PONTIFICIA UNIVERSIDAD CATÓLICA ARGENTINA FACULTAD DE DERECHOPROGRAMA CARRERA: MATERIA: PROFESOR: ABOGACÍA TÍTULOS VALORES Fernando Javier SEMBEROIZ AÑO: 4 º CURSO: 2010 TURNO: MB CARGA HORARIA: 3 hs. a) OBJETIVOS Que el alumno logre: • • • • • Comprender la función económica que cumplen los títulos valores y de crédito. Diferenciar los diferentes tipos de títulos valores y de crédito. Conocer la teoría general de los títulos de crédito. Comprender la práctica de los títulos valores y de crédito. Integrar los títulos valores y de crédito con la totalidad del ordenamiento mercantil. b) CONTENIDOS UNIDAD UNO 1. Circulación económica. Fundamento de la circulación. Noción económica de los sujetos del cambio y la circulación. Evolución de las formas del cambio. Ventajas del cambio y la circulación. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Progresión histórica. Derecho Romano. Nociones sobre la cesión del crédito. Nociones sobre la delegación. Prenociones de la progresión dogmática. Los valores esenciales: certeza, rapidez y seguridad. Superación de los medios tradicionales. Nociones sobre delegación y cesión de créditos. Los títulos de crédito. Caracteres esenciales. Naturaleza jurídica, funciones y aptitudes de los títulos de crédito. Progresión sistemática. Generalidades. Metodología utilizada en su elaboración. Fundamentación. Funciones de la teoría general de los títulos de crédito. UNIDAD DOS 1. 2. 3. 4. Antecedentes históricos de los títulos al portador y de los títulos nominativos. El contrato de cambio y la letra de cambio. La letra de cambio, instrumento probatorio y de ejecución e instrumento de crédito. Nuevas funciones de la letra de cambio. El crédito documentario. 1/7 Estructura funcional. Títulos de crédito causales: Acciones. La legitimación en los títulos de crédito. 5. Legitimación activa. 4. Adquisición originaria y adquisición derivada. La solidaridad cambiaria. 3. Concepto. Modos de adquisición derivada. La letra de cambio. Legitimación. Concepto. 2. Fundamentos. La denominación. procesal. Legitimación pasiva. Aptitud constitutiva y dispositiva. UNIDAD CINCO 1. 2. Definición y elementos del título de crédito. Efectos. Rigor cambiario formal. Concepto. Lugar de pago. Objeto de la obligación cambiaria. ejercicio y extinción de las relaciones cartáceas. sustancial. Fundamentos. Bonos. Vencimiento. Carácter literal del derecho. Títulos de legitimación. La declaración cartácea. Firma del librador. Certificados de depósito a plazo fijo. La provisión como garantía extracambiaria. Concepto de letra de cambio. Mala fe y culpa grave en las relaciones cartáceas. Teorías. Nombre del tomador o beneficiario. Los actos cambiarios como garantía. 5. Derechos emergentes del título de crédito. Extinción de los derechos sobre el título. Rigor cambiario. Según su lugar de creación. Warrants. Caracteres. UNIDAD CUATRO 1. Promesa incondicionada de pago. La legitimación frente a la propiedad y a la titularidad. Lugar y fecha de creación. Requisitos intrínsecos. Legitimación procesal. 4. 2. Carácter necesario del documento. Efectos. 3. Adquisición. 3. 3. Creación y forma de la letra de cambio. Extinción de los derechos emergentes del título de crédito. Nombre del girado. Según su modo o forma de emisión. 3. Según su ley de circulación. UNIDAD SIETE 1. 4. Requisitos extrínsecos. Modos de adquisición originaria. 3. Derechos sobre el título de crédito. Clasificación de los títulos de crédito. 2/7 . Carácter autónomo del derecho. Autonomía conceptual de los elementos estructurales. 2. Concepto. Legitimación sustancial. Fundamentos. 2. Cartas de Porte. Debentures. La naturaleza jurídica de la letra de cambio. UNIDAD SEIS 1. Influencia de la relación obligacional sobre la relación real. Certificados de prenda. La obligación cambiaria. El sustrato material. Influencia de la relación real sobre la relación obligacional.UNIDAD TRES 1. Según la clase de protección. Adquisición de derechos sobre el título. 4. Efectos. Títulos abstractos y causales. – Sociedades de garantía recíproca.El aval en la ley de entidades financieras. 7. en blanco.Aval sobre títulos futuros. Efectos de la aceptación. 2. . La transmisión.Limitación de la responsabilidad del avalista. . Análisis de los efectos plenos. . Clasese de endoso. Formalidades. Letras domiciliadas. Compensatorios. UNIDAD DIEZ 1. . . 9. Segunda presentación. Endosos con efectos plenos. La aceptación. 2.El banco como avalista del librador del cheque. 3. 3. Letra de cambio en blanco. Sujetos del endoso.Aval incompleto. 6.Obligaciones y derechos 3/7 . Firmas falsas.5. El aval. . . culpa grave y adquisición a non domino.El aval del aval. .Diferencia con la fianza. Ejemplares y copias. Requisitos formales de la aceptación. Accesoriedad "formal".Cualquier firmante puede ser avalista. UNIDAD NUEVE 1.Partes. El endoso. 14.El aval condicionado. 3. . 8. Cláusulas especiales: enunciativas y facultativas. al portador. Formas anómalas del endoso. . Aplicaciones societarias del aval. Endoso de retorno. 5. Mala fe.Aval luego del vencimiento y/o protesto. Letra documentada. Penal.. . . . 9.Unilateralidad. Sujetos de la presentación.Coavalistas. 4. 15. 7. -Incapacidades específicas del avalista. Cancelación de la aceptación. Definición del aval. Cláusula. . Obligatoriedad y prohibición de aceptación. 6.Monto del aval. Letra de complacencia. . Formas anómalas. Alternativas especiales de la creación. Suposiciones y alteraciones. Circulación impropia de la letra de cambio. Limitaciones al endoso con efectos plenos. Presentación.Aval internacional. 8. 5. -Librador de un pagaré o aceptante de la letra.Aval de un título no a la orden. 4. . Retractación del aval sobre obligaciones futuras. . 12.Firma puesta en el "reverso" del título. Formas de giro. La cláusula "no a la orden". Términos y vencimientos. Temporalidad del endoso. Nominal. . 2. 13. . Moratorios. UNIDAD OCHO 1. Representación cambiaria.Abstracción. 10. Irrevocabilidad. Indicación del avalado. 11.Aval por documento separado. Cláusulas de intereses. . Efectos normales del pago. Acciones extracambiarias. Presupuestos. UNIDAD CATORCE 1. La cancelación. 2. Legitimados. requisitos para su procedencia. Función y efecto de cada tipo de vencimiento. Requisitos intrínsecos y extrínsecos. Procedimientos. Cheque a la orden del propio librador. Presentación al pago. Forma tipo. Auto de cancelación. Solidaridad cambiaria. Cheque 4/7 . UNIDAD ONCE 1. 11. Cobro amigable. Concepto. Pago. Principios. Aviso. Sujetos. Acción cambiaria. Aval. prescripción. 2. Legitimados. Supuesto de caducidad de la acción de regreso. El pago. 10. Acción causal. Publicidad. Derecho externo. Pago anticipado. La acción cambiaria en el proceso sumario y en el proceso ejecutivo. Requisitos intrínsecos. El cheque. UNIDAD DOCE 1. Vencimiento. requisitos para su procedencia. Los protestos. Términos. Pago en moneda extranjera. requisitos para su procedencia. Alternativas de la creación del cheque. Acción cambiaria de regreso a término. Pago total y pago parcial. 6.en el aval. Aspectos temporales. Acción cambiaria de reembolso. prescripción. Análisis de los requisitos extrínsecos. 3. Dispensa voluntaria. Cheque nominal. Finalidad y efectos. Rechazo de la oposición. Dispensas legales. Sujetos del pago. Cláusula "sin protesto". Concepto descriptivo. La solidaridad cambiaria y la prescripción. Cláusulas facultativas en la libranza. 3. Causa. Efectos. Acción cambiaria de regreso anticipado. Aspectos sustanciales y procesales de la acción cambiaria. Naturaleza jurídica. 4. Recursos extrajudiciales. Recursos para el cobro. Legitimados. 5. Concepto. 9. 8. Capacidad. Creación y forma del cheque. Oposición. 2. El pagaré. Coobligados cambiarios. Responsabilidades cambiarias.. prescripción. Dispensa del protesto. Pagaré domiciliario. Formas de giro. Clases. prescripción. Objeto. Creación y forma. Denuncia y presentación judicial. 2. Decreto Ley 4776/63 y ley 23. Lugar del pago. Alternativas de la creación. Posición jurídica del suscriptor. Cheque al porador. Cláusula de pago efectivo en moneda extranjera. UNIDAD TRECE 1. Endoso. Formas. Términos y vencimientos. Legitimados. Voluntad. 3. Definición Legal. Derecho cambiario y derecho procesal.549. Su cómputo. requisitos para su procedencia. 7. Sustanciación. Situación del tenedor de buena fe. Cheque librado a la orden del banco girado. Acción cambiaria directa. Acción de enriquecimiento. Lugar y forma. Pago por depósito judicial. Formas de giro. Resaca. -Derecho interno. Fianza. Moneda de pago. Responsabilidad del banco. Causales que surgen de la reglamentación. Valuación de empresas. Acción cambiaria de reembolso: legitimado activo. Formas de endoso. Protección del derecho de conversión. legitimado pasivo. Estructura de capital de la firma. El concepto de Valor Actual. Procedimiento y mecanismos de securitización. Solidaridad cambiaria. El mercado de control: las Ofertas Públicas de Adquisición. Emisión. 1. Transmisión del cheque. Costo de capital de la firma. 2. Obligaciones negociables simples y convertibles en acciones. 2. Determinación de la tasa de interés. Estructura temporal de los tipos de interés. Cheque certificado. 3. Certificados de participación y títulos representativos de deuda. instrumentos y reguladores financieros. Responsabilidades cambiarias del cheque. Beneficios. prescripción.librado por cuenta de un tercero. Legimación activa de los cheques endosables que circularon. Rechazo del cheque. Derecho de conversión. El leasing financiero. Obligaciones Negociables. Las garantías del crédito.. Naturaleza. Efectos del endoso. Financiamiento bancario. Pago parcial. cláusulas. Derecho de suscripción preferente de los accionistas. Endoso en procuración. Presentación al pago. Circulación. Aumento de capital por conversión de las obligaciones. Recursos para el cobro. UNIDAD DIECISEIS. 5. Concepto. Consecuencia de la falta de presentación. 4. El financiamiento con capital. Responsabilidad del titular de la cuenta corriente. Copias. requisitos para la procedencia. Teoría de las opciones. UNIDAD QUINCE.549. Mercados. legitimado pasivo. prescripción. Cheque de viajero. Acciones extracambiarias. Derecho cambiario y derecho procesal. variedades. Acción cambiaria de regreso: legitimado activo. Recurso extrajudicial. Proceso de una IPO. Disminución del valor económico del derecho de conversión. La técnica del Project Finance. 7. Intermediarios. Constancias del rechazo. Firmas falsas. Cheque domiciliado. Modificación a las condiciones. Endoso posterior al rechazo. El fideicomiso financiero como vehículo de titulización. suposiciones. alteraciones. Pluralidad de ejemplares. Eficiencia de los mercados de capitales. La securitización. Irreivindicabilidad. Concepto. Pauta o relación de canje. Cheque para acreditar en cuenta. 6. 4. Ofertas públicas iniciales de acciones. Tipos. Concepto y generalidades. Término. Muerte o incapacidad del librador. Teorías. Objeto del pago. Moneda del pago. Regulación en Argentina. Condiciones del empréstito. Conceptos básicos de Finanzas Corporativas. Documentación. Sujetos del pago. Iniciativa de financiación privada. 5/7 . Variedades del cheque: Cheque cruzado. Forma y efectos. contenido económico. Protección de los obligacionistas. Estructura. Cláusulas prohibidas. Riesgos de los proyectos de financiamiento. Constancias del pago. Endoso en el cheque al portador. Emisión de acciones en el mercado internacional. El mercado de acciones. El cheque postdatado. Cheque imputado. Política de dividendos y recompra de acciones. Las acciones como valores negociables y como parte del capital social. Fuerza mayor. 1. La ley 23. requisitos para la procedencia. Efecto vinculante. El aval. contenido económico. Aviso. Análisis de las causales de rechazo. 2. de participación. Transmisión. Relación fundamental. Exigibilidad de la garantía flotante. Cesión: garantía de los cedentes sucesivos y efectos del pago por los cedentes. Formalidades y menciones esenciales de las acciones y de los certificados provisionales. Su distribución. UNIDAD DIECISIETE 1. Acciones liberadas y no liberadas. Realización de los bienes. Concepto. Principios fundamentales. Acciones de sociedad anónima. Ley de nominatividad. Requisitos formales. Acciones Ordinarias. Concepto. Pagos de interés. Reglamentación del fideicomiso financiero por la Comisión Nacional de Valores. Warrants. Ejecutividad. Circulación. Títulos de deuda garantizados por el fideicomiso financiero. 3. Formas de los títulos: certificados globales. Bonos. Concepto. Libro de Registro de Acciones. El contrato de fideicomiso financiero. certificados provisionales. Aceptación. Requisitos formales. Cupón. Clases. Sociedades que pueden emitirlos.3. Circulación. UNIDAD DIECIOCHO 1. Solidaridad. Recursos por falta de aceptación y de pago. 8. Valor igual. Derechos. Cupones. Efectos de la emisión de letras (extinción del mutuo hipotecario por novación). Concepto. La asamblea de beneficiarios. Numeración. ^Prospecto de emisión. Relación fundamental. Son valores con garantía hipotecaria. Indivisibilidad. 6/7 . Transmisión del warrant y del certificado de depósito. Requisitos formales. Relación fundamental. Certificado de depósito. Creación y forma. Certificado de prenda. Acciones rescatables y no rescatables. Convertibilidad. 2. Factura de crédito. Clases: de goce. Usufructo de acciones. Fiduciario Financiero. Debentures con garantía común y con garantía especial. Problemática de la causalidad y abstracción. Moneda extranjera. Certificado de depósito a plazo fijo. Dividendos anticipados. Son títulos valores. Transmisión. Requisitos personales y patrimoniales. Bono de participación para el personal. 5. Repetición de dividendos. Depósito colectivo. Concepto. Requisitos. Concepto y reglamentación. 4. títulos cotizables. Transmisibilidad de las acciones. acciones escriturales. Acciones de voto plural. Requisitos. Enajenación. Concepto. Acciones nominativas y escriturales: su transmisión. Certificados de participación en los bienes fideicomitidos. Firma. Condominio y representación. Incompatibilidad. 4. Concepto. 5. 5. 6. Ventajas. Las letras hipotecarias. Relación fundamental. Garantía flotante. Naturaleza. Clases. Derecho de voto. Dividendos. Acciones preferidas: derecho de voto. 3. Debentures. La insuficiencia del patrimonio fideicomitido en el fideicomiso financiero. Relación entre ambos títulos. Cláusulas restrictivas. Carta de porte. Fondos fiduciarios de inversión directa. 4. Concepto. 7. Giuseppe. Villegas. Horacio Duncan. Gerzi-Crozzo. Ignacio. La Ley. Títulos circulatorios. 2000. Mauricio. TEA. La Ley. Pagaré. Depalma. Títulos de crédito. Aprobado por Resolución N° PA 12/10 -19/03/10- 7/7 . Depalma. Cámara. 1961. Títulos de crédito. Vazquez Mazzini. El cheque y el contrato de cuenta corriente bancaria. 1970. 2001. Títulos Valores y Valores negociables. Héctor. Teoría General y aplicaciones.italiana del profesor Fernando A. Director.c) BIBLIOGRAFÍA BIBLIOGRAFÍA GENERAL Código de Comercio comentado y anotado. Teoría y práctica del cheque y la cuenta corriente bancaria. Abeledo Perrot. Ferri. 1981. Acciones de voto plural. Giuseppe – Winisky. Carlos G. Junyent Bas. La Ley 2008 F 1302. Letra de cambio y vale o pagaré.2006. FranciscoMolina Sandoval. Parodi. Abeledo Perrot. ed. Osvaldo Instituciones de Derecho Cambiario. Bonfanti. d) MÉTODOS DE EVALUACIÓN Examen parcial Examen final. Muguillo. Trad. Abeledo Perrot. N. Gualtieri. Abeledo Perrot. De los Títulos de crédito. De la 2ª. Roberto A. letar de ambio. Yadarola. Carlos A. Rouillon. El Aval. Gómez Leo. 1984. 1982. Legón. 2004. Títulos de crédito. José a. Ediar. 1987. 1973. Abaco. Adolfo A. 1982. 1986.Tomo V. Mario A y Garrone.