1- Guía de técnicas de trading profesional para no profesionales.pdf

online tradingGUÍAS 01 TÉCNICAS DE TRADING únete a nuestros grupos de analistas y clientes más que un broker online online trading Análisis Técnico con los mejores epecialistas Servicio personalizado Formación las 24 horas Opera desde donde quieras Seminarios con los Mejores Profesionales APRENDE TRADING, HACIENDO TRADING con PABLO GIL TRADER INSTITUCIONAL Fue director del departamento de análisis técnico del Banco Santander Socio fundador de BBVA&Partners Alternative Investments Gestor de “Hedge Funds” de más de 500 millones de euros ¡Apúnta YA! te www.x t b . e s Llámanos +34 91 5706705 La operativa con CFD´s conlleva un alto nivel de riesgo y requiere una continua vigilancia de su inversión. X-Trade Brokers está incrito en el registro de la CNMV con el nº40. C O M Dos patrones de los que nunca ha oído hablar: throwbacks Y PULLBACKS 19 operando con el patrón Tweezer 22 .). mecánico.es El trading y la operativa en bolsa conlleva un alto riesgo y por tanto podría no ser adecuado para todo tipo de inversores. sin autorización escrita de los titulares del copyright bajo las sanciones establecidas en las leyes españolas e internacionales sobre copyright. h i s p a t r a d i n g . estrategias y cualquier tipo de información contenida en este magazín es ofrecida como información general y no constituye en ningún caso algún tipo de sugerencia o asesoramiento financiero. etc. almacenar o transmitir alguna parte de esta publicación.hispafinanzas.GUÍAS EDITOR Alejandro de Luis COMITÉ DIRECTIVO Elimelech Duarte. Hispatrading© es una Marca Registrada y los contenidos de Hispatrading Guías son exclusivos. Así mismo la editorial de este magazín no asume responsabilidad por las opiniones o información emitidas por los colaboradores. grabación. El objetivo de este magazine es proporcionar al lector herramientas e información que contribuyan a su formación para comprender los mercados financieros. opiniones. fotocopia. SUSCRÍBASE GRATIS: w w w. anunciantes y demás personas que utilicen este medio para emitir sus opiniones. los análsis. Alejandro de Luis ADMINISTRACIÓN Keneth Duvan Alarcón ROTURAS DE RANGO Y TÁCTICAS DE TRADING 06 INTÉRPRETE Diana Helene Castillo TRADUCCIÓN Alberto Muñoz Cabanes EDICIÓN Editorial Hispafinanzas MAQUETA Luis Benito Grande Sistema de trading no tendencial de muy corto plazo mediante RSI y ADX 13 © Editorial Hispafinanzas All rights reserved www. Queda rigurosamente prohibido reproducir. Sin embargo. Hispatrading Guías se exime de cualquier responsabilidad por pérdidas o perjuicios causados en las inversiones que realice el lector por el uso de la información o contenidos aquí ofrecidos. Quedan reservados todos los derechos. cualquiera que sea el medio empleado (electrónico. Una herramienta imprescindible iOS w w w. Materias Primas e Índices ¡Opera en Forex con la aplicación de móvil para iOs y Android de MetaTrader! MetaTrader Mobile La operativa a través de dispositivo móvil te permite gestionar tus cuentas con total comodidad. . x t b . X-Trade Bro kers está incrito e n el re gistro de la CNMV con el nº 40. sin perder nunca de vista tus inversiones.ABRE TU CUENTA GRATIS PLATAFORMAS DE INVERSIÓN xStation Una plataforma de Trading completamente nueva Personalízala al máximo para hacer que tu experiencia sea única desde cualquier dispositivo ¡Operativa en tiempo real desde tu Tablet! Proporciona acceso a toda tu operativa de trading online (basada en la plataforma xStation) disponible en AppStore y Google Play xTab xMobile ¡Los Mercados Financieros en tu mano! 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Te presentamos algunas metodologías utilizadas por traders profesionales. obviamente habrá uno de ellos que sostenga todo nuestro plan de trading: un sistema de trading con esperanza matemática positiva. un plan completo de trading abarca varios aspectos que serán imprescindibles para alcanzar unos resultados consistentes. 5 . es intentar realizar una operación sin tener un plan definido. Como sabemos. Tal y como popularizó el conocido Alexander Elder. de aquellos que acceden al mercado por primera vez. Quien no incluya estos tres pilares en su operativa estará condenado al fracaso. Si no tenemos una buena metodología de nada servirá que gestionemos de una forma eficiente el riesgo o que no caigamos en las trampas de los sesgos mentales que puedan hacernos cometer errores fatales. a pesar de que estos tres pilares son fundamentales. RANGOS DE TRADING 6 REPASO Y TÁCTICAS CLÁSICAS En la figura 1 se puede ver cómo es un rango de trading clásico. los libros de análisis técnico tiene una sección especial dedicada a las roturas de rango y casi todos los métodos de negociación incorporan una estrategia para ellos. En la secuencia hablaremos de las tácticas CWTW y de Contraataque. la energía acumulada se desata resultando en un movimiento de precios significativo en la dirección de la rotura. un rango de trading es una franja definida por dos líneas horizontales (una línea de resistencia y una línea de soporte).GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING ROTURAS DE RANGO Y TÁCTICAS DE TRADING El análisis de roturas de rangos es una de las técnicas más utilizadas en trading y su conocimiento puede ayudar al trader a ampliar su espectro de interpretación del mercado. Cuando el precio finalmente rompe el rango. Los seguidores de tendencia los adoran y los swing traders de corto plazo que basan sus decisiones en situaciones de sobrecompra y sobreventa se ponen ansiosos ante su aparición. Como su nombre indica. Los rangos de trading se consideran períodos de acumulación de energía. . que abarca los valores de los precios (en negro) de un activo negociable a lo largo de un período de tiempo. En este artículo revisaré brevemente la estrategia de rotura clásica y trataremos la Habit Force que subyace en las falsas roturas. POR Gonçalo Moreira L as roturas de los rangos de trading son uno de los movimientos de precios más respetados por todos los analistas técnicos. En adelante me referiré a la tendencia de los mercados a mantener sus “hábitos” utilizando el término “fuerza del hábito” o “habit force” (abreviado HF). podríamos esperar que el hábito de medio plazo venza al de corto plazo En otras palabras. hay un debate entre los seguidores de tendencias y los swing traders de corto plazo acerca de si el trading dentro de un rango de precios ofrece una ventaja significativa. El principio HF afirma que los mercados incorporan una tendencia para mantener sus “hábitos”. considerando el viejo refrán que dice “Cuanto más tiempo se mantiene el hábito.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 1. el precio tiene el hábito de estar dentro del rango definido por el soporte azul y las líneas de resistencia rojas (hábito de medio plazo). Tan pronto como el precio alcanza el nivel de resistencia dos fuerzas se aplican sobre él. Típica falsa rotura. En la figura 3 se muestra el caso de una rotura ascendente acompañada de un retroceso. Desde el punto A al punto C. Esta última táctica satisface la necesidad de acción de los swing traders y tiene una ventaja principal: los profundos niveles de compra y venta. El precio entonces se gira y vuelve a la línea de resistencia.  Los fundamentales parecen no desempeñar ningún papel en las oscilaciones de los precios dentro de los rangos de trading por lo que los traders de rangos se basan únicamente en el aspecto técnico. suele ser el momento de cortar ya que atrapar un movimiento rentable dentro del rango requiere una dosis de falta de interés. La tendencia del precio a retroceder en la gran mayoría de las tendencias es también un tipo de HF ya que los retrocesos muestran que el precio se resiste a cambiar de valor y trata de volver a su estado anterior. Algunos de los inconvenientes habituales atribuidos a negociación dentro del rango de precios son:  Cuando el rango se hace claramente visible por más y más traders. existe un número de operadores a corto plazo que tratan de beneficiarse de las oscilaciones de los precios dentro del rango de cotización mediante la compra cerca del soporte y la venta cerca de la resistencia. Sin embargo.  La amplitud del rango no es suficiente para compensar la relación riesgo/beneficio (incluyendo comisiones) y. los operadores que basan sus posiciones en roturas de rangos a menudo se enfrentan a las frustrantes “falsas roturas”. Por otro lado. EL PRINCIPIO HF Los seres humanos generalmente son reacios a cambiar sus hábitos y lo mismo parece suceder en el caso de los mercados (los seres humanos en realidad mueven los mercados). El retroceso se forma cuando el precio intenta volver a entrar en el rango después de una rotura y este es otro tipo de HF ya que el precio en realidad trata de seguir sus movimientos oscilatorios dentro del rango. En una “falsa rotura” el precio sale del rango de trading (a veces acompañada de volumen importante). Sin embargo. incluso si el precio pasa por encima de la 7 . se para por un tiempo y luego vuelve a entrar en el rango activando las órdenes de stop loss. En la figura 2 se puede ver cómo es una falsa rotura al alza típica. pero no para iniciar una tendencia en la dirección de la rotura. dado que el tiempo es dinero. más dif ícil es superarlo”. RETROCESOS Y EL PRINCIPIO HF UN ENFOQUE FILOSÓFICO La gran mayoría de las roturas van acompañadas de retrocesos. Desde el punto B al punto C el precio está bajo el efecto de la tendencia alcista de corto plazo (hábito de corto plazo). La fuerza de corto plazo trata de hacer pasar el precio por encima de la resistencia y la fuerza de medio plazo intenta enviar el precio de nuevo a la línea de soporte azul. Uno de los principios fundamentales de Dow sobre la continuación de tendencia (una tendencia está activa hasta que se agote) es un tipo de HF. El precio (en negro) sale del rango y engaña a los traders para tomar una posición larga con un stop en la línea de resistencia anterior previa del rango. Rango de trading clásico. En este punto. el tiempo empleado para el seguimiento de los giros de los precios dentro del rango resta gran parte del beneficio esperado. La estrategia básica frente a los mercados laterales es esperar hasta que se produce una rotura y tomar una posición en la dirección de la rotura. Figura 2. Figura 4. Táctica GWTW. entonces puede ser una buena idea para los operadores a corto plazo tomar una posición corta en el momento en el que las acciones vuelven a entrar en el rango tras la rotura. encontrando finalmente la oportunidad de salir a un precio muy favorable. En otras palabras. Sólo cuando esta presión de venta se agote. pero que al mismo tiempo toman rígidas precauciones usando stops ajustados que ejecutan sin dilación. sino también porque su rígido CANSLIM está orientado al proceso de selección para identificar los valores que cumplen los criterios para una fuerte tendencia alcista por lo que abrir una posición corta en una acción fuerte sería muy peligroso. especialmente cuando la rotura se produce después de un rango de negociación muy largo (varios meses o años). Por otro lado. entonces ¿por qué tantos analistas técnicos tratan de entrar en una acción tan pronto se produce una rotura al alza?” La respuesta es simple: si una rotura resulta ser válida y se inicia una tendencia en la dirección de la rotura. Schwager reproduce la entrevista realizada a David Ryan. esta tendencia suele ser muy poderosa. pero la frecuencia de retrocesos después de las roturas demuestra que en realidad hay una presión vendedora después de la rotura por parte de todos los que estaban “atrapados” en el valor durante el desarrollo del rango. lo más probable es que vuelva dentro del rango en lugar de seguir hacia arriba y esto es cierto cuando se enfrenta a un caso como el que se muestra en la figura 3. adelante en este artículo. Interviews With Top Traders Jack D.. tengo la regla de cortar al menos el 50 por ciento de la posición.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 3. Esto es cierto en la mayoría de los casos. cuando una acción entra de nuevo en el rango. Ryan sin embargo no es partidario de la tác- Si usted se pregunta: “. Si cuando una acción vuelve a entrar en el rango. es obvio que respeta el principio HF y no se basa en la premisa de que una rotura al alza necesariamente implica una tendencia alcista fuerte. Con frecuencia. la compra de las acciones con mejor comportamiento tanto desde un punto de vista técnico como fundamental). Esto es evidente en el enfoque de David Ryan a las roturas que se analiza en el siguiente párrafo. Trataremos la táctica de Contraataque más 8 tica de Contraataque y creo que lo hace no sólo porque se centra en las tendencias más largas y rentables. RETROCESOS Y EL PRINCIPIO HF UNA APROXIMACIÓN EMPÍRICA Una de las razones principales que explican la preferencia de David Ryan (y casi todos los analistas técnicos) por las roturas al alza es que después de la rotura de un rango de largo plazo no hay una resistencia importante por encima del precio. el precio será capaz de seguir subiendo. que se basa en “la compra de fuerza” (es decir. vuelve al extremo inferior del rango”. el cual utiliza muchas ideas del método de selección de valores de William O’Neil. un análisis más detallado de las palabras de Ryan nos lleva a la táctica de Contraataque. Incluso si el enfoque de Ryan es “comprar fuerza” (por lo tanto la compra de acciones prometedoras y saludables). Ejemplo de rotura ascendente. Como dice Ryan en el libro de Schwager: “Si la acción vuelve a entrar en el rango. Los analistas técnicos tratan de entrar en la tendencia cuanto antes y obtener tanto beneficio como sea posible. el enfoque de Ryan sobre las roturas al alza es comprar una acción tan pronto como esté rompiendo un rango de largo plazo y al mismo tiempo poner una orden de stop loss en la parte superior del rango. resistencia (punto D). EL ENFOQUE DEL MAGO En su libro Market Wizards. .. todos los que han comprado dentro del rango se encuentran con las ganancias y la acción no se encuentra bajo presión de venta. Según Schwager. con frecuencia vuelve a su extremo inferior. LA TÁCTICA DE CONTRAATAQUE Los rangos que no están bien definidos (es decir. especialmente si en ella se rompen máximos históricos.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 5. pero es inferior a la línea media del rango. el mejor momento para tomar una posición larga no es ni en A. Incluso si el precio vuelve al rango aún hay esperanza para una posición larga rentable si el precio no alcanza el nivel de soporte del rango (punto E) y con mayor probabilidad si el precio no cae por debajo del nivel del punto B. 9 . Este tipo de acción de trading (en adelante denominada GWTW) es por supuesto más conservadora que la del que sigue el precio tan pronto como la rotura se lleva a cabo. un enfoque conservador sería esperar y ver quién será el ganador antes de actuar. Muchas roturas alcistas suelen tener lugar después de un fallo del precio para llegar cerca del nivel de soporte del rango. La señal de compra se da en el punto F. En pocas palabras. activando así los stops. cuando esté considerando entrar en una rotura sin esperar a un retroceso. En la figura 5 se puede ver un caso emblemático de una rotura al alza. a pesar de que en la figura 5 se muestra un retroceso. se activa una señal de venta con un stop de pérdidas en el máximo marcado tras la rotura.) Si el precio vuelve a entrar en el rango después de una rotura al alza. Obsérvese que el ejemplo de la figura 5 es el caso general. La táctica de Contraataque también se puede aplicar en rangos bien definidos. los rangos cuyo soporte/resistencia no están claramente definidos) son más propensos a producir falsas roturas ya que la propia rotura es dif ícil de definir y ver. El precio oscila dentro de un rango y de forma secuencial toca las líneas rojas y azules que definen el rango. si se fija un stop de pérdidas en la resistencia del rango anterior (línea roja horizontal en la figura 4). Además. Muchas veces el precio no bajará hasta el punto E después de la rotura y rápidamente pasará del punto D al punto F. La señal de advertencia se da en el punto C. los límites de soporte/resistencia del rango (que se utilizan para proporcionar señales de rotura) deben estar definidos de tal forma que la zona contenga a la gran mayoría de los precios y deje fuera sólo exageraciones muy breves (picos. Después de alcanzar un máximo local en el punto A el precio baja hasta el punto B. la señal de advertencia es generalmente un indicio significativo de que un retroceso puede que no se forme y es uno de los casos en los que puede valer la pena entrar en la rotura. la relación riesgo/beneficio es considerablemente más alta para los casos en los que el segmento BC (ver figura 4) no es lo suficientemente alto. Dentro de un rango. que ha sido la responsable de enviar el precio de B a C no es más fuerte que la fuerza de hábito que pretende que el precio suba. sólo hay que buscar que el precio supere la barra de rotura después de haber retrocedido. LA TÁCTICA GO WITH THE WINNER (GWTW) EN LAS ROTURAS ALCISTAS Dado que en los retrocesos se produce una batalla entre un hábito de corto plazo con uno de más largo plazo. En D está claro que la fuerza de hábito. que está muy por encima del nivel de soporte (línea horizontal azul). La principal ventaja de GWTW es la adaptación a las condiciones del mercado en el momento adecuado. En la figura 4. En la secuencia. etc. Un fallo en el precio para llegar a la parte inferior del rango indica su tendencia a cambiar este hábito. una cascada de órdenes stop-loss se activarán dando como resultado una bajada del precio. Rotura al alza. LA SEÑAL DE ADVERTENCIA ¿Hay señales de precios que puede advertir de una posible rotura? La respuesta es sí en la mayoría de los casos. Además. La estrategia GWTW es capaz de ahorrarnos el caso frustrante en el que el precio retrocede y vuelve a entrar en el rango (punto D). compruebe si se ha producido ya una señal de advertencia ya que ello aumentará las probabilidades a su favor. donde el precio supera a la rotura inicial con un stop de pérdidas en el máximo del rango. ni en B o C. ¿Cómo puede saber quién ha ganado? En los casos de rotura al alza. sino en D. el precio avanza con fuerza (punto C) y luego rompe el nivel de resistencia (línea horizontal roja). así cuando el precio vuelva a entrar con claridad el rango. situando el primer objetivo en la primera mitad del rango de cotización (y el siguiente objetivo en el mínimo del rango). En estos casos los operadores a corto plazo pueden obtener beneficios mediante la táctica de Contraataque. el precio tiende (por definición) a pasar del mínimo del rango a la parte superior del mismo. Para esta táctica. La lógica detrás de esto es que muchos técnicos utilizarán la resistencia del rango como stop de pérdidas cuando adoptan posiciones largas en la rotura. El rango debe ser lo suficientemente amplio como para compensar el riesgo asociado. que duró más de tres años. Un ejemplo similar se muestra en la figura 7. no debe haber ninguna señal de advertencia antes de la rotura. En segundo lugar. Los segmentos horizontales verdes muestran niveles preferentes de stop loss. Gráfico diario de Shering (DAX). C y D indican falsas roturas y las flechas azules indican los posibles puntos de entrada para la táctica de Contraataque. En primer lugar. Figura 6. esta vez con el gráfico diario de Linear Technology (NDX). Los puntos A. respectivamente (observe que los límites superior e inferior de la franja roja se definen por los datos de precios anteriores al final del año 1995). Una señal de venta se muestra tras el punto A con un signo de interrogación encima de ella para demostrar que basarse únicamente en la información del gráfico con esta señal de Contraataque es muy arriesgado. Los niveles de resistencia y soporte para este rango no son muy claros y por eso se presentan como bandas de color rojo y azul. Las líneas horizontales azules y rojas definen un rango. ALGUNOS EJEMPLOS Aunque hemos visto las tácticas GWTW y de Contraataque para roturas al alza también se puede aplicar en roturas a la baja con las conversiones correspondientes.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Hay algunas cosas que debemos tener en cuenta respecto a la táctica de Contraataque. . Gráfico diario de Linear Technology (NDX). En tercer lugar. Las señales de Contraataque (flechas azules) después de los puntos B y C son claras (los segmentos de línea horizontal de color verde muestran los stops de pérdidas). (Obsérvese el movimiento del precio desde el punto X al punto A y el mínimo en Y) En la figura 8 el gráfico diario de Shering (DAX) se muestra. La razón de esto es la señal de advertencia en A. Gráfico diario de Applied Materials (NDX). sería prudente utilizar un filtro adecuado para determinar si la vuelta del precio dentro del rango es aceptable y esto es porque después de una rotura hay traders que esperan un retroceso y colocan sus órdenes de compra en el nivel de resistencia del rango. el cual viene definido por el nivel de stop loss. Figura 8. B. la relación riesgo/beneficio es de extrema importancia. Puede observarse un amplio rango no tan bien definido. se considera que hay una señal de advertencia en el punto C porque B está por encima de la franja azul 10 Figura 7. Dado que el precio bajó desde el punto A al punto B y luego avanzó de nuevo y entró en la franja roja. En la figura 6 se presenta el gráfico diario de Applied Materials (NDX). que fue publicado en el número de junio de 2005 de la revista Technical Analysis of Stocks & Commodities. 11 . Le recomiendo el libro de Steve Nison Japanese Candlestick Charting Techniques si está interesado en el aprendizaje de los patrones de velas. En este artículo he intentado presentar dos métodos de hacer frente a las roturas: el GWTW y el de Contraataque. De acuerdo con la táctica GWTW se generó una señal de compra cuando el precio alcanzó el punto D con un stop de pérdidas en el máximo de la franja roja. las roturas al alza de rangos de muy largo plazo (y preferiblemente estrechos) después de una señal de advertencia y bajo condiciones alcistas para el mercado en general no suelen realizar retrocesos. se aleja de la banda roja y luego avanza otra vez a nuevos máximos. Sin embargo. El análisis de velas también puede resultar de gran ayuda tanto para ambas tácticas. porque mi intención era centrarme sólo en El ejemplo último gráfico se muestra en la figura 9. Gráfico diario de Deutsche Böerse N (DAX). creo que los métodos que aquí se presentan no están completos del todo si no se cuenta con controvertida para muchos analistas). donde se puede ver el gráfico diario de Deutsche Böerse N (DAX). Este ejemplo se ha elegido para demostrar que cuando una señal de advertencia está presente (véase el punto B). Mi enfoque de los picos de volumen (aunque EPÍLOGO Las roturas pueden ser muy rentables cuando una táctica de negociación adecuada se aplica. una rotura puede que no sea seguida por un retroceso. que suelen acompañar a las roturas. El artículo complementa los dos métodos que aquí se presentan. El precio penetra el límite superior de la franja roja. Elegí no hacer referencia al concepto de los indicadores los movimientos de precios. la ayuda del volumen.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 9. llega al punto D. creo que mi artículo le puede ayudar en su trading y en su análisis. técnicos o el volumen. En general. se presenta en mi artículo titulado “Spike Up The Volume”. A pesar de que no se han dado reglas rígidas de negociación de estos métodos. p r o / e s Bienvenido a nuestra innovadora plataforma de comercio online ¿TRADER? Encuentra la aplicación que necesitas o un programador que la desarrolle para tí ¿Desarrollador? 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Deben grabar lo siguiente en su mente a fuego si no quieren volatilizar su cartera en poco tiempo: Cualquier sistema de trading que no sea tendencial debe ser aplicado puntualmente. esto es. ya sea ésta alcista o bajista. el indicador ADX de 7 periodos. por ese mismo motivo deben ser aplicados de manera rigurosa y con un exhaustivo estudio previo de Money Management y Risk Management individualizado para cada cartera. o lo que es equivalente. analizará y BackTesteará un sencillo sistema de trading para fases no tendenciales de mercado mediante el oscilador RSI y el ADX por José Antonio González Ibáñez A la hora de configurar un sistema de trading ganador y consistente en el tiempo. pues el objetivo de éste tipo de sistemas seguidores de no tendencia es el de conseguir rentabilidades marginales extras. al ser de naturaleza no tendencial. por diversos motivos. opera bajo un movimiento con poco grado de probabilidad de éxito y elevada varianza. pues como es lógico. de hecho. cuya principal misión es la de ofrecernos activos que estén desenvolviendo un movimiento que creemos que podemos aprovechar. Reglas del Sistemas 1. cotizan sin tendencia definida durante un determinado marco temporal y.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Sistema de trading no tendencial de muy corto plazo mediante RSI y ADX Se definirá. no por este motivo deben ser activos catalogados como no apto para trading. es inevitable pensar en los sistemas que operan en favor de la tendencia principal (sistemas tendenciales). Las fases laterales o de no tendencia pueden atraer rentabilidades atractivas si se construye una estrategia adecuada y se asume el riesgo real de la operativa. su exposición y duración en el tiempo no debe ser elevado y que la esencia del mismo es la de poder “rascar” esa rentabilidad extra al mercado. por otro lado. cuyo principal objetivo es determinarnos si el activo bajo estudio se encuentra bajo tendencia definida o no y. el mercado no siempre evoluciona de manera tendencial. Y f íjense bien que hablo de estrategias de trading. Bien. creo que queda claro que el método de especulación que se estudiará a continuación. el oscilador RSI de 14 periodos. no inversión a medio o largo plazo. De lo anterior se deriva que utilizar sistemas que operan en contra de la tendencia principal (sistemas contratendenciales) de manera continuada y/o duradera en el tiempo no es una práctica recomendable. Señales de Entradas 13 . más allá del aprovechamiento de un movimiento correctivo que nos ayude a ganarle al mercado un extra de rentabilidad puntual y. al igual que en los sistemas contratendenciales. hay una cantidad ingente de activos que. Entramos por tanto de lleno en el conjunto de reglas que configurarán el sistema de trading: Características del Sistema Es un método de especulación bursátil que encuentra su mejor comportamiento en timeframes superiores a partir de las 4 horas. puesto que operan en contra del escenario dominante. pues entendemos que son los más seguros y fiables y es por lo que los norteamericanos dicen: “The trend is your friend” (La tendencia es tu amiga). Configuración del Sistema Para la construcción de nuestro sencillísimo sistema de especulación necesitaremos principalmente dos indicadores que son. con rigor y con un seguimiento continuado extraordinario de las posiciones abiertas. elevado riesgo. como puede ser un canal. Ahora bien. todo aquél que haya participado en un mercado secundario o haya analizado un chart de cualquier activo cotizado se habrá percatado que. zona en la que teóricamente El activo mostrado presenta un ADX(14) en los 17. la entrada en largo en la apertura de la siguiente vela es una clara oportunidad de trading.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Nuestro sistema bajo estudio nos aportará una señal de entrada en largo (estrategia alcista) cuando. lo que es lo mismo. en primer lugar. en primer lugar. que el cierre se encuentre por encima de la apertura. el RSI(14) tiene que haber superado la zona de los 30 puntos o. Fuente: EuroStockScreener. salir de la zona de sobrecompra acumulada. Una vez que tanto el ADX y el RSI dibujan las anteriores características cuantitativas. será necesario que la última vela desplegada en el precio. salir de la zona de sobreventa acumulada. Por su parte. 14 . Figura 1. lo que es entendemos que el activo no se encuentra desplegando un movimiento tendencial al más estricto corto plazo (días). Por su parte. encuentra por debajo de los 25 puntos. el lo mismo. Por su parte. por debajo de los 25 puntos que se marcan como límite para entrar en valores que no presentan una tendencia clara al más estricto corto RSI(14) tiene que haber perdido la zona de los 70 puntos o. el indicador ADX(14) se encuentra por debajo de los 25 puntos. el indicador ADX(14) se Es justo a partir de ese momento en el que abriremos una ventana de trading alcista en la apertura de la siguiente vela o candlestick. zona en la que teóricamente entendemos que el activo no se encuentra desplegando un movimiento tendencial al más estricto corto plazo (días). La estrategia inversa nos aportará una señal de entrada en corto (estrategia bajista) cuando. esto es. Por tanto.47 puntos. tenga un cuerpo alcista. La Figura 1 muestra un ejemplo claro de lo que entenderíamos como una señal de entrada inminente en largo. plazo. Gráfico diario de Max Petroleum (MXP). el oscilador RSI(14) supera en la última sesión la zona de sobreventa acumulada a la vez que el gráfico de precios dibuja una vela con cuerpo alcista. esto es.com. Es justo a partir de ese momento en el que abriremos una ventana de trading bajista en la apertura de la siguiente vela o candlestick. En este punto es preciso resaltar que le podemos añadir un stop profit parcial del porcentaje que deseemos. esto es. la zona de sobrecompra acumulada a la vez que el gráfico de precios dibuja una vela con cuerpo bajista.14 puntos. la entrada en corto en la apertura de la siguiente vela es una clara oportunidad de trading. 2. para ir guardando esos “pips” en nuestro saco. Gráfico diario de Manitou (MTU). tanto si la evolución del precio juega en nuestra contra como si la evolución de nuestro activo juega a nuestro favor: La Figura 3 muestra el stop por defecto que se emplea en nuestro sistema bajo estudio si nuestras posiciones evolucionan a nuestro favor en una estrategia larga (alcista). recomendable del 50% de la posición. el nivel de los 70 puntos de arriba hacia abajo. Figura 2. Por su parte. Saldremos en la apertura de la siguiente vela una vez que el RSI(14) perfora a la baja la zona de sobrecompra. Señales de Salidas A continuación se detallan las condiciones necesarias para que.com. El activo mostrado presenta un ADX(14) en los 19. conocer cuándo debemos cerrar posiciones. 15 . una vez la estrategia esté abierta. en la última sesión. será necesario que la última vela desplegada en el precio. Por tanto. Fuente: EuroStockScreener. En la Figura 2 se muestra un ejemplo de lo que entenderíamos como una señal de entrada inminente en largo. por debajo de los 25 puntos que se marcan como límite para entrar en valores que no presentan una tendencia clara al más estricto corto plazo. que el cierre se encuentre por debajo de la apertura. el oscilador RSI(14) perfora a la baja.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Una vez que tanto el ADX y el RSI dibujan las anteriores características cuantitativas. es decir. Para una estrategia bajista actuamos de manera totalmente inversa. cuando el oscilador RSI(14) cruce al alza el nivel de los 30 puntos que delimita la zona de sobreventa acumulada. esto es. esto es. tenga un cuerpo bajista. Resultados del Sistema A continuación se muestra una tabla con los principales ratios que nos arroja el sistema bajo estudio. es obligatorio configurar un stop loss a nuestras operativas. si la evolución de nuestro activo no es la que a priori esperábamos.000€ y. el 2% del capital en cartera entre todas las operaciones simultáneas abiertas. Por último. tampoco es recordable utilizar dicho método de trading de manera exclusiva. EURONEXT. Gráfico diario de Leni Gas & Oil (LGO). esto es. indicar que el estudio del BackTesting se ha realizado sobre todos los mercados y activos que componen los principales mercados europeos. Además. Por otro lado. Éste puede ser de dos tipos. o supere al alza los 70 puntos en el RSI(14) bajo una estrategia bajista. es necesario poner sobre la mesa que el objetivo de análisis de BackTesting que se va a desarrollar atiende a una exposición a modo de ejemplo sobre una primera aproximación del mismo. en ningún caso. Se recomienda que el capital arriesgado en la operativa no supere. se habría obtenido . absoluto o relativo: Si es absoluto. Al igual que aplicábamos un stop profit a los beneficios. tras dos años aplicando este sistema de especulación.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 3. pues no podemos estar operando activos sin tendencia como norma. saldremos completamente de nuestra estrategia una vez el activo vuelva a perforar a la baja el nivel de los 30 puntos en el RSI(14) dentro de una estrategia alcista. dicho sistema debería ser revisado individualmente por cada inversor según sus preferencias y ajustado a periodos de tiempo mayores en programas cuyo fin único es el estudio exhaustivo de los estudios en el pasado. LSE. Se comenzó a operar con una cartera hipotética de 50. viceversa. 16 BackTesting 1. máxime. Antes de continuar. Fuente: EuroStockScreener. deberemos introducir nuestro nuestro stop por debajo del mínimo de la vela que confirma el último movimiento al alza si estamos bajo una estrategia alcista o. DAX y MCE. no es el objetivo del presente análisis como se ha comentado al inicio. en la parte más alta de la vela que confirma el movimiento bajista si operamos en corto.com. si éstas atienden a métodos no tendenciales. Por tanto. com.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 4. Figura 5. Informe de BackTesting. Fuente: EuroStockScreener. Fuente: EuroStockScreener. 17 .com. Ratios del Sistema. Destaca el reducido número de operaciones (546) en 2 años.38% de rentabilidad. Presenta un DrawDown. no obstante. exclusivamente en mercados sin tendencia definida al más estricto corto plazo. lo que supone una media aproximada de una única operación por día de cotización. hemos limitado de manera muy notable nuestras pérdidas.15€. Ésta condición de salida representa un 4. El sistema desarrollado debe aplicarse. recordemos.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING un montante bruto de 58. lo que supone un 16. como máximo. el buen ratio ganancia/pérdida del 9. Tras su sencilla metodología y configuración del BackTesting. hemos logrado un sistema que nos devuelva un 16. en ningún momento.8% de las señales de cierre de posiciones abiertas. Es importante destacar el bajo porcentaje de operaciones ganadoras (11%) que. una de las condiciones de salida era el RSI saliera de la zona opuesta de la que salió en la entrada y eso. que se presume idóneo por la naturaleza del sistema.000€ hasta que el capital de 50. es recomendable aplicarlo a un timeframe en gráfico diarios puesto que. de 5. .191. además.41 nos indica que.000€ se encuentre al 100% invertido en hasta un máximo de 50 operaciones simultáneas abiertas. El Sistema presenta un 11% de las operaciones con beneficio (60) y un 89% de operaciones perdedoras (485). se traduce en beneficio para nuestra cartera. durante el periodo analizado con un DrawDawn del 10. Esto es así por la rapidez en cortar las operaciones perdedoras y el mantenimiento de las operaciones que nos están aportando beneficios gracias al Risk Management y Money Management aplicados en la configuración de sistema presentado. sin tener en cuenta ningún tipo de comisiones ni de ajuste por inflación.38% de rentabilidad bruta. junto a una vela con cuerpo alcista o bajista según proceda. del 10. cuya evolución presenta una fiable conducta. por lo que gracias a este filtro de salida. cuyo cruce al alza de la zona de sobreventa (estrategia alcista) o a la baja de la zona de sobrecompra (estrategia bajista) el que nos determinará la entrada o apertura de posiciones. los resultados obtenidos en el mismo así como la evolución durante el periodo de estudio del capital obtenido. conviene recordar que. Informe del BackTesting En la Figura 5 observamos el informe del estudio en el pasado que nos aporta. 2.41€ por cada € invertido bajo el sistema bajo estudio. El principal motivo del alto número de operaciones con pocos beneficios pero una rentabilidad positiva a largo plazo es la de mantener abiertas las operaciones que evolucionan a nuestro favor ya que. 18 Conclusión Se ha presentado un sistema de trading que buscaba patrones laterales o de no tendencia en base a un indicador ADX por debajo de los 25 puntos que nos confirmase así la falta de tendencia definida. es decir. de manera muy gráfica. ganaremos 9. el sistema devuelva un alto número de señales falsas. y por tener una continuidad alcista a largo plazo la evolución de nuestro capital en cartera.81%. puesto que cortamos de raíz las posibles señales en falso. constituye una recomendación para su aplicación en operativa real. a escalas menores de 4 horas.81% y una evolución de capital positiva a largo plazo. el método estudiado se ha presentado a modo de ejemplo y que. Para finalizar. pese al altísimo número de operaciones perdedoras (89%). siendo el importe por operativa. lógicamente. Es el RSI. Durante ese tiempo. se producen throwbacks después de una rotura con elevado volumen. haciendo suelo en B. la ganancia más probable suele ser de entre un seis y un ocho por ciento (este valor se ha obtenido usando una distribución de frecuencias). El precio sube durante un promedio de cinco días después de una rotura antes de que el giro comience. que son áreas de congestión o movimiento lateral de los precios. dejando espacio en blanco en la acción de bucle (ver Figura 1). Estadísticas Antes de llegar a las estadísticas. El requisito de espacio en blanco separa a un throwback del comportamiento del precio deslizándose a lo largo de la línea de tendencia. El precio se mueve al alza durante tres días y luego comienza a retroceder.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Dos patrones de los que nunca ha oído hablar throwbacks y pullbacks Los throwbacks y los pullbacks no son nuevos en los mercados de valores. denotada por una línea de tendencia alcista. La rotura está señalada como punto A en el gráfico. no sólo cuando lo perfora. aunque la 19 . Bulkowski L a Figura 1 muestra un ejemplo de un throwback. el precio debe completar el viaje de regreso al punto de rotura en un mes o de lo contrario no es un throwback. Por último. podemos tener operaciones perdedoras Por Thomas N. Las dos líneas de tendencia convergen en el futuro en el vértice del triángulo. ¿qué debemos buscar en un throwback? Los throwbacks ocurren regularmente después de la rotura de patrones en los gráficos. El precio se mueve al alza durante varios días antes de girarse y volver al pre- Examiné 26. antes de rebotar. cio de rotura o al patrón gráfico. El precio forma un triángulo simétrico al chocar con una resistencia destacada por una línea de tendencia descendente y se apoya en la parte inferior del patrón. Una rotura del triángulo simétrico se produce cuando el precio cierra fuera del límite de la línea de tendencia. El límite de tiempo es arbitrario. El precio retrocede al precio de la rotura o al límite de la línea de tendencia.542 patrones en diversos gráficos y encontré que el 55 por ciento presentaba throwbacks. El bucle completa el retroceso. Muy a menudo. pero si usted no entiende cómo se comporta el precio. no todos los throwbacks terminan en el precio de rotura o en la frontera del patrón gráfico. Un throwback después de una rotura al alza de un triángulo simétrico. Después de eso. usted puede comprar en la rotura y vender cuando los precios se frenen en máximos varios días más tarde. 4. en promedio.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 1. 2. Si usted ve una rotura con un volumen inusualmente alto. 1. entonces seguramente haya un throwback. volver a comprar una vez que se reanuda la tendencia al alza tras finalizar el throwback. Una vez que se completa el throwback. media de ganancia es del nueve por ciento. Hay algunos puntos importantes a recordar aquí. En el treinta por 20 . En el décimo día después de la rotura. de tal forma que el volumen es superior a la media de 30 días. A continuación. ya que este tipo de patrones generalmente se produce tres veces más a menudo después de una rotura con un volumen por encima de la media que después de una con un volumen inferior. Por último. hay elevadas probabilidades de que el movimiento alcista continúe. el precio continúa la tendencia alcista. No entre en pánico cuando el precio comienza a girar a la baja después de la rotura. 3. Si usted es un trader hábil. el precio ha vuelto al punto de partida. en el 70% de los casos. la caída es de entre un cuatro y un diez por ciento.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Los resultados muestran que la tasa de pullbacks es del 57 por ciento. pero el promedio es de una caída del nueve por ciento. formando finalmente un techo en C antes de caer de nuevo. Se necesitan cinco días para que el precio alcance el suelo. Un pullback se produce después de una rotura a la baja de un triángulo descendente. ya que se trata del mismo patrón invertido. el precio se desploma a través de la parte inferior de un triángulo descendente de gran tamaño. Todos los derechos reservados. ciento de los casos los precios siguen cayendo por debajo del suelo del patrón. no se considera como un pullback. Supongamos que entramos cortos en un valor cuando hace suelo el día después de A. Figura 2. en promedio. el precio prosigue con la bajada en el 55% de los casos. 21 . Para los traders. Copyright © 2008-2011 por Thomas N. pero esta vez. Sin embargo. En el 45% de los casos no acertaremos pero eso es lo que hace que el trading sea interesante. Un patrón de triángulo descendente muestra una base plana y una resistencia en forma de línea de tendencia con pendiente descendente. Si volvió al punto de rotura después de ese periodo de tiempo. después de la rotura. tanto los throwbacks como los pullbacks son acontecimientos importantes. Bulkowski. El precio sigue moviéndose al alza. la tendencia bajista se reanudará y pronto entrará en beneficios de nuevo. Durante ese tiempo. Después de eso. Pullbacks Los pullbacks son similares a los throwbacks. pero generalmente aceptado. lo mismo que en un throwback. distribuida uniformemente. Después de eso. El pullback se completa cuando el precio sube hasta B. Podemos ver la rotura en el punto A. comienza la larga lucha para volver al precio de la rotura. Esto significa que en el 43 por ciento de los casos no se volvió a tocar el límite del patrón gráfico o el precio de rotura 30 días después. La Figura 2 muestra un ejemplo. pero observe lo que sucede. la parte inferior del triángulo. con paciencia y un poco de suerte. La rotura es a la baja en el 64 por ciento de los casos. Muchos traders novatos tendrán pánico cuando se enfrentan a una tendencia alcista en una posición corta. Este es un límite arbitrario. Se alcanza el límite del patrón gráfico o el precio donde se produjo la rotura diez días después. GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Tweezer operando con el patrón El patrón de velas japonesas Tweezer puede llegar a ser una herramienta de gran ayuda para detectar oportunidades de trading Por Gareth Burgess L as velas japonesas pueden ser dif íciles de descifrar y lleva muchos años de experiencia. El resultado neto será que la mayoría de los traders cerrarán sus posiciones. y también tenemos la cuestión del mercado abierto el domingo por la noche: ¿deberían los traders realmente ignorar esa parte y esperar a la sesión europea del lunes para empezar? Las señales producidas por velas semanales resuelven el problema del marco temporal y también constituyen la base de un excelente análisis gráfico que no sólo se puede utilizar para determinar el sentimiento del mercado global. sino también para encontrar excelentes operaciones y oportunidades de inversión. Esto es especialmente cierto en el mercado de divisas. el resultado neto de la señal de velas semanales es que el mercado finalmente se mueve en la dirección marcada. Las señales de las velas. Hay varios momentos que pueden ser utilizados. ya que este mercado no tiene una apertura y un cierre diario establecido. sin embargo. buscar niveles de soporte le permitirá planificar con precisión su posición. el punto medio de la vela semanal en el gráfico diario es una zona de resistencia o soporte. Por supuesto. es muy discutible. Por lo tanto. sin embargo. En la Figura 3. Aquellos traders que están en el mercado desde la semana anterior están ahora atrapados en posiciones perdedoras ya que el mercado se movió en contra de ellos. estarán esperando para entrar en el mercado de nuevo. lo que también significa controlar su riesgo.00 am hasta las 10 pm que del mismo modo pueden ser los criterios para algunos traders que han ajustado sus gráficos en base a ellos. A aquellos a los que les saltó el stop. sería una señal para abrir una posición larga. pero ¿cuál es la mejor manera de incorporarlo dentro de una estrategia? Si pasamos de la escala temporal semanal a la escala diaria y observamos la acción del precio durante la semana tras el patrón Tweezer inicial. cuando aparecen en ciertos niveles de precios. La mayor parte de las operaciones entre los bancos europeos. como el cierre de Nueva York a las 10 GMT. mostrado en la Figura 1. 22 Este tipo de señal de vela es muy fácil de identificar en un gráfico. pueden ser de gran ayuda a los traders. Un patrón Tweezer alcista. ello le ayudará a entender lo que está sucediendo en el mercado. es decir. pero desde el otro lado. es posible que se pierda por completo la operación si el mercado no retrocede. El tema. por lo que es poco probable que un banco se interese por lo que sucede entre las 22:00 GMT y las 00:00 GMT. Aquellos que están atrapados en el mercado tratarán de esperar a que el precio llegue a mejores niveles para cortar sus pérdidas. El patrón de vela Tweezer es uno de esos patrones y cuando se presenta se convierte en un patrón muy poderoso señalando algunas oportunidades excelentes. la medianoche GMT o el rango del mercado europeo desde las 6. Esto se puede ver muy a menudo cuando el mercado retrocede hacia el punto medio del patrón y después se mueve en la dirección señalada como se puede ver en la Figura 3. tanto para los traders de corto como de largo plazo. el gráfico diario ofrece una importante pista que comienza a confirmar la señal semanal. Si se tiene en cuenta lo que está sucediendo con el patrón Tweezer. en este instante el mercado cae con fuerza o se vuelve bajista tras el Tweezer . Esto puede ser un problema para los traders de velas ya que la hora de apertura y cierre del mercado determina el cuerpo real de la vela diaria. se realizan entre las 8:00 am y las 17:00. GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 1. Figura 2. 23 . Patrón de velas Tweezer en el gráfico semanal. aparecerá una zona de soporte o resistencia. En algún momento. mientras los operadores comienzan a variar sus posiciones. La acción del precio se mueve a la baja de vuelta a la zona del patrón Tweezer. Es evidente que los patrones de gráficos nunca son iguales. por supuesto.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING bajista señalado en el gráfico semanal a principios de diciembre de 2010. con un stop de pérdidas justo por encima del punto medio. Existen varias técnicas disponibles para entrar en el mercado. podremos gestionar el nivel de stop en consecuencia. Es simplemente cuestión de encontrar uno que corresponda a su riesgo financiero y probarlo con datos históricos. en este ejemplo. Figura 3. Interesantes. en este ejemplo. una posición corta podría iniciarse en el punto medio del patrón (véase el patrón de Tweezer bajista en la Figura 2) o 15 pips por debajo del nivel de rotura marcado en el gráfico de corto plazo en la Figura 3. sin embargo. utiliza patrones de vela en su trading entonces realmente esperaría que el patrón Tweezer tuviera el efecto deseado en el mercado. podemos encontrar otros niveles para confirmar dicho soporte lo que le dará más confianza en la operativa. tendrá un punto donde el mercado encontrará un soporte. Pero el rango del patrón Tweezer alcista que se aprecia en el gráfico semanal de la Figura 1. pero esto le da algunas ideas acerca de cómo jugar con el patrón Tweezer. Teniendo en cuenta que el Tweezer semanal. Dependiendo. de la profundidad del rango y de la relación riesgo/beneficio. sino también la capacidad de utilizar las señales de velas diarias y semanales con relativa facilidad. son las operaciones de corto plazo que se detectan dentro del rango del patrón Tweezer semanal. Es cierto que la fuerte rotura en la Figura 3. Muestra la acción del precio. Si Vd. El resultado neto de esta configuración no es sólo una buena relación riesgo/beneficio potencial. es mirar los niveles para confirmar el soporte y la resistencia y después esperar a que se produzca la rotura. Por ejemplo. de 300 pips. se puede esperar nuevos descensos. El valor real de una gama tan amplia. 24 . rompiendo a la baja el rango lo que confirma la señal del patrón Tweezer inicial que se detectó en el gráfico diario. también habría creado el ambiente perfecto para algunas operaciones de corto plazo (véase la Figura 4). sin embargo. y el retorno a la línea de tendencia habría sacado a algunos traders de sus posiciones que inicialmente entraron cortos en la línea de tendencia. es altamente recomendable que tome una señal y realice un test con datos históricos usando un paquete de software profesional de gráficos.GUÍA DE TÉCNICAS DE TRADING Figura 4. finalmente. Todo lo que los gráficos de corto plazo hacen es ayudarle a crear un área definida donde se espera que el mercado pueda encontrar soporte o resistencia antes de continuar a moverse en la dirección prevista en una escala superior. Los gráficos están ahí para hacer que el acceso a los mercados financieros y la comprensión del sentimiento actual de un mercado sean mucho más sencillos y más rápidos que el navegar a través de gran cantidad de datos fundamentales. Para ser bueno analizando gráficos. ya que a menudo cada señal se convertirá en una señal de reversión por derecho propio. Así detectar techos y suelos puede ser muy frustrante cuando operamos basándonos únicamente en señales de velas. Dentro del rango de un Tweezer alcista semanal hay muchas operaciones a corto plazo. Literalmente. Las velas. Estas áreas de soporte y resistencia se han detectado obteniendo retrocesos de Fibonacci en el gráfico de 180 min. definen el sesgo alcista o bajista y dónde está el riesgo. sin embargo. Una vez que estos niveles son identificados. Por tanto. 25 . pueden ser extremadamente dif íciles de interpretar. aunque es muy poco probable que estén mirando los gráficos semanales. pero especialmente operando con los gráficos debe forjarse un plan y desarrollar una estrategia con una buena relación riesgo/beneficio para cada inversión. mediante el seguimiento de las señales diarias y semanales. puede incorporar la gestión monetaria. Los traders que trabajan en los bancos y las grandes instituciones. usándolas para definir las áreas en que le gustaría estar posicionado no es sólo una forma de invertir profesional. gestionar su inversión afrontando el riesgo. tampoco van a ir en contra de las recomendaciones formuladas por los departamentos de análisis técnico que verán o deberían haber visto una configuración técnica prometedora y advertir de los posibles escenarios. por lo que una vez que el nivel de riesgo se define Vd. donde poder cambiar las horas de las sesiones de negociación para encajar mejor los gráficos diarios de velas. sino que también nos obliga a pensar en los posibles escenarios y. Copia sus operaciones y gana como hacen ellos Sólo Traders con Cuenta Real Única compañía de Social Trading totalmente regulada Probablemente la única plataforma que permite O p e r a c i o n e s C o n t r a r i a s o C o n t r a .c o p y.xtb. x s o ci a l.eu/ es ¿To d a v í a n o s a b e s O P E R A R ? 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