BBVA Trader facilita formación que ayuda a los usuarios a tomar las mejoresdecisiones de inversión. Uno de los aspectos más importantes a la hora de tomar una decisión de inversión es identificar y predecir la evolución de las cotizaciones. BBVA Trader facilita esta tarea a sus usuarios proporcionando información objetiva, de todos los mercados y en tiempo real. Esto es posible, entre otras cosas, gracias al análisis técnico y al análisis fundamental. La plataforma de BBVA destinada a usuarios de perfil trader o heavy trader permite realizar operaciones de trading desde cualquier lugar, con sofisticadas herramientas y tarifas adaptadas a tu nivel de actividad, además de contar con el apoyo de los especialistas de mercados de BBVA. Análisis fundamental Introducido por Benjamin Graham y David Dodd, en 1934, este tipo de análisis trata de calcular el valor real de las acciones mediante los datos de los balances. Por supuesto, no realiza un análisis tan básico como la mera observación de los beneficios o pérdidas de la sociedad. Igual te interesa… BBVA Trader Nace BBVA Trader, la nueva plataforma de mercados para clientes y no clientes El análisis fundamental intenta calcular el valor real de un título mediante el análisis de balances y lo compara con el valor de mercado, para así descubrir si en un momento determinado el precio del mismo está infravalorado. Siempre teniendo en cuenta que los resultados de los balances y los precios se encuentran en constante cambio y que la cotización se puede ver influenciada también por otros factores entre los que se incluyen los políticos y los económicos. Con todo, el análisis fundamental es una herramienta que permite evaluar el riesgo financiero de las empresas a partir de un análisis del entorno, el cálculo de ciertos ratios clave y la valoración de las propias empresas. Fuera de este análisis quedarían las tendencias de mercado y las gráficas de bolsa, que son el objeto de estudio principal del análisis técnico. BBVA Trader tiene un módulo específico sobre análisis fundamental en el que se pueden encontrar informes periódicos sobre la actualidad del mercado. Análisis técnico Surgido a finales del siglo XIX, en Estados Unidos, a manos de Charles Henry Dow, este método prescinde del estudio de riesgo financiero propio a las sociedades y en su lugar estudia la acción del mercado, principalmente a través del uso de gráficas, con el propósito de predecir futuras tendencias en el precio. Igual te interesa… BBVA y la Revolución tecnológica Comprar y vender acciones: ¿Cómo funciona el mercado de valores? Este estudio. y parte de la hipo?tesis de que el mercado es ineficiente a corto plazo. puede verse influenciado en gran medida por la propia perspectiva del analista. BBVA Trader cuenta con un módulo específico de análisis técnico en el que se pueden encontrar análisis de tendencias de gráficas de diferentes empresas cotizadas. el volumen bursátil y el interés abierto. su objetivo es calcular el valor intrínseco de una compañía y poder anticipar cuál será su comportamiento en bolsa. En este artículo voy a hacer un repaso general sobre el funcionamiento de ambos análisis y que cada cuál saque sus conclusiones . pero a priori ambos análisis tienen ventajas y carencias. tu plataforma de trading avanzada. Por eso. el inversor comprará esperando obtener rentabilidad. tomando en base a estas diferencias una decisión de inversión. El análisis técnico es una herramienta complementaria que nos puede dar buenas pistas sobre cuándo comprar o vender según las tendencias y la evolución del mercado. Diferencias entre análisis fundamental y técnico Escrito 17 Jun 11 En bolsa siempre está el debate sobre si es mejor basar nuestras inversiones en el análisis fundamental o en el técnico. haciendo que la suma de ambos tipos de análisis nos ayuden a comprender mejor hacia dónde se moverá el precio de las acciones. utilizado principalmente en futuros y opciones. que observa la cotización de la acción. . el análisis fundamental es un buen punto de partida para analizar dónde invertir según la salud financiera del valor.) ¿Qué es el Análisis Fundamental en la bolsa de valores? Este análisis se basa en la información disponible de la empresa y sobre la economía en general. Los analistas fundamentales calculan el valor real de la compañía y lo comparan con el precio del mercado. La capacidad de determinar tendencias alcistas o bajistas complementa al análisis fundamental. y por lo tanto. Dependiendo de a qué inversor preguntemos nos dará una respuesta u otra. ágil e intuitiva con tarifas adaptadas a tu nivel de operativa. la empresa está minusvalorada. cuando el valor real es mayor que su precio de mercado. De este modo. En conclusión. Para más información sobre operativa de mercados visita BBVA Trader. anticiparse al mercado. Dentro del análisis técnico podemos diferenciar entre análisis chartista o gráfico. y análisis técnico en sentido estricto. Se centra en lo que debería pasar. ¿Qué es el Análisis técnico? . Su enfoque está en lo que realmente pasa. los mercados tienen periodos de paseo aleatorio en que básicamente no pasa nada determinante. Esto haría que fuera imposible "batir al mercado" a partir de considerar subvaloraciones o sobrevaloraciones pasadas. Dificultades de ambos análisis bursátiles Según Gilovich y Belsky. que es el que además de considerar el gráfico de precios también considera información estadística y matemática para poder determinar y detectar situaciones en las tendencias que siguen las cotizaciones. hay inversores que consideran que el análisis gráfico no proporciona un análisis con criterios económicos lógicos y reconocidos por el público en general. que defiende que toda la información públicamente disponible rápidamente influye en la cotización de un determinado título. En este análisis la clave para entender el futuro es el estudio del pasado. Además estaría la hipótesis de los mercados eficientes. que es el considera los gráficos con los precios de las acciones y las figuras que van formando para poder predecir el comportamiento bursátil futuro. volumen. bajistas o laterales) y operar en base a ellas. Esto haría que muchos de los movimientos de las bolsas no fueran consecuencias directas de factores ni macro ni microeconómicos.Existen dos enfoques a la hora de realizar el análisis de una compañía: Top-Down Analysis. interrumpidos por euforias y pánicos abruptos. A través de gráficos de precios y de una serie de osciladores e indicadores principalmente. interés abierto en los mercaos de futuro. que se fundamenta en las empresas en sí mismas. En mi opinión. Difrencias entre análisis fundamental y análisis técnico Análisis Fundamental Análisis Técnico Factores que influyen en el análisis de precios: oferta y demanda. determina la futura evolución de la acción partiendo del principio de que el mercado ante circunstancias iguales tiende a reaccionar del mismo modo. Las gráficas se basan en respuestas del mercado a variables como: precios. por lo que la combinación de ambos haría mucho más segura cualquier decisión que tomemos. políticas gubernamentales. clima. ¿Qué es el Análisis Técnico en finanzas? El análisis técnico trata de identificar tendencias (alcistas. ciclos estacionales. creo que tanto un análisis como el otro no son totalmente completos. basado en que la bolsa se mueve a largo plazo influida por la principales variables macroeconómicas y Bottom-Up Approach. Por otro lado. ya que el precio. llega a predecir con un alto nivel de acierto el tiempo que hará los próximos días. El analista técnico trabaja con probabilidades. laterales o bajistas) que se pueden identificar fácilmente y que los movimientos de los precios siempre son siguiendo unas pautas reconocibles y repetitivas. quizás la más importante. con los hechos relevantes o cuando presenta resultados. La teoría del Dow sigue siendo uno de los “mandamientos” del análisis técnico y establecía que la cotización refleja las fuerzas de los mercados. editor del periódico económico Wall Street Journal. que es lo que se analiza. para saber si está o no infra o sobrevalorada y cada analista fundamental daría un valor distinto a cada compañía. al que se puede tener acceso a tiempo real en todo el mundo. Mientras. En ese sentido se podría comparar a la meteorología. del análisis técnico es que ofrece información del precio a tiempo real. noticias. Es decir. hasta que el precio cambie y vaya recogiendo cambios en su valor. si Santander cotiza a 8 euros. es un dato objetivo. Otra ventaja. sin que eso signifique tener el 100% de certeza de lo que va a pasar. el análisis fundamental es el estudio de la empresa. resultados?). ya que predecir el futuro es imposible. Uno de los padres del análisis técnico fue Charles Dow. tras estudiar su evolución en el pasado. es un análisis subjetivo. un analista fundamental podría decir que el mercado no está recogiendo el potencial y que el título está infravalorado o sobrevalorado y que su precio “subjetivo” serían 6 euros o 10 por ejemplo. Además el análisis técnico permite hacer un plan de trading con criterios objetivos. El análisis técnico se divide en dos disciplinas: análisis chartista (el estudio de la formación de los precios) y análisis cuantitativo (el estudio de indicadores matemáticos que se pueden desprender del precio). La ventaja del análisis técnico es que es objetivo. Es decir. mientras que el análisis fundamental (otra de las herramientas más utilizadas por los inversores/especuladores) establece que el precio es una cosa y el valor otra. puntos donde se activan objetivos concretos y niveles de stop por debajo de soportes.El análisis técnico es una de las herramientas más utilizadas por los inversores/especuladores para decidir qué comprar y cuándo comprar. (todo está descontado en el precio. ese es su valor. que tras estudiar pautas en el comportamiento del tiempo. si Santander cotiza a 8 euros. a través de los cambios en la ley de oferta/demanda. Es una técnica que se usa para prever con un porcentaje de acierto elevado cuál será el próximo movimiento de los precios. que las cotizaciones se mueven según tendencias (alcistas. mientras que la información de la situación de la compañía nos llega con retraso. . El análisis técnico establece que el precio y el valor son lo mismo. Sus principales herramientas se centran en los fundamentos de ramos del estudio económico como el cálculo de ratios: PER. técnicas de valoración de empresas. Si creemos que está sobrevalorada. previsiones macroeconómicas. También se han popularizado sistemas de trading automáticos. movimientos corporativos. Las herramientas del análisis técnico más importantes son el estudio de las velas japonesas. En España ganó adeptos de forma exponencial en los últimos años. el estudio de indicadores y osciladores. ya que ese valor varía según quién realice el análisis. ¿Qué es el análisis fundamental? El análisis fundamental estudia el valor de una compañía para establecer si el precio refleja el valor de la compañía o está infravalorada o sobrevalorada en el mercado. En caso de llegar a la conclusión de que el precio no refleja el “valor real” de la empresa y está infravalorada. El análisis fundamental establece que el precio es una cosa y el valor de la firma otra y se basa en que el mercado no es eficiente y eso provoca que el valor real de una compañía esté alejado del que marca. sin que el especulador dé al botón de comprar o vender. venderíamos. Uno de los padres del análisis fundamental fue Benjamin Graham. siguiendo los criterios que haya introducido el inversor. no establece cual sería el mejor punto de entrada. estudiando los gráficos de todos los activos de Bolsa.Todos los grandes broker o casas de análisis tienen departamentos de análisis técnico. competidores. las ondas de Elliot o el estudio de los impulsos de Fibonacci. robots que basándose en análisis técnico deciden cuando comprar y cuando vender. y es más laborioso porque un buen análisis . nuevos productos. de las formaciones chartistas de cambio o continuidad de la tendencia. estrategia empresarial. BPA. Es un análisis que no tiene en cuenta el timing. Ebitda. información económica general y todo lo que pueda afectar al valor de un título. de objetivo no tiene nada. rentabilidad por dividendo?. Esta herramienta tiene hándicaps importantes porque el mercado se puede mover en contra de nuestras previsiones y de no situar un stop podríamos arruinarnos o quedarnos “pillados” esperando años o décadas que el precio se dirija a donde estimamos. Muchas casas de análisis establecen precios “objetivos” en los valores cotizados. contabilidad. aunque en realidad. compraríamos. El problema más importante es calcular o estimar el valor que hay que otorgarle a la compañía y saber cuánto tardará el mercado en poner a la empresa en el precio que estimamos “correcto”. esperando que el precio vaya a buscar el valor que asignamos a dicha empresa cotizada. su uso está en auge por los avances tecnológicos que permiten invertir desde cualquier lugar. pero siendo el robot el que los ejecuta en el mercado real. Aunque el análisis técnico lleva usándose varios siglos. ya que la empresa vale menos al repartir dinero entre sus accionistas. Análisis fundamental Mientras el análisis fundamental le dice al inversor lo que tiene que comprar/vender. Deciden qué empresa comprar basándose en análisis fundamental pero necesitan el técnico para decidir cuándo comprarla y limitar las pérdidas. dinero que sale de la caja.1. Una empresa que cotiza a 10 euros y da un dividendo de 1 euro. La mayoría de inversores que usan análisis fundamental lo complementan con el análisis técnico. en base al cálculo del valor intrínseco del título y su comparación con el valor real de mercado. lo que provoca que sea una herramienta menos “democrática” que el análisis técnico. al análisis técnico le dice al inversor qué y cuando comprar/vender. con el objeto de anticipar la tendencia a corto plazo de las cotizaciones. 16. Pero quizás el problema más serio del análisis fundamental es que se trabaja sobre datos pasados. Las empresas cotizadas presentan resultados de forma trimestral y son los datos que llegan al gran público. más especuladores. 1. mientras que sí tenemos tiempo real de las variaciones del precio. No tenemos tiempo real de la situación de la empresa. Análisis técnico 2.Análisis fundamental . el análisis fundamental está dirigido a inversores a largo plazo mientras que el análisis técnico lo está para inversores a corto plazo. mediante un stop. Y debemos tener en cuenta que la Bolsa se adelanta unos seis meses a la economía real y no descuenta la situación de una empresa. sino si va a mejorar o a empeorar. Un claro ejemplo es valorar la compra de una acción por la rentabilidad por dividendo. Veamos a continuación las principales características y utilidades de ambas herramientas. suele abrir al día siguiente en 9 euros. En general. Además muchos inversores invierten en un título pensando que solo cobrando un dividendo x recuperarían la inversión en x años.fundamental puede llevar muchos días realizarlo. Podemos recurrir al análisis bursátil en sus dos vertientes.. sin contar que las empresas pueden cancelar el dividendo o reducirlo. sin tener en cuenta que el dividendo se descuenta del precio. sobreponderar o neutralidad sobre los valores en bolsa. · la medición de la rentabilidad de los capitales invertidos y . El análisis económico-financiero y previsional de los datos de una sociedad. y durante cuanto tiempo hay que mantenerse invertido en estos valores para obtener el máximo beneficio. en síntesis. que afectan a su precio en Bolsa. Para ello se analiza en primer lugar las previsiones para la economía global referidas a magnitudes macroeconómicas por componentes (PIB. Las posibles variaciones del entorno socioeconómico nacional e internacional. telecomunicaciones. Finalmente. a través del descuento de flujos de fondos. se estudia en detalle la situación económico-financiera de las distintas compañías y se establecen las correspondientes recomendaciones de infraponderar. IPC. Para calcular dicho valor a través del análisis fundamental podemos tener en cuenta: 1. eléctricas. etc) y su sensibilidad a situaciones potenciales de cambio (modificaciones de los tipos de interés. Posteriormente se analiza las expectativas de los distintos sectores económicos o industrias considerados (banca.El objetivo del análisis fundamental es determinar el valor intrínseco de los títulos de una empresa que es aquel importe al que el mercado valoraría dicho título si dispusiera de toda la información relevante. Análisis Bottom-Up Se basa en el análisis de los estados financieros de la compañía con el objetivo de establecer. mediante la utilización de indicadores cualitativos y cuantitativos adelantados. Posteriormente se analiza al sector y a la economía en su conjunto. si los valores que revisan sus beneficios al alza se comportan mejor. definiendo la situación actual y las expectativas de crecimiento. lo que nos permitirá confirmar o rechazar las conclusiones obtenidas del análisis microeconómico de la compañía o del valor analizado. y 2. tipos de interés. se trata de analizar: · la situación económica y financiera de la empresa. etc). Aunque existen diferentes métodos de valoración de empresas. de las preferencias de consumo de los ciudadanos o del comportamiento de los exportadores). Dos son las formas de aproximarnos a ese valor intrínseco: Análisis Top-Down Se trata de realizar un análisis del escenario macroeconómico. Gasto Público. identificables y repetitivos. decidir el timing .Análisis técnico El análisis técnico es un conjunto de técnicas (gráficas y cuantitativas) que tratan de predecir la evolución futura de los precios a partir de su comportamiento histórico y también a partir del comportamiento de determinadas magnitudes financieras. Además. es decir.. su riesgo a medio y largo plazo.) son comunes a todos ellos. El análisis técnico pretende percibir a través del comportamiento de los precios (y volúmenes) la toma de posición de grandes inversores e intentar no quedarse al margen del movimiento. cuando menos. Podemos estar ante el caso de una profecía que se autocumple en el sentido de que. el momento en el que materializar sus decisiones de compra o venta. Rentabilidad generar fondos disponibles que incrementen el valor de la misma. ¿Cuáles son pues las premisas básicas del análisis técnico? El mercado lo descuenta todo y lo refleja en los precios. Parte del principio de que los precios describen trayectorias y patrones de comportamiento reconocibles. Los analistas técnicos consideran que el . 16.En un mercado libre y eficiente. casi todo está descontado.· la capacidad de generar valor en el futuro con el objetivo de establecer un precio objetivo para sus acciones.. Una gran mayoría de gestores reconocen utilizar técnicas de análisis técnico para. en los mercados financieros cuantos más apuesten al mismo número en la misma dirección-. que aún tratándose de diferentes activos (acciones. Los pilares básicos del análisis consisten en evaluar la capacidad de la empresa para garantizar unas condiciones óptimas de: Solvencia generar fondos para atender compromisos con terceros.2. al menos en períodos relativamente cortos de tiempo. más probable es que salga ese resultado. juega con el supuesto de que la psicología de masas (la Bolsa es el resultado de la toma de decisiones de muchos) sigue unos patrones de comportamiento reconocibles y repetitivos que permiten al profesional adelantarse al movimiento. commodities.. pero lo cierto es que existen bases para creer que la psicología de masas juega un papel decisivo en el comportamiento bursátil.. índices bursátiles. Liquidez obtener recursos líquidos exigibles a través de su ciclo de explotación (riesgo a corto plazo). a diferencia de los juegos de azar. El análisis fundamental investiga los factores en los que se basa la fortaleza del emisor del instrumento. el nivel del empleo y de inventarios. estudiando el pasado se puede prever el futuro. la inflación. con la finalidad de predecir la dirección de la economía. El análisis cuantitativo. políticos. Los precios se mueven por tendencias y éstas persisten.. en fundamental. con la finalidad de poderlos pronosticar. El precio de un valor se estará moviendo en una misma dirección hasta que se produzca un cambio en las expectativas de los inversores. el análisis se divide en análisis económico o de inversiones. investiga sobre cómo se relacionan el desempeño de los diferentes mercados. etc. a fin de identificar cómo el comportamiento de unos afecta el de otros y así poder anticipar sus movimientos. El análisis de inversiones. el estudio de la variación de dicho precio (cotizaciones) supone. el estudio de las expectativas de cómo futuros acontecimientos. incluyendo proyectos de inversión. entre otros. de mercado de deuda o bonos. tecnologías. El estudio de las series históricas de los precios de los valores muestra que. las condiciones del sector económico y de los mercados en que opera. que haga cambiar la tendencia del activo. cuantitativo y técnico.. El análisis técnico busca pronosticar el precio de los activos. la situación financiera del emisor. contingencias fiscales y laborales. el análisis se divide.precio de cotización de un valor.. En consecuencia. considerando los elementos propios de la coyuntura del momento. El análisis económico investiga factores como. La historia se repite. considerando la naturaleza de cada uno de ellos. . ya sean económicos. etc pueden afectar a dichos activos. aplica el análisis económico a la valuación por tipo de instrumento. siempre que se negocie en un mercado organizado. refleja toda la información existente en el mercado. Por su objeto. Por su método. el valor reacciona de una manera parecida a algunas formaciones gráficas ocurridas en el pasado. con base en el comportamiento histórico de los mismos. las tasas de interés. y la evaluación de sus condiciones generales. Entre estos factores se encuentran. Los instrumentos pueden ser de mercado de capitales o acciones. y en consecuencia. opciones y swaps) o de mercado de commodities.El mercado tiene memoria. en un elevado número de ocasiones. ¿Qué es el análisis? 2017-06-05 17:48:00Z El análisis es el seguimiento e investigación formal de los factores que inciden sobre los precios de los activos financieros en los mercados.Los precios se mueven en tendencias. el Producto Interno Bruto. de mercado cambiario o divisas. de mercado de derivados (futuros. capacidad instalada. indirectamente.