ Financiamento a pagar R$ 60.000 R$ 120. então. não havendo. alteração no total do balanço patrimonial. custos e despesas e através dela apuramos o resultado de um período de atividades de uma organização: RECEITAS > CUSTOS e DESPESAS = LUCRO RECEITAS < CUSTOS e DESPESAS = PREJUÍZO O registro das movimentações de resultado dá origem à Demonstração do Resultado do Exercício.000 R$ 210.000 Já neste terceiro lançamento. O balanço então ficará: ATIVO Caixa 33. vemos que a compra do veículo se deu através de recursos de terceiros.000 CONTABILIDADE . e no mesmo período a empresa pagou despesas no valor de R$ 1. vamos imaginar que a empresa vendeu R$ 15. também temos as contas de resultado.000 Total do Ativo R$ Total do Passivo 210.500 PASSIVO R$ Financiamento a pagar 60.000 em recursos sendo aplicados. Estas são as receitas.500 = R$ 8. O lucro então será (Receita – Custo – Despesa): R$ 15.500.000 – R$ 5.500. Desta forma. Assim como temos as contas patrimoniais. a empresa agora tem uma obrigação e o saldo do balanço mostra que a empresa tem mais R$ 60.000 (parte do estoque). Dando continuidade ao exemplo do slide anterior.000 Veículos R$ 60.000 120. Estas mercadorias custaram para a empresa R$ 5. E o resultado apurado será uma conta patrimonial contabilizada no Patrimônio Líquido.Imóveis R$ 150.000 – R$ 1.000 em mercadorias à vista.APOSTILA R$ . 500.000 Total do Ativo 218. Este procedimento de registro é chamado regime de COMPETÊNCIA.500 R$ Total do Passivo R$ 218. A propriedade também não é essencial e sim se a empresa tem o controle sobre os benefícios de uso desse ativo como é o caso do arrendamento mercantil. As RECEITAS. Por exemplo. o lucro aumenta o patrimônio enquanto o prejuízo o reduz. Passivo.000 120. uma venda de janeiro que será recebida em fevereiro.000 Lucro Veículos R$ 8.500 R$ 60. O lucro é uma medida de desempenho da empresa determinando o poder do negócio em gerar benefícios para sócios e acionistas comparativamente a outras empresas do mesmo ramo. CONTABILIDADE . Com relação ao RESULTADO.500 Vemos que a empresa conseguiu gerar recursos líquidos no montante de R$ 8. será contabilizada para apuração do lucro do mês de janeiro. Resultado e Regime de Competência A empresa administra seu ATIVO para que este gere benefícios futuros. Entendendo um pouco mais sobre Ativo. independente de este ter forma física (tangíveis) ou não (intangíveis). modificando o saldo do balanço patrimonial.APOSTILA . O PASSIVO representa obrigações com terceiros no período atual decorrentes de eventos passados e que demandam o consumo de ativos para sua liquidação. independente se houve recebimento ou pagamento à vista ou a prazo. CUSTOS e DESPESAS são registrados e compoem o resultado no período em que ocorrem. como é o caso das marcas e patentes.Estoques 5.000 Imóveis R$ Patrimônio Líquido Capital R$ R$ 150. obtendo assim o comprometimento de toda a gerência. mix de produtos. obriga a empresa a:  Identificar os objetivos de longo prazo e. etc. Como exemplo temos decisões a respeito da obteção de recursos (inclusive financeiros).  Ter transparência entre suas áreas. de acordo com os autores.  Desenvolver os objetivos de curto prazo e envolver todos no processo orçamentário. Ainda. TÁTICO: consiste em estruturar os recursos da empresa para obter a maximização do desempenho. Marques e Prado (2010). por exemplo. Citando Ching. como consequência estabelecer suas estratégicas.Planejamento estratégico. OPERACIONAL: ligado à obtenção dos objetivos e metas em nível operacional.  Antecipar os problemas atuando proativamente nas decisões e revelando novas perspectivas e abordagens. política de estoques. um planejamento estratégico para ser bem sucedido. orçamento e controle Falamos no início dessa aula sobre planejamento e gestão. Decisões relativas ao nível de preços a ser praticado. CONTABILIDADE . ao que está voltado aos assuntos externos da empresa.  Comunicar as estratégias e os objetivos para toda a organização e cascatear em objetivos departamentais.APOSTILA . exemplos de decisões estratégicas incluem a escolha de produtos para no nicho de mercado. Planejar significa decidir antecipadamente que caminhos seguir para o alcance de resultados. o processo de planejamento exige três níveis de decisão: ESTRATÉGICO: o conceito de estratégico diz respeito a tudo que se refere às relações entre a empresa e seus ambiente. são estabelecidas as regras para elaboração do orçamento. planejamento. execução e controle.Para a elaboração do planejamento estratégico deve-se proceder a execução do orçamento para alcance dos objetivos. na fase de controle são comparados os resultados efetivos com o planejamento para serem feitos ajustes e melhorias. Na fase de planejamento. Neste contexto a contabilidade fornece as informações necessárias para tal. Orçamento é a tradução em números do planejamento orientando os gestores na decisão sobre temas financeiros. O orçamento compreende quatro fases: pré-orçamento. E discutimos a relação entre gestão e informação. promove-se aumento na qualidade dos produtos e serviços e retorno para investidores. econômicos e operacionais. os números de cada setor são encaminhados ao responsável pela coordenação do orçamento. CONTABILIDADE . O controle é fundamental para medir o desempenho da empresa.APOSTILA . A execução as decisões passam a acontecer sob as variáveis controláveis e não controláveis para a empresa e então. A informação tem como finalidade reduzir a incerteza sobre eventos futuros e atualmente está cada vez mais dependente da tecnologia disponibilizada para a geração dessa informação. de acordo com os objetivos. Sistema de informações e cadeia de valor Um dos objetivos dessa aula é relacionar a contabilidade com a gestão. A gestão orçamentária se traduz na eficiência de otimizar os recursos escassos necessários para produção de bens e serviços sendo necessário desde a fase de constituição da empresa com vistas a melhoria da competitividade e geração de valor. pois com a melhoria contínua. Na fase pré-orçamentária. desde a aquisição da matéria-prima até o pós-venda. produção. execução e o controle. e analisar suas interrelações.APOSTILA . O estudo da cadeia de valor tem como utilidade:  Decompor os diferentes processos da empresa em atividades distintas. CONTABILIDADE . A contabilidade faz parte desse conjunto e o sistema de informações contábeis (SIC) apoia os gestores com fornecendo tempestivamente subsídios para elaboração de projeções de vendas. cálculo de despesas. E podemos relacionar como funções agregadas ao produto: pesquisa e desenvolvimento. Atividade proposta Agora que você já aprendeu sobre os conceitos que englobam a contabilidade. armazenam. Os diferentes níveis de informações e como estas são obtidas e processadas em cada empresa as farão diferentes entre si no que tange a organização e gerenciamento de atividades e processos que cria relacionados ao atendimento. processam.  Identificar as fontes de desperdício.Um sistema de informações é composto de subsistemas relacionados que coletam. distribuição. lucro e fluxo de caixa. serviço ao cliente e funções de suporte. enumere as lacunas de acordo com sua relação com cada um dos conceitos a seguir: 1) Patrimônio. estimativas de custos.  Calcular os geradores e custo de cada elo. marketing. A este conjunto de atividades denominamos cadeia de valor. à produção e entrega de produtos e serviços a seus clientes adicionando valor a estes. transformam e distribuem dados úteis para o planejamento. 2) Contabilidade. direitos e obrigações. 6) Tático. ( )Conjunto de bens. ( )Tipo de planejamento que consiste em estruturar os recursos da empresa para obter a maximização do desempenho. promove-se aumento na qualidade dos produtos e serviços e retorno para investidores. ( )É a tradução em números do planejamento orientando os gestores na decisão sobre temas financeiros. Administradores 3.APOSTILA . Agentes financiadores 2. Exercícios de fixação Questão 1: Associe o usuário da informação contábil com o tipo de informação ou decisão que necessita ao fazer uso da contabilidade: 1. 5) Bens. ( ) É fundamental para medir o desempenho da empresa. ( )Satisfazem a necessidade humana e contabilmente temos como exemplos: caixa. veículos. pois com a melhoria contínua.3) Orçamento. 4) Controle. econômicos e operacionais. ( )Instrumento de gestão cujos registros e demonstrativos auxiliam a administração a tomar decisões. Governo ( ) Exame das declarações do imposto de renda ( ) Exame da eficácia da atuação dos funcionários ( ) Análise do potencial de reajuste dos salários ( ) Avaliação de que as dívidas assumidas serão pagas em seus vencimentos CONTABILIDADE . imóveis. Funcionários 5. Investidores 4. ( ) Confronto da rentabilidade da empresa considerando as diversas opções de investimento Questão 2: De todas, a mais importante finalidade da Contabilidade, ressaltese, modernamente, a de: a) ( ) servir de base para a apuração e tributação do Imposto de Renda; b) ( ) possibilidade de cumprimento das exigências da Legislação Comercial; c) ( ) ter conseguido um refinamento na linguagem e nos procedimentos adotados; d) ( ) constituir instrumento essencial nas funções de planejamento e controle para a empresa; e) ( ) nenhuma das anteriores. Questão 3: Poder avaliar o desempenho de uma entidade com outras requer que a informação contábil possua a característica de: a) ( ) Relevância b) ( ) Compreensibilidade c) ( ) Confiabilidade d) ( ) Comparabilidade e) ( ) Conversibilidade Questão 4: Entende-se por patrimônio: a) ( ) Conjunto de Ativos b) ( ) Ativo – Passivo = Patrimônio Líquido c) ( ) Conjunto de bens, direitos e obrigações d) ( ) Conjunto de Passivos e) ( ) Receitas e Despesas Questão 5: Observe abaixo o elenco das contas de uma empresa e determine o total de bens e obrigações, respectivamente: CONTABILIDADE - APOSTILA Caixa: $ 10.000 Salários a pagar: $ 20.000 Veículos: $ 70.000 Contas a receber: $ 3.000 Conta de Luz: $ 800 Impostos a pagar: $ 6.000 Questão 6: Uma empresa tem $ 150.000 em bens, $ 70.000 em direitos e $ 90.000 em obrigações. Qual o valor do Patrimônio Líquido dessa organização? Questão 7: A contabilização das receitas e despesas é relacionada a cada período em que ocorrem, independente se houve recebimento ou pagamento. A este método chamamos: a) ( ) Regime de caixa b) ( ) Escrituração c) ( ) Princípios d) ( ) Regime de competência e) ( ) Compensação Questão 8: De acordo com as contas abaixo, apure o lucro da empresa: Despesa de luz: $ 1.000 Receita de vendas: $ 80.000 Custo das vendas: $ 20.000 Despesas com salários: $ 10.000 Impostos a pagar: $ 3.000 Outras Despesas: $ 5.000 Questão 9: Um processo bem-sucedido de administração estratégica envolve a participação de __________. a) ( ) Alguns diretores chave. b) ( ) Muitos níveis da organização. c) ( ) Concorrentes. CONTABILIDADE - APOSTILA d) ( ) Alguns poucos membros da organização. e) ( ) Somente o presidente da organização. Questão 10: Estabelecer a diretriz organizacional consiste em ________. a) ( ) Definir premiações. b) ( ) Definir planos de cargos e salários. c) ( ) Definir a missão e os objetivos da organização. d) ( ) Definir o consumo de recursos. e) ( ) Definir contratações e demissões. Questão 11: São citados a seguir, três exemplos de custos referentes à cadeia de valor de uma indústria farmacêutica: 1) compra de equipamento por um cientista para realizar testes em medicamentos a serem ainda aprovados pelo governo. 2) pagamento dos atores que participaram do comercial informativo, a ser exibido em televisão, para promover um novo produto para crescimento de cabelo destinado a homens calvos. 3) custo da mão-de-obra da área de empacotamento de uma das unidades de produção. Diga, a que atividade da cadeia de valor referem-se estes gastos respectivamente: a) ( ) Pesquisa e desenvolvimento, marketing e produção b) ( ) Distribuição, pesquisa e desenvolvimento e produção c) ( ) Pesquisa e desenvolvimento, produção e atendimento ao cliente d) ( ) Atendimento ao cliente, design de produtos, produção e) ( ) Design de produtos, pesquisa e desenvolvimento e marketing CONTABILIDADE - APOSTILA com/cadeia-de-valor-o-que-e-e-pra-queserve/.br/mobile/artigos/marketing/estrategia-einovacao-no-cirque-du-soleil/29759/. São Paulo: Pearson. Cadeia de Valor – o que é e pra que serve? Disponível em http://www. Estratégia inovação no Cirque Du Soleil. 2013. H.Y. CONTABILIDADE . 2011.com. Contabilidade Gerencial. H. PRADO. 3. CHING. Contabilidade e Finanças. R. 2013. ed..administradores. São Paulo: Atlas. L. Out.APOSTILA . GUEDES. MARQUES. Curso Básico de Contabilidade. PERIARD.sobreadministracao. Disponível em http://www. CHING. 2010. C. Out. G.Y. São Paulo: Pearson.. 2010. M. F.Referências ALMEIDA. Nesta aula serão apresentados. o balanço social e as notas explicativas. capítulo XV) e suas alterações. o demonstrativo de fluxo de caixa. E. credores. obrigatoriedade de apresentação e finalidades. a contabilidade tem como finalidade prover seus usuários de informações necessárias para a tomada de decisão. Tais alterações e também a criação do Comitê CONTABILIDADE . governo e outros usuários externos irão utilizar tais relatórios para basearem suas decisões com relação à referida empresa. a demonstração das mutações do patrimônio líquido. a demonstração de resultado do exercício e de resultado abrangente. Conteúdo As demonstrações contábeis Por serem instrumentos de gestão utilizados em diversos ambientes e setores corporativos as demonstrações contábeis financeiras devem ter uma linguagem universal para que o entendimento seja uniforme. As empresas devem se basear nos valores contidos nas demonstrações financeiras para fundamentar os objetivos a serem alcançados e as metas traçadas para tal e que foram descritos no planejamento estratégico.404/76 (Lei das Sociedades Anônimas. principalmente a Lei 11.  Falar sobre a importância do Balanço Social. então: o balanço patrimonial.Aula 2: Demonstrações contábeis e gestão Introdução Conforme visto na aula anterior.638/07. A padronização. Objetivos:  Conhecer a estrutura das principais demonstrações contábeis. fora do ambiente da empresa. Através do registro dos fatos contábeis serão gerados demonstrativos contábeis financeiros e gerenciais para darem suporte à finalidade citada. bem como a obrigatoriedade das demonstrações financeiras estão contidas na Lei 6.APOSTILA . a demonstração do valor adicionado. investidores. no entanto. etc. sofrerão adaptações na composição do demonstrativo sem. descumprir as determinações legais. juntamente com as alterações citadas. vamos falar sobre:  Balanço Patrimonial  Demonstração de Resultado do exercício e do Resultado Abrangente  Demonstrativo de Fluxo de Caixa  Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido  Demonstração do Valor Adicionado  Notas Explicativas  Balanço Social (demonstrativo de caráter social. Nesta aula. conferindo mais confiabilidade e atraindo mais investidores para as empresas.APOSTILA . Para ilustrar esta aula vamos utilizar as demonstrações financeiras publicadas pela Petrobras em seu relatório anula de 2012 para que você possa ver detalhadamente cada uma delas comparativamente ao conteúdo exibido a partir de agora. Balanço patrimonial É a demonstração contábil que apresenta a posição financeira de uma empresa em determinada data e tem as seguintes composição e distribuição: CONTABILIDADE . internacionalizar nossas demonstrações. atividade. não obrigatório) Cabe ressaltar que serão apresentados modelos que de acordo com a empresa.de Pronunciamentos Contábeis – CPC cujos pronunciamentos vieram. o Balanço Patrimonial é composto de bens. imobilizado e intangível). direitos e obrigações (exigíveis ou não) já definidos. Temos. então: ativo circulante. Conceituando  ATIVO CIRCULANTE: as disponibilidades.ATIVO (Aplicações de Recursos) PASSIVO (Origem de Recursos) BENS + DIREITOS OBRIGAÇÕES COM TERCEIROS + PL CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE Realizável a Longo Prazo Inestimentos Imobilizado Intangível CIRCULANTE NÃO CIRCULANTE PL Conforme visto na aula anterior. diretores. passivo não circulante e o PL (Patrimônio Líquido).APOSTILA . investimentos. CONTABILIDADE . O Balanço é dividido em grupos. acionistas ou participantes no lucro da companhia.  REALIZÁVEL A LONGO PRAZO: os direitos realizáveis após o término do exercício seguinte. os direitos realizáveis no curso do exercício social subsequente e as aplicações de recursos em despesas do exercício seguinte. adiantamentos ou empréstimos a sociedades coligadas ou controladas. assim como os derivados de vendas. ativo não circulante (subdividido em realizável a longo prazo. que não constituírem negócios usuais na exploração do objeto da companhia. passivo circulante. inclusive financiamentos para aquisição de direitos do ativo não circulante se vencerem no exercício social seguinte. concessões obtidas e direitos de exploração de recursos naturais.APOSTILA . fundo de comércio. Representa o seu capital próprio e é composto pelas seguintes contas:  Capital Social: discriminará o montante subscrito e.  PATRIMÔNIO LÍQUIDO: grupo do passivo que registra os valores provenientes da constituição da empresa e da evolução de suas atividades.  INTANGÍVEL: composto por direitos que tenham por objeto bens incorpóreos destinados à manutenção da companhia ou exercícios com essa finalidade. riscos e controle desses bens. CONTABILIDADE . a parcela ainda não realizada. como patentes. por dedução. inclusive os decorrentes de operações que transfiram à companhia os benefícios. não classificáveis no ativo circulante.  PASSIVO NÃO CIRCULANTE: exigibilidades após o término do exercício social seguinte. INVESTIMENTOS: as participações permanentes em outras sociedades e os direitos de qualquer natureza. Este item substitui o intangível de acordo com a Lei 11638/07.  PASSIVO CIRCULANTE: exigibilidades até término do exercício social seguinte. e que não se destinem à manutenção da atividade da companhia ou da empresa.  IMOBILIZADO: os direitos que tenham por objeto bens corpóreos destinados à manutenção das atividades da companhia ou da empresa ou exercidos com essa finalidade. com base na competência conferida pelo § 3o do art. Reservas de Capital: a contribuição do subscritor de ações que ultrapassar o valor nominal e a parte do preço de emissão das ações sem valor nominal que ultrapassar a importância destinada à formação do capital social. confronta suas receitas (valores das vendas de produtos.  Reservas de Lucros: contas constituídas pela apropriação de lucros da companhia. o resultado da correção monetária do capital realizado.APOSTILA . Atualmente tem a seguinte estrutura: CONTABILIDADE .  Ações em Tesouraria: deverão ser destacadas no balanço como dedução da conta do patrimônio líquido que registrar a origem dos recursos aplicados na sua aquisição. Demonstração do resultado do exercício Demonstração contábil que descreve o resultado econômico da empresa em determinado período.404/76 ou. mercadorias e serviços) com seus custos (gastos de produção) e despesas (gastos para gerar receita). o produto da alienação de partes beneficiárias e bônus de subscrição e.  Ajustes de avaliação Patrimonial: enquanto não computadas no resultado do exercício em obediência ao regime de competência. em normas expedidas pela Comissão de Valores Mobiliários. 177 da referida Lei. em decorrência da sua avaliação a valor justo. ou seja. as contrapartidas de aumentos ou diminuições de valor atribuídos a elementos do ativo e do passivo. inclusive nos casos de conversão em ações de debêntures ou partes beneficiárias. nos casos previstos na Lei 6. enquanto não-capitalizado. CMV ou CSV) = RESULTADO BRUTO (-) Despesas Operacionais (vendas. com base no CPC 26.DRE RECEITAS (de acordo item 8.Receitas) (-) Custos dos produtos. administrativas e gerais) (+/-) Outras Receitas e Despesas Operacionais (+/-) Receitas e Despesas de Equivalências Patrimonial (=) RESULTADO ANTES DAS RECEITAS E DESPESAS FINANCEIRAS (+/-) Receitas e Despesas Financeiras = RESULTADO ANTES DO IR E DA CSLL (-) IR e CSLL (=) RESULTADO DAS OPERAÇÕES CONTINUADAS (+/) Resultado das operacões descontinuadas (-) Participação Estatutária sobre Lucro (de acordo com 6. Operações Descontinuadas são aquelas que estão em processo de acabar.Resultado por ação) Nota: Operações Continuadas são aquelas que a empresa pretende realizar do presente para o futuro. A DRA tem a seguinte estrutura: CONTABILIDADE . com prazo indeterminado. CPC 30 (R1) . exceto os derivados das operações com os sócios como subscrição de ações ou distribuição de dividendos). art 187) = RESULTADO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO Resultado Básico por ação (de acordo com CPC 41 . a empresa já definiu prazo para seu fim. tem por objetivo apresentar itens que aumentaram ou diminuíram o valor do Patrimônio Líquido. mercadorias ou serviços (CPV.Resultado por ação) Resultado líquido por ação (de acordo com CPC 41 .APOSTILA . Demonstração do resultado abrangente Este demonstrativo.404/76. APOSTILA . Ajuste de avaliação patrimonial relativos à efetiva parcela de ganhos ou perdas de instrumentos de hedge em hedge de fluxo de caixa (=) RESULTADO ABRANGENTE DO PERÍODO Demonstração do fluxo de caixa Este demonstrativo tornou-se obrigatório para as sociedades por ações e para as de capital fechado com PL superior a R$ 2milhões. devido ao regime de competência.DRA LUCRO LÍQUIDO . Ganhos e perdas derivados de conversão das demonstrações contábeis de operações no exterior . Esta substituição se deve ao fato de lucro e caixa. Variações na reserva de reavaliação quando permitidas legalmente . em substituição à DOAR (Demonstração de Origem e Aplicação de Recursos).A. Ajuste de avaliação patrimonial relativo aos ganhos e perdas de remensuração de ativos financeiros disponíveis para venda . Ganhos e perdas atuariais em planos de pensão com benefício definido reconhecido . A DFC pode ser elaborada de dois métodos (direto e indireto) tem a seguinte estrutura: CONTABILIDADE . o demonstrativo de fluxo de caixa melhor explica a evolução financeira da empresa. a partir da atualização de 2007 na Lei das S. tem evoluções distintas ao longo do tempo e desta forma. Exemplos: obtenção de pagamento de empréstimos aumenta de capital. temos:  OPERACIONAIS: são as principais atividades de geração de receita. compra de ações em tesouraria.Atividades de investimento II .APOSTILA .Atividades operacionais INDIRETO I .saldo Aumento do caixa (saldo inicial .saldo Definindo os tipos de atividades. etc. apresenta a movimentação dos itens que compõem o Patrimônio Líquido entre os anos e tem a seguinte representação gráfica: CONTABILIDADE .Atividades de investimento III . obrigatório para as companhias de capital aberto.Atividades de financiamento Saldo inicial de caixa Saldo final de caixa Saldo inicial de caixa Saldo final de caixa final) final) Aumento do caixa (saldo inicial .Atividades operacionais Lucro líquido (+/-) ajustes de conciliação = Caixa líquido das operações II . Demonstração das mutações do patrimônio líquido Este demonstrativo.Atividades de financiamento III .DIRETO I . etc). Exemplo: recebimento de clientes.  FINANCIAMENTO: resultam em alterações do montante de capital próprio e de terceiros.  INVESTIMENTO: refere-se a compra e venda de ativos de longo prazo (bens do imobilizado). pagamentos de despesas e fornecedores. Dividendos.A. Aumento de Capital (com lucro.APOSTILA . ou pelos sócios) Demonstração do valor adicionado Também instituída pela alteração de 2007 da Lei das S. a DVA evidencia a riqueza gerada pela empresa e de que maneira esta foi distribuída.Capital Social Reservas de Capital Reservas de Lucros Lucros / Prejuízos Ações em tesouraria Total Saldo 31/12/X0 Movimentações Saldo 31/12/X1 Compõem as movimentações:  Lucro Líquido em X1. e de obrigatoriedade para as companhias de capital aberto. Esta riqueza. Reserva Legal. chamada de valor adicionado ou agregado é a diferença entre o valor da sua produção e o consumo de bens e serviços de terceiros no processo produtivo. com reserva. A DVA tem a seguinte estrutura: CONTABILIDADE . Ágio na Emissão de Ações. se vemos que há a aquisição de um empréstimo através do saldo desta conta. as demonstrações contábeis são elaboradas através dos saldos das contas resultantes dos registros dos fatos contábeis. Todavia.Valor Adicionado Bruto (1-2) 4 . etc) 7 .Valor Adicionado total a distribuir (5-6) 8 .Retenções (depreciação. Por exemplo. devemos saber se este foi para financiar um crescimento operacional ou para quitar dívidas de curto prazo. uma análise da situação econômico-financeira da empresa somente através dos números é insatisfatória e pode induzir ao erro. como ter essa certeza? CONTABILIDADE . produtos ou seviços) 2 . amortização.Valor Adicionado líquido (3-4) 6 .APOSTILA . energia.Insumos adquiridos de terceiros (matéria-prima. dividendos. taxas e contribuições Juros e Aluguéis Juros sobre capital próprio e dividendos Lucros retidos/prejuízo do exercício Notas explicativas Conforme visto.Distribuição do Valor Adicionado Pessoal e Encargos Impostos. Então. alguéis. etc) 3 .Receitas (mercadorias.DVA 1 . exaustão) 5 .Valor adicionado recebido em transferência (equivalência patrimonial. Também incluem o conjunto de relatórios das demonstrações financeiras publicadas: RELATÓRIO DA ADMINISTRAÇÃO (análise conjuntural da empresa feita pela administração descrevendo acontecimentos e projeções). É um relatório que descreve a composição de diversos itens relevantes dos demonstrativos a fim de elucidar a evolução de seus saldos.Por este motivo. benefícios e ações sociais dirigidas aos empregados. É também um instrumento estratégico para avaliar e multiplicar o exercício da responsabilidade social corporativa. as demonstrações contábeis são acompanhadas das NOTAS EXPLICATIVAS. Tais informações cada vez mais vendo sendo necessárias e importantes para o mundo dos negócios dados os anseios por uma economia mundial sustentável. CONTABILIDADE . No balanço social a empresa mostra o que faz por seus profissionais. Citando o site oficial sobre Balanço Social. Balanço social O Balanço Social é um demonstrativo não obrigatório que surgiu para relatar informações de cunho social e ecológico que não fazem parte das demonstrações econômico-financeiras. dando transparência às atividades que buscam melhorar a qualidade de vida para todos. este é um demonstrativo publicado anualmente pela empresa reunindo um conjunto de informações sobre os projetos.APOSTILA . investidores. acionistas e à comunidade. colaboradores e comunidade. analistas de mercado. PARECER DO CONSELHO FISCAL (relatório elaborado por um conselho externo à empresa atestando que as demonstrações financeiras podem ser submetidas à deliberação da assembleia geral dos acionistas) e PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES (é um documento emitido por auditores externos à empresa que atestam a veracidade dos números contidos nas demonstrações financeiras a serem apresentadas). dependentes. capital social e reservas e) ( ) Reservas. ações em tesouraria e financiamentos CONTABILIDADE . capital social e reservas b) ( ) Estoque. ações em tesouraria e patentes d) ( ) Caixa.Exercícios de fixação Questão 1: Qual das opções abaixo indica o grupo do ativo extinto a partir da Lei 11638/07. a) ( ) Realizável a longo prazo b) ( ) Diferido c) ( ) Investimentos d) ( ) Imobilizado e) ( ) Intangível Questão 2: Marque a opção que indica uma conta classificado no ativo intangível: a) ( ) Ações de coligadas b) ( ) Despesas pré-operacionais c) ( ) Estoques d) ( ) Direitos de exploração de jazidas e) ( ) Veículos Questão 3: As contas abaixo pertencem a Demonstração do Resultado do Exercício. empréstimos e capital social c) ( ) Prejuízos acumulados.APOSTILA . EXCETO: a) ( ) Receitas b) ( ) Custo das Mercadorias Vendidas c) ( ) Receitas Financeiras d) ( ) Empréstimos e) ( ) Despesa com Imposto de Renda Questão 4: São itens que integram o Patrimônio Líquido descritos no balanço social: a) ( ) Ações em tesouraria. São Paulo: Atlas.Y. Curso Básico de Contabilidade. cujo objetivo é demonstrar o resultado da interação da empresa com o meio em que ela está inserida. H.. c) ( ) Apurar o resultado do Exercícios d) ( ) Mostrar a evolução do Patrimônio Líquido e) ( ) Mostrar como ficaria o resultado mediante apresentação de itens abrangentes que não transitam pelo PL.. L. ed. C. 2010. MARQUES. M. 3. 2010. F. Questão 6: O conjunto de informações divulgado pela Companhia.Questão 5: Qual o objetivo da elaboração da Demonstração do Valor adicionado? a) ( ) Evidenciar a posição patrimonial da empresa em determinado período. b) ( ) Demonstrar a riqueza gerada pela empresa e sua destinação.APOSTILA . CONTABILIDADE . é denominado: a) ( ) Balanço Social b) ( ) Balanço Patrimonial c) ( ) Nota Explicativa d) ( ) Fato Relevante e) ( ) Demonstração do Valor Adicionado Aprenda mais Para conhecer mais sobre as normas contábeis para empresas de capital aberto. Referências ALMEIDA. CHING. Contabilidade e Finanças. PRADO. São Paulo: Pearson. clique aqui e veja o Ofício CVM 01/2007. são a base para a empresa embasar seu planejamento e para que investidores e outros usuários dessas informações tomem decisões sobre estas empresas. suas interpretações e como produzir os relatórios conclusivos.APOSTILA . Nesta aula. Este fato tem como objetivo a prestação de contas à comunidade dos negócios. Objetivos:  Discutir sobre os objetivos da análise das demonstrações financeiras  Apresentar os métodos e índices de análise das demonstrações financeiras Conteúdo Análise das demonstrações contábeis Diversos são os motivos para análise dos demonstrativos contábeis. De acordo com Bruni (2010). CONTABILIDADE . Tais demonstrativos além de atenderem à legislação. podemos citar: PLANEJAMENTO ESTRATÉGICO: envolve a necessidade da identificação da estrutura econômica do negócio. da mensuração da performance das diferentes unidades da empresa e de competitividade. Faz-se necessário entender o crescimento das vendas e a evolução da rentabilidade. serão abordados os índices utilizados para analisar as demonstrações financeiras. Vocês provavelmente já observaram em jornais de grande circulação a publicação de demonstrações contábeis de muitas empresas.Aula 3: Análise das demonstrações financeiras Introdução Na aula anterior aprendemos sobre o conjunto das demonstrações financeiras a ser elaborado pelas empresas. dos fluxos de caixa e do nível de utilização dos ativos. FUSÕES E AQUISIÇÕES: compreende a busca pela estimativa de um preço de negociação. detalha a movimentação das contas e que também se faça uma comparação entre dois anos. ANÁLISE DE CRIAÇÃO DE VALOR: enfatiza o longo prazo e se preocupa com a discussão dos efeitos sobre a rentabilidade do negócio.APOSTILA . à avaliação da viabilidade econômica do negócio. estimativas de valor terminal e obtenção de taxas de desconto ajustada ao risco. AVALIAÇÃO DO NEGÓCIO: envolve a estimativa de um preço para a operação. todavia para se chegar a uma análise mais correta e substancial é necessário que se observe todo o conjunto de demonstrativos. da análise de transações comparáveis e de padrões financeiros. com a análise das projeções de fluxo de caixa. Envolve projeções sobre o fluxo de caixa combinado e o valor conjunto do negócio. ANÁLISE DE CRÉDITO: preocupa-se com o curto prazo. geralmente por meio de um fluxo de caixa descontado.DESENVOLVIMENTO DO PLANO DE NEGÓCIOS: associado à projeção dos demonstrativos financeiros de projetos. conforme visto. pelo menos. Vamos agora conhecer de que maneira podemos analisar os demonstrativos contábeis. preocupando-se com uma eventual incapacidade do negócio em honrar suas obrigações. principalmente as notas explicativas que. Basicamente são utilizados para cálculos o Balanço Patrimonial e a DRE. associado à quantificação do valor da decisão estratégica de aquisição. focando-se na análise de liquidez e do fluxo de caixa. o que também demanda o cálculo de taxas de desconto e a análise de índices. CONTABILIDADE . ANÁLISE DA COMPETITIVIDADE: associada à estimativa da estrutura do custo para os competidores e à identificação de restrições financeiras. APOSTILA . CONTABILIDADE . pois são solicitados aos funcionários da empresa que façam uma projeção de lucro. o Retorno sobre Investimentos e de caixa. podemos rever o estudo de caso proposto CAFÉS MONTE BIANCO – Elaborando um Plano Financeiro.Ao final desta aula. Na análise horizontal o ano anterior é tomado como base e na análise vertical o total do ativo ou passivo se estivermos analisando o Balanço e a receita líquida se a análise for da DRE. Os cálculos a serem feitos são: Na análise horizontal: 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑡𝑢𝑎𝑙 [( ) − 1] 𝑥100 𝑣𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟 Na análise vertical: 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎 𝑜𝑢 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 ( ) 𝑥100 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑜 𝑎𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑜𝑢 𝑝𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎 𝑜𝑢 𝑔𝑟𝑢𝑝𝑜 ( ) 𝑥100 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝑙í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 As análises horizontal e vertical dão uma ideia inicial sobre a empresa e devem ser complementadas com os indicadores apresentados a seguir. Índices de endividamento Estes índices ajudam a entender como a empresa financia o seu ativo e sua dependência de capital de terceiros. etc) por passivo de longo prazo. prédios. Neste contexto é importante ressaltar que o ativo circulante deve ser financiado por passivos circulante e o ativo considerado permanente (máquinas. Análise horizontal e análise vertical As análises horizontal e vertical são a forma mais elementar de se analisar um demonstrativo. estoques e contas a receber. 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 De acordo com Ching. O exigível total é igual ao passivo circulante + passivo não circulante: 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙  Grau de endividamento: compara o montante de recursos de terceiros com o de recursos próprios.  As aplicações de recursos em ativo permanente. Para um resultado acima de 1. ou CONTABILIDADE . mais cuidados requer da área financeira. devem ser financiados por endividamento de curto prazo. em se tratando. isto é. Seu cálculo é: 𝐸𝑥𝑖𝑔í𝑣𝑒𝑙 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜  Composição do endividamento: neste índice analisamos o montante das dívidas de curto prazo com relação ao total das obrigações. Marques e Prado uma análise de endividamento requer a observação dos seguintes aspectos:  Os itens do ativo circulante. por exemplo. Participação do capital de terceiros no montante de recursos da empresa. fornecedores. de uma expansão ou modernização do parque fabril. contas a pagar e empréstimos. Varia de 0 a 1 e quanto mais próximo de 1 maiores são as obrigações de curto prazo. Quanto maior for o percentual. basicamente. deve ser analisado a relação custo/benefício para a utilização de recursos de terceiros.APOSTILA . melhor para a empresa em termos de geração de valor. é necessário avaliar os riscos envolvidos.aumento do número de lojas de uma rede de fast-food. 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜 [𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 + 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟 ] 2 CONTABILIDADE . ela pode ser forçada a se desfazer de estoques a qualquer preço.  Deve-se sempre ter em mente que uma participação de capital de terceiros muito elevada em relação ao capital próprio pode tornar a empresa vulnerável qualquer imprevisto. Todavia. a fim de quitar encargos financeiros e o valor do principal dos empréstimos em aberto. pois em geral. sua sobrevivência. são proporcionais às rentabilidades oferecidas. devem ser financiadas por recursos de longo prazo (empréstimo e capital) de forma a propiciar uma perfeita sincronia entre geração de caixa e pagamento de recursos (empréstimos e dividendos). pois. desde que o retorno auferido pelo negócio seja superior ao custo financeiro dos financiamentos.  A empresa deve ter sempre como meta o alongamento de suas dívidas. Índices de rentabilidade Os índices de rentabilidade medem o lucro de uma empresa com relação aos investimentos realizados. garantindo.  Retorno sobre o Ativo – ROA (return on assets): indica eficiência no gerenciamento dos ativos. em um momento de revés. visando aliviar a pressão no caixa em honrar compromissos de curto prazo. dessa maneira.  Nada contra a participação de capital de terceiros na estrutura de capital da empresa.APOSTILA . Quanto maior este retorno. 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒  Liquidez seca: este índice elimina os efeitos dos estoques que por ventura demorem a serem vendidos.  Liquidez corrente: indica a capacidade da empresa em saldar suas dívidas de curto prazo. O ativo operacional médio é o total do ativo deduzido do ativo circulante. Quando encontrado um valor pequeno acende um alerta no financeiro com relação à quitação de dívidas também imediatas. 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 = 𝑃𝑎𝑡𝑟𝑖𝑚ô𝑛𝑖𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 [𝑃𝐿 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 + 𝑃𝐿 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟] 2 Índices de liquidez Estes índices representam a capacidade da empresa em saldar suas dívidas. 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 = 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜 [𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑃 𝐴𝑡𝑢𝑎𝑙 + 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑃 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑟𝑖𝑜𝑟] 2  Retorno sobre o PL – ROE (return on equity): indica o retorno obtido pelos sócios através de seus investimentos.APOSTILA . Retorno sobre o Investimento – ROI (return on investiment): indica o retorno para investimentos de médio e longo prazos. CONTABILIDADE . 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒  Liquidez imediata: considera os recursos advindos do grupo disponibilidades. Valores encontrados maiores que 1 revelam capacidade de honrar tais compromissos. (  𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐵𝑟𝑢𝑡𝑜 ) 𝑥100 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 Índice da margem operacional: mede o retorno das atividades operacionais.  Índice da margem bruta: mede o retorno na produção. CONTABILIDADE .𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛𝑖𝑏𝑖𝑙𝑖𝑑𝑎𝑑𝑒𝑠 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒  Liquidez geral: analisa a quitação de dívidas de longo prazo e deve ser analisado em conjunto com a liquidez corrente.APOSTILA . ( 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 ) 𝑥100 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 NOTA: É importante ressaltar que lucratividade é diferente de rentabilidade. O primeiro mede o retorno sobre as vendas e o segundo representa o retorno sobre o investimento. 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 ( ) 𝑥100 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎  Índice da margem líquida: mede o retorno do lucro final da empresa. 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 + 𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧á𝑣𝑒𝑙 𝑎 𝐿𝑜𝑛𝑔𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 + 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁ã𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Índices de lucratividade Estes índices medem o retorno do lucro sobre a receita de vendas. Para melhor representatividade. 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑆𝑎𝑙𝑑𝑜 𝑀é𝑑𝑖𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟  Prazo médio de recebimento (PMR): indica o tempo médio que a empresa leva para receber suas vendas e deve ser combinado com o giro do contas a receber. Quanto maior a rotatividade. 𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑎𝑠 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 𝑀é𝑑𝑖𝑜  Prazo Médio de Estocagem (PME): indica quanto tempo uma mercadoria permanece em estoque no caso do varejo ou quanto tempo uma matéria-prima leva para ser transformada em produto. melhor a situação da empresa.Índices de rotação relativos à produção e venda Os índices de rotação relacionam o Balanço Patrimonial e a DRE exibindo resultados expressos em períodos de tempo para efeito de prazos de recebimento.  Giro dos Estoques: indica quantas vezes uma compra ou fabricação foi transformada em custo das vendas. a empresa deve comparar seus resultados com empresas semelhantes no setor para avaliar sua competitividade. Deve ser utilizado em combinação com o giro dos estoques e auxiliam a empresa a controlar sua operacionalidade e evitar falhas na reposição. pagamento e movimentação de estoques. mais dinâmica é a empresa.APOSTILA . 365 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜𝑠 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠  Giro do contas a receber: indica quantas vezes se renova o saldo do contas a receber da empresa. Quanto maior a rotação. CONTABILIDADE . 365 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑃𝑎𝑔𝑎𝑟 Posicionamento relativo e ciclo financeiro (caixa)  Posicionamento relativo: correlaciona os prazos de estocagem. 𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑀é𝑑𝑖𝑎 𝐹𝑜𝑟𝑛𝑒𝑐𝑒𝑑𝑜𝑟𝑒𝑠  Prazo médio de pagamento (PMP): indica o tempo médio entre a aquisição de mercadorias. recebimento e pagamento e está diretamente ligado aos índices de liquidez. O ciclo de caixa indica o tempo entre o pagamento dos insumos e o recebimento CONTABILIDADE .365 𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑜 𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟  Giro do contas a pagar: indica quantas vezes no ano a empresa quita suas dívidas junto aos fornecedores. Quanto maior a rotatividade menos a empresa é financiada por fornecedores. Quando maior que 1. É utilizado em combinação com o giro do contas a pagar e estes. juntamente com o prazo médio de recebimento auxiliam a empresa na administração dos recursos de curto prazo. (𝑃𝑀𝐸 + 𝑃𝑀𝑅) 𝑃𝑀𝑃  Ciclo financeiro ou ciclo de caixa: se inicia com o pagamento da matéria-prima ou mercadorias até o recebimento das vendas. ou matéria-prima o pagamento ao fornecedor. O valor das compras é obtido através do valor do estoque inicial adicionado do custo das vendas e subtraído do estoque final e advém do cálculo dos estoques (custo das vendas = estoque inicial + compras – estoque final).APOSTILA . indica que os investimentos em clientes superam os financiamentos dos fornecedores. requer avaliação cuidadosa dos riscos envolvidos. O ciclo financeiro é melhor observado na linha do tempo abaixo: Índices de rotação do ativo Os índices de giro do ativo analisam a relação entre as vendas líquidas e os ativos da empresa.APOSTILA . Neste contexto.  Giro do ativo total: 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜  Giro do ativo operacional: 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎𝑠 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝑀é𝑑𝑖𝑜 CONTABILIDADE . é sempre bom lembrar que um retorno alto. Quanto maior o valor encontrado maior o potencial de retorno da empresa.das vendas. O ciclo operacional indica o tempo total da empresa entre compra de matéria-prima ou mercadorias e o recebimento das vendas. alguns pontos devem ser observados:  Disponibilidade de matéria-prima e estoque  Operação da linha de produção de forma contínua  Concessão de crédito aos clientes e cobrança dos atrasados  Aproveitamento de vantagens de compra a crédito e descontos por pagamento antecipado  Gestão de caixa e disponível  Pagamento dos funcionários.Análise do capital de giro Para uma gestão eficiente do capital de giro. CONTABILIDADE . Saldo de Tesouraria (T) e Necessidade de Capital de Giro (NCG).  Capital de Giro ou CCL (ativo circulante – passivo circulante): conhecido como capital circulante líquido consiste no investimento realizado na empresa para cobrir o espaço de tempo entre o pagamento aos fornecedores e recebimento dos clientes.APOSTILA . impostos e demais obrigações em dia Uma análise mais eficiente pode ser obtida através do Método Fleuriet que se baseia em três itens do Balanço Patrimonial: Capital de Giro (CDG). denominada gap de caixa ou ciclo financeiro. bancos. A empresa deve percorrer a redução do ciclo financeiro. O passivo circulante financeiro (PCF) compreende os empréstimos e financiamentos de curto prazo. adiantamentos. provisões. impostos a pagar. temos: CCL > NCG  Saldo de Tesouraria (ativo circulante financeiro – passivo circulante financeiro): uma margem financeira que indica a capacidade da empresa em financiar um crescimento operacional. salários a pagar. etc.APOSTILA . Analisando em conjunto os três indicadores. contas a receber. etc. O ativo circulante financeiro (ACF) compreende o caixa. etc. O passivo circulante operacional (PCO) compreende os fornecedores. podemos observar 6 tipos de empresas: EMPRESA CCL NCG T SITUAÇÃO Tipo 1 + - + Excelente AC>PC ACO<PCO ACF>PCF + + + AC>PC ACO>PCO ACF>PCF + + - AC>PC ACO>PCO ACF<PCF - + - AC<PC ACO>PCO ACF<PCF - - - AC<PC ACO<PCO ACF<PCF Tipo 2 Tipo 3 Tipo 4 Tipo 5 Sólida Insatisfatória Péssima Muito Ruim CONTABILIDADE . etc. Necessidade de Capital de Giro (ativo circulante operacional – passivo circulante operacional): indica se a empresa necessita de recursos de longo prazo para financiar suas atividades de curto prazo. aplicações financeiras. O ativo circulante operacional (ACO) compreende os estoques. PPDD. Em uma situação favorável. há o desvio de recursos de curto prazo para o ativo não circulante e uma queda nas vendas diminuiria o saldo do passivo operacional que mantém o saldo em tesouraria positivo. ALTO RISCO: Neste tipo de empresa. Havendo uma expansão de atividades a empresa pode melhorar sua situação financeira. visto que um CCL negativo indica que a empresa utiliza recursos de curto prazo para financiar ativos não circulantes. ocasionando dependência de empréstimos de curto prazo. Esta situação ameaça a expansão da empresa. PÉSSIMA: Este tipo de empresa apresenta um desequilíbrio entre origem e aplicação de recursos. O que representa ameaça neste tipo de empresa é uma queda nas vendas. À medida que o CCL e a NCG se distanciam. SÓLIDA: Neste tipo de empresa o passivo circulante operacional não financia o ativo circulante operacional que é suprido pela aplicação no ativo circulante financeiro garantindo o saldo em tesouraria positivo. mais dependente fica a empresa.APOSTILA . CONTABILIDADE .Tipo 6 - - + AC<PC ACO<PCO ACF>PCF Alto Risco EXCELENTE: Apresenta folga de recursos financeiros no curto prazo. com saldo de tesouraria positivo e ciclo financeiro reduzido. Um aumento nas vendas pode elevar o passivo circulante operacional tornando o saldo em tesouraria negativo. MUITO RUIM: Esta situação é um pouco melhor que a anterior. INSATISFATÓRIA: Apresenta um CCL inferior a NCG tornando o saldo em tesouraria negativo. visto que existe uma disponibilidade maior de recursos circulantes operacionais por conta de fornecedores e impostos a pagar. por exemplo. visto que uma redução nas vendas significa uma redução também na margem de contribuição (MC) que cobre os gastos fixos. 𝑀𝐶 𝑇𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑎𝑖𝑟 CONTABILIDADE .  Grau de Alavancagem Operacional (GAO): acontece quando a empresa consegue aumentar sua produção e venda no referido intervalo. 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑂𝑝𝑒𝑟𝑎𝑐𝑖𝑜𝑛𝑎𝑙 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝐼𝑅  Grau de Alavancagem Total: reflete o impacto conjunto das alavancagens operacional e financeira medindo os efeitos dos gastos fixos e das despesas financeiras com juros sobre o lucro líquido com relação aos alterações no volume de produção e vendas. visto que uma redução nas vendas significa um lucro operacional menor para cobrir as despesas financeiras fixas. maior o risco.APOSTILA . havendo então o aumento da margem de contribuição para cobrir os gastos fixos e consequente aumento do lucro operacional (Lajir).Alavancagem O Grau de Alavancagem significa o esforço da empresa em transformar decisão financeira em lucro. maior o risco. 𝑀𝐶 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝐿𝑎𝑗𝑖𝑟  Grau de Alavancagem Financeira (GAF): indica a rentabilidade do capital investido pelos sócios/acionistas e está relacionada com as despesas financeiras referentes aos juros incidentes sobre o capital de terceiros integrante da estrutura de capital da empresa. quanto maior o resultado encontrado. quanto maior o resultado encontrado. No caso da alavancagem operacional. EBITDA (Earnings Before Interests Taxes Depreciation and Amortization) Em português é o lucro antes dos impostos.APOSTILA . financiamentos e prazos de fornecedores e não leva em conta o custo do capital próprio empregado. IMPORTANTE: Não se deve confundir com fluxo de caixa. AMORTIZAÇÕES E EXAUSTÕES (=) EBITDA Uma desvantagem do EBITDA é não considerar os gastos com investimentos no ativo fixo que consome parte do lucro. Calcula-se: RESULTADO LÍQUIDO DO PERÍODO (+) TRIBUTOS SOBRE O LUCRO (+) DESPESAS FINANCEIRAS LÍQUIDAS DAS RECEITAS FINANCEIRAS (+) DAS DEPRECIAÇÕES. pois é o EBITDA é calculado a partir da Demonstração de Resultados e existem. CONTABILIDADE . depreciação e amortização – Lajida. é uma medida de desempenho representativa da geração de caixa das atividades operacionais.Valor econômico agregado (eva) Em contabilidade. parcelas da receita não recebidas. o lucro líquido apurado é obtido após a dedução do custo de capital de terceiros (juros ou despesas financeiras) referentes à empréstimos. por exemplo. juros. Para determinação da real geração de valor do resultado positivo apurado pela empresa adota-se o conceito EVA: 𝐿𝑢𝑐𝑟𝑜 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑜 − 𝐶𝑀𝑃𝐶 Para se obter o Custo Médio Ponderado do Capital (CMPC) multiplica-se o valor do Patrimônio Líquido pelo custo do capital próprio. nível tecnológico. deve-se:  Conhecer previamente a empresa analisada: história. etc pode provocar um aumento da necessidade de capital de giro. relacionando a coluna da direita de acordo com a da esquerda: CONTABILIDADE . nos recebimentos.  Analisar o preço da ação em comparação com o lucro da referida ação para saber as expectativas do mercado com relação à empresa. imagem.  Conhecer os pontos fortes e fracos da empresa através das árvores de rentabilidade (ROI e ROA) da empresa. a margem EBITDA (IME): ( 𝐸𝑏𝑖𝑡𝑑𝑎 ) 𝑥100 𝑅𝑒𝑐𝑒𝑖𝑡𝑎 𝐿í𝑞𝑢𝑖𝑑𝑎 Elaboração do relatório de análise contábil Apenas calcular os índices não é suficiente para se ter informações úteis para tomada de decisão. vemos que uma variação nas vendas.O cálculo do EBITDA traz mais um índice de lucratividade. rotatividade e rentabilidade. para minizar o erro. endividamento. relacionamento com instituições financeiras. Desta forma.  Conhecer os índices anteriores da empresa para uma análise comparativa. Desta forma.  Examinar detalhadamente as notas explicativas para obter informações adicionais relevantes.APOSTILA . Atividade proposta Quando analisamos a Necessidade de Capital de Giro.  Proceder à análise comparativa dos índices da empresa com os de concorrentes e com a média do setor. separando por tipos: liquidez. produtos ou serviços. marca. faça a relação entre causa e efeito. qual das alternativas a seguir não pode ser considerada uma explicação possível para esse fato? a) ( ) Valor alto de depreciação b) ( ) Valor alto de amortização c) ( ) Valor alto de receitas financeiras d) ( ) Alto valor de juros e) ( ) Juros inexistentes Questão 2: O capital inicial de uma empresa é de R$ 500.000.- - - - Exercícios de fixação Questão 1: Em uma empresa com Ebitda alto e lucro baixo. CONTABILIDADE .000 e ao final do primeiro ano obteve lucro de R$ 200.000 e acumulou dívidas de longo prazo de R$ 300.APOSTILA . Determine: a) O percentual de variação do PL ao final do ano 1 obtido através da análise horizontal. aumentaram. b) ( ) O prazo médio de recebimento se manteve estável. tem como fato explicativo: a) ( ) Aumento das vendas b) ( ) Vendas estáveis c) ( ) Redução de fornecedores d) ( ) Aumento dos estoques e) ( ) Redução das vendas Questão 4: Em determinada empresa verificou-se que todas os gastos com depreciação foram classificadas como despesas. diminuíram ou se mantiveram estáveis? Questão 5: Vamos supor que em uma empresa há um aumento de vendas de 30% e em contrapartida a conta clientes aumentos apenas 20%. os índices de margem bruta.b) Ao final do ano 1. e) ( ) O prazo médio de recebimento foi aumentado. Questão 6: O estoque inicial de uma empresa é metade do estoque final.APOSTILA . d) ( ) Houve redução do prazo médio de recebimento. qual o percentual de dívidas de longo prazo após uma análise vertical? Questão 3: Uma empresa que apresente um aumento no índice de liquidez corrente e uma redução no índice de liquidez seca. que são custos. operacional e líquida. c) ( ) Houve alteração do prazo médio de estocagem. podemos dizer que: a) ( ) As compras tem valores menores que o CMV b) ( ) O prazo de estoque é maior que o prazo de pagamento CONTABILIDADE . Qual a explicação para este fato? a) ( ) Alteração do prazo médio de pagamento. Ao analisar esta situação. Após a reclassificação das depreciações da produção. Y. 2010. o megainvestidor americano que acumulou fortunas as desenvolver um método conservador de análise de balanços e investimentos. L.c) ( ) As compras tem valores maiores que o CMV d) ( ) O prazo de estoque é menor que o prazo de recebimento e) ( ) As compras são iguais ao CMV Questão 7: Qual dos eventos abaixo explica uma redução de ACF (ativo circulante financeiro)? a) ( ) Recebimento de empréstimo b) ( ) Pagamento de fornecedores c) ( ) Recebimento de clientes d) ( ) Compra a prazo de mercadorias e) ( ) Venda a vista de mercadorias Aprenda mais Conheça Warren Buffet.. H. São Paulo: Pearson. A.L. Este método para se escolher os melhores investimentos é contado no livro Warren Buffet e a Análise de Balanços. PRADO. Contabilidade e Finanças. 3. Referências BRUNI. CHING. São Paulo: Atlas. 2010. MARQUES. A Análise Contábil e Financeira..APOSTILA . CONTABILIDADE . ed. F. você verá que contrariando alguns pensamentos ultrapassados. Objetivos:  Discutir as práticas da Governança Corporativa  Apresentar as vantagens da gestão ambiental  Relacionar sustentabilidade e estratégia empresarial Conteúdo Governança corporativa No que diz respeito à gestão empresarial. da pouca atuação dos conselhos de administração e da omissão das auditorias externas. CONTABILIDADE . Os ideais de mudança deste cenário surgiram na 1ª metade dos anos 90. alguns fatores internos e externos interferem neste processo e nem sempre é o que acontece. principalmente nos Estados Unidos com intuito de proteção aos acionistas com relação aos abusos das diretorias executivas das empresas. atender a essas novas perspectivas traz economia de recursos.APOSTILA . Todavia.Aula 4: Governança e sustentabilidade Introdução Na aula anterior vimos como analisar a situação de uma empresa através de seus demonstrativos e assim os interessados na organização podem avaliar suas decisões de acordo com seus objetivos. os administradores tem que trabalhar para aumentar o valor da empresa para os acionistas. lucros e potencial competitivo para as organizações que gerenciem com foco na sustentabilidade. Nesta aula. então. Todavia. novas tendências gerenciais são exigidas das empresas e estas devem contemplar o meio ambiente e a sociedade. visto que a escassez de recursos aliadas a um gerenciamento que desconsidere essa variável pode causar dificuldades de produção e perda de mercado. a eleição e a destituição do principal executivo. Entre as competências deste conselho devem ser destacadas a definição da estratégia. Segundo o Instituto Brasileiro de Governança Corporativa (IBGC). transmissão de bens e heranças e definir critérios para escolher os membros do conselho de administração. Diretoria. envolvendo os acionistas e os cotistas.  Conselho de Família: as sociedades familiares devem considerar a implementação de um conselho de família e ter por objetivos definir limites entre interesses familiares e empresariais. CONTABILIDADE . e que não depende de sua forma societária. Os conselhos devem sempre decidir o melhor para a sociedade como um todo. de acordo com o IBGC?  Conselho de Administração: toda empresa. a aprovação da escolha ou da dispensa dos demais executivos sob proposta do executivo principal. transparentes e confiáveis. planejar sucessão. independentemente da parte que os indicou ou elegeu.APOSTILA . o acompanhamento da gestão. preservar os valores familiares. o objeto social e a sustentabilidade a longo prazo. deve ter um conselho de administração eleito pelos sócios.Neste contexto. Auditoria Independente e Conselho Fiscal. sem perder de vista todas as demais partes interessadas. Governança corporativa Mas quem são os agentes internos desse processo e suas atribuições. aberta ou fechada. a globalização e a rapidez de disponibilidade de informações aliadas aos fatores citados gerou a necessidade de mudanças na forma de gestão denominada Governança Corporativa com objetivos de tornar as informações disponíveis aos usuários mais seguras. Conselho de Administração. o monitoramento dos riscos e a indicação e substituição dos auditores independentes. governança corporativa é um sistema pelo qual as sociedades são dirigidas e monitoradas. estabelecendo estratégias para a empresa. credores. etc  Prestação de Contas (accountability): Os agentes da governança prestam contas a quem os elegeu e respondem integralmente por todos os atos praticados em seus mandatos. É importante que os membros do conselho de administração não participem dele. opinar sobre determinadas questões e da informações aos sócios.  Responsabilidade Corporativa: os conselheiros e executivos devem zelar pela continuidade da organização com visões de longo prazo e sustentabilidade.APOSTILA . É um órgão não obrigatório que tem como objetivos fiscalizar os atos da administração. ou seja. elegendo e destituindo o principal executivo. Vamos entender um pouco mais sobre estes pilares:  Transparência: As informações fornecidas devem também privilegiar a formação de valor e não somente a disponibilização que atendam aos objetivos econômico-financeiros. a equidade e a responsabilidade corporativa. Para tanto. Conselho Fiscal: deve ser eleito pelos sócios. o conselho de administração deve exercer seu papel. CONTABILIDADE . Os conselhos fiscal e de administração podem se reunir para tratar de interesses comuns. fiscalizando e avaliando o desempenho da gestão e escolhendo a auditoria independente. a prestação de contas. devem trabalhar questões de ordem social e ambiental na definição dos negócios e operações.  Equidade: Tratamento igual para todos os envolvidos nos processos desde todos os sócios até colaboradores. fornecedores. Estrutura da governança corporativa A governança Corporativa está balizada na adoção de transparência. Como resultado dessas mudanças foi criado o Código das Melhores Práticas da Governança Corporativa.  Nível 2: exige práticas adicionais relativas aos direitos dos acionistas e conselho de administração.Governança no Brasil e seus níveis De acordo com pesquisa divulgada no site do IBGC. fragmentação do controle acionário e foco na eficiência econômica e transparência de gestão.  Novo Mercado: refere-se a exigência para emissão exclusiva de ações com direito a voto. A Bovespa instituiu 3 níveis de Governança: Nível 1. assim caracterizados:  Nível 1: caracteriza-se por exigir práticas adicionais de liquidez das ações e dispersão acionária. o modelo brasileiro de governança está em momento de transição de oligopólios. Podemos citar como motivadores dessas mudanças:  Privatizações  Movimentação internacional de fusões e aquisições  Globalização  Necessidade de financiamento  Intensificação dos investimentos em fundos de pensão  Uma postura mais ativa de atuação dos investidores institucionais nacionais e internacionais. CONTABILIDADE .APOSTILA . Nível 2 e Novo Mercado. empresas familiares ou de controle acionário definido altamente concentrado com acionistas minoritários passivos e conselhos de administração sem poder de decisão para uma nova estrutura de empresas marcadas pela participação de investidores institucionais. meio ambiente e competitividade Quando falamos de Governança Corporativa. os gestores necessitam definir um modelo de gestão que enfatize as questões socioambientais e seja compatível com as expectativas dos stakeholders e interesses de investidores/acionistas. Mas são os gestores que exercem impacto direto no meio ambiente através de suas decisões relacionadas ao processo produtivo ou impactam indiretamente através da utilização de seus produtos pelo consumidor. CONTABILIDADE . O artigo trabalhado nesta aula Empresários discutem desenvolvimento sustentável na Rio+20. A transformação e a influência tecnológica nas empresas conferem às empresas significativas vantagens competitivas e também redução de custos e aumento nos lucros a médio e longo prazos. As discussões sobre estes temas apontam que a responsabilidade pela preservação e recuperação do meio ambiente é de todos. Neste contexto.APOSTILA . mas que é bem vista por seus clientes e investidores. estruturais e de terceiros que são escassos aumentando a competitividade e levando à degradação ambiental.Empresa. humanos tecnológicos. citamos a importância da empresa se preocupar com questões sociais. seus gestores devem buscar a otimização da riqueza e o desenvolvimento respeitando os aspectos ambientais e sociais que não se caracteriza por uma mudança fácil de pensamentos e filosofias. financeiros. cita pesquisas que mostram os clientes estão dispostos a pagar a mais por um produto que não agrida o meio ambiente. ambientais e de sustentabilidade. Para que uma empresa seja ecologicamente correta. As empresas disputam os recursos materiais. da aquisição da matéria-prima ao fim do ciclo de vida do produto (recolhimento de produtos após sua vida útil). CONTABILIDADE . respeitando as questões ambientais. a criação e retenção de talentos concomitantes ao desenvolvimento de produtos e serviços atendendo a critérios socioambientais e às aspirações dos consumidores cidadãos. 2) Processos produtivos “enxutos”. através de seu sistema de informações. A contabilidade. desde que as seguintes características no tratamento dos dados sejam observadas: 1) O objetivo do lucro econômico é residual. atender ao consumidor com preocupações ambientais. usando o mínimo de recursos não renováveis necessários. tentando eliminar os efeitos danosos à natureza e às pessoas.APOSTILA . 3) Reciclando o máximo possível. Sustentabilidade e estratégia Sustentabilidade significa atender às necessidades das gerações atuais sem comprometer a possibilidade de as gerações futuras atenderem as suas próprias necessidades. atender à reinvindicação da comunidade.Uma pesquisa realizada em conjunto pela CNI. estar em conformidade com a política social da empresa e melhorar a imagem perante a sociedade. aumentar a competitividade das exportações. Para tanto a empresa necessita de estratégias eficientes que não comprometam seus resultados. atender à pressão de ONGS ambientalistas. não máximo. auxilia a empresa nesse planejamento. Sebrae e BNDES revela que as empresas adotam políticas de gestão ambiental para aumentar a qualidade dos produtos. sociais e econômicas. 4) Construir um ambiente interno propício ao desenvolvimento de pessoas. Nesse contexto. Conselho de Administração. Diretoria e órgãos de controle.5) Investir em pesquisas para melhoria dos processos. 6) Transparência na comunicação à sociedade dos eventos que afetam o negócio e a comunidade. governança corporativa é o sistema pelo qual as organizações são dirigidas. Questão 2: A inevitável devastação ambiental decorrente do processo de desenvolvimento industrial é um "quadro" que começa a se modificar a partir CONTABILIDADE . através da posição financeira. monitoradas e incentivadas. de desempenho e outros relatórios financeiros ambientais que auxiliem na interpretação das demonstrações apresentadas pela empresa. exceto: a) ( ) Equidade b) ( ) Responsabilidade corporativa c) ( ) Legalidade e Legitimidade d) ( ) Transparência. então. Exercícios de fixação Questão 1: Segundo o Instituto Brasileiro de Governança Corporativa – IBGC.APOSTILA . substituindo produtos mais agressivos por outros. o IBGC aponta os seguintes princípios básicos de governança corporativa. com qualidade e reconhecimento pelo consumidor. envolvendo os relacionamentos entre proprietários. e) ( ) Prestação de Contas (accountability). verificamos que a contabilidade tem importante papel em todo o processo de gestão desde o registro das atividades. Com as aulas. a captação e manutenção de investimentos e investidores até o apoio à reestruturação do planejamento estratégico para atender às novas exigências do mercado globalizando através de seus relatórios e demonstrativos. da defesa pública do conceito de desenvolvimento sustentável.. São Paulo: Atlas.org. disponível em nosso material complementar. ed.br/sustentabilidade/Paginas/default. Contabilidade para Gestores. 2011.. 3. L.br/CadernosGovernanca. c) ( ) sustentar o meio ambiente em detrimento do desenvolvimento. F. A. 2010. O site é: http://www.ibgc. Acesso: Dez. Disponível: http://www. Veja como o grupo Boticário trabalha a sustentabilidade dentro e fora da empresa acessando no site da empresa.Y. OLIVEIRA. Aprenda mais Para ter mais informações sobre Governança Corporativa. S.APOSTILA .ibgc. Site: http://www. B. MARQUES. São Paulo: Pearson.aspx Referências CHING. O uso dessa expressão tem a finalidade de: a) ( ) sustentar a inevitável necessidade do desenvolvimento. INSTITUTO BRASILEIRO DE GOVERNANÇA CORPORATIVA. CONTABILIDADE .aspx Saiba mais sobre as vantagens da adoção de políticas de gestão ambiental e veja exemplos de empresas bem sucedidas que melhoraram seus resultados através do artigo: Gestão ambiental e o novo ambiente empresarial. L.br. São guias.grupoboticario. GIMENES. e) ( ) divulgar a insustentável situação do meio ambiente.org. modelos e manuais para implantação da Governança nas empresas.com. d) ( ) propor a conciliação do desenvolvimento com o meio ambiente.. Contabilidade e Finanças. PRADO. 2013. acesse os Cadernos disponibilizados pelo IBGC. H. b) ( ) garantir que o desenvolvimento contemporâneo não se sustenta. No que diz o exercícios possuir comparabilidade significa permitir que se possa comparar empresas e períodos para permitir a tomada de decisão. Os funcionários precisam conhecer o potencial de melhoria dentro da empresa para planejar sua carreira. compreensível para usuário. Os agentes que emprestam recursos devem ter certeza se a empresa honrará seus compromissos para decidir emprestar e qual valor. Questão 3: D Justificativa: A informação contábil deve ser relevante. custos. Questão 2: D Justificativa: Todo administrador deve utilizar a contabilidade como ferramenta de apoio gerencial. O investidor deve ter segurança na rentabilidade do negócio a ser escolhido para então entregar seus recursos. ser confiável. A visão da contabilidade apenas como ferramenta de atendimento à legislação está ultrapassada. etc.APOSTILA . Os administradores necessitam saber da produtividade para decisões de mercados. Exercícios de Fixação Questão 1: 5 – 2 – 4 – 1 – 3 Justificativa: O governo necessita saber informações sobre impostos para realizar seu planejamento tributário e distribuição dos valores arrecadados. CONTABILIDADE .Chaves de respostas Aula 1 Atividade proposta 2-1-5-6-3-4. 000 – $ 20. Questão 9: D Justificativa: Um planejamento eficiente deve envolver todos os níveis de gestão para que haja engajamento e motivação de todos os funcionários que poderão entender seu papel no processo.$ 1. Desta forma temos: $ 150. ou ativo – passivo com terceiros. independente de sua natureza de constituição.000.000 = $ 44. $ 80. independente de o recebimento ou pagamento ser a vista ou a prazo.$ 10. uma conta patrimonial e não participa da apuração de resultado.$ 90.000 Justificativa: Contas a receber é um direito e conta de luz é uma despesa.000 . Impostos a pagar é obrigação. no caso dos impostos. Questão 6: PL = $ 130.000. As receitas e despesas são contabilizadas no período em que ocorrem.000 = $ 130. Questão 8: Lucro = $ 44. obrigações = $ 26.000 . Questão 7: D Justificativa: A contabilidade utiliza o regime de competência para registro dos fatos contábeis.000.000 + $ 70.000 Justificativa: O lucro é o resultado de receitas – custos – despesas.000 Justificativa: O patrimônio Líquido da empresa representa o seu capital próprio e é o resultado de bens + direitos – obrigações.$ 5. Questão 5: bens = $ 80. As obrigações de correntes de despesas não pagas tem a expressão “a pagar” ou “a recolher”. constitui-se dos valores que pertencem a estes ou tem domínio (bens e direitos) bem como as dívidas (obrigações).000 .000 .APOSTILA . CONTABILIDADE .Questão 4: C Justificativa: O patrimônio de uma pessoa física ou jurídica. ou seja. Questão 4: A Justificativa: os itens dessa opção representam itens que compõem a riqueza líquida da empresa. estoques é circulante. Questão 3: D Justificativa: Empréstimo é uma obrigação com terceiros. logo é uma conta patrimonial do passivo. De acordo com a lei Jazidas são direitos que vão gerar benefícios caracterizando um intangível.Questão 10: D Justificativa: Toda organização necessita definir o que se propõe a fazer e para quem (missão) e os objetivos que pretende alcançar para então traçar seu planejamento. despesas pré-operacionais são despesas.APOSTILA . Nas demais opções. Aula 2 Exercícios de fixação Questão 1: B Justificativa: este grupo. Questão 11: A Justificativa: realização de testes para aprovação é realizada na fase de pesquisa. a partir da lei citada. veículos é imobilizado. comercial refere-se ao marketing para divulgação e mão-de-obra é na fase de produção do produto. Questão 2: D Justificativa: ações são investimentos. foi substituído pelo Intangível. temos itens do ativo e do passivo exigível. CONTABILIDADE . CONTABILIDADE . opção c é o conceito de Demonstração do Resultado do Exercício. Aula 3 Atividade proposta - - - Exercícios de fixação Questão 1: C Justificativa: as opções a. sociedade e meio ambiente.APOSTILA . conceito de Demonstração do Resultado Abrangente.Questão 5: B Justificativa: Opção a é o conceito de Balanço Patrimonial. os lucros se elevam e o Ebitda não se altera em relação a este. Opção d é o conceito de Demonstração das Mutações do Patrimônio Líquido e letra e. b e d reduzem os juros e ao serem extraídos para o cálculo do Ebitda aumentam o seu valor. Questão 6: A Justificativa: O balanço social demonstra como a empresa traz benefícios aos empregados. A letra e. se não existe juros. Com relação aos outros índices.000. Questão 6: C Justificativa: Analisando a fórmula CMV = EI + C – EF.Questão 2: A) AH = 40%.000)/500.000 = 0. como são obtidos após a inclusão dos custos e despesas na DRE seu saldo e índices não serão afetados. haverá aumento no índice de liquidez corrente de um período para outro. AH = (700.40 ou 40% b) total do passivo + PL = 700. Questão 4: margem bruta = diminuiu. AV = 350. podemos concluir que a empresa comprou muito e vendeu pouco restando muito estoque final. Desta forma.000/1. PL ano 1 = 700. Então se há um aumento dos estoques.000 = 1. No caso do índice de liquidez seca que elimina o saldo dos estoques haverá uma redução do seu saldo de um período analisado para outro.000.000500.000. b) AV = 30% Justificativa: a) PL ano O = 500. o valor dos custos irão incrementar o CPV e consequentemente reduzir a margem bruta.000 = 30% Questão 3: D Justificativa: Os índices de liquidez analisam valores do circulante ativos e passivos.000. Questão 5: D Justificativa: Mesmo com aumento das vendas a empresa passou a receber em menos dias reduzindo o saldo da conta clientes no mesmo período.000 + 300. Justificativa: após a reclassificação. Questão 7: B CONTABILIDADE .000. margem operacional ficou estável e margem líquida ficou estável. há aumento do ativo circulante.APOSTILA . numerados dos índices de liquidez. de forma que não comprometa a capacidade de suprir as necessidades das futuras gerações. CONTABILIDADE . Questão 2: D Justificativa: O desenvolvimento sustentável objetiva proporcionar o desenvolvimento socioeconômico de forma planejada e em harmonia com o meio ambiente. transparência. prestação de contas e responsabilidade corporativa.APOSTILA . Aula 4 Exercícios de fixação Questão 1: C Justificativa: De acordo com o IBCG a estrutura da Governança está baseada em equidade.Justificativa: Um pagamento reduz o saldo do caixa e consequentemente do saldo do ACF. 2010. A. 3. São Paulo: Pearson Prentice Hall. B.. S. Contabilidade gerencial. Contabilidade e finanças. Y. Contabilidade para gestores.. A. São Paulo: Atlas. CONTABILIDADE . MARQUES. H. OLIVEIRA. 2010. L. H. L. PRADO. CHING.. F. Y. C. ed. 2011. CHING. São Paulo: Atlas. 2010. Curso básico de contabilidade.Bibliografia Bibliografia básica ALMEIDA. BRUNI. L. A análise contábil e financeira. GIMENES. São Paulo: Pearson Prentice Hall. 2011. M. São Paulo: Atlas.APOSTILA . cnpq. contas a pagar e receber. Marketing e Gestão Financeira (graduação e pós-graduação).APOSTILA . possui experiência com contabilização. Possui nove anos de experiência no Magistério Superior. Administração. Na área empresarial. leciona em aulas presenciais e à distância nos cursos de Ciências Contábeis. Logística. Especialista em Auditoria na Universidade Federal Fluminense (UFF) e Bacharel em Ciências Contábeis pela Universidade Veiga de Almeida (UVA).Conteudista Claudia Basilio é mestranda em Economia Empresarial pela Universidade Cândido Mendes (UCAM).Minicurrículo . Atualmente é Coordenadora Geral dos Cursos de Ciências Contábeis e Gestão Financeira na Universidade Estácio de Sá. conciliação e consultoria.br/2186583286681345 CONTABILIDADE . Currículo lattes: http://lattes. CONTABILIDADE .APOSTILA .