TecnológicoNacional de México Instituto Tecnológico De Tepic Ing. Mecatrónica Administración y contabilidad Unidad 5: Aplicación de la Planeación con Métodos, Análisis e Interpretación de Estados Financieros Integrantes del equipo: Eduardo Daniel Sevilla Ureña Irving Ulises Rosales Hernández Cesar Agustin Topete José de Jesús Ramos Meléndrez Mario Emmanuel Zapata Flores TEPIC Vicente Antonio RuizNAYARIT Peña 14-MAYO2015 José Luis Silva Talamantes Daniel Sandoval Alvarez ......6........................ 2 ....................................................Índice INTRODUCCIÓN.... ofrecer información exacta y confiable en cuanto a los resultados de un periodo y la situación financiera de la entidad.........6......... un departamento fundamental son los almacenes.... con el fin de presentar registros............................................... como es tener disponible únicamente lo pág.. Estas observaciones son de gran importancia pues permiten evaluar alternativas que facilitan la toma de decisiones mediante la aplicación de técnicas......................................... aunque en la actualidad han cambiado algunos hábitos en el uso de sistemas calidad para el manejo de inventarios.. entidades y unidades................................................................. 2 5.... ya que ahí se encuentra la mayor parte de la inversión..................2......... comprobación y presentación de la situación económico-financiera de la empresa..............3 5............................... cálculos............ procedimientos de la planeación............................... El conocimiento de estos métodos de análisis le permitirá una mejor interpretación de los estados financieros............... 1 5.................4..........17 CONCLUSIÓN................ 20 INTRODUCCIÓN En esta unidad observaremos las aplicaciones de la planeación con métodos y análisis................Técnicas de análisis e interpretación por porcientos integrales... métodos.......................6.... análisis.PROCESO DEL PRESUPUESTO..................5 IMPORTANCIA Y OBJETIVOS DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS..DESARROLLO DEL PRESUPUESTO MAESTRO...EL PAPEL DE LOS PRESUPUESTOS EN LA PLANEACIÓN............................................. 19 BIBLIOGRAFÍA........7 5............3................ En las empresas comerciales e industriales.Razones financieras... 8 5.......................... lo cual hará posible la obtención de conclusiones sobre los resultados obtenidos y en su caso tomar las medidas correctivas necesarias..............................................IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS GENERALES Y PARTICULARES EN LA PLANEACIÓN................10 5....1.....5 5..................1......2........................... La Contabilidad es la ciencia que controla las actividades y hechos económicos en las empresas. 13 5....................... junto con la interpretación de los estados financieros y los conceptos que llevan una relación estrecha con la contabilidad........................17 5........................6 DIVERSAS TÉCNICAS DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN................................................3 Métodos de tendencias. registros...... pág. con la finalidad de hacer más redituables los inventarios. se aplicarán métodos para la administración de los inventarios y así conocer los volúmenes de compras más económicos.necesario para poder producir o vender. Primero se expondrá la definición de inventarios y sus diferentes tipos. además se indicará el fundamento contable de las técnicas a emplear para dar salida a las mercancías o materia prima. no obstante en esta unidad se analizará la forma de realizar las compras. los niveles de inventarios. 2 . las reservas y los consumos mínimos diarios. así como las características de cada uno para identificarlos. En lo que corresponde a las finanzas. así como cuánto comprar y la rotación que tienen los inventarios. IMPORTANCIA DE LOS OBJETIVOS GENERALES Y PARTICULARES EN LA PLANEACIÓN. y generando.1. 3 .. que darían lugar a los objetivos particulares. es ahí donde radica la importancia de los objetivos generales. -Planeación: También planificación o planeamiento. es una función administrativa que comprende el análisis de una situación. -Importancia de objetivos generales: Se deben establecer objetivos en base al análisis de la situación previamente realizado. pág. el establecimiento de objetivos. la formulación de estrategias que permitan alcanzar dichos objetivos. Los objetivos generales son los primeros en establecerse y dados una vez estos podemos empezar a establecer objetivos más enfocados. por así decirlo varios subtemas que nos darán una visualización más amplia del tema. son los que les dan seguimiento y concretan a los objetivos generales profundizando más en los temas planteados. -Importancia de objetivos particulares: Los objetivos particulares. y el desarrollo de planes de acción que señalen cómo implementar dichas estrategias. son los primeros en establecerse y sin ellos es difícil avanzar de la manera metodológica debida.5. por lo tanto. ya que si surge algún inconveniente que lo afecte debe ser ajustado para que no pierda su objetivo. entonces sabrás cuánto necesitas ahorrar y. cuándo te podrás ir. ya que el éxito del presupuesto depende de la confiabilidad de los datos que se estén manipulando. Entonces te preguntas cuánto piensas vender. hacer un presupuesto es simplemente sentarse a planear lo que quieres hacer en el futuro y expresarlo en dinero. que se formula para lograr en un cierto periodo los objetivos propuestos y se expresa en términos monetarios. 4 . lo mejor de todo. qué necesitas hacer para lograrlo. pág. En otras palabras. ¿Qué es un presupuesto? Un presupuesto es un plan operaciones y recursos de una empresa.5. obliga a que la administración trate de utilizar determinadas herramientas estadísticas para lograr que la incertidumbre se reduzca. Uno se pone a planear. sabrás cuánto vas a ganar en un periodo. cuánto tienes que gastar y. Al estar basados en estimaciones. comidas y hospedaje.. esto significa que debe ser una herramienta dinámica.EL PAPEL DE LOS PRESUPUESTOS EN LA PLANEACIÓN. cuánto hay que gastar en pasajes o gasolina. Un ejemplo son los viajes. cuando haces un presupuesto para tu empresa. y detectar aquellas áreas que puedan estar causando problemas. esto es una estimación que puedes hacer de acuerdo con tu experiencia y la información que conoces. entre otras cosas. Por lo tanto.2. Obviamente. Limitaciones de un presupuesto. Y ya que has visto todo eso. que solamente es un plan. con las ocurrencias de la realidad. Otra consideración importante es que podrás comparar tu presupuesto. en realidad lo que estás haciendo es planear a futuro. Debe ser adaptado constantemente a los cambios relevantes que surjan. Importancia del presupuesto. Las organizaciones hacen parte de un medio económico en el que predomina la incertidumbre. 5 . El presupuesto surge como herramienta moderna del planteamiento y control al reflejar el comportamiento de indicadores económicos como los enunciados y en virtud de sus relaciones con los diferentes aspectos administrativos contables y financieros de la empresa Las organizaciones hacen parte de un medio económico en el que predomina la incertidumbre. Uno de los problemas más graves que genera el fracaso de las herramientas administrativas es creer que por sí solas pueden llevar al éxito empresarial. cuanto menor sea el grado de acierto de predicción o de acierto. mayores serán los riesgos por asumir. Es un instrumento que no debe tomar el lugar de la administración. puesto que cuanto mayor sea la incertidumbre. El presupuesto surge como herramienta moderna del planteamiento y control al reflejar el comportamiento de indicadores económicos como los enunciados y en virtud de sus relaciones con los diferentes aspectos administrativos contables y pág. mayores serán los riesgos por asumir. por ello deben planear sus actividades si pretenden sostenerse en el mercado competitivo. por ello deben planear sus actividades si pretenden sostenerse en el mercado competitivo. cuanto menor sea el grado de acierto de predicción o de acierto. de tal forma que todos los integrantes identifiquen que son los primeros beneficiados por el uso del presupuesto. El presupuesto es una herramienta que sirve a la administración. Esto se constata en los países latinoamericanos que por razones de manejo macroeconómico en la década de los años ochenta experimentaron fuertes fluctuaciones en los índices de inflación y devaluación y en las tasas de interés. Su ejecución no es automática. Es necesario que las personas que integran la organización comprendan la utilidad de la herramienta. mayor será la investigación que debe realizarse sobre la influencia que ejercerá los factores no controlables por la gerencia sobre los resultados finales de un negocio. mayor será la investigación que debe realizarse sobre la influencia que ejercerá los factores no controlables por la gerencia sobre los resultados finales de un negocio. ya que de otra forma serán infructuosos todos los esfuerzos para llevarlo a cabo. puesto que cuanto mayor sea la incertidumbre. Esto se constata en los países latinoamericanos que por razones de manejo macroeconómico en la década de los años ochenta experimentaron fuertes fluctuaciones en los índices de inflación y devaluación y en las tasas de interés. no que compite con ella. Es decir. Es decir. pág. 6 .financieros de la empresa. 3. 7 . se puede afirmar que consiste en un proceso secuencial integrado por etapas: Definición y transmisión de las directrices generales a los responsables de la preparación de los presupuestos: En esta etapa se pág. tendrá que contar con una estructura organizada y perfectamente definida.5. necesariamente. proporcionando las bases para evaluar la actuación de cada uno de los distintos segmentos. es necesario que la empresa y/o grupo. El proceso presupuestario suele reflejar de una manera objetiva. de los objetivos que se persiguen. En otras palabras es la expresión formal. facilitando el proceso de asignación y delimitación de responsabilidades. Los presupuestos se emplean como medio de comunicación de los planes de toda la organización. en grupo o individualmente. según las estimaciones. El proceso culmina con el control presupuestario. permitiendo al mismo tiempo. con carácter general. El proceso de planificación presupuestaria de la empresa varía mucho dependiendo del tipo de organización. mediante el cual se evalúa el resultado de las acciones tomadas a cabo. tenga una estructura organizada clara y coherente. junto con las estrategias necesarias para lograrlos. El presupuesto es la estimación programada de las condiciones que presentará una operación y de los resultados que se tendrán. sin embargo. sin embargo cabe destacar dos que pueden ser considerados "requisitos imprescindibles". de forma cuantitativa. por un lado. para lo cual. los objetivos que se buscan dentro de una organización a corto plazo. establecer un proceso de ajuste que posibilite la fijación de nuevos objetivos. mediante el establecimiento de programas oportunos que permitan el desarrollo de estos objetivos. por un organismo en un periodo determinado. puesto que ésta condicionará los planes que permitirán la consecución del fin último al que va orientado la gestión de la organización. Esto significa que un programa presupuestario será más eficaz en tanto en cuanto se puedan asignar adecuadamente las responsabilidades. Un proceso presupuestario eficaz depende de muchos factores.. en un tiempo bien definido.PROCESO DEL PRESUPUESTO. sin perder nunca la perspectiva del largo plazo. la que permitirá una mejor coordinación entre sus partes. o áreas de actividad que se encuentren involucradas dentro de los objetivos. por medio de presupuestos. y fijar las nuevas previsiones que pudieran derivarse del nuevo contexto. Elaboración de planes. Aprobación de los presupuestos: En este se realiza la aprobación. cada uno de los niveles jerárquicos consolida los distintos planes. con el fin de introducir. Coordinación de los presupuestos: A través de este proceso se comprueba la coherencia de cada uno de los planes y programas. y presupuestos. a través de fases iterativas sucesivas. que es la responsable de transmitir a cada área de actividad las instrucciones generales. programas y presupuestos aceptados en los niveles anteriores. para que éstas diseñen sus planes. en donde. Esto es posible debido a la planificación estratégica y de las políticas generales fijadas a largo plazo. programas. programas y presupuestos: Aquí se emplean las directrices recibidas. las modificaciones necesarias y así alcanzar el adecuado equilibrio entre las distintas áreas. partiendo de la dirección general (o la dirección estratégica). 8 . así como los resultados previstos en base a la actividad que se va a desarrollar. por parte de la dirección general.pretende definir claramente la distribución de las actividades y responsabilidades. si fuera necesario. conviene que al preparar los planes correspondientes a cada área de actividad. Seguimiento y actualización de los presupuestos: Una vez aprobado el presupuesto es necesario llevar a cabo un seguimiento o un control de la evolución de cada una de las variables que lo han configurado y proceder a compararlo con las previsiones. Este seguimiento permitirá corregir las situaciones y actuaciones desfavorables. Negociación de los presupuestos: Es un proceso que va de abajo hacia arriba. Supone evaluar los objetivos que pretende alcanzar la entidad a corto plazo. y ya aceptadas. de las previsiones que han ido realizando las distintas áreas. pág. o de las variables que vayan a configurar dichos planes. se planteen distintas alternativas que contemplen las variaciones posibles que puedan producirse en el comportamiento del entorno. de forma que cada responsable elaborará el presupuesto considerando las distintas acciones que deben emprender para poder cumplir los objetivos marcados. Sin embargo. más pequeños que son el presupuesto de operación y el presupuesto financiero. Con base en ello. puedes planear y presupuestar tus compras para que no te veas en apuros de tiempo y puedas conseguir buenos precios. para mover tu capital y hacerlo rentable.4.. cuáles serán tus costos indirectos de producción y. producción. se llama maestro. comprende todas las áreas de tu negocio. Al terminarlo. es decir. como son ventas. 9 .DESARROLLO DEL PRESUPUESTO MAESTRO Presupuesto maestro: Un presupuesto maestro es el principal presupuesto de tu empresa. El primero es el presupuesto de ventas y es donde prevés cuánto esperas vender. compras. y. lo que vas a poder definir con tu presupuesto de operaciones cuál será tu ganancia. El presupuesto de operación se compone a su vez de otros presupuestos más pequeños. por supuesto. la culminación de todo un proceso de planeación y. por eso. etc. El presupuesto financiero: En él vas a presupuestar el efectivo con que vas a contar y las inversiones que puedes hacer a corto plazo. cuánta mano de obra utilizarás. es decir si vendrán los tiempos de “vaca gorda o flaca”. Tendrás que ver entonces qué materia prima necesitas. pág. sabrás cuál será la situación financiera de tu empresa. cuánto te va a costar todo eso. Desarrollo: Este presupuesto que comprende todos los gastos está compuesto de otros dos presupuestos. Una vez que sabes cuánta materia prima necesitas. sabrás cuánto debes producir y cuánto te va a costar hacerlo.5. por lo tanto.. Al final. por medio de esta los ejecutivos se valen para la creación de distintas políticas de financiamiento externo. clientes. pág. S. se presenta así mismo la importancia de interpretación de los datos financieros interesante tópico pues en esta parte se revela la ocupación y posibles márgenes de utilización dentro de una empresa. Por tal importancia la interpretación de datos financieros requiere de una investigación que presente cada uno de sus componentes.V. Sin embargo el ejemplo de una empresa y la aplicación de las razones financieras a sus estados financieros se detalla como la segunda parte que acompaña al tema de la Interpretación de Datos Financieros. empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado. seguido se detallan los objetivos que persigue la interpretación. clasificándolos en objetivo general y específicos. y a ella se le han aplicado los diferentes tipos de análisis porcentuales y de medición. la empresa retomada se denomina Renno. así como también se pueden enfocar en la solución de problemas en específico que aquejan a la empresa como lo son las cuentas por cobrar o cuentas por pagar. Para poder llegar a un estudio posterior se le debe dar la importancia significado en cifras mediante la simplificación de sus relaciones. puede además ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. La interpretación de datos financieros es sumamente importante para cada uno de las actividades que se realizan dentro de la empresa. moldea al mismo tiempo las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación. en el presente informe se detallan su conceptualización retomando diferentes autores así como también una conclusión acerca de lo recopilado. los métodos de interpretación y diferencia son presentados como parte que concluye el tema. Los estados financieros son un reflejo de los movimientos que la empresa a incurrido durante un periodo de tiempo. DE C. El análisis financiero sirve como un examen objetivo que se utiliza como punto de partida para proporcionar referencia acerca de los hechos concernientes a una empresa. 10 . se toma como una de las primordiales herramientas de la empresa.A.5 IMPORTANCIA Y OBJETIVOS DEL ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS. Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros los administradores.5. cuáles son los beneficios o utilidades de las empresas cuándo y cómo se le debe pagar a las fuentes de financiamiento. 11 .La importancia del análisis va más allá de lo deseado de la dirección ya que con los resultados se facilita su información para los diversos usuarios. pág. se deben reinvertir las utilidades. en qué invertir. El ejecutivo financiero se convierte en un tomador de decisiones sobre aspectos tales como dónde obtener los recursos. ¿el flujo de fondos de la empresa será suficiente para hacer frente a los pagos de interés y capital de los pasivos?. el proceso de análisis financiero se fundamenta en la aplicación de diversas herramientas y de un conjunto de técnicas que se aplican a la información financiera contenida en los estados financieros y demás datos pág. Para esto es necesario establecer cuál es el valor de la empresa en el momento de la decisión y a través de qué caminos puede aumentarse este valor (optimizando los recursos que se emplean y los medios de financiamiento que se utilizan). Los acreedores comerciales y las instituciones financieras buscan establecer.5. Es necesario. ¿en qué condiciones debería concederse crédito? El análisis financiero se realiza porque la administración financiera de negocios busca identificar los cursos de acción que tienen el mayor efecto positivo en el valor de la empresa para sus propietarios. que analicen aquellos aspectos y explicaciones que afectan esa evaluación. comprando sus acciones). ¿qué grado de riesgo tiene una inversión?. a fin de negociar mejor las operaciones de aportaciones de capital o contratación de pasivos. ¿cuál es el rendimiento que actualmente tiene un negocio?. Los inversionistas de capital examinan la conveniencia de aportar dinero a una empresa (por ejemplo. por ello están interesados en interpretar correctamente las ganancias actuales de la empresa y las perspectivas de ganancias futuras y de los fondos. 12 . Es importante que los directivos y propietarios comprendan cuál es la evaluación de la empresa que realizan los inversionistas y los diversos acreedores. ¿resulta atractivo este rendimiento?. entonces. Los inversionistas e instituciones financieras también usan el análisis financiero para evaluar el grado en que podrán alcanzar sus objetivos con las decisiones que tomen. aplicando diversas técnicas que permiten seleccionar la información relevante. realizar mediciones y establecer conclusiones. para ello también se interesan en las perspectivas de la generación de fondos de la empresa y en la evolución de sus condiciones patrimoniales y de desempeño competitivo. El análisis financiero proporciona a los directivos y propietarios una medida del efecto esperado que tienen las decisiones estratégicas y de gestión en el valor de la empresa. la capacidad de pago de la empresa a la cual le conceden crédito. ¿esta empresa es atractiva como cliente?.6 DIVERSAS TÉCNICAS DE ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN Análisis financiero: el análisis financiero es un método para establecer las consecuencias financieras de las decisiones de negocios. En consecuencia. que estarán disponibles para dividendos. Las conclusiones son respuestas a preguntas como ¿cuál es el rendimiento de una determinada inversión que va a realizar la empresa?. de un modo adecuado. • Administración de los costos. • Aumentar la competitividad. Las técnicas de análisis financiero contribuyen. con el propósito de obtener medidas y relaciones cuantitativas que señalen el comportamiento. empleados y proveedores de financiamientos se pueden dar cuenta del desempeño que la compañía muestra en el mercado. se pueden enfocar en la solución de problemas específicos que aquejan a la empresa. luego puede utilizarse como una herramienta de selección. criterio u opinión de la información contable de una empresa. Interpretación financiera: la interpretación de datos financieros es importante para cada una de las actividades que se realizan dentro de las entidades. • Mantener un crecimiento uniforme en utilidades. por lo tanto. como las cuentas por cobrar o cuentas por pagar. 13 . Por interpretación debemos entender la apreciación relativa de conceptos y cifras del contenido de los estados financieros. • Incrementar la participación en el mercado. • Agregar valor a la empresa. • Minimizar riesgos de pérdida o insolvencia. • Maximizar el valor unitario de las acciones. sino también de algunas de sus variables más significativas e importantes. También es la emisión de un juicio. a la obtención de las metas asignadas a cualquier sistema gerencial de administración financiera. al dotar al gerente del área de indicadores y otras herramientas que permiten realizar un seguimiento permanente y tomar decisiones acerca de cuestiones tales como: • Permanencia. Por medio de la interpretación de los datos presentados en los estados financieros. por medio de ésta los ejecutivos se auxilian para establecer distintas políticas de financiamiento interno o externo. basados en el análisis y en la comparación. clientes.complementarios (estudiados en unidades anteriores). • Maximizar las utilidades. la conversión de datos puede considerarse como su función más importante. al mismo tiempo moldea las políticas de crédito hacia los clientes dependiendo de su rotación y también puede ser un punto de enfoque cuando es utilizado como herramienta para la rotación de inventarios obsoletos. por medio de pág. no sólo de la entidad económica. La fase gerencial del análisis financiero se desarrolla en distintas etapas y su proceso cumple diversos objetivos. basada en el análisis y la comparación o una serie de juicios personales relativos al contenido de los estados financieros. En primer lugar. Se considera como una de las principales herramientas financieras de la empresa. los administradores. de previsión o predicción y culminar con las funciones fundamentales de diagnóstico y evaluación. cifras y demás información presentada en los estados financieros de una empresa específica. • Evaluar la rentabilidad de una compañía con respecto a sus ventas. basados en técnicas ya establecidas. • Describir algunas de las medidas que se deben considerar para la toma de decisiones y alternativas de solución para los distintos problemas que afecten a la empresa. El objetivo general de la interpretación financiera es el de ayudar a los ejecutivos de una empresa a determinar si las decisiones acerca de los financiamientos. pág. activos fijos y activos totales de una empresa. 14 . se puede concluir que consiste en la determinación y emisión de un juicio conjunto de criterios personales relativos a los conceptos. • Comparación de las razones financieras y las diferentes técnicas de análisis que se pueden aplicar dentro de una empresa. Sin embargo. con el fin de precisar la situación en que se encuentra la empresa. • Determinar la posición que posee la empresa dentro del mercado competitivo donde se desempeña. inversión de capital de los propietarios y el valor de las acciones.técnicas o métodos de análisis que hacen más fácil su comprensión y presentación. así como las razones que se pueden usar para evaluar la posición deudora de una empresa y su capacidad para cumplir con los pagos asociados a la deuda. • Analizar la relación entre endeudamiento y apalancamiento financiero que presenten los estados financieros. la inversión y operación fueron los más apropiados y de esta manera tomar la resolución del futuro de la organización. • Proporcionar a los empleados la información suficiente para mantenerlos al tanto acerca de la situación bajo la cual trabaja la empresa. dichos criterios se logran formar por medio del análisis cuantitativo de diferentes parámetros de comparación. existen otras personas que están interesadas en conocer e interpretar estos datos financieros. cuentas por pagar. • Utilizar las razones más comunes para analizar la liquidez y la actividad del inventario de cuentas por cobrar. inversión en activos. Ayudar a la planeación de la dirección de las inversiones que realice la organización. A continuación se presenta una relación del beneficio o utilidad que obtienen las distintas personas interesadas con la interpretación del contenido de los estados financieros. Luego de la presentación del concepto relativo a la interpretación de la información financiera. Razones de utilidad: Miden el desempeño de toda la empresa y su eficiencia en la administración de los activos.6. es decir. Las razones financieras se dividen en cuatro categorías: Razones de liquidez: Las cuales miden la capacidad de la empresa para identificar sus necesidades de efectivo. RAZONES DE LIQUIDEZ: 1.5.. Prueba ácida: La prueba ácida es una medida más rigurosa de la solvencia a corto plazo. 15 . Razón de efectivo: Razón que relaciona las inversiones financieras temporales que una empresa puede convertir en 1 o 2 días. Activo circulante Razón de circulante= Pasivo circualante 2. Pueden servir como una pantalla para señalar a aquellas áreas de fortaleza o debilidad potencial. el cual excluye aquellas cuentas bancarias que no sean de libre disposición por estar afectas a garantías. Sin embargo no son predictivas. pasivos y el capital.Razones financieras Las razones financieras son eficientes herramientas para analizar la situación de una empresa. Razones de actividad: Las cuales miden la liquidez de sus activos.1. Razón de circulante: Se utiliza como una medida de la solvencia a corto plazo. Razón de efectivo= Efectivo Pasivocirculante pág. sin embargo también tienen serias limitaciones. así como indicar aquellas en las que se requiere mayor investigación. la capacidad de la empresa para pagar sus deudas a corto plazo. se debe examinar en términos de las tendencias e industrias estándar. comparado con el uso de capital y su capacidad de pagar los intereses y otros gastos fijos. Razones de aplacamiento: Miden el uso de la deuda por parte de la empresa. Prueba ácida= Activo circulante−inventarios Pasivo circulante 3. Al igual que las otras razones financieras. o bien que las ventas están siendo superiores a lo planeado. durante el año. Rotaciónde cobros= Ventasnetas Cuentas por cobrar 2. Rotación de inventarios: Proporciona información con relación a la eficiencia de la empresa en la administración y sus ventas de inventarios. en promedio. se recaudan las cuentas por cobrar. Intervalo promedio: Relaciona la liquidez de la empresa con respecto a sus costos de operación para así hacer una validez de su viabilidad de funcionamiento. Días de recuperación de cobros: Es el número promedio d días requeridos para convertir las cuentas por cobrar en efectivo. Para analizar este índice. Rotaciónde inventarios= Costo de los bienes vendidos Inventarios 4. déficit de los materiales. que están realizando pedidos pequeños. decrecimiento en los precios. Razón de capital de trabajo a activos= Capital de trabajo Activos totales 5. Razón de capital de trabajo a activos: Mide la relación del capital de trabajo tras haber pagado sus deudas en el corto plazo con sus activos disponibles. es importante considerar el tipo de industria que se está analizando. También provee información acerca de las políticas crediticias de la empresa. Intervalo promedio= Activo circulante Promedio del costo de operación diario RAZONES DE ACTIVIDAD O USO DE ACTIVOS: 1. 16 . Días de recuperación de cobros= 365 Rotación de cobros 3.4. Generalmente una alta rotación de los inventarios es muestra de un manejo eficiente de los mismos. Días de inventario: Días de inventario= 365 Rotación de cobros pág. pero también puede indicar que se tiene un nivel de inventario inferior al deseable. Rotación de cobros: Indica cuantas veces. generalmente se deba a que la inversión requerida para generar ventas es pequeña. Razón de deuda a largo plazo= Pasivoa largo plazo Deuda a largo plazo+ capital contable Las tres razones financieras que se acaban de mencionar. Razón de deuda total a capital contable= Pasivostotales Capital contable 3. Rotación de los activos fijos y rotación de los activos totales: Tanto la rotación de los activos fijos como la de los activos totales. Razón de deuda total= Pasivostotales Activos totales 2. Rotación de capital de trabajo: Rotaciónde capital de trabajo= Ventas Capital de trabajo 6. significa que la inversión en activos está siendo demasiado grande. Rotaciónde activos fijos = Ventas netas Activos fijos Rotaciónde activos totales= Ventasnetas Activos totales RAZONES DE APALANCAMIENTO FINANCIERO 1.5. 17 . Razón de deuda total a capital contable: Indica el grado de endeudamiento total con respecto a su capital contable. pág. Razón de deuda a largo plazo: Indica el grado de endeudamiento a largo plazo de una empresa. Razón de deuda total: Indica el grado de endeudamiento total de una empresa con respecto a sus activos totales. o bien que la ventas son demasiado lentas. y por lo tanto la empresa es más rentable. se utilizan para medir la efectividad de la administración para generar ventas a partir de las inversiones en los activos. Cuando estas razones son relativamente pequeña para el tipo de industria o con respecto a los mismos índices históricos de esa empresa. se utilizan para medir el grado de financiamiento de la deuda a través de la deuda. Cuando la rotación de los activos es alta. 18 . Margen de utilidad: Es una medida de la capacidad de la empresa para convertir las ventas en utilidades. Estas razones son: P Precio por acción = E Utilidad por acción pág. Margen de utilidad= Utilidad neta Ventas netas 2. Factor multiplicador Factor multiplicador de capital= de capital: Activos totales Capital contable 5. Razón de interés devenegado= Utilidad operativa(EBIT ) Inte ´ res 6.4. Rendimiento en capital contable: Es una medida de la eficiencia de la empresa en la administración de las inversiones totales para generar utilidades para los accionistas. Rendimiento de capital contable ( ROE )= Utilidad neta Capital contable Otras razones financieras de interés son aquellas relacionadas con el valor de mercado de las acciones. Razón de cobertura de efectivo= EBIT + Depreciación Interés 7. Estructura de capital: Estructura de capital= Deuda a largo plazo Capialcontable RAZONES DE UTILIDAD O RENTABILIDAD: 1. Razón de cobertura de efectivo: Es una medida de las capacidades de la empresa para pagar sus obligaciones. Razón sobre interés devengado: Para que una empresa se beneficie con el apalancamiento financiero. Rendimientos en Activos (ROA )= Utilidad neta Activos totales 3. Rendimiento en activos: Es una medida de la eficiencia total de la empresa en la administración de las inversiones totales en activos. los pagos de interés fijo que acompañan a la deuda deben ser más que cubiertos con las utilidades operativas. mezcladas (%.2. así como la proporción en que están financiados por los acreedores o por los accionistas de la misma. hecho que facilita el hacer la estimación de posibles cambios futuros en la empresa Las normas para valuar deben ser las mismas para los estados financieros que se presentan. Este método consiste en la separación del contenido de los Estados Financieros a una misma fecha correspondiente a un mismo período en sus elementos o partes integrantes con el fin de poder determinar la proporción que guarda cada una de ellas en relación a un todo.3 Métodos de tendencias. Es recomendable tomar en cuenta las siguientes consideraciones mínimas que deberán observarse en su aplicación.6. se puede determinar la propensión relativa y absoluta de las cifras plasmadas en los estados financieros de la empresa.$). 5. Algunas de las características a observar en este método: Renglones similares Importe base y comparado Tendencias: (%) relativo. Este procedimiento facilita la retención y apreciación mental de la tendencia de las cifras. La información descrita en los estados financieros dinámicos que se pág.M Valor del mercado por acción = B Valor en libros de cada acción 5. que sean congruentes con el estudio y lo que se persigue. 19 . absoluta ($). Consiste en expresar en porcentajes las cifras de un Estado Financiero. Mediante este método. Un Balance en porcientos integrales indica la proporción en que se encuentran invertidos en cada tipo o clase de activo los recursos totales de la empresa.Técnicas de análisis e interpretación por porcientos integrales.6.. Desde luego que los conceptos deberán ser homogéneos. ya que permitirá observar cronológicamente la tendencia de las cifras al presente en que se analiza. pág.presentan. se logra identificar probables anomalías sobre el estado que guardan las cifras de la empresa. debe corresponder al mismo ejercicio o período. Las cifras comparadas deben pertenecer a estados financieros de la misma empresa. Puede aplicarse paralelamente con otro procedimiento. 20 . dependiendo del criterio del analista financiero y en función del objetivo que se persiga. por lo que constituye una base para el estratega financiero para futuros estudios así como para plantear una serie de recomendaciones. Para su aplicación se sugiere. comparar estados financieros de ejercicios anteriores. Al ser este un estudio que explora el pasado y su tendencia al paso del tiempo. con esto nos referimos a que. pág.CONCLUSIÓN La planeación en un proceso administrativo es de suma importancia ya que nos permite integrar paso a paso todo un proceso para evitar las fugas de la administración. El presupuesto se establece antes de efectuar los gastos así de esa forma nos aseguramos de solo cubrir los gastos que se plantearon y no gastar de más. por ejemplo cuando organizas una fiesta debes planear bien los gastos que se efectuaran y así sacar un presupuesto para evitar que después el organizador se vea obligado a aportar dinero de su propia bolsa esto claro en un ejemplo de una fiesta grupal. Uno de los aspectos más importantes a la hora de un proyecto que involucre administración de dinero es el presupuesto porque es el que limitara los gastos económicos. 21 . Así también debes establecer los objetivos principales para los cuales deberá de haber mayor prioridad al momento de la planeación. academia.org/gestion-financiera/45429/elpresupuesto-maestro/ http://www.html http://www. 22 .pdf http://www.gestion.net/que-es-un-presupuestomaestro.monografias.shtm l#ixzz3TWR6TmiC pág.uv.com%2Ftrabajos11%2Finterdat %2Finterdat.emprendepyme.crecenegocios.com/concepto-e-importancia-de-laplaneacion/ http://www.edu %2F4090769%2FANALISIS_E_INTERPRETACION_DE_ESTADOS_FINANCIEROS_CO NTENIDO&h=yAQG_z0gs http://www.BIBLIOGRAFÍA http://www.com/trabajos11/interdat/interdat.shtml&h=nAQEp-BFu http://cdigital.monografias.mx/bitstream/123456789/24106/1/BianiCont Cast.
Report "Aplicación de la Planeación con Métodos, Análisis e Interpretación de Estados Financieros"