Índices de LiquidezOs índices de liquidez ou indicadores de liquidez são elementos utilizados pelos analistas para avaliação da situação financeira da empresa, além das análises vertical e horizonta, esse é um elemento importante no processo de avaliação empresarial. Matarazzo (2010) compara a avaliação dos índices para o analista como uma aferição realizada por um médico no paciente para uma avaliação mais minuciosa sobre o estado de saúde. “Assim como um médico usa certos indicadores, como pressão arterial e temperatura, para elaborar o quadro clínico de um paciente, os índices financeiros permitem construir um quadro de avaliação da empresa decisão em diferentes situações” (MATARAZZO, 2010, p. 82). Apesar de ser um ferramenta de apoio para uma avaliação segura e respaldada da situação econômica e financeira da empresa, Martins, Miranda e Diniz (2014) ressaltam que nem sempre é necessário utilizar todos os índices disponíveis, a menos que seja necessário. Nesse sentido, o ideal seria o analista identificar aqueles que tenham relevância para seu objetivo de análise proposto, dispensando os que não tenha relação, economizando tempo de análise e sendo mais objetivo nas avaliações. Martins Miranda e Diniz (2014, p.126) definem que “os índices de liquidez apresentam a situação financeira de uma empresa frente aos compromissos financeiros assumidos, ou seja, demonstram sua capacidade de arcar com as dívidas assumidas, o que em última instância, sinalizada condição de sua própria continuidade”. Os índices de liquidez são divididos em: a) liquidez corrente; b) índice de liquidez seca; c) liquidez imediata; e d) liquidez geral. Liquidez Corrente O índice de liquidez correte apresenta a razão de ativo circulante da empresa em relação ao passivo circulante, ou seja, ele representa a capacidade de pagamento da empresa no curto prazo. O índice pode ser obtido pela seguinte fórmula: 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐶𝑜𝑟𝑟𝑒𝑛𝑡𝑒 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Quanto maior for o índice maior a disponibilidade de recursos para cumprimento de suas obrigações à curto prazo. Como trabalha com a relação de elementos de curto prazo (circulante) esse índice também indica a situação que se encontra o Capital Circulante Líquido (CCL), quando o índice apresentar valor maior que 1, significa que o CCL é positivo, consequentemente quando menor que 1, o CCL será negativo. Liquidez Seca Esse índice faz uma adequação a capacidade pagamento no curto prazo, há um critica que o índice de liquidez correte não considera a relação temporal entre realização do ativo e pagamento das obrigações, o índice de liquidez seca busca ajustar essa relação apresentando a relação com elementos de altíssima liquidez. Para isso são Análise das Demonstrações Prof. Cassius Klay FUCAMP Contábeis (7º período/contábeis) Esse índice faz uma avaliação de qual a capacidade de recursos da companhia para quitar dividas de curto prazo. O índice pode ser obtido da seguinte forma: 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 − 𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒𝑠 − 𝐷𝑒𝑠𝑝𝑒𝑠𝑎𝑠 𝐴𝑛𝑡𝑒𝑐𝑖𝑝𝑎𝑑𝑎𝑠 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝑆𝑒𝑐𝑎 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Portanto. essa relação aponta a capacidade de pagamento utilizando praticamente ativos monetários de curto prazo. Liquidez Imediata O índice de liquidez imediata indica a capacidade de pagamento imediato de dividas. Pode ser identificado da seguinte forma: 𝐷𝑖𝑠𝑝𝑜𝑛í𝑣𝑒𝑙 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐼𝑚𝑒𝑑𝑖𝑎𝑡𝑎 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Esse índice geralmente é baixo. Assaf Neto (2012) considera que esse índice pode ser considerada uma forma de verificar a capacidade da empresa quitar todas as suas dívidas utilizando seus recursos de transformação. Miranda e Diniz (2014). visto que as empresas não costumam deixar muitos valores sem aplicações devido a questões de desvalorização e inflação conforme relatado Martins. uma vez que trabalha com todos os recursos conversíveis em dinheiro a curto prazo e longo prazo e está condicionado a pagamento de dívidas com a mesma variação temporal. Mesmo com a modificação ainda existe uma relação de disfunção do tempo em relação aos pagamentos do passivo circulante. utilizando os ativos financeiros monetários disponíveis na instituição. Cassius Klay FUCAMP Contábeis (7º período/contábeis) . Comumente utilizada por analistas para melhor avaliação observando também outros índices para verificação. Análise das Demonstrações Prof.Índices de Liquidez desconsideradas as parcelas de ativo sobre estoques e despesas antecipadas. Os autores também argumentam que este é um índice pouco utilizado. e também sobre o recebimento visto que os valores que compões contas a receber ou clientes podem ser significativos e não serem efetivamente recebidos em sua totalidade no curto prazo. apresentando uma forma de segurança para novos investimentos. desconsiderando o tempo de transformação dos demais ativos de curto prazo. Liquidez Geral Contempla a avaliação da capacidade e pagamento da empresa considerando seus recursos de curto e longo prazo em relação as obrigações na mesma condição de tempo (curto e longo prazo). O índice de liquidez geral é calculado pela fórmula: 𝐴𝑡𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 + 𝑅𝑒𝑎𝑙𝑖𝑧á𝑣𝑒𝑙 𝑎 𝐿𝑜𝑛𝑔𝑜 𝑃𝑟𝑎𝑧𝑜 𝐿𝑖𝑞𝑢𝑖𝑑𝑒𝑧 𝐺𝑒𝑟𝑎𝑙 = 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 + 𝑃𝑎𝑠𝑠𝑖𝑣𝑜 𝑁ã𝑜 𝐶𝑖𝑟𝑐𝑢𝑙𝑎𝑛𝑡𝑒 Existe uma crítica muita forte sobre esse índice devido à ele ser o que mais sofre impacto temporal das contas. uma vez que sua capacidade informacional é baixa. foram calculados os índices liquidez possíveis. Análise das Demonstrações Prof. Miranda e Diniz (2014). Cassius Klay FUCAMP Contábeis (7º período/contábeis) .Índices de Liquidez Exemplo prático1 A Cia Grega ao término do período apresentou a seguinte situação patrimonial: Com base no balanço da Cia Grega apresentado acima. 1 Exemplo e atividades de fixação retiradas do livro “Análise didática das demonstrações contábeis” Martins. apresentam uma redução na capacidade de pagamento da companhia ao longo do tempo. Contrário ao apresentado pelos índices de liquidez imediata e geral. ou seja. O índice de liquidez geral proporciona a confirmação na capacidade de pagamento de maneira geral. aumenta a relação de recursos disponíveis a curtíssimo prazo. os índices de liquidez seca e correta. Cassius Klay FUCAMP Contábeis (7º período/contábeis) . conforme observado pela elevação do índices de liquidez imediata. no curto e longo prazo. apontando uma queda dos índices comparando o período inicial aos demais.A Cia Medusa atua no ramo de cosméticos e apresentava a seguinte situação patrimonial: Análise das Demonstrações Prof. Exercícios de fixação: 1. Sendo assim. Identificado isso é necessário observar as possíveis causas da queda.Índices de Liquidez Avaliação Por meio dos cálculos realizados é possível identificar que a capacidade de pagamento imediato da Cia grega apresenta um crescimento ao longo do tempo. no exemplo pode ser apontado o aumento significativo no valor do passivo circulante e falta de crescimento do ativo circulante nas mesmas proporções. Sobre o assunto.17 respectivamente. Faça uma análise financeira da cia com base nos índices calculados. Cassius Klay FUCAMP Contábeis (7º período/contábeis) . 3.Observe os dados da Cia Zeus e realize os cálculos dos índices de liquidez. seca. corrente e geral da Cia Medusa.85 e 1. basicamente.(FUNCAB/ANS 2015) A liquidez de uma empresa é medida pela sua capacidade de honrar suas obrigações no curto prazo. faça uma avaliação da Cia Medusa com base nos índices calculados 2. Análise das Demonstrações Prof. b) Tendo como referência que os índices de liquidez correte e seca do setor de cosméticos no 3º período forma de 1. é correto afirmar que: a) para o cálculo da liquidez seca o valor em estoque é muito importante para determinar o índice desejado.Índices de Liquidez a) Faça o cálculo dos índices de liquidez imediata. através da liquidez corrente e liquidez seca. que pode ser medida. Considerando esses fatos. 2013. exceto pelo fato de excluir as contas a pagar. 2014. reduzindo o valor do estoque e do imobilizado registrados no Ativo. MATARAZZO. Análise das Demonstrações Prof. NEVES. Dante Carmine. Josedilton Alves. 2010. Pulo Eduardo Valchez. 4. Silvério. Eliseu. d) a liquidez corrente mede a capacidade da empresa de saldar suas obrigações com o saldo em conta corrente. Josedilton Alves. reduzindo o Passivo Circulante e aumentando o Passivo Não Circulante.(FGV – TCM 2015) O parecer dos auditores independentes sobre as Demonstrações Contábeis da empresa DILU S/A. 17 ed. e classificação indevida das obrigações a pagar inferior a 12 meses no Passivo Não Circulante. São Paulo: Atlas. e) a liquidez seca é semelhante à liquidez corrente. Gilberto José. Contabilidade Avançada. desejando conhecer a Liquidez Corrente (LC) da empresa. c) realizar ajuste. d) realizar ajustes. Referências ASSAF NETO. ausência de adoção de critérios de impairment do imobilizado condizentes com a realidade econômica de seus ativos. em decorrência da ausência de realização do impairment pela empresa. Estrutura e Análise de Balanços: um enfoque econômico – financeiro. Análise Didática das Demonstrações Contábeis. MIRANDA. 2012. em decorrência do valor de obrigações a pagar. DINIZ. São Paulo: Saraiva.Índices de Liquidez b) quanto mais baixo o índice de liquidez corrente. Alexandre. São Paulo: Atlas. VISCECONTI. b) realizar ajuste. Análise Avançada das Demonstrações Contábeis. mais a empresa é considerada líquida. São Paulo: Atlas. MIRANDA. deverá: a) realizar ajustes. Gilberto José. Análise Financeira de Balanços: abordagem gerencial. e) considerar como base de sua análise as informações originais das Demonstrações Contábeis. 2012. reduzindo o valor do estoque no Ativo Circulante e aumentando o valor de obrigações a pagar no Passivo Circulante. DINIZ. ______. 10. 7 ed. um analista financeiro. Ed. aumentando o valor do Ativo. foi emitido com as seguintes ressalvas: ausência de reconhecimento adequado das provisões para perdas no estoque. c) índice de valor corrente é igual a ativo circulante/passivo circulante. São Paulo: Atlas. referente ao exercício de 2014. MARTINS. Cassius Klay FUCAMP Contábeis (7º período/contábeis) .