ETICAPREGUNTAS A B C D ¿? RESULTADO 0 Serán sancionadas las personas que desempeñen funciones directivas, empleos, cargos o comisiones en un intermediario del mercado de valores, que como autores o partícipes incurran en la 1 conducta de disponer de los recursos recibidos de un cliente o de sus valores, para fines distintos a los ordenados o contratados por éste, causándole con ello un daño patrimonial. Con prisión de 5 a 15 años Con prisión de 10 a 15 años Con prisión de 10 a 20 años Con prisión de 5 a 20 años incorrecta ¿Quién aplica las sanciones por infrigir la Ley del Mercado de La CNBV La SHCP Valores? ¿Qué tipo de multas se aplican en Administrativas impuestas Administrativas 3 el Mercado de Valores? por la CNBV impuestas por la SHCP 2 Las recomendaciones del Código de mejores prácticas corporativas van encaminadas a definir 4 principios que contribuyen a mejorar el funcionamiento del Consejo de Administración, excepto: Que las sociedades amplíen la información relativa a su estructura administrativa y las funciones de sus órganos sociales. Que las sociedades cuenten con mecanismos que procuren que su información financiera sea suficiente La BMV Administrativas impuestas por La BMV La AMIB Administrativas impuestas por la AMIB incorrecta incorrecta Que existan procesos que promuevan la participación y comunicación entre sus áreas operativas Que existan procesos que fomenten una adecuada revelación a los accionistas. incorrecta Un Operador de una Casa de Actúa con base en una Bolsa escucha rumores de que Actúa de acuerdo con las conducta profesional Evita conflictos entre tu cierta Acción en Bolsa va a tener disposiciones aplicables y Haz prevalecer el interés de 5 íntegra que permita el interés personal y el de problemas y la tiene en posición la sana práctica de tu cliente desarrollo transparente y terceros dentro de su cartera, que principio mercado ordenado del mercado debe seguir. ¿Qué principio esta siguiendo el profesional que guarda la Salvaguarda la Evita conflictos entre tu 6 información de sus clientes y de las Confidencialidad de la interés personal y el de operaciones que celebren en sus información de los clientes terceros cuentas? Es un conjunto de valores que forman parte de una doctrina Son valores y principios en los que un individuo confía para guiar su conducta Moral incorrecta Proporciona al mercado información veraz, clara, completa y oportuna No uses ni divulgues información privilegiada incorrecta 7 ¿Qué se entiende por Ética? Se refiere a criterios valorativos acerca del bien y el mal Todos los incisos son correctos incorrecta 8 Es un conjunto de valores que forman parte de una doctrina Ética Metafísica Psicología incorrecta 9 El Código de Etica tiene como Objetivo Ser la base de actuación de Ser la base de actuación todo profesional en este Ser la base de actuación de todo Operador, mercado, promoviendo de todo Operador, promoviendo estándares altos estándares de promoviendo estándares de conducta ética y conducta ética y profesional de conducta ética y profesional a fin de a fin de preservar la profesional a fin de preservar la integridad integridad del mercado preservar la integridad del del mercado financiero y bursátil y proteger los mercado financiero. proteger los intereses intereses del público del público inversionista inversionista. Ser la base de actuación de todo Profesional, promoviendo estándares de conducta a fin de preservar la integridad del mercado financiero y proteger los intereses del público. incorrecta 10 Los profesionales del mercado únicamente podrán proporcionar información de sus clientes a: Todos los demás clientes No pueden proporcionar información A las Autoridades A las Autoridades y Entidades Regulatorias, únicamente cuando exista requerimiento expreso fundado y motivado. incorrecta En las entidades regulatorias, quien elabora los esquemas y sistemas de supervisión así como 11 los órganos disciplinarios para sancionar las conductas violatorias a las normas que emitan. El Consejo de Administración La Asamblea de Accionistas La AMIB El Comisario y la Gerencia media incorrecta 12 Las Infracciones a las Normas de Autorregulación que expida la AMIB serán sancionadas con: Amonestación Privada y Gremial Todos los incisos son correctos Amonestación pública y suspensión temporal o definitiva de los derechos de asociado Exclusión o Pena económica incorrecta Expidan normas operativas, reglas de Dispongan de sistemas y Expidan normas de El Código de Etica, al mantener Cuenten con órganos y conducta y estándares esquemas necesarios carácter coercitivo, una relación de supraordenación procedimientos profesionales que para supervisar el respecto a la conducta 13 con la normativa de las Entidades disciplinarios que sancionen permitan dar cumplimiento cumplimiento de la que deben mantener los Autorregulatorias, exige de estas las Conductas que violen la a los principios normatividad que profesionales en su últimas,excepto: normativa que expiden. fundamentales de expidan. actuación. actuación. incorrecta El utilizar información que se tenga Actúa en base en una acerca de órdenes de clientes con conducta profesional Salvaguarda la Haz prevalecer el interés 14 la finalidad de obtener beneficio íntegra que permita el confidencialidad de la de tu cliente propio, contraviene el siguiente desarrollo transparente y información de los clientes principio: ordenado del mercado. Se debe impedir la difusión al público de datos incorrectos y exagerados del desempeño de un intermediario en el mercado bursátil. Honestidad, integridad o probidad, diligencia, imparcialidad y buena fe. Evita conflictos entre tu interés personal y el de terceros. incorrecta En virtud de que una sana competencia debe basarse en 15 factores objetivamente existentes, se refiere a: Guardar en forma confidencial la Abstenerse de participar en Promover con el ejemplo información de sus las actividades que sean la rectitud de actuación clientes y de las incompatibles con sus con los demás operaciones que funciones. profesionales. celebren en sus cuentas. Transparencia, integridad, diligencia, imparcialidad Equidad, honestidad, probidad, diligencia, imparcialidad Disciplina, honestidad, equidad, probidad y transparencia incorrecta 16 ¿Cuáles son los principios éticos generales reconocidos por el Código de Ética? incorrecta 17 El Código de Etica es: El conjunto de normas de Es un conjunto de mayor jerarquía dentro de normas que completa la la regulación expedida por regulación bursátil cada entidad actual. Autorregulatoria. Es un conjunto de reglas expedida por la BMV Es en conjunto de normas que expide el mercado de valores incorrecta El garantizar rendimientos a los clientes que no deriven de la 18 naturaleza del instrumento o de la operación, va en contra del principio: Haz prevalecer el interés de tu cliente Actúa en base en una conducta profesional íntegra que permita el desarrollo transparente y ordenado del mercado. Compite en forma leal Evita conflictos entre tu interés personal y el de terceros. incorrecta De las siguientes conductas, cual Abstenerse de alterar o no es acorde al principio "Actúa Promover con el ejemplo Abstenerse de crear interrumpir sin No alterar los precios o con base en una conducta la rectitud de actuación condiciones falsas de justificación la 19 tasas por medio del engaño profesional integra que permita el con los demás demanda o de oferta que normalidad de las o del rumor. desarrollo ordenado y transparente profesionales influyan en los precios. operaciones en el del mercado". mercado bursátil incorrecta 20 El no ser complaciente o consecuente con las conductas incorrectas de otros, se refiere al principio de: Actúa en base en una conducta profesional Haz prevalecer el interés íntegra que permita el de tu cliente desarrollo transparente y ordenado del mercado. Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado Evita conflictos entre tu interés personal y el de terceros. incorrecta 21 ¿Quién puede tener acceso a información privilegiada? Los empleados Los auxiliares El Consejo de Administración, Directivos, Gerentes, Auditores externos, Comisarios. Ninguna persona puede tener acceso a esa información incorrecta 22 ¿Qué se entiende por Secreto Bursátil? No divulgar información Divulgar información de de operaciones o operaciones o servicios a servicios, salvo al titular todos los clientes o beneficiario de los títulos. Informar de situaciones relevantes a otras personas Conocer la información de otras empresas a través de medios públicos incorrecta 23 El concepto "No podrán aceptar, dar, solicitar o aceptar incentivos que les origine un compromiso personal", se refiere al principio: Actúa en base en una conducta profesional Haz prevalecer el interés íntegra que permita el de tu cliente desarrollo transparente y ordenado del mercado. Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado Evita conflictos entre tu interés personal y el de terceros. incorrecta Actúa en base en una El principio que tiene como conducta profesional propósito fundamental evitar el uso Haz prevalecer el interés 24 íntegra que permita el y la diseminación indebida de de tu cliente desarrollo transparente y información privilegiada es: ordenado del mercado. El Código de Etica, ¿ Cuántos principios Eticos generales reconoce? Actúa de acuerdo con las disposiciones aplicables y las sanas prácticas de mercado No uses ni divulgues información privilegiada incorrecta 25 8 principios Éticos 5 principios Éticos 3 principios Éticos Ningún inciso es correcto incorrecta El Código de Etica, ¿Cuántos principios Fundamentales de 26 actuación establece en el mercado búrsatil? ¿Qué establecen los Principios Eticos del Código de Ética? 8 principios Fundamentales 5 principios Fundamentales Establecen la forma de actuación de los profesionales en el mercado bursátil. Establecen la forma de actuación de los profesionales en el mercado bursátil. 3 principios Fundamentales Ningún inciso es correcto incorrecta 27 Establecen el contenido del "debe ser" en el mercado bursátil Establecen el contenido del "debe ser" en el mercado bursátil La virtud de sus funciones Ningún inciso es correcto en el mercado bursátil incorrecta 28 ¿Qué establecen los Principios Fundamentales de Actuación del Código de Ética? La virtud de sus funciones Ningún inciso es correcto en el mercado bursátil incorrecta Todas las personas que ¿Quiénes son sujetos obligados al realizan en forma habitual Todos los profesionales 29 Código de Etica Profesional de la y profesional actividades que se dedican a la Comunidad Bursátil Mexicana? en o relacionadas con el compra y venta mercado bursátil Únicamente las personas que autorice la AMIB Ningún inciso es correcto incorrecta La moral se refiere a la conducta del hombre La moral estudia la que obedece a unos reflexión acerca del bien y criterios valorativos ¿Cuál es la diferencia entre ética y del mal, mientras que la acerca del bien y del 30 moral? ética obedece a unos mal, mientras que la criterios valorativos acerca ética estudia la reflexión de la moral. acerca de tales criterios, así como de todo lo referente a la moralidad. *La moral se refiere a la conducta del hombre que obedece a unos criterios morales, mientras que la ética estudia la reflexión acerca del bien y del mal. n/a incorrecta Las sociedades de inversión y las A los representantes Al titular o beneficiario de personas que les presten servicios legales del titular o los títulos representativos podrán dar noticias o información beneficiario o a quienes 31 del capital social de la de las operaciones o servicios que tengan otorgado poder sociedad de inversión de realicen o en las que participen, a para disponer de dichos que se trate. los siguientes actores, excepto a: títulos. La C.N.B.V. está facultada para otorgar a las autoridades financieras del exterior, la información de las operaciones o servicios que realicen las 32 sociedades de inversión siempre y cuando tengan suscritos acuerdos con dichas autoridades que consideren el principio de reciprocidad. 33 El Código de Mejores Prácticas Corporativas fue emitido por: A Bancomext, en virtud de la garantía de créditos concebidos al titular. A la autoridad judicial cuando lo requiera por un juicio en donde el titular sea parte o acusado. incorrecta CIERTO FALSE n/a n/a incorrecta La COPARMEX a través del Comité Patronal La AMIB a través del Comité de Dirección A definir principios que contribuyen a mejorar el funcionamiento del Consejo de Administración y a la revelación de información a los accionistas. El C.C.E. a través del Comité de Mejores Prácticas Corporativas La B.M.V. a través del Comité de Sanas Prácticas del Mercado. incorrecta 34 ¿Hacia dónde se encaminan las recomendaciones del Código de Mejores Prácticas Corporativas? Hacia la actualización de los principios de contabilidad en los estados financieros corporativos A mejorar las relaciones entre las corporaciones inscritas en Bolsa con los participantes del Mercado de Valores. n/a incorrecta De manera específica, ¿Cree usted que las recomendaciones del Código de Mejores Prácticas, busquen entre otros objetivos, que 35 las sociedades cuenten con mecanismos que procuren que su información financiera sea suficiente? Si No n/a n/a incorrecta MERCADO DE TITULOS DE DEUDA PREGUNTAS 1 2 3 ¿Cuál de los siguientes son títulos del Mercado de Títulos de Deuda? El Mercado de Dinero tiene por objeto: El Valor Nominal de los Pagarés con Rendimiento a Vencimiento es: A Obligaciones Financiar capital de trabajo $1.00 B Acciones Formar Riqueza $10.00 C Papel Comercial Transferir Riesgos $100.00 D Futuros del IPC Operar en Precio $0.10 ¿? 4 Los Bonos "M" son emitidos por: Instituciones de Crédito Empresas Industriales, Comerciales y de Servicios Banco de México La Tesorería de la Federación 5 La suma de los montos de las posturas que presenta cada postor en una subasta de valores gubernamentales no debe excer: Los Bonos "UMS" son emitidos en su mayoría en: ¿Cuál es la puja en Cetes? el 50% del monto máximo ofrecido el 25% del monto máximo ofrecido el 60% del monto máximo ofrecido no existe límite 6 7 pesos m.n $0.000001 Dólares de los Estados Unidos $0.01 Tasa de Interés 0.01% No aplica ninguno 0.10% Si adquirimos cetes que le quedan 28 días por vencer a una tasa de 8 rendimiento de 7.05%, el precio será: Un cliente nos solicita una inversión a 6 días y le concedimos el 6.95%, asignándole cetes con 28 días por 9 vencer que traemos a 7.05% de rendimiento. ¿Cuál será el precio de recompra? 10 11 Utilizando los datos anteriores, ¿cuál será la tasa de recompra? ¿Cuál de los siguientes NO son títulos del Mercado de Dinero? $9.945478 $9.945167 $9.903212 $9.913322 $9.956998 $9.945478 $9.945167 $9.913322 7.03% papel comercial 7.05% CPO´s 7.00% cetes 7.07% PRLV´s ¿Cuál de las siguientes será la mejor tasa? 7.05% a 28 días, 12 7.20% a 91 días, 7.22% a 182 días & 7.25% a 357 días 13 ¿En cuál de los siguientes el emisor es el Banco de México? 28 días 91 días 182 días 357 días Cetes recibe dinero compañías de seguros SHCP Bonos "M" entrega papel Instituciones de Crédito Una Casa de Bolsa BREMS recibe papel Casas de Bolsa Una Institución de Crédito Bondes no aplica Casas de Cambio Banxico ninguna de las anteriores 14 Al inicio de un reporto el reportador: 15 16 ¿Quiénes participan en el establecimiento de la TIIE? ¿Quién es el colocador de los Bonos IPAB Si cotizamos un bono con cupones incluyendo los intereses 17 devengados del cupón hablamos de: 18 Al inicio de un reporto el reportado: 19 La Base anual de Cálculo en los instrumentos a descuento es precio limpio precio sucio precio base recibe dinero días naturales entrega papel 270 días recibe papel 365 días no aplica 360 días es un contrato de intermediación, en el ¿Qué es una operación de reporto cual se pacta un 20 y para qué sirve? premio a un plazo determinado, sirve para tener liquidez es un contrato entre el es un contrato de inversionista e intermediación, en el institución en el cual cual el inversionista se garantiza una tasa compra unos títulos de de interés y sirve para deuda tener certeza de pago es una operación en la cual el inversionista adquiere activos a través de una oferta pública 21 En la subasta de valores gubernamentales se le asigna primero a: la tasa más alta a la tasa más baja al precio más bajo no aplica ninguna si en una subasta se asignan los valores a partir de la mejor posturas 22 y cada quien en su tasa y monto solicitado es una subasta ¿Cuál de los siguientes conceden tasa fija? Las posturas de valores 24 gubernamental se dan en: 25 Los Emite el IPAB Si se adquirieron cetes hoy y 26 mañana las tasas bajan 23 ¿Cuál será el orden de asignación en las siguientes posturas de 27 valores gubernamentales en una subasta? A.- 7.02%, B.- 7.03%, C.7.06%, D.-7.08% Si la UDI inicial es de 3.1690 y 28 después de 18 días es de 3.1783, la inflación efectiva es: ¿Quién es el emisor en los BPATS? La liquidación ordinaria de los títulos del Mercado de Dinero es El Reporto implica a precio único a precio múltiple con basos comunicantes ninguna de las anteriores Cetes precio Cetes estaremos ganando PRLV´s tasa de rendimiento PRLV´s estaremos perdiendo Bonos "M" tasa de descuento BPAT´s no nos afecta Acciones tasa real Udibonos A,C,B,D A,B,D,C A,C.B.D A,B,C,D 0.2900% 0.2935% 5.8694% 0.0940% 29 Banco de México IPAB La Tesorería de la Federación Empresas Industriales, comerciales y de Servicios T0 Operaciones de Opciones 100 udis no aplica ninguna no tiene nada que ver 30 31 32 T+1 Cambio de propiedad $100 reportado suben T+2 Préstamo de valores $1,000 vendedor bajan T+3 Operaciones de Futuros 1,000 udis reportador no se mueven El Valor nominal en los Udibonos es: 33 En un reporto el inversionista es Cuando ocurre un alza generalizada de las tasas en el 34 mercado, el precio de los títulos de deuda: 35 36 37 38 El Tipo de Cambio FIX, lo determina: NO son reportables Los Cetes los custodia: La tasa real es: SHCP Obligaciones Banxico La tasa de rendimiento a la cual se le ha descontado la inflación BMV PRLV´s INDEVAL La tasa libre de impuestos que se obtiene en una inversión Financiamiento del Banco de México reportador BMV por el premio pactado Nafinsa cetes Asigna la tasa que representa el mismo rendimiento en un plazo diferente Financiamiento del Gobierno Federal inversionista Banxico Banxico Bondes CCV la tasa de rendimiento expresada en un período especial 39 40 41 42 Los recursos fruto de la colocación de Bondes se destina a. Paga el premio en un reporto es el garante los CEBIC´s El Precio en un bono a tasa fija se calcula: Es el tipo de cambio que se utiliza para liquidar obligaciones denominadas en dólares en México En los reportos colaterilzados, la institución que administra las garantías es: Administra las cotizaciones para determinar la TIIE Regulación monetaria reportado La Tesorería de la Federación por la tasa de descuento en la colocación El Pago del IPAB Banxico Banobras por el valor futuro de los por el valor presente de flujos los flujos 43 FIX Spot Mismo Día Interbancario 44 45 CCV BMV INDEVAL SHCP BMV Nafinsa Asigna Banxico 46 47 Si se adquieren PRLV´s el día de hoy jueves y los vendemos el día de mañana viernes por decisión propia es: Los BREM´s cortan cupón cada un reporto 91 días una operación en directo 182 días es una opción 28 días es un derivado día Se adquieren Bondes con cupón trimestral, en directo cuando la tasa en el mercado se encuentra en 7.58%, la tasa del cupón es 7.38% 48 con 572 días por vencer y 65 días transcurridos en el cupón. ¿Cuál habrá sido el precio limpio si se concedió una sobretasa de 0.52%? $99.213957 $101.532400 $98.732500 $100.000000 49 50 Utilizando los datos anteriores, ¿cuál habrá sido el precio sucio? $100.000000 $100.000000 una institución de crédito los martes $1.00 $100.546457 $1,000.000000 un fideicomiso los miércoles $10.00 $99.213957 1,000 udis empresas Los viernes $1,000.00 $98.732500 100 udis no aplica ninguna Los jueves $100.00 El Valor nominal de los PICFARAC´s es: Las Aceptaciones Bancarias las 51 emite: Los Cetes asignados en la subasta 52 se liquidan: El Papel Comercial tiene un valor 53 nominal de: ¿Cuál será el rendimiento a vencimiento de un bono con valor nominal de $100, con cupón fijo 54 semestral del 9% que liquidamos el 25 de Sept. 2006 y vence el 15 de nov. de 2010, con un precio de $101.125? Utilizando los datos anteriores, ¿a cuánto ascienden los intereses devengados por cada título? 8.67% 8.50% 8.63% 8.00% 55 $3.00 $3.15 $3.25 $2.85 56 El plazo máximo de un reporto es. 57 Las Aceptaciones Bancarias son: 58 El papel comercial se coloca vía. Mecanismo por el cual los intermediarios obtienen recursos para cubrir su posición de riesgo Banco de México asigna los valores subastados. Es quién que recibe dinero y entrega títulos al incio de un reporto En una colocación pública, el emisor emite los títulos a nombre de: La colocación de PRLV es para: no hay plazo máximo Pagarés colocación pública 28 días Certificados de Participación subasta compensación de valores 91 días Bonos de Prenda privada 360 días Letras de Cambio ninguna de las anteriores 59 subasta primaria operaciones en directo fondeo 60 61 los lunes reportado Los martes reportador Los viernes largo Los jueves corto 62 63 del inversionista adquiriente financiar al gobierno federal entrega papel Los lunes 28 días instituciones financieras del Indeval regulación monetaria recibe dinero Los martes 91 días la tesorería de la federación de la Bolsa Mexicana de Valores financiar empresas entrega dinero Los viernes 180 días empresas Agente Colocador financiar instituciones de crédito no aplica Los jueves 182 días fideicomisos 64 Al final de un reporto el reportado: 65 66 67 Banco de México Convoca las subastas de valores gubernamentales: Los Bonos "M" conceden cupón cada El Papel Comercial lo emiten: 68 Es el Mercado en el que la empresa obtiene su financiamiento Mercado Secundario Mercado Primario En el Mercado de Derivados En el Mercado Cambiario RESULTADO 0 incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta 131 132 133 Es una operación en la que una operación en firme nadie puede participar Si una acción opera en $210 pesos, la puja será Si una acción opera en $0.95 pesos, el lote será $0.001 1,000 una operación de cruce $0.01 100 una operación de auto entrada $1.00 10 una operación de registro $0.10 1 Un cliente nos ingresa una orden de compra limitada en $21.22 por acción. Sólo 134 podremos asignarle: a) $21.22, b) $21.21, c) $21.23, d) $21.24 El criterio de jerarquización en el ingreso de órdenes o 135 asignación de operaciones es para efectuar una venta en corto, necesitamos La muestra en el INMEX 137 consta al menos de ….. Series para efectuar una venta en 138 corto, necesitamos 136 Un cliente nos ingresa una orden de venta limitada en $12.21 por acción. Sólo 139 podremos asignarle: a) $12.21, b) $12.22, c) $12.20, d) $12.19 NO se pueden utilizar medios masivos de comunación en: El SIC opera en ayb ayc byc ayd primeras entradas primeras salidas todas deben ser a mercado todas deben ser limitadas mejor en precio primero en derecho operar puja abajo 12 operar puja abajo operar puja 0 15 operar puja 0 obtener un préstamo de valores 20 obtener un préstamo de valores ninguna de las anteriores 22 ninguna de las anteriores ayb ayc byc ayd 140 141 una colocación pública SENTRA Capitales una oferta pública prmaria SENTRA Derivados una oferta pública secundaria SENTRA Dinero una colocación privada MexDer DERIVADOS & RIESGOS PREGUNTAS 1 2 3 Los Derivados Sirven para: El riesgo de Crédito se refiere a: Un cambio significativo en el entorno económico o político puedo ocasionar un riesgo A Financiar capital de trabajo Incumplimiento De negocio Incumplimiento B Formar Riqueza Bursatilidad De Bursatilidad Bursatilidad C Transferir Riesgos Liquidez Sistémico Liquidez monetaria Riesgo No Sistemático D Operar a Descuento Operación No Sistemático Oscilación de precios Riesgo Sistemático ¿? c c c d RESULTADO 4 correcta incorrecta correcta correcta 4 El Riesgo de Mercado se refiere a: El riesgo que se refiere a la oscilación de precios en una serie 5 Riesgo Sistémico accionaria en particular se conoce como El Riesgo de alzas generalizadas o bajas generalizadas en el mercado 6 Riesgo Sistémico accionario en su conjunto se conoce como Es la herramienta que nos permite relacionar el movimiento de una 7 serie accionaria en comparación con su "benchmark"(IPC) 8 El Modelo de "Black & Scholes" nos sirve para: Riesgo Legal a incorrecta Riesgo Legal Riesgo No Sistemático Riesgo Sistemático a incorrecta Alfa Gamma Delta Beta incorrecta Valuar el Riesgo Valuar Opciones Valuar Futuros Valuar Acciones incorrecta Nos Indica nuestra peor pérdida posible dentro de un período de 9 tiempo y un determinado intervalo de confianza 10 Si la volatilidad se incrementa VaR 11 12 13 La Curva de Distribución Normal nos mide La BETA es una medida de Si la beta de una serie accionaria es de 1.07 vs. El IPC, nos indica que Si la beta de una serie accionaria es de 1 vs. El IPC, nos indica que VaR Beta Delta Permanece Igual Gammas tasas de interés Gamma No tiene nada que ver Betas volatilidad incorrecta Disminuye Dispersión OPERACIÓN su volatilidad es menor al IPC su volatilidad es menor al IPC Se Incrementa Deltas ipc su volatilidad es mayor al IPC su volatilidad es mayor al IPC títulos de deuda bajan no influye en riesgo disminuyen incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta su volatilidad No hay relación es igual al IPC su volatilidad No hay relación es igual al IPC no tiene los cetes no se relación con el afectan mercado de deuda aumenta el riesgo quedan igual Ninguna de las anteriores No hay relación 14 incorrecta 15 Si las tasas suben el dólar sube contra el euro incorrecta 16 17 Si el plazo es largo Si el precio del subyacente sube en el mercado, los "puts" disminuye riesgo aumentan incorrecta incorrecta Nos expresa en cuánto se mueve el valor de los premios en las 18 opciones por un cambio de precio en el subyacente 19 El Riesgo Humano se considera como beta Riesgo de Crédito Riesgo de Crédito alfa Riesgo de Liquidez Riesgo de Liquidez delta Riesgo de Mercado Gamma Riesgo Operativo Riesgo Tecnológico incorrecta incorrecta Cuando los sistemas que utilizamos en la institución han 20 queda obsoletos se considera un riesgo 21 El no tener adecuadamente cumplimentado el expediente de un cliente se considera Riesgo Técnico incorrecta Riesgo de Crédito Riesgo Legislativo Riesgo legal Riesgo Legislativo incorrecta El Incumplimiento de una norma 22 voluntaria o involuntariamente se conoce como Si adquirimos una determinada emisión de obligaciones quirografarias encaramos un riesgo No contar con un adecuado Manual de políticas y procedimientos se considera un riesgo Si negociamos el día de hoy y liquidamos posteriormente se conoce como Si operamos futuros del DEUA en "MexDer", el subyacente será Una operación de cobertura nos permite Riesgo de Crédito Riesgo Legislativo Riesgo de Documentación Riesgo Legal incorrecta 23 De Contraparte Emisor Operativo Tecnológico incorrecta 24 De Contraparte Emisor Operativo Tecnológico incorrecta 25 Operación Adelantada TIIE 28 días Operación de Contado IPC Adelantar movimientos de mercado Son Valores Spot t+2 en acciones Dólar en cotización mismo día Ninguna de las anteriores Su precio depende del subyacente Swaps Swaps Su Valor depende del Activo Subyacente Ninguna de las anteriores Riesgo Legislativo Futuros Son "trajes hechos a la medida" Futuros incorrecta 26 Dólar en cotización Spot Disminuir nuestros riesgos Son Operaciones Adelantadas Forwards Forwards Son Operaciones Apalancadas Sistémico Riesgo Financiero Warrants Su Valor depende del subyacente swaps de tasa de interés Asumimos Posición Opuesta Posición Opuesta incorrecta 27 Obtener altos rendimientos incorrecta 28 ¿Cuál de las siguientes NO es una Son contratos de propiedad de los Derivados? compra/venta Otro nombre aplicable a los llamados Contratos Adelantados es Consisten en forma amplia en permutas financieras Futuros Futuros incorrecta 29 30 Opciones Opciones Son Operaciones Adelantadas legal Riesgo Estratégico Forwards Son Operaciones Apalancadas Forwards incorrecta incorrecta ¿Cuál de las siguientes es una de 31 las diferencias entre los forwards y Estandarización los futuros? 32 ¿Cuál riesgo no es diversificable? Es el Riesgo que surge por cambios en los mercados financieros ¿cuál de los siguientes NO es un 34 mercado de derivados OTC? 33 35 Es una de las diferencias entre Forwards y Futuros Son transferibles financiero Riesgo de Negocio Swaps Son Operaciones adelantadas Swaps incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta 36 incorrecta 37 Para cerrar una posición corta en futuros Vendemos Compramos No se puede cerrar Posición de alto riesgo incorrecta Si nos vamos largos futuros del 38 IPC SP06 y cortos futuros del IPC DC06 tenemos 39 Una Empresa importadora para neutralizar su riesgo tomaría: Posición Engrapada Posición Larga futuros del DEUA Posición Sencilla incorrecta Posición Corta Posición Corta Posición Larga futuros del futuros de futuros de DEUA TE28 TE28 incorrecta 40 Una empresa que ha contraído una Posición Corta Posición Corta Posición Larga Posición Larga deuda a tasa revisable para futuros del futuros de futuros de futuros del DEUA neutralizar su riesgo tomaría: DEUA TE28 TE28 Posición Corta Posición Larga futuros de futuros de TE28 TE28 incorrecta Una Siefore que se encuentra invertida en acciones al 90%, para 41 neutralizar su riesgo en "tal cajón" tomaría Cuando Operamos en MexDer, 42 nuestra contraparte en el contrato es 43 Es la Entidad que Garantiza el cumplimiento de los Contratos Operados en MexDer Posición Larga futuros del IPC Posición Corta futuros del IPC incorrecta CNBV MexDer Asigna Un Operador incorrecta CNBV MexDer Asigna Un Operador incorrecta 44 Es el monto fijo por contrato que se debe depositar en Asigna cuando abrimos posiciones de futuros en MexDer Las AE´s las conserva Asigna es Premio Garantía Prendaria AIM´s AE´s incorrecta 45 46 47 Asigna S.A. de C.V. 4 Operadores Socio Liquidador Sociedad Depositaria 5 Socios Liquidadores por Terceros AE´s IPAB S.C. 8 Socios Liquidadores por Propia Red de Seguridad MexDer Fideicomiso 9 Formadores de Mercado Mark to Market incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta El número mínimo de miembros de Asigna es Son los miembros de MexDer que 48 únicamente pueden operar por posición propia Es el proceso mediante el cual se 49 liquidan diariamente las pérdidas y ganancias 50 51 52 El Costo de Acarreo en los futuros financieros es ¿Cuál es el Valor del Contrato de DEUA? Si se dice $10 por punto indicamos el valor del contrato de: AIM´s incorrecta Almacenaje y Seguros $500,000 pesos TE28 Almacenaje solamente Seguros y Tasa Tasa de Interés de Interés únicamente $10,000 dólares IPC incorrecta incorrecta incorrecta $5,000 dólares $1,000 dólares CE91 DEUA El procedimiento de liquidación al 53 vencimiento en los futuros del M10 se conoce como: Tomamos una posición Larga de 10 contratos del IPC en 21,000 pts. 54 Y el mercado termina en 21,100 pts. Nuestra utilidad total será: 55 El Valor teórico del DEUA a 33 días considerando un Spot de 56 $11.0543, cetes en 7.18, t.bills en 4.93 será Si asumimos posiciones simultáneas en diferentes series en MexDer, pero todas cortas ó todas largas, tenemos. Son aquéllas opciones que permiten vencimiento anticipado Liquidación en Efectivo Liquidación al El más barato a Liquidación en mejor esfuerzo entrega Firme incorrecta -$10,000 $10,000 $1,000 -$1,000 incorrecta $11.0770 $11.0885 $11.1011 $11.2200 incorrecta 57 Posición Engrapada Posición Sencilla Posición Opuesta Posición de nulo riesgo incorrecta 58 europeas mexicanas americanas australianas incorrecta Es la que me indica cuánto cambia 59 el valor del premio en una opción por cambio en tasas de interés Es la que me indica cuánto cambia 60 el valor del premio en una opción por cambio en volatilidad Es la segunda derivada en el modelo de "Black & Scholes" Es lo que van ganando los largos 62 opciones y van perdiendo los cortos opciones 61 Si el precio de mercado se 63 encuentra por arriba del precio de ejercicio de un put entonces está: Un call se encuentra dentro del dinero si el precio de mercado se 64 encuentra…….. Del precio de ejercicio: 65 Es la Entidad que garantiza el cumplimiento en las opciones operadas en MexDer vega delta gamma rho incorrecta vega delta gamma rho incorrecta vega valor temporal delta valor de gamma gamma rho incorrecta incorrecta valor intrínseco valor extrínseco dentro del dinero fuera del dinero al dinero Ninguna de las anteriores incorrecta arriba abajo al mismo precio Ninguna de las anteriores incorrecta OCC IPAB MexDer Asigna incorrecta Si el precio de mercado del 66 subyacente se incrementa, el valor se incrementa disminuye el premio en los puts Si he comprado futuros, mi laurga y gano a la corta y gano a 67 posición es: alza la alza ¿Quién administra las 68 MEX DER ASIGNA Aportaciones Iniciales Mínimas? permanece igual larga y gano a la baja INDEVAL No hay relación corta y gano a la baja AMIB incorrecta incorrecta incorrecta MARCO NORMATIVO PREGUNTAS A Ley General de Sociedades Mercantiles Registro Nacional de Valores B C D ¿? RESULTADO 0 1 Ley que regula la Oferta Pública de valores: ¿En dónde se inscriben los Títulos de Crédito, de los que se realiza Oferta Pública? Ley del Mercado de Valores Ley General de Ley de Sociedades Títulos y Operaciones de Inversión de Crédito Registro Público de la Propiedad Socio y empleado que presten asesoría a la Emisora incorrecta 2 Registro del Código de Comercio Registro Civil incorrecta Serán Consejeros Independientes de Empleado o directivo Accionista sin ser 3 Sociedades Emisoras, aquellos que en de la Sociedad empleado o directivo ningún caso sean: Las emisoras que cotizan en el 4 extranjero y se encuentran registradas en el RNV, son de la sección: ¿Qué sanción corresponde a las personas de Casas de Bolsa que hagan mal uso de la información privilegiada? ¿Cuántos socios pueden tener el S.D. Indeval y la BMV? Todos los incisos son correctos incorrecta De Valores Especial Mixta Ningún inciso es correcto incorrecta 5 De tres días a seis meses de prisión De tres días a tres meses de prisión De tres días a un año de prisión De tres días a 5 años de prisión incorrecta 6 No podrá ser inferior No podrá ser inferior No podrá ser inferior No podrá ser inferior a diez a cinco a cien a veinte Operaciones de correduría, comisión u otras tendientes a contactar la oferta y demanda de valores Administración y manejo de cartera de valores propiedad de terceros incorrecta 7 ¿Qué se entiende por intermediación en el Mercado de Valores? Operaciones por cuenta propia Todos los incisos son correctos incorrecta 8 ¿Cuál es la duración del S.D. Indeval? 10 años 50 años Indefinida Supervisar y regular, en el ámbito de su competencia a las entidades financieras 99 años incorrecta 9 Objetivo de la Ley de la Comisión Nacional de Valores: Nombrar a los directores de las Valuadoras Nombrar a los directivos de las Calificadoras Autorizar a las Siefores incorrecta 10 vocales, 5 de la 10 vocales, 5 de la 10 vocales, 5 de la 10 vocales, 5 de la ¿Cómo se integra la Junta de Gobierno SHCP, 3 de Banxico, SHCP, 2 de Banxico, SHCP, 2 de SHCP, 1 de Banxico, 10 de la CNBV? 1 de CNSF y 1 de 1 de CNSF y 2 de Banxico, 2 de CNSF 2 de CNSF y 2 de CONSAR CONSAR y 1 de CONSAR CONSAR 11 La Administración de una Sociedad de está a cargo de: Asamblea de Accionistas Consejo de Administración El Comisario El Comité de Inversión incorrecta incorrecta ¿Cuál es la Asamblea que se reúne para tratar asuntos relativos a la fusión, 12 escisión, transformación o cambio de la denominación de la Sociedad? Especial Constitutiva Ordinaria Extraordinaria incorrecta 13 Ley General de Ley que contempla la emisión, endoso, Ley del Mercado de Ley de Sociedades Títulos y Operaciones aval y operaciones de títulos de crédito: Valores de Inversión de Crédito Ley General de Sociedades Mercantiles incorrecta 14 ¿Quién es un Fideicomitente? Es la persona física Es la persona que Son personas que o jurídica que Es una Institución de toma los riesgos del reciben los beneficios destina ciertos Crédito Fideicomiso del contrato bienes a un fin lícito determinado Es un documento par Es un documento par ejercitar el Derecho ejercitar el Derecho Laboral que en él Bursátil consigna Es un documento par ejercitar el Derecho Fiscal Es un documento par ejercitar el Derecho Literal que en él se consigna incorrecta 15 ¿Qué es un Título de Crédito? incorrecta 16 17 18 Sociedad constituida bajo una denominación y se compone exclusivamente de sus socios: El capital social de una Sociedad Anónima, está representado por: ¿Cuál es el órgano supremo de la Sociedad Anónima? Sociedad Anónima Obligaciones El Comité Sociedad Civil Pagarés Asamblea de Accionistas Asociación Civil Acciones Comisario Que el capital mínimo esté íntegramente suscrito Mayor flexibilidad en los aumentos o disminuciones de capital en depósitos en cuenta de terceros Sociedad en Comandita Aceptaciones Bancarias Consejo de Administración Todos los incisos son correctos incorrecta incorrecta incorrecta Algunos de los requisitos para constituir Capital Social $ Tener como mínimo 19 una Sociedad Anónima son: 50,000 como mínimo dos socios incorrecta 20 Función que persigue una Sociedad Anónima bajo modalidad de Capital Variable: Los valores otorgados en custodia a la Casa de Bolsa en donde se mantienen? ¿Cuál es el contrato que celebran las Casas de Bolsa con sus clientes? Que el notario no registre los cambios a capital Evitar que solicite la convocatoria a una asamblea Ningún inciso es correcto incorrecta 21 En cuentas propias en banxico en bóvedas de la casa de bolsa Prospecto de Intermediación en Sociedades de Inversión Quincenalmente incorrecta 22 Contrato de Intermediación Bursátil Contrato de Intermediación Bancaria Contrato de Custodia de Valores incorrecta ¿Con qué frecuencia una Casa de 23 Bolsa entrega el estado de cuenta a un cliente? 24 El Banco de México emite circulares para autorizar y regular: Sistema que genera, capta, orienta y dirige el ahorro y la inversión: ¿Cuáles son las instituciones que participan dentro del Sistema Financiero Mexicano? ¿Cuál es el órgano del Poder Ejecutivo Federal y máxima autoridad del Sistema Financiero Mexicano? Diario Mensualmente Bimestralmente incorrecta Las Sociedades de Inversión Sistema Político Las Afores y Siefores Las Operadoras de Los reportos y los Sociedades de préstamos de valores Inversión Sistema Financiero Mexicano Secretarías del Gobierno Federal Sistema Operativo incorrecta 25 Sistema Económico Reguladoras, de Operación y de Apoyo incorrecta 26 SAT Secretarías del Distrito Federal Secretaría de Hacienda y Crédito Público incorrecta 27 CONDUSEF Banco de México CONSAR incorrecta 28 El objetivo de la SHCP es: Promover el sano Supervisar y Fomentar el sano y desarrollo del sistema Planear, coordinar, regular, en el ámbito equilibrado desarrollo financiero, evaluar y vigilar el de su competencia del sistema financiero representando una sistema bancario del a las entidades en su conjunto, en salvaguarda contra el país bancarias y protección de los surgimiento de la bursátiles intereses del público inflación incorrecta 29 ¿Cuál es el órgano que presta el servicio de Tesorería y agente del Gobierno Federal? BANOBRAS NAFINSA BMV Banco de México incorrecta 30 Objetivo de la CNBV: Supervisar y regular, Planear, coordinar, en el ámbito de su evaluar y vigilar el competencia a las sistema bancario del entidades bancarias y país bursátiles Regula la emisión de circulante Promueve el sano desarrollo del sistema financiero incorrecta 31 ¿Qué es la CNBV? Institución Financiera constituida como Banco Central que goza de autonomía Es una Sociedad para depositar las acciones de las Sociedades de Inversión Administra programas Órgano de saneamiento desconcentrado de financiero, la SHCP, con representando una autonomía técnica y salvaguarda contra el facultades surgimiento de la ejecutivas inflación CNSF CONSAR incorrecta 32 ¿Cuál es el órgano que regula, inspecciona y vigila a las Siefores? CONDUSEF CNBV incorrecta Se consideran instituciones reguladoras SHCP, CONDUSEF, 33 dentro del Sistema Financiero Banxico y CONSAR Mexicano: BMV, SHCP e Instituciones de Crédito Instituto para el Depósito de Valores, CNBV y Casas de Bolsa CONSAR, Calificadora de Valores y Sociedades de Inversión incorrecta 34 Son operaciones que sólo pueden realizar las Instituciones de Crédito: Dentro de las Instituciones de Crédito se encuentran: ¿Qué actividades realizan las instituciones de crédito? Plazo para que la casa de bolsa liquide operaciones de mercado de divisas, para liquidar títulos de deuda en el SIC Emitir bonos bancarios Valuadoras Intermediación Bursátil Aceptar préstamos y Recibir depósitos Todos los incisos son créditos bancarios de dinero correctos Calificadoras Banca y crédito Banca Múltiple y Banca de Desarrollo Intermediación de divisas Proveedores de Precios Ningún inciso es correcto incorrecta 35 36 incorrecta incorrecta 37 T MAS 1 T MAS 2 T MAS 3 MISMO DIA incorrecta 38 Se consideran organizaciones auxiliares de crédito: Almacenes Generales de Depósito, Arrendadoras Financieras Afianzadoras y Aseguradoras Almacenes Generales de Depósito, Uniones de Crédito y Arrendadoras, empresas de Uniones de Crédito Factoraje y empresas de Factoraje incorrecta 39 Diferencia entre posición larga y corta de otra moneda distinta a la de curso legal se denomina: Una grabación de la clientela inversionista en la casa de bolsa es: derivados riesgo total balance riesgo cambiario incorrecta 40 no existe de archivo valor probatorio registro incorrecta por medio del contrato de 41 intermediación bursátil, el inversionista confiere a la casa de bolsa fideicomiso mandato garantías administración de recursos incorrecta 42 Diferencia entre acto y hecho jurídico acto: manifestación acto: acontecimientos acto: participación en de volutad humana, independiente de un acto jurídico, hecho: voluntad humana y hecho jurídico no acontecimiento hecho: manifestación existe independiente de la de voluntad humana voluntad humana Quirografario, papel indizado y comercial avalado Reportador Quirografario, hipotecario, indizado Vendedor no hay diferencia incorrecta 43 ¿Cuáles son los tipos de papel comercial? ¿Qué papel juega la Casa de Bolsa en el Reporto con relación al cliente? PRLV, pagarés públicos Beneficiario Obligaciones, acciones y bonos gubernamentales Reportado incorrecta 44 incorrecta Es un instrumento que se encuentra 45 respaldado por un pagaré y lo regula la circular 10-118 de la CNBV: Son títulos de crédito que representan la participación individual de sus tenedores en un crédito colectivo a cargo de la sociedad emisora: Papel Comercial Letra de Cambio Aceptación Bancaria Cheque incorrecta 46 Pagarés Certificados de Depósito Certificados Bursátiles Obligaciones incorrecta ¿Quién establece los procedimientos para asegurar que se cumpla con la Director Jurídico de la Director General de 47 normatividad externa e interna aplicable Especialista Bursátil Casa de Bolsa la Casa de Bolsa y para conocer de los incumplimientos, dentro de una Casa de Bolsa? Contralor Normativo incorrecta 48 ¿Qué son los CPI'S? Es cuando se consigna la Es cuando la masa obligación del Es cuando la masa o Es cuando la masa o o el bien fiduciario Gobierno Federal a el bien fiduciario es el bien fiduciario es es tanto bien liquidar a la fecha del un bien mueble un bien inmueble mueble como bien vencimiento al inmueble tenedor el valor nominal del documento información financiera, económica, contable y administrativa Ajustabono incorrecta 49 tipo de información que las emisoras deben enviar a la CNBV, BMV y al público en publicaciones Los instrumentos de deuda que emite el Gobierno, que se ajustan a la inflación es: Información financiera información financiera, económica no se envía ninguna información incorrecta 50 Pagaré Tesobono Udibono incorrecta 51 Mencione la definición de Cetes: Títulos de crédito nominativos, Títulos de crédito a negociables, a corto plazo al mediano plazo, portador en los denominados en cuales se consigna moneda nacional, en la obligación del los cuales se Gobierno Federal a consigna la liquidar a la fecha del obligación directa e vencimiento al incondicional del tenedor, el valor Gobierno Federal a nominal del liquidar en suma de documento dinero que se ajusta de acuerdo al INPC publicado quin no hay retención de ISR Títulos de crédito emitidos por el Gobierno del D.F. Títulos al portador emitidos por los Gobiernos Estatales incorrecta Retención de ISR para personas 52 residentes en el país por ganancia de capital en acciones: 29% 5% .5% incorrecta 53 ¿Qué son las Casas de Bolsa? Sociedades que cuenten con la Sociedades que concesión respectiva Es el agente de Sociedades que cuentan con la para prestar el valores, persona tienen por objeto la concesión respectiva servicio de guarda, moral, autorizado par adquisición, y venta para prestar el administración, actuar como de Activos Objeto servicio de la venta compensación, intermediario del de Inversión de Activos Objeto de liquidación y Mercado de Valores Inversión transferencia de valores incorrecta Es público y se integrará con dos 54 secciones: la de valores y la especial, estará a cargo de la CNBV: Calificadora de Valores Instituto para el Depósito de Valores Sociedades de Inversión Registro Nacional de Valores incorrecta 55 Algunas de las prohibiciones a las Sociedades de Inversión son las siguientes: Recibir depósitos en dinero, otorgar su aval o garantía respecto de obligaciones a cargo de un tercero, practicar operaciones activas de crédito, excepto préstamos y reportes Llevar a cabo Invertir en operaciones operaciones con respecto de los Recibir depósitos de valores no inscritos valores que dinero, intervenir en en el RNV, no manejan con tal operaciones con presentar la escritura carácter los valores no inscritos constitutiva para su miembros del en el RNV, otorgar su aprobación dentro de Consejo de aval o garantía los 3 meses Administración, respecto de siguientes a la fecha directivos, gerentes obligaciones a cargo de otorgamiento de la y factores del de un tercero autorización emisor de tales valores compra, venta, modificación, cancelación incorrecta 56 Tipos de órdenes que reciben los intermediarios en el mercado de valores compras y ventas solo compras solo ventas incorrecta Aquella operación que asuma o realice un empleado, funcionario o miembro 57 del Consejo de Administración, que pueda considerarse anormal, se conoce como: Aquella operación que realice una persona física o moral, dubitativa en razón al monto, frecuencia, tipo y 58 naturaleza de la operación, al lugar, región o zona en que se efectúe, a los antecedentes o a la actividad de la persona, se define como: Sociedades que cuentan con la concesión respectiva par prestar el servicio de guarda, administración, compensación, liquidación y transferencia: Operación preocupante Operación inusual Operación relevante Operación sospechosa incorrecta Operación preocupante Operación inusual Operación relevante Operación sospechosa incorrecta 59 Instituciones para el Depósito de Valores Casas de Bolsa RNV Sociedades de Inversión incorrecta Actúa como intermediario por cuenta propia o ajena, respecto de los valores en que se encuentren registrados como 60 especialistas en la Bolsa de Valores en Especialista Bursátil Asesor Independiente Corredor de Bolsa la que operen, sujetándose a las disposiciones de carácter general que dicte la CNBV 61 62 Los títulos accionarios se emiten en: ¿Qué instituciones se consideran organismos autorregulatorios? Esta Ley tiene por objeto regular la oferta pública de valores, la intermediación en el Mercado de Valores y las actividades de las personas que intervienen en él: Sanciones por realizar oferta pública sin estar registrada la Emisora en el RNV: Serie o masa Casas de Bolsa El Gobierno Federal Afianzadoras Al Portador Aseguradoras Contralor Normativo incorrecta Las Instituciones Financieras Asociaciones de Intermediarios Bursátiles incorrecta incorrecta 63 Ley de Sociedades Mercantiles Ley del Mercado de Valores Ley General de Ley de Sociedades Títulos y Operaciones de Inversión de Crédito incorrecta 64 Prisión de 1 a 20 años 20 días hábiles Prisión de 5 a 25 años 30 días hábiles Prisión de 5 a 15 años 3 meses Cuentas: Discrecional, No Discrecional, Discrecional Limitado Bolsa Mexicana de Valores Prisión de 10 a 15 años 6 meses incorrecta Plazo para presentar alguna 65 inconformidad en el estado de cuenta de Sociedades de Inversión: ¿Cuáles son las características 66 actuales del Contrato de Intermediación Bursátil? incorrecta Tiene que ser por escrito Participan el Intermediario y el Inversionista Todos los incisos son correctos incorrecta Organismo al que compete interpretar Asociación Mexicana 67 los aspectos administrativos de la Ley de Intermediarios del Mercado de Valores: Bursátiles Preserva prácticas sanas y busca el 68 desarrollo equilibrado del Mercado de Valores: 69 De quién recibe órdenes la casa de bolsa Secretaría de Hacienda y Crédito Público Comisión Nacional Bancaria y de Valores inversionistas o beneficiarios Banco de México incorrecta S.D. Indeval BANOBRAS CONDUSEF de Inversionistas o sus representantes legales Banxico, Casas de Bolsa, Especialistas Bursátiles, Bolsas de Valores, Instituciones de Crédito, Seguros y Fianzas incorrecta solo beneficiarios solo de inversionistas incorrecta 70 ¿Quiénes pueden participar como socios en el S.D. Indeval? Banxico, Casas de Bolsa, Especialistas Bursátiles, Proveedores de Precios Banxico, Casas de Banxico, Casas de Bolsa, Especialistas Bolsa, Especialistas Bursátiles, Bursátiles, Bolsas Calificadoras, de Valores, Valuadoras Calificadoras, AMIB incorrecta Ley que regula a las Sociedades 71 Anónimas, la administración, vigilancia y lo relativo a las acciones Ley del Mercado de Valores Ley General de Sociedades Mercantiles Ley General de Ley de Sociedades Títulos y Operaciones de Inversión de Crédito incorrecta ¿Qué personas tienen prohibido fungir 72 como Comisarios en una Sociedad Anónima? Los parientes de los administradores Empleados de la Sociedad con acciones mayores al 25 % A responder con todos sus bienes Inhabilitados para Todos los incisos son ejercer actividades correctos mercantiles A cubrir todos los A pagar hasta 10 daños y perjuicios a veces su aportación todos los proveedores sirve como estabilizador de precio del instrumento en ambos mercados sirve como formación de capital a las empresas incorrecta 73 La obligación de los socios de una Sociedad, se limita a: Al pago de sus acciones incorrecta 74 utilidad de la operación de arbitraje: sirve para ganar en sirve para especular un mercado a la baja en dos mercados incorrecta 75 En el proceso conciliatorio de CONDUSEF, cuando existe un problema entre un inversionista y una institución bancaria: La CNBV está facultada para actuar La CNBV no está como conciliador facultada para actuar entre la institución Sólo interviene la como conciliador Sólo interviene la financiera y el autoridad facultada y entre la institución institución financiera usuario, con el objeto no el usuario financiera y el de proteger los usuario intereses de este último Un inversionista, deudor, acreedor, intermediario, Ejecutor, Sociedad de Depósito de Valores 20 días hábiles después del corte incorrecta 76 ¿Qué contiene un contrato de Caución Sólo el Inversionista bursátil? Sólo el Ejecutor Sólo el Intermediario incorrecta 77 ¿Qué tiempo tienen las Casas de Bolsa para la entrega de los estados de cuenta? 15 días hábiles después del corte 10 veces el salario mínimo elevado al año o el 80 % del saldo registrado en la cuenta Acciones CONDUSEF 5 días hábiles después del corte 10 días hábiles después del corte incorrecta 78 En caso de fallecimiento, ¿en qué proporción se entrega el saldo de la cuenta en la Casa de Bolsa? 30 veces el salario 20 veces el salario 15 veces el salario mínimo elevado al mínimo elevado al mínimo elevado al año o el 50 % del año o el 75 % del año o el 60 % del saldo registrado en la saldo registrado en saldo registrado en la cuenta la cuenta cuenta ADR CONSAR DOLARES Secretaría de Hacienda y Crédito Público FUTUROS DEL PESO Banco de México incorrecta 79 80 instrumento mexicano para hacer arbitraje en la BMV Órgano que aplica la Política Fiscal y genera directrices en el Sistema Financiero: incorrecta incorrecta 81 Funciones de la SHCP: Fomentar el sano y equilibrado desarrollo Supervisar y regular del sistema en el ámbito de su financiero en su competencia a las conjunto, en entidades bancarias y protección de los bursátiles intereses del público Promover el sano desarrollo del Otorgar y revocar sistema financiero, concesiones de los representando una intermediarios salvaguarda contra bursátiles y bolsas de el surgimiento de la valores inflación incorrecta 82 Características de una operación en el SIC Se prestan valores se realiza en la sección El SIC es un sistema Es donde se emiten internacional de la para operar derivados los NAFTRACS BMV con valores no OTC emitidos en México Secretaría de Hacienda y Crédito Público incorrecta 83 Agente Colocador en el mercado de capitales Comisión Nacional Bancaria y de Valores Casa de Bolsa INDEVAL incorrecta 84 Las funciones de la CNBV son: Fomentar el sano y Promover el sano equilibrado desarrollo Otorgar y revocar desarrollo del sistema Planear, coordinar, del sistema concesiones de los financiero, evaluar y vigilar el financiero en su intermediarios representando una sistema bancario conjunto, en bursátiles y bolsas de salvaguarda contra el del país protección de los valores surgimiento de la intereses del público inflación SHCP, CNBV, BANXICO, CONDUSEF, CONSAR Banxico, BANXICO siguen una acción particular Casas de Bolsa hay expectativa de baja 25 series precio ajustado $107.084, cupón $4.79 incorrecta 85 ¿Cuáles son las Autoridades en el Sistema Financiero? SHCP, CNBV, BANXICO, AMIB SHCP, CNBV, BANXICO, BMV SHCP, CNBV, BANXICO, SOFOLES incorrecta 86 87 88 El cliente que opera valores en el SIC, a través de qué institución lo realiza? ¿Quién es el fiduciario en los NAFTRACS? Los Tracks son: ¿Qué institución del Mercado de Valores tiene función de prestar asesoría en materia de valores? Un préstamo de valores, sirve al inversionista cuando: Número de series de acciones que componen el INMEX: BMV NAFTRAC replican el movimiento del dólar Bolsa Mexicana de Valores hay expectativa de alza 100 series INDEVAL Casa de Bolsa replican el movimiento de un índice accionario Sociedades de Inversión no se tiene suficiente dinero 35 series precio ajustado $10.7084, cupón $4.79 SHCP NACIONAL FINANCIERA son acciones a través de fideicomisos S.D. Indeval no se conocen los derivados 20 series precio ajustado $10.78, cupón $4.79 incorrecta incorrecta incorrecta 89 90 91 incorrecta incorrecta incorrecta calcule precio ajustado y valor de cupón en: precio de mercado $15.50, precio ajustado 92 acciones anteriores 5, acciones nuevas $4,79, cupón $48.31 2.2373 93 En un Mercado Primario, los recursos de una colocación de títulos los reciben: En la Ley del Mercado de Valores se define como valor a: ¿Qué operación debe efectuar un inversionista primeramente en una venta en corto? El Mercado Secundario se distingue porque: Los Emisores Acciones, Obligaciones y Títulos emitidos en Banco de México préstamo de valores incorrecta Los Inversionistas Acciones, Obligaciones y Títulos emitidos en serie o masa comprar derivados Los Intermediarios Todos los incisos son correctos incorrecta 94 Las acciones en MexDer Las acciones en NAFINSA incorrecta 95 abrir una cuenta de margen Los recursos los reciben los Emisores Ningún inciso es correcto Transfieren recursos entre intermediarios o inversionistas incorrecta 96 Los recursos sólo los recibe la Banca Comercial Los recursos no los paga el Emisor incorrecta Institución orientada a integrar y proporcionar información a instituciones 97 para ayudar a determinar la solvencia moral de empresas y personas físicas: 98 Banco de México Buró de Crédito S.D. Indeval Bolsa Mexicana de Valores incorrecta ¿Qué riesgos presenta efectuar venta que el mercado suba que el mercado baje en corto? que la tasa de interés baje Ningún inciso es correcto incorrecta representa una disminución en el representa una valor teórico de la representa una disminución del acción y el número Concepto del derecho denominado split disminución en valor 99 número de acciones Representa un cupón de acciones en en las acciones: teórico y aumento de y aumento de su circulación capital social precio aumenta, aunque el capital no se modifica Persona de derecho público, con carácter autónomo que funge como asesor del Gobierno Federal y actúa como agente financiero del mismo: incorrecta 100 SHCP CNBV CNSF Banco de México incorrecta 101 ¿Quiénes son los órganos de apoyo del Mercado de Valores? SHCP, CNBV, BANXICO AMIB, Academia Mexicana de Derecho Financiero IPAB, Banco de México y CONDUSEF Entidades Reguladoras y Operativas del Sistema Financiero Mexicano Contrato de Fideicomiso $ 50,000 no retirable Valuar sus títulos más acciones y disminuye el capital contable Una actividad que realizan los Emisores de pagarés incorrecta Contrato en virtud del cual se va a Contrato de Contrato de Caución 102 garantizar con valores el cumplimiento Contrato Reporto Préstamo de Bursátil de una obligación: Valores ¿Cuál es el capital mínimo para formar No hay un monto 103 $ 100,000 no retirable $ 500,000 variable una Sociedad Anónima? establecido Las prohibiciones de las Sociedades de La recompra de sus Dar rendimientos 104 Emitir obligaciones Inversión son: títulos garantizados más acciones y se más acciones y se En un dividendo en acciones o un dividendo en 105 aumenta el capital aumenta el capital capitalización, el tenedor recibe: efectivo social contable Una actividad estabilizadora de mercado Una actividad permitida invariablemente a las Sociedades Anónimas Una función que puede realizar la emisora a valor nominal incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta 106 La recompra es: incorrecta 107 ¿Qué instituciones están autorizadas para realzar intermediación en el Mercado de Valores? Bancos y Casas de Bolsa Casas de Bolsa y Arrendadoras otros intermediarios SOFOLES y Sincas Financieras y Casas facultados por la LMV de Cambio Por reportar Por no reportar a la información falsa Bolsa su clave corta sobre su situación o sobre sus valores incorrecta 108 ¿Por qué se cancelan las emisoras en el RNV? Por no publicar en el S.D. Indeval su Oferta Pública Por no publicar su precio en Bolsa incorrecta ¿Por qué Leyes se regula el Mercado 109 de Valores? Del Mercado de Valores, General de Títulos y Operaciones de Crédito, Sociedades Mercantiles CNBV Del Mercado de Valores y Ley General de Sociedades Mercantiles BMV el rendimiento es igual a la tasa de referencia más una sobretasa Del Mercado de Valores y de Organizaciones de Crédito Del Mercado de Valores y General de Títulos incorrecta 110 ¿Quién autoriza al S.D. Indeval? Razón por la que los IPABONOS o BPAS cotizan siempre debajo de par: SHCP la tasa cupón es igual a la sobretasa Banco de México Ninguna de las anteriores incorrecta 111 son bonos a tasa fija incorrecta tasa cupón de un bono con precio sucio de $98.75 y precio limpio de $98.50, su 112 valor nominal es $100 y han transcurrido 50 días del período actual ¿En qué Asamblea se tratan asuntos 113 relativos a la transformación o cambio de denominación de las Sociedades? 114 La vigilancia de la Sociedad Anónima está a cargo del: $0 4.05% 5.40% 5.04% incorrecta Asamblea Constitutiva Asamblea Extraordinaria Consejo de Administración Asamblea Especial El Comité de Riesgos Asamblea Ordinaria incorrecta Comisario La Dirección General incorrecta 115 ¿Qué contienen un contrato de Reporto? Premio, monto e interés Reportado, reportador, premio, Premio, plazo y tipo monto, plazo y título de cambio dado como contraprestación Plazo, tasas de interés y vigencia incorrecta 116 117 ¿Qué contratos se derivan de la Intermediación? Contrato de Todos los incisos son Contrato de Caución Contrato de Reporto Préstamo de Valores correctos Casas de Bolsa 10, 11, 12 y 13 Prestatario 9, 10, 11 y 12 Prestamista 11, 12, 13 y 14 Del Gobierno Estatal Todos los incisos son correctos 10, 13 y 14 Ningún inciso es correcto incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta ¿Qué sujetos intervienen en el Contrato de Préstamo de Valores? Las series de las circulares que emite 118 la CNBV son: 119 ¿De quién depende la SHCP? Del Gobierno Federal Del Ejecutivo Federal 120 121 El Sistema de Protección al Ahorro Bancario será administrado por: La Banca de Desarrollo es una sociedad: CONSAR Sociedad Anónima IPAB S.D. Indeval BMV Asociación Civil incorrecta incorrecta Sociedad Nacional de Sociedad Anónima Crédito de Capital Variable títulos de crédito nominativos, negociables, a largo plazo, denominados en UDIS con pago de intereses cada 182 días a tasa fija y con un valor nominal ajustado a la UDI avalados por BANOBRAS jueves BONO VARIABLE 122 qué es un UDIBONO Títulos de crédito a largo plazo al portador en los cuales se consigna la obligación del Gobierno Federal a liquidar a la fecha del vencimiento al tenedor, el valor nominal del documento lunes BONO CUPONADO títulos de crédito nominativos, negociables, a corto plazo, denominados en UDIS con pago de intereses cada 182 días a tasa fija y con un valor nominal ajustado a la UDI títulos de crédito nominativos, negociables, a largo plazo, denominados en UDIS con pago de intereses cada 182 días a tasa fija y con un valor nominal ajustado a la UDI incorrecta 123 Día de subasta del UDIBONO 124 Tipo de bono identificado con el CETE martes BONO CUPON CERO viernes BONO CON CUPONES MIXTOS incorrecta incorrecta 125 Objetivo del Banco de México: Promover el sano Otorgar y revocar desarrollo del concesiones de los sistema financiero, intermediarios pero no salvaguarda bursátiles y bolsas de contra el surgimiento valores de la inflación Promover el sano desarrollo del Planear, coordinar, sistema financiero, evaluar y vigilar el representando una sistema bancario del salvaguarda contra país el surgimiento de la inflación incorrecta 126 Órgano que tiene a su cargo la protección y defensa de derechos e intereses de usuarios de servicios financieros: La Banca Múltiple es una sociedad: CNBV Banco de México Sociedad Nacional de Crédito BMV CONDUSEF Sociedad Anónima de Capital Variable incorrecta 127 Sociedad Anónima Asociación Civil incorrecta 128 ¿Qué se entiende por Mercado de Valores? Conjunto de mecanismos que sólo permiten colocar valores Conjunto de mecanismos que permiten realizar la calificación de los papeles, sólo par colocarlos en el mercado Conjunto de Conjunto de mecanismos que mecanismos que permiten la permiten la realización de la realización de la emisión, colocación emisión, colocación y y distribución de distribución de valores que sean valores, pero no objeto de oferta permite la pública o de intermediación entre intermediación ellos incorrecta Operaciones de Operaciones de Operaciones de correduría, de correduría, de correduría, de comisión u otras, comisión u otras, comisión u otras, 129 Se considera intermediación bursátil a: tendientes a poner tendientes a poner en tendientes a poner en contacto contacto únicamente en contacto la oferta únicamente la oferta la demanda de y demanda de de valores valores valores Ningún inciso es correcto incorrecta 130 La reserva legal para las Sociedades Anónimas deberá ser equivalente a: Un 5 % del capital Un 5 % del capital Un 10 % del capital Un 10 % del capital social por cada año, social por cada año, social por cada año, social por cada año, hasta alcanzar el hasta alcanzar el hasta alcanzar el hasta alcanzar el equivalente al 20 % equivalente al 25 % equivalente al 25 % equivalente al 20 % del monto del capital del monto del capital del monto del del monto del capital social social capital social social Letra de Cambio Papel Comercial Aceptación Bancaria Cheque incorrecta 131 Es un instrumento que se encuentra respaldado por un pagaré: incorrecta 132 Los CPI'S son títulos expedidos: Cuando se consigna la obligación del Cuando la masa o el Gobierno Federal a Cuando la masa o el Cuando la masa o bien fiduciario es liquidar a la fecha del bien fiduciario es un el bien fiduciario es tanto bien mueble vencimiento al bien inmueble un bien mueble como bien inmueble tenedor el valor nominal del documento Es el que da la orden incondicional de pagar una suma determinada de dinero a otra persona incorrecta 133 En la Letra de Cambio, ¿quién es el girado? Es la persona que cobrará el título de crédito Es quien recibe la orden incondicional de pagar la suma de dinero El que vigila la operación incorrecta Se hace por algún medio de comunicación masiva o a persona 134 indeterminada para suscribir, enajenar o adquirir los valores, títulos de crédito y documentos: Oferta Pública Oferta Privada Licitación Ninguna de las anteriores incorrecta 135 ¿Qué es un Contrato de Fideicomiso? Contrato en donde una persona llamada El contrato en el cual fideicomitente Es aquel en el que Contrato por el cual el fideicomisario designa y afecta se cumplen las una Casa de Bolsa le afecta bienes ciertos bienes para instrucciones que el vende al cliente determinados, los un fin determinado, cliente indica como valores que le va a cuales estuvieron encomendándole al un mandato general pedir prestados a encomendados fiduciario la en virtud de lo futuro a otros benéficamente para administración de encomendado inversionistas un fideicomiso éstos, con el fin de asignado beneficiar a un destinatario llamado fideicomisario incorrecta 136 ¿Qué sujetos se presume tienen acceso a información privilegiada? La Comisión Los miembros del Nacional Bancaria y Representantes Consejo de Autoridades de la de Valores, la Legales, Autoridades Administración, PGR, Licenciados y Comisión Nacional de la PGR y Directivos, Gerentes Jueces de Seguros y Accionistas y Factores de la Fianzas y el Banco Emisora de México Quirografario, papel indizado y comercial avalado Poner en contacto a oferentes y demandantes PRLV, pagarés públicos y pagafes Garantizar rendimientos Quirografario, hipotecario, indizado Actuar como asesores financieros Obligaciones, Acciones y Bonos Gubernamentales Apegarse al reglamento de la BMV incorrecta 137 ¿Cuáles son los tipos de Papel Comercial? ¿Cuál es una actividad prohibida de la Casa de Bolsa? incorrecta 138 incorrecta 139 La acción es un título de crédito que: Representa una parte del capital social de una Representa una sociedad anónima, Representa derechos deuda a cargo de la Representa un cupón los derechos y de crédito Sociedad Anónima deberes de los socios y en título de crédito Facilitar las transacciones con valores y procurar el desarrollo del mercado $ 50,000 no retirable incorrecta 140 Las funciones de una Bolsa son: Ser intermediario en el mercado de La guarda de valores valores No hay un monto establecido La calificación de valores incorrecta 141 ¿Cuál es el capital mínimo para formar una Sociedad Anónima? $ 100,000 no retirable $ 500,000 variable incorrecta 142 Son elementos que distinguen a una persona moral: Denominación, duración, domicilio, objeto, capital y la cláusula de extranjería Obligaciones Nacionalidad, domicilio, patrimonio y objetivo Denominación, nacionalidad, domicilio y capital Certificados de Depósito y Bonos de Prenda Inversión, duración, objeto, capital y la cláusula de extranjería incorrecta 143 Los almacenes generales de depósito emiten: Bonos y Ceplatas CPO'S incorrecta SOCIEDADES DE INVERSION PREGUNTAS ¿Cuál es la principal función de las Sociedades de Inversión? A B C D Negociar los precios de los títulos de la cartera con sus clientes. ¿? 1 La adquisición de La venta de Activos La adquisición y venta Activos Objeto de Objeto de Inversión del de Activos Objeto de Inversión del Mercado Mercado de Dinero Inversión de Capitales 2 ¿Qué son los Prospectos de Información para el Público Inversionista? Boletín que sólo conoce la Sociedad de Inversión Son documentos que Es un documento que contienen las El acta de constitución contiene los precios de características de la Sociedad de los valores de la generales de la Inversión cartera de la Sociedad Sociedad de Inversión de Inversión Clasificación de la Sociedad de Inversión La BMV Integrantes de la Asamblea de Accionistas NO Todos los incisos son correctos La Valuadora Fecha Constitutiva y Registro Notarial Sólo si lo autoriza el S.D. Indeval 3 4 5 Son algunas características del Prospecto de Información: ¿Quién autoriza los Prospectos de Información? ¿Qué datos constitutivos deben ir en el prospecto? Denominación de la Sociedad de Inversión La CNBV Nombre del Comisario Tipo de Sociedad La Operadora Núm. de Empleados de la Sociedad de Inversión Sólo cuando lo autorice la Valuadora ¿Se puede informar de los cambios del 6 Prospecto, en los Estados de Cuenta de las Sociedades de Inversión? SI El régimen de inversión de las Sociedades 7 de Inversión deberá observar según la Ley, el mantener: Por lo menos el 90 % de su activo total en acciones Por lo menos el 96 % Hasta el 10 % de la en activos objeto de El 60 % en Títulos de suma de activo total en inversión y un 4 % de la Gobierno gastos (mobiliario y suma del activo total en equipo) mobiliario y en equipo 8 ¿Qué significa horizonte de inversión? Es el plazo recomendado y un poco de la filosofía del Fondo Es la comisión que cobra el Fondo La forma en la que se venderían las acciones Para cumplir con los parámetros establecidos en las disposiciones Acciones El rendimiento que pagó el Fondo ¿Para qué sirve el régimen de inversión en 9 las Sociedades de Inversión? Las Sociedades de Renta Variable pueden invertir en: Las Sociedades de Inversión de Deuda 11 pueden invertir en: 10 12 13 Se considera Objeto de Inversión a: Para seleccionar los valores Para adquirir los valores Todos los incisos son correctos Todos los incisos son correctos Brem's y Acciones Todos los incisos son correctos Operadora Quincenal Bondes Acciones y Cetes Los Títulos Proveedor de Precios Semanal Cetes Udibonos y Acciones ¿Quién realiza la valuación de las Sociedades de Inversión? Los precios de las Sociedades de Renta 14 Variable y de Deuda se determinan con una frecuencia: Udibonos, Brem's, Bpa's y Picfarac Documentos que Los Valores aplique el Régimen de la Ley Valuadora Calificadora de Valores Independiente Diaria Mensual 15 A la CNBV, al ¿A quién debe reportar el precio contable la Proveedor de Precios, valuadora de Sociedades de Inversión? Distribuidora, Contralor Normativo, etc. ¿Cuál es el porcentaje máximo sobresubvaluar el precio contable de una Sociedad de Inversión? A la BMV, a la A la CNBV, a la BMV, a A la SHCP, a la BMV, Operadora, la Operadora, a la Operadora, Distribuidora, a los Distribuidora, Contralor Distribuidora, Contralor empleados del Fondo Normativo, etc. Normativo, etc. 16 0.01 0.02 0.03 0.05 ¿Qué Sociedades de Inversión se 17 benefician ante un alza en las acciones que cotizan en la Bolsa Mexicana de Valores? ¿Cuál es la misión de un Asesor de Sociedades de Inversión? ¿Qué tipo de Sociedades de Inversión pueden ser calificadas por la Cartera de Valores que poseen? ¿Por qué medios se da a conocer los precios diarios de las Sociedades de Inversión? Las Sociedades de Inversión de acuerdo a su parámetro de inversión son: ¿Quién paga los gastos por los servicios de administración de activos, que presta la Operadora a la Sociedad de Inversión? Renta Variable Deuda Objeto Limitado Todos los incisos son correctos 18 Ofrecer al cliente el Eliminar los riesgos y Que el inversionista Ofrecer al cliente una Fondo que se ajuste a maximizar las utilidades evite riesgos al invertir cartera de alta liquidez sus necesidades De Deuda De Renta Variable De Capitales De Objeto Limitado Todos los incisos son correctos Comunes y Tipificadas 19 20 Internet Especializadas y de Objeto Limitado Boletín de la BMV Diversificadas y de Capitales Periódicos Diversificadas y Especializadas 21 22 La Sociedad de Inversión Los Inversionistas La Calificadora La Valuadora 23 ¿Cómo se obtiene el rendimiento de una Sociedad de Inversión? Las Sociedades de Inversión deberán inscribir sus acciones en: Por el comparativo de precios diarios de la Sociedad de Inversión La Sección de Intermediarios Financieros Por la tasa de interés del mercado La Sección de Intermediarios Bursátiles Por el número de clientes La Sección de Valores del Registro Nacional Por el volumen de operaciones Todos los incisos son correctos 24 25 Los servicios que debe contratar una Sociedad de Inversión son: Administración de Valuación y calificación Proveedor de precios, activos y distribución de de Sociedades de depósito y custodia de acciones Inversión activos Todos los incisos son correctos 26 El Consejo de Administración de una Sociedad de Inversión está integrado por: Acuerda con la Sociedad de Inversión el plan de venta de sus acciones para inversionistas: Según la Ley, se entenderá por Activos Objeto de Inversión a: 2 miembros Valuadora Independiente 4 miembros 5 miembros 5-15 miembros 27 Distribuidora de la Calificadora de Valores Proveedor de precios Sociedad de Inversión Bienes, efectivo, Todos los incisos son derechos y créditos en correctos contratos de Derivados Capitales y Objeto Limitado Globales Dolarizadas e Indizadas Ningún inciso es correcto Operadora de Sociedades de Inversión Ningún inciso es correcto Valuadoras de Sociedades de Inversión 28 Documentos inscritos en el RNV Valores, Títulos 29 30 ¿Cuáles son los tipos de Sociedades de Inversión que se mencionan en la Ley? ¿Cuáles son las modalidades que deben adoptar las Sociedades de Inversión? Únicamente de capitales Abiertas y Cerradas Renta Variable, Deuda, Capitales y de Objeto Limitado Mixtas Valuadora de Sociedades de Inversión ¿A qué institución debe contratar la Sociedad de Inversión para medir la 31 cantidad crediticia de sus Activos Objeto de Inversión? 32 ¿Por qué Ley se rigen las Sociedades de Inversión de Objeto Limitado? Sociedad autorizada para administrar, distribuir y recomprar acciones de Sociedades de Inversión: Calificadoras de Valores Proveedor de Precios Por la Ley del Sistema Por la Ley de Crédito y de Ahorro para el Retiro Ahorro Popular Casas de Bolsa Operadoras de Sociedades de Inversión Por la Ley de Sociedades de Inversión Casas de Cambio 33 34 ¿Qué es una empresa Calificadora de Sociedades de Inversión? Es una Sociedad Es una Sociedad Es una Sociedad Anónima de Capital Anónima de Capital Anónima de Capital Es una Sociedad para Variable autorizada por Variable autorizada por Variable autorizada por depositar las acciones la CNBV para otorgar la CNBV para otorgar la CNBV para otorgar de las Sociedades de valuaciones a las proveeduría de precios calificaciones a las Inversión Sociedades de a las Sociedades de Sociedades de Inversión Inversión Inversión Bolsa Mexicana de Valores Asociación Mexicana de Intermediarios Bursátiles Valuadoras de Sociedades de Inversión 35 Valúan diariamente los valores que constituyen las carteras y determinan los precios de los Fondos: NAFINSA ¿Qué son y para qué sirven las empresas 36 Proveedoras de Precios? Son empresas Son empresas que dan Son empresas que Son empresas que autorizadas para dar calificaciones a los llevan la contabilidad a realizan auditorías a precios a los títulos de títulos de la cartera de la Sociedad de las carteras de la la cartera de la la Sociedad de Inversión Sociedad de Inversión Sociedad de Inversión Inversión Sociedades de Inversión Cada 6 meses La Ley de Sociedades de Inversión La SHCP Sólo si se especifica en el prospecto de información En el Estado de Cuenta Sociedad autorizada por la CNBV, cuyo 37 objeto es la compra-venta de sus acciones propias: ¿Cada cuándo se puede cambiar los 38 prospectos de información? ¿Quién establece los límites máximos de tenencia accionaria de Sociedades de 39 Inversión? ¿Quién establece las políticas de inversión 40 en la Sociedad de Inversión? Las Sociedades de Inversión pueden cobrar 41 comisiones por compra-venta de acciones al cliente: ¿En dónde se especifican los objetivos y 42 políticas de la Sociedad de Inversión? Casas de Bolsa Cada 3 meses La Asamblea de accionistas El Consejo de Administración Cuando haya mucha demanda En la BMV Bancos Cada año El Consejo de Administración La BMV Cuando baje el precio de las acciones En el S.D. Indeval Valuadoras Cada 5 años Los Accionistas La CNBV De acuerdo a las pérdidas y ganancias del Fondo En el Prospecto de Información ¿Qué significan las letras y números de la calificación que se le otorgan a las 43 Sociedades de Inversión? Las letras significan la Las letras significan la Las letras significan la recomendación para recomendación para probabilidad de pago vender y los números la comprar y los números de los títulos y los recomendación de la recomendación de números la sensibilidad comprar vender de los precios El fortalecimiento y descentralización del Mercado de Valores Renta Variable Diversificar el capital y proteger los intereses del público inversionista Deuda Ningún inciso es correcto El acceso del pequeño Los objetivos de una Sociedad de Inversión y mediano inversionista 44 son: al Mercado 45 Los Títulos de Deuda se pueden adquirir en las Sociedades de Inversión de: Capitales Todos los incisos son correctos Todos los incisos son correctos 46 ¿Qué tipo de Sociedades de Inversión pueden adquirir las obligaciones subordinadas? De Deuda Renta Variable Siefores De Objeto Limitado Dividir entre el número de acciones en ¿Cómo se determina el precio contable de circulación, únicamente 47 una Sociedad de Inversión? los activos sin considerar los pasivos ¿Quién puede realizar la valuación de las Sociedades de Capitales? Si el inversionista vende acciones de la Sociedad de Inversión, se realiza la siguiente operación: ¿Quién puede adquirir acciones de una Sociedad de Inversión? ¿Cuál es el efecto de una venta de Títulos de Sociedades de Inversión en la cuenta del cliente: ¿Qué tipo de Sociedades de Inversión pueden recomprar sus acciones? La Valuadora Independiente Recompra de acciones por parte de la Sociedad de Inversión Personas físicas mexicanas Disminuye el saldo efectivo y aumenta la posición de títulos Renta Variable Dividir entre el número Dividir entre el número de acciones en de acciones en Dividir entre el número circulación, circulación la cantidad de acciones en únicamente los que resulte de sumar circulación, el pasivo pasivos totales sin todos sus activos y total considerar al activo restar sus pasivos La Calificadora de Valores Oferta recíproca de compra-venta Personas morales mexicanas La Operadora Oferta Pública Primaria de compra Personas físicas y morales extranjeras El Proveedor de Precios Oferta Pública de venta Todos los incisos son correctos Aumenta el saldo efectivo y aumenta la posición de títulos Ninguna 48 49 50 51 Disminuye el saldo Aumenta el saldo efectivo y disminuye la efectivo y disminuye la posición de títulos posición de los títulos Cerradas A una compra de acciones de la Sociedad de Inversión realizada por inversionistas Mismo día Para proteger a los clientes que se quedan en la Sociedad Abiertas 52 A una venta de acciones de la Una reducción de las acciones en tesorería, 53 Sociedad de Inversión es debido a: realizada por los clientes 54 La liquidación de las Sociedades de Inversión de Renta Variable son: ¿Por qué se realiza la sobre-subvaluación en el precio de una Sociedad de Inversión? 72 horas Para beneficio de la Operadora A una reducción de tasas de interés A un aumento de tasas de interés 24 horas Por que lo ordena el cliente 48 horas Por que lo ordena la BMV 55 Alguna clasificación de las Sociedades de 56 Inversión según la CNBV Indizadas, Mercado de Dinero, Balanceadas, De alta, mediana, baja De alta, mediana y baja De alto, medio y bajo Agresivas, y nula bursatilidad calificación riesgo Preponderantemente de Deuda Todos los incisos son correctos Las Valuadoras 57 58 El Reporto es un contrato que puede ser adquirido por las Sociedades de Inversión: ¿Dónde se custodian los valores de una Sociedad de Inversión? Siefores En la BMV Renta Variable En la AMIB Distribuidora de Fondos de Inversión Deuda S.D. Indeval Institución encargada de calcular el valor de Operadora de Fondos 59 los Activos Objeto de Inversión para valuar de Inversión las Carteras de los Fondos de Inversión: Proveedor de Precios Calificadora de Valores Si el precio actualizado que da un 60 Proveedor de Precios lo cambia, ¿a quién debe informarle? Debe informarle a la Calificadora Debe informarlo a las Debe informarlo a las Sociedades afectadas sociedades afectadas y y a la Comisión el a la Comisión al día mismo día siguiente No es su obligación informarle a nadie 61 ¿Cuál es el capital social mínimo autorizado El que autorice la CNBV $ 1'000,000 de pesos para constituir una Sociedad de Inversión? a la Sociedad No hay máximo $ 12'000,000 de pesos Determina el precio Determina precios de instrumentos de la 62 ¿Cuál es la principal función del Comisario? contable de la Sociedad de Inversión Cartera Vigilar ilimitadamente y Otorga calificaciones a en cualquier tiempo la Cartera de la todas las operaciones Sociedad de Inversión de la Sociedad de Inversión La Asamblea Ordinaria La Asamblea Extraordinaria 63 ¿En dónde se decide el cambio de nombre de una Sociedad de Inversión? La Asamblea General La Asamblea Constitutiva Los estados de cuenta de las Sociedades 64 de Inversión, muestran la posición de títulos y el precio del: Último día del corte del Último día del corte del período que Último día del corte del período anterior y Los precios diarios corresponda y del período anterior precios diarios a la registrados en el mes período anterior fecha Sociedades de Inversión de Objeto Limitado Sociedades de Inversión de Capitales Sociedades de Inversión en Instrumentos de Deuda Sociedades de Inversión de Renta Variable 65 Operan únicamente con Activos Objeto de Inversión definidos en sus estatutos: El contrato que las Sociedades de Inversión, celebran con empresas promovidas, es un contrato de: Las Sociedades de Inversión deben organizarse como: 66 Promoción Prestación de servicios Análisis financiero Valuación de títulos Sociedad de Responsabilidad Limitada 67 Asociación Civil Sociedad Civil Sociedades Anónimas 68 ¿A qué operaciones se aplica el diferencial del 2 %? ¿Cuál es el porcentaje mínimo de Consejeros Independientes en una Sociedad de Inversión? Consistentemente a todas las operaciones que celebre el Fondo 0.05 A las operaciones de compra 0.1 A las operaciones de venta 0.2 A las operaciones de recompra 0.33 69 ¿Quién autoriza a las Operadoras, 70 Distribuidoras o Valuadoras de Sociedades de Inversión, para que funcionen como tal? BMV SHCP CNBV Banco de México 71 ¿Qué es la diversificación del riesgo? Es determinar políticas Es cuando se presentan Es la aplicación de una de inversión, de Es la aplicación de una bajas en los precios de sobrevaluación al adquisición y selección subvaluación al precio los instrumentos de la precio contable del de valores de acuerdo contable del Fondo cartera Fondo a las disposiciones El acceso del pequeño Dictar las reglas para y mediano llevar a cabo la Oferta inversionista al Pública Mercado de Valores 72 Objetivo de la Ley de Sociedades de Inversión: Regular las Emisoras que cotizan en el extranjero Autorizar el funcionamiento de las Siefores El régimen de inversión de las Sociedades 73 de Inversión deben considerar, según la Ley: Por lo menos el 96 % Por lo menos el 93 % Por lo menos el 90 % Por lo menos el 85 % de su activo total debe de su activo total debe de su activo total debe de su activo total debe estar representado en estar representado en estar representado en estar representado en Activos Objetos de Activos Objetos de Activos Objetos de Activos Objetos de Inversión y 4 % en Inversión y 7 % en Inversión y 10 % en Inversión y 15 % en gastos gastos gastos gastos Mínimo 2 y máximo 5 Para proveer los precios que conforman la cartera de la Sociedad de Inversión Mínimo 5 y máximo 5 Para contribuir a la adecuada toma de decisiones por parte del público inversionista De Deuda Mínimo 3 y máximo 8 Mínimo 5 y máximo 50 74 ¿Cuántos Consejeros debe tener una Sociedad de Inversión? 75 ¿Para qué sirven los prospectos de información al público inversionista? Para que se depositen en el S.D. Indeval Para determinar el precio diario de la valuación 76 Los valores gubernamentales pueden ser considerados en las Sociedades de Inversión de: Renta Variable Siefores Todos los incisos son correctos Todos los incisos son correctos Los Títulos de Deuda emitidos por 77 empresas pueden ser considerados en las Sociedades de Inversión de: Renta Variable De Deuda Siefores 78 ¿Cuál es la función del Contralor Normativo en la Operadora de Fondos? Determina precios de instrumentos de la cartera Establecer procedimientos para asegurar que se Distribuye acciones de Regula la compra y cumpla con la Sociedades de venta de valores de la normatividad externa e Inversión Sociedad de Inversión interna aplicable de las Sociedades de Inversión $ 1'000,000 $ 5'000,000 $ 25'000,000 Todos los incisos son correctos 79 El capital mínimo pagado de una Sociedad de Inversión es: ¿Qué son las acciones en tesorería de una Sociedad de Inversión? $ 10'000,000 80 Son las que todavía Son aquellas que aún Son las que mediante permanecen en la no han sido puestas en pago en efectivo son Sociedad de Inversión circulación puestas en circulación El riesgo crédito de la cartera del Fondo y la volatilidad de los precios de la cartera en el Mercado 81 ¿Qué se mide en la calificación de una Sociedad de Inversión? Únicamente el riesgo crédito de la cartera La calidad del Comité de Inversión El número de inversionistas que participan en la Sociedad Compra-venta de divisas Todos los incisos son correctos Comunes, de Renta Fija, de Capitales y de Objeto Limitado Ningún inciso es correcto Día siguiente Con demandantes de crédito ¿Qué función tienen las Sociedades de Realizar operaciones de Inversión de Capitales? arbitraje La liquidación de los títulos adquiridos por una Sociedad de Inversión de Deuda Mismo día 83 pueden ser: 82 Mencione los tipos de Sociedades de Inversión: Sociedades de Inversión que autorregulan su régimen de inversión con criterios de CNBV: En caso de que una Sociedad objete algún precio del Proveedor de Precios, ¿en qué tiempo le debe resolver? ¿Cómo se organiza internamente una Sociedad de Inversión? Operar con futuros Valor 24 horas Promover empresas Valor 48 horas 84 De Renta Variable, de De Renta Variable, de Renta Fija, de Capitales Deuda, de Capitales y y de Objeto Limitado de Objeto Limitado Comunes, de Deuda, de Capitales y de Objeto Limitado 85 Especializadas Diversificadas Mixtas 86 20 días después 5 días después Con un Consejo de Administración y un Director El mismo día 87 Con los inversionistas Con los proveedores 88 Cuando se decretan derechos de las emisoras, ¿quién los cobra? El cliente La BMV La valuadora La Sociedad de Inversión, o la Operadora en su representación Todos los incisos son correctos 89 ¿Qué tipo de operaciones podrá realizar una Sociedad de Inversión? ¿Cuál es la fórmula para calcular el rendimiento anual a un día de una Sociedad de Inversión de Deuda? Comprar, vender e invertir en Activos Objeto de Inversión Precio actual entre el precio anterior, menos uno por cien, por 360 días Sociedades Controladoras de Grupos Financieros, Instituciones de Crédito, Casas de Bolsa, Instituciones de Seguros El equivalente de 10 veces el salario mínimo o el 50 % del importe de sus acciones Celebrar Préstamo de Valores Celebrar Reportos 90 Precio por el valor de los activos netos Total del valor de la Activos menos pasivos cartera entre acciones en tesorería 91 El Director de una Operadora de Fondos, no puede trabajar en: Instituciones de Fianzas, Sofoles, Casas de Cambio En Organizaciones Auxiliares de Crédito Todos los incisos son correctos 92 En caso de fallecimiento, los beneficiarios en Sociedades de Inversión recibirán: El equivalente de 20 El equivalente de 25 El equivalente de 5 veces el salario veces el salario veces el salario mínimo mínimo o el 75 % del mínimo o el 65 % del o el 75 % del importe importe de sus importe de sus de sus acciones acciones acciones Dar en garantía bienes Otorgar aval o garantía y valores que Todos los incisos son respecto a obligaciones mantengan en sus correctos de terceros activos 0.4167 % mensual sobre activos Todos los incisos son correctos 93 Son algunas prohibiciones de las Sociedades de Inversión: Recibir depósito de dinero 94 La Operadora de Fondos cobra una 1.7 % a la compra y 0.4167 % mensual comisión máxima por servicios de venta en Sociedades de sobre rendimientos administración a la Sociedad de Inversión Inversión de Deuda generados del Fondo de: Mensual No hay límite legal El Proveedor de Precios Anual 10 Fondos La Operadora a través de la Distribuidora Distribución de acciones de Sociedades de Inversión $ 10'000,000 ¿Con qué frecuencia la Operadora o 95 Distribuidora debe entregar los estados de cuenta a sus inversionistas? ¿Hasta cuántos fondos puede manejar una 96 Operadora? 97 ¿Quién distribuye los prospectos de información? Trimestral 5 Fondos La valuadora Contabilidad y valuación de Sociedades de Inversión $ 12'000,000 Semestral 1 Fondo El S.D. Indeval ¿Qué tipo de servicios le puede 98 proporcionar una Operadora de Fondos a la Sociedad de Inversión? 99 ¿Cuál es el capital para constituir una Operadora? Administración de Activos Objeto de Inversión $ 1'000,000 Todos los incisos son correctos $ 20'000,000 Generación de informes y estados de cuenta consolidados Los servicios de distribución de acciones de Promoción y asesoría a 100 de inversiones y de Sociedades de Inversión comprenderán: terceros otros servicios complementarios que autorice la CNBV No podrán operar por cuenta propia con el 101 público sobre acciones de Sociedades de Inversión: El Consejo de Administración de la 102 Operadora está integrado por: Las personas que lleven a cabo la promoción y venta de acciones de 103 Sociedades de Inversión, demostrarán: ¿Quién puede colocar acciones de una 104 Sociedad de Inversión? Las Sociedades Distribuidoras Por lo menos de 2 administradores Capacidad técnica y moral ante la CNBV Valuadoras Compra y venta de dichas acciones por cuenta y orden de la Sociedad de Inversión de que se trate Todos los incisos son correctos Las Valuadoras Por lo menos de 1 administrador Capacidad técnica y moral ante la BMV Operadora de Fondos Las Calificadoras Por lo menos de 5 administradores Capacidad técnica y moral ante Banco de México Calificadoras Los Proveedores de Precios Ningún inciso es correcto Capacidad técnica y moral ante S.D. Indeval Proveedor de Precios RESULTADO 0 incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta incorrecta FINANZAS PREGUNTAS El precio de las acciones de una sociedad de inversión es de $2. 8300, un día después, el 1 precio es de $ 2.8306. ¿Qué tasa de rendimiento anual pagó la Sociedad de Inversión? La empresa MASECA colocó papel comercial con valor Nominal de $10, 000, 000 a una tasa 2 de descuento del 12.6 % en 90 días. ¿Qué importe recibió MASECA en su colocación? Sobre una inversión de $300,00.00 se obtuvieron $5,400 de intereses en 45 días. ¿A qué tasa nominal se invirtió el dinero? ¿Durante cuánto tiempo se invirtió $250,000 a una tasa del 18% anual, para generar en intereses $7, 500? ¿Qué cantidad se invirtió al 24% anual durante 90 días. Para obtener intereses por $30,000.00? La tasa de rendimiento anualizada de tu fondo de inversión fue 7.98%, la inflación de ese año fue 5.23 % ¿Cuál fue la tasa de rendimiento real del periodo? A B C D ¿? RESULTADO 0 6.25% 7.10% 8.1% 7.63% incorrecta $10,000,000 $12,000,000 $9,685,000 $8,565,470 incorrecta 3 14.4% 21% 12% 9.9% incorrecta 4 30 días 120 días 90 días 60 días incorrecta 5 $100,000 $500,000.00 $350,000.00 $400,000.00 incorrecta 6 2.61% 3.15% 2.1% 1.17% incorrecta Se otorgó un crédito hipotecario por $1,000,000 a plazo de 10 años, a una tasa del 24 % anual. 7 Los pagos son anuales y se realizan al final de cada periodo. El método de pago es el de pagos iguales. ¿Cuál es el importe del pago anual? El valor de la UDI es de 3.04 y 100 días después es de 3.13 o cuál fue la inflación del periodo. La tasa de inflación para este año se estima en 4.5% ¿Cuál es la tasa promedio mensual de inflación? $240,725.00 $250,000.00 $295,148.62 $271,602.13 incorrecta 8 1.04962% 3.6582% 2.9605% 4.1715% incorrecta 9 0.1417% 0.2169% 0.5285% 0.3674% incorrecta La inflación para este año se estima en 4.5 %, la inflación acumulada en el primer semestre del 10 año fue 2.92 % ¿Cuál será la inflación estimada para el 2° Semestre del año? 1.5% 2.1% 1.5351% 2.25% incorrecta 11 Factor que afecta el Costo del Dinero. Oportunidades de producción Riesgo, en un contexto de Mercado Financiero Inflación Todos los incisos son correctos incorrecta 12 ¿Qué se entiende por Rendimiento Es cuando no se tiene Es el impuesto que se Es la utilidad o ganancia en una le aplica a una ganancia que produce inversión inversión una inversión Rendimiento, descuento Dividendo, interés Utilidad Ningún inciso es correcto Todos los incisos son correctos incorrecta 13 ¿Qué conceptos se relacionan con la Rentabilidad? incorrecta El Sr. Cuevas invirtió $ 200,000 a una tasa de 18 % anual, capitalizando intereses cada 30 14 días.¿Con qué cantidad contará al final de 12 meses entre capital e intereses? Se otorgó un crédito hipotecario por $ 1'000,000 a plazo de diez años con pagos anuales al final 15 de cada año. La tasa fue 24% anual. Calcular el importe del pago # 5 y el saldo de la deuda por el método de PAGOS IGUALES El 1° de Junio el precio del centenario fue $3, 350, el 1° de Junio de un año después el precio fue $3, 650. ¿Cuál fue la tasa de rendimiento anual del centenario de oro? EL Banco AA Otorga créditos a la tasa del 20 % anual a 180 días descontando los intereses por anticipado. Usted solicito $100,000 ¿Qué cantidad recibió por el crédito solicitado? $125,463.48 $239,123.63 $199,854.18 $385,059.40 incorrecta $205,025.27 $532,688.25 $271,602.12 $820,366.43 $271,602.12 $745,652.24 $282,623.25 $457,526.40 incorrecta 16 6.42% 9.23% 8.96% 7.5% incorrecta 17 $90,000 $85,000 $75,000 $95,000 incorrecta La tasa de Rendimiento que pagan los Cetes es 18 de 9% a 91 días. ¿Qué tasa pagarán a 28 días en curva? 8.1% 8.93% 8.5% 9.2% incorrecta 19 La inflación en el mes de Enero fue .48% y la de febrero fue .42% ¿Cuál fue la inflación acumulada del bimestre? 0.902% 0.5781% 0.6521% 1.2532% incorrecta La inflación de la 2° quincena del mes fue .31%. El valor de la UDI es de 3.1248 hoy (último día 20 antes de la inflación conocida) ¿Cuál será el valor de la UDI un día después? La tasa de rendimiento que pagó una cuenta maestra es 3.25 anual a 30 días. La inflación de los últimos 30 días fue 0.36 %. ¿Cuál fue la tasa real nominal que pagó la cuenta maestra? De las siguientes variables. ¿Cuáles son las que afectan a los instrumentos de inversión? ¿A qué tasa nominal se invirtieron $ 150,000 para contar hoy con $ 159,228.02, si los intereses se capitalizaron cada 30 días durante un período de 180 días? 3.1528 3.1254 3.4281 3.1021 incorrecta 21 1.45% 2.9% -2% -1.06% incorrecta 22 Ciclos económicos Paridad Inflación Todos los incisos son correctos incorrecta 23 14.4% 18% 12% 27% incorrecta Que capital se invirtió hace 90 días a una tasa 24 del 9.00 % anual capitalizando intereses cada 15 días para contar con $ 306,813.60. A qué tasa nominal se invirtieron $ 500,000 durante un plazo de 90 días para obtener intereses por $ 15,000? Qué capital se invirtió para que después de 6 trimestres a una tasa del 24% haya generado intereses por $360 ¿Cuál es el interés simple de una inversión en un capital de $2,000 durante 4 años al 30% anual? Determinar el valor futuro de una inversión de $300 que se invierten durante tres años a una tasa del 25% con capitalización anual. $150,000 $300,000 $365,000 $280,000 incorrecta 25 4% 17% 25% 12% incorrecta 26 $1,000.00 $2,000.00 $1,100.00 $1,500.00 incorrecta 27 $4,300.00 $2,450.00 $3,400.00 $2,400.00 incorrecta 28 595 565 586 578 incorrecta Se otorgó un crédito hipotecario por $ 1'000,000 a plazo de diez años con pagos anuales al final 29 de cada año. La tasa fue 24% anual. Calcular el importe del pago # 5 y el saldo de la deuda por el método de PAGOS DECRECIENTES $240,000 $500,000 $340,000 $700,000 $244,000 $500,000 $500,000 $500,000 incorrecta Se otorgó un crédito hipotecario por $ 1'000,000 a plazo de diez años con pagos anuales al final de cada año. La tasa fue 24% anual. Calcular el 30 $240,000 $1,000,000 importe del pago # 5 y el saldo de la deuda por el método de PAGO DE INTERESES Y AMORTIZACIÓN El precio al que se compraron acciones de Telmex L fue de $25.00, cuarenta días después, 31 se venden a $27.00. ¿Cuál fue el rendimiento efectivo que se obtuvo para la inversión? 32 ¿Cuál es la mejor opción para invertir a plazo de 90 días? $240,000 $800,000 $360,000 $700,000 $480,000 $600,000 incorrecta 0,0008 0,001 0,0018 0,0005 incorrecta 17.70 % a 100 días. 18.5 % a 28 días. 17.54 % a 28 días. 18.0 % a 182 días. incorrecta La tasa de rendimiento que pagaron los Cetes en 8% anual a 90 días. La Tasa de Inflación del 33 mismo plazo fue .97 % ¿Cuál fue la tasa real nominal que pagó Cetes? ¿Durante qué tiempo se invirtieron $ 80,000 a una tasa del 24.00 % anual, capitalizando intereses cada 30 días, para contar hoy con $ 101,459.34? Cual fue el importe de los intereses que se obtuvieron por una inversión de $ 125,000 a la tasa del 12.60 % anual, capitalizando intereses cada 45 días durante un plazo de 180 días. El Sr. González quiere invertir $ 1,000,000.00. Cual es la mejor opción a 90 días: 6.25% 7.1% 3.18% 4.08% incorrecta 34 390 días 180 días 120 días 360 días incorrecta 35 $14562,35 $8063.00 $20520.00 $2632,20 incorrecta 36 17.8% a 70 días 17.5% a 15 días 18% a 90 días 17.4 % a 1 día incorrecta Determine el valor futuro de $100 que se 37 invierten durante 3 años a una tasa del 10% con capitalización semestral. $134,98 $134,01 $184,04 $194,01 incorrecta Se otorgó un crédito hipotecario por $ 1,000,000 a plazo de diez años con pagos anuales al final 38 de cada año. La tasa fue 24% anual. Calcular el $250,000 $1,025,408 importe del pago # 5 y el saldo de la deuda por el método de PAGOS CRECIENTES Se otorgó un crédito hipotecario por $ 1,000,000 a plazo de diez años con pagos anuales al final de cada año. La tasa real es del 11 % anual y el 39 valor de la UDI es de 3.25. Calcular el importe del pago # 5 y el saldo de la deuda por el método de PAGOS EN UDI`S. El valor de la UDI para este pago es de 4.05. $293,162.50 $1,465,812.53 $310,560 $1,425,172 $275,696 $1,895,623 incorrecta $222,675.00 $853,962.00 $207,875.00 $1,127,632.00 $211,598.70 $782,047.00 $265,517.00 $927,495.00 incorrecta ANALISIS FINANCIERO (Estados de RC Elevadores en J64) PREGUNTAS A Estado de situación financiera y estado de cambios en la situación financiera B Estado de situación financiera y flujo de efectivo C Estado de variaciones en el capital contable y capital de trabajo D Estado de resultados y estado de costo de producción y ventas ¿? RESULTADO 0 incorrecta 1 Son estados financieros básicos: Se obtiene un crédito bancario por $ 600,000 el 3 de abril del 2001, $ 200,000 en el pasivo a pagaderos en tres años con pagos $ 150,000 en el pasivo a $ 200,000 en el pasivo a corto plazo y $ 250,000 2 trimestrales a partir de la fecha de corto plazo y $ 300,000 en corto plazo y $ 300,000 en en el pasivo a largo obtención. Si se elabora un el pasivo a largo plazo el pasivo a largo plazo plazo balance al 31 de diciembre del 2001, se deben presentar: Cuando la actividad de inversión en el estado de cambios en la situación financiera arroja recursos generados significa que: $ 600,000 en el pasivo a largo plazo incorrecta 3 La empresa vendió sus activos fijos La empresa realizó nuevas inversiones en activos fijos La empresa depreció sus activos fijos La empresa hipotecó sus activos fijos. incorrecta Se clasifican como actividad de 4 inversión en el Estado de Cambios en la Situación Financiera: Contienen explicaciones a las cifras contenidas en los estados financieros básicos. La depreciación del edificio, al mobiliario y el terreno. Estados financieros complementarios La maquinaria, la amortización de gastos Los gastos de organización, de instalación y el la maquinaria y el terreno. mobiliario Estado financieros pro forma Estados financieros especiales Los gastos de organización, el inventario y el edificio. Notas a los estados financieros incorrecta 5 incorrecta La depreciación del edificio se considera para el estado de 6 cambios en la situación financiera como: No se clasifica Un origen de recursos de operación Un origen de inversión Una aplicación de recursos de operación incorrecta Si en el costo integral de El efecto de la inflación El efecto de la inflación Los activos monetarios financiamiento se muestra un sobre la posición sobre las partidas no 7 superan en $ 42,000 a los Ningún inciso es correcto resultado por posición monetaria monetaria fue favorable monetarias fue favorable en pasivos monetarios de $ 42,000 positivos, quiere decir: en $ 42,000. $ 42,000 Miden el grado en que la Miden la efectividad de la Miden la efectividad con la empresa ha sido empresa en términos de que se están utilizando los financiada por terceros utilidades e inversión y la recursos para el logro de (préstamos), por lo tanto, forma como se han logrado los objetivos. miden el grado de los objetivos en este dependencia con éstos. sentido. La amortización, el acreedor bancario y los clientes. incorrecta 8 ¿Qué mide una razón de Cobertura o Endeudamiento: Todos los incisos son correctos incorrecta Se clasifican como actividad de 9 operación en el Estado de Cambios en la Situación Financiera. El estado de cambios en la situación financiera de RC 10 Elevadores, S.A. de C.V. arroja en la operación: 11 En RC Elevadores, S.A. de C.V. por cada peso de deuda a corto plazo existen: Los inventarios, la La utilidad del ejercicio, la Los impuestos por pagar, utilidad acumulada y los depreciación y el pasivo con el capital social y los proveedores. proveedores. gastos de organización. incorrecta Recursos generados por $120,500 Recursos utilizados por $120,500 $.72 pesos en activos de fácil conversión de efectivo Recursos utilizados por $133,500 Ninguna de las anteriores incorrecta $.72 pesos en activos circulantes $.72 pesos en activo total Ninguna de las anteriores Ninguna de las anteriores Ninguna de las anteriores Ninguna de las anteriores Ninguna de las anteriores Sumando a la posición monetaria los intereses netos y la fluctuación cambiaria incorrecta El activo circulante de RC 140% del pasivo a corto 79.7% del pasivo a corto Elevadores, S.A. de C.V. plazo plazo representa el: Las ventas de RC Elevadores, S.A. 13 El 41.6% del Activo Total El 38.6% del Activo Total de C.V. equivalen a: En función del crecimiento en Se incrementó en 14 ventas, el costo de ventas del Se optimizó función de ventas ejercicio 2001 a 2002: 12 15 En el ejercicio 2002 la utilidad neta de RC Elevadores, S.A. de C.V. representa: El 10.8% del Costo de Ventas El 20% de las Ventas 72% del pasivo a corto plazo El 46.3% del Activo Total Creció al mismo nivel incorrecta incorrecta incorrecta El 23.3% de la Utilidad de Operación Sumando a la posición monetaria los intereses netos incorrecta Multiplicando la posición Multiplicando la posición El resultado por posición monetaria 16 monetaria por la inflación monetaria por el factor se obtiene: del mes de actualización En el estado de cambios en la situación financiera, si la actividad 17 de operación utiliza recursos podemos considerar que: incorrecta Lo importante es que tenga utilidad Es benéfico para la empresa La empresa no tuvo flujos de efectivo Es negativo para la empresa incorrecta 18 En el estado de cambios en la situación financiera los gastos de organización se clasifican dentro de la actividad de: El método de tendencias es una ampliación del método de: Operación Financiamiento Inversión Ninguna incorrecta 19 Porcientos integrales Razones financieras Aumentos y disminuciones Estado de cambios Situación Financiera incorrecta Colocamos obligaciones el 15 de mayo del 2001 por $800,000 pagaderos en 4 años con pagos $ 200,000 en el pasivo a semestrales iguales a partir de la $ 200,000 en el pasivo a $ 200,000 en el pasivo a corto plazo y $ 550,000 20 fecha de colocación. Considerando corto plazo y $ 500,000 en corto plazo y $ 600,000 en en el pasivo a largo que los pagos se han hecho el pasivo a largo plazo el pasivo a largo plazo plazo puntualmente, como debe mostrarse en el balance al 31 de octubre del 2001 La capitalización de un acreedor bancario afecta a la empresa con: ¿Es un objetivo del Estado de Cambios en la Situación Financiera? Una disminución del capital social Un incremento del capital social Una reclasificación del pasivo Evaluar los cambios experimentados en la situación financiera de la empresa Investigación cualitativa y cuantitativa Un aumento de 200,000 $ 600,000 en el pasivo a largo plazo incorrecta 21 Ningún inciso es correcto incorrecta 22 Evaluar la capacidad de la Evaluar la capacidad de empresa para generar la empresa para cumplir recursos sus obligaciones Vertical y Horizontal El capital contable permanece igual. Estática y Dinámica Una disminución de 200,000 Todos los incisos son correctos incorrecta 23 Son etapas del análisis financiero: La creación de Reserva Legal por 24 200,000 afecta al capital contable con: Ningún inciso es correcto Ningún inciso es correcto incorrecta incorrecta El estado de cambios en la situación financiera de RC Recursos generados por 25 Elevadores, S. A. de C.V. arroja en $403,800 el financiamiento: Recursos utilizados por $403,800 Recursos utilizados por $434,100 Ninguna de las anteriores incorrecta En RC Elevadores, S.A. de C.V., la 26 rotación de inventarios indica que Se venden cada 122 días Se cobran cada 122 días los mismos: En RC Elevadores, S.A. de C.V. tenemos que: La rotación de Activos fijos de RC Elevadores, S.A. de C.V. indica que la empresa vende: En términos nominales los clientes de RC Elevadores, S.A. de C.V.: El inventario de RC Elevadores, S.A. de C.V. en el ejercicio 2002 representa: La cuenta que muestra resultado por tenencia de activos no monetarios aparece en: El 28.6% del Activo es financiado por pasivo de largo plazo y capital contable El equivalente al 66% del activo fijo promedio Se incrementaron un 46.5% El 13.7% del Activo Circulante 190,200 del Activo circulante es financiado por pasivo circulante El equivalente al 58% del activo fijo promedio Se incrementaron un 13.9%% Se transforman cada 122 días El 28.6% del pasivo corto plazo financia Activos no circulantes El equivalente al 35% del activo fijo promedio Ninguna de las anteriores incorrecta 27 Ninguna de las anteriores incorrecta 28 Ninguna de las anteriores Se incrementaron un 13.9% Ninguna de las anteriores incorrecta 29 Se disminuyeron un 46.5% incorrecta 30 El 33% de las ventas El 48.2% del Activo Total incorrecta 31 El estado de situación financiera El estado de resultados El estado de cambios en la situación financiera Todos los anteriores incorrecta Es el estado financiero que muestra las variaciones ocurridas en las diferentes cuentas que 32 integran el capital contable, en un período de tiempo, generalmente un año: La creación de Reserva Legal por 33 200,000 afecta al capital contable con: Estado de cambios en la Situación Financiera Estado de variaciones en el capital contable Estado de Resultados Estado de Posición Financiera incorrecta El capital contable permanece igual. Una disminución de 200,000 Un aumento de 200,000 Ningún inciso es correcto incorrecta 34 En qué consiste el método de porcientos integrales: Consiste en asignar a En reducir a términos cada capítulo de los En conocer la magnitud que porcentuales las cifras de estados financieros el tiene la parte de un todo en los Estados Financieros 100% para analizar cada relación con dicho todo parte del total El resultado del ejercicio con la variación en efectivo e inversiones temporales Una posición monetaria favorable Todos los incisos son correctos incorrecta 35 El estado de cambios en la situación financiera concilia: Los recursos generados o utilizados en El resultado del ejercicio El resultado del ejercicio operación, con los recursos generados con los orígenes y financiamiento e en operación aplicaciones inversión Un resultado por tenencia Una posición monetaria de activos no monetarios de desfavorable utilidad Un resultado por tenencia de activos no monetarios de pérdida incorrecta 36 Cuando los activos monetarios son superiores a los pasivos monetarios tenemos: incorrecta 37 El costo integral de financiamiento incluye: Los intereses, el Repomo Los intereses y las Los intereses, el Repomo y y el Retanom fluctuaciones cambiarias las fluctuaciones cambiarias Medir el impacto de los Factores internos y externos en la empresa Aumento de la rentabilidad de la inversión Los intereses, el Repomo, el Retanom y las fluctuaciones cambiarias Todos los incisos son correctos incorrecta 38 Es un objetivo del Análisis Financiero Control del Apalancamiento incorrecta 39 Los recursos generados o utilizados en actividades de financiamiento comprenden: Créditos recibidos a corto y largo plazo, diferentes a Incrementos de capital las operaciones con por recursos adicionales proveedores y/o acreedores. Dividendos pagados en efectivo Todos los incisos son correctos incorrecta 40 El estado de cambios en la situación financiera de RC Elevadores, S.A. de C.V. arroja en la inversión: Recursos generados por $300,000 Recursos generados por $287,000 El 35% de su capital contable 8.5% sobre el capital contable La empresa financia 190 días el ciclo operativo Recursos generados por $432,000 Ninguna de las anteriores Ninguna de las anteriores 20.2% sobre el capital contable La empresa financia 233 días el ciclo operativo Ninguna de las anteriores Ninguna de las anteriores El capital contable permanece igual incorrecta Los pasivos de RC Elevadores, El 55% de su activo total S.A. de C.V., representan: La rentabilidad de RC Elevadores, 42 S.A. de C.V. indica que la empresa 7.5% sobre las ventas genera: 41 43 El ciclo de efectivo de RC Elevadores, S.A. de C.V. indica que: La empresa financia 312 días el ciclo operativo El 86% de sus ventas 10.8% sobre las ventas incorrecta incorrecta La empresa financia 185 días el ciclo operativo incorrecta 44 45 La disminución en el pasivo total de Superior a la disminución RC Elevadores, S.A. de C.V. fue: en las ventas En el ejercicio 2002 los gastos de operación equivalen a: El 44.8% de la utilidad bruta Un aumento de $ 406,000.00 Inferior a la disminución Igual a la disminución en las en las ventas ventas El 38.8% de las ventas El 20.8% del costo de ventas Una disminución de $ 174,000.00 incorrecta incorrecta El decreto y pago de dividendos por $ 580,000.00 ; el 30 % en 46 efectivo y 70 % en acciones, afecta al capital contable con: El método de Aumentos y 47 Disminuciones, Análisis Nominal y Real compara: Es el estado que muestra la 48 situación financiera en un período determinado: 49 El resultado por posición monetaria es un concepto que aparece en: Una disminución de $ 580,000.00 incorrecta Estados financieros de distintos géneros de un solo período Estados financieros de distinto genero, de 2 períodos consecutivos Estado de Cambios en la situación financiera Estados financieros del mismo género de un sólo período Estado de Situación financiera Estados financieros del mismo género de 2 períodos consecutivos incorrecta Estado de Resultados Ningún inciso es correcto incorrecta El estado de situación financiera El estado de resultados El estado de variaciones en El estado de cambios en el capital contable la situación financiera incorrecta La adquisición de una patente se 50 clasifica para el estado de cambios Una actividad de inversión en la situación financiera como: Un decreto de dividendos por 470,000, 40% en acciones y 60 % 51 Un aumento de $ 188,000 en efectivo afecta al capital contable con: Es un estado financiero que 52 muestra la capacidad que tiene la empresa para generar recursos: Estado de cambios en la situación financiera Una actividad de operación Una actividad de financiamiento No se incluye en el estado por ser intangible incorrecta Una disminución de $ 188,000 Una disminución de $ 470,000 Ninguna de las anteriores incorrecta Estado de resultados Balance General Ningún inciso es correcto incorrecta 53 ¿Qué miden las razones de Liquidez? Miden la efectividad de la Miden el grado en que la empresa en términos de Miden la capacidad de la empresa ha sido financiada utilidades e inversión y la empresa para satisfacer por terceros (préstamos), forma como se han sus obligaciones a corto por lo tanto, miden el grado logrado los objetivos en plazo de dependencia con éstos. este sentido. Todos los anteriores. incorrecta Se clasifican como actividad de 54 operación en el Estado de Cambios en la Situación Financiera. La amortización, el acreedor bancario y los clientes. La utilidad del ejercicio, la depreciación y el pasivo con proveedores. Los inventarios, la utilidad Los impuestos por pagar, acumulada y los el capital social y los proveedores. gastos de organización. incorrecta El estado de cambios en la situación financiera de RC Recursos generados por 55 Elevadores, S. A. de C.V. arroja en $403,800 el financiamiento: 56 Los proveedores otorgan a la empresa: 123 días de crédito Recursos utilizados por $403,800 Recursos utilizados por $434,100 Ninguna de las anteriores Ninguna de las anteriores incorrecta 119 días de crédito 127 días de crédito incorrecta 57 La palanca financiera de RC Elevadores, S.A. de C.V. indica que: En el ejercicio 2002 la utilidad neta de RC Elevadores, S.A. de C.V. representa: Se debe el 35.8% del Activo Total El 10.8% del Costo de Ventas Se debe el 20.3% del Activo Fijo Se debe el 31.7% del capital contable El 23.3% de la Utilidad de Operación Ninguna de las anteriores Ninguna de las anteriores incorrecta 58 El 20% de las Ventas incorrecta En términos nominales las ventas 59 de RC Elevadores, S.A. de C.V. del ejercicio 2001 a 2002: Los clientes de RC Elevadores, S.A. de C.V. en el ejercicio 2002 representan: Decrecieron un 25% Crecieron un 25% Decrecieron un 33% Crecieron un 33% incorrecta 60 El 40% de las ventas El 27.6% del Activo Circulante El 11.5% del Activo Total Ninguna de las anteriores incorrecta CIRCULAN Clientes Caja y B Deudore Inventar FIJO Inmueble Maquina Equipo d Deprecia DIFERIDO Gastos d Seguros Pa S Ventas Net Costo de V Gastos de Costo Inte Utilidad A Provisión p RC ELEVADORES, S.A. DE C.V. ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2002 Y 2001 ACTIVO CIRCULANTE Caja y Bancos Clientes Deudores Inventario FIJO Inmuebles Maquinaria Equipo de Reparto Depreciación DIFERIDO Gastos de Organización Seguros Pag. Por Ant. 125,000 69,000 194,000 150,000 82,000 232,000 1,450,000 215,000 430,000 (625,000) 1,470,000 1,700,000 260,000 397,000 (480,000) 1,877,000 CAPITAL Capital Social Utilidades Acum. Utilidad Ejercicio 900,000 490,000 105,000 1,495,000 SUMA EL ACTIVO 2,328,100 2,691,900 PASIVO + CAPITAL 2,328,100 SUMA EL PASIVO 833,100 43,200 268,400 32,000 320,500 664,100 26,500 183,200 36,000 337,200 582,900 LARGO PLAZO Acreedor Bancario Obligaciones 109,200 250,000 359,200 2002 2001 PASIVO CORTO PLAZO Proveedores Acreedores Diversos Impuestos por Pagar 181,400 252,000 40,500 473,900 2002 RC ELEVADORES, S.A. DE C.V. Estado de Resultados del 1° de Enero al 31 de Diciembre de 2002 Ventas Netas Costo de Ventas Utilidad Bruta Gastos de Operación Utilidad de Operación Costo Integral de Financiamiento Utilidad Antes de Impuestos Provisión para Impuestos Utilidad Neta 970,000 520,000 450,000 202,000 248,000 75,000 173,000 68,000 105,000 2001 1,290,000 635,000 655,000 370,000 285,000 61,000 224,000 54,000 170,000 2001 174,600 282,300 82,000 538,900 203,000 350,000 553,000 1,091,900 1,000,000 430,000 170,000 1,600,000 2,691,900