AnálisisMillones (COP) | Anual Estado de Situación Año 4 Vertical H 4-3 Año 3 vertical H 3-2 Año 2 vertical H 2-1 Año 1 vertical Financiera ACTIVO CORRIENTE 11.309 96,12% 28,41% 8.807 94,28% -3,7% 9.150 94,78% 6,3% 8.607 95,18% Total Activos LP 457 3,88% -14,42% 534 5,72% 6,0% 504 5,22% 15,6% 436 4,82% TOTAL ACTIVO 11.766 100% 25,96% 9.341 100% -3,2% 9.654 100% 6,8% 9.043 100% * Se muestra una alta concentración de activos corrientes (superior al 90%) con respecto a los activos de largo plazo, esto significa que se esta hablando de una compañía manufacturera o de tipo industrial lo cual es coherente con su razón social. *La compañía muestra baja concentración de activos a largo plazo a pesar de ser una empresa de manufactura esto puede evidenciar que la empresa no ha invertido en terrenos plantas o equipos y estos se encuentren en arrendamientos. Millones (COP) | Anual Estado de Situación Año 4 Vertical H 4-3 Año 3 vertical H 3-2 Año 2 vertical H 2-1 Año 1 vertical Financiera Total Pasivo Corriente 8.794 74,74% 38,58% 6.346 67,94% 3,4% 6.140 63,60% -4,7% 6.444 71,26% Pasivos a Largo Plazo - 0,00% -100,00% 194 2,08% -72,2% 699 7,24% - 0,00% TOTAL PASIVO 8.794 74,74% 34,44% 6.541 70,02% -4,4% 6.840 70,85% 6,1% 6.444 71,26% Total Patrimonio Neto 2.972 25,26% 6,10% 2.801 29,99% -0,5% 2.814 29,15% 8,3% 2.599 28,74% Total Pasivo y Patrimonio 11.766 100% 25,96% 9.341 100% -3,2% 9.654 100,00% 6,8% 9.043 100,00% *La empresa muestra una fuerte financiación en el corto plazo lo cual refuerza la teoría de que es una empresa que funciona a través de una estructura de arrendamientos o leasing. *La compañía no muestra una diferencia significativa entre la financiación a corto plazo como a largo plazo. *Se muestra que durante el periodo del año 2 la financiación a largo plazo aumento considerablemente con respecto a los otros años lo cual indica que la empresa dejo de recibir dinero ó necesito adquirir alguna maquinaria nueva. *La participación de los socios ha estado estable durante todos los periodos. Millones (COP) | Anual Estado de Situación Año 4 vertical 4 H 4-3 Año 3 vertical 3 H 3-2 Año 2 vertical H 2-1 Año 1 vertical Financiera Activo Corriente Caja y Bancos 37 0,31% -88,75% 329 3,52% 157,0% 128 1,33% -43,6% 227 2,51% - Clientes 7.029 59,74% 58,10% 4.446 47,60% -2,8% 4.576 47,40% 5,7% 4.328 47,86% - Provisiones 23 0,20% -23,33% 30 0,32% 0,0% 30 0,31% 87,5% 16 0,18% Deudores Comerciales 7.006 59,54% 58,65% 4.416 47,28% -2,9% 4.546 47,09% 5,4% 4.312 47,68% Inventario 3.477 29,55% 3,30% 3.366 36,03% -11,6% 3.809 39,46% 35,2% 2.818 31,16% Impuestos, Contribuciones, Pre-Pagos 545 4,63% 10,77% 492 5,27% -19,5% 611 6,33% -49,1% 1.200 13,27% Otros Deudores 244 2,07% 132,38% 105 1,12% 87,5% 56 0,58% 12,0% 50 0,55% Activos Diferidos - 0,00% -100,00% 100 1,07% - 0,00% - 0,00% 8% 3.00% Impuesto de Renta 223 1.4% 6.00% .938 24.75% 80 0.83% -11.7% 6.705 28. 0.28% -0.938 100% 19.00% Obligaciones Financieras (LP) .14% Estimados y Provisiones 135 1.95% 18.41% 8.44% 6.00% 194 2.00% 0.0% 80 0.44% 190.7% 2.58% 5.00% 0.0% 882 9.149 6.322 31. Millones (COP) | Anual vertical Estado de Resultados Año 4 vertical 4 H 4-3 Año 3 H 3-2 Año 2 vertical H 2-1 Año 1 vertical 3 Ventas 20. 0.Gastos Financieros 254 1.146 60.24% 0.4% 18.00% TOTAL PASIVO 8.91% 512 5.58% 6.94% 3.00% 0.005 5.840 70.86% 0.344 39.36% 46.930 21.444 71.18% *El balance muestra que la compañía maneja una alta concentración de cuentas por cobrar a clientes y a otros deudores.96% 46.7% 488 5.052 5.24% .346 67.794 74.541 70.8% 1.88% Obligaciones Laborales 49 0.74% 38.061 31.00% .74% 34.28% 37.00% Proveedores 2.17% 87 0.607 95.24% .15% 55.05% 20.3% 8.00% Total PASIVO 0.419 56.72% 1.08% -72. 0.09% 11.34% Total Pasivo Corriente 8. 0.00% -9.00% 0.00% 194 2.3% 976 5.00% Other Current Financial Liabilities 4. 0.15% Utilidad Operacional 915 4.1% 6.08% -72.00% 0.98% 251.5% 66 0.00% Total Gastos No Operacionales 613 3.67% 45 0.00% .28% -2.00% 0.88% Gastos No Operacionales / Financieros 0.0% 100 0.14% 80.3% 676 3. terminan de fabricar los productos y demoran un periodo de tiempo para ser vendidos.58% Utilidad Antes de Impuestos 404 1.99% Cuentas por Pagar CP 451 3.17% 46 0.379 31.26% -16.36% -73.48% 26.272 43.4% 7.74% 1.28% -3.25% 4.50% 54.00% 0.037 5.089 59.4% 724 3. 0.00% 10.Otros Gastos No Operacionales 360 1.00% 0.807 94.843 19.84% 2.45% 16.28% .54% -55.82% 68.00% Other Long Term Financial Liabilities . Millones (COP) | Anual Estado de Situación Año 4 Vertical H 4-3 Año 3 vertical H 3-2 Año 2 vertical H 2-1 Año 1 vertical Financiera Pasivo Corriente 0.89% 1.4% 6.23% -2.80% 13.7% 498 5.76% 7.71% 16.156 55.72% -16.48% -84.42% -38.30% 26. *La empresa muestra alto nivel de inventarios lo que puede significar que la empresa maneja una baja rotación en los inventarios.00% Pasivos a Largo Plazo .140 63.456 7.2% 143 1.26% 19.53% Gastos de Ventas 6.76% 0.5% 11.00% 0.ACTIVO CORRIENTE 11.57% Impuestos y Otros 0.6% 131 1.200 31.93% -33.00% 0.37% 8.44% 9.88% 923 5.782 44.48% -42.7% 9.26% Pasivo a Largo Plazo 0.78% 6.5% 1.2% 699 7. 0.09% 123.40% Impuestos por Pagar 654 5.40% 2.66% 429 2.4% 13 0.85% 6.00% -100.00% 194 2.00% -100.08% -72.43% Utilidad Bruta 8.08% 6.71% 21.83% 515.02% -4.26% *Con estas cifras en los pasivos podemos darnos cuenta que la mayor fuente de financiación esta en el corto plazo con proveedores también con otros pasivos.00% .62% -74.52% -10.490 100% -7.66% -35.51% Otros Pasivos a Corto Plazo . 0.00% -100.567 38.644 30.20% 8.87% 195 1.0% 5.419 100.09% -4.52% 765 4.97% 15. *La empresa muestra baja o nula financiación en el largo plazo.72% 6.39% 449 2.2% 699 7.27% 1. lo cual significa que muchas de sus ventas son canceladas a crédito.00% Total Ingresos No Operacionales 102 0.444 71. 0.57% Gastos Generales y de Administración 1.24% 13.60% -4.546 27.04% 8.691 100% Costo de venta 12. 0.24% .56% 57.330 40.2% 699 7.92% -50.622 28.794 74.12% 14.00% 0.36% 224 1.3% 115 0. todos sus movimientos financieros están enfocados al cumplimiento en el corto plazo.0% 893 9.150 94.59% 415 4.309 96.00% 0.17% .12% 28. 27% 234 1. esto puede afirmar que la compañía a pesar de ser una empresa de manufactura tiene una fuerte tendencia al manejo comercial.12% -4. Análisis de Indicadores .89% 1106. *La utilidad que muestra esta compañía es baja.Utilidad Neta 181 0.7% 15 0.08% -93.30% 224 1.40% *En este estado financiero se muestra una mayor concentración porcentual en el costo de ventas con 55% promedio lo que significa que la empresa esta perdiendo dinero en un 50% que la que se vende el producto. CORRIENTE . 0. CORRIENTE) cuentas del pasivo en el corto plazo Este indicador se interpreta diciendo que la empresa presenta una prueba ácida de 0. etc).709 0. sin tener que recurrir a la venta de inventarios.388 1. 0.INVENTARIO / PASV. Al no estar en marcha la empresa los activos corrientes se pueden convertir en efectivo rapidamente.38 ( año 3 ) y $1.89 a 1 ( año PRUEBA ACIDA 4). empleados. $1. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO 0. 0.970 0.490 1. 70 centavos promedio por periodo.28 1.163 (ACT CORRIENTE .000 vencimiento corriente. para respaldar esa obligación. CORRIENTE) ( año 4 ). $1 Peso tiene PLAZO 1.89 a 1 ( año 1). $1.898 1. 0.000 0.286 1. INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO Año 4 Año 3 Año 2 Año 1 Por cada peso que la empresa tiene invertido en activos. ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO Por cada peso ( $1) que la empresa adeuda con terceros. CORRIENTE / TOTAL PASIVOS) las empresas comerciales. CORRIENTE / PASV.747 0. este comportamiento se presenta generalmente en (PASV. y los accionistas dueños del complemento o sea del 30%.713 proveedores.857 0.PASV. para u cancelación con 89 o 87 o 85 o 89 centavos en activos corrientes de fácil realización.oo) que se debe a corto (ACT. cuenta con $1. se cuenta.33 ( año 1 ).898 CORRIENTE) plazo.461 3. . Lo anterior quiere decir que por cada peso ( $1. han sido financiados por los acreedores ( bancos. que los acreedores llegan a ser (TOTAL PASIVOS / TOTAL ACTIVOS) dueños de la compañía.336 (ACT.49 ( año 2 ).010 2.870 0.891 0. CAPITAL NETO DE TRABAJO La empresa quedaria con mas de 2000 millones si se cancelar todas las 2.85 a 1 ( año 3). es decir.700 0.87 a 1 ( año 2).515 2.INDICADORES DE LIQUIDEZ Año 4 Año 3 Año 2 Año 1 INTERPRETACION Este indicador muestra que por cada $1 peso que la empresa debe en corto RAZON CORRIENTE plazo. 7354241 1. es decir.87% promedio) sino de la rotación del activo total ( 1.335 2. Este indicador nos muestra un grado de compromiso del patrimonio de los LEVERAGE socios para con los acreedores. es decir la empresa gana por la cantidad de veces que vende y (UTILIDAD NETA/VENTAS NETAS) 0. TOTAL) 1.89% 0. por cada peso ( $1) de patrimonio. (VENTAS NETAS/ACT. que por cada peso ( $1) de los dueños. También cabe decir.59% La rentabilidad de la inversión no procede del margen de utilidad que dejan 2.89% 0.9 veces promedio).08% 1. Esto quiere decir que los socios o dueños de la empresa (UTILIDAD NETA / VENTAS NETAS) obtuvieron un rendimiento sobre su inversión de 1% promedio respectivamente en los periodos analizados.9794 2. TOTAL) las ventas (0.5.8457 . INDICE DUPONT Año 4 Año 3 Año 2 Año 1 RENDIMIENTO DE LA INVERSION (UTILIDAD NETA/VENTAS 1.479 (TOTAL PASIVOS / PATRIMONIO) se tienen deudas en promedio por $ 2.12% 1.54% 0. Los resultados anteriores significan que las utilidades netas en promedio de los periodos correspondieron al 1 % sobre el patrimonio en todos los MARGEN NETA 0. se encuentra COMPROMETIDO UN 250%.431 2.32% NETAS)X(VENTAS NETAS/ACT.0653 1.12% 1.959 2.08% 1. INDICADORES DE RENDIMIENTO Año 4 Año 3 Año 2 Año 1 MARGEN BRUTO El anterior indicador muestra que las ventas en promedio de los periodos de 41% 40% 44% 44% (UTILIDAD BRUTA / VENTAS NETAS) la empresa generaron un 42 % de utilidad Bruta.40% no por que las ventas dejan un bajo margen de utilidad.40% periodos. 2.16% 2. solo en un periodo (año 3) presento la más baja utilidad neta pero esto se puede presentar por alguna situación del mercado que haya afectado la operación. Financieramente la empresa cuenta con una evolución de utilidades controlada. Según los cálculos de los indicadores y el análisis de las cifras. argumente si usted fuera el banco que cupo de crédito de capital de trabajo le otorgaría a esta empresa. 2.1. De acuerdo al análisis realizado de la cifras que concepto le merece la situación financiera actual de la empresa de acuerdo a la evolución de las cifras. esto apoyado con el indicador de Capital de Trabajo que indica que si la empresa pagara todas sus obligaciones en el corto plazo contaría con 2000 millones libres. que fue el índice promedio registrado en los cuatro periodos. Como entidad bancaria le otorgaría hasta 2000 millones de cupo. o en caso de negar el cupo de crédito de igual forma argumente su respuesta con las cifras halladas. esto es respaldado por su margen de utilidad bruto que se mantiene sobre el 40% respecto a las ventas que van aumentando cada periodo. .